Финансовый анализ деятельности организации

Экономические факторы, влияющие на величину прибыли. Анализ движения денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Обценка оборачиваемости активов организации.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 10.07.2011
Размер файла 356,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Рассмотрим возможности, предоставляемые сравнительным аналитическим балансом на примере исследуемой организации (Таблица 8.7)

Таблица 8.7

Сравнительный бухгалтерский баланс

Разделы

баланса

Код строки

балан-

са

Абсолютные

величины,

тыс. руб.

Структура,

%

Изменения

на начало перио-

да

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величинах, тыс. руб.

в процентных пунктах

в % к величине на начало периода (темп прироста)

в % к изменению итога баланса

АКТИВ

1.Внеоборотные активы

190

138952

153747

55,64

53,71

14795

-1,93

10,65

+40,54

2.Оборотные активы

290

110801

132504

44,36

46,29

21703

+1,93

19,58

+59,46

БАЛАНС

300

249753

286251

100,00

100,00

36498

-

14,61

+100,00

ПАССИВ

3.Капитал и резервы

490

178691

195703

71,55

68,37

17012

-3,18

9,52

+46,61

4.Долгосрочные обязательства

590

-

1416

-

0,49

1416

+0,49

-

+3,88

5.Краткосрочные обязательства

690

71062

89132

28,45

31,14

18070

+2,69

25,42

+49,51

БАЛАНС

700

249753

286251

100,00

100,00

36498

-

14,61

+100,00

Анализ показывает, что за отчетный период активы (общая стоимость имущества) организации возросли на 36498 тыс. рублей или на 14,61%. Основной причиной увеличения можно назвать рост оборотных активов на 21703 тыс. рублей или на 19,58%, которое в структуре прироста составляет 59,46%. Внеоборотные активы возросли на 14795 тыс. рублей или на 10,65%, что в структуре прироста составляет 40,54%. В структуре активов оборотные активы возросли на 1,93 процентных пункта, а внеоборотные активы уменьшились на эту же величину.

В источниках формирования имущества (пассив баланса) основной прирост приходится на раздел V «Краткосрочные обязательства» 18070 тыс. руб. или 25,42%, а в структуре прироста он составляет 49,51%.

Раздел V «Капитал и резервы» увеличился на 17012 тыс. руб. или на 9,52%, а в структуре баланса его доля составила 68,37%, что на 3,18 процентных пункта меньше, чем на начало периода. В балансе организации появились долгосрочные обязательства в размере 1416 тыс. руб.

Проводя анализ бухгалтерского баланса, необходимо рассмотреть общие внутренне присущие ему взаимосвязи.

Сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме итогов всех разделов его пассива:

. (8.16)

Отношение (8.17) выражает основную идею баланса: одна и та же сумма средств организации представлена в двух разрезах:

- по составу и размещению;

- по источникам образования.

Для исследуемой организации на начало периода:

,

,

на конец периода:

,

,

то есть основная идея баланса выполняется.

2) Сумма собственных средств («Капитал и резервы») нормально функционирующей организации, как правило, превышает величину внеоборотных активов:

(8.17)

Отношение (8.18) характеризует в целом использование собственных средств организации: часть их идет на покрытие основных средств и долгосрочных финансовых вложений, оставшаяся часть - на покрытие оборотных средств.

В нашем случае на начало периода: ,

на конец периода: ,

и эти соотношения показывают, что предприятие финансирует свои внеоборотные активы за счет собственных средств.

3) Общая сумма оборотных активов (вложений в запасы, денежные активы и расчеты), превышает величину заемных средств:

(8.18)

Отношение (8.19) корреспондирует с отношением (8.18) и это обусловлено тем, что при нормальном функционировании организации значительная часть оборотных активов приобретается за счет собственных финансовых средств организации.

Для исследуемой организации:

на начало периода: ,

на конец периода: , ,

полученные результаты показывают, что значительная часть оборотных активов организацией приобретается за счет собственных финансовых средств.

Таким образом, можно считать, что общие внутренние присущие балансу взаимосвязи для исследуемой организации выполняются, и далее целесообразно выполнить анализ структуры имущества организации и источников его формирования в разрезе разделов и статей баланса.

2.2 Анализ структуры имущества организации и его источников формирования в разрезе разделов и статей баланса

Под понятием «имущество организации» подразумеваются основные и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в балансе организации (Таблица 8.8).

Анализ баланса начинается с описания общей суммы имущества предприятия и динамики ее изменения в течение рассматриваемого периода. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения активов предприятия и определение статей активов, по которым данные изменения произошли. Если данные за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке.

Таблица 8.8

Анализ внеоборотных активов

Актив

Код

строки баланса

Абсолютные величины, тыс.руб.

Структура, %

Изменения

на на-

чало

пери-

ода

на ко-

нец

пери-

ода

на начало

пери-

ода

на ко-

нец пери-

ода

в абсо-

лютных

величии-

нах,

тыс. руб.

в про-

центных пунктах

в % к вели-

чине на

начало

периода (темп

прироста)

в % к

измене-

нию

итога

раздела

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

-

17

-

0,01

17

+0,01

-

0,11

Основные средства

120

80960

91379

58,26

59,44

10419

+1,18

12,87

70,42

Незавершенное строительство

130

57992

62313

41,74

40,53

4321

-1,21

7,45

29,21

Доходные вложения в материальные ценности

135

-

-

-

-

-

-

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

140

-

-

-

-

-

-

-

-

Отложенные налоговые активы

145

-

38

-

0,02

38

+0,02

-

0,26

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

-

-

-

-

-

-

Итого по разделу I

190

138952

153747

100,00

100,00

14795

-

10,65

100,00

Для выполнения детального анализа структуры имущества организации и источников его формирования в разрезе разделов и статей баланса рассмотрим данные, представленные в нижеприведенных таблицах.

Расчеты, выполненные при анализе внеоборотных активов показывают, что общая сумма увеличения составила 14795 тыс. руб.

Внутри раздела основное увеличение приходится на основные средства

10419 тыс. руб., в структуре их доля возросла на 1,18 процентных пункта. Повышение удельного веса основных средств является одним из показателей роста производственного потенциала организации.

Организация занимается развитием своей производственной базы, так как вложения в незавершенное строительство составляют 62313 тыс. руб., что составляет 40,53% внеоборотных активов, однако в структуре их доля уменьшилась на 1,21 процентных пункта.

Ситуацию, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, можно рассматривать как ориентацию на создание материальных условий основной деятельности организации. У организации появились отложенные налоговые активы в размере 38 тыс. руб., а также нематериальные активы - 17 тыс. руб., что свидетельствует об инновационном характере стратегии организации.

Анализ оборотных активов (Таблица 8.9) свидетельствует о том, что за отчетный период они возросли на 21703 тыс. руб., или на 19,58%.

Таблица 8.9

Анализ оборотных активов

Актив

Код строки баланса

Абсолютные величины, тыс. руб.

Структура, %

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величинах, тыс.руб.

в процентных пунктах

в % к величине на начало периода (темп прироста)

в % к изменению итога раздела

А

1

2

3

4

5

6

7

8

9

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

68862

81472

62,15

61,49

+12610

-0,66

+18,31

+58,10

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

28589

27199

25,80

20,53

-1390

-5,27

-4,86

-6,40

животные на выращивании и откорме

212

3

6

-

-

+3

-

+100,00

+0,01

затраты в незавершенном производстве

213

956

1130

0,86

0,85

+174

-0,01

+18,20

0,80

готовая продукция и товары для перепродажи

214

39309

52608

35,48

39,70

+13299

+4,22

+33,83

+61,28

товары отгруженные

215

-

461

-

0,35

+461

+0,35

-

+2,12

расходы будущих периодов

216

5

68

-

0,05

+63

+0,05

+1260,00

+0,29

прочие запасы и затраты

217

-

-

-

-

-

-

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

5034

4671

4,54

3,53

-363

-1,01

-7,21

-1,67

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

-

-

-

-

-

-

-

-

в том числе:

покупатели и заказчики

231

-

-

-

-

-

-

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

35587

42677

32,12

32,20

+7090

+0,08

+19,92

+32,67

в том числе:

покупатели и заказчики

241

32428

27601

29,27

20,83

-4827

-8,44

-14,89

-22,24

Краткосрочные финансовые вложения

250

-

-

-

-

-

-

-

-

Денежные средства

260

1318

3684

1,19

2,78

+2366

+1,59

+179,51

+10,90

Прочие оборотные активы

270

-

-

-

-

-

-

-

-

Итого по разделу II

290

110801

132504

100,00

100,00

+21703

-

+19,59

100,00

БАЛАНС

300

249753

286251

100,00

100,00

+36498

-

+14,61

100,00

Прирост оборотных активов связан, в первую очередь, с увеличением запасов на 12610 тыс. руб., а в структуре прироста это составляет 58,10%. В составе запасов произошло значительное увеличение остатков готовой продукции и товаров отгруженных - 13299 тыс. рублей или 33,83%, а в структуре прироста 61,28 %, что не следует считать положительным фактором, и предполагает изучение ситуации со сбытом продукции.

Стоимость сырья, материалов и других аналогичных ценностей снизилась на 1390 тыс. руб. (в структуре на 5,27 процентных пункта), что предполагает необходимость изучения причин такого снижения.

Положительным моментом в деятельности организации следует считать отсутствие дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Но при этом прослеживается рост на 7090 тыс. руб. дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

В составе этой задолженности наблюдается снижение по покупателям и заказчикам на 4827 тыс. руб. или на 14,89%, а в структуре оборотных активов на 8,44 процентных пункта. Очевидно, что расчетная дисциплина значительно повысилась, и это повлияло на финансовое состояние организации.

Денежные средства возросли на 2366 тыс. рублей или на 179,51%, что, несомненно, положительно.

В разделе "Капитал и резервы" должны быть отражены собственные средства организации. В группе статей «Уставный капитал» отражается в соответствии с учредительными документами величина уставного (складочного) капитала организации. В годовом бухгалтерском балансе данные по статье "Нераспределенная прибыль (Непокрытый убыток)" отражаются с учетом рассмотрения итогов деятельности организации за отчетный год, принятых решений о покрытии убытков, выплате дивидендов и пр.

При рассмотрении итогов деятельности отчетного года и решении вопроса об источниках покрытия убытка (как отчетного года, так и прошлых лет) на эти цели могут быть направлены: прибыль, оставшаяся в распоряжении организации (за исключением учтенной в качестве источника покрытия капитальных вложений) в порядке ее распределения; резервный фонд, образованный в соответствии с законодательством; добавочный капитал (за исключением сумм прироста стоимости имущества по переоценке), а также средства, направляемые на доведение величины уставного капитала до размера чистых активов организации.

Выполненные расчеты по разделу «Капитал и резервы» (Таблица 8.10) показывают, что увеличение составило 17012 тыс.руб. или 9,52%.

Прирост обеспечен на 16855 тыс.руб. за счет роста нераспределенной прибыли, темп роста которой составил 16,76%, что несомненно, положительно. Следует отметить рост резервного капитала к концу периода на 157 тыс.руб. вместо 2 тыс. руб. на начало периода.

Таблица 8.10

Анализ капитала и резервов

Пассив

Код строки баланса

Абсолютные величины, тыс.руб.

Структура, %

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величинах, тыс. руб.

в процентных пунктах

в % к величине на начало периода (темп прироста)

в % к изменению итога раздела

А

1

2

3

4

5

6

7

8

9

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

1044

1044

0,58

0,53

-

-0,05

-

-

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

-

-

-

-

-

-

-

-

Добавочный капитал

420

77069

77069

43,13

39,39

-

-3,74

-

-

Резервный капитал

430

2

159

-

0,08

+157

+0,08

7850,00

0,92

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

2

2

-

-

-

-

-

-

резервы, образованные в соответствии с учреди-

тельными документами

432

-

157

-

0,08

+157

+0,08

-

0,92

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

100576

117431

56,29

60,00

+16855

+3,71

16,76

99,08

Итого по разделу III

490

178691

195703

100,00

100,00

+17012

-

9,52

100,00

Отмечается снижение (на 3,74%) добавочного капитала, который играет значимую роль в общей структуре (43,13% и 39,39% на начало и конец периода соответственно).

Долгосрочные обязательства - кредиты, займы и прочие обязательства организации, срок уплаты которых наступает не ранее чем через один год (Таблица 8.11).

Таблица 8.11

Анализ долгосрочных обязательств

Пассив

Код строки баланса

Абсолютные величины, тыс.руб.

Структура, %

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величинах, тыс. руб.

в процентных пунктах

в % к величине на начало периода (темп прироста)

в % к изменению итога раздела

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

-

-

-

-

-

-

-

-

Отложенные налоговые обязательства

515

-

1416

-

100,00

1416

100,00

-

100,00

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

-

-

-

-

-

-

Итого по разделу IV

590

-

1416

-

100,00

1416

100,00

-

100,00

Долгосрочные обязательства направляются обычно на финансирование капитальных вложений предприятия. В этот раздел введена строка, отражающая сумму отложенных налоговых обязательств. Показатель говорит о том, что у организации есть отложенные на будущие периоды обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль.

Анализ раздела «Долгосрочные обязательства» показывает, что у исследуемой организации появились отложенные налоговые обязательства - 1416 тыс.руб.

Показатель финансового анализа "Краткосрочные обязательства" - кредиты, займы и прочие обязательства предприятия, срок уплаты которых наступает в течение года. Они направляются преимущественно на временное пополнение оборотных средств предприятий. Анализ краткосрочных обязательств исследуемой организации свидетельствует о значительном их приросте, поскольку абсолютная величина прироста составила 36498 тыс.руб. или 25,42% (Таблица 8.12).

В составе прироста 97,29% приходятся на займы и кредиты, и их доля в составе обязательств увеличилась на 11,47 процентных пункта. Кредиторская задолженность снижена на 11,44 процентных пункта. Положительным является снижение задолженности поставщикам и подрядчикам на 2472 тыс.руб. или на 7,35 процентных пункта.

Таблица 8.12

Анализ краткосрочных обязательств

Пассив

Код

строки

баланса

Абсолютные величины, тыс.руб.

Структура, %

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величинах, тыс.руб.

в процентных пунктах

в % к величине на начало периода (темп прироста)

в % к изменению итога раздела

А

1

2

3

4

5

6

7

8

9

V. КРАТКОСРОЧ-НЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

28919

46500

40,70

52,17

+17581

+11,47

+60,79

+97,29

Кредиторская задолженность

620

42117

42632

59,27

47,83

+515

-11,44

+1,22

+2,85

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

16024

13552

22,55

15,20

-2472

-7,35

-15,43

-13,68

задолженность перед персоналом организации

622

4307

4562

6,06

5,12

+255

-0,94

+5,92

+1,41

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

2443

2566

3,44

2,88

+123

-0,56

+5,03

+0,68

задолженность по налогам и сборам

624

3868

4433

5,44

4,97

+565

-0,47

+14,61

+3,13

прочие кредиторы

625

15475

17519

21,78

19,66

+2044

-2,12

+13,20

+11,31

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

-

-

-

-

-

-

-

-

Доходы будущих периодов

640

26

-

0,04

-

-26

-0,04

-

-0,14

Резервы предстоящих расходов

650

-

-

-

-

-

-

-

-

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

-

-

-

-

-

-

-

Итого по разделу V

690

71062

89132

100,00

100,00

+18070

-

+25,43

100,00

БАЛАНС

700

249753

286251

100,00

100,00

36498

-

+14,61

100,00

На основании расчетов, сделанных в таблицах 8.7 - 8.12, может быть рассмотрена общая оценка финансового состояния организации, для чего необходимо провести аналитическую группировку статей актива и пассива баланса.

По результатам расчетов:

- общая стоимость имущества (В) организации равна валюте баланса (стр. 300):

на начало периода ВН = 249753 тыс. руб.,

на конец периода ВК = 286251 тыс. руб.

- стоимость иммобилизованных активов (FИММ) равна итогу первого раздела баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190). Сюда рекомендуют относить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230) и расходы будущих периодов (стр. 216):

, (8.19)

где F - внеоборотные активы (стр. 190);

- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230);

- расходы будущих периодов (стр. 216).

Стоимость иммобилизованных активов на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

- стоимость оборотных (мобильных) активов (Оа) равна итогу второго раздела баланса «Оборотные активы» (стр. 290) за минусом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230), и расходов будущих периодов (стр. 216);

, (8.20)

где - стоимость оборотных активов по балансу.

Стоимость оборотных (мобильных) активов на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

- стоимость запасов (материальных оборотных средств) () равна итогу статьи «Запасы» и статьи «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (стр. 210 + стр. 220) за минусом расходов будущих периодов (стр. 216) и товаров отгруженных (стр. 215);

, (8.21)

где - стоимость запасов по балансу (стр. 210);

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220);

- товары отгруженные (стр. 215).

Стоимость запасов на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

- величина дебиторской задолженности () равна сумме дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочих оборотных активов (стр. 240 + стр. 270) и товаров отгруженных (стр. 215);

, (8.22)

где - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240);

- прочие оборотные активы (стр. 270).

Величина дебиторской задолженности на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

- сумма свободных денежных средств (Д) равна сумме строк «Краткосрочные финансовые вложения» (ДК) и строки «Денежные средства» (ДС)

(стр. 250 + стр. 260):

Д = ДК + ДС . (8.23)

Сумма свободных денежных средств на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

Источники имущества (В) равны итогу пассива баланса (стр. 700) на начало и конец периода:

тыс. руб., тыс. руб.

- собственный капитал (ИС) равен сумме третьего раздела пассива «Капитал и резервы» и статей из пятого раздела «Краткосрочные обязательства»: задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650);

, (8.24)

где Кр - капитал и резервы (стр. 490);

Зд - задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630);

Дб - доходы будущих периодов (стр. 640);

Рпр - резервы предстоящих расходов (стр. 650).

Собственный капитал на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

- величина заемного капитала () равна сумме разделов четвертого «Долгосрочные обязательства» и пятого раздела «Краткосрочные обязательства» за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (стр. 590 + стр. 690 - (стр. 630 + стр. 640 + стр. 650);

, (8.25)

где KТ - долгосрочные обязательства (стр. 590);

Kt - краткосрочные обязательства (стр. 690).

Величина заемного капитала на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

- долгосрочные займы и кредиты () равны итогу четвертого раздела «Долгосрочные обязательства» (стр. 590);

, тыс. руб.

- краткосрочные займы и кредиты (Кt) равны итогу статьи «Займы и кредиты» пятого раздела баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610);

тыс. руб., тыс. руб.

- величина кредиторской задолженности (RР) равна статье «Кредиторская задолженность» (RРКР) и статье «Прочие краткосрочные обязательства» (RРПР) (стр. 620 + стр. 660);

RР = RРКР + RРПР . руб. (8.26)

Величина кредиторской задолженности на начало и конец периода:

тыс. руб.

тыс. руб.

Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса представлены в приведенной ниже таблице.

Данные таблицы 8.13 показывают, что за отчетный период активы организации выросли на 36498 тыс.руб. или на 14,61%, в том числе за счет увеличения объема иммобилизованных активов на 14858 тыс.руб. и прироста оборотных (мобильных) активов на 21640 тыс.руб., но при этом уменьшилась доля иммобилизованных активов, на 1,90 процентных пункта, а оборотных активов соответственно увеличилась на 1,90 процентных пункта.

Прирост мобильных активов был связан в первую очередь с увеличением запасов на 11723 тыс.руб., дебиторской задолженности на 7551 тыс.руб., хотя её доля в общем объеме активов увеличилась в течение года с 14,25% до 15,07%, рост денежных средств составил 2366 тыс.руб. Таким образом, изменения в составе оборотных активов характеризуются значительным ростом запасов, доля которых повысилась на 0,32 пункта.

Пассивная часть баланса позволяет отметить, что поступление средств в отчетном периоде в сумме 36498 тыс.руб. вызвано ростом собственного капитала на 16986 тыс.руб. и увеличением краткосрочных обязательств на 19512 тыс.руб.

Известно, что необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Поэтому далее в работе уделено внимание соотношению заемного и собственного капитала, анализу кредиторской задолженности.

Таблица 8.13

Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса

Показатели

Абсолютные величины, тыс.руб.

Структура, %

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных

величинах, тыс.руб.

в про-

цент-

ных пунктах

в % к величине на начало периода (темп

прироста)

в % к изменению итога баланса

АКТИВ БАЛАНСА

1. Имущество

249753

286251

100,00

100,00

+36498

0

14,61

100,00

1.1. Иммобилизованные активы

138957

153815

55,64

53,73

+14858

-1,90

10,69

40,71

1.2. Оборотные (мобильные) активы

110796

132436

44,36

46,27

+21640

+1,90

19,53

59,29

1.2.1. Запасы

73891

85614

29,58

29,91

+11723

+0,32

15,87

32,12

1.2.2. Дебиторская задолженность

35587

43138

14,25

15,07

+7551

+0,82

21,22

20,69

1.2.3. Свободные денежные средства

1318

3684

0,53

1,29

+2366

+0,76

179,51

6,48

ПАССИВ БАЛАНСА

1. Источники имущества

249753

286251

100,00

100,00

+36498

0

14,61

100,00

1.1. Собственный капитал

178717

195703

71,56

68,37

+16986

-3,19

9,50

46,54

1.2. Заемный капитал

71036

90548

28,44

31,63

+19512

+3,19

27,47

53,46

1.2.1. Долгосрочные обязательства

-

1416

-

0,49

+1416

+0,49

-

3,88

1.2.2. Краткосрочные займы и кредиты

28919

46500

11,58

16,25

+17581

+4,67

60,79

48,17

1.2..3. Кредиторская задолженность

42117

42632

16,86

14,89

+515

-1,97

1,22

1,41

Собственный капитал является основой независимости организаций, но в то же время привлечение заемных средств в оборот организации - нормальное явление, его разумные размеры способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные - ухудшить его.

В целом, по общей оценке финансового состояния исследуемой организации можно отметить, что оно утрачивает свою финансовую независимость, так как доля собственного капитала снижена на 3,19 процентных пункта, при росте заемного капитала на эту же величину.

После рассмотрения изменений в балансе целесообразно определить рациональное и нерациональное изменение статей баланса, используя определенную схему (Таблица 8.14, 8.15). Результаты расчетов показали, что увеличение баланса по активу имеет рациональное направление по увеличению стоимости основных средств, выручки от продаж, увеличению денежных средств. Нерациональных моментов по увеличению активов нет.

Таблица 8.14

Рациональное и нерациональное изменение статей баланса при увеличении актива и пассива

УВЕЛИЧЕНИЕ АКТИВА

Изме-

нение

УВЕЛИЧЕНИЕ ПАССИВА

Изме-

нение

Рациональное

Рациональное

1

2

3

4

1. Увеличение стоимости основных средств (стр. 120)

91379 - 80960 = +10419

2. Увеличение величины сырья и материалов на складах с увеличением объемов выручки

Запасы (стр. 211 Ф 1)

27199 - 28589 = -1390

Выручка (стр. 010 Ф 2)

701605 - 563089 = +138516

3. Увеличение денежных средств на счетах в пределах 10 - 30 % от суммы оборотного капитала на начало периода

(3684 - 1318) : 110801 ? 100 = 2,1

(стр. 260 Ф 1, … , стр. 290 Ф 1)

4. Увеличение суммы отгруженных товаров и сданных работ в пределах

20 - 40 % от суммы оборотного капитала (стр. 215 Ф 1, … ,стр. 290 Ф 1)

в анализируемой организации нет

+10419

- 1390

2,1

+461

1. Увеличение уставного капитала (стр. 410 Ф 1)

1044 - 1044 = 0

2.Увеличение нераспределенной прибыли

(стр. 470 Ф 1)

117431 - 100576 = +16855

3. Увеличение резервного капитала (стр. 430 Ф 1)

159 - 2 = +157

4. Увеличение доходов будущих периодов нет

(стр. 640 Ф 1)

0

+16855

+157

-

Нерациональное

Нерациональное

1. Рост денежных средств на счетах свыше 30 % от суммы оборотного капитала на начало периода

(стр. 260 Ф 1) (стр. 290 Ф 1)

(3684 - 1318) : 110801 ? 100 = 2,1

1.Увеличение кредиторской задолженности

(стр. 620 Ф 1)

42632 - 42117 = 515

+515

2. Рост дебиторской задолженности свыше 40 % от суммы оборотного капитала на начало периода

(стр.230 Ф 1) + (стр.240 Ф 1) :

: стр.290 Ф 1 ? 100

(42677 - 35587) : 110801 = 6,4

-

-

2.Увеличение объемов кредитов

(стр. 510 Ф 1+стр. 610 Ф 1)

46500 - 28919 = +17581

3.Увеличение заемных средств (стр.510 Ф 1 +

+ стр.610 Ф 1 + стр.620 Ф 1 + + стр.660 Ф 1) на конец периода минус эти же строки на начало периода

(0 + 46500 + 42632 + 0) - (0 + + 28919 + 42117 + 0) =

= 89132 - 71036 = +18096

+17581

+18096

Рациональное увеличение по пассиву баланса следует отметить по увеличению резервного капитала и нераспределенной прибыли. К нерациональному увеличению можно отнести увеличение кредиторской задолженности на 515 тыс.руб. объемов кредитов на 17581 тыс.руб., заемных средств на 18096 тыс.руб.

Рассматривая уменьшение баланса по активу, можно отметить в составе рационального изменения уменьшение запасов на 1390 тыс. руб. По пассиву рациональных изменений нет. По нерациональному направлению в активе баланса исследуемой организации следует считать уменьшение сырья и материалов с увеличением объемов продаж. В пассиве нерациональных изменений нет.

Таблица 8.15

Рациональное и нерациональное изменение статей баланса при уменьшении актива и пассива

УМЕНЬШЕНИЕ АКТИВА

УМЕНЬШЕНИЕ ПАССИВА

Рациональное

Рациональное

1

2

3

4

1.Уменьшение сырья и материалов на складах с уменьшением объемов выручки

(стр.211 Ф 1, стр.10 Ф 2)

27199 - 28589 = -1390

701605 - 563089 = +138516

2. Уменьшение незавершенного производства (стр.213 Ф 1)

1130 - 956 = +174

3. Уменьшение расходов будущих периодов (стр.216 Ф 1); 68 - 5 = +63

4. Уменьшение запасов готовой продукции и товаров для перепродажи (стр. 214 Ф 1) 52608 - 39309 = +13299

5. Уменьшение дебиторской задолженности до 20 - 40 % от суммы оборотного капитала на начало периода

(стр.230 Ф 1+стр.240 Ф 1) : стр.290 Ф 1?100

(42677 - 35587) : 110801 ? 100 = 6,4

-1390

+138516

Рост

Рост

Рост

Рост

1.Сокращение кредиторской задолженности

(стр.620 Ф 1)

42632 - 42117 = +515

2. Уменьшение объемов кредитов

(стр.510 Ф 1 + стр.610 Ф 1)

46500 - 28919 = +17581

3. Уменьшение заемных средств

(стр.510 Ф 1 +стр.610 Ф 1 + +стр.620 Ф 1 + стр.660 Ф 1)

на конец периода минус эти же строки на начало периода

(0 + 46500 + 42632 + 0) -

- (0 + 28919 + 42117 + 0) =

= +18096

Рост

Рост

Рост

Нерациональное

Нерациональное

1. Уменьшение денежных средств на расчетном счете (стр.262 Ф 1) ниже 10 % от суммы оборотного капитала (стр.290 Ф1)

(3684 - 1318) : 110801 ? 100 = 2,1

Рост

1.Сокращение суммы нераспределенной прибыли

(стр. 470 Ф 1)

117431 - 100576 = +16855

2.Сокращение уставного капитала (стр.410 Ф 1)

1044 - 1044 = 0

Рост

0

2. Уменьшение сырья и материалов

(стр.211 Ф 1) на складах с увеличением объемов выручки (стр.010 Ф 2)

27199 - 28589 = -1390

701605 - 563089 = +138516

-1390

3. Уменьшение резервного капитала (стр. 430 Ф 1)

159 - 2 = +157

+157

Существуют, по крайней мере, три подхода к устранению влияния инфляции на результаты анализа баланса:

- пересчет балансовых данных с учетом различных индексов изменения цен для различных видов ресурсов,

- пересчет балансовых данных с учетом единого индекса инфляции для различных видов ресурсов,

- пересчет всех статей баланса для каждого момента времени в твердую валюту по биржевому курсу на дату составления баланса.

С точки зрения каждого из подходов один из балансов принимается в качестве базового (например, самый ранний или самый поздний по времени составления баланс). Затем данные всех остальных балансов пересчитываются с учетом допущения, сделанного в рамках перечисленных подходов. И только после такого пересчета происходит сопоставление статей балансов по горизонтали или по вертикали.

2.3 Анализ имущественного положения организации на основе финансовых показателей

Важнейшим аспектом анализа финансового состояния предприятия является использование системы коэффициентов, рассчитанных на основе его финансовой отчетности. Основные и достаточно подробные выводы о финансовом состоянии организации могут быть получены в результате анализа этих коэффициентов. Каждый пользователь выбирает те показатели, которые представляют для него особый интерес. В силу своей универсальности некоторые коэффициенты полезны для всех пользователей, вместе с тем в каждом отдельном случае совокупность показателей индивидуальна, поскольку многие коэффициенты можно определять по различным алгоритмам, и для удобства пользователей нередко расчетные формулы приводят в годовом отчете в специальной таблице.

Анализ имущественного положения организации осуществляется на основе приведенных ниже финансовых показателей (Таблица 8.16).

Таблица 8.16

Система показателей оценки имущественного положения организации по данным бухгалтерской отчетности

Наименование показателя

Информационное

обеспечение

Значения

показателя

Изме-

нение

На начало периода

На конец периода

1.Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс.руб.

Ф 1: с.300 -с.252 - с.244

249753

286251

+36498

2. Доля основных средств в активах, %

Ф 1: с.120. / (с.300 - с.252-

- с.244)

32,42

31,92

-0,50

3. Доля активной части основных средств, %

Ф 5: (с.363 + с.364) / с.371

70,21

66,58

-3,63

4. Коэффициент износа основных средств, %

Ф 5: с.394 / 370

30,31

31,94

+1,63

5. Коэффициент износа активной части основных средств, %

Ф 5: с.396 / (с.363 +с.364)

27,88

37,65

+9,77

6. Коэффициент обновления основных средств

Ф 5: с.370гр.4 / с.370гр.6

-

17,05

-

7. Коэффициент выбытия основных средств, %

Ф 5: с.370гр.5 / с.370гр.3

-

3,58

-

Сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении организации дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе организации. Итог баланса нетто рассчитывается как разница между суммой активов баланса (стр.300 баланса), суммой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252 баланса) и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр.244 баланса). Рост этого показателя на 36498 тыс.руб. свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации. Доля основных средств в активах исследуемой организации незначительно уменьшилась (на 0,50) от 32,42% до 31,92%. Доля активной части основных средств (доля машин, станков, оборудования, транспортных средств и т.п. в структуре активов) определяется как отношение стоимости основных средств к итогу баланса нетто. Рост данного показателя квалифицируется как положительная тенденция. В исследуемой организации этот показатель уменьшился на 3,63 процентных пункта (с 70,21% до 66,58%), что отражает неблагоприятную тенденцию. Коэффициент износа характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости, его высокое значение является неблагоприятным фактором. Значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным. Для данного организации коэффициент износа основных средств составляет 30,31% и 31,94% на начало и конец периода соответственно (+1,63 процентных пункта). Коэффициент износа активной части основных средств определяется как отношение суммы износа активной части основных средств к их первоначальной стоимости. Он составляет 27,88% в начале периода и 37,65% в конце периода. Наблюдается увеличение общего износа основных средств на 9,77 процентных пункта.

Коэффициент обновления определяется как отношение стоимости поступивших основных средств к стоимости основных средств на конец периода. Этот показатель составляет значительную величину (17,05%) и отражает стратегию организации на обновление основных средств.

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по ветхости и по другим причинам. Он рассчитывается как отношение стоимости выбывших основных средств к стоимости основных средств на начало года. Для данной организации он составляет 3,58%. Сопоставление его с коэффициентом обновления говорит о том, что организация наращивает активную часть основных средств.

Глава 3. Анализ эффективности использования оборотных активов организации

3.1 Общая оценка оборачиваемости активов организации

Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

С ускорением их оборота связаны такие моменты как снижение до минимального необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно, платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние ряд внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных связей, что в свою очередь приводит к вынужденному накапливанию запасов, а следовательно к замедлению процесса оборота средств).

К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления активами через ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей.

Коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество, определяются следующим образом:

- совокупных активов (Коб.А):

Коб.А = Qпр / Аср , (8.27)

- текущих активов (Коб.ОА):

Коб.ОА = Qпр / Qа.ср , (8.28)

где Qпр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.;

Аср - средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;

Qа.ср - средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично Аср, тыс. руб.

Если период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической:

, (8.29)

где Аn - величина активов в n-ом месяце.

Аналогично выполняются расчеты и по оборотным активам.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Продолжительность оборота как совокупных активов, так и текущих:

tоб = Дп / Коб ,дн. (8.30)

где Дп - длительность анализируемого периода, дн.;

Коб - коэффициент оборачиваемости активов.

Результаты расчетов целесообразно представить в виде таблицы (Таблица 8.17).

Оборачиваемость активов показывает, что на 1 рубль, вложенный в активы в предыдущем периоде, было получено 2,255 рубля выручки, в текущем - 2,451 рубля, это на 19,6 копейки больше, что положительно, так как ускорение оборачиваемости капитала способствует его росту, но при этом выручка снижается. Продолжительность оборота текущих активов по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 2,9 дня (средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 2,9 дня быстрее, чем в предыдущем периоде), а по совокупным активам - на 13 дней.

Таблица 8.17

Динамика показателей оборачиваемости активов

Показатели

Предыдущий

период

Текущий

период

Изменение

(+, -)

1. Выручка от продаж (без НДС и акцизов),

тыс. руб.

563089

701605

+138516

2. Средняя величина активов, тыс. руб.

совокупных,

текущих

249753

110796

286251

132436

+36498

+21640

3. Оборачиваемость активов, количество раз:

совокупных,

текущих

2,255

5,082

2,451

5,298

+0,196

+0,216

4. Продолжительность оборота активов, дн.:

совокупных,

текущих

161,9

71,8

148,9

68,9

-13

-2,9

Степень влияния на ускорение оборачиваемости текущих (?tоб) активов изменения объема продаж (?tоб?Qпр) и величины текущих активов (?tоб?Оа) между предыдущим и текущим периодами выполняется по расчету:

, дн. (8.31)

где Дп - длительность анализируемого периода, дн.,

Qпр - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

Oа - стоимость оборотных активов, тыс.руб.

, дн.

Увеличение выручки от продаж ускорило оборачиваемость оборотных активов на 14,2 дня, а рост величины оборотных активов увеличил продолжительность оборота на 11,3 дня. В результате для продолжения производственно-коммерческой деятельности высвобождаются дополнительные средства.

Величина высвобождаемых (или привлекаемых) в оборот средств

(Оа привл) рассчитывается следующим образом:

, руб. . (8.32)

где Дп - длительность анализируемого периода, дн.,

tоб - продолжительность оборота активов, дн.,

Qтекпр - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в текущем периоде, тыс. руб.

тыс. руб.

Таким образом, ускорение оборота на 2,9 дня высвобождает дополнительные средства за один оборот в размере 5574,4 тыс. руб. Как выяснено ранее, оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде составила 5,298 оборотов, следовательно, за весь год высвобождение средств составит 29553,2 тыс. руб. (5574.4 5.298), что, несомненно, положительно.

Чтобы проанализировать причины снижения или роста оборачиваемости активов следует рассчитать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных активов (сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, товаров отгруженных, дебиторской задолженности) (Таблица 8.18).

Таблица 8.18

Анализ оборачиваемости оборотных активов

Показатели

Преды-

дущий

период

Теку-

щий

период

Изме-

нение

(+, -)

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС и акцизов), тыс. руб.

563089

701605

+138516

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

516923

599107

+82184

3. Сырье и материалы и другие аналогичные ценности, тыс. руб.

28589

27199

-1390

4. Затраты в незавершенном производстве, тыс. руб.

956

1130

+174

5. Готовая продукция и товары для перепродажи, тыс. руб.

39309

52608

+13299

6. Дебиторская задолженность, тыс. руб.

35587

42677

+7090

7. Количество оборотов, раз

7а. сырья и материалов и других аналогичных ценностей, (стр. 2 : стр. 3)

18,1

22,0

+3,9

7б. затрат в незавершенном производстве, (стр.2 : стр.4)

540,7

530,2

-10,5

7в. готовой продукции и товаров для перепродажи,

(стр. 2 : стр. 5)

13,2

11,4

-1,8

7г. дебиторской задолженности (стр. 1 : стр. 6)

15,8

16,4

+0,6

8. Продолжительность оборота, дн.

8а. сырья и материалов и других аналогичных ценностей (Дn : стр. 7а), где Дn - длительность периода

20,2

16,6

-3,6

8б. затрат в незавершенном производстве, (Дn : стр.7б)

0,7

0,69

-0,01

8в готовой продукции и товаров для перепродажи,

(Дn : стр.7в)

27,6

32,0

+4,4

8г. дебиторской задолженности, (Дn:стр.7г)

23,1

22,3

-0,8

При расчете следует иметь в виду, что при определении оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции вместо выручки от продаж надо использовать себестоимость проданных товаров.

Продолжительность оборота может быть определена по расчету:

. (8.33)

где Q - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.,

C - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.,

Дп - длительность анализируемого периода, дн.,

Z - запасы, тыс.руб.

Если сопоставить обороты, то по сырью и материалам ускорение составляет 3,9 раза, а в днях 3,6; по затратам в незавершенном производстве уменьшение 10,5 раза, а в днях - 0,01; по дебиторской задолженности 0.6 раза, а в днях 0,8, по готовой продукции и товарам для перепродажи замедление составляет 4,4 дня.

3.2 Анализ продолжительности производственно-коммерческого цикла и источников его финансирования

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Оборотные активы - это средства, инвестируемые компанией в свои текущие операции во время каждого производственно-коммерческого цикла.

Длительность производственно-коммерческого цикла представлена на схеме (Рис. 8.1).

Рис. 8.1 Схема длительности производственно-коммерческого цикла

Производственно-коммерческий цикл - это период времени от принятия организацией на себя обязательств по оплате производственных расходов до поступления наличных средств, вырученных от продажи продукции.

Среднюю продолжительность времени, в течение которого сырье и материалы хранятся на складе до выдачи их в производство можно установить по скорости движения запасов двумя способами:

1) по счету 10 «Материалы», но этот способ недостаточно точен, так как берется общая сумма материалов;

2) по субсчетам счета «Материалы»: основные материалы, вспомогательные материалы, топливо и др.

Второй способ более точен.

Время, затрачиваемое на изготовление товаров, равно периоду с момента поступления материалов в производство до момента выпуска готовых товаров. При выпуске однородных товаров используют единый счет «Основное производство», где формируется фактическая себестоимость товаров. Подвижностью этого счета определяется длительностью этапа производства. При многономенклатурном характере производства длительность этапа определяется подвижностью каждого субсчета, открытого для каждого вида товара, среднюю продолжительность определяют как средневзвешенную величину. Длительность периода хранения готовых товаров (определяется подвижностью счета 40 «Готовая продукция») соответствует времени пребывания готовых товаров на складе организации. Этап продажи зависит от сложившегося в организации срока погашения дебиторской задолженности. При анализе надо иметь в виду, что из оборотов по счетам надо исключать внутренние обороты.

Для проведения расчетов целесообразно использовать данные справки бухгалтера об основных показателях деятельности за период (Таблица 8.19).

Таблица 8.19

Справка бухгалтера об основных показателях деятельности за год

Показатели

Сумма, тыс.руб.

1. Средние остатки сырья, материалов и других аналогичных ценностей

27894

2. Средняя величина авансов, выданных

0

3. Средняя величина затрат в незавершенном производстве

1043

4. Средние остатки готовой продукции и товаров для перепродажи

45959

5. Средняя величина дебиторской задолженности (покупателей и заказчиков)

30014

6. Средняя величина авансов, полученных

0

7. Средняя величина кредиторской задолженности (поставщикам и подрядчикам)

14788

8. Поступление производственных запасов за период - всего

431755

в том числе на условиях предоплаты

-

9. Сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость

539694

10. Фактическая себестоимость выпущенных товаров

686079

11. Фактическая себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

651627

12. Сумма оплаты приобретенных товаров, продукции, работ, услуг

422763

13. Сумма выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

701605

14. Суммы, поступившие от покупателей на условиях предоплаты

-

Для анализируемой организации характерна следующая схема производственно-коммерческого цикла движения средств: заготовление производственных запасов - производство - хранение товаров - продажа. Продолжительность движения денежных средств в процессе производственно-коммерческого цикла определяется в следующей последовательности.

1) Длительность нахождения средств в авансах поставщикам определяется по расчету:

, дн. . (8.34)

где - средняя величина авансов, выданных поставщикам;

- производственные запасы, поступившие на условиях предоплаты;

- авансы, выданные поставщикам на начало периода (на конец периода).

Полученная величина корректируется на долю производственных запасов, поступивших на условиях предоплаты в общей сумме поступления производственных запасов за период:

, (8.35)

где - общая сумма поступления производственных запасов.

Скорректированная длительность нахождения средств в авансах поставщикам (tскоррав):

(8.36)

Эта величина может быть получена по расчету:

, дн., (8.37)

В нашем случае , поэтому мы эту величину не корректируем на долю материальных ценностей, поступивших в организацию на условиях предоплаты в общей сумме поступивших материальных ценностей. .

Длительность хранения производственных запасов (tзап):

, дн. , (8.38)

где - средние остатки сырья, материалов и других аналогичных ценностей, руб.,

- сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость, руб.

дня.

Длительность этапа заготовления (tзаг):

, дн. . (8.39)

дн.

Длительность процесса производства определяется (tпр):

, дн. . (8.40)

где - средняя величина остатков в незавершенном производстве, тыс.руб.;

- фактическая себестоимость выпущенных товаров, тыс. рублей.

дн.

Более правильным считается способ расчета длительности этапа производства, если он будет рассчитываться по видам выпускаемых товаров.

Длительность хранения готовых товаров (tхр):

, дн. . (8.41)

где - средние остатки готовой продукции и товаров для перепродажи, тыс.руб.;

Cр - фактическая производственная себестоимость проданных товаров, тыс.руб.

дн.

Если средний период нахождения готовой продукции и товаров для перепродажи на складе больше срока хранения производственных запасов, это свидетельствует об отсутствии спроса на продукцию, т.е. в организации происходит затоваривание.

Если же средний период нахождения готовой продукции и товаров для перепродажи меньше срока хранения производственных запасов, это свидетельствует о недостаточности объема выпуска товаров и отсутствии страхового запаса на складе, что может привести к потерям, называемым «упущенной выгодой», так как срочный заказ на поставку товаров не может быть выполнен.

В нашем примере эта разница составит дня.

Период погашения дебиторской задолженности (tрасч):

, дн. , (8.42)

где - средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.;

- сумма выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. рублей.

дн.

Период нахождения средств будет сокращен при предоставлении покупателями авансов.

Полученная величина корректируется на долю средств, поступивших от покупателей и заказчиков в виде авансов в общей продаже (d):

, дн. . (8.43)

дня.

Общая длительность производственно-коммерческого цикла предприятия (Дц):

, дн. . (8.44)

дня.

Средний срок погашения кредиторской задолженности по поставщикам и подрядчикам (tкред):

, дн. , (8.45)

где - средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.;

- сумма, погашенных (оплаченных) обязательств поставщиков, тыс. рублей.

дня.

Далее рассчитаем по всей кредиторской задолженности:

дня.

Производственно-коммерческий цикл организации на 36,6 дня финансируется за счет кредиторской задолженности, в этих условиях целесообразно рассчитать потребность в собственном оборотном капитале. Эта потребность определяется как разность между средней величиной вложенного в текущие активы капитала и средними остатками кредиторской задолженности плюс авансы, полученные от покупателей.

На величину необходимого оборотного капитала значительное влияние оказывает величина кредиторской задолженности как способа финансирования организации. Изучение тенденций изменения сроков погашения кредиторской задолженности является важной составляющей анализа платежеспособности организации.

Результаты расчета потребности в собственном оборотном капитале представлены в нижеприведенной таблице.

Таблица 8.20

Расчет потребности в собственном оборотном капитале

Номер

строки

Показатели

Сумма,

тыс. руб.

1

Средняя величина авансов, выданных поставщикам

-

2

Средняя величина сырья, материалов и других аналогичных ценностей

27894

3

Средние остатки затрат в незавершенном производстве

1045

4

Средние остатки готовой продукции и товаров для перепродажи

45959

5

Средняя величина дебиторской задолженности

30014

6

Средняя величина дебиторской задолженности, за исключением содержащейся в ней прибыли


Подобные документы

  • Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса. Определение структуры имущества и источников его образования. Оценка структуры активов оборачиваемости. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации.

    курсовая работа [280,4 K], добавлен 28.05.2016

  • Экономическая характеристика организации. Анализ бухгалтерского баланса, оборотных средств, платежеспособности, ликвидности, рентабельности, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовой устойчивости. Пути повышения финансовой устойчивости.

    курсовая работа [73,4 K], добавлен 13.01.2014

  • Построение аналитического баланса предприятия, анализ оборотных и внеоборотных активов. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности организации.

    курсовая работа [675,8 K], добавлен 24.10.2011

  • Анализ показателей прибыли, рентабельности, ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка финансовой устойчивости. Улучшение финансового положения организации путем сокращения величины дебиторской задолженности и пополнения ликвидных ресурсов.

    курсовая работа [439,2 K], добавлен 14.08.2013

  • Анализ ликвидности как основного элемента финансово-экономической устойчивости открытого акционерного общества. Интегральные методы оценки платежеспособности современной организации. Комплексная оценка дебиторской и кредиторской задолженности компании.

    курсовая работа [44,6 K], добавлен 19.04.2015

  • Денежные средства, их роль в платежеспособности организации, задачи и источники анализа. Анализ состава, структуры и движения денежных средств по видам деятельности организации. Анализ оборачиваемости денежных средств и платежеспособности организации.

    курсовая работа [45,4 K], добавлен 01.10.2011

  • Способы финансовой деятельности организации, государственное регулирование. Анализ размера и динамики собственных средств, оптимизация их остатка. Расчет коэффициентов ликвидности, показателей оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

    контрольная работа [102,6 K], добавлен 11.05.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.