Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Прочие расходы увеличились с 5 594 миллионов рублей за предыдущий период до 10 263 миллионов рублей за отчетный. За предыдущий период предприятие располагало прибылью до налогообложения в размере 218 миллионов рублей, но в отчетном периоде на предприятие был убыток, величина которого составила 7 975 миллионов рублей. Отложенные налоговые активы увеличились на 161,74% или на 1 433 миллионов рублей и составили 2 319 миллионов рублей за отчетный период.

Отложенные налоговые обязательства снизились, однако совсем незначительно, на 60 миллионов рублей и составили 1 145 миллионов рублей. Текущий налог на прибыль увеличился на 769 миллионов рублей с 307 миллионов рублей за предыдущий год и составил 1 076 миллионов рублей за отчетный период.

Также на предприятии за отчетный период зафиксирован чистый убыток в размере 6 899 миллионов рублей.

Все это свидетельствует об ухудшении ситуации на предприятии.

Таблица 15 - Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности (вертикальный анализ)

В данной таблице представлен анализ состава и структуры показателей отчета о прибылях и убытках, % к выручке от продаж.

Ее анализ показал:

Наибольший удельный вес в структуре выручки от продаж составляет себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг 90,34% за предыдущий период и 93,07% за отчетный. То есть в динамике ее доля увеличивается, что является негативной тенденцией, так как предприятию слишком дорого обходится производство продукции.

Уменьшение доли коммерческих расходов с 3,85% за предыдущий год до 3,42% за отчетный свидетельствует о том, что предприятие стало меньше средств тратить на рекламу и продвижение своих товаров. Это является негативной тенденцией.

А увеличение доли управленческих расходов с 4,81% до 5,5% свидетельствует о том, что компания больше внимания начало уделять расходам на персонал, что является положительной тенденцией.

Факторный анализ прибыли от продаж

Используя данные «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2), проведем факторный анализ прибыли от продаж. Для проведения данного исследования используем информацию о среднем росте цен на продукцию, товары, работы, услуги в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим (или индекс инфляции).

Таблица 16 - Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода

Таким образом, в таблице 16 можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи, и, следовательно, на прибыль отчетного периода. На данное изменение положительное влияние оказали следующие факторы:

Изменение коммерческих расходов;

Изменение количества проданной продукции (работ, услуг);

Изменение себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг;

Отрицательное влияние оказало только изменение управленческих расходов.

Но, несмотря на отрицательное изменение управленческих расходов, общее изменение прибыли от продаж является положительным и составило 1 651 миллионов рублей по сравнению с предыдущим годом.

Анализ динамики показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия

Проанализируем динамику показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия.

Таблица 17 - Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия

Проанализировав таблицу 17 можно сделать следующие выводы:

Суммарные доходы предприятия уменьшились с 188 830 миллионов рублей за предыдущий период до 185 080 миллионов рублей за отчетный.

В свою очередь суммарные расходы увеличились на 30 154 миллионов рублей и за отчетный период составили 191 558 миллионов рублей, что является негативной тенденцией, так как свидетельствует о снижении эффективности использования ресурсов предприятия.

Прибыль до налогообложения также снижается в динамике и за отчетный период зафиксирован убыток в размере 7 975 миллионов рублей. Соответственно, эта же тенденция наблюдается и с величиной чистой прибыли, за отчетный период зафиксирован убыток в размере 6 899 миллионов рублей.

Выручка от продаж снизилась на 8 065 миллионов рублей и за отчетный период составили 175 152 миллионов рублей.

Доходность активов в динамике снижается. Если за предыдущий период с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получало 1 рубль и 36 копеек суммарных доходов, то за отчетный период предприятие получало 1 рубль и 26 копеек.

Рентабельность активов снижается в динамике. Это происходит из-за уменьшения чистой прибыли, роста стоимости основных средств, оборотных и внеоборотных активов, снижения оборачиваемости активов.

Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов также снижается с 97,03% за предыдущий период до 94,64% за отчетный период. Это происходит в основном из-за снижения величин выручки от продаж.

Доходность расходов в динамике падает ниже критического уровня и составляет 0,966 за отчетный период, что означает, что с 1 рубля, которое расходует предприятие, оно получает 96,6 копеек доходов. Предприятию следует снизить свои расходы, либо увеличить их качество.

Рентабельность оборотных активов снижается в динамике. В основном это связано с теми же причинами, что вызвали снижение рентабельности активов, а именно: уменьшением чистой прибыли, ростом стоимости оборотных активов, снижением оборачиваемости оборотных активов.

Снижение рентабельности производственных фондов вызвано убыточностью деятельности компании.

Отрицательные значения рентабельности продаж (по прибыли от продаж) и рентабельности продаж (по чистой прибыли) за отчетный период, -2,00% и -3,73% соответственно, свидетельствуют о том, что предприятие не получает прибыли, а несет убытки.

Рентабельность основного вида деятельности снижается с 1,12% за предыдущий период до -2,15% за отчетный период. Рентабельность собственного капитала также резко снизилась с 0,65% за предыдущий период до -23,58% за отчетный период. Это так же связано с тем, что предприятие несет убытки.

В целом по этой таблице можно сделать вывод, что деятельность исследуемого предприятия убыточна. Ему необходимо увеличивать эффективность использования активов, повышать качество источников финансирования и снижать свои расходы, либо увеличивать качество их использования.

Факторный анализ изменения рентабельности активов, собственного капитала и рентабельности продаж

Проведем факторный анализ изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала. Определим резервы увеличения рентабельности имущества, мобильных средств и собственного капитала.

Полученные данные предоставлены в таблице 18.

Таблица 18 - Изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала за счёт отдельных факторов

Анализ изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала за счет отдельных факторов показал:

На показатель рентабельности активов, изменения которого составили -4,59%, в основном повлияло снижение рентабельности продаж, и влияние этого фактора составило -4,57%. За счет влияния оборачиваемости активов рентабельности активов снизилась всего на 0,02%.

Рентабельность собственного капитала снизилась на 22,93%. Это произошло из-за влияния трех факторов. За счет рентабельности продаж изменение составило -22,97%. За счет изменения оборачиваемости активов - -0,07%. За счет изменения коэффициента соотношения активов и собственного капитала - 0,11%.

Рентабельность продаж (по прибыли от продаж) снизилась на 3,01% и это снижение произошло в основном из-за уменьшения величины прибыли от продаж (2,3%). Так же на этот показатель оказало влияние изменение объема продаж в размере -0,71%.

Анализ затрат предприятия

Используя данные ф. № 5 («Приложение к балансу») проведем анализ затрат предприятия по экономическим элементам.

Таблица 19 - Анализ затрат предприятия по элементам

В структуре общих затрат как за предыдущий, так и за отчетный год наибольший удельный вес составили материальные затраты, 72,39% и 72,93%, в абсолютном выражении 131 292 и 130 291 миллионов рублей соответственно. Высокая доля материальных затрат свидетельствует о высокой стоимости сырья и материалов для производства готовой продукции, а также о больших затратах на содержание и ремонт оборудования.

Затраты на оплату труда увеличиваются в динамике и их удельный вес в структуре общих затрат предприятия составил 10,91% за предыдущий год и 11,82% за отчетный год. В абсолютном выражении 19 786 и 21 114 миллионов рублей соответственно. Также увеличиваются и отчисления на социальные нужды на целых 40%. Все это свидетельствует об улучшения качества рабочих условий на предприятии.

Амортизационные отчисления в структуре общих затрат составили всего 3,44% за предыдущий год и 3,45% за отчетный год.

Прочие затраты снизились на 28,62% и составили 13 145 миллионов рублей за отчетный год. Это свидетельствует об уменьшении налогового бремени со стороны государства.

В целом общие затраты снижаются с 181 371 миллионов рублей за предыдущий период до 178 649 миллионов рублей за отчетный период, что является положительной тенденцией.

3. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Оценим инвестиционную привлекательность анализируемого предприятия, используя исходную информацию таблице 20 по ряду предприятий. Укажем, достаточно ли сведений о двух приведенных показателях для обоснования инвестиционных предпочтений, и какой набор финансовых показателей целесообразно использовать для этих целей. Для расчетов используем метод рейтинговой оценки.

Таблица 20 - Основные показатели платежеспособности и рентабельности для оценки инвестиционной привлекательности предприятия

Подчеркиванием в таблице выделены эталонные значения. Для коэффициента текущей ликвидности это значение, приближенное к 2, а для рентабельности имущества максимальное из предложенных величин.

Затем составляется матрица стандартизированных коэффициентов.

Показатели рассчитываются по формуле:

Xст= ai/ opt ai,

где ai - конкретное значение i - ого показателя;

opt ai - эталонное значение i - ого показателя.

Таблица 20.1 - Матрица стандартизированных значений

Следующий этап включает расчет рейтинговой оценки. Предприятия ранжируются в порядке возрастания рейтинговой оценки. Максимальный рейтинг имеет предприятие с минимальным значением Ri.

Таблица 20.2 - Рейтинговая оценка предприятия

По итогам рейтинговой оценки ОАО «АвтоВАЗ» занимает предпоследнее место на начало предыдущего периода и последнее на конец изучаемого периода.

Однако важно заметить, что использование только двух показателей не может дать полную картину оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Для более объективной оценки можно также использовать такие показатели, как рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестиций, коэффициент автономии, фондоотдачу и др.

Заключение

Исходя из результатов проведенного анализа, можно сделать следующие заключения:

Общая величина имущества увеличилась на 3,72% или на 4 507 миллионов рублей, что положительно характеризует развитие компании.

В структуре активов на конец отчетного периода удельный вес основного капитала составлял 65,12%, а оборотного - 34,88%. В целом структура активов соответствует отраслевой структуре специфики деятельности компании как производственной и свидетельствует о наращивании производственной базы. Однако, мы рекомендуем увеличить количество оборотных активов компании, для того чтобы у нее появились собственные оборотные средства.

Общая величина капитала увеличилась на 2,94% или на 3 917 миллионов рублей.

Увеличение капитала произошло за счет увеличения объемов заемного капитала на 10 541 миллионов рублей или на 10,83%. При этом заемный капитал структуре пассивов составил на конец отчетного периода 80,57%, что отрицательно характеризует развитие компании, так как увеличение доли заемных средств в динамике свидетельствует о снижении финансовой независимости компании.

В структуре заемного капитала прослеживаются негативные тенденции, связанные с увеличением доли краткосрочных заемных средств.

Мы рекомендуем снизить долю заемного капитала в пассивах компании, для улучшения финансовой независимости и появления на предприятии собственных оборотных средств.

Предприятие является неплатежеспособным, так как значения всех показателей, характеризующих платежеспособность, значительно отклоняются от нормы.

Показатели ликвидности предприятия значительно отклоняются от нормы или находятся на критическом уровне. Не соблюдается ни одно из условий ликвидности баланса.

Предприятие финансово несостоятельно и имеет высокую угрозу наступления банкротства. Оценка финансового состояния предприятия по принципам российского бухгалтерского учета показала, что оно не способно за 6 месяцев восстановить свою платежеспособность. Однако, так как значительная доля компании ОАО «АвтоВАЗ» принадлежит государству, оно получает значительную поддержку с его стороны в виде снижения налогового бремени и целевого финансирования.

Показатели оборачиваемости активов также снижаются в динамике.

Рентабельность предприятия в течении анализируемого периода заметно снижается. Это в основном связано с тем, что предприятие не получает прибыли, а несет убытки, с неэффективностью привлечения заемных средств, а также с замедлением оборачиваемости активов.

Главной проблемой ОАО «АвтоВАЗ» является то, что компания несет убытки, связано это в основном с высокой себестоимостью продаж, а также с неэффективным использованием финансовых ресурсов.

На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что для оздоровления финансового состояния ОАО «АвтоВАЗ» на ближайшую перспективу необходимо:

- Увеличить количество оборотных активов, особенно ликвидных;

- Снизить долю заемного капитала;

- Уменьшить объем краткосрочных заимствований;

- Увеличить эффективность использования заемного капитала;

- Улучшать показатели оборачиваемости и платежеспособности.

- Уменьшить себестоимость производимой продукции.

Список использованных источников

инвестиционный актив риск кредиторский

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (в редакции от 03.11.06)

2. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ1/982008): Приказ Минфина РФ от 6.10.2008 г. №60н (в ред. от 11.03.2009 № 107н)

3. Бухгалтерская отчетность ОАО «АвтоВАЗ»

4. Адамов В.В., Ильенкова С.Д. Экономика и статистика фирм - М.: Финансы и статистика, 2010 - 545с.

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа». Финансы и статистика,2012.

6. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ - М., 2008 - 250с.

7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности»

8. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности - М., 2008 - 332с.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ - М., 2009 - 258с.

10. Кармин Т.Р., Маклим А.Р. «Анализ финансовых отчетов»

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры - М.: Финансы и статистика, 2009 - 358 с.

12. Кутер М.И. Теория бухгалтерского учета - М., 2011 - 592с.

13. Любушин Н.П. Экономический анализ - М.: ЮНИТИ-ДАНА , 2009.

14. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность организации - М., 2011 - 256с.

15. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия - М., 2009 - 652с.

Размещено на Allbest.ru