Фінансова діяльність суб’єкта підприємництва

З позиції довгострокової перспективи фінансова стійкість підприємства характеризується структурою джерел коштів, залежністю від зовнішніх інвесторів і кредиторів. Джерелами коштів підприємства є власний і позиковий капітал.

Інформація про власний капітал згідно з Інструкцією № 291 узагальнюється на рахунках класу 4 “Власний капітал і забезпечення зобов'язань” і відповідно до П(С)БО 2 відображається в розділі І Пасиву балансу, рядках 300-380.

Величина позикового капіталу визначається шляхом узагальнення інформації за такими розділами балансу: розділ ІІ “Забезпечення майбутніх витрат і платежів”, розділ ІІІ “Довгострокові зобов'язання”, розділ IV “Поточні зобов'язання”, розділ V “Доходи майбутніх періодів”.

На ПрАТ «Лікеро-горільчаний завод», сума власного капіталу недостатня для покриття необоротних активів. У 2008 році сума власного капіталу становить 1151 тис.грн, а сума необоротних активів - 2499тис.грн. Виходячи з наведених даних можемо стверджувати, що на підприємстві відсутній власний оборотний капітал. У 2010 році власний капітал становить (-224тис.грн), а сума необоротних активів - 2095тис.грн,а у 2009році- 2032 і 2374тис.грн відносно. Отже, можемо стверджувати, що на протязі досліджуваного періоду на ПрАТ «Лікеро-горільчаний завод» відсутній власний оборотний капітал, а це значить, що Товариство знаходиться у кризовому фінансовому стані. Щоб вийти з цього становища підприємству потрібно залучати додаткові кошти.

У той же час, якщо кошти підприємства сформовані в основному за рахунок короткострокових кредитів та кредиторської заборгованості, то його фінансовий стан буде нестійким, тому що з цими коштами необхідна постійна оперативна робота, спрямована на контроль за своєчасним поверненням їх і на залучення в оборот на нетривалий час інших коштів.

Оскільки в теперішній час "ціна" такого важливого для підприємств джерела формування капіталу, як кредити банків, зростає, то постає питання про доцільність користування банківськими кредитами.

Отже, для підприємства найоптимальнішим варіантом є залучення інвестицій.

У процесі аналізу фінансового стану підприємства велике значення має аналіз капіталу, зміни у його структурі, складі та динаміці. У таблиці 2.4.1. наведено склад і структуру капіталу.

Таблиця 2.4.1 Склад і структура власного капіталу ПрАТ «ПЛГЗ» за 2008-2010р

У процесі аналізу фінансового стану підприємства велике значення має аналіз капіталу, дослідження змін в його структурі, складі та динаміці. У таблиці 2.4.1. наведено склад та структуру капіталу ПрАТ «Полтавський лікеро-горілчаний завод» за 2008-2010 роки.

Зазначимо, що підприємство станом на кінець 2008 року мало загальний розмір капіталу 15522 тис.грн. за останні два роки спостерігаємо його зменшення на 6992 тис.грн. основну частку у валюті балансу підприємства станом на кінець досліджуваного періоду займає позиковий капітал, його розмір становить 6610 тис.грн або 42,58 %. Значною мірою це досяглося за рахунок зростання кредиторської заборгованості.

Для поглибленого аналізу капіталу з метою визначення його ролі у забезпеченні фінансової стійкості доцільно оцінити ефективність його використання для цього скористаємося таблицею 2.4.2.

Таблиця 2.4.2 Показники ефективності використання капіталу ПрАТ «Полтавський лікеро-горілчаний завод»

Розрахунки свідчать про те, що капітал, яким володіє підприємство використовується не ефективно. Протягом 2010 року для здійснення 1 обороту коштів, авансованих у діяльність підприємства, потрібно 353 днів, що 88 днів більше, ніж у 2009 році, тобто спостерігається уповільнення оборотності капіталу. Досить низькою є ефективність використання позичкового капіталу, швидкість обороту уповільнилось на 44 дні у 2010 році, порівняно з 2009 роком. Протягом 2010 року капітал підприємства здійснив лише 1,02 оберту, у т.ч. позиковий капітал - 2,44, власний капітал - 12,39 рази. Спостерігається незначне збільшення оборотності позичкового капіталу.

Крім того, протягом періоду спостерігається зниження рентабельності капіталу рентабельності капітал як власного, так і позикового. Стан на кінець 2010 року економічний ефект від уповільнення оборотності капіталу характеризується вивільнення в оборот 1052 тис.грн.

Запорукою виживання підприємств в умовах кризи та основою їх фінансового стану є їх фінансова стабільність. У системі складових елементів фінансової стабільності підприємства фінансова стійкість займає одне з головних місць, тому необхідним є пошук шляхів досягнення певного ступеня фінансової стійкості підприємства.

Проаналізувавши склад та структуру капіталу можна зробити висновок, що на ПрАТ «Полтавський лікеро-горільчаний завод» позиковий капітал у загальному розмірі капіталу. Однак, ефективність використання капіталу на даному підприємстві є неефективним.

2.5 Ділова активність та інвестиційна привабливість ПрАТ «Полтавський лікеро-горілчаний завод»

В умовах дефіциту ресурсів підприємства, проблема їх ефективного розподілу та використання виходить на одне з перших місць. Основним інструментом для оцінки ефективності використання ресурсів підприємства в умовах нестабільної економіки є оцінка та аналіз ділової активності суб'єкта господарювання, за допомогою якого можна об'єктивно оцінити результативність господарсько-фінансового стану підприємства та визначити перспективу його розвитку.

Ділова активність виступає найважливішим фактором, що визначає фінансову стабільність підприємств. На даний фактор впливають: стійкість економічного зростання, дотримання заданих темпів розвитку підприємства, ступінь виконання прийнятих планів виробництва, рівня ефективності використання наявних ресурсів виробництва, широта ринків збуту продукції підприємства, включаючи наявність поставок продукції на експорт, наявність конкретних перспектив розвитку підприємства.

На рівні підприємства ділова активність найчастіше розглядається як результативність роботи підприємства щодо величини авансованих ресурсів або величини їх споживання в процесі виробництва.

Характеристику ділової активності підприємств нерідко пов'язують з певними (заданими) темпами економічного розвитку підприємства, які забезпечуються сукупністю цілеспрямованих заходів та дій. Темпи економічного розвитку можуть характеризувати результативність ділової активності і на макрорівні, однак вони не враховують якісну сторону ділової активності - рівень мотивації працівників, оцінку ролі підприємців у бізнес-середовищі. Економіка країни може бути представлена ??як сукупність ділових зусиль окремих господарських суб'єктів. Таким чином, ділова активність може бути представлена ??як сукупність зусиль працівників підприємства, спрямованих під впливом певного рівня мотивації на збільшення, перш за все, оборотності оборотних активів, яка формується під впливом внутрішніх і зовнішніх факторів виробництва, а також розвиненою соціально-економічної інфраструктури регіону.

Оцінка ділової активності на якісному рівні може бути отримана в результаті порівняння діяльності підприємства та родинних по сфері додатка капіталу компаній. Такими якісними критеріями є: широта ринків збуту продукції, наявність продукції, що поставляється на експорт, репутація Товариства, в стійкості зв'язків із клієнтами та ін

Кількісна оцінка та аналіз ділової активності можуть бути зроблені за двома напрямками:

- ступінь виконання плану (встановленого вищестоящою організацією чи самостійно) за основними показниками, забезпечення заданих темпів їхнього зростання;

- рівень ефективності використання ресурсів.

Поточна діяльність будь-якого підприємства може бути охарактеризована з різних сторін. У нашій країні основними оціночними показниками традиційно вважаються обсяг реалізації і прибуток. Крім них в аналізі застосовують показники, що відображають специфіку виробничої діяльності . По кожному з цих показників, в принципі, може встановлюватися планове значення або внутрішньовиробничий норматив (орієнтир), з яким і проводиться порівняння після закінчення звітного періоду. Що стосується динаміки основних показників, то найбільш інформативні аналітичні висновки формулюються в результаті зіставлення темпів їх зміни.

Аналіз ділової активності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників,як : коефіцієнт оборотності сукупного капіталу, коефіцієнт оборотності власного капіталу, коефіцієнт оборотності оборотних активів, коефіцієнт оборотності запасів, коефіцієнт заборгованості, коефіцієнт оборотності грошових коштів, період оборотності сукупного капіталу, термін окупності власного капіталу, період обороту оборотних активів,період обороту дебіторської заборгованості, період обороту кредиторської заборгованості,період обороту запасів,період обороту грошових коштів, період операційного циклу та період фінансового циклу.

Проведемо аналіз показників, що характеризують ділову активність ПрАТ «Полтавський лікеро-горільчаний завод» використовуючи дані таблиці 2.5.1.

Таблиця 2.5.1. Показники ділової активності ПрАТ «Полтавський лікеро-горільчаний завод» за 2008-2010роки.

За результатами розрахунків можна зазначити, що сукупний капітал ПрАТ «Полтавський лікеро-горільчаний завод» за 2008 здійснює свій оборот 1,97 рази на рік, за 2009р. - 0,88,за 2010 р. - 0,66.,період одного обороту складає 182,56; 410,81;542,79 відповідно. Така тенденція має негативний вплив на економічну потужність підприємства.

Власні кошти підприємства досягають окупності у 2009році порівняно з 2008 роком за 64 дні (при оборотності 5,6 разів на рік), у 2010-09 рр. вони обертаються 7,26 разів(період 1 обороту становить приблизно 50 днів),протягом аналізованого періоду, що є досить сприятливим для підприємства. Зменшення показника оборотності оборотних активів за 2009-2010 року вказує на погіршення ефективності використання оборотних коштів. Період обороту в даний період збільшився на 40 днів, що також є негативним моментом, так як цей показник характеризує середній період від витрачання коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукції. Що стосується 2008 - 2009рр., то ситуація була дещо кращою.

За період з 2008 по 2009 роки оборотність сукупного капіталу,власного капіталу,запасів, кредиторської заборгованості прискорюються.

Коефіцієнт оборотності запасів вказує на кількість оборотів, інвестованих у запаси. Його зменшення за аналізований період на 12,25 підтверджує, що швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів знизилась. Запаси підприємства трансформуються у реалізовану продукцію або кошти. У 2009 році за 16 днів, що на 1 день більше,ніж у попередньому році. У 2010 році проти 2009 року період обороту запасів збільшився на 15 днів. Це свідчить про зниження ефективності використання запасів на підприємстві. Період оборотності дебіторської заборгованості у 2009 році порівняно з 2008 роком зменшився на 2,51 і становив 54,2 дні. У 2010р. також спостерігається зменшення цього показника на 4,79, що вказує на зниження швидкості обертання дебіторської заборгованості та збільшення обсягів її погашення.

Враховуючи попередні дані можна стверджувати, що загальне зростання операційного циклу підприємства зумовлено збільшенням терміну погашення дебіторської заборгованості.

Рівень ефективності господарської діяльності будь - якого підприємства визначають фінансові результати, отримані внаслідок цієї діяльності. Це може бути як прибуток, так і збиток. Позитивний фінансовий результат діяльності підприємства характеризується відносними показниками (сумою отриманого прибутку і рівнем рентабельності).

Аналіз рівня, динаміки і структури фінансових результатів подано у таблиці 2.5.2.

Таблиця 2.5.2 Рівень динаміки і структури фінансових результатів ПрАТ «Полтавський лікеро-горільчаний завод»

Дані таблиці 2.5.2. свідчать про зменшення доходу від реалізації продукції у 2009 році проти 2008 року на 8222 тис.грн та на 8462 тис.грн у порівнянні 2010 року з 2009 роком. Щодо чистого доходу спостерігається аналогічна ситуація: за аналізований період він зменшився на 8538 тис.грн. негативна тенденція спостерігається щодо зміни величина Валового прибутку. У 2008-2009 роках показник зменшився на 1147 тис.грн., а у 2010 році підприємство було збитковим, тому валовий збиток становив 1636 тис.грн. прибуток від операційної діяльності збільшився на 473 тис.грн. фінансовий результата від звичайної діяльності до оподаткування за аналогічний період зріс на 533 тис.грн, а ЧП становив 997 тис.грн. у 2010 році підприємство отримало збиток від операційної діяльності, від звичайної діяльності до оподаткування та загальний збиток сумою 2141 тис.грн. Тому діяльність підприємства можна оцінити негативно.

Створення та випуск конкурентоспроможної продукції потребує від підприємства активізації процесу модернізації та реконструкції виробництва, вдосконалення технологій, підвищення рівня матеріальної бази. Однак оновлення елементів основного капіталу на новій технічній основі вимагає постійного зростання інвестицій, забезпеченість якими в достатньому обсязі залежить від наявності сприятливого інвестиційного клімату та від інвестиційної діяльності підприємства, яка багато в чому визначає ефективність роботи в довгостроковій перспективі, можливість вистояти в конкурентній боротьбі, вийти на нові ринки, освоїти нові види продукції. Для здійснення інвестиційної діяльності фахівцям підприємств необхідні відповідні знання, оскільки керування інвестиціями припускає формування: інвестиційної стратегії підприємства, створення його інвестиційного портфеля і ризиків, інвестиційної привабливості потенційних об'єктів інвестування, обґрунтування і оцінку ефективності реальних інвестиційних проектів і передбачуваних інвестицій цінних паперів. Аналіз фінансового тану підприємства ПрАТ «Полтавський лікеро-горілчаний завод» цілком говорить про сприятливий клімат на підприємстві для інвестування коштів, але при проведенні розрахунку деяких показників, було виявлено декілька слабких сторін підприємства, тому для покращення інвестиційної привабливості ПрАТ «Полтавський лікеро-горілчаний завод», необхідно взяти напрямки покращення показників інвестиційної привабливості, а саме показників, що безпосередньо формують уявлення про фінансовий стан підприємства.

Покращення фінансового стану підприємства можна досягти завдяки збільшенню його прибутку і до того ж інвестор не бажає інвестувати кошти в малоприбутковий об'єкт. Збільшити прибуток можна за допомогою багатьох факторів, наприклад, можна збільшити ціну на продукцію, надані послуги, виконану роботу. Проте цей варіант не завжди доцільний, оскільки в умовах пануючого недоцільного фінансового стану економіки країни, а також досить щільного ринку, покупці не мають достатньо коштів, щоб сплати більшу суму за товари.

На підприємстві до зниження прибутку призвело підвищення собівартості реалізовано продукції, збільшення операційних витрат, зниження інших фінансових доходів, зростання фінансових витрат та інших витрат.

Шляхами зниження витрат є економія всіх видів ресурсів, що споживаються у виробництві трудових та матеріальних ресурсів, так, значну долю у структурі витрат виробництва займає оплата праці. Тому актуальною є задача зниження є трудомісткої продукції, що виготовляється, зростання продуктивності праці.

Зниження трудомісткості продукції та збільшення продуктивності праці можна досягнути різними шляхами. Найбільш важливі з них - механізація та автоматизація виробництва, розробка та застосування прогресивних, високопродуктивних технологій, заміна та модернізація застарілого обладнання. Скорочення витрат по амортизації ОВФ можна досягнути шляхом кращого використання цих фондів, збільшення їх навантаження.

На ПрАТ «Полтавський лікеро-горілчаний завод» згідно аналізу обороту ОА та фінансових ресурсів уповільнилося їх обертання, за рахунок збільшення частки основного капіталу підприємства.

Ситуацію можна покращити такими шляхами:

o Своєчасним відвантаженням продукції та оформленням документів;

o Вивчення платоспроможності покупців і замовників, Своєчасними заходами із стягнення ДЗ;

o Інтенсифікацію виробництва;

o Повнішим і раціональнішим використанням трудових і матеріальних ресурсів;

o Правильною організацією роботи щодо матеріально-технічного забезпечення;

o Недопущенням створення надлишкових і непотрібних запасів;

o Недопущенням відволікання коштів у дебіторську заборгованість;

o Скорочення термінів обертання по всіх фазах кругообігу запасів.

Отже, висока фінансова стійкості підприємства об'єкта інвестування чи не найважливіший чинник, що впливає на прийняття рішень потенційним інвесторам. Фінансовий стан підприємства формує у інвестора кінцеве враження про об'єкт інвестування та впливає на рішення щодо доцільності інвестування коштів.

Висновок

Під час практичної підготовки, тобто виконання програми практики на підприємстві було досліджено:

1. Організації фінансової діяльності підприємства;

2. Формування власного капіталу;

3. Фінансові ресурси та особливості їх формування;

4. Дивідендна політика підприємства;

5. Фінансування підприємства за рахунок запозичених ресурсів;

6. Система фінансових взаємовідносин ті фінансових розрахунків;

7. Фінансовий контролінг на підприємстві;

8. Організація та якість аналітичної роботи на підприємстві;

9. Майновий стан підприємства та джерела його формування;

10. Платоспроможність та ліквідність підприємства;

11. Фінансова сталість та ефективність використання капіталу;

12. Ділова активність та інвестиційна привабливість.

На основі зібраних даних та їх аналізу розроблено рекомендації, щодо підвищення ефективності діяльності підприємства:

1. Забезпечення росту виручки та скорочення витрат пов'язаних з управлінням та збутом продукції;

2. Дотримання стратегії поповнення джерел власних коштів за рахунок прискорення їх оборотності;

3. Проведення заходів з оптимізації обсягів формування дебіторської заборгованості (формування сприятливих для підприємств термінів оплати, підвищена увага до вибору форми проведення розрахунків з контрагентами, проведення постійного контролю за ходом погашення заборгованості окремими дебіторами);

4. Впровадження комп'ютерних технологій для оперативного контролю за фінансовим станом господарюючого суб'єкта.

Список використаної літератури

1. Про акціонерні товариства [ Електронний посібник]: Закон України від 17.09.2008р. - Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua

2. Білин М.Д. Фінансовий аналіз :[ навч.посібник] /М.Д. Білик, О.В.Павловська, Н.М. Притуляк. - К. : КНЕУ, 2005. - 592с.

3. Бойчук І.М. Економіка підприємства: [навчальний посібник] / І.М. Бойчук. - К.: Атака, 2009.- 248с.

4. Кравчук О.М. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання: [навч.посібник] / О.М. Кравчук, В.П. Лещук. - К.: ЦУЛ, 2010. - 504с.

5. Бугас Н.В. Фінансова стійкість підприємств як передумова їх ефективного функціонування і розвитку / Н.В.Бугас // Економіка і держава. - 2005. - №6 - С.27 - 31.

6. Воронін О.О. Методика визначення узагальнюючого показника економічної ефективності виробництва / О.О. Воронін // Економіст. - 2007, №4. - С.57-62

7. Крамаренко Г.О. Фінансовий аналіз: [ підручник ] / Г.О. Крамаренко , О.Є.Чорна. - К.: Центр навчальної літератури, 2007. - 392с.

8. Сидоренко-Мельник Г.М. Фінансовий аналіз: Навчально - методичний посібник за кредитно - модульною системою організації навчального процесу Г.М.Сидоренко - Мельник, О.М. Семенова. - Полтава, РВЦ ПУСКУ, 2009. - 204с.

9. Денисюк О.Г.Модель ефективного управління потенціалом підприємств О.Г. Денисюк Вісник Житомирського державного технічного університету. - 2009. - №1 (47). - С.165 - 167.

10. Довгань Л.П. Визначення оптимальної структури капіталу та мінімізація ризиків залучення позикових коштів підприємства Л.П. Довгань Актуальні проблеми економіки. - 2006. - №12 (30). - с.26.

11. Должанський І.З., Загорна Т.О., Удалих О.О., Герасименко І.М. Управління потенціалом підприємства: [навч.посібник для студентів вищих навч.закладів] І.З.Должанський, Т.О. Загорна, О.О. Удалих, І.М.Герасименко. К.: ЦНЛ,2009. - 360с.

12. Кручок С.І. Оцінка фінансового стану підприємств / С.І. Кручок // Фінанси України. - 2007. - №8. - С.6

13. Філіна Г.І. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання : [навч.посібник] / Г.І. Філіна. - К.: ЦУЛ, 2007.-320с.

14. Кухарєва О.О. Методика інтегральної оцінки рівня ділової активності підприємства / О.О. Кухарєва Економічний простір. - 2008. - №16. - С.117 121

15. Олексюк О.І. Результативність діяльності підприємств як основа формування їх інвестиційної привабливості О.І. Олесюк Інвестиції: практика і досвід. - 2009. - №3. - С.21-24

16. Офіційний сайт ПрАТ «Полтавський лікеро-горільчаний завод» [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.vodka.poltava.ua

17. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання : [навч.посібник] / За ред.О.О.Терещенко. - К.: КНЕУ, 2003.- 554с.

18. Партин Г.О. Особливості впливу основних чинників на фінансову стійкість підприємства в умовах фінансово - економічної кризи Партин Науковий вісник НЛТУ України. - 2010. - №20(8). - С.277 - 278.

19. Подольська В.О. Фінансовий аналіз : [навч.посібник] / В.О. Подольська, О.В. Яріш. - К.: Центр навчальної літератури, 2007. - 488с.

20. Пономаренко Є.Д. Фінансовий аналіз: [конспект лекцій] Є.Д.Пономаренко - К. : Либідь, 2005.- 123с.

21. Фінансовий аналіз: [навч.посібник] М.Д.Білик, О.В.Павловська, Н.М.Притуляк, Н.Ю.Невмержинська. - К.: КНЕУ, 2007.- 592с.

22. Стоянова Е.С. Фінансовий менеджмент / Е.С.Стоянова, Т.Б.Крилова, І.Т, Талабанова. - [5 видавництво]. -М.:Перспектива,2008.- 1168с.

23. Шваб Л.І. Основи підприємництва: [навчальний посібник] Л.І. Шваб. - [2-ге видання]. - К.:Каравела,2007.-368с.

Размещено на Allbest.ru