Размещено на http://www.allbest.ru/

Державна податкова служба України

Національний університет державної податкової служби України

Індивідуальне навчально-дослідне завдання

з дисципліни ,,Управління фінансовою санацією підприємства''

Ірпінь - 2014

• Зміст
• Вступ
• 1. Оцінка кризових факторів фінансового розвитку та прогнозування банкрутства підприємства
• 2. Вихідна ситуація на підприємстві
• 2.1 Аналіз фінансово-господарського стану
• 2.2 Аналіз причин фінансової кризи та слабких місць
• 2.3 Наявний потенціал
• 3. Стратегія санації підприємства
• 4. План заходів щодо відновлення прибутковості та конкурентоспроможності підприємства в довгостроковому періоді
• 4.1 План маркетингу
• 4.2 План виробництва та капіталовкладень
• 4.3 Організаційний план
• 4.4 Фінансовий план
• 5. Розрахунок ефективності санації

ТОВ «Лінжері Про» - це підприємство, яке здійснює виробництво та продаж виробів білизни торгової марки Cleo.

Спочатку асортимент продукції обмежувався не більше, ніж десятьма моделями. Вироби пошивалися із бавовняної, корсетної тканини. На сьогоднішній день підприємство працює на сировині виробництва України та Прибалтики. На підприємстві розширено асортимент продукції, яка пошивається. Зараз на фабриці пошивають із синтетичних і бавовняних тканин: бюстгальтера, молодіжні комплекти, боді, комбінації, напівграції, труси. Якість продукції підтверджена сертифікатом відповідності та гігієнічним висновком. Оригінальна продукція виробництва захищена голограмою.

ТОВ «Лінжері Про» створене в 2002 році. Місцезнаходження в смт. Покотилівка Харківської обл.

Підприємство має таку організаційну структуру:

Кількість працівників становить 50 чоловік. Витрати на оплату праці становлять 3171,84 тис.грн.

Товариство працює за європейськими стандартами. Обсяг наданих послуг та реалiзацiя продукцiї за звiтний рiк склали 8803,60 тис.грн. Підприємство має основнi засоби тiльки виробничого призначення. Всi основнi засоби знаходяться за адресою підприємства.

фінансовий санація прибутковість криза

1. Оцінка кризових факторів фінансового розвитку та прогнозування банкрутства підприємства

На підставі даних фінансової звітності ТОВ «Лінжері Про» за 2012 рік (Балансу та Звіту про фінансові результати) проведемо прогнозування стану неплатоспроможності і банкрутства.

1. Методом двофакторної моделі

С1= -0.387 + Kn*(-1.0736) + Kз*0.0579= -0,39

де Kn - показник поточної ліквідності (покриття),

Кз - показник питомої ваги позикових засобів у пасивах підприємства.

Якщо результат (С1) виявляється від'ємним, імовірність банкрутства невелика. При розрахунку прогнозування банкрутства, використовуючи двофакторної моделі, можливо зробити висновок, що імовірність банкрутства підприємства невелика.

2. За моделлю альтмана аналізоване підприємство попадає у число з низькою імовірністю банкрутства, оскільки його значення Z>2,99

Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + X5= 4,36

3. Використовуючи модель Ліса, де граничне значення показника Z дорівнює 0,037, маємо результат

Z= 0.063X1 + 0.092X2 + 0.057X3 + 0.001X4=0,11

Отже, і за цією моделлю можливо дійти висновку про відсутність ризику банкрутства на досліджуваному підприємстві.

4. За моделлю універсальної дискримінантної функції можливо зробити висновок про те, що в досліджуваному підприємстві фінансова рівновага (фінансова стійкість) підприємства порушена, але за умови переходу на антикризове управління банкрутство йому не загрожує

Z = 1.5X1 + 0.08X2 + 10X3 + 5X4 + 0.3X5 + 0.1X6=1,22

5. Якщо розраховувати ймовірність банкрутства підприємства за моделлю R (прогнозу ризику банкрутства розроблена російськими вченими), бачимо, що така ймовірність є мінімальною, бо значення R > 0,42.

R = 8.38K₁ + K₂ + 0.054K₃ + 0.63K₄ =3,07

6. Поточна платоспроможність (Пл) становить -4648,20 на кінець звітного періоду та -3274,20, тобто від'ємний результат, що говорить про те, що підприємство не має змоги негайно розрахуватися з боргами, але

Коефіцієнт покриття та Коефіцієнт забезпечення власними засобами є в межах норми 1,59 та 0,23 відповідно, що свідчить про те, що ознаки неплатоспроможності настільки значні та не відповідають фінансовому стану потенційного банкрутства.

7. Перевіримо наявність тенденцій формування незадовільної структури балансу у досліджуваного підприємства, використовуючи коефіцієнт Бівера

Кб = (Ф₂₂₀ - Ф₂₄₀)/ (П₄₈₀ + П₆₂₀)= 0,17

Ознакою незадовільної структури балансу є таке фінансове становище підприємства, якщо протягом тривалого часу(1,5-2 роки) Кб<0,2

2. Вихідна ситуація на підприємстві

Підприємство ТОВ «Лінжері ПРО» в звітному році підвищило обсяги виробництва продукції більше ніж втричі в порівнянні з попереднім роком.

В попередньому році підприємство мало збитки в розмірі -357,00 тис. грн., а в звітному році підприємство є прибутковим та має Чистий прибуток 399,70 тис.грн.

Підприємство має дебіторську заборгованість на суму 2040, 4 тис. грн., та кредиторську заборгованість на суму 5755,70 тис. грн..

Заборгованість підприємства в звітному році зросла в порівнянні з попереднім роком на 1623,70 тис.грн.

Проведемо аналіз фінансово-господарського стану підприємства, використовуючи систему показників.

Оцінка майнового стану підприємства

Оцінка фінансової стійкості підприємства

Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства

Оцінка прибутковості підприємства

Оцінка ділової активності підприємства

Провівши аналіз фінансово-господарського стану можливо зробити висновки про те, що

- підприємство отримало позики для розвитку діяльності, та інвестувало ці кошти в розширення виробництва, тим самим підвищило об'єм виробництва майже втричі;

- підприємству досить складно розрахуватися із заборгованістю, яка виникла, показники ліквідності є нижчими за норму;

- в звітному році підприємство переступило межу збитковості та отримало прибуток, але все ж рентабельність підприємства є недостатньою;

- Проте враховуючи тенденцію підприємства до розширення виробництва та збільшення прибутковості можливо прогнозувати врегулювання показників ліквідності в майбутньому періоді.

2.2 Аналіз причин фінансової кризи та слабких місць

Основними факторами, що негативно впливають на дiяльнiсть ТОВ «Лінжері ПРО», є постiйнi зміни в законодавчій полiтицi держави та змiни податкового законодавства, недостатнiсть власних обiгових коштiв на придбання власної сировини для виробництва, великий розмір дебіторської заборгованості. Основними ризиками, якi можуть вплинути на зниження обсягiв виробництва, є:

- вiдсутнiсть замовлень на внутрiшньому ринку;

- повна залежнiсть вiд давальницької сировини;

- погiршення платоспроможностi замовникiв та вiдмова вiд спiвпрацi;

- перенасичення вiтчизняного ринку iноземними товарами, якi мають нижчу цiну;

- зростання цiн на матерiали, енергоносiї;

- нестабiльнiсть фiнансової системи в державi.

Підприємство надалi планує збiльшувати чисельність працівників i нарощувати об'єми виробництва.

2.3 Наявний потенціал

Потенціал підприємства сформований з таких складових: трудовий, економічний, підприємницький і фінансовий потенціали.

Трудовий потенціал підприємства це трудовий колектив з відповідною освітою та хорошим досвідом роботи. На підприємстві працюють хороші дизайнери, які слідкують за новими тенденціями та вчасно їх впроваджують в моделях виробів.

У підприємства за останні роки добре розвинулась маркетингова діяльність, підприємство стало багато уваги приділяти продажам та покращенню зв'язків з клієнтами та партнерами.

Економічний потенціал даного підприємства забезпечений сформованим ринком збуту, постійними клієнтами та постачальниками.

Окрім виробництва та продажів власної продукції, підприємство планує продавати товари компаній-партнерів. Також підприємство планує підвищити продуктивність за рахунок використання потужності на 100%, та працювати в дві зміни.

Підприємницьким потенціалом досліджуваного підприємства є сучасний та модний асортимент, якість продукції, попит на неї та гармонійне співвідношення ціни та якості.

3. Стратегія санації підприємства

Враховуючи те, що підприємство має проблеми з дебіторською заборгованістю, ліквідністю та рентабельністю, стратегічними цілями санації даного підприємства є повернення боргів, підвищення фінансової стійкості, ліквідності та рентабельності.

Підприємству слід звернути увагу на погашення дебіторської заборгованості, в тому числі звернутися до суду. При погашенні дебіторами заборгованості підприємство може одразу погасити третину власних боргів.

Також можливо здійснити рефінансування кредиторської заборгованості змінивши її строки з короткострокової на довгострокову, це вплине на показники ліквідності.

Можливо здійснити розпродаж товарів, які мають невисокий попит та збільшити кількість високоліквідних активів.

4. План заходів щодо відновлення прибутковості та конкурентоспроможності підприємства в довгостроковому періоді

ТОВ «Лінжері Про» здійснює виробництво спідньої білизни. Менеджери по маркетингу виділили такі цільові ринки: Власні фірмові магазини, великі торгові центри, інтернет-магазини, магазини, які спеціалізуються на продажі білизни.

Приймаючи до уваги зростання продажу виготовленої продукції в поточному періоді в порівнянні з попереднім на 300%, можливо прогнозувати збільшення попиту на товар досліджуваного підприємства, та збільшити виробництво в наступному році на 200%.

Підприємство має таких внутрішніх конкурентів: Алюр, Луганськ; ЭЛИТА, Черниговская область, Сосница; ВАТ КАЛИНА", Червоноград, Львовская область. Слід також відмітити велику кількість імпортної продукції, як дешевої низькоякісної, так і дуже дорогої й високоякісної. Найбільшим конкурентом є ВАТ КАЛИНА", Червоноград, Львовская область, який має 50 річний досвід та активно працює з фірмою "ТРІУМФ" (Німеччина) та багатьма італійськими фірмами, які виробляють жіночу білизну та купальні костюми. Потужність підприємства 3,5 млн. штук виробів різного асортименту в рік.

SWOT-аналіз підприємства

Місією підприємства є стати підприємством №1 постачальником білизни.

Цілями є

· збільшення в поточному році обсягу реалізації на 200 %

· збільшення прибутку до 2623,07 тис. грн.

· збільшити рівень поінформованості клієнтів про товари компанії

· підвищення ціни на товар на 5%

· збільшення попиту на товар завдяки и інтенсивній рекламі і заходам по стимулюванню збуту

· розширення території збуту даного товару, спеціальні знижки

· для нових підприємств роздрібної торгівлі, клієнтів, що купують товари у великому обсязі,

4.2 План виробництва та капіталовкладень

Виробництво продукції слід збільшити на 200% - до рівня 17607,20 тис. грн. завдяки введенню другої зміни на підприємстві.

Здійснювати додаткові капіталовкладення у виробничі цехи поки що непотрібно, так як вони нові та в хорошому стані.

Для введення другої зміни необхідно здійснити набір персоналу.

4.3 Організаційний план

Для введення другої зміни слід здійснити набір 30 швачок, 7-х закрійників.

У відділ маркетингу та продажів слід найняти 3-х спеціалістів з продажу.

4.4 Фінансовий план

Після здійснення оптимізації можливо здійснити такі прогнози:

Обсяг реалізації 17607,20 тис.грн.

Витрати на виробництво 10949,36 тис. грн..

Чистий прибуток 2623,07

5. Розрахунок ефективності санації

Розрахуємо як врегулюються незадовільні фінансові показники після здійснення санації підприємства:

Результат санації (окрім подолання неплатоспроможності та відновлення конкурентоспроможності) можна оцінити через додатковий прибуток підприємства (різницю між сумою прибутків після санації і розміром прибутків (чи збитків) до її проведення), в нашому випадку 2223,37 тис. грн..

Размещено на Allbest.ru