Фінансові інвестиції
Особливості та форми здійснення фінансових інвестицій, їх економічна суть та класифікація. Оцінка якостей фінансових інструментів інвестування. Поняття портфеля фінансових інвестицій і класифікація його видів. Оперативне управління портфелем інвестицій.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 28.09.2009 |
| Размер файла | 836,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
,
де ІДо - індекс (коефіцієнт) доходності по інвестиційному проекту при одномоментному здійсненні інвестиційних витрат.
Критеріальне значення ІД
Період окупності може розраховуватись за двома методами - статичним (бухгалтерським) і дисконтним.
Недисконтований показник періоду окупності (ПОн) визначається статичним методом і розраховується за наступною формулою:
,
де - середньорічна сума чистого грошового потоку за період експлуатації проекту.
Дисконтований показник періоду окупності (ПОд) визначається за наступною формулою:
.
Таблиця 4.
Вихідні дані для розрахунку
|
Показники |
Одиниця вимірювання |
Значення |
|
|
1. Повні витрати 1 т продукції: |
|||
|
базисний варіант |
грн. |
7690 |
|
|
проектний варіант |
грн. |
7056 |
|
|
2. Оптово-відпускна ціна продукції: |
|||
|
базисний варіант |
грн. /т |
9102 |
|
|
проектний варіант |
грн. /т |
9120 |
|
|
3. Обсяги виробництва: |
|||
|
базисний варіант |
т/рік |
90 |
|
|
проектний варіант |
т/рік |
110 |
|
|
4. Інвестиційні витрати |
грн. |
67400 |
|
|
5. Амортизаційні відрахування у витратах на 1т продукції: |
|||
|
базисний варіант |
грн. |
33,8 |
|
|
проектний варіант |
грн. |
87,8 |
|
|
6. Ставка дисконту |
% |
22 |
|
|
ставка дисконту |
коефіціент |
0,22 |
|
|
6а. Коефіціент дисконтування |
коефіціент |
1,22 |
|
|
7. Життєвий цикл проекту |
років |
5 |
|
|
8. Додатковий прибуток за рік |
грн. |
99960 |
|
|
Додатковий чистий прибуток за рік |
грн. |
74970 |
|
|
9. Приріст амортизації за рік |
грн. |
6616 |
|
|
10. Чистий грошовий потік за рік |
грн. |
81586 |
1. Розраховуємо чистий грошовий потік.
Додатковий прибуток за рік становитиме:
?П = Ппроект - Пбазис = (Цпроект - ПВпроект) * ОВпроект - (Цбазис - ПВбазис) * ОВбазис = (9120 - 7056) * 110 - (9102 - 7690) * 90 = 99960 (грн)
?Пч = 99960 * 0,75 = 74970 (грн)
?А = Апроект - Абазис = 87,8 * 110 - 33,8 * 90 = 6616 (грн)
ЧГП = 74970 + 6616 = 81586 (грн)
Вважаємо, що обсяги виробництва будуть щорічно однакові, а, отже, відповідно рівними будуть щорічно чисті грошові потоки.
На основі отриманих розрахунків оцінимо доцільність інвестиційного проекту.
2. Оцінка ефективності (доцільності) проекту.
Чистий приведений доход (ЧПД)
Для розрахунку цього показника на практиці використовують коефіцієнт дисконтування - ?t = 1/(1+р)t, тоді ЧПД розраховується за формулою:
.
Розрахунок зведемо в таблицю.
Таблиця 5.
Розрахунок чистого приведеного доходу (у грн)
|
Показники |
Роки |
Всього |
||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||
|
1. Інвестиції |
67400 |
67400 |
||||||
|
2. Чистий грошовий потік |
0 |
81586 |
81586 |
81586 |
81586 |
81586 |
407930 |
|
|
3. Коефіціент дисконтування |
1 |
0,8197 |
0,6719 |
0,5507 |
0,4514 |
0,3700 |
не вирахо-вується |
|
|
4. ЧГП дисконтований |
0 |
66873,77 |
54814,57 |
44929,97 |
36827,85 |
30186,76 |
233632,9 |
|
|
5. Кумулятивний потік |
-67400 |
-526,23 |
54288,34 |
99218,31 |
136046,15 |
166232,91 |
не вирахо-вується |
ЧПД = 166232,91 грн. ЧПД більший від 0 - проект можна рекомендувати до впровадження.
Таблиця 6.
Розрахунок показників ефективності впровадження проекту
|
Показники |
Значення |
|
|
Чистий приведений дохід |
166232,91 |
|
|
Індекс (коефіціент) доходності |
3,4664 |
|
|
Середній чистий грошовий потік за рік недисконтований |
81586 |
|
|
Період окупності недисконтований |
0,8261 |
|
|
Середній чистий грошовий потік за рік дисконтований |
46727 |
|
|
Період окупності дисконтований |
1,4424 |
Індекс (коефіцієнт) доходності
233632,9 / 67400 = 3,4664 (грн/грн)
Тобто з 1 грн. інвестицій ми отримаємо 3,4664 грн. дисконтованого чистого грошового потоку за весь період життєвого циклу проекту. ІД більший одиниці. Інвестування є доцільним.
Період окупності
а) недисконтований:
67400 / 81586 = 0,8261 (років);
б) дисконтований:
67400 / 46727 = 1,4424 (років)
Отже, недисконтований період окупності складає 0,8261 року, а дисконтований період окупності - 1,4424 року. І 0,8261, і 1,4424 менше 5 років. Отже, період окупності в межах життєвого циклу проекту.
Висновок: за показниками чистого приведеного доходу, періоду окупності та індексу доходності проект можна рекомендувати до впровадження.
Список використаної літератури
1 Міжнародний фінансово-інвестиційний менеджмент: Конспект лекцій для студ. спец. 7.050206, 8.050206 "Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності", 8.050206.01 "Менеджмент митної системи" всіх форм навчання. - К. : НУХТ, 2009. - 83 с.
2 Міжнародний фінансово-інвестиційний менеджмент: Метод. вказівки до вивч. дисципліни та викон. контрол. роботи для студ. спеціальності 7.050206, 8.050206 “Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності“ та спеціалізації 8.050206.01 "Менеджмент митної системи" напряму 0502 "Менеджмент" усіх форм навчання / Уклад.: С.В. Стахурська. - К.: НУХТ, 2009. - 31 с.
3 «Альмаматер» - лекції для викладачів, інвестиційний менеджмент, тема 5: «Управління фінансовими інвестиціями підприємства» наявна на сайті: http://almamater.com.ua/modules/dokuwiki/lectures:investmanagement:topic5
Подобные документы
Поняття та зміст фінансових інвестицій як процесу вкладання коштів на придбання різноманітних фінансових активів або фінансових інструментів. Їх класифікація та типи, методика аналізу. Напрямки вивчення та оцінка інвестиційних якостей цінних паперів.
презентация [641,2 K], добавлен 13.04.2014Сутність фінансових інвестицій: поняття та види. Питання організації обліку фінансових інвестицій на підприємстві. Визначення та оцінка їх розміру та ефективності використання. Особливості синтетичного та аналітичного обліку фінансових інвестицій.
курсовая работа [375,5 K], добавлен 24.11.2019Економічна сутність інвестицій. Класифікація інвестицій, основні поняття інвестиційної діяльності. Процес управління інвестиціями компанії. Характеристика інвестиційної діяльності в Україні. Особливості форми здійснення фінансових інвестицій підприємства.
реферат [938,4 K], добавлен 15.01.2010Поняття інвестицій, їх класифікація. Особливості управління інвестиційною діяльністю на підприємстві ВАТ "Гнідавський цукровий завод". Формування портфеля фінансових інвестицій, оцінювання його ризику та ефективності управління інвестиційним портфелем.
курсовая работа [430,6 K], добавлен 07.10.2012Сутність та економічна роль фінансових вкладень підприємства. Принципи інвестування. Основні цілі здійснення фінансових інвестицій, їх переваги і недоліки. Класифікація інвестицій за об’єктами вкладень. Види доходів від фінансової діяльності підприємства.
реферат [35,8 K], добавлен 20.06.2012Форми та класифікація фінансових інвестицій. Облігації внутрішньої державної і місцевої позик. Вексель як окремий вид цінних паперів, різновиди казначейських зобов'язань. Міжнародна діяльність на ринку фінансових інвестицій: інвестування у звичайні акції.
контрольная работа [62,1 K], добавлен 28.09.2009Поняття та визначення фінансових інвестицій. Оцінка майбутньої вартості грошових вкладень. Оціночна система показників доходності акцій. Методи оцінки облігацій та векселів. Оцінка акцій з непостійним приростом дивідендів. Фінансові зобов'язання.
реферат [35,3 K], добавлен 15.02.2011Сутність і класифікація фінансових інструментів. Проблеми становлення ринку фінансових інструментів. Шляхи та перспективи розвитку фінансових інструментів в Україні. Стратегія впровадження новітніх фінансових інструментів на ринках капіталу України.
курсовая работа [48,6 K], добавлен 05.11.2014Визначення терміну "інвестиція". Характеристика капітальних, фінансових та реінвестицій. Статистичні дані про динаміку прямих іноземних інвестицій. Система узагальнюючих показників для оцінки інвестиційного клімату. Форми здійснення іноземних інвестицій.
презентация [4,7 M], добавлен 18.11.2014Нормативно-правове забезпечення здійснення інвестицій в Україні, методи та підходи до оцінки. Особливості впливу фінансових інвестицій на економічний розвиток. Інвестиційні процеси у сфері поводження з твердими побутовими відходами, їх вдосконалення.
дипломная работа [719,7 K], добавлен 09.06.2015
