Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Анализ финансового состояния ПАО "Дальполиметалл"

Анализ финансового состояния ПАО "Дальполиметалл"

Краткая характеристика исследуемого предприятия и его организационная структура. Оценка финансового состояния, динамики и структуры имущества и источников его формирования, платежеспособности и устойчивости. Исследование деловой активности организации.

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	дипломная работа
Язык	русский
Дата добавления	28.04.2015
Размер файла	188,8 K

посмотреть текст работы

скачать работу можно здесь

полная информация о работе

весь список подобных работ

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

7. Норма прибыли на вложенный капитал - показывает сколько прибыли получает предприятие с одного рубля стоимости капитала. Норма не менее средней ставки процента за кредит. Рассчитывается по следующей формуле:

Рим = Пдо / ВБ (3.7)

Рим(2013) = (77134)/5293988= -0,01

Рим(2012) = 37227/758079=0,05

Этот показатель определяет доход от ваших вложений по отношению к количеству вложенных денег. И ситуация у предприятия довольно печальная.

Для более наглядной картины строим аналитическую таблицу:

Таблица 5 - Анализ коэффициентов ликвидности ПАО ГМК «Дальполиметалл»

Показатель	Формула расчета	Норма	31.12.13 г.	31.12.12 г.	31.12.11 г.	Измен. (абсолютное)
						2013-2012	2012-2011
Коэффициент общей платежеспособности	Лоб. = А / О	?3	0,18	0,18	0,19	0	-0,01
Коэффициент текущей платежеспособности	Лтек. = ТА /КО	?2	3,2	3,8	4,8	-0,6	-1
Коэффициент критической платежеспособности	Лкр. = (ДЗ+КФВ+ДС) / КО	07-1	2,88	3,29	4,41	-0,41	-1,12
Коэффициент срочной платежеспособности	Лср. = ( ДС+ЛФВ)/КО	?0,2-0,7	00,02	00,04	0,01	-0,02	0,03
Коэффициент абсолютной платежеспособности	Лабс. = ДС/КО	=0,25	00,002	00,004	0,01	-0,002	-0,096
Коэффициент привлечения средств	Кпр = КО / ОА	- ?0,5	0,34	0,26	0,21	0,8	0,05

Из данных таблицы можно сделать вывод о том что у предприятия недостаточно активов для погашения своих обязательств, об этом нам говорит маленькое значение коэффициента общей платежеспособности.

Так же у предприятия есть проблемы с несвоевременной оплатой краткосрочных обязательств ,при наличии денежных средств.

Тем не менее предприятие может погасить достаточное количество краткосрочных обязательств при реализации всех оборотных активов, это видно из значения коэффициента текущей ликвидности превышающее нормальное значение.

При расчете данных коэффициентов возникает логическая некорректность, ибо активы (А) представлены на определенный момент, а долги (К), хотя и числятся на ту же дату, должны быть погашены за определенное время. И, следовательно, когда мы смотрим на наши долги, не следует особенно пугаться. Все зависит от того, когда их надо оплачивать. Так, например, если большая часть долгов предприятия подлежит погашению более чем через шесть месяцев после отчетной даты, то показатели платежеспособности уже не будут выглядеть столь удручающими, так как знаменатель коэффициентов платежеспособности станет существенно меньше на момент расчета.

4. Анализ финансовой устойчивости организации

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия./8/

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода. Содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственной деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая прибыль и амортизационные отчисления.

Насколько устойчиво то - либо иное предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя. Эта информация важна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им важно насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с которым они работают. Не существует отдельно взятого коэффициента финансовой устойчивости, по которому можно было бы безошибочно определить финансовое состояние компании на предмет его устойчивости. Поэтому анализ финансовой устойчивости - это набор показателей финансовой устойчивости, которые нужно интерпретировать как по отдельности, так и в совокупности. Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия необходим анализ:

- состава и размещения активов и пассивов хозяйствующего субъекта;

- динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

- наличия собственных оборотных средств;

- кредиторской задолженности;

- наличия и структуры оборотных средств;

- дебиторской задолженности;

- платежеспособности.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

- определение общего уровня финансовой устойчивости;

- расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

- оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат;

- определение типа финансовой устойчивости.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой и уметь организовывать его движение так, чтобы обеспечить постоянное повышение доходов над расходами. В основу классификации факторов положены различные признаки:

- по месту их возникновения: внешние и внутренние факторы;

- по времени их действия: постоянные и переменные;

4.1 Анализ финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов (итог раздел 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности по формуле:

СОС = СК - ВА, (4.1)

где СОС - собственные оборотные средства на конец расчетного периода;

СК - собственный капитал (итог раздела III баланса);

ВА - внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса), по формуле:

СД = СОС + ДП, (4.2)

где ДП - долгосрочные пассивы.

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОИ). Рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и краткосрочных заемных средств и определяется по формуле:

ОИ = СД + КЗС, (4.3)

де КЗС - краткосрочные заемные средства (стр. 610 VI раздела пассива баланса).

Тип финансовой устойчивости определяется исходя из соотношения величины запасов и затрат и источников их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат:

СОС - Запасы и затраты (ЗЗ). (4.4)

2. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и кредиторской задолженности для формирования запасов и затрат:

СОС+ДКЗ - ЗЗ. (4.5)

3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

СОС+ДКЗ+ККЗ-ЗЗ. (4.6)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):

М = (СОС; СД; ОИ) (4.7)

Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости:

Таблица 7 - Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1, 1, 1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платеж-сти. Предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев)
2. Нормальная финансовая устойчивость	М = (0, 1, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	М = (0, 0, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосроч. кредиты и займы	Нарушение норм. платеж-сти. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние	М = (0, 0, 0)	-	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Для более наглядной картины, построим аналитическую таблицу:

Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости ПАО ГМК « Дальполиметалл»

Наименование показателя	На 31.12.13 г.	На 31.12.12 г.	На 31.12.11 г.	Изменение
				2013-2012 г.	2012-2011 г.
	тыс. руб.	уд. вес., %	тыс. руб.	уд. вес., %	тыс. руб.	уд. вес.,%	абс., т.р	отн.,%	абс.,т.р.	отн.,%
Собственный капитал (СК)	490562	9,27	485037	11,32	480936	11,88	5525	-2,05	4101	-0,57
Внеоборотные активы (ВА)	941696	17,79	758079	17,69	798638	19,73	183617	0,10	-40559	-2,05
Собственные оборотные средства (СОС)	-451134	-8,52	-237042	-6,37	-317702	-7,85	-214092	-2,15	80660	1,48
Долгосрочные кредиты и займы (ДКЗ)	3472330	65,59	2883741	67,28	2896269	71,56	588589	-1,69	-12528	-4,29
Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ)	369690	27,77	344519	37,55	255398	38,12	25171	-9,77	89121	-0,58
Запасы и затраты (ЗЗ)	318658	7,32	418651	11,87	192391	5,92	-99993	-4,54	226260	5,94
Собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы (СД)	3021196	57,07	2646699	60,91	2578567	63,71	374497	-3,84	68132	-2,8
Все совокупные источники финансирования затрат (ОИ)	3390886	84,84	2991218	98,46	2833965	101,83	399668	-13,62	157253	-3,37
Излишек (недостаток) СОС	-769792	-15,84	-655693	-18,24	-510093	-13.77	-114099	2,4	-145600	-4,47
Излишек (недостаток) СД	2702538	49,75	2228048	49,04	2386176	57,79	474490	0,71	-158128	-8,75
Излишек (недостаток) ОИ	3072228	77,52	2572567	86,59	2641574	95,91	499661	-9,07	-69007	-9,32

Проанализировав данную аналитическую таблицу можно сделать вывод о том, что исходя из соотношения величины запасов и затрат и источников их формирования, предприятие ПАО «Дальполиметалл» нормально - финансово устойчивое, так как на протяжении 3 лет соблюдается соотношение М = (0, 1, 1). Источниками финансирования запасов являются собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы. Предприятие имеет нормальную платежеспособность, рационально использует заемные средства. имеет высокую доходность текущей деятельности. Благодаря высоким показателям долгосрочных кредитов и займов, в конце 2012 г. они составили 2883741 т.р., в конце 2013 г. 3472330 т.р.

Недостаток у предприятия собственных оборотных средств, для формирования запасов и затрат, произошел из-за нехватки собственного капитала, благодаря которому, предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств и вынуждено прибегать к заимствованиям.

Недостаток этих показателей в том, что они характеризуют финансовую устойчивость не в полной мере, а только в части обеспечения производства, поэтому они всегда дополняются расчетом финансовых коэффициентов.

4.2 Анализ финансовой устойчивости при помощи относительных показателей ПАО ГМК «Дальполиметалл»

На основе данных (таблицы 2,3,4) произведем расчет основных относительных показателей финансовой устойчивости:

1. Коэффициент финансовой независимости, показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Норматив: ? 0,5

Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие. Рассчитывается по следующей формуле:

Кав. = СК/ВБ , где (4.8)

СК - собственный капитал,

ВБ - валюта баланса.

Кав.(2013) = 490562/5293988 = 0,09

Кав.(2012) = 485037/4286383 = 0,11

Кав.(2011) = 480936/4047179 = 0,12

Так как, собственный капитал в основном состоит из уставного капитала (128%), то можно сказать, что предприятие испытывает острый дефицит доли собственного капитала в валюте баланса. Предприятие не может покрыть долю активов собственными источниками.

2. Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала-- показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Нормальное ограничение: Км 0,2ч0,5. Рассчитывается по следующей формуле:

Кман. = СОК / СК, где (4.9)

СК - собственный капитал;

СОК - собственный оборотный капитал.

Кман.(2013) = -451134 /490562 = -0,92

Кман.(2012) = -237042 /485037 = -0,49

Кман.(2011) = -317702 /480936 = -0,66

Так как коэффициенты не соответствуют нормальному значению, то делаем вывод, что предприятие не способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом - показывает, какая часть материально производственных запасов финансируется за счет собственных источников. Рост коэффициента положительно сказывается на финансовой устойчивости компании. Нормальное ограничение: ? 0,5(т.е. 50% запасов компании должны формироваться из собственных источников).

= СОК / З , (4.10)

где СОК- собственный оборотный капитал,

З - материально производственные запасы .

(2013) = -451134 / 318658 = -1,42

(2012) = -237042 / 418651 = -0,57

(2011) = -317702 / 192391 = -1,65

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом на протяжении отчетного периода отрицательный, это значит что запасы предприятия вообще не финансируются за счет собственных источников.

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств.

Рекомендуемое значение коэффициента меньше 1. Чем ниже значение показателя тем выше финансовая устойчивость и независимость предприятия от заемного капитала и обязательств. Рассчитывается по следующей формуле:

Ксзисс = ЗК / СК, (4.11)

Где ЗК - заемный капитал.

Ксзисс (2013) = 3472330 + 1331096 / 490562 = 9,79

Ксзисс (2012)= 2883741 + 917605 / 485037 = 7,83

Ксзисс (2011)= 2896269 + 669974 / 480936 = 7,42

За анализируемый период уровень коэффициента соотношения заемных и собственных средств коэффициента выше 1, это свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, что может служить причиной затруднений в получении новых кредитов.

5. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом - характеризует уровень самофинансирования на предприятии и его финансовую устойчивость, т.е. независимость от внешнего финансирования. Данный коэффициент показывает, какую часть (в процентах) оборотных активов приобретает предприятие за счет собственных источников и приравненных к ним средств. Норматив по данному коэффициенту равен 10%. Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

Кта.об. = СОК / ТА (4.12)

Данный показатель, не рассчитываем, так как собственный оборотный капитал, имеет отрицательное значение, коэффициент не соответствует нормативу. Следовательно за счет собственных источников предприятие не приобретает оборотные активы. Что характеризует его как финансово неустойчивое предприятие.

6. Коэффициент финансовой зависимости - показывает меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

Положительной считается тенденция к снижению коэффициента финансовой зависимости. Как и каждое предприятие, холдинговая компания должна стремиться увеличивать долю собственных средств с целью повышения стабильности функционирования.

Kфз = ВБ / СК (4.13)

Kфз( 2013) = 5293988/490562 = 10,79

Kфз(2012) = 4286383/485037 = 8,83

Kфз(2011) = 4047179/ 480936 = 8,41

Данный коэффициент показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных средств, привлекла организация на 1 руб. собственного капитала.

Для более наглядной картины, построим аналитическую таблицу:

Таблица 8 - Анализ оценки финансовой устойчивости ПАО ГМК « Дальполиметалл» при помощи относительных показателей

Показатель	Формула расчета	Норма	31.12.13 г.	31.12.12 г.	31.12.11 г.	Измен. (абсолютное)
						2013-2012	2012-2011
Коэффициент финансовой независимости	Кав. = СК/ВБ	?0,5	0,09	0,11	0,12	-0,02	-0,01
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала	Кман. = СОК / СК	?0,2	-0,92	-0,49	0-0,66	-0,43	0,17
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом	= СОК / З	?0,5	-1,42	-0,57	-0,65	-0,85	0,08
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзисс = ЗК / СК	??1,0	99,79	77,83	7,42	1,96	0,41
Коэффициент финансовой зависимости	Kфз = ВБ / СК	>	110,79	88,83	8,43	1,96	0,4
Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.	СОК = КА - ВНА	-	-451134	-237042	-317702	-214092	-80660

На протяжении анализируемого периода времени зависимость предприятия от заемных источников увеличилась. Если на 31.12.2011 г. за счет собственных источников было сформировано 12% имущества предприятия, то на 31.12.2012 г. этот показатель составлял 11%, а на 31.12.2013 г. - 9%. На протяжении 3 лет норматив, в соответствии с которым не менее 50% имущества должно быть сформировано за счет собственных источников, не соблюдается. Таким образом, по данному критерию финансовая устойчивость предприятия отсутствует;

На 31.12.2011 г. на 1 руб. собственного капитала приходилось 7,42 руб. заемного капитала; за год эта величина увеличилась до 7,83 коп. на 1 руб. собственных источников, а на 31.12.2013 г. наблюдается продолжение ухудшения тенденция, и на 1 руб. собственного капитала приходилось уже 9,79 коп. обязательств предприятия;

На 31.12.2011 г. коэффициент финансовой зависимости составлял 8,43%,за год он увеличился на 0,41%, а на 31.12.2013 г. он составлял %10,79, что совершенно не соответствует нормативу, и предприятие крепко зависит от внешних источников;

Из-за отрицательного значения собственного оборотного капитала, коэффициент маневренности собственного оборотного капитала, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом, отрицательны, и не соответствуют нормативу.

Можно сделать вывод, что так как ни один коэффициент не соответствует нормальному значению, а половина из них вообще отрицательна, это свидетельствует о том что предприятие остро нуждается в увеличении собственного капитала, и является финансово-неустойчивым.

5. Анализ деловой активности организации

5.1 Анализ деловой активности ПАО ГМК «Дальполиметалл»

Деловая активность это способность организации обеспечить поступательные темпы роста и прироста основных экономических и финансовых показателей за счёт выявления и использования внутрихозяйственных резервов и обеспечения более высокой эффективности работы предприятия, а так же за счёт диверсификации основной и финансовой деятельности./9/

Оборотные средства организации отражаются в активе бухгалтерского баланса во втором разделе «Оборотные активы». Общая сумма оборотных средств показана по стр. 1200. Все оборотные средства складываются из трех групп:

Первая группа - «Запасы». Общая сумма запасов отражена по стр. 1210.

Вторая группа - «Средства в расчетах». Состоит из долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности.

Третья группа - «Денежные средства и их эквивалент», стр. 1240 и 1250.

Эквивалентами денежных средств являются краткосрочные финансовые вложения, их общая сумма показана по стр. 1240. Общая сумма денежных средств отражена по стр. 1250. Они складываются из наличных денег в кассе, на расчетном, валютном и других счетах организации в банках. Для того чтобы изучить структуру и динамику оборотных активов используют методы горизонтального и вертикального анализа.

Основной целью изучения динамики оборотных средств является расчет их изменения за анализируемый период, т.е. установление их движения за период в сторону роста или снижения. Основной целью вертикального анализа является изучение структуры оборотных средств и установление ее рациональности или нерациональности для организации. Анализ структуры и динамики оборотных активов осуществляется в таблице совместного горизонтально-вертикального анализа.

Таблица 9 - Анализ динамики и структуры текущих активов ПАО ГМК «Дальполиметалл»

Показатель	31.12.13 г.	31.12.12 г.	Изменение
	Тыс. р	%	Тыс. р	%	Абс.,тыс.р	Отн.,%
Оборотные активы В том числе:	4352292	100,00	3528304	100,00	823988	-
1.1 Запасы (стр. 1210)	318658	7,32	418651	11,87	-99993	-4,54
в том числе: материалы	129081	40,51	130945	31,28	-1864	9,23
товары	13	0,00	14	0,00	-1	0,00
годовая продукция	140250	44,01	224944	53,73	-84694	-9,72
расходы на продажу	-	-	19	0,00	-19	-
основное производство	41924	13,16	40538	9,68	1386	3,47
полуфабрикаты собственного производства	7390	2,32	5839	1,39	1551	0,92
расходы будующих периодов	-	-	16352	3,91	-16352	-3,91
1.2 Средства в расчетах (стр. 1230 )	3824468	87,87	3018900	85,56	805568	2,31
в том числе: расчеты поставщикам и подрядчикам	44955	1,18	21161	0,70	23794	0,47
расчеты с покупателями и заказчиками	855228	22,36	682526	22,61	172702	-0,25
расчеты по налогам и сборам	40638	1,06	28683	0,95	11955	0,11
расчеты по социальному страхованию и обеспечению	71	0,00	124	0,00	-53	0,00
расчеты с подотчетными лицами	402	0,01	4	0,00	398	0,01
расчеты с персоналом и прочим операциям	619	0,02	789	0,03	-170	-0,01
расчеты с разными дебиторами и кредиторами	2692331	70,40	2155955	71,42	536376	-1,02
расчеты по лизинговым операциям	190223	4,97	129658	4,29	60565	0,68
1.3 Денежные средства и их эквиваленты, всего (стр. 1250+ стр. 1240)	2734	0,07	4080	0,11	-1346	-0,04
В том числе: краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240)	2713	0,06	4000	0,11	-1287	-0,05
денежные средства (стр. 1250)	21	0,00	80	0,00	-59	0,00
НДС по приобретенным ценностям (стр. 1220)	3477	0,08	14697	0,42	-11220	-0,34
Прочие оборотные активы (стр. 1260)	202955	4,66	71976	2,04	130979	2,62

Вывод: По среднестатистическим данным рациональной можно считать такую структуру оборотных активов, в которой запасы занимают от 50 до 60%, денежные средства не менее 25%, а средства в расчетах не более 15% от стоимости оборотных средств. Но проанализировав данную таблицу, можно заметить следующее, что удельный вес запасов в оборотных активах в отчетном периоде составляет 7,32%, в базовом периоде 11,87%, доля денежных средств неимоверна, мала в 2013 г. она составляла 0,07%, в 2012 г. 0,11%,. Но вот средств в расчете с излишком, в отчетном периоде их доля составляет 87,87%, в базовом периоде 85,56%. Следовательно, данную структуру оборотных активов ПАО «Дальполиметалл» нельзя считать рациональной.

При оценке вложенных средств очень важным является сравнить показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ( показывает сколько раз за год оборачиваются средства в расчетах) и показатели оборачиваемости кредиторской задолженности ( показывает сколько раз в среднем оборачивается кредиторская задолженность), которые рассчитываются следующими формулами:

Коб.дз. = ВР/ ср. ДЗ (5.1)

Коб.кз. = ВР / ср. КЗ (5.2)

Коб.дз. (1) = 1603854 / 3421684 = 0,47

Коб.дз. (2) =1480462 / 2984881 = 0,49

Коб.кз. (1) = 160384 / 720756 = 0,22

Коб.кз. (2) = 1480462 / 493594 = 2,99

Данное неравенство ( Коб.дз ? Коб.кз ) после наших расчетов соблюдается, но только в отчетном периоде, что говорит о том что у предприятия в 2013 г. значительно увеличилась дебиторская задолженность.

Кроме того, рассчитываем период оборота дебиторской и кредиторской задолженности в днях:

Поб.дз. = 360 / Коб.дз. (5.3)

Поб.кз = 360 / Коб.кз. (5.4)

Поб.дз(1) = 360 / 0,47 = 765

Поб.дз(2) = 360 / 0,49 =734

Поб.кз (1) = 360 / 0,22 = 1636

Поб.кз (2) = 360 / 2,99 = 120

Из данных расчетов можно сказать, что период оборота кредиторской задолженности не сильно отличается за 2 года, а вот период оборота кредиторской задолженности равный 1636 дней в отчетном периоде заметно отличается от базового,120 дней.

5.2 Анализ деловой активности при помощи относительных показателей

Рассмотрим показатели деловой активности к дополнению выше перечисленных:

1. Доля реализованной продукции (товаров) в общем объеме производства рассчитывается по следующей формуле:

Dтп.вр. = ВР / ТП (5.5)

D тп.вр.(2013) = 1603854 /

D тп.вр.(2012) = 1480462 /

2. Фондоотдача - показывает, сколько продукции снимается с рубля стоимости основных производственных фондов. Рассчитывается по следующей формуле:

Фо = ВР / ОПФ, где: (5.6)

ВР - выручка;

ОПФ - нематериальные поисковые активы

Рассчитать данный коэффициент не возможно, так как у данного предприятия отсутствуют нематериальные поисковые активы.

3. Коэффициент оборачиваемости текущих активов - показывает, сколько оборотов совершают оборотные активы за период. Рассчитывается по формуле:

Коб.та. = ВР / ТА (5.7)

Коб.та.(2013) = 1603854 / 4352292 = 0,37

Коб.та.(2012) = 1480462 / 3528304 = 0,42

Рассчитав данный показатель можно сделать вывод, что за анализируемый период даже полного оборота не совершают оборотные активы за период.

4. Коэффициент оборачиваемости МПЗ - показывает, сколько оборотов совершают материально - производственные запасы за период. Зависит от отраслевой принадлежности предприятия.

Коб. мпз. = ВР / МПЗ , где (5.8)

МПЗ - материально - производственные запасы.

Коб.мпз. (2013)= 1603854 / 318568 = 5,03

Коб.мпз. (2012)= 1480462/ 418561 = 3,53

Из расчета видно, что материально производственные запасы за 2013 г. совершают 5 оборотов, а за 2012 г. 3,53 оборота.

5. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (ДЗ) - показывает, сколько оборотов совершает дебиторская задолженность предприятия за период. Рассчитывается по формуле:

Коб.дз. = ВР / ср.ДЗ , где (5.9)

Ср.ДЗ - среднее значение дебиторской задолженности.

Коб.дз.(2013) =1603854 / 3421684 = 0,47

Коб.дз.(2012) = 1480462 / 2984881 = 0,49

Рассчитав коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, можно сказать что за анализируемый период, дебиторская задолженность не совершает даже одного целого оборота.

6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств - показывает сколько оборотов совершают денежные средства за период. Рассчитывается следующей формулой:

Коб.дс. = ВР / ср.ДС, где (5.10)

Ср.ДС - среднее значение денежных средств.

Коб.дс.(2013) = 1603854 / 51 = 31448

Коб.дс.(2012) =1480462 / 142 = 10425

Денежные средства за 2013 г. совершают 31448 оборотов, а за 2012 год 10425 оборота.

7. Оборачиваемость текущих активов в днях - показывает, за сколько дней оборотные активы предприятия совершают один оборот. Рассчитывается по формуле:

Ота.дн. = ДН / Коб.та, где: (5.11)

Дн - количество дней (= 360)

Ота.дн.(2013) =360 / 0,37 = 972

Ота.дн.(2012) = 360 / 0,42 = 857

Оборачиваемость оборотных активов предприятия совершают один оборот за 2013 г. за 972 дня, за 2012 г. 857 дней, что говорит о нерациональной структуре оборотных активов предприятия.

Данные сведем в аналитическую таблицу:

Таблица 10 - Анализ деловой активности ПАО ГМК « Дальполиметалл» при помощи относительных показателей

Показатель	Формула расчета	норма	Отчетный период	Базовый период
					Изменение
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	Коб.та. = ВР / ТА	5-6 раз	0,37	0,42	-0,05
Коэффициент оборачиваемости МПЗ	Коб. мпз. = ВР / МПЗ	-	5,03	3,53	1,5
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (ДЗ	Коб.дз. = ВР / ср.ДЗ	-	0,47	0,49	-0,02
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	Коб.дс. = ВР / ср.ДС	-	31448	10425	21023
Оборачиваемость текущих активов в днях	Ота.дн. = ДН / Коб.та	-	972	8857	115

Из данной таблицы можно сделать вывод, что деловая активность предприятия очень низкая, потому что все относительные показатели деловой активности не соответствуют нормальному значению.

Все коэффициенты оборачиваемости строятся на анализе соотношения объема продаж компании и тех или иных задействованных в производстве ресурсов. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы.

В свою очередь, замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

6. Анализ конечных финансовых результатов и рентабельности работы организации

6.1 Анализ динамики и структуры выручки от реализации продукции. Факторный анализ выручки

Выручка от реализации продукции является важным фактором формирования денежных накоплений предприятия.

Существуют два метода ее определения. Первый метод заключается в том, что выручка формируется по мере ее оплаты: при безналичных расчетах по мере поступления средств за товары на счета, а при расчетах наличными деньгами - по поступлении денежных средств в кассу предприятия. Этот метод применяется давно и удобен тем, что предприятие может распоряжаться денежными средствами, фактически поступившими на счет в банке или в кассу предприятия./10/

При использовании второго метода выручка от реализации продукции определяется по мере отгрузки товаров (выполнения работ, услуг) либо предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов. Этот метод основывается на том, что в момент отгрузки продукции предприятие теряет право собственности на нее. Метод широко используется за рубежом, где действует отлаженная система безналичных расчетов в условиях стабильной экономической ситуации. Второй метод в России разрешен относительно недавно. Недостатком данного метода является то, что выручка от реализации продукции по мере ее отгрузки будет учтена в бухгалтерской отчетности, предприятие обязано заплатить налоги, а реальные денежные средства на счет могут поступить по различным причинам с большим опозданием или не поступят, например, в связи с банкротством покупателя.

Для анализа динамики показателей выручки от реализации используют величины этого показателя, полученные в отчетном и предыдущем году, а также рассчитывают показатели по периодам времени внутри года.

Плановый объем реализации продукции включает:

1)реализацию продукции, работ, услуг на сторону;

2)реализацию продукции, работ, услуг своему капитальному строительству;

3) реализацию продукции, работ, услуг своим непроизводственным хозяйствам;

4)капитальный ремонт собственного оборудования;

5)капитальный ремонт собственных транспортных средств.

Плановый объем реализации продукции рассчитывается по формуле:

ВРпл = Он + ТПпл - Ок, (6.1)

где ВРпл - плановый объем реализованной продукции;

Он - ожидаемый остаток нереализованной продукции с прошлого периода;

ТПпл - плановый объем производства товарной продукции;

Ок - остаток нереализованной продукции на конец отчетного периода.

Анализ выручки от реализации продукции необходимо начинать с изучения ее динамики и структуры. При этом используем данные Ф. №0710002 «Отчет о прибылях и убытках» и Ф. №0710005 «Приложение к балансу».

Факторная модель выручки от реализации имеет следующий вид:

ВР = Пр.п + Zпол => Пр.п + МЗ + А + ЗП + Осоц+ z, (6.2)

где: Пр.п - прибыль от реализации продукции;

Zпол - полная себестоимость выпущенной и реализованной продукции, включая управленческие и коммерческие расходы;

МЗ - стоимость материальных затрат;

А - амортизация;

ЗП - заработная плата;

Осоц - отчисления на социальное страхование;

z - прочие затраты.

ВР(2013) = -124284 +1785373=1661089(тыс. руб.)

ВР(2012) = 4180 + 1680981 = 1685161(тыс. руб.)

Для анализа динамики и структуры выручки от реализации продукции используем следующую таблицу (табл. 12).

Таблица 12 - Анализ динамики и структуры выручки от реализации продукции ПАО «Дальполиметалл»

Показатель	Отчетный период	Предыдущий период	Изменение
	Т.р.	Уд.вес, %	Т.р.	Уд.вес, %	Абс.,т.р.	Отн.,%
1. Прп	-124284	-7,48	4180	0,25	-128464	-7,73
2. Zпол, в том числе:	1785373	107,48	1680981	99,75	104392	7,73
3. МЗ	399826	22,39	444741	26,46	-44915	-4,07
4. А	72634	4,07	73674	4,38	-1040	0,31
5. ЗП	617628	34,59	496071	29,52	121557	5,07
6. Осоц	161434	9,04	140418	8,35	21016	0,69
7. Z	533851	29,91	526077	31,29	7774	-1,38
Итого ВР	1661089	100,00	1685161	100,00	-24072	0

В рациональной структуре выручки от реализации продукции , доля прибыли от продаж, должна составлять хотя бы 25%, чего нельзя сказать о данном предприятии. Нерациональность структуры выручки, произошла из - за отрицательного значения прибыли от продаж в 2013 г. ее доля составляла -7,48%, а вот в 2012 г. 0,25%. Наибольший удельный вес в составе выручки от реализации продукции занимают полные затраты, в 2013 г. 107,48%, в 2012 г. 99,75%. Данное увеличение произошло благодаря следующим показателям: доля заработной платы в составе полных затрат составляет 34,59% в отчетном периоде, 29,52% в предыдущем периоде; доля прочих затрат составляет 29,91% в отчетном периоде, 31,29% в предыдущем периоде. Наименьший удельный вес в общих затратах составляет амортизация, 4,07% в отчетном периоде, 4,38% в базовом периоде.

Для анализа данного показателя используют три факторные модели:

1) ВР = О0+ ТП1 - Впр - Пот - О1,

где ВР - объем реализованной продукции без НДС и акцизов;

О0 - остаток нереализованной продукции на начало отчетного периода;

ТП1 - фактический объем производства ТП;

Впр - прочее выбытие продукции;

О1 - остаток нереализованной продукции на конец отчетного периода;

Пот - продукция отгруженная, но не оплаченная в отчетном периоде.

2) ВР = p Ч q;

3) ВР = ТАср. Ч Коб.та., где

p -среднеоптовые цены единицы реализованной продукции;

q - объем реализованной продукции;

ТА ср. - средний остаток оборотных средств по балансу;

kоб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Далее следует рассмотреть влияние этих факторов на изменение выручки от реализации продукции, при этом будем рассчитывать третью факторную модель, используя метод разниц абсолютных и относительных величин.

Исходные данные берем из (таблицы 10).

1) изм.ВР(ТА) =( - ) * (6.3)

2) изм.ВР(Коб.та) = * ( - ) (6.4)

изм.ВР(ТА) = (4352292 - 3528304) * 0,419595 = 345741,2448

изм.ВР(Коб.та) = (0,368508 - 0,419595) * 4352292 = -222345,5414

Проверка:

Изм.ВР(абс) = изм.ВР(ТА) + изм.ВР(Коб.та) (6.5)

123392 = 123392

Из данных расчетов видим, что сокращение стоимости текущих активов, привело к увеличению выручки на 345741,24 т.р., влияние коэффициента оборачиваемости текущих активов, привело к сокращению выручки на (222345,54 т.р.).

6.2 Анализ прибыли ПАО «Дальполиметалл»

Цель анализа прибыли состоит в выяснении причин, обусловивших изменение прибыли, определении резервов ее роста и подготовке управленческих решений по мобилизации выявленных резервов. Для достижения данной цели в ходе проведения анализа решаются следующие задачи:

1. оценка выполнения плана (прогноза) и динамики финансовых результатов;

2. изучение состава и структуры прибыли;

3. выявление и количественное изменение влияния факторов формирования прибыли;

4. анализ и оценка качества прибыли;

5. изучение направлений, пропорций и тенденций распределения прибыли;

6. выявление резервов роста прибыли;

7. разработка рекомендаций по наиболее эффективному использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия.

Процесс управления прибылью включает в себя осуществление ряда функций, таких как планирование конечных финансовых результатов, учет формирования, распределения и использования прибыли, оценка и анализ достигнутого уровня, принятие управленческих решений. Таким образом, результаты анализа используются для принятия решений в области управления прибылью. В ходе анализа разрабатывается несколько вариантов принятия решения, на основе которых принимается решение, оптимальное для предприятия в данной ситуации.

При проведении анализа прибыли за различные календарные годы необходимо вести расчеты в сопоставимых ценах - в ценах предыдущего или отчетного периодов.

Виды прибыли:

1)Прибыль от реализации продукции (от продаж):

Пр.п = ВР - Zпол; (6.6)

Пр.п (1) = 1603854 - 1785373 = -124284 (т.р.)

Пр.п (0) = 1480462 - 1680981= 4180 (т.р.)

2)Прибыль до налогообложения:

Пдо = Пр.п + Дпр - Рпр (6.7)

где: -Рпр - прочие расходы;;

Дпр - прочие доходы

Пдо(1) =-181519 +685209 + 888842 = -77134 (т.р)

Пдо(0) = -200519+ 573386 +817280 = 37227 (т.р.)

3) Чистая прибыль:

ЧП = Пдо + ОНА - ОНО - НП, (6.8)

ЧП(1) = 1392532 +159040 - 86954 =5525 (т.р)

ЧП(0)= 1190147 +67598 - 78171 = 4101 (т.р)

где ОНА - отложенные налоговые активы;

ОНО - отложенные налоговые обязательства;

НП - налог на прибыль.

4) Валовая прибыль:

Пв. = ВР - с/с (6.9)

Пв.(1) = 1603854 + 1705348 = -101494 (т.р)

Пв.(0) = 1480462 + 1446181 = 34281 (т.р)

Известно, что не вся чистая прибыль остается в распоряжении предприятия, так как за счет чистой прибыли оплачиваются следующие расходы:

- штрафные санкции за нарушение санитарных норм и правил, за сокрытие налогооблагаемой прибыли и другие аналогичные платежи;

- проценты по кредитам и займам сверх нормы, относимой на себестоимость;

- штрафные санкции за нарушение санитарных норм и правил охраны окружающей среды.

На основании таблиц (12, приложения 2), строим (таблицу13).

Таблица 13 - Анализ прибыли ПАО «Дальполиметалл»

Показатель	Формула	Отчетный период	Предыдущий период	Изменение
		Т.р.	Уд.вес, %	Т.р.	Уд.вес, %	Абс.,т.р.	Отн.,%
1.Прибыль от реализации продукции (от продаж):	Пр.п = ВР - Zпол;	-124284	41,79	4180	5,24	-128464	-29,73
2. Прибыль до налогообложения	Пдо = Пр.п + Дпр - Рпр	-77134	25,93	37227	46,66	-114361	2,07
3. Чистая прибыль	ЧП = Пдо + ОНА - ОНО - НП	5525	1,85	4101	5,15	1424	1,35
4. Валовая прибыль	Пв. = ВР - с/с	-101494	34,13	34281	42,96	-135775	-2,96
?	Пр.п+Пдо+ ЧП+ Пв.	-297387	100,00	79789	100,00	-377176	2,07

Из аналитической таблицы, можно сделать вывод о том, что сумма прибыли в 2013 г. отрицательна и равна -297387 т.р. а в 2012 г. 79789 т.р. Данное снижение в отчетном периоде произошло благодаря, отрицательному значению прибыли от реализации продукции, доля которой занимает наибольший удельный вес и составляет 41,79%, наименьший удельный вес занимает чистая прибыль 1,85%. Положительное значение общая прибыль в базовом периоде достигла, благодаря, высокой доли прибыли до налогообложения 46,66% и валовой прибыли 42,96%.. Такой большой скачек прибыли за анализируемый период предприятие получило из за нерационального распределения своих затрат на реализацию продукции.

Рассмотрим прибыль более детально.

Анализ прибыли до налогообложения

Прибыль до налогообложения в Ф. №0710002 можно рассчитать по следующей формуле:

Пдо = ВР - Zпол + Дпр - Рпр (6.10)

Таким образом, на прибыль до налогообложения влияют следующие фак- торы:

- выручка от реализации продукции;

- полная себестоимость реализованной продукции;

- сумма прочих доходов;

- сумма прочих расходов;

Их влияние на прибыль до налогообложения нужно изучить во время проведения анализа.

Таблица 14 - Анализ структуры прибыли до налогообложения

Показатель	Отчетный период	Предыдущий период	Изменение
	Т.р.	Уд.вес, %	Т.р.	Уд.вес, %	Абс.,т.р.	Отн., %
Пр.п	-124284	161,13	4180	11,23	-128464	-29,73
Дпр.	935992	-1213,46	850327	2284,17	85665	1,11
Рпр.	(888842)	1152,33	(817280)	-2195,39	-7162	1,08
Пдо	-77134	100,00	37227	100,00	-114361	2,07

Проанализировав структуру прибыли до налогообложения можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес в составе прибыли занимают прочие расходы, в 2013 г. их доля составляет 1152,33%, а в 2012 г. наименьший удельный вес -2195,39% но абсолютное изменение за анализируемый период равен -7162 т.р., данное увеличение могло произойти из - за следующих показателей (оплата услуг связи, плата за аренду, расходы на ремонт основных средств и др.)

Доля прочих доходов в составе прибыли до налогообложения составляет в 2013 г. -1213,46%, в 2012 г. 2284,17%, абсолютное изменение которого, равно 85665 т.р., что говорит о возможных изменениях в составе прочих доходов, а именно (доходы от выбытия имущества, кроме продажи готовой продукции (работ, услуг и товаров) и от участия в других организациях поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации, прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций, прибыль от участия в совместной деятельности).

Доля прибыли от продаж уменьшается за анализируемый период абсолютное изменение равно -128464 т.р., следовательно из за отрицательного значения прибыли от продаж и большого значения прочих расходов, в 2013 г. прибыль до налогообложения отрицательна, что нежелательно для данного предприятия.

Факторный анализ чистой прибыли

Факторную модель чистой прибыли можно записать следующим образом:

ЧП = Пдо - НП. (6.11)

Или: ЧП = ВР - Zпол + Дпр - Ррп- НП(налоговые платежи) (6.12)

Следовательно, на чистую прибыль влияют следующие факторы:

- изменение выручки от реализации продукции - полная себестоимость реализованной продукции

- сумма прочих доходов;

- сумма прочих расходов;

- сумма налога на прибыль.

Чтобы определить количественное влияние каждого фактора, необходимо произвести ряд дополнительных расчетов (табл. 15).

Таблица 15 - Анализ доходности ПАО «Дальполиметалл»

Показатель	Отчетный период	Предыдущий период	Изменение
	Т.р.	Уд.вес, %	Т.р.	Уд.вес, %	Абс.,т.р.	Отн., %
ВР р.п.	1661089	100.00	1685161	100,00	-24072	0,99
Zпол.	1785373	107,48	1680981	99,75	104392	1,07
Пр.п	-124284	-7,48	4180	0,25	-128464	-29,73
Пр.п (Пдо)	-124284	161,13	4180	11,23	-128464	-29,73
Дпр.	935992	-1213,46	850327	2284,17	85665	1,11
Рпр.	(888842)	1152,33	(817280)	-2195,39	-7162	1,08
Пдо	-77134	-1396,09	37227	907,75	-114361	2,07
НП, и налоговые платежи	82659	1496,09	-33126	(807,75)	115785	-2,49
ЧП	5525	100,00	4101	100,00	1424	1,35
Уровень R(общ.), %	- 0,04	0,02	-0,24	-

Из данных аналитической таблицы можно заметить увеличение чистой прибыли за рассматриваемый период на 1,35% или 1424 т.р. Наибольшее влияние на чистую прибыль оказывают налоговые платежи, а именно их отрицательное значение в 2013 г. -82659 т.р. в 2012 г. -33126 т.р. наименьшее и отрицательное влияние оказывает прибыль до налогообложения, в 2013 г. -77134 т.р. в 2012 г. 37227 т.р. На прибыль до налогообложения в первую очередь влияют прочие расходы, их доля в отчетном периоде равна 1152,33% в предыдущем периоде

-2195,39%. Наименьший удельный вес в составе прибыли до налогообложения составляют прочие доходы, в 2013 г. -1213,46% в 2012 г. 2284,17%. Несмотря на нерациональную структуру чистой прибыли, таковая имеется. Но уменьшение общей рентабельности в 2012 г. 2%, в 2013 г. -3%, что у предприятия имеются проблемы с реализацией продукции.

Далее определим количественное влияние каждого фактора на изменение ЧП:

1) ЧПвр = (dПрп ВРо · ВР) /100%; (6.13)

2) ЧПZ = ( d В z · ВР1) /100%. (6.14)

Проверка: ЧППрп = ЧПвр + ЧПZ; (6.15)

3) ЧПдпр = Дпр1 - Дпр0; (6.16)

4) ЧПрпр = Рпр0 - Рпр1; (6.17)

Проверка: ЧП Пдо = ЧП Прп + ЧП Дпр - ЧП Рпр; (6.18)

5) ЧПнп = НП1 - НП0

Проверка: ЧПобщ = ЧП Пдо - ЧПНП (6.19)

1) ЧПвр = ( 0,248047* (-24072)) / 100% = -59,709874(т.р.)

2) ЧПZ = (1,062102 * 1661089) / 100% = 17642,4567(т.р.)

Проверка: -128464(т.р.) = -128464(т.р.)

3) ЧПдпр = 935992 - 850327 = 85665 (т.р.)

4) ЧПрпр = (-817280) - (-888842) = 71562(т.р.)

Проверка: -114361(т.р.) = -128464-71562+ 85665 (т.р.)

-114361 = -114361(т.р.)

5) ЧПнп = 82659- (-33126) = 115785(т.р.)

Проверка: 1424 = -114361 +115785(т.р.)

1424 = 1424(т.р.)

В заключение рассчитаем сумму дополнительно полученной или недополученной прибыли из-за изменения уровня рентабельности предприятия:

6) Пдоп. получ. (упущен.) = R x Z1 / 100. (6.20)

Пдоп. получ. (упущен.) = -0,24 * 1785373 / 100 = -4284,89(т.р.)

Проанализировав факторный анализ чистой прибыли, можно сделать вывод о том, что факторы повлияли на величину полученной прибыли отрицательно, то есть за счет изменения этих факторов понизилась величина полученной прибыли предприятия и составила -4284,89 т.р

В первую очередь, это налог на прибыль, а именно изменение доли чистой прибыли от выплат налоговых платежей равно 115785(т.р.)

Изменение доли чистой прибыли от выручки реализации продукции равно -59,709874(т.р.)в большей степени на него повлиял такой фактор, как изменение выручки

На изменение доли чистой прибыли от прибыли до налогообложения (которая составила -114361(т.р.)), в большей степени повлиял фактор изменения прибыли от продаж равный -128464 т.р.

На изменение доли истой прибыли от реализации затрат 17642,4567 т.р., в большей степени повлиял фактор изменения доли себестоимости выручки 1,062102% . Предприятие хоть и является прибыльным и его доходы имеют тенденцию к росту. Но при этом увеличиваются и расходы связанные как с основной деятельностью, так и с прочей, что отрицательно влияет на объем чистой прибыли. Для увеличения чистой прибыли предприятию следует провести работу над снижением себестоимости, так как данный показатель занимает наибольший удельный вес в выручке, а следовательно имеет наибольшее влияние при снижении чистой прибыли, а так же над снижением прочих расходов, которые занимают второе место среди факторов влияющих на чистую прибыль акционерного общества.

6.3 Анализ рентабельности деятельности ПАО «Дальполиметалл»

Коэффициенты рентабельности измеряют эффективность работы предприятия. Для анализа рентабельности (R) рассчитаем все коэффициенты за 2 года и провести горизонтальный анализ коэффициентов рентабельности и других показателей деятельности предприятия (общая величина имущества, источники собственных средств, краткосрочные обязательства, средняя величина активов, выручка от реализации продукции, полная себестоимость реализованной продукции, прибыль до налогообложения, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль).

1) Рентабельность продукции общая:

R общ. Пдо /Z (7.1)

2) Рентабельность основной деятельности :

Rод . Пдо / О С Об (7.2)

3) Рентабельность продаж ( реализации) - показывает сколько прибыли содержится в 1 рубле выручки от реализации. Снижение рентабельности в динамике свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции, т.е. о сокращении спроса на данную продукцию на рынке.

R прод Пдо /ВР (7.3)

4) Рентабельность собственного капитала ЧП П до позволяет узнать, сколько прибыли получает предприятие с 1 р., вложенного в собственный капитал. Так же рассчитывается обратный показатель Т, который показывает число лет, в течение которых окупится вложенный собственный капитал.

R с.к Пдо / СК (7.4)

5) Рентабельность имущества (активов) - показывает, сколько прибыли дает каждый рубль, вложенный в имущество предприятия.

Rимущ Пдо / Бн (7.5)

6) Рентабельность инвестиций отражает эффективность использования средств, инвестированных в развитие предприятия.

R инв Пдо / СК+ДКЗ (7.6)

7) Рентабельность текущих активов - показывает, сколько прибыли получает предприятие с 1 р., вложенного в текущие активы.

Rта = Пдо / ТА (7.7)

8) Рентабельность основных средств - показывает, сколько прибыли дает каждый рубль, вложенный в основные средства.

R о.с Пдо / ОС акт. (7.8)

Расчет и анализ всех показателей рентабельности осуществляется в аналитической табл. 16.

Таблица 16 Расчет динамики показателей рентабельности

Показатели	Отчетный период	Предыдущий период	Изменение (+,-)
1. Выручка от реализации продукции, тыс.р.	1661089	1685161	-24072
2. Прибыль до налогообложения, тыс.р.	-77134	37227	-114361
3. Прибыль от реализации продукции, тыс.р.	-124284	4180	-128464
4. Чистая прибыль, тыс.р.	5525	4101	1424
5. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.р.	1785373	1680981	104392
6. Валюта баланса (стоимость имущества предприятия), тыс.р.	5293988	4286383	1007605
7. Собственный капитал, тыс.р.	490562	485037	5525
8. Долгосрочные кредиты и займы, тыс.р.	3472330	2883741	588589
9. Стоимость оборотных средств, тыс. р.(ТА)	4352292	3528304	823988
10. Стоимость основных средств, тыс.р.(ОС)	686833	627463	59310
10. Стоимость основных средств активной части, тыс.р.	503198	492557	39359
11. Рентабельность продукции, %	- 0,04	0,02	-0,24
12. Рентабельность основной деятельности, %	-0,06	0,01	-0,05
13. Рентабельность продаж (реализации), %	-0,05	0,02	-0,07
15. Рентабельность собственного капитала, %	-0,15	0,08	-0,23
16. Рентабельность имущества, %	-0,02	0,01	-0,03
17. Рентабельность инвестиций, %	-0,02	0,01	-0,03
18. Рентабельность текущих активов, %	-0,02	0,001	-0,021
19. Рентабельность основных средств, %	-0,12	0,06	-0,18
20. Рентабельность активной части основных средств, %	-0,15	0,08	-0,23

Проанализировав динамику показателей рентабельности, следует отметить, что в 2012 году общая рентабельность продукции составляла 2%, но в 2013 г. - 0,04%, что говорит о убыточности предприятия. Так же можно проследить динамику рентабельности от основной деятельности, т.е. изменение за исследуемый период составили -0,05%..

Изменение рентабельности продаж за период составил -0,07%. Так как наше предприятие по итогам работы за отчетный период имеет убытки, то его финансово - хозяйственная деятельность нерентабельна, т.е. убыточна.

В том случае если организация, имеет по итогам работы за период убытки, то её финансово- хозяйственная деятельность нерентабельна, т.е. убыточна.

Факторный анализ рентабельности имущества предприятия

Данная методика построена на использовании формулы, где в качестве финансового результата выступает чистая прибыль, а имущество предприятия представлено всей его величиной, рассчитанной по балансу. В процессе проведения анализа необходимо определить изменение рентабельности по сравнению с базисным периодом и влияния факторов на это изменение.

Для определения влияние факторов используется следующая факторная модель рентабельности имущества.

Rимущ У Ф0 Rреал , где (7.9)

Ф0 ВР / Ир - коэффициент оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия;

У Ир/ Бн - доля имущества, реально находящегося в обороте предприятия, к общей их величине.

Rреал ЧП /ВР - рентабельность реализации.

Следовательно,

Rимущ = ЧП/ Бн = Ир/ Бн * ВР /Ир* ЧП /ВР .(7.10)

Rимущ(1)= 27,64*1,14*0,003 = 0,104363659

Rимущ(0)= 29,13*1,35*0,002= 0,095675056

Rимущ = Rимущ(1)- Rимущ(0)=0,008688603

Рассмотрев данную факторную модель, можно сделать вывод, что изменение Rимущ может произойти по следующим причинам:

Если изменятся условия формирования капитала; Если изменится оборачиваемость активов предприятия;

Страница:

дипломная работа "Анализ финансового состояния ПАО "Дальполиметалл"" скачать

Подобные документы

Анализ финансового состояния организации
Краткая организационная характеристика ООО "Слотекс". Исследование структуры имущества предприятия и источников его финансирования. Оценка финансового состояния (ликвидности и платежеспособности) предприятия, разработка направлений по его улучшению.

курсовая работа [369,0 K], добавлен 26.09.2010
Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "Веста")
Сущность и значение анализа финансового состояния. Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования. Анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, прибыли и рентабельности.

дипломная работа [1,5 M], добавлен 15.04.2009
Анализ финансового состояния "СервисСтрой"
Краткая характеристика исследуемого предприятия, его организационная структура и взаимосвязь отдельных подразделений. Общая оценка структуры имущества и его источников. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

курсовая работа [791,7 K], добавлен 16.04.2014
Анализ финансового состояния строительной организации
Оценка финансового состояния и его изменение за отчетный период. Аналитическая характеристика состояния и динамики имущества и источников финансирования имущества предприятия. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности имущества.

курсовая работа [131,1 K], добавлен 11.09.2011
Анализ и оценка финансового состояния предприятия предприятия на примере ООО "Ангел"
Краткая характеристика деятельности ООО "Ангел", анализ имущества и источников его формирования. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Оценка показателей вероятности банкротства исследуемой организации.

курсовая работа [195,9 K], добавлен 23.08.2014
Анализ финансового состояния СПК "Красная долина"
Методика анализа финансового состояния. Характеристика СПК "Красная долина". Анализ имущества, источников его формирования. Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности предприятия. Мероприятия по улучшению финансового состояния.

курсовая работа [107,2 K], добавлен 14.06.2014
Анализ финансового состояния ОАО "Гром"
Информационная база финансового анализа. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его финансирования. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности.

курсовая работа [44,8 K], добавлен 18.05.2010
Комплексное исследование финансового состояния предприятия ООО "Кот"
Анализ имущества организации и источников его формирования. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и ликвидности предприятия. Расчет и анализ финансовых результатов организации. Оценка вероятности банкротства предприятия.

курсовая работа [959,4 K], добавлен 19.05.2012
Оценка финансового состояния организации
Система индикаторов оценки финансового состояния предприятия. Оценка имущества предприятия, источников его формирования. Анализ платежеспособности, уровня финансовой устойчивости предприятия. Разработка путей улучшения его финансового состояния.

курсовая работа [88,1 K], добавлен 05.06.2011
Финансовое планирование на предприятии
Исследование теоретических аспектов финансового планирования. Изучение финансового состояния ООО "Веста". Обзор имущества и источников его формирования. Анализ финансовой устойчивости, деловой активности, платежеспособности и ликвидности предприятия.

курсовая работа [1011,5 K], добавлен 21.10.2013

Другие документы, подобные "Анализ финансового состояния ПАО "Дальполиметалл""

весь список подобных работ

скачать работу можно здесь

сколько стоит заказать работу?

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.