Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ПКФ ООО "Русич"

- проведение претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей;

- ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет сокращения периода коммерческого кредита, по сомнительной дебиторской задолженности;

- принятие мер по увеличению уровня оплаты денежными средствами путем использования прибыльного портфеля заказов;

- введение в практику взаимоотношений с потребителями-неплательщиками возможности индексации просроченных платежей с целью обеспечения защиты денежных средств от инфляции и повышения заинтересованности покупателей и заказчиков в своевременных расчетах;

- разработка и введение дополнительного стимулирования работников путем введения договоров с гибкими условиями оплаты;

- обращение в суд с целью возврата, а также с целью отнесения дебиторской задолженности на валовые затраты, согласно действующему на настоящий момент законодательству о налогообложении прибыли.

Восстановление финансовой устойчивости будет достигнуто в случае, когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.

Для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие мероприятия [14, с. 244]:

- ускорение оборачиваемости активов, за счет сокращения сверхнормативных активов по видам (производственные запасы, запасы готовой продукции, внеоборотные активы), ускорение оборачиваемости активов ведет к сокращению потребности в них;

- возрастание доли чистой прибыли для производственного развития;

- оптимизация налогового пресса на хозяйственный процесс в результате использования легальных схем снижения базы и ставок налогообложения;

- рост чистого дохода за счет продвижения продукции на рынок;

- реализация изношенного и неиспользуемого оборудования;

- рост рентабельности продукции за счет использования эффективной ценовой политики и эффекта операционного рычага;

- своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и поиск дополнительных резервов и другие.

Итак, применение данного комплекса мероприятий позволит предприятию устранить свою неплатежеспособность, восстановить финансовую устойчивость, стать конкурентоспособным и привлекательным для инвесторов.

Таким образом, в первом разделе были раскрыты теоретико-методологические основы управления финансовым состоянием организации. Можно сделать вывод, что, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Финансово устойчивое предприятие имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.



2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Русич»

2.1 Анализ использования основных фондов организации

ООО «Русич» учреждено собранием учредителей от 04.03.2005 года и действует на основании учредительного договора от 04.04.2005 года.

Учредители Общества - физические лица:

Общество зарегистрировано 31.05 2005 года Межрайонной инспекцией Министерства Российской Федерации по налогам и сборам №7 по г. Красноярску.

Согласно уставу ООО «Русич» обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке, имеет расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать и штамп со своим наименованием и указанием на место нахождения Общества, бланки установленного образца, товарный знак и знаки обслуживания.

Место нахождения Общества: 660111, Красноярский край, г. Красноярск, ул. Тельмана, д.32А.

Почтовый адрес Общества: 660111, Красноярский край, г. Красноярск, ул. Тельмана, д. 32А.

Фактический адрес Общества: 660111, Красноярский край, г. Красноярск, ул. Тельмана, д. 32А.

Агентство недвижимости ООО «Русич» осуществляет свою деятельность на основании Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона от 08.02.98 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью». Агентство недвижимости работает на первичном и вторичном рынке жилья. Его основные виды деятельности закреплены в Уставе и в соответствии с Классификатором основных видов экономической деятельности:

- предоставление посреднических услуг при покупке, продаже и аренде недвижимого имущества

- предоставление посреднических услуг при покупке, продаже и аренде жилого недвижимого имущества

- предоставление посреднических услуг при покупке, продаже и аренде нежилого недвижимого имущества.

Виды деятельности подлежащие лицензированию осуществляются на основании лицензий.

Такое множество видов деятельности обусловлено тем, что предприятие подстраховывает себя в случае отхода от основного вида деятельности в результате возникновения форс-мажорных обстоятельств или изменения конъюнктуры рынка.

Деятельность на рынке жилья связана со значительным количеством рисков, поэтому она должна страховаться.

В настоящее время нет специального закона, обязывающего риэлтерские агентства страховать свою ответственность. Однако чтобы получить статус квалифицированного профессионального участника рынка риэлторы должны страховать свой предпринимательский риск на случай несения убытков в результате возникновения ответственности за неисполнение обязательств перед получателям их услуг.

Агентство недвижимости ООО «Русич» относится к малым предприятиям. В его составе на основе штатного расписания - 7 человек. Деятельность агентства строится на основе структуры управления, представленной в Приложении 1. Служба Бухгалтерии и Отдел информационного обслуживания выведены за штат организации на основе аутсорсинга.

ООО «Русич» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права.

Как правило, процесс управления ООО «Русич» состоит из 4 основных этапов:

- цель;

- ситуация;

- проблема;

- решение (табл.2.1).

Таблица 2.1

Этапы процесса управления ООО «Русич»

Этап процесса управления	Определение этапа	Характеристика этапа
Цель	Идеальное состояние управляемой системы	Растущий объем продаж при минимальных издержках и максимальной прибыли
Ситуация	Состояние управляемой системы относительно цели	Высокие издержки: - высокая арендная плата за помещения под магазины и офисы; -дорогостоящая доставка товаров и комплектующих
Проблема	Главное противоречие цели и ситуации	Высокие издержки,. уменьшающие объем чистой пробыли и не дающие возможность самофинансирования
Решение	Действия, ведущие к разрешению противоречия	Заключение новых договоров поставки с фирмами-поставщиками г. Красноярска.

Состояние двух первых этапов определяет третий и оказывает непосредственное влияние на четвертый - выработку управленческого решения, которое представляет собой действия руководства, ведущие к разрешению проблемы.

Обычно ООО «Русич» делает выбор, обусловленный знаниями и накопленным опытом, т.е. принимает решения, основанные на суждениях. Но в особо сложных, критических ситуациях решение принимается только после тщательного всестороннего изучения проблемы и проведения ее детального анализа. Подход к принятию решений в ООО «Русич» определяется ситуацией. Складывающиеся ситуации определяют и тип процесса управления ООО «Русич». В основном, руководством используется корректируемый тип процесса управления, который характеризуется необходимостью дополнительной корректировки каждого из этапов процесса управления после прохождения последующего этапа. Этот тип используется, когда существует недостаточная определенность, которую можно устранить лишь после прохождения последующего этапа посредством корректировки уже пройденного.

Структура управления ООО «Русич» представлена в приложении А.

То, что руководство ООО «Русич» именно такую структуру управления обусловлено:

- спецификой услуг;

- характером предоставляемых услуг;

- требованиями конкурентного рынка.

Данная структура освобождает ген. директора от решения многих вопросов в области маркетинга, финансовых расчетов и планирования работы.

Применение здесь элементов наиболее эффективной матричной структуры управления было бы нецелесообразно из-за небольшого размера организации.

ООО «Русич» не сможет успешно выжить в конкурентной среде, если не будет иметь четко определенных ориентиров, направлений, которые задают то, к чему организация стремиться, чего она хочет достичь своей деятельностью. Это значит, что с самого начала ООО «Русич» имеет определенную целевую ориентацию, т.е. в организации определена миссия, цели и задачи, которые следуют из поставленных целей (рис. 2.2).

Основными характеристиками хозяйственной деятельности предприятия являются технико-экономические показатели. Основные технико-экономические показатели ООО «Русич» приведены в таблице 2.3.

При расчетах учитывать следующие особенности деятельности ООО «Русич»:

1. Предприятие находится на традиционной системе налогообложения;

2. Количество рабочих дней данного предприятия за год - 300;

3. Предприятие занимается деятельностью на рынке недвижимости.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.2 Целевой подход к системе управления ООО «Русич»

Таблица 2.3

Анализ технико-экономических показателей ООО «Русич» в динамике за 2011-2013 года

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение, тыс. руб.2012-2013	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Выручка от реализации, тыс. руб.	603555,0	610118,0	804354,00	194236,00	131,8
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	25404,5	25604,50	26075,50	471,00	101,84
Фондоотдача, тыс. руб./ 1тыс. руб. ОФ	23,75	23,83	30,85	7,02	129,45
Фондоемкость, тыс. руб./ тыс. руб.	0,04	0,04	0,03	-0,01	77,25
Фондовооруженность труда одного работника, тыс. руб./чел.	169,4	170,70	167,15	-3,55	97,92
Коэффициент эффективности использование основных фондов, тыс. руб./ 1 тыс. руб. ОФ	0,10	0,11	0,21	0,10	195,39
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	216544,3	218534,50	271881,50	53347,00	124,41
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.	500002,00	501413,00	677468,00	176055,00	135,11
Валовая прибыль, тыс. руб.	103553,0	108705,00	126886,00	18181,00	116,73
Издержки производства тыс. руб.	82220,00	84110,00	106631,00	22521,00	126,78
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	21333,00	24595,00	20255,00	-4340,00	82,35
Проценты к получению, тыс. руб.	-	15,00	10,00	-5,00	66,67
Проценты к уплате, тыс. руб.	5100,00	8135,00	20651,00	12516,00	253,85
Доходы от участия в других организациях, тыс. руб.	-	535,00		-535,00	0,00
Прочие доходы, тыс. руб.	59800,00	60344,00	37523,00	-22821,00	62,18
Прочие расходы тыс. руб.	72777,00	73797,00	30413,00	-43384,00	41,21
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	3256,00	3557,00	6724,00	3167,00	189,04
Рентабельность предприятия, %	0,54	0,58	0,84	0,25
Отложные налоговые активы, тыс. руб.
Отложные налоговые обязательства. тыс. руб.
Текущий налог на прибыль, тыс. руб.	781,44	853,68	1344,80	491,12	157,53
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.	2474,56	2703,32	5379,20	2675,88	198,98
Рентабельность конечной деятельности, %	0,40	0,44	0,67	0,23

Оценим динамику основных экономических показателей деятельности по предприятию ООО «Русич» с целью установления динамических тенденций в развитии его параметров и влияния структурных сдвигов в составе сложных показателей.

В 2013 году на предприятии выручка составила 804354 тыс. руб., что на 194236 тыс. руб. больше, чем в прошлом году в абсолютном выражении или на 131,84% в относительном выражении.

Важное место в ресурсах предприятия занимают основные фонды. Без них предприятие не сможет выполнять основные функции по производству и реализации продукции. В ООО «Русич» среднегодовая стоимость основных фондов увеличилась на 1,84% и составила 26075,5 тыс. руб. в отчетном году. Это могло быть связано с приобретением нового оборудования или усовершенствованием уже имеющегося и т.д.

Фондоотдача - показатель, характеризующий объем товарной продукции в расчете на единицу использованных основных и оборотных фондов. Это главный показатель эффективности использования основных фондов. В отчетном году он увеличился на 7,02 тыс. руб./1 тыс. руб. ОФ и составил почти 31 тыс. руб./1 тыс. руб. ОФ. То есть на 1 рубль, вложенный в основные фонды, теперь приходится больше реализации продукции, следовательно, основные фонды используются эффективно. Соответственно обратный показатель - фондоемкость показывает стоимость основных средств, приходящихся на 1 рубль оптового оборота и в отчетном году снижается на 22,75%.

Фондовооруженность показывает, сколько рублей, вложенных в основные фонды, приходится на одного работника предприятия. В динамике увеличение Фв оценивается положительно, но в нашей ситуации в 2013 году она снизилась на 2,08% по сравнению с прошлым и составила 167,15 тыс. руб.

Наиболее полное использование основных фондов - необходимое условие повышения эффективности деятельности и обеспечения высоких темпов развития. Улучшение их использования позволяет увеличить объем продаж без привлечения дополнительных инвестиций. При этом обеспечивается экономия не только капитальных вложений, но и текущих затрат. В отчетном периоде предприятие использовало свои основные фонды эффективно, о чем свидетельствует рост коэффициента эффективности их использования на 0,1 тыс. руб./1 тыс. руб. ОФ.

Оборотные средства, так же как и основные фонды являются важнейшей частью материальных ресурсов предприятия. Среднегодовая стоимость оборотных средств в отчетном периоде увеличилась на 24,41% и составила 271881,5 тыс. руб. Время и скорость обращения оборотных средств связаны между собой и влияют на потребность предприятия в основных фондах. Так сокращение времени и увеличение скорости обращения сводят к минимуму потребность в использовании основных фондов, что является положительным моментом.

Рост выручки и себестоимости услуг оказывают прямое влияние на валовую прибыль предприятия, которая является источником покрытия расходов ООО «Русич». В 2013 году себестоимость товаров по сравнению с прошлым годом возросла на 35,11% и составила 677468 тыс. руб. Темп роста выручки несколько ниже темпа роста себестоимости проданных товаров, что негативно повлияло на уровень валовой прибыли, снизив его на 2,04%. Высокой оценки заслуживает положительная динамика валовой прибыли при темпе роста 116,73%.

В отчетном году происходит увеличение суммы издержек на 26,78% в относительной форме или на 22521 тыс. руб. в абсолютном выражении. Их доля в общем объеме уменьшилась на 0,53% и составила 13,26%. Такая ситуация заслуживает отрицательной оценки, так как увеличение расходов предприятия непосредственно влияет на результат хозяйственной деятельности. Одной из причин увеличения расходов предприятия послужило увеличение расходов на оплату труда, а также отчисления на социальные нужды, которые также увеличились.

Так как уровень издержек возрос больше чем уровень валовой прибыли, то снизилась и рентабельность продаж на 0,02%., так же снизилась сумма прибыли от продаж на 17,65% или 4340 тыс. руб. в абсолютной форме и в отчетном году прибыль от продаж была равна 20255 тыс. руб.

В 2013 г. на предприятии произошло увеличение прибыли до налогообложения почти на 90% в относительном выражении и составила 6724 тыс. руб. На увеличение прибыли до налогообложения также оказало влияние значительное снижение прочих расходов. В отчетном периоде также наблюдается динамика снижения среди прочих доходов и расходов предприятия. Сумма прочих доходов снизилась на 22821 тыс. руб., а прочие расходы снизились на 43384 тыс. руб. Соответственно и рентабельность предприятия увеличивается за анализируемый период на 0,25%. Сумма текущего налога на прибыль за анализируемый период увеличилась на 57,53% и в отчетном году составила 1344,8 тыс. руб., что объясняется увеличением суммы прибыли до налогообложения, а так же снижения ставки тарифа налога на прибыль.

Получение высокой прибыли является важнейшим фактором жизнедеятельности предприятия. Прибыль является основной целью любой деятельности и представляет собой конечный результат. В отчетном году сумма чистой прибыли увеличилась почти в 2 раза (темп роста 198,98%) и составила 5379,2 тыс. руб., что на 2675,78 тыс. руб. больше прошлого года. На величину чистой прибыли предприятия оказали влияние увеличение прибыли до налогообложения, снижение налоговых платежей в бюджет.

Рентабельность - комплексный показатель экономической эффективности работы, отражающей совершенство методов использования материалов, трудовых и денежных ресурсов с точки зрения конечной результативности. Рентабельность конечной деятельности предприятия увеличилась в отчетном году и составила 0,67%, что в сравнении с прошлым больше на 0,23%.

Проведя анализ динамики основных показателей деятельности предприятия ООО «Русич» за три года приходим к следующим частным заключениям:

а) к положительным моментам деятельности предприятия следует отнести: увеличение выручки; увеличение стимулирования труда работников; вместе с этим растет их производительность. Это отвечает требованиям и предприятия, и работников. Так же эффективно используются основные фонды, увеличивается фондоотдача. Наблюдается увеличение валовой прибыли. Выполняется важная экономическая пропорция: превышение роста производительности труда над изменением заработной платы;

б) вместе с тем на предприятии ООО «Русич» существует ряд отрицательных моментов деятельности: Возросла себестоимость товаров (при темпе роста 135,11%), увеличилась сумма издержек, сумма которых составила 106631 тыс. руб., растут проценты к уплате.

Основными производственными средствами называется та часть средств производства, которая многократно участвует в производственном процессе и сохраняет свою натурально-вещественную форму в течение ряда производственных циклов, переносит свою стоимость на готовый продукт по частям и частями ее возмещает при реализации продукта. Основные производственные средства являются показателем общественных отношений, при которых совершается труд. Они определяют форму собственности, технический потенциал, предприятия; от их качественного состава и состояния зависит качество работы предприятия

В таблице 2.4 показан состав и структура основных фондов ООО «Русич»

Таблица 2.4

Анализ состава и структуры основных фондов ООО «Русич»

Вид основных фондов	2011 год (на конец года)	2012 год (на конец года)	2013 год (на конец года)	Отклонение (+,-) (2012-2013 гг)	Темп роста (снижения), %
	стоимость, тыс. руб.	уд. вес, %	стоимость, тыс. руб.	уд. вес, %	стоимость, тыс. руб.	уд. вес, %	стоимость, тыс. руб.	уд. вес, %
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9
Здания и сооружения	4739,7	19,4	4739,7	17,91	4739,7	18,45	-	0,53	100,0
Машины и оборудование	7395,8	30,4	7395,8	27,95	6153,1	23,95	-1242,6	-4,01	83,20
Транспортные средства	3217,3	13,23	3517,3	13,29	4102,2	15,97	584,8	2,67	116,6
Передаточные устройства	1513,0	6,22	1634,9	6,18	1856,6	7,23	221,7	1,05	113,5
Хозяйственный инвентарь	3680,0	15,13	3847,7	14,54	4065,2	15,82	217,5	1,28	105,6
Прочие основные фонды	5260,2	21,63	5320,4	20,11	4773,9	18,58	-546,5	-1,53	89,7
Итого год	24308,2	100	26457	100,0	25694,0	100,0	-763,0	-	97,1

В таблице 2.5 представлен анализ эффективности использования основных фондов ООО «Русич»

Таблица 2.5

Анализ эффективности использования основных фондов предприятия

Показатель	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение, тыс. руб.(2012-2013)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Выручка, тыс. руб.	603555,00	610118,00	804354,00	194236,0	131,84
Чистая прибыль, тыс. руб.	2474,56	2703,32	5379,20	2675,88	198,98
Среднегодовая стоимость используемых основных фондов, тыс. руб.	25404,5	25604,50	26075,50	471,00	101,84
в т.ч. доля активной части тыс. руб.	21517,27	21717,27	20954,27	-763,00	96,49
Среднесписочная численность работников, всего, чел.	150,00	150,00	156,00	6,00	104,00
в т.ч. производственный персонал, чел.	85	85,00	92,00	7,00	108,24
Фондоотдача, тыс. руб./1 тыс. руб.	23,75	23,83	30,85	7,02	129,45
Фондоемкость, тыс. руб./тыс. руб.	0,04	0,04	0,03	-0,01	77,25
Фондовооруженность тыс. руб./чел.	169,4	170,70	167,15	-3,55	97,92
Фондооснащенность тыс. руб./чел.	298,87	301,23	283,43	-17,80	94,09
Уровень рентабельности основных фондов, %	9,74	10,56	20,63	10,07	195,39

Проведенный анализ состава и структуры основных фондов предприятия торговли за три года показал: на конец 2013 года снизилась стоимость используемых основных фондов на 763 тыс. руб. или на 2,88% и составила 25694 тыс. руб. Основную долю в составе основных фондов, как в отчетном, так и прошлом году, занимают машины и оборудование (27,95% и 23,95% соответственно), даже не смотря на то, что в 2012 году произошло выбытие основных фондов на 1242,68 тыс. руб. Выбытие наблюдалось и по прочим основным фондам. Их стоимость снизилась на 546,5 тыс. руб. и составила 4773,94 тыс. руб. на конец 2013 года. Остальные виды основных фондов имели положительную динамику. Стоимость транспортных средств выросла на 16,63% и составила 4102,24 тыс. руб. Темп роста стоимости передаточных устройств составил 113,56%, что в денежном выражении составляет 221,74 тыс. руб. Небольшой прирост был замечен и по хозяйственному инвентарю (5,65%). Стоимость зданий и сооружений осталась неизменной.

Повышение удельного веса активной части фондов способствует росту технической оснащенности, увеличению производственной мощности предприятия, возрастанию фондоотдачи. В то же время немаловажна роль и пассивной части основных фондов, поскольку отсутствие нормальных условий труда приводит к болезням, травматизму, текучести кадров, снижению производительности труда. Помимо этого, целесообразно иметь определенную долю основных фондов других отраслей, производящих товары, и основных фондов других отраслей, оказывающих услуги, которые способствуют расширению сферы услуг, оказываемых работникам предприятия, улучшают их благосостояние.

По анализируемому торговому предприятию наблюдалось снижение доли активной части основных фондов с 84,8% до 80,36% или в денежном выражении на 763 тыс. руб., что с экономической точки зрения оценивается отрицательно. Из всех показателей эффективности использования основных фондов положительно оцениваются только фондоотдача и рентабельность основных фондов. Показатель фондоотдачи в 2013 году составил 30,85 рублей выручки на 1 рубль, вложенный в основные фонды, что больше прошлого года на 7,02 рубля или 29,45%. Уровень рентабельности основных фондов увеличился на 10,07% и составил 20,63%, однако, данное увеличение оценивается условно-положительно, так как было достигнуто за счет роста чистой прибыли. Остальные показатели имели тенденцию снижения. Фондоемкость в отчетном году составила 0,03 рубля, вложенных в основные фонды по отношению к оптовому обороту, что на 0,01 рубля меньше, чем в прошлом. Данное изменение произошло потому, что темп роста выручки выше темпа роста среднегодовой стоимости основных фондов. В 2013 году на каждого работника торгового предприятия приходилось 167,15 тыс. руб. основных фондов, что по сравнению с прошлым годом меньше на 2,08% или 3,55 тыс. руб. А на каждого работника производственного персонала 283,43 тыс. руб. основных фондов, что также ниже прошлого года на 5,91% или на 17,8 тыс. руб.

2.2 Анализ прибыли и рентабельности продукции

Прибыль отражает результаты торговой и финансово-хозяйственной деятельности предприятий торговли и выступает одним из важнейших показателей эффективности их работы. Она является вознаграждением за предпринимательскую деятельность и коммерческий риск, источником материального стимулирования, как работников, так и собственников предприятия.

Таблица 2.6

Анализ динамики валовой прибыли ООО «Русич» за три года

Показатель	Ед. изм.	Годы	Темп изменения к 2013 году, %
		2011	2012	2013
А	Б	1	2	3	4
Выручка	тыс. руб.	603555,00	610118,00	804354,00	139,61
Валовая прибыль
сумма	тыс. руб.	103553,00	108705,00	126886,00	124,64
уровень	%	17,15	17,82	15,77	-



В динамике за три года на предприятии ООО «Русич» наблюдалось увеличение суммы валовой прибыли с 101799 тыс. руб. до 126886 тыс. руб. Темп роста в 2013 году по отношению к 2012 году составил 124,64%, а темп выручки - 139,61%. Не смотря на увеличение суммы валовой прибыли, уровень ее снизился с 17,15% до 15,77% в 2011 и 2013 году соответственно, причем в 2012 году уровень валовой прибыли увеличился на 0,15%, а затем резко снизился на 2,05%. Данная ситуация возникла по причине роста выручки большими темпами, чем валовая прибыль.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.3 - Динамика суммы валовой прибыли предприятия ООО «Русич» за три года, тыс. руб.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.4 - Динамика уровня валовой прибыли предприятия ООО «Русич» за три года, %



Абсолютная сумма прибыли не позволяет судить о том, насколько доходно предприятие, поэтому для определения эффективности произведенных затрат используют относительный показатель - уровень рентабельности.

В общем виде рентабельность характеризует отношение полученного результата к затратам, которые вызвали этот результат.

Таблица 2.7

Анализ рентабельности предприятия ООО «Русич»

Показатель	Методика расчета	2011год	2012 год	2013 год	Отклонение (+,-) (2012-2013)
1	2	3	4	5	6
Рентабельность продаж, %	Ппр/Р х 100	3,53	4,03	2,52	-1,51
Рентабельность конечной деятельности, %	ЧП/Рх100	0,41	0,44	0,67	0,23
Рентабельность общей деятельности, %	ПДН/Р х 100	0,54	0,58	0,84	0,25
Рентабельность использования производственных фондов (на 1 тыс. руб. производственных фондов)	ЧП/(ОФ+ОС)	0,01	0,01	0,02	0,01
Рентабельность использования трудовых ресурсов (тыс. руб. на 1 чел.)	ЧП/Ч срсп	162,8	163,97	129,84	-34,13
Рентабельность производственных рабочих (тыс. руб. на 1 чел.)	ЧП/Ч произ. раб	291,1	289,35	220,16	-69,19

Таким образом, показатели прибыли от реализации продукции, прибыли от всей реализации на 1 тыс. руб. оборота возросли, что свидетельствует о положительных изменениях в деятельности фирмы. Но из - за различной налогооблагаемой базы в 2012 и 2013 годах, прибыль, подлежащая налогообложению в 2013 году оказалась выше аналогичного показателя в 2012 году, что привело к большей величине налога на прибыль и снижению чистой прибыли предприятия на 1 тыс. руб. Данный факт говорит о том, что необходимо пересмотреть затраты предприятия, включаемые в себестоимость продукции и относимые на прибыль предприятия в установленных размерах.

Общая рентабельность предприятия ООО «Русич» достаточно низкая, что говорит о наличии резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также данный показатель говорит о том, что на предприятии имеется достаточно большое количество основных фондов, которые используются недостаточно эффективно, и улучшить финансовое положение фирмы могут действия, направленные на избавление от ненужных основных средств, либо действия по их более эффективному использованию.

2.3 Анализ состояния баланса

Отправной точкой анализа финансовой деятельности является анализ бухгалтерского баланса, который включает анализ динамики и структуры активов и пассивов организации. Динамика и структура активов и пассивов организации представлена в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Динамика и структура активов и пассивов организации

Статьи активов и пассивов	2012 год	2013 год	Изменение (+;-)
	на конец года	На конец года	2013 год к 2012г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Активы организации
Внеоборотные активы	26666,0	10,0	25694,0	7,8	-972,0	-2,3
Оборотные активы	238969,0	90,0	304794,0	92,2	65825,0	2,3
Валюта баланса - всего	265635,0	100,0	330488,0	100,0	64853,0	0,0
Пассивы организации
Капитал и резервы	27999	10,5	32481	9,8	4482,0	-0,7
Долгосрочные обязательства	635	0,2	616	0,2	-19,0	-0,1
Краткосрочные обязательства	237001	89,2	297392	90,0	60391,0	0,8
Валюта баланса - всего	265635	100	330488	100	64853,0	0,0

Как видно из таблицы по активам организации наибольший объем, принадлежит оборотным активам, при этом их приоритет сохраняется в течение двух лет: в 2012 году - 90% от активов, в 2013 году - 92,2%. Изменение показывает, что оборотные активы с каждым годом увеличиваются. Оборотные активы выросли к 2013 году на 65825 тысяч рублей.

Активы организации целиком, выросли к 2013 году на 64853 тысяч рублей.

В пассивах организации наибольший процент в 2012 году «Капитал и резервы составили 10,5%, а «Краткосрочные обязательства» - 89,2%. В 2013 году «Капитал и резервы» составляют уже 9,8%, при этом «Краткосрочные обязательства» немного выросли до 90%, и в пассиве баланса статья по долгосрочным обязательствам составляет соответственно 0,2% Зв оба года.

Пассивы в общем итоге к 2013 году выросли на 64853 тысяч рублей. При этом капитал и резервы выросли на 4482 тысячу рублей, а краткосрочные обязательства выросли на 60391 тысяч рублей. Долгосрочные же обязательства в течение исследуемого периода практически не изменились на предприятии.

Результаты вертикального анализа формы №1 бухгалтерского баланса ООО «Русич» по состоянию на начало и конец указанных выше периодов представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерских балансов ООО «Русич» за 2012-2013 г.

Показатель	2012 г.	2013 г.	В % к итогу	Темп роста, %
	тыс. руб.	тыс. руб.	2012 г.	2013 г.
Актив баланса
I. Внеоборотные активы
Основные средства	26457	25694	10,0	7,8	97,1
Незавершенное строительство	209	0	0,1	0,0	0,0
Прочие внеоборотные активы	0	0	0,0	0,0	-
Итого	26666	25694	10,0	7,8	96,4
II. Оборотные активы
Запасы - всего	102363	123545	38,5	37,4	120,7
Материалы	22	6	0,0	0,0	27,3
Готовая продукция и товары для перепродажи	98851	120876	37,2	36,6	122,3
Затраты в незавершенном производстве	3322	2429	1,3	0,7	73,1
Расходы будущих периодов	169	233	0,1	0,1	137,9
Дебиторская задолженность	133701	174007	50,3	52,7	130,1
Денежные средства	2904	5794	1,1	1,8	199,5
Прочие оборотные активы	0	1448	0,0	0,4	-
Итого	238969	304794	90,0	92,2	127,5
Баланс	265635	330488	100	100	124,4
Пассив баланса
III. Капитал и резервы	27999	32481	10,5	9,8	116,0
IV. Долгосрочные пассивы	635	616	0,2	0,2	97,0
V. Краткосрочные пассивы	237001	297392	89,2	90,0	125,5
Баланс	265635	330488	100	100	124,4

Из таблицы 2.9 вытекают следующие основные выводы и заключения.

Как видно из произведенного анализа по большинству статей баланса наметилась динамика роста. Однако Основные средства предприятия снизились на 2,9%. В то же время исходя из анализа структуры баланса, на начальном периоде основные средства занимали в балансе 10%, к концу периода их доля уменьшилась до 7,8%. Так же в 2013 году на предприятии отсутствует такая статья внеоборотных средств, как незавершенное строительство, что говорит о том, как предприятие начинает вкладывать средства в строительство дополнительных помещений.

Оборотные активы в общей сложности занимают 92,2% в структуре баланса, это говорит о том, что почти все средства предприятия пущены в оборот. С одной стороны, это позволяет предприятию получить большую финансовую отдачу от средств, пущенных в оборот, с другой стороны у предприятия нет средств для погашения долгосрочных обязательств, и средств на дальнейшее функционирование. Также заметен небольшой рост в доле баланса денежных средств, это говорит о росте денежных средств по предприятию, выросший в 2 раза.

Рассматривая пассив организации, видим, что долгосрочных обязательства имеют тенденцию снижения, что является положительным моментом, как снижение долгосрочных кредитов. Но в то же время наибольшую долю пассива, 90% занимают краткосрочные долги предприятия. Также положительным моментом в пассиве организации является рост собственного капитала, он составил 116%. Можно, таким образом, сделать вывод о том, что за рассмотренный период структура баланса хозяйства существенно улучшилась, хотя в ней и возросла доля отдельных более ликвидных активов - дебиторской задолженности, которую вполне вероятно удастся превратить в "живые деньги".

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре заемного и собственного капитала, сколько привлечено в оборот заемных средств. По степени принадлежности капитал делится на собственный и заемный. По продолжительности использования - на долгосрочный (постоянный) и краткосрочный.

Таблица 2.10

Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.	Структура капитала, %
	н. г.	к. г.	н. г.	к. г.	откл.
Уставный капитал	10010	10010	35,8	30,8	-4,9
Добавочный капитал	-	-	-	-	-
Резервный капитал
Фонд накопления	-	-	-	-	-
Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-
Целевые финансирование и поступления	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	17989	22471	64,2	69,2	4,9
Итого	27999	32481	100	100	0

Вывод: Данные, приведенные в таблице 2.10, показывают следующие изменения в структуре собственного капитала: не изменилась доля уставного капитала, а положительный фактор увеличения нераспределенной прибыли на 4,9% практически ничем не ухудшается.

Таблица 2.11

Динамика структуры заемного капитала

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.	Структура капитала, %
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	откл.
1	2	3	4	5	6
Долгосрочные кредиты банков	635	616	0,27	0,21	-0,06
Отложенные налоговые платежи	635	616	0,27	0,21	-0,06
Краткосрочные заемные средства	87595	90818	36,86	30,48	-6,39
кредиты банков	87595	90818	36,86	30,48	-6,39
Кредиторская задолженность	149405	206573	62,87	69,32	6,45
поставщики и подрядчики	116911	147570	49,20	49,52	0,32
задолженность перед персоналом организации	237	559	0,10	0,19	0,09
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	65	125	0,03	0,04	0,01
задолженность по налогам и сборам	4606	607	1,94	0,20	-1,73
прочие кредиторы	284	544	0,12	0,18	0,06
Итого	237635	298007	100	100	60372

Вывод: В структуре заемного капитала доля банковского кредита, подлежащего погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, составляет 0,21% в общей сумме заемного капитала. Доля же краткосрочных кредитов банков, снизилась на 6%. При этом не приветствуется значительное увеличение задолженности перед бюджетом (в 3 раза). Полностью отсутствует доля доходов будущих периодов на конец исследуемого года.

Расчет чистых активов и их динамики приводится в таблице 2.12.

Таблица 2.12

Расчет чистых активов

Показатель	2011 год	2012 год	2013 год	Изменение (+;-)	Темп роста %
				к 2012 году	к 2013 году	к 2012 году	к 2013 году
Основные средства, тыс. руб.	24752	26457	25694	1705	-763	106,9	97,1
Незавершенное строительство, тыс. руб.	0	209	0	209	-209	0	0
Запасы, тыс. руб.	72910	102364	123545	29454	21181	140,4	120,7
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	122191	133701	174007	11510	40306	109,4	130,1
Денежные средства, тыс. руб.	1938	2904	5794	966	2890	149,8	199,5
Прочие оборотные активы, тыс. руб.	0	0	1448	0	1448	0	0
Итого активов для расчета чистых активов, тыс. руб.	221791	265635	330488	43844	64853	119,8	124,4
Кредиты банка и заемные средства, тыс. руб.	64581	87595	90818	23014	3223	135,6	103,7
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	122103	149405	206573	27302	57168	122,4	138,3
Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов, тыс. руб.	186684	237000	297391	50316	60391	127,0	125,5
Стоимость чистых активов, тыс. руб.	35107	28635	33097	-6472	4462	81,6	115,6
Собственный капитал, тыс. руб.	35672	27999	32481	-7673	4482	78,5	116,0
Отклонения, тыс. руб.	565	-636	-616	-1201	20	-112,6	96,9

Расчет чистых активов показал, что в 2011 году стоимость чистых активов была ниже собственного капитала на 565 тысяч рублей. В 2012 году стоимость чистых активов выше, чем собственный капитал, отклонение составило 636 тысяч рублей. При этом стоимость чистых активов увеличилась к 2013 году на 616 тысяч рублей, а собственный капитал вырос на 4482 тысяч рублей, темп роста составил также 16%. В 2013 году стоимость чистых активов меньше собственного капитала. При этом стоимость чистых активов к 2013 году выросла на 4462 тысяч рублей, темп роста вырос в 15,6%.

Для оценки структуры дебиторской и кредиторской задолженности используется таблица 2.13.

Таблица 2.13

Структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	2012 год	2013 год	Изменение (+;-)
	на конец года	на конец года	на 2013 год
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Дебиторская задолженность: краткосрочная - всего	133701	19,1	174007	18,6	40306
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками	109477	15,6	155537	16,6	46060
прочая	24224	3,5	18470	2,0	-5754
Итого	133701	19,1	174007	18,6	40306
Кредиторская задолженность: краткосрочная - всего	149405	21,3	206573	22,1	57168
в том числе расчеты с поставщиками и подрядчиками	147570	21,1	200286	21,4	52716
задолженность перед персоналом организации	559	0,08	1258	0,1	699
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	125	0,02	274	0,0	149
задолженность по налогам и сборам	607	0,09	3536	0,4	2929
прочие кредиторы	544	0,08	1220	0,1	676
Долгосрочная задолженность, всего	635	0,1	616	0,1	-19
Итого	700548	100,0	935784	100,0	235236

По данным таблицы видно, что дебиторская задолженность предприятия представлена следующими статьями: Краткосрочная, в том числе расчеты с покупателями и заказчиками и прочая дебиторская задолженность.

Краткосрочная дебиторская задолженность выросла к 2013 году выросла на 40308 тысяч рублей.

Расчеты с покупателями и заказчиками составляют 21,1% от всей краткосрочной дебиторской задолженности в 2012 году, и 21,4% в 2013 году. При этом показатель данной статьи вырос к 2013 году на 52716 тысяч рублей.

Прочая краткосрочная дебиторская задолженность к 2012 году она составила 24224 тысячи рублей. К 2013 году снизилась на 5754 тысячи рублей. Удельный вес данной статьи в 2012 году составляет 3,5%, а в 2013 году - 2%.

Кредиторская задолженность представлена следующими статьями: Краткосрочная задолженность, в том числе - расчеты с поставщиками и подрядчиками, авансы полученные, расчеты по налогам и сборам, кредиты и займы; Долгосрочная задолженность представлена кредитами.

Краткосрочная кредиторская задолженность выросла к 2013 году выросла на 57168 тысячи рублей. При этом краткосрочная кредиторская задолженность составляет в 2012 году - 21,3% от всей кредиторской задолженности, а в 2013 году - 22,1%. Расчеты с поставщиками и подрядчиками к 2013 году увеличились на 52716 тысяч рублей.

Расчеты по налогам и сборам выросли к 2013 году увеличились на 2929 тысячи рублей.

Прочая краткосрочная кредиторская задолженность так же имеет достаточно высокую динамику роста, так к 2013 году на 676 тысяч рублей. Долгосрочная кредиторская задолженность представлена кредитами, составляющими в 2012, 2013 году 635 и 616 тысяч рублей, соответственно.

Ликвидность баланса характеризует соотношение активов организации, которые сгруппированы по степени ликвидности в четыре группы, к пассивам организации, которые сгруппированы по степени срочности погашения обязательств в четыре группы. Данные группы представлены в таблице 3.8.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1 - Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения

А-2 - Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация

А-3 - Медленно реализуемые активы - запасы и затраты (+) расчеты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (-) НДС (-) сч.. 31

А-4 - Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1 - Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок;

П-2 - Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П-3 - Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы;

П-4 - Постоянные пассивы - 1 раздел «Источники собственных средств» пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Для этого рассмотрим аналитические таблицы 2.11 и 2.12. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Таблица 2.14

Оценка ликвидности баланса

Группы показателей	Сумма, тыс. руб.	Группы показателей	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
	на конец 2012 года	на конец 2013 года		на конец 2012 года	на конец 2013 года	на конец 2012 года	на конец 2013 г.
Наиболее ликвидные активы	2904	5794	Наиболее срочные обязательства	149405	206573	146501	200779
Быстро реализуемые активы	133701	135455	Краткосрочные обязательства	87595	90618	-46106	-44837
Медленно реализуемые активы	102363	123545	Долгосрочные пассивы	635	616	-101728	-122929
Трудно реализуемые активы	26666	25694	Постоянные пассивы	27999	32481	1333	6787
БАЛАНС	265635	330488	БАЛАНС	265635	330488

По представленным данным в ходе расчетов было выявлено, что по разности между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами на конец 2012 и на конец 2013 года выявлен недостаток, что не соответствует обязательному превышению наиболее ликвидных активов над наиболее срочными обязательствами.

Также выявлен платежный излишек между быстрореализуемыми активами и краткосрочными обязательствами по данным 2013 года, то есть обязательства не превышают быстро реализуемые активы.

В 2012 году обязательства не превышают быстро реализуемые активы. Медленно реализуемые активы также полностью покрывают долгосрочные пассивы и выдают платежный излишек за все три года. Трудно реализуемые активы не покрывают постоянные пассивы только в конце 2012 и 2013 годах.

В целом за весь рассматриваемый период баланс недостаточно ликвиден и свидетельствует о соблюдении только минимального условия финансовой устойчивости за все два года 2012 - 2013 годах. Тем не менее, есть и положительная тенденция, в том, что ежегодно идет снижение разницы между активами и пассивами, то есть активы увеличиваются, и положительная динамика позволяет прогнозировать улучшение ликвидности баланса. Баланс наиболее ликвиден уже в 2013 году и предприятию необходимо только увеличить объем наиболее ликвидных активов.



2.4 Оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости

Под платежеспособностью понимают готовность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность собственными средствами. Различают 3 показателя платежеспособности:

- коэффициент абсолютной или прочной ликвидности;

- промежуточный коэффициент покрытия;

- коэффициент текущей платежеспособности (общий коэффициент покрытия).

Таблица 2.15

Показатели платежноспособности и кредитоспособности предприятия

Показатель	Расчет	2012 г.	2013 г.	Откл.
Коэффициент ликвидных средств I класса	ДС/АБ	0,006	0,0004	-0,0056
Коэффициент легкореализуемых активов	ЛА/АБ	0,476	0,791	0,315
Коэффициент среднереализуемых активов	СА/АБ	0,4961	0,2531	-0,243
Коэффициент труднореализуемых активов	НА/АБ	0,017	0,009	-0,008
Коэффициент абсолютной ликвидности	ДС/КО	0,0043	0,00041	-0,00389
Промежуточный коэффициент покрытия	(ДС+ЛА)/КО	0,523	1,174	0,651
Коэффициент текущей ликвидности	ОА/КО	1,104	1,2984	0,1944

Для их расчета используются одинаковые знаменатели - краткосрочные обязательства предприятия (КО), которые составили на начало года 87595 тыс. руб. (табл. 2.15), а на конец года 90618 тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к КО, то есть согласно балансу (стр. 250 + 260) / КО. На начало анализируемого периода данный показатель был равен 0,006, а на конец года 0,0004, что свидетельствует об очень низкой платежеспособности предприятия, так как предельные минимальные теоретические значения этого показателя составляют от 0,2 до 0,25.

Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности: (стр. 215 + 216 + 240 + 250 + 260) / КО.

Значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,5-0,7. Для предприятия промежуточный коэффициент покрытия на начало отчетного года составляет 0,523, на конец - 1,174, то свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия в начале года и также, удовлетворительной платежеспособности в конце.

Коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия исчисляется соотношением всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам (ОЛ / КО).

Нормативное значение данного коэффициента - от 1 до 2. Рассматриваемый показатель, равный на начало отчетного года 1,104, удовлетворял необходимому максимальному значению, и в конце года положение еще больше улучшилось: коэффициент возрос на 0,1944 и составил 1,298. Это значит, что, мобилизовав оборотные средства, предприятие сможет полностью погасить всю текущую задолженность.

При втором подходе под ликвидностью понимается возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства. По степени ликвидности все имущество предприятия можно разделить на 4 группы:

а) первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

б) легкореализуемые активы (ЛА) (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года; готовая продукция и товары отгруженные),

в) среднереализуемые активы (СА) (сырье и материалы; животные на выращивании и откорме; МБП; НЗП; издержки обращения; РБП; ДЗ, платежи по которой ожидаются более чем через год после отчетной даты, и прочие запасы и затраты);

г) труднореализуемые или неликвидные активы (НМА, ОС и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения).

Ликвидность имущества оценивают по удельному весу имущества каждой группы к общей стоимости имущества.

Таким образом, исходя из того, что на конец анализируемого года значения части основных коэффициентов соответствуют нормативным, предприятие является платежеспособным.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициенты финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций. Коэффициент финансовой автономности (Ка) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме характеризует финансовую независимость предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кзс) (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска). Оценка коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия представлены в таблице 2.16.

Таблица 2.16

Расчет основных показателей рыночной устойчивости предприятия

Показатель	Алгоритм расчета по строкам баланса	Необходимые значения	2012 год	2013 год	Откл. (+,-)
Коэффициент финансовой автономии	стр.490/стр.700	>=0,5	0,11	0,10	-0,01
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	(стр.590+стр.690)/стр.490	<=1	8,49	9,17	0,69
Коэффициент маневренности	(стр.490-(стр. 190-стр.590))/стр.490	>=0,5	0,02	0,19	0,17
Коэффициент обеспеченности предприятия собств. средствами	(стр.490-(стр.190-стр.590))/стр.290	>=0,3	0,003	0,020	0,02
Коэффициент финансовой зависимости	(стр.590+стр.690)/стр.700	-	0,89	0,90	0,01

Вывод: На начало года коэффициент финансовой автономности составил 0,11, что не соответствует нормативному значению >= 0,5. К концу отчетного периода положение не улучшилось, коэффициент снизился на 0,01 и стал равным 0,1, что не отвечает требованиям самофинансирования (независимости) предприятия.

Коэффициент финансового риска, равный на начало отчетного периода 8,49 (при нормативном значении <= 1), говорит о не устойчивом финансовом положении, так как почти весь заемный капитал образован за счет краткосрочных пассивов. На конец 2013 г. данный показатель составил 9,17, что отдаляет предприятие от удовлетворительного норматива и свидетельствует о увеличении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и повышении его рыночной устойчивости.

Коэффициент маневренности капитала (структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного и доля собственного основного капиталов в общей его сумме) показывает, что на начало года в обороте находится 80% собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами за отчетный год возрос на 0,02 и на данный момент составил 0,02, что не дотягивает до нормативного значения >= 0,3, в то время как на начало 2013 г. на предприятии коэффициент был ниже и равнялся - 0,003.

Трехкомпонентный показатель класса финансовой устойчивости.

Таблица 2.17

Расчет трехкомпонентного показателя

Величина запасов, тыс. руб.	2012 год	2013 год	Излишек (+), недостаток (-)
	102363	123545	21182
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	136606	115424	-21182	фс
Функционирующий капитал, тыс. руб.	27999	32481	4482	фт
Величина основных источников формирования запасов, тыс. руб.	266968	271450	4482	фо

Расчет трехкомпонентного показателя показал, что в 2013 году - наблюдается неустойчивое финансовое состояние, так как Собственные оборотные средства имеют тенденцию к снижению. Однако функционирующий капитал имеют тенденцию к росту и получен излишек, и основные источники формирования запасов показывают излишек. Устойчивое финансовое состояние связано с неплохой платежеспособностью, и сохраняется возможность пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Для уточнения оценки произведем расчет относительных показателей деловой активности, таблица 2.18.

Таблица 2.18

Анализ динамики показателей деловой активности по предприятия

Показатели	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+;-)	Темп изменения, %
1	2	3	4	5
Выручка от продаж, тыс. руб.	610118,0	804354,0	194236,0	131,8
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	2703,0	5379,0	2676,0	199,0
Средняя величина активов, тыс. руб.	244248,5	298061,5	53813,0	122,0
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.	31835,5	30240,0	-1595,5	95,0
Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	25709,0	26180,0	471,0	101,8
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	218539,5	271881,5	53342,0	124,4
Средняя стоимость запасов и затрат без НДС, тыс. руб.	87636,5	112954,0	25317,5	128,9
Себестоимость реализованных товаров и издержки обращения, тыс. руб.	585523,0	784099,0	198576,0	133,9
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	127946,0	153854,0	25908,0	120,2
Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб.	135754,0	177989,0	42235,0	131,1
Оборот по погашению кредиторской задолженности, тыс. руб.	149405,0	206573,0	57168,0	138,3
Рентабельность деятельности [стр.2/стр.1]*100, %	0,4	0,7	0,2	150,9
Рентабельность активов [стр.2/стр.3]*100, %	1,1	1,8	0,7	163,1
Рентабельность собственного капитала [стр.2/стр.4]*100, %	8,5	17,8	9,3	209,5
Оборачиваемость активов [стр.1/стр.3], обор.	2,5	2,7	0,2	108,0
Оборачиваемость собственного капитала [стр.1/стр.4], обор.	23,7	30,7	7,0	129,5
Отдача внеоборотных активов [стр.1/стр.5], тыс. руб.	23,7	30,7	7,0	129,5
Оборачиваемость оборотных активов [стр.1/стр.6], обор.	2,8	3,0	0,2	106,0
Время обращения запасов [стр.7/стр.8]*365, дни	0,1	0,1	0,0	96,2
Время обращения дебиторской задолженности [стр.9/стр.1*365], дни	76,5	69,8	-6,7	91,2
Средний период погашения кредиторской задолженности [стр.10/стр.11]* 365, дни	331,7	314,5	-17,2	94,8
Продолжительность операционного цикла [стр.19+стр.20], дни	76,7	70,0	-6,7	91,2
Продолжительность финансового цикла [стр.22 - стр.21], дни	-255,0	-244,5	10,4	95,9
Отношение средней величины активов к средней величине собственного капитала, дни	7,7	9,9	2,2	128,5

Анализ динамики показателей деловой активности выявил значительное повышение рентабельности авансированного (рентабельности активов) капитала (почти в 2 раза). Это обусловлено повышением доли прибыли в обороте (рентабельности деятельности) на 2676 тысячи рублей с темпом повышения в 2 раза. В тоже время оборачиваемость активов увеличилась, хотя и незначительно - на 7 оборотов, что составляет 29,5% в относительном выражении.