Системность анализа капитала обуславливается взаимной связью и взаимной зависимостью элементов этой системы. В свою очередь, система анализа капитала является частью, подсистемой другой более сложной системы -- системы комплексного экономического анализа деятельности организации. Место анализа капитала и его элементов в системе комплексного экономического анализа деятельности организации можно увидеть на схеме комплексного экономического анализа, предложенной проф. А.Д. Шереметом, изображенной в приложении Д.

Процесс изучения капитала должен включать в себя два основных, присущих любому системному исследованию аспекта: изучение генетических сторон системы (в данном случае -- это формирование капитала) и изучение функциональных сторон системы (процесса функционирования капитала).

Схематически это можно представить, как это показано на рисунке 1.3.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.3 - Укрупненная схема проведения анализа капитала. Источник: [41, с. 12]

В этой связи при проведении анализа капитала необходимо рассматривать процессы его формирования и развития с одной стороны, и процессы его функционирования -- с другой.

Генетическая сторона капитала изучается путем оценки и детального исследования всей совокупности источников капитала организации, путем оценки процесса формирования, определения структуры и других качественных показателей источников формирования капитала, а так же определения их стоимости.

Функциональная составляющая данной системы определяется путем отражения цены функционирующего капитала анализа структуры и других качественных показателей этой категории.

Особое место в системе анализа капитала организации занимают изучение его текущего состояния, а также показателей интенсивности и эффективности использования.

Таким образом, капитал играет большую роль в экономическом развитии организации и в обеспечении интересов государства, собственников и персонала выступает главным объектом финансового управления организацией. Капитал в целом является суммой средств, основных средств, нематериальных активов. Понятие «капитал» обычно ассоциируется с понятием «собственность», «имущество». В момент создания организации ее стартовый капитал воплощается в активах, инвестированных учредителями, и составляет стоимость имущества организации. Капитал организации характеризуется не только своей многоаспектной сущностью, но и многообразием обличий, в которых он выступает. Под общим понятием «капитал организации» понимаются самые различные его виды, характеризуемые в настоящее время несколькими десятками терминов. Его экономическая сущность заключается в обеспечения нормального процесса финансирования предпринимательских структур независимо от их форм собственности и организационно-правового статуса.

Капитал организации формируются за счет разных источников: собственных, привлеченных, заемных и инвестиционных.

Собственными денежными средствами являются средства, которые постоянно находятся в обороте и время использования которых не установлено. Формируются они за счет собственного капитала, то есть части капитала в активах организации, остающейся после отчисления всех его обязательств.

Привлеченными называются средства, которые организация получает на определенный период за плату на условиях их возврата. Формируются они в основном за счет долго- и краткосрочных кредитов банка.

Заёмными называются средства, которые принадлежат организации, но вследствие действующей системы расчётов постоянно находятся в обороте. Формируются эти средства за счет всех видов кредиторской задолженности.

Стоимость функционирующего собственного капитала имеет надежный базис расчета в виде отчетных данных. В процессе такой оценки учитываются: средняя сумма используемого собственного капитала в отчетном периоде по балансовой стоимости. Расчет этого показателя осуществляется по методу средней хронологической за ряд внутренних отчетных периодов; средняя сумма используемого собственного капитала в текущей рыночной стоимости; сумма выплат собственникам капитала (в форме дивидендов, процентов) за счет чистой прибыли организации.

Процесс оценки стоимости привлечения собственного капитала за счет внешних источников характеризуется высоким уровнем сложности и требует соответственно высокой квалификации исполнителей. Эта оценка осуществляется путем разработки и реализации эмиссионной политики организации, а также его дивидендной политики.

Процесс изучения капитала должен включать в себя два основных, присущих любому системному исследованию аспекта: изучение генетических сторон системы (в данном случае -- это формирование капитала) и изучение функциональных сторон системы (процесса функционирования капитала). В этой связи при проведении анализа капитала необходимо рассматривать процессы его формирования и развития с одной стороны, и процессы его функционирования -- с другой.

Особое место в системе анализа капитала организации занимают изучение его текущего состояния, а также показателей интенсивности и эффективности использования.

Система показателей капитала должна формироваться в трех основных направлениях: показатели источников формирования капитала, показатели функционирующего капитала, показатели результатов функционирования капитала.

К числу важнейших показателей, характеризующих источники формирования капитала, прежде всего, относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих.

Среди показателей структуры источников капитала необходимо выделить следующие:

Показатели структуры отдельных источников капитала и их динамики за период: величина собственных источников; величина долгосрочных заемных источников; величина краткосрочных заемных источников. Стоимость, средневзвешенная стоимость и структура стоимости источников капитала. Совокупный показатель стоимости источников капитала.

При оценке структуры источников рассчитываются: коэффициент независимости (автономности), коэффициент финансовой устойчивости, величина рабочего капитала, коэффициент маневренности рабочего капитала. При оценке альтернативных вариантов финансирования рассчитываются: коэффициент финансирования, коэффициент инвестирования. Важным показателем, отражающим уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств является эффект финансового левериджа (финансового рычага).



2 Анализ формирование и размещение функционирующего капитала организации

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности СЗАО «Сантэкс»

Совместное закрытое акционерное общество «Завод Сантекс» было зарегистрировано решением Министерства иностранных дел от 03.12.2002 г. в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за №800017817.

СЗАО «Завод Сантекс» является юридическим лицом согласно законодательству Республики Беларусь, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, хозяйственном или третейском суде, открывать расчетный, валютный и другие счета в банках, иметь печати, штампы со своим наименованием.

Основной целью деятельности СЗАО «Завод Сантекс» является извлечение прибыли. СЗАО «Завод Сантекс» вправе осуществлять следующие виды деятельности: производство столярных изделий; производство деревянной тары; литье металлов; предоставление услуг по ковке, прессованию, штамповке и профилированию металла; обработка металлов и нанесение покрытий на металлы; обработка металлических изделий с использованием основных технологических процессов машиностроения и многое другое.

Организационная структура управления СЗАО «Завод Сантекс» отражается в схеме структуры аппарата управления, положениях о подразделениях, должностных инструкциях работников аппарата и других работников, а также в штатных расписаниях руководителей, специалистов и служащих.

Схема структуры управления СЗАО «Завод Сантекс» включает в себя структурные подразделения и должностные лица в их взаимосвязи соподчинённости, распределения отделов и служб по уровням управления (рисунок 2.1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.1 - Организационная структура управления СЗАО «Завод Сантекс». Примечание. Источник: собственная разработка на основе данных организации

Положения о подразделениях документально регламентирует основные задачи, функции и порядок взаимоотношений определенного подразделения с другими, обязанности, права и ответственность руководителя данного подразделения; должностные инструкции - обязанности, права и ответственность каждого исполнителя. Штатное расписание определяет квалификационно-должностной состав аппарата управления организации.

Управление всей производственно-хозяйственной деятельностью СЗАО «Завод Сантекс» осуществляет директор организации. Ему подчиняются главный инженер, заместитель директора по производству и снабжению, заместитель по экономике и реализации продукции, заместитель по идеологии, качеству и кадровой работе и главный бухгалтер.

Директор, его заместители имеют высшее образование, исполнители на местах прошли специальную подготовку и имеют все необходимые навыки работы. Текучесть кадров не велика, причем обеспечивается за счет рабочих, ИТР работают постоянным составом уже длительное время.

В организации структура управления является линейно-функциональной, т.е. всю полноту власти берет на себя линейный руководитель (директор), которому при разработке конкретных вопросов помогает специальный аппарат, состоящий из функциональных подразделений.

Линейно-функциональная структура имеет свои положительные и отрицательные моменты:

1. Преимущества:

- более глубокая подготовка решений и планов, связанных по специализации работников;

- возможность привлечения консультантов и экспертов;

2. Недостатки:

- отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействие на горизонтальном уровне между производственными отделами;

- недостаточно четкая ответственность.

Трудовой коллектив СЗАО «Завод Сантэкс» формируется в соответствии со штатным расписанием.

Проанализируем наличие, состав и структуру персонала организации в динамике за три года. Из таблицы 2.1 видно, что более 66% списочной численности работников составляют рабочие. За анализируемый период изменения в структуре работников следующие: снизилась численность персонала основной деятельности на 10%, рабочих на 18,18%, специалистов увеличилась на 50%, численность руководителей осталась неизменной. Положительным фактором следует отметить отсутствие персонала неосновной деятельности, который не влияет на производственные результаты деятельности организации.



Таблица 2.1

Состав и структура трудовых ресурсов СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы

Категории персонала	Годы	Отклонение по уд. весу (+/-)	Темп роста, %
	2009	2010	2011
	к-во, чел.	уд. вес, %	к-во, чел.	уд. вес, %	к-во, чел.	уд. вес, %	2011 г. от 2010 г.	2011 г. от 2009 г.	2011 г. к 2010 г.	2011 г. к 2009 г.
1. Персонал основной деятельности, всего	30	100	29	100	27	100	0	0	93,10	90,00
В том числе 1.1 Рабочие	22	73,33	21	72,41	18	66,67	-5,74	-6,66	85,71	81,82
1.2 Руководители	6	20,00	7	24,14	6	22,22	-1,92	2,22	85,71	100,00
1.3 Специалисты	2	6,67	1	3,45	3	11,11	7,66	4,44	300,00	150,00
1.4 Другие служащие	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Персонал неосновной деятельности	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Списочная численность работников	30	-	29	-	27	-	-	-	93,10	90,00

Проведем анализ показателей производительности труда работников за 2009-2011 гг.

Таблица 2.2

Динамика показателей производительности труда работников СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы

Показатели	Годы	Темп роста, %
	2009	2010	2011	2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.	2011 г. к 2009 г.
1. Объем продукции (работ, услуг), млн. р.	6316	7145	8659	113,13	121,19	137,10
2. Среднесписочная численность персонала основного вида деятельности, чел.	26	24	23	92,31	95,83	88,46
3. Прибыль от реализации, млн. р.	491,3	128	1032,9	26,05	806,95	210,24
4. Производительность труда, измеренная:
объемом продукции (работ, услуг)	242,92	297,71	376,48	122,55	126,46	154,98
прибылью от реализации, млн. р.	18,90	5,33	44,91	28,22	842,04	237,66

Источник: собственная разработка на основе данных организации

По данным таблицы 2.2 наблюдается рост производительности труда, измеренной объемом продукции, в анализируемом периоде, что свидетельствует о хорошей работе организации. Темпы роста производительности труда, измеренной объемом продукции (работ, услуг) 2010 году по сравнению с 2009 годом составили 122,55%, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом они составили - 126,46%, на что повлияло снижение среднесписочной численности персонала на 11,54%.

Производительность труда, измеренная прибылью от реализации, не имеет стабильной динамики: в 2010 году по сравнению с 2009 годом темп роста составил 28,22%, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом - 842,04%, на что повлияла нестабильность прибыли от реализации (рост в 2011 г. и её снижение в 2010 г.). Проведем оценку эффективности использования персонала организации за три года. Результаты расчетов сведем в аналитическую таблицу 2.3.

Таблица 2.3

Соотношение темпов роста средней заработной платы и производительности труда СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы

Показатели	Годы	Темп роста, %
	2009	2010	2011	2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.	2011 г. к 2009 г.
Объем продукции (работ, услуг), млн. р.	6316	7145	8659	113,13	121,19	137,10
Фонд заработной платы персонала основного вида деятельности, млн. р.	307,2	337,5	436,9	109,86	129,45	142,22
Среднесписочная численность персонала основного вида деятельности, чел.	26	24	23	92,31	95,83	88,46
Среднегодовая выработка 1 работающего, млн. р.	242,92	297,71	376,48	122,55	126,46	154,98
Среднегодовая зарплата 1 работающего, млн. р.	11,82	14,06	19,00	119,02	135,08	160,77
Коэффициент опережения	-	-	-	1,030	0,936	0,964

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Из данных аналитической таблицы 2.3 видно, что выработка 1 работающего на протяжении анализируемого периода в организации растет. Так в 2011 году она возросла на 54,98% по сравнению с 2009 годом.

Это положительный момент в деятельности анализируемой организации. Однако, для полного анализа необходимо провести сравнение с темпом прироста среднегодовой заработной платы. Как видно из представленных данных, в СЗАО «Завод Сантэкс» наблюдается рост данного показателя. Так в 2011 году среднегодовая заработная плата составила 19 млн. р., темп роста составил 160,77% по сравнению с 2009 годом.

Из данных видно, что производительность труда и заработная плата растут, это характеризует использования персонала с положительной стороны.

Полученные результаты свидетельствуют о том, что за анализируемый период темп роста заработной платы выше темпа роста производительности труда, что способствовало перерасходу фонда заработной платы.

Рассмотрим состав прибыли СЗАО «Завод Сантэкс» в таблице 2.4.



Таблица 2.4

Состав и структура прибыли СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы

Показатели	Годы	Темп роста, %
	2009	2010	2011
	сумма, млн. р.	% к итогу	сумма, млн. р.	% к итогу	сумма, млн. р.	% к итогу	2011 г. к (от) 2010 г.	2011 г. к (от) 2009 г.
1. Прибыль (убыток) от реализации	491,3	116,42	128	83,61	1032,9	208,71	806,95	210,24
2. Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов	-12,2	-2,89	-7,4	-4,83	121,2	24,49	-	-
3. Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов	-57,1	-13,53	32,5	21,23	-659,2	-133,20	-	-
4. Итого прибыль (убыток)	422	100	153,1	100,00	494,9	100	323,25	117,27
4.1. В том числе чистая прибыль	288,8	68,44	104,1	67,99	0	0	-	-

Источник: собственная разработка на основе данных организации.

Как показывают данные таблицы 2.4 за анализируемый период наблюдается значительный рост прибыли, особо следует отметить темп роста чистой прибыли, что как нельзя лучше характеризует организацию с лучшей стороны. Наибольшую долю в прибыли за отчетный период занимает прибыль от реализации продукции. Следует отметить увеличение убытка от убытка внереализационных доходов и расходов - это является отрицательным показателем.

Далее рассмотрим формирование чистой прибыли СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы.Источник показатель функционирующий капитал



Таблица 2.5

Формирование чистой прибыли СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы

Показатели	Годы	Темп роста, %
	2009	2010	2011	2011 г. к 2010 г.	2011 г. к 2009 г.
1. Выручка от реализации продукции, млн. р.	6578,6	7331,4	10486,3	143,03	159,40
2. Налоги и сборы, включаемые в выручку от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.	221,4	185,9	482,9	259,76	218,11
3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку), млн. р.	6357,2	7145,5	10003,4	140,00	157,36
4. Себестоимость реализованной продукции, млн. р.	5630,9	6601,1	8381,6	126,97	148,85
5. Прибыль (убыток) от реализации, млн. р.	491,3	128	1032,9	806,95	210,24
6. Операционные доходы, млн. р.	3961,8	3854,6	4002,9	103,85	101,04
7. Операционные расходы, млн. р.	3972,8	3861,4	3881,4	100,52	97,70
8. Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов, млн. р.	-12,2	-7,4	121,2	-1637,84	-993,44
9. Внереализационные доходы, млн. р.	107,8	146,8	92,2	62,81	85,53
10. Внереализационные расходы, млн. р.	164,9	114,3	751,4	657,39	455,67
11. Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов, млн. р.	-57,1	32,5	-659,2	-2028,31	1154,47
12. Прибыль (убыток), млн. р.	422	153,1	494,9	323,25	117,27
13. Прибыль (убыток) до налогообложения, млн. р.	422	153,1	494,9	323,25	117,27
14. Налоги и сборы из прибыли, млн. р.	133,2	49	494,9	1010,00	371,55
15. Чистая прибыль (убыток), млн. р.	288,8	104,1	0	0,00	0,00

Источник: собственная разработка на основе данных организации

По данным таблицы 2.5 можно отметить увеличение выручки от реализации в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 43,03%, в 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличение составило 59,4%. Прибыль от реализации в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась в 8 раз, по сравнению с 2009 годом в 2,1 раза. Наблюдается резкое увеличение налогов и сборов из прибыли в 2011 году, в результате чего организация в 2011 сработала ни в прибыль, ни в убыток.

Проанализируем динамику рентабельности производственной деятельности СЗАО «Завод Сантэкс».

Таблица 2.6

Динамика рентабельности производственной деятельности СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009 -2011 годы

Показатели	Годы	Темп роста, % или отклонение (+/-)
	2009	2010	2011	2011 г. к (от) 2010 г.	2011 г. к (от) 2009 г.
1. Выручка от реализации продукции, млн. р.	6357,2	7145,5	10003,4	140,00	157,36
2. Себестоимость реализованной продукции, млн. р.	5630,9	6601,1	8381,6	126,97	148,85
3. Прибыль (убыток) от реализации, млн. р.	491,3	128	1032,9	806,95	210,24
4. Чистая прибыль (убыток), млн. р.	288,8	104,1	0	361,19	130,19
5. Рентабельность реализованной продукции, рассчитанная:
5.1. По прибыли от реализации (стр. 3:стр. 2)х100, %	8,73	1,94	12,32	10,38	3,60
5.2. По чистой прибыли (стр. 4:стр. 2)х100, %	5,13	1,58	0	-1,58	-5,13
6. Рентабельность продаж (оборота), рассчитанная:
6.1. По прибыли от реализации (стр. 3 : стр. 1)х100, %	7,73	1,79	10,33	8,53	2,60
6.2. По чистой прибыли (стр. 4 : стр. 1)х100, %	4,54	1,46	0	-1,46	-4,54

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Таким образом, из таблицы 2.5 видно, что производственная деятельность организации эффективна, но не стабильна, об этом свидетельствуют рассчитанные показатели рентабельности. Так в 2009 году рентабельность реализованной продукции по прибыли от реализации имела значение 8,73 пп., в 2010 году - 1,94 пп., а в 2011 году - 12,32 пп. Рентабельность продаж по прибыли от реализации имеет тоже положительную нестабильную динамику - в 2011 году она достигла уровня 10,33 пп., что выше уровня 2009 года на 2,6 пп.

Таким образом, подведем итог анализу. Совместное закрытое акционерное общество «Завод Сантэкс» - белорусско - российское производственное предприятие, специализирующееся на производстве стальных эмалированных изделий, а также оказании услуг по эмалированию изделий из металла.

В целом по результатам анализа сделаем вывод о снижении эффективности экономической деятельности, поскольку в 2011 году организация не получила ни прибыль, ни убыток. В качестве положительного момента отметим увеличение производительности труда работников организации.

На наш взгляд повысить основные показатели деятельности организации можно за счет использования электронной коммерции.

Ключевыми факторами, от которых в настоящее время зависит успех деятельности СЗАО «Завод Сантэкс», являются оперативность и решительность мероприятий.

Одним из важнейших условий сохранения конкурентоспособности является процессная организация деятельности, а механизм непрерывного совершенствования бизнес-процессов позволит серьезно повысить эффективность деятельности организации.

Таким образом, можно сделать обобщенный вывод по разделу, СЗАО «Завод Сантэкс» - динамично развивающееся организация. Однако, для завоевания стабильной рыночной позиции руководству организации необходимо принять ряд мер по повышению финансовых показателей деятельности организации, производительности труда, укреплению материально-технической базы, обновлению основных средств.

2.2 Анализ наличия, состава и динамики развития источников формирования функционирующего капитала. Анализ размещения основного и оборотного капиталов организации

Реализация планов организации определяется ее финансовой устойчивостью и платежными возможностями компании. Для того чтобы знать возможности организации развивать свою деятельность необходимо проводить анализ его финансово-имущественного состояния и платежных обязательств. Для этого целесообразно провести анализ структуры оборотных средств СЗАО «Завод Сантекс».

Исследование оборотных средств организации позволяет получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре оборотных средств, а также о динамике этих изменений.

Цель анализа динамики состава и структуры оборотных средств организации состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования. Информационной базой анализа является форма №1 «Бухгалтерский баланс». На основании балансов СЗАО «Завод Сантэкс» рассмотрим состав и структуру активов организации (таблица 2.7). Таким образом, первый раздел баланса «Внеоборотные активы» возрос за анализируемый период за счет роста основных средств.

Таблица 2.7

Состав и структура активов СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009 - 2011 годы

Статьи актива баланса	на 01.01.2009 г.	на 01.01.2010 г.	на 01.01.2011 г.	на 01.01.2012 г.
	сумма, млн. р.	% к итогу	сумма, млн. р.	% к итогу	сумма, млн. р.	% к итогу	сумма, млн. р.	% к итогу
1. Внеоборотные активы, всего	1102,3	44,32	1066,8	38,79	1710,1	40,79	4349,1	53,61
В том числе:
1.1. Основные средства	1094,1	43,99	1057,9	38,47	1690,9	40,33	4327,1	53,34
1.2. Нематериальные активы	0	0,00	0,4	0,01	0,3	0,01	0,2	0,00
2. Оборотные активы, всего	1384,7	55,68	1683,1	61,21	2482,1	59,21	3762,9	46,39
В том числе:
2.1. Запасы и затраты	694,5	27,93	836,2	30,41	1017,3	24,27	1204,3	14,85
2.2. Налоги по приобретенным активам	54,7	2,20	70	2,55	26	0,62	7,6	0,09
2.3. Дебиторская задолженность	338,9	13,63	443,4	16,12	1038,6	24,77	2211,5	27,26
2.4. Финансовые вложения и денежные средства	296,6	11,93	333,5	12,13	400,2	9,55	339,5	4,19
Итого активов	2487	100	2749,9	100	4192,2	100	8112	100

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Анализ второго раздела баланса организации за 2009-2011 гг. показывает снижение доли оборотных активов организации. Снижение этой части баланса произошло за счет уменьшения доли запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, финансовых вложений и денежных средств. В целом активы организации растут.

Проанализируем состав и структуру капитала организации за три года.

Таблица 2.8

Состав и структура капитала СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009 - 2011 годы

Статьи пассива баланса	на 01.01.2009 г.	на 01.01.2010 г.	на 01.01.2011 г.	на 01.01.2012 г.
	сумма, млн. р.	% к итогу	сумма, млн. р.	% к итогу	сумма, млн. р.	% к итогу	сумма, млн. р.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Капитал и резервы, всего	1587,3	63,82	1933	70,29	2757,9	65,79	5195,3	64,04
В том числе:
1.1 Уставный фонд	1301,1	52,32	1301,1	47,31	1301,1	31,04	1301,1	16,04
1.2 Резервный фонд	54,1	2,18	54,1	1,97	212,3	5,06	308,8	3,81
1.3 Добавочный фонд	278,2	11,19	407,2	14,81	1140,4	27,20	3209,4	39,56
1.4 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	0	0,00	0	0,00	0	0,00	376	4,64
1.5 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-46,1	-1,85	170,6	6,20	104,1	2,48	0	0,00
1.6 Целевое финансирование	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
1.7 Доходы будущих периодов	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
2. Долгосрочные обязательства	233,6	9,39	194,3	7,07	1123,5	26,80	1602,8	19,76
3. Краткосрочные обязательства, всего	666,1	26,78	622,6	22,64	310,8	7,41	1313,9	16,20
В том числе:
3.1 Краткосрочные кредиты и займы	330,6	13,29	399,2	14,52	0	0,00	1044	12,87
3.2 Кредиторская задолженность	335,5	13,49	223,4	8,12	310,8	7,41	262,3	3,23
3.3 Задолженность перед участниками (учредителями)	0	0,00	0	0,00	0	0,00	7,6	0,09
3.4 Резервы предстоящих расходов	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
3.5 Прочие краткосрочные обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Итого пассивов	2487	100	2749,9	100	4192,2	100	8112	100

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Анализ показывает, что основными источниками капитала за анализируемый период 2009-2011 гг. стали добавочный фонд, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Также произошло снижение доли собственного капитала и увеличение заемного. На что основное влияние оказало взятие организацией долгосрочных кредитов на модернизацию и перевооружение производства.

Проведем анализ динамики состава и структуры оборотных средств СЗАО «Завод Сантекс» за 2009-2011 гг. (таблица 2.9).

Таблица 2.9

Состав и структура оборотных средств СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы

Виды оборотных средств	На конец года	Отклонение (+/-)
	2009	2010	2011	2011 г. от 2009 г.	2011 г. от 2010 г.
	сумма, млн. р.	Уд. вес, %	сумма, млн. р.	Уд. вес, %	сумма, млн. р.	Уд. вес, %	по сумме	по уд. весу	по сумме	по уд. весу
1. Запасы и затраты	836,2	49,68	1017,3	40,99	1204,3	32,00	368,1	-17,68	187,0	-8,98
2. Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам	70	4,16	26	1,05	7,6	0,20	-62,4	-3,96	-18,4	-0,85
3. Долгосрочная дебиторская задолженность	3,2	0,19	3,2	0,13	0	0,00	-3,2	-0,19	-3,2	-0,13
4. Краткосрочная дебиторская задолженность	440,2	26,15	1035,4	41,71	2211,5	58,77	1771,3	32,62	1176	17,06
5. Расчеты с учредителями	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,0	0,00
6. Денежные средства	38,4	2,28	101,1	4,07	239,5	6,36	201,1	4,08	138,4	2,29
7. Финансовые вложения	295,1	17,53	299,1	12,05	100	2,66	-195,1	-14,88	-199	-9,39
8. Прочие оборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,0	0,00
Итого оборотные активы	1683,1	100	2482,1	100	3762,9	100	2079,8	-	1281	-

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Из таблицы 2.9 видно, что наибольший удельный вес в структуре оборотных средств в 2009 году занимали запасы и затраты (49,68 %). В 2011 году по сравнению с 2009 годом удельный вес запасов и затрат снизился на 17,68% за счет увеличения удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности на 32,52%. Удельный вес налогов по приобретенным товарам, работам, услугам снижается в анализируемом периоде (в 2009 году он составил 4,16%, а в 2011 году 0,2). Структуру оборотных средств СЗАО «Завод Сантекс» за 2009-2011 годы наглядно представим на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 - Структура оборотных средств СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы. Источник: собственная разработка на основе данных организации.

Рациональной является такая структура оборотных средств, когда наибольшая их часть вложена в товарно-материальные ценности, а наименьшая в денежные средства и дебиторскую задолженность. Из проведенного анализа видно, что структура оборотных средств СЗАО «Завод Сантэкс» не соответствует данному правилу.

Обеспеченность организации основными производственными средствами оценивается в соответствии с производственной программой организации. Анализ проводится по каждой группе основных производственных средств.

Изучению состояния, динамики и структуры основных средств уделяется особое внимание, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах организации. От их количества, стоимости технического уровня, эффективности использования во многом зависят производственные и финансовые результаты деятельности организации.

Рассмотрим наличие, структуру и динамику основных средств СЗАО «Завод Сантэкс» на основании данных бухгалтерской отчетности, данные сведем в аналитические таблицы 2.10 - 2.12.

Таблица 2.10

Наличие, движение и структура основных средств СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009 год

Группа основных средств	На начало года	Поступило	Выбыло	На конец года
	млн. р.	%	млн. р.	%	млн. р.	%	млн. р.	%
1. Здания и сооружения	454,8	33,38	18,7	22,42	0	0,00	473,5	32,75
2. Машины и оборудование	903,5	66,31	64,6	77,46	0	0,00	968,1	66,95
3. Другие виды основных средств	4,3	0,32	0,1	0,12	0	0,00	4,4	0,30
4. Итого основные средства	1362,6	100	83,4	100	0	100	1446	100
4.1 В том числе активная часть основных средств	903,5	66,31	64,6	77,46	0	0,00	968,1	66,95

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Как видно из таблицы 2.10 в 2009 году группа «Машины и оборудование» также занимает наибольший удельный вес, как и в 2008 году. В целом структура основных средств остается прежней, максимальное значение у «Машин и оборудования», затем «Здания и сооружения». При этом за 2009 году сумма основных средств возросла на 83,4 млн. р., или на 6,12%. Возрос удельный вес группы «Машины и оборудование» на 0,64 п.п. Снизились удельные веса групп «Здания и сооружения», «Другие виды основных средств».

Таблица 2.11

Наличие, движение и структура основных средств СЗАО «Завод Сантэкс» за 2010 год

Группа основных средств	На начало года	Поступило	Выбыло	На конец года
	млн. р.	%	млн. р.	%	млн. р.	%	млн. р.	%
1. Здания и сооружения	473,5	32,75	795,9	89,15	0	0,00	1269,4	54,28
2. Машины и оборудование	968,1	66,95	96,7	10,83	0	0,00	1064,8	45,53
3. Другие виды основных средств	4,4	0,30	0,2	0,02	0	0,00	4,6	0,20
4. Итого основные средства	1446	100	892,8	100	0	100	2338,8	100
4.1. В том числе активная часть основных средств	968,1	66,95	96,7	10,83	0	0,00	1064,8	45,53

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Как видно из таблицы 2.11 в 2010 году структура основных средств отличается от предыдущих периодов: наибольший удельный вес занимает группа «Здания и сооружения» (54,28% на конец года). Это произошло за счет большого ввода в эксплуатацию зданий и сооружений (795,9 млн. р.). При этом за 2010 год сумма основных средств возросла на 892,8 млн. р., или на 61,74%.

Таблица 2.12

Наличие, движение и структура основных средств СЗАО «Завод Сантэкс» за 2011 год

Группа основных средств	На начало года	Поступило	Выбыло	На конец года
	млн. р.	%	млн. р.	%	млн. р.	%	млн. р.	%
1. Здания и сооружения	1269,4	54,28	1003,7	26,94	0	0	2273,1	37,48
2. Машины и оборудование	1064,8	45,53	2721,6	73,06	0	0	3786,4	62,44
3. Другие виды основных средств	4,6	0,20	0	0,00	0	0	4,6	0,08
4. Итого основные средства	2338,8	100	3725,3	100,00	0	0	6064,1	100,00
4.1. В том числе активная часть основных средств	1064,8	45,53	2721,6	73,06	0	0	3786,4	62,44

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Как видно из таблицы 2.14 в 2011 году наибольший удельный вес в структуре основных средств как на начало, так и на конец отчетного периода занимала группа «Машины и оборудование» (62,44% на конец года), что объясняется спецификой функционирования организации. Второе место занимают «Здания и сооружения» (27,48% на конец года). Нужно отметить, что в организации на балансе не стоят группы «Передаточные устройства», «Транспортные средства», «Инструмент, инвентарь и принадлежности».

Можно отметить, что в исследуемом периоде не производилось выбытие основных средств.

2.3 Оценка эффективности использования функционирующего капитала организации

Экономическая эффективность использования оборотных средств выражается в полезном результате, получаемом организацией в процессе осуществления своей деятельности. Она определяется показателями оборачиваемости.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет организации. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется взаимосвязанными показателями: длительностью одного оборота в днях, числом оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых в организации оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Снижение коэффициента оборачиваемости и увеличение периода одного оборота на протяжении 2009-2011 гг. говорят о снижении эффективности использовании оборотных средств.

К оборач. 2009 = 6357,2 / 1533,9 = 4,14;

К оборач. 2010 = 7145,5 / 2082,6 = 3,43;

К оборач.2011 = 10003,4 / 3122,5 = 3,2.

В результате снижения коэффициента оборачиваемости за 2009-2011 гг. было обеспечено дополнительное вовлечение оборотных средств, т.е. выполнение плана производства обеспечивается при большей сумме оборотных средств, чем предусмотрено планом.

Продолжительность оборота 2009 = 360 / 4,14 = 86,86 дней;

Продолжительность оборота 2010 = 360 / 3,43 = 104,92 дня.

Продолжительность оборота 2011 =360 / 3,2 = 112,37 дней;

Также для оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывается коэффициент загрузки оборотных средств. Он характеризует их сумму, приходящуюся на 1 рубль реализуемой продукции.

К загр. 2009 = 1533,9 / 6357,2 = 0,24;

К загр. 2010 = 2082,6 / 7145,5 = 0,29;

К загр. 2011 = 3122,5 / 10003,4 = 0,31.

Анализируя полученные данные можно говорить о том, что в 2009 году на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,24 рубля оборотных средств. Данный показатель в 2010 году составил 0,29 рубля и в 2011 году 0,31 рублей соответственно.

Анализ эффективности использования оборотных средств представлен в таблице 2.13.

Таблица 2.13

Показатели эффективности использования оборотных средств СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы

Показатели	Годы	Темп роста, % или отклонение (+/-)
	2009	2010	2011	2011 г. к (от) 2010 г.	2011 г. к (от) 2009 г.
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.	6357,2	7145,5	10003,4	140,00	157,36
Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн. р.	1533,9	2082,6	3122,5	149,93	203,57
Прибыль, млн. р.	422	194,1	494,9	254,97	117,27
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз	4,14	3,43	3,20	-0,23	-0,94
Коэффициент загрузки оборотных средств	0,24	0,29	0,31	0,02	0,07
Продолжительность оборота, дней	86,86	104,92	112,37	7,45	25,51
Рентабельность оборотных средств, %	27,51	9,32	15,85	6,53	-11,66

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Из данных таблицы 2.13 видно снижение коэффициента оборачиваемости в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 0,94. Коэффициент загрузки имеет обратную динамику: в 2011 г. по сравнению с 2010 годом увеличился на 0,02, в 2011 г. по сравнению с 2009 годом на 0,07. Рентабельность оборотных средств в 2011 г. по сравнению с 2009 г. снизилась на 11,66 процентных пункта, что говорит о снижении эффективности использования оборотных средств организации.

Проведем факторный анализ изменения коэффициента оборачиваемости.

Таблица 2.14

Влияние факторов на коэффициент оборачиваемости СЗАО «Завод Сантекс» за 2009-2010 годы

Показатели	Годы	Скорректированный показатель	Отклонение (+/-)
	2009	2010		всего	в том числе за счет изменения
					выручки от реализации	среднегодовой стоимости оборотных средств
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.	6357,2	7145,5	7145,5	788,3	-	-
Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн. р.	1533,9	2082,6	1533,9	548,7	-	-
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	4,14	3,43	4,66	-0,71	0,51	-1,23

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Таким образом, из таблицы 2.14 видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизился на 0,71, в том числе за счет увеличения выручки от реализации увеличился на 0,51, за счет увеличения среднегодовой стоимости оборотных средств снизился на 1,23.

Снижение коэффициента оборачиваемости является отрицательной тенденцией.



Таблица 2.15

Влияние факторов на коэффициент оборачиваемости СЗАО «Завод Сантекс» за 2010-2011 годы

Показатели	Годы	Скорректи-рованный показатель	Отклонение (+/-)
	2010	2011		всего	в том числе за счет изменения
					выручки от реализации	среднегодовой стоимости оборотных средств
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.	7145,5	10003,4	10003,4	2857,9	-	-
Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн. р.	2082,6	3122,5	2082,6	1039,9	-	-
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	3,43	3,20	4,80	-0,23	1,37	-1,60

Источник: собственная разработка на основе данных организации.

Таким образом, из таблицы 2.15 видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2011 году по сравнению с 2010 годом снизился на 0,23, в том числе за счет увеличения выручки от реализации увеличился на 1,37, за счет увеличения среднегодовой стоимости оборотных средств снизился на 1,6.

Рассчитаем и проанализируем в динамике показатели ликвидности, их соответствие нормативным значениям.



Таблица 2.16

Показатели ликвидности СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы

Показатели	на 01.01.2010 г.	на 01.01.2011 г.	на 01.01.2012 г.	Нормативное значение
1	2	3	4	5
1. Оборотные активы	1683,1	2482,1	3762,9	-
2. Краткосрочные обязательства	622,6	310,8	1313,9	-
3. Дебиторская задолженность	443,4	1038,6	2211,5	-
4. Денежные средства	38,4	101,1	239,5	-
5. Финансовые вложения	295,1	299,1	100	-
6. Резервы предстоящих расходов	0	0	0	-
7. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,536	1,288	0,258	>0,2
8. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	1,248	4,629	1,942	>0,8
8. Коэффициент текущей ликвидности	2,703	7,986	2,864	>1,3

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Коэффициент абсолютной ликвидности в исследуемом периоде колеблется от 0,258 до 1,288. Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность организации. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент быстрой ликвидности колеблется от 1,248 до 4,629. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0) что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности колеблется от 2,703 до 7,986. Нормальным считается значение коэффициента от 1,3 до 2,5, в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что организация может покрыть все свои финансовые обязательства, при этом 2009-2011 гг. характеризуются нерациональной структурой капитала, что может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности, слишком высокой долей неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Проанализируем показатели платежеспособности организации за 2009 - 2011 гг. (таблица 2.17).

Таблица 2.17

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы

Показатели	на 01.01.2010 г.	на 01.01.2011 г.	на 01.01.2012 г.	Нормативное значение
1. Внеоборотные активы	1066,8	1710,1	4349,1	-
2. Капитал и резервы (собственные средства)	1933	2757,9	5195,3	-
3. Резервы предстоящих расходов	0	0	0	-
4. Собственные оборотные средства	866,2	1047,8	846,2	-
5. Оборотные активы	1683,1	2482,1	3762,9	-
6. Валюта баланса				-
7. Запасы и затраты	836,2	1017,3	1204,3	-
8. Долгосрочные и краткосрочные обязательства	816,9	1434,3	2916,7	-
9. Коэффициенты маневренности	0,448	0,380	0,163	>0,5
10. Коэффициент доли запасов в оборотных активах	0,497	0,410	0,320	<0,5
11. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	1,036	1,030	0,703	>0,5
12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,515	0,422	0,225	>0,1
13. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (коэффициент финансовой зависимости)	1,423	1,520	1,561	1-2
14. Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)	0,423	0,520	0,561	?0,5
15. Коэффициент платежеспособности	0,297	0,342	0,360	0,2-0,5

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Коэффициент маневренности характеризует долю источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше. За исследуемый период данный показатель в организации не превышал 0,5, что является отрицательным показателем. Слишком высокая доля запасов в оборотных активах может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию. Данный показатель снижается и на 01.01.2012 г. составил 0,32. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5, что мы и видим в рассмотренной организации. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Данный показатель выше 0,1, следовательно, достаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Снижение коэффициента финансовой зависимости означает снижение доли заемных средств в финансировании организации, а, следовательно, и приобретение финансовой независимости. Критическое значение коэффициента финансовой зависимости -- 2. Если его значение снижается до единицы, то это означает, что собственники полностью финансируют свою организацию. Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост данного показателя в динамике за 3 года свидетельствует об увеличении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости.

Проанализируем показатели рентабельности и оборачиваемости активов организации за 2009-2011 гг. (таблица 2.18).

Таблица 2.18

Показатели рентабельности и оборачиваемости активов СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы

Показатели	Годы	Темп роста, % или отклонение (+/-)
	2009	2010	2011	2011 г. к (от) 2010 г.	2011 г. к (от) 2009 г.
1	2	3	4	5	6
1. Прибыль (убыток), млн. р.	422	194,1	494,9	254,97	117,27
2. Чистая прибыль (убыток), млн. р.	288,8	104,1	0	361,19	130,19
3. Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн. р.	6357,2	7145,5	10003,4	140,00	157,36
4. Среднегодовая стоимость, млн. р.:
- совокупных активов	2618,45	3471,05	6152,1	177,24	234,95
- внеоборотных активов	1084,55	1388,45	3029,6	218,20	279,34
- оборотных активов	1533,9	2082,6	3122,5	149,93	203,57
- собственного капитала	1760,15	2345,45	3976,6	169,55	225,92
- заемного капитала	858,3	1125,6	2175,5	193,27	253,47
5. Рентабельность, %
- совокупных активов	11,03	3,00	0,00	-3,00	-11,03
- внеоборотных активов	38,91	13,98	16,34	2,36	-22,57
- оборотных активов	27,51	9,32	15,85	6,53	-11,66
- собственного капитала	16,41	4,44	0,00	-4,44	-16,41
- заемного капитала	33,65	9,25	0,00	-9,25	-33,65
6. Оборачиваемость, число оборотов:
- совокупных активов	2,43	2,06	1,63	-0,43	-0,80
- внеоборотных активов	5,86	5,15	3,30	-1,84	-2,56
- оборотных активов	4,14	3,43	3,20	-0,23	-0,94
- собственного капитала	3,61	3,05	2,52	-0,53	-1,10
- заемного капитала	7,41	6,35	4,60	-1,75	-2,81

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Как видно из таблицы 2.18 в 2009 - 2011 гг. рентабельность в анализируемой организации была нестабильна (рентабельность активов в 2011 г. составила 0%, это на 3 пп. ниже чем в 2010 г. и на 11,03 пп. ниже чем в 2009 г.). В целом по всем показателям рентабельности отмечается снижение, что говорит о снижении эффективности деятельности организации.

Эффективность использования основных средств характеризуется соотношением темпов роста выпуска про-дукции и темпов роста основных средств, а также показателями фондоотдачи, фондоемкости, средствооруженности и производитель-ности труда.

Обобщающими показателями являются фондоотдача, фондоемкость и рентабельность основных средств.

Оценим эффективность использования основных средств организации, результаты сведем в аналитическую таблицу 2.19.



Таблица 2.19

Показатели эффективности использования основных средств СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы

Показатели	Годы	Темп роста, % или отклонение (+/-)
	2009	2010	2011	2010 к (от) 2009	2011 к (от) 2010	2011 к (от) 2009
1	2	3	4	5	6	7
1. Объем произведенной продукции (работ, услуг), млн. р.	6316	7145	8659	113,13	121,19	137,10
2. Прибыль, млн. р.	422	153,1	494,9	36,28	323,25	117,27
3. Среднегодовая стоимость основных средств, млн. р.	1404,3	1892,4	3009	134,76	159,00	214,27
3.1 В том числе активная часть основных средств, млн. р.	935,8	1016,45	1878,8	108,62	184,84	200,77
4. Удельный вес активной части в общей сумме основных средств, %	66,64	53,71	62,44	80,60	116,25	93,70
5. Среднесписочная численность работников, чел.	26	24	23	92,31	95,83	88,46
6. Фондоотдача основных средств, р.	4,50	3,78	2,88	-0,72	-0,90	-1,62
6.1. Фондоотдача активной части основных средств, р.	6,75	7,03	4,61	0,28	-2,42	-2,14
7. Фондовооруженность, млн. р.	54,01	78,85	130,83	24,84	51,98	76,81
8. Фондорентабельность, %	30,05	8,09	16,45	-21,96	8,36	-13,60

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Снижение фондоотдачи на 1,62 р. в 2011 г. по сравнению с 2009 г. является отрицательной тенденцией, так как снижается уровень реализации продукции в расчете на принятую стоимостную единицу основных средств, в 2011 году по сравнению с 2010 г. данный показатель снижается на 0,9 р. По активной части основных средств наблюдается отрицательная динамика: за 3 года показатель фондоотдачи активной части основных средств снизился на 2,14 р. Повышение фондовооруженности с каждым наступившим годом свидетельствует о повышении уровня эффективности деятельности СЗАО «Завод Сантэкс». Это происходит в связи с тем, что увеличивается стоимость основных средств на одного работника СЗАО «Завод Сантэкс». Наблюдается увеличение фондорентабельности на 8,36 п.п. в 2011 г., что говорит о рациональном использовании основных средств в этот период, однако за 2009-2011 гг. наблюдается снижение на 13,6 п.п. В целом можно говорить о снижении эффективности использования основных средств организации.

Определим влияние на фондоотдачу удельного веса активной части в общей сумме основных производственных средств и фондоотдачи активной части основных средств.

Расчеты представлены в таблице 2.20.

Таблица 2.20

Влияние факторов на изменение фондоотдачи основных средств СЗАО «Завод Сантэкс» за 2010-2011 годы

Факторы	Расчет влияния факторов	Размер влияния, р.
1. Изменение доли активной части в общей сумме основных средств	(Уд1 - Уд0) х Ф0а =(0,6244--0,5371)х7,03	0,61
2. Изменение фондоотдачи активной части основных средств	Уд1 х (Ф1а- Ф0а)= 0,6244х (4,61-7,03)	-1,51
Итого		-0,9

Источник: собственная разработка на основе данных организации.

Данные таблицы 2.20 свидетельствуют о том, что увеличение доли активной части основных средств в общей сумме и снижение фондоотдачи активной части основных средств привели к снижению фондоотдачи на 0,9 р.

Таблица 2.21

Влияние факторов на изменение фондоотдачи основных средств СЗАО «Завод Сантэкс» за 2009-2011 годы

Факторы	Расчет влияния факторов	Размер влияния, р.
1. Изменение доли активной части в общей сумме основных средств	(Уд1 - Уд0) х Ф0а =(0,6244--0,6664)х6,75	-0,28
2. Изменение фондоотдачи активной части основных средств	Уд1 х (Ф1а- Ф0а)= 0,6244х (4,61-6,75)	-1,34
Итого		-1,62

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Данные таблицы 2.21 свидетельствуют о том, что снижение доли активной части основных средств в общей сумме и снижение фондоотдачи активной части основных средств привели к снижению фондоотдачи на 0,28 р. На основании расчетов можно сделать общий вывод, что состояние материально-технической базы организации неудовлетворительное, однако руководству необходимо принять меры по повышению эффективности использования основных средств. Так, например, установка нового технологического оборудования, позволит увеличить долю активной части основных средств. Для оценки эффективности использования функционирующего капитала рассчитаем рентабельность функционирующего капитала.

Таблица 2.22

Сведения об эффективности использования функционирующего капитала СЗАО «Завод Сантекс» за 2008- 2010 годы

Показатели	Годы	Темп роста (%), отклонение (+/-
	2008	2009	2010	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.	2010 г. к 2008 г.
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов), млн. р.	6357,2	7145,5	10003,4	112,40	140,00	157,36
Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн. р.	1533,9	2082,6	3122,5	135,77	149,93	203,57
Среднегодовая стоимость основных средств, млн. р.	1404,3	1892,4	3009	134,76	159,00	214,27
Функционирующий капитал, млн. р.	2938,2	3975	6131,5	135,29	154,25	208,68
Прибыль, млн. р.	422	153,1	494,9	36,28	323,25	117,27
Оборачиваемость функционирующего капитала	2,16	1,80	1,63	-0,37	-0,17	-0,53
Рентабельность функционирующего капитала, %	14,36	3,85	8,07	-10,51	4,22	-6,29

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что эффективность использования функционирующего капитала в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 4,22 п. п., в 2011 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 6,29 п. п.

Проведем факторный анализ изменения функционирующего капитала.

Таблица 2.23

Влияние выручки от реализации и оборачиваемости на функционирующий капитал СЗАО «Завод Сантекс» за 2009-2010 годы

Показатели	Годы	Скорректированный показатель	Отклонение (+/-)
	2009	2010		всего	в том числе за счет изменения
					выручки от реализации	оборачиваемости функционирующего капитала
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.	6357,2	7145,5	7145,5	788,3	-	-
Оборачиваемость функционирующего капитала	2,16	1,80	2,16	-0,36	-	-
Функционирующий капитал, млн. р	2938,2	3975	3308,1	1036,8	369,9	666,9

Источник: собственная разработка на основе данных организации.

Таким образом, из таблицы 2.23 видно, что функционирующий капитал в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 1036,8 млн. р., в том числе за счет увеличения выручки от реализации увеличился на 369,9 млн. р., за счет снижения оборачиваемости функционирующего капитала увеличился на 666,9 млн. р.



Таблица 2.24

Влияние выручки от реализации и оборачиваемости на функционирующий капитал СЗАО «Завод Сантекс» за 2010-2011 годы

Показатели	Годы	Скорректированный показатель	Отклонение (+/-)
	2010

Подобные документы

• Формирование и использование оборотного капитала предприятия

  Сущность и основные источники формирования оборотного капитала предприятия. Анализ модели формирования и использования оборотного капитала предприятия на примере АО "Тайма". Оптимизация управления оборотным капиталом путем привлечения заемных средств.
  
  курсовая работа [81,3 K], добавлен 28.09.2010
  

• Анализ использования оборотных активов и их влияние на платежеспособность предприятия на примере ОАО "Знаменский сахарный завод"

  Понятие и состав оборотного капитала. Назначение оборотного капитала и его роль в производстве. Факторы повышения эффективности использования оборотного капитала. Экономическая характеристика хозяйственной деятельности в ОАО "Знаменский сахарный завод".
  
  дипломная работа [205,4 K], добавлен 02.11.2015
  

• Управление оборотным капиталом организации

  Понятие оборотного капитала, его классификация, экономическая сущность. Характеристика предприятия ООО "Энергорайон Чульман": анализ финансового состояния; динамика, структура, источники формирования оборотного капитала, эффективность использования.
  
  дипломная работа [910,0 K], добавлен 07.08.2012
  

• Сущность и стадии оборотного капитала

  Источники формирования, эффективность использования кругооборота, оптимизация, анализ влияния оборотного капитала на предприятии. Динамика и структура оборотных активов. Оптимальный источник финансирования эффективности использования оборотного капитала.
  
  курсовая работа [127,4 K], добавлен 05.02.2011
  

• Управление оборотным капиталом на примере предприятия ООО "Инворм" (г. Чехов Московской области)

  Экономическое содержание и структура оборотного капитала, показатели эффективности его использования. Анализ использования оборотного капитала предприятия ООО "Инворм". Разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 02.08.2015
  

• Оборотный капитал предприятий

  Анализ формирования оборотного капитала ООО Торговый Дом "Ярило". Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала. Исчисление показателей эффективности использования оборотного капитала, методы определения плановой потребности в нем.
  
  курсовая работа [130,7 K], добавлен 13.07.2009
  

• Совокупный капитал предприятия

  Анализ структуры совокупного капитала компании и основные факторы, влияющие на нее. Рассмотрение трех направлений оценки авансированного и инвестированного капитала. Вычисление показателей использования основного, оборотного и текущего капитала.
  
  курсовая работа [276,3 K], добавлен 17.11.2014
  

• Управление оборотным капиталом на предприятии

  Показатели эффективности использования оборотного капитала. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия, его товарно-материальных запасов и движения денежных средств. Резервы расширения источников формирования оборотного капитала "ULIS-GRUP".
  
  дипломная работа [106,8 K], добавлен 24.10.2011
  

• Финансирование оборотного капитала организации и пути улучшения его использования на примере ТВ "Речица"

  Характеристика, состав и экономическая сущность оборотных средств. Организационно-правовая и финансовая характеристика предприятия. Состав и структура оборотного капитала организации. Источники его финансирования, анализ эффективности использования.
  
  курсовая работа [84,4 K], добавлен 22.02.2014
  

• Оценка и пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия» на примере ООО "Маслово"

  Понятие оборотного капитала, состав и структура оборотных средств предприятия. Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика ООО "Маслово". Источники формирования оборотного капитала предприятия, оценка эффективности его использования.
  
  курсовая работа [336,1 K], добавлен 10.02.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам