Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО "Елочка"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Переход страны к рыночной экономике обусловил появление в сферах политики и экономики новых формирований и понятий. А если учесть, что переход от одной формы общественного развития и управления государства к другой даже более прогрессивной, всегда болезнен и отличается нестабильностью, прежде всего, в экономике, где появляется хаос становления новых организационных форм и таких понятий, как рынок и борьба за него, конкуренция, выживание в сфере бизнеса, естественно, появляется угроза банкротства предприятий и вероятность их ликвидности. Именно эти причины определяют актуальность выбранной темы.

В теоретической части курсовой работы рассмотрены такие понятия, как несостоятельность (банкротство) предприятия, юридическое обоснование данного положения и его законодательное подтверждение. Кроме того, определены причины банкротства, рассмотрены основные показатели платежеспособности предприятия.

В практической части работы проведен анализ платежеспособности ООО «Елочка», рассчитаны показатели платежеспособности и выявлены факторы, влияющие на нее.

Объектом работы является анализ платежеспособности предприятия. Предмет - хозяйственная деятельность предприятия.

Цель работы - анализ отчетности предприятия с целью определения основных показателей платежеспособности и путей их улучшения.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

1. Определение сущности банкротства, его законодательные основы и основные причины;

2. Рассмотрение факторов, влияющих на состояние платежеспособности предприятия;

3. Изучение показателей платежеспособности;

4. Рассмотрение баланса конкретного предприятия для определения показателей платежеспособности и возможностей их улучшения.

банкротство платежеспособность показатель

1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и причины возникновения банкротства

1.1 Понятие платежеспособности предприятия

Текущая финансовая деятельность фирмы представляет собой непрерывный поток ее расчетов с контрагентами и государством. У фирмы постоянно возникает потребность платить по своим обязательствам, для чего необходимо иметь средства на расчетном счете. Поскольку платить кредитору нужно в обязательном порядке независимо от того, есть у фирмы средства или нет, фирма вынуждена иметь определенный запас прочности в своей платежеспособности.

Под платежеспособностью предприятия понимают наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчета по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, при бесперебойном осуществлении основной деятельности.

Платежеспособное предприятие - это предприятие, способное своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам (например, своевременно производить расчеты с работающими на предприятии по оплате труда, производить расчеты с поставщиками за поставлены материалы и технические ресурсы, производить расчеты с банками по ссудам).

Иными словами, платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежеспособные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Таким образом, для подтверждения платежеспособности проверяют:

- Наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.

Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация прекращается в «технически неплатежеспособную», а это может рассматриваться как первая ступень к банкротству.

- Отсутствие просроченной кредиторской задолженности и задержки платежей.

- Несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.

Если у предприятия или предпринимателя возникают затруднения с текущими платежами, то в зависимости от длительности периода затруднений, они становятся ограниченно платежеспособными или неплатежеспособными.

Степень неплатежеспособности характеризует просроченная кредиторская задолженность - ее общая сумма и длительность задержек платежей, доля просроченной кредиторской задолженности в общей сумме обязательств, критический срок неудовлетворения требований кредиторов в соответствии законодательство РФ - 3 месяца.

Платежеспособность оценивается на определенную дату по данным баланса оперативного учета. Эта оценка может быть выполнена с определенной степенью точности. Так, например, в рамках экспресс-анализа платежеспособности в расчет берутся статьи, характеризующие наличные денежные средства в кассе и на расчетных счетах в банке, так как это выражает совокупность наличных денежных средств, то есть имущество, которое имеет абсолютную ценность, тогда как остальное имущество предприятия имеет лишь ценность относительную. Именно денежные ресурсы могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, в то время как другие виды активов могут включаться лишь через определенный период, через так называемый временной лаг. Таким образом, при экспресс-анализе точность расчета платежеспособности уменьшается, так как учитываются только денежные средства на расчетных счетах. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетных счетах еще не означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайшей недели, а некоторые виды активов при необходимости можно легко превратить в денежную наличность.

В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособности понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочном периоде.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью.

Платежеспособность напрямую связана с таким понятием как ликвидность. И некоторые авторы не разграничивают эти понятия, объясняя это тем, что для оценки платежеспособности используется показатели ликвидности.

Ликвидность - это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовать свои средства.

Чем быстрее актив предприятия может быть реализован, тем выше его ликвидность. Поэтому ликвидность связывают с состоянием актива, которое может обеспечить краткосрочную платежеспособность и кредитоспособность предприятия, а также возвратность им заемных средств.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок прекращения которых к денежную наличностью соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Как уже было сказано выше, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризуется как текущее состояние расчетов так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на определенную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем и наоборот.

1.2 Банкротство: понятие, причины и критерии признания

Низкий уровень платежеспособности в дальнейшем может привести к банкротству предприятия.

В Законе «О несостоятельности (банкротстве)» дано следующее определение:

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного Федеральным законом.

Банкротство как состояние неплатежеспособности устанавливается в судебном порядке и подразделяется на 2 вида:

- «несчастное» - возникает не по собственной вине, а в следствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы).

- «ложное» (корыстное) - возникает в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

- «неосторожное» - возникает вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В Законе «О несостоятельности (банкротстве)» определены признаки банкротства:

1. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

2. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

В практике есть ряд признаков, которые могут показывать на возможное ухудшение финансового положения предприятия. В первую очередь к ним относятся задержки предоставления отчетности, ее низкое качество, неожиданная смена аудитора, изменения в статьях баланса пассивов и активов, повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, изменение в тенденциях его ликвидности, увеличение задолженности служащим, акционерам, финансовым органам и т.д.

Существуют следующие причины банкротства:

1. Ошибочное определение миссии и стратегии;

2. Низкие предпринимательские способности владельца организации;

3. Низкая квалификация управленческого персонала;

4. Неадекватный маркетинг;

5. Высокая доля заемного капитала;

6. Низкая квалификация исполнителей;

7. Неадекватность трансакционных издержек;

В перспективе вероятность наступления банкротства характеризуют следующие критерии:

Коэффициент Бивера () - отношение чистой прибыли (ЧП) и амортизационных отчислений (АО) к заемному капиталу (ЗК).

Данный коэффициент описывает риск наступления неплатежеспособности в течение ближайших пяти лет.

При этом если < 0.17, то вероятность банкротства максимальна, 0.17 < < 0.35 - средняя вероятность банкротства, > 0.35 - наименьшая вероятность банкротства.

Z - модель Алыпмана характеризует вероятность банкротства по пяти ключевым составляющим.

Z-счет =

Связь вероятности банкротства с Z-счетом представлена в таблице 1:

Таблица 1

Счет	Вероятности банкротства
1.8 или менее 1.81 - 2.7 2.8 - 2.9	Очень высокая Высокая Возможная

Модель Коннана - Гольдера отписывает вероятность банкротства для различных значений индекса KG

KG=-0.16 , где

KG1 - доля ликвидных средств (денежных средств + дебиторская задолженность) в активах;

KG2 - доля долгосрочных источников финансирования в пассивах;

KG3 - отношение финансовых расходов к нетто-выручке реализации;

KG4 - доли расходов на персонал в добавленной стоимости;

KG5 - соотношение накопленной прибыли и заемного капитала.

Длительность самофинансирования - период времени, в течение которого предприятие может обойтись без таких внешних притоков средств, как выручка и кредиты, используя для текущих выплат (на покрытие себестоимости (С) и прочих расходов (Р) с учетов амортизации (АО) наиболее ликвидные активы (денежные средства (ДС), финансовые сложения (ФВ), дебиторскую задолженность (ДЗ)).

Длительность самофинансирования =

1.3 Оценка платежеспособности

Платежеспособность оценивается с помощью коэффициентов ликвидности.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

1. Абсолютные ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.

А1 = денежные средства (стр. 260) + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)

2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные

А2= краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240)

Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификация финансовых работников организации, взаимоотношений с плательщиком и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организация вексельного обращения.

3. Медленнореализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы, включающие в себя запасы.

Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не будет найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции требует предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.

А3=запасы (стр. 210)+долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230)+НДС (стр. 220)+ Прочие оборотные активы (стр. 270)

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени (более 12 месяцев). В эту группу включают статьи I раздела активов баланса «Внеоборотные активы», а также статьи II раздела баланса, не вощедшие в первые 3 группы: НДС, по приобретенным ценностям и дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А4=Внеоборотные активы (стр. 190)

Первые 3 группы активов относятся к текущим (оборотным) активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество. Пассивы баланса по степени срочности их оплаты группируются следующем образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность и задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов.

П1=Кредиторская задолженность (стр. 620)

2. Краткосрочные обязательства (П2) - краткосрочные займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, а также прочие краткосрочные обязательства.

П2=краткосрочные заемные средства (стр. 610)+ задолженность участникам по выплате доходов (стр. 630)+ прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)

3. Долгосрочные обязательства (П3) - долгосрочные обязательства: займы и кредиты, а также прочие долгосрочные обязательства, т.е. итог, IV раздела баланса «Долгосрочные обязательства».

П3=долгосрочные обязательства (стр. 590)+Доходы будущих периодов (стр. 640)+Резервы предстоящих расходов (стр. 650)

4. Постоянные пассивы (П4) - собственные капитал, в которые включаются все статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи V раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов».

П4=Капитал и резервы (собственные капитал организации) (стр. 490)

Первые две группы пассивов называются текущими (краткосрочными) обязательствами. А первые три группы - краткосрочные и долгосрочные обязательства - называются внешними обязательствами.

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Организация может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности организации необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1

А2

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенно является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственные оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств этой системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытков по другой группе, хотя компенсация при этом несет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

В Постановлении от 25 июня 2003 г. №367 «Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа» приведены следующие показатели оценки платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами, степень платежеспособности по текущим обязательствам.

На практике используют и другие показатели:

1) Общий показатель платежеспособности

Показатель платежеспособности рассчитывается по формуле:

П=

Нормальным считается показатель платежеспособности П

2) Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку платежеспособности организации и характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств

Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств. В соответствии с «Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению не удовлетворительной структуры баланса», утвержденным распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. №31-р, значение коэффициента текущей ликвидности должно быть не менее 2. Если коэффициент текущей ликвидности будет меньше 1, то это означает, что организация находится на гране банкротства или уже обанкротилась, так как у него совершенно отсутствуют источники собственных средств для авансирования оборотных активов. Более того, для авансирования стоимости основных средств прочих внеоборотных активов используют краткосрочные долговые обязательства.

Однако многие западные и отечественные специалисты считают, что коэффициент текущей ликвидности должен быть близок к 1. Если он не достигает 1, то у организации появляется повышенный финансовый риск, если больше, то организация имеет больше средства, чем она может эффективно использовать. Если коэффициент равен 3, то финансы организации требуют реорганизации.

Рост показателя в динамике (как и других коэффициентов ликвидности) в принципе, рассматривается как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности. Но, слишком большое его значение нежелательно, так как может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, выражающимся в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, неоправданном росте дебиторской задолженности и т.п. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.

3) Коэффициент критической (быстрой) ликвидности

Коэффициент критической ликвидности по смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключены медленно реализуемые активы запаса:

Запасы исключают не только из-за меньшей ликвидности, но из-за того, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Этот показатель помогает оценивать возможность организации погасить краткосрочные обязательства в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. В западной литературы приводится ориентировочное значение показателя - 1. В российской теории и практики нормальным ограничением этого коэффициента считается значение его в пределах от 0,8 до 1

Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на фактор, обусловивший его изменение. Например, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность организации с положительной стороны.

4) Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и является наиболее жестким критерием платежеспособности

Нижний предел этого коэффициента должен составлять 0,2.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечает интересам различных внешних показателей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту быстрой ликвидности. Покупатели и держатели акций в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Данный коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

При этом уменьшение коэффициента в динамике - положительный факт.

6) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации необходимых для ее текущей финансовой устойчивости.

Нормальное значение - .

Данный коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

7) Доля оборотных средств в активах

Нормальное ограничение: . Данный коэффициент зависит от отраслевой принадлежности организации.

Все вышеперечисленные коэффициенты представлены в таблице 1.

Таблица 1. Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчета	Норма	Пояснения
Общий показатель платежеспособности
Коэффициент текущей ликвидности			Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений
Коэффициент критической ликвидности		0,8-1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам
Коэффициент абсолютной ликвидной			Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Коэффициент маневренности		Уменьшение показателя в динамике-положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Доля оборотных средств в активах			Зависит от отраслевой принадлежности организации
Коэффициент обеспеченности собственными средствами			Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности

2. Анализ платежеспособности ООО «Елочка»

2.1 Краткая характеристика ООО «Елочка»

ООО «Ёлочка» - старейшее специализированное предприятие по выпуску стеклянных ёлочных украшений в России. Производим изделия ручной работы, выполненные в традиционном и современных стилях, отличающиеся богатством цветовой гаммы и разнообразием форм.

Основной вид деятельности предприятия на протяжении многих лет остается неизменным - это изготовление елочных игрушек.

Клинский край, расположенный на северо-западе Подмосковья, издавна был знаменит своим стеклодувным ремеслом и заслуженно считается одним из центров изготовления ёлочных игрушек в России. Развитие его в деревнях относится к XIX веку, когда в 1848 году князь А.С. Меньшиков получает разрешение на открытие в своём имении Александрово стекольного завода на три печи с 80 рабочими из числа крепостных для производства ламп, бутылок, изделий из цветного стекла. Когда в России появился обычай наряжать новогоднюю ёлку не только подарками, но и игрушками из картона, ваты и стекла, на этом же заводе впервые начали выдувать бусы как ёлочные украшения. Доступность сырья, простота изготовления и увеличивающийся спрос на ёлочные игрушки подтолкнули наиболее предприимчивых крестьян заняться индивидуальным ремеслом в своих домах. Наряду с кустарями - одиночками отдельные хозяева имели небольшие мастерские, в которых наёмные рабочие изготавливали бусы. После революции частные предприятия были ликвидированы, но стеклодувный промысел сохранился. Кустари - одиночки объединялись в артели, пройдя через трудности организационного периода, промысел экономически окреп и приобрёл такой размах, что для подготовки специалистов в селе Воздвиженское открывают фабрично - заводское училище, из стен которого выходили стеклодувы по выпуску медицинской аппаратуры и ёлочных украшений.

ООО «Елочка» расположен по адресу: 141600, Московская область, г. Клин, ул. Карла Маркса, д. 68-А; телефон / факс 8 (496-24) 2-50-83/ 8 (496-24) 3-75-09; E-mail: klin@mosreg.ru

ООО «Елочка» является собственником имущества, учитываемого на его самостоятельном балансе. Стоимость имущества на конец 2009 года составляет 603786 тыс. руб., включая внеоборотные активы стоимостью 150394 тыс. руб. и оборотные активы - 350900 тыс. руб.

Уставный капитал предприятия на конец 2009 года - 115568 тыс. руб.

В работе проведен анализ платежеспособности ООО «Елочка», рассчитаны показатели платежеспособности и ликвидности и проведен факторный анализ показателя абсолютной ликвидности.

Данные бухгалтерского баланса, использованные для расчета показателей платежеспособности и ликвидности, приведены в приложении 1.

2.2. Анализ показателей платежеспособности ООО «Елочка»

На основе данных бухгалтерского баланса, приведенного в приложении А, рассчитаны следующие показатели:

1. Общий коэффициент платежеспособности:

На начало отчетного периода:

На конец отчетного периода:

2. Коэффициент абсолютной ликвидности



На начало отчетного периода:

На конец отчетного периода:

3. Коэффициент критической ликвидности

На начало отчетного периода:

На конец отчетного периода:

4. Коэффициент текущей ликвидности

На начало отчетного периода:

На конец отчетного периода:

5. Коэффициент маневренности

На начало отчетного периода:

На конец отчетного периода:

6. Доля оборотных средств в активах:

На начало отчетного периода:

На конец отчетного периода:

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

На начало отчетного периода:

На конец отчетного периода:

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты платежеспособности	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Отклонение (+/-)
Показатель общей платежеспособности	1,64	1,76	+0,12
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,12	1,21	+0,09
Коэффициент критической ликвидности	3,94	3,95	+0,01
Коэффициент текущей ликвидности	5,41	6,01	+0,6
Коэффициент маневренности	0,33	0,41	+0,08
Доля оборотных средств в активах	0,64	0,63	-0,01
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,32	0,28	-0,04

Анализ ООО» Елочка» показал, что показатель общей платежеспособности, как на начало, так и на конец отчетного периода, больше нормального минимума. За отчетный год он увеличился с 1,64 до 1,76. Это свидетельствует о платежеспособном состоянии организации.

Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Елочка» положительна. На начало отчетного периода ООО «Елочка» могла полностью погасить текущие краткосрочные задолженности. К концу 2009 года показатель возрос еще на 9%.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, приравненных к ним финансовых вложений и ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение от 0,8 до 1, но следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженность (сроков образования, финансового положения должника и т.п.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. У ООО «Елочка» на начало 2009 года коэффициент критической ликвидности составлял 3,94, за год его значение коэффициента увеличилось на 0,01 и составило 3,95.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, какую часть краткосрочной задолженности могут покрыть текущие активы в ближайшее время. Это основной показатель платежеспособности и на рассматриваемой организации он составляет на конец отчетного периода 6,01, что на 0,6 превышает значение показателя за прошлый период. Нормальное значение данного коэффициента . Увеличение данного показателя на ООО «Елочка» за отчетный период является положительным фактом.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В ООО «Елочка» этот показатель имеет низкое значение: на начало 2009 года от составил 0,33 (т.е. обездвижено 33% капитала), на конец года - 0,41. Значение показателя маневренности увеличилось за отчетный год на 0,08 (8%), что является не очень положительным фактом.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за отчетный период особо не изменился. На начало периода его значение составило 0,64, что входит в нормальное значение (). Правда к концу 2009 года данный показатель снизился на 0,01 и стал 0,63. Но даже при снижении показателя обеспеченности собственными средствами, он все равно остается в пределах нормы.

Проведем факторный анализ одного из показателей - коэффициента абсолютной ликвидности.

Таблица 3. Факторный анализ абсолютной ликвидности

Показатели	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,12	1,21	+0,09
Денежные средства (стр. 260), тыс. руб.	74425	149062	+74637
Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250), тыс. руб.	88360	92986	+4626
Заемные средства (стр. 610), тыс. руб.	-	8884	8884
Кредиторская задолженность (стр. 620), тыс. руб.	145225	132443	-12782
Задолженность учредителям по выплате доходов (стр. 630), тыс. руб.	-	188	188
Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660), тыс. руб.	-	-	-

Факторный анализ осуществлен с использованием метода цепных подстановок.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2009 года:

2) Коэффициент абсолютной ликвидности при изменении денежных средств:

Изменение коэффициента абсолютной ликвидности:

За счет увеличения денежных средств на 74637 коэффициент абсолютно ликвидности увеличился на 0,51 и составил 1,63

3) Коэффициент абсолютной ликвидности при изменении краткосрочных финансовых вложений:



За счет увеличения краткосрочных финансовых вложений на 4626 коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,03 и составил 1,15

4) Коэффициент абсолютной ликвидности при изменении величины заемных средств:

За счет увеличения величины заемных средств на 8884 коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,064 и составил 1,056.

5) Коэффициент абсолютной ликвидности при изменении величины кредиторской задолженности:

За счет уменьшения величины кредиторской задолженности на 12776 коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,109 и составил 1,229.

6) Коэффициент абсолютной ликвидности при изменении величины задолженности учредителям по выплате доходов:



За счет увеличение величины задолженности учредителям по выплате доходов на 188 коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,001 и составил 1,119.

7) Коэффициент абсолютной ликвидности при изменении величины прочих краткосрочных обязательств:

Величина прочих краткосрочных обязательств за отчетный период не изменилась, следовательно и коэффициент абсолютной ликвидности не изменится.

Общее изменение коэффициента абсолютной ликвидности (за счет влияния изменения всех факторов):

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Елочка»

На основании проведенного анализа основных показателей платежеспособности финансовое состояние ООО «Елочка» считается удовлетворительным.

На данный момент предприятие является платежеспособным. Практически все рассчитанные показатели соответствуют нормативным.

В Начале 2009 года показатель абсолютной ликвидности находился в норме. За год он только вырос.

Из результатов факторного анализа выявлено, что увеличение таких показателей как заемные средства и задолженность учредителям по выплате доходов, за отчетный период привели к снижению коэффициента абсолютной ликвидности. Этот факт отрицательно влияет на общее финансовое состояние предприятие. При этом в больше мере оказало влияние увеличение заемных средств организации.

Следовательно. Необходимо рассмотреть варианты снижения размеров займов и кредитов организации (путем их погашения в ближайшие сроки) и возможности не привлечения новых кредитов. Это приведет к снижению задолженности организации и, следовательно, к увеличению показателя абсолютной ликвидности.

Заключение

В курсовой работе рассмотрены теоретические основы несостоятельности (банкротства) предприятия, ее причины и критерии, а также показатели платежеспособности.

Основными показателями платежеспособности являются коэффициент общей платежеспособности, коэффициенты ликвидности (абсолютной, критической и текущей), коэффициенты маневренности и обеспеченности собственными средствами и доля оборотных средств в активах. В работе приведены формулы, по которым можно рассчитать данные показатели. Также приведены формулы расчета критериев банкротства предприятия.

Во второй части проведен анализ платежеспособности на примере конкретного предприятия - ООО «Елочка» и выявлены необходимые меры по улучшению ее финансового состояния.

По результатам анализа платежеспособности ООО «Елочка» сделаны выводы о том, что предприятие на данный момент является платежеспособным. Все рассчитанные показатели соответствуют нормативным, некоторые из них превышают эту норму.

Для того чтобы показатели не снижались до критического уровня платежеспособности следует принять меры по его улучшению.

В работе даны рекомендации по увеличению основного показателя платежеспособности - коэффициента абсолютной ликвидности. По результатам факторного анализа сделан вывод о том, что наибольшее влияние на изменение уровня абсолютной ликвидности за 2009 год оказала величина заемных средств. Следовательно, рекомендовано снизить данный показатель путем погашения задолженностей.

Анализ платежеспособности является одним из важнейших составляющих работы аналитика. Он позволяет предупредить и заблаговременно устранить банкротство.

Список литературы

1. Закон «О несостоятельно (банкротстве)» (от 26.10.2002 №127-ФЗ)

2. Правила №367 от 25.06.2003

3. «Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.1994 №31-р

4. «Порядок расчетов системы критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособности организации» от 23.01.2001 №ВК-03/724

5. Российский статистический ежегодник 2004: Стат сб. / Росстат.

6. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник

7. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.

8. Беллендир М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельность

9. Гизатуллин М.И. Как избежать банкротства: рецепты финансового оздоровления предприятия.

10. Донцоа Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности.

11. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.

12. Ковале В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы

13. Кукукина И.Г. Учет и анализ банкротств: учебное пособие.

14. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.

Размещено на Allbest.ru