Анализ эффективности диятельности предприятия
Проведение анализа баланса и финансовых результатов предприятия, выявление приоритетов в развитии активов и капитала. Оценка показателей ликвидности и платёжеспособности. Определение длительности финансового цикла, эффективности работы предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 23.07.2009 |
| Размер файла | 118,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
1. Экономическая рентабельность. 1 рубль инвестируемого капитала приносит прибыль в размере 67 копеек. Данный показатель помогает судить о платежеспособности предприятия. В динамике показатель увеличивается, что является положительным фактором.
2. Финансовая рентабельность. 1 рубль собственного капитала приносит 4,4 копеек чистой прибыли. Этот коэффициент отражает:
ь Эффективность использования собственного капитала
ь Степень риска предприятия, отражающего рост данного предприятия.
На основе этого показателя предприятие может прогнозировать темпы роста своей прибыли. В динамике показатель снижается (негативный фактор).
3. Фондорентабельность.1 рубль основного капитала формирует 32 копейки прибыли. В прогнозе данный показатель увеличивается, и это хорошо, т. к. чем выше этот показатель, тем лучше для предприятия.
4. Рентабельность перманентного капитала. На 1 рубль перманентного капитала приходится 39,3 копеек прибыли до налогообложения. В прогнозном году этот показатель увеличивается до 42,5 копеек, это положительный фактор для предприятия, т. к. чем эффективнее используется перманентный капитал, тем в меньшей степени предприятию придется привлекать краткосрочные заимствования.
Оценивая эффективность работы предприятия можно отметить, что большинство показателей имеют тенденцию к увеличению, а значит, у предприятия повышается деловая активность, более эффективно используется капитал.
В течении отчетного периода валовая прибыль увеличивается на 50000 тыс. руб., в том числе за счет увеличения денежного капитала на 45000 тыс. руб., за счет увеличения экономической рентабельности валовая прибыль увеличивается на 5000 тыс. руб.
В течении отчетного периода чистая прибыль вырастает на 14000 тыс. руб., в том числе за счет увеличения собственного капитала на 11411 тыс. руб., а за счет увеличения финансовой рентабельности чистая прибыль увеличивается на 2589 тыс. руб.
Рентабельность процесса самофинансирования. В каждом рубле собственного капитала 43 копейки мы направляем на свое экономико-социальное развитие.
Потенциал самофинансирования должен использоваться на:
Ш Реинвестиции в реальные активы предприятия (восстановление основных и оборотных средств);
Ш Дивидендные выплаты;
Ш Социальное стимулирование работников предприятия (создание фонда потребления);
Ш Погашать финансовые издержки по обслуживанию заемных средств.
В прогнозном году данный коэффициент практически не изменяется. Это не очень хорошо, так как эффективность деятельности предприятия зависит от уровня его развития.
2. Коэффициент обслуживания долга (коммерческая платежеспособность). Позволяет оценить кредитоспособность заемщика. В отчетном году данный показатель составляет 110 копеек, в прогнозном - происходит его снижение до 99 копеек.
4. Рентабельность совокупных вложений. В прогнозном году показатель составил 0,476, в динамике он вырос и составил 0, 534
6. Комплексные оценки финансового состояния предприятия и прогнозирование «кризисных ситуаций»
Прогнозирование вероятности банкротства
Формула Альтмана (факт)
Таблица 31
|
К1 |
0,015 |
1,2К1=0,018 |
|
|
К2 |
0,403 |
1,4К2=0,564 |
|
|
К3 |
0,353 |
3,3К3=1,165 |
|
|
К4 |
0,120 |
0,6К4=0,072 |
|
|
К5 |
1,823 |
К5=1,823 |
|
|
Z = 1,2 К1 +1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5=3,642 |
|||
|
Вероятность банкротства незначительна |
Формула Таффлера (прогноз)
Таблица 32
|
К1 |
0,851 |
0,53К1=0,451 |
|
|
К2 |
1,010 |
0,13К2=0,131 |
|
|
К3 |
0,470 |
0,18К3=0,085 |
|
|
К4 |
1,750 |
0,16К4=0,280 |
|
|
Z = 0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18 К3 + 0,16 К4=0,947 |
|||
|
Вероятность банкротства невелика |
Таблица 35. Определение класса кредитоспособности предприятия как заёмщика
|
№ п/п |
Финансовые коэффициенты |
Весовой ранг |
факт |
прогноз |
|||||
|
Значение |
Класс кредито-способнос-ти |
Сводная оценка (3х4) |
Значение |
Класс кредитоспособности |
Сводная оценка (6х7) |
||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
1 |
Коэффициент текущей ликвидности |
0,1 |
1,023 |
4 |
0,4 |
1,052 |
4 |
0,4 |
|
|
2 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,25 |
0,483 |
5 |
1,25 |
0,481 |
5 |
1,25 |
|
|
3 |
Уровень перманентного капитала |
0,15 |
0,524 |
2 |
0,3 |
0,530 |
2 |
0,3 |
|
|
4 |
Коэффициент обеспеченности запасов |
0,2 |
0,022 |
5 |
1 |
0,055 |
5 |
1 |
|
|
5 |
Коэффициент покрытия процентных платежей |
0,05 |
2,400 |
5 |
0,25 |
2,286 |
5 |
0,25 |
|
|
6 |
Коэффициент обслуживания долга |
0,05 |
1,106 |
5 |
0,25 |
0,990 |
5 |
0,25 |
|
|
7 |
Рентабельность оборота |
0,2 |
2,194 |
4 |
0,8 |
0,229 |
4 |
0,8 |
|
|
ИТОГО, средневзвешенная оценка |
1,00 |
4,25 |
4,25 |
||||||
|
Класс кредитоспособности |
5 |
5 |
Вывод: в течение рассматриваемого периода класс кредитоспособности предприятия не менялся. Предприятие относится к неплатежеспособным предприятиям.
Формула Альтмана и формула Таффлера
Для выполнения прогнозирования вероятности банкротства предприятия используется 4_х и 5_ти факторные модели Тафлера, Альтмана.
Прогнозируя вероятность банкротства по Альтману, видим, что вероятность банкротства в течении двух лет незначительная. Прогнозирования осуществляется по пяти основным показателям:
К1 - доля чистого оборотного капитала в активах;
К2 - отношение накопленной прибыли к активам;
К3 - экономическая рентабельность;
К4 - отношение стоимости эмитированных акций к заемным средствам предприятия;
К5 - оборачиваемость активов.
Показатель вероятности банкротства по Альтману (z_счет) составляет 3,642 Таким образом, предприятие относится к 5 группе, вероятность банкротства данного предприятия незначительна.
В методике оценки вероятности банкротства по Тафлеру существуют следующие показатели:
К1 - операционная прибыль / краткосрочные обязательства;
К2 - оборотные активы / сумма обязательств;
К3 - краткосрочные обязательства / сумма активов;
К4 - выручка от реализации / сумма активов.
Прогнозируя вероятность банкротства по Тафлеру можно сделать вывод, что диагностируется высокая вероятность банкротства, т.к. значение вероятности банкротства составляет - 0,947, что свидетельствует о платежеспособности предприятия.
Список использованной литературы
1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА_М, 2007.
2. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций. М.:ИНФРА_М, 2004.
3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2 ч. Киев: «Ника-Центр», 2005.
4. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. пер. с англ. / Ред. кол.: А.М. Емельянов, В.В. Воронов, В.И. Кушлин и др. 5_е изд. М.: РАГС; ОАО «Изд-во «Экономика», 2004.
5. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. М.: ДиС, 2008.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2008.
7. Ковалева А.М. Финансы фирмы: Учебник / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. М.: ИНФРА_М, 2006.
8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2005.
9. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: Учеб. пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008.
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 4_е изд., перераб. и доп. Минск: ООО «Новое знание», 2006.
11. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Под. Ред. Б.И. Шохина. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008.
12. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: Учеб. пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин. М.: ИНФРА_М, 2003.
Подобные документы
Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за исследуемый период. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности. Определение доходности капитала, деловой активности и рентабельности. Обобщение результатов анализа.
курсовая работа [834,1 K], добавлен 24.10.2012Экономическая сущность, виды и принципы анализа финансового состояния предприятия. Методика анализа и оценки эффективности финансовой деятельности. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности. Оценка структуры баланса.
дипломная работа [4,5 M], добавлен 13.11.2017Сущность финансового анализа. Предварительная оценка финансового состояния предприятия и его показателей. Оценка финансовой устойчивости предприятия, ликвидности баланса. Показатели оборачиваемости оборотного капитала. Оценка потенциального банкротства.
курсовая работа [404,8 K], добавлен 19.04.2012Основные задачи анализа финансового состояния предприятия, определение финансовой ситуации. Проведение анализа платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
отчет по практике [367,2 K], добавлен 20.07.2012Цели и задачи комплексного анализа актива и пассива баланса. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платёжеспособности предприятия. Определение характера финансовой устойчивости, разработка модели оценки вероятности банкротства предприятия.
курсовая работа [666,9 K], добавлен 25.09.2011Характеристика ликвидности предприятия. Влияние структуры активов и капитала на ликвидность. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса. Оценка финансово-хозяйственной деятельности и платёжеспособности. Состояние оборотных активов, источники их формирования.
курсовая работа [55,8 K], добавлен 26.11.2009Расчёт основных показателей ликвидности и платёжеспособности. Методы диагностики вероятности банкротства. Краткая экономическая характеристика предприятия МУП "Горзеленхоз". Абсолютные показатели ликвидности баланса и структурный анализ активов.
курсовая работа [67,4 K], добавлен 28.01.2012Общая характеристика предприятия ОАО "ПО Кристалл". Анализ его финансового состояния по данным бухгалтерского баланса. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Особенности анализа финансовых результатов деятельности предприятия ОАО "Кристалл".
курсовая работа [66,7 K], добавлен 16.04.2012Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия. Оценка состояния и использования основных фондов и оборачиваемости оборотных средств. Анализ показателей платежеспособности и финансовых результатов работы предприятия.
курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.03.2015Сущность, цели и основные задачи анализа финансового состояния предприятия. Общая характеристика исследуемого предприятия, анализ его баланса и управления. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации и оценка их эффективности.
дипломная работа [1,4 M], добавлен 09.10.2013
