Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности организации ОАО "МТС"

ЗФП= ; (70)

ЗФП= ; (71)

4. Находят критическое значение и запас финансовой прочности по постоянным затратам:

FC= FC* ; (72)

Это максимальный объем постоянных затрат, которые снижают прибыль предприятия до нулевой рентабельности.

Запас финансовой прочности по постоянным затратам:

ЗФП= ; (73)

ЗФП= ; (74)

На основании данных таблицы 19 проведен анализ безубыточности ОАО "МТС" на 2015 год по рассмотренным факторам.

Таблица 19. Показатели для анализа безубыточности ОАО "МТС" на 2015 год по факторам

На основании данных таблицы 19 на рисунке 2 построен график безубыточности ОАО "МТС".

Согласно графику на рисунке 2, при увеличении переменных и постоянных затрат на 2126% и 131% соответственно, прибыль компании будет равна 0. При снижении объема услуг и цены соответственно на 57% и 55% финансовый результат компании в прогнозируемом периоде будет равен 0.

Самый большой запас финансовой прочности в процентном выражении имеют переменные затраты, которые превышают постоянные затраты и допускается их дальнейшее увеличение.

Таким образом, прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности ОАО "МТС" показало, что по двухфакторной и пятифакторной модели Альтмана вероятность банкротства ОАО "МТС" очень низкая, однако прослеживается тенденция уменьшения Z-показателя.

Рисунок 2. График безубыточности ОАО "МТС"

В результате распределения производственных расходов на условно-постоянные и удельно-переменные, получены следующие значения:

- удельные переменные затраты: v₀ = 0,02 тыс. руб., v₁ = 0,03 тыс. руб.;

- постоянные затраты: FC₀ = 3 073 762 тыс. руб., FC₁ = 3 688 515 тыс. руб.

Расчет изменения основных средств, оборотных активов и краткосрочных обязательств в прогнозном балансе сделан, исходя из темпа роста выручки в 1,68 в плановом году по сравнению с отчетным.

Согласно графику, прибыль ОАО "МТС" претерпевает наиболее значительное колебание при изменении уровня цены и количества. Эластичность прибыли по цене наиболее высока, т.е. прибыль ОАО "МТС" наиболее чувствительна к цене, что объясняется самой высокой силой операционного рычага по цене, увеличение которого на 1% приведет к увеличению прибыли на 1,81%.

Согласно графику на рисунке 2, при увеличении переменных и постоянных затрат на 2126% и 131% соответственно, прибыль компании будет равна 0. При снижении объема услуг и цены соответственно на 57% и 55% финансовый результат компании в прогнозируемом периоде будет равен 0.

Самый большой запас финансовой прочности в процентном выражении имеют переменные затраты, которые превышают постоянные затраты и допускается их дальнейшее увеличение.

Заключение

"МобильныеТелеСистемы" - российская телекоммуникационная компания, оказывающая услуги в России и странах СНГ под торговой маркой "МТС".

Компания "МобильныеТелеСистемы" оказывает услуги сотовой связи, фиксированной связи, доступа в интернет, кабельного телевидения, а также услуги по продаже контента. Помимо этого, компании принадлежит собственная розничная торговая сеть по продаже контрактов связи, телефонов и прочей мобильной техники.

МТС развивает собственную транспортную сеть по передаче данных, включающую, в частности, магистральную оптоволоконную сеть ранее приобретённой компании "Евротел", построенную на базе DWDM-оборудования и способную пропускать до 400 Гбит/с. На 2010 год общая протяженность магистральной сети компании составляла 35 тыс. км. Сеть МТС присоединена к центру межсетевого взаимодействия Ancotel GmbH во Франкфурте-на-Майне, который обеспечивает обмен данными с сетями более 350 операторов связи мира. Компании принадлежит пять центров обработки данных (ЦОД), расположенных в Москве, Нижнем Новгороде, Самаре, Новосибирске и Владивостоке, планируется открытие ещё двух ЦОД в Москве, а также по одному - в Санкт-Петербурге и Краснодаре^[86]. На конец 2009 года у МТС имелось девять контактных центров по работе с клиентами (колл-центров), крупнейшим из которых являлся ульяновский контакт-центр, рассчитанный на ежедневную обработку 130 тыс. сообщений^.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "МТС" за 2013-2014 гг. показал, что размещение средств на предприятии не является рациональным. Значительный удельный вес внеоборотных активов и его уменьшение 91,88% до 86,53% сопровождалось увеличением доли оборотных средств в составе имущества организации. Структура капитала организации также не являлась оптимальной. Значительный удельный вес собственного капитала организации и небольшое снижение его доли с 99,56% до 98,77% сопровождалось незначительным ростом заемных средств. Т.е. предприятие осуществляет деятельность за счет собственного капитала и совсем не привлекает заемные средства.

В анализируемом периоде результатом деятельности ОАО "МТС" был чистый убыток: в 2013 г. - 250 551 763 тыс. руб., в 2014 г. - 52 346 370 тыс. руб., который предприятие получило вследствие высокой величины прочих расходов.

ОАО "МТС" собственных средств более чем достаточно для покрытия внеоборотных активов и на формирование запасов. Организацию можно отнести к 1 типу - абсолютной финансовой устойчивости. Наблюдается небольшое уменьшение высокой доли собственного капитала организации: с 100% до 99%, что указывает на высокую долю собственного капитала и независимость предприятия от заемных средств.

Баланс ОАО "МТС" соответствует критериям абсолютной ликвидности по всем параметрам и является абсолютно ликвидным. Несмотря на снижение в анализируемом периоде всех показателей ликвидности организации, их значения значительно превышали норматив, что также указывает на очень высокую ликвидность баланса.

Замедление оборачиваемости активов и собственного капитала, увеличение периода их оборота, связано с тем, что в отчетном году происходило небольшое увеличение объемов производства и реализации на фоне более значительного роста себестоимости продаж.. Однако, происходило ускорение оборота дебиторской задолженности и улучшение расчетов с дебиторами на фоне увеличение периода оборота кредиторской задолженности. Указанные изменения происходили на фоне высокой ликвидности баланса.

ОАО "МТС" имело отрицательные показатели рентабельности, за исключением рентабельности основной деятельности, что связано с полученными убытками. Однако прослеживается тенденция их увеличения.

Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности ОАО "МТС" показало, что по двухфакторной и пятифакторной модели Альтмана вероятность банкротства ОАО "МТС" очень низкая, однако прослеживается тенденция уменьшения Z-показателя. В результате распределения производственных расходов на условно-постоянные и удельно-переменные, получены следующие значения: удельные переменные затраты: v₀ = 0,02 тыс. руб., v₁ = 0,03 тыс. руб.; постоянные затраты: FC₀ = 3 073 762 тыс. руб., FC₁ = 3 688 515 тыс. руб. Расчет изменения основных средств, оборотных активов и краткосрочных обязательств в прогнозном балансе сделан, исходя из темпа роста выручки в 1,68 в плановом году по сравнению с отчетным.

Согласно графику операционного анализа, прибыль ОАО "МТС" наиболее чувствительна к цене, что объясняется самой высокой силой операционного рычага по цене, увеличение которого на 1% приведет к увеличению прибыли на 1,81%.

Согласно графику при анализе безубыточности самый большой запас финансовой прочности в процентном выражении имеют переменные затраты.

Список использованной литературы

1. Вакуленко, Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений [Текст] / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. - СПб.: "Издательский дом Герда", 2009. - 288 с.

2. Владимирова, Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка [Текст]: учебное пособие / Л.П. Владимирова. - М.: Издательский Дом "Дашков и К", 2009. - 400 с.

3. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия [Текст]: учебник. - 2-е изд. / Л.В. Прыкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 407 с.

4. Самсонова Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.- 495с.

5. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов - М.: Эксмо, 2007.- 768с.

6. Леонтьев В.Е. Бочаров В.В. Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов - М.: ООО Издательство Элит, 2005.- 560с.

7. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов - М.: Инфра-М, 2008.- 240с.

8. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. / Ю.В. Радченко.- М.: Феникс, 2006. - 192 с.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. / Г.В. Савицкая.- М.: Новое знание, 2007. - 632 с.

10. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. пособие. /Н.Н. Селезнева, А.Ф. Иванова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 479 с.

11. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 304 с.

12. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Под ред. Л.П. Ермоловича. - Минск: Интепресссервис: Экоперспектива, 2002. -576 с.

13. Артеменко В.Г. Теория анализа хозяйственной деятельности. / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир.: Учеб. пособие. - М.: ДиС, 2003. - 160 с.

14. Бакадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: Учеб. пособие./ В.Л. Бакадоров, Г.Д. Алексеев.- М.: Приор, 2002.- 96 с.

15. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. / И.Т. Балабанов.- М.: Финансы и статистика, 2002. - 528 с.

16. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. / И.Т. Балабанов. - М: Финансы и статистика, 2002. - 207 с.

Размещено на Allbest.ru