Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ПКФ ООО "Русич"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В рыночных условиях для любой организации очень важно обеспечить стабильность, надежность своей деятельности, эффективность использования собственного капитала. Иначе говоря, каждая организация стремится к достижению выживаемости на рынке.

Актуальность темы дипломного проекта обусловлена тем, что в современных условиях необходимо рационально оценивать и управлять финансовым состоянием для выживаемости предприятия.

Для того чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении. Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка и управление финансовым состоянием предприятия, и что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране.

Успешное финансовое управление, направленное на выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы, избежание банкротства и крупных финансовых неудач, лидерства в борьбе с конкурентами, приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы, рост объёмов производства и реализации, максимизация прибыли, минимизация расходов, обеспечение рентабельной работы фирмы - и есть цель финансового менеджмента.

Целью данного дипломного проекта является управление и оценка текущего финансового состояния предприятия, и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- исследовать теоретико-методологические основы оценки и повышения финансовой устойчивости предприятия;

- провести анализ финансового состояния предприятия, выявить проблемы в деятельности предприятия;

- разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Предметом исследования является система управления финансовым состоянием предприятия.

Объектом изучения финансового состояния в данном дипломном проекте является Общество с ограниченной ответственностью «Русич».

В первом разделе дипломного проекта отражены общие сведения об объекте исследования.

Во втором разделе проведен анализ финансового состояния исследуемого предприятия, выявлены отрицательные и положительные тенденции деятельности предприятия.

В третьем разделе дипломного проекта предложен проект мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

При написании дипломного проекта использовались законодательные и нормативные акты, труды отечественных и зарубежных авторов, учебная литература, а также публикации в периодических изданиях по теме исследования

Практическая значимость работы состоит в том, что предложенные мероприятия могут быть внедрены на предприятии, что будет способствовать оптимизации системы финансового состояния.



1. Теоретические основы финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие анализа финансового состояния предприятия

Как известно, комплексный экономический анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения его деятельности. Причем на начальном этапе дается оценка сложившегося финансового положения и выявляются основные тенденции его изменения. Такой анализ получил название общей оценки финансового состояния [1, с. 298].

Под термином «финансовое состояние предприятия» понимается экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени [1, с. 301].

Финансовое состояние, по мнению Э.А. Маркарьяна это совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия [2, с.304].

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия, и наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

С помощью анализа финансового состояния обосновывается целесообразность осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень их соответствия целям развития предприятия [1, с. 305].

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главной целью анализа финансового состояния является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств) [3, с.199].

Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются [2, с.304]:

- оценка динамики состава и структуры активов, из состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капиталов, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса;

- оценка деловой активности;

- оценка рентабельности.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации источников анализа финансового состояния предприятия [4, с. 167].

Основным источником анализа финансового положения предприятия служит бухгалтерский баланс, определяющий состояние дел предприятия на момент его составления. В процессе анализа также используются следующие формы отчетности: отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу и пояснительная записка. Главными задачами анализа финансового состояния организации являются:

- выявление рентабельности и финансовой устойчивости;

- изучение эффективности использования финансовых ресурсов;

- установление положения организации на финансовом рынке и количественное измерение его финансовой конкурентоспособности;

- оценка степени выполнения плановых финансовых мероприятий, программ, плана финансовых показателей;

- определение основных факторов, вызвавших изменение финансового положения.

Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива [5, с. 277].

1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия

Методика анализа финансового состояния - это совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов.

Анализ финансового состояния предприятия целесообразно проводить в следующей последовательности:

1) анализ динамики состава и структуры активов организации.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации. На этом этапе анализа формируется представление о деятельности Общества, выявляются изменения в составе его имущества.

Анализ проводится по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ показывает изменение показателя за определенный период времени. Вертикальный анализ показывает удельный вес строк баланса в итоговых показателях.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов [7, с.107].

2) анализ динамики состава и структуры собственного и заемного капитала.

Причины увеличения (уменьшения) имущества организации устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Показатели уровня динамики источников формирования имущества рассчитываются с помощью горизонтального анализа. С помощью вертикального анализа можно определить показатели структуры источников формирования имущества, т.е. рассчитать удельный вес строк пассива баланса в итоговых показателях. Показатели структурной динамики показывают изменение удельного веса собственного и заемного капитала за период [7, с. 168].

3) анализ финансовой устойчивости

Виды финансового анализа.

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

Классификация методов и приёмов анализа.

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т.е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т.п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Финансы предприятия это совокупность денежных отношений, связанные с формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия. Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы. При этом они выполняют две функции:

- воспроизводственную;

- контрольную.

Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами круговорота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой деятельности предприятия на основе формирования и использования денежных доходов и накоплений.

Контрольная функция - это финансовый контроль за производственно-хозяйственной деятельностью предприятия.

Финансовая стратегия предприятия строится на определенных принципах организации:

- жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая фирме быструю маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности.

- финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования.

- формирование крупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной коньюктуры.

- безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами.

Главной задачей финансовой стратегии является достижение самоокупаемости предприятия.

Самоокупаемость это способность предприятия покрывать свои расходы (затраты) результатами производства, обеспечивая тем самым повторяемость производства в неизменных масштабах.

В процессе достижения самоокупаемости решаются две важнейшие для предприятия проблемы:

- борьба с убыточностью;

- повышение прибыльности.

Предприятие не только должно покрывать свои расходы доходами, но и быть рентабельным, т.е. получать прибыль.

Самоокупаемость - это неотъемлемый момент самофинансирования предприятия.

Самофинансирование - способность предприятия из заработанных средств не только возмещать производственные затраты, но и финансировать расширение производства, решение социальных задач.

Самофинансирование осуществляется за счет прибыли и амортизации. В процессе накопления объем прибыли подвергается уменьшению за счет налогов и различных платежей из прибыли. В конечном итоге остается перераспределенная прибыль. Из не распределенной прибыли и амортизации формируется финансовый фонд или источники самофинансирования предприятия.

Финансирование может осуществляться и путем привлечения средств рынка ссудных капиталов, к которым относятся: кредит банка, выпуск ценных бумаг (акций и облигаций). Однако остановимся более подробно на собственных источниках финансирования предприятия (собственном капитале).

Собственный капитал - капитал, безусловным и исключительным владельцем которого является собственник (или собственники) предприятия.

К собственному капиталу следует отнести уставной фонд (акционерный капитал), т.е. первоначальные и последующие вложения собственных средств собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет прибыли.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйствования предприятия и слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. В практической деятельности её принято называть валовой прибылью.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг) (рис. 1.1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.1 - Схема формирования прибыли хозяйствующего субъекта

Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения. В этом случае валовой доход предприятия - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, включая в себя оплату труда и прибыль. Связь между ними представлена на рисунке 1.2.

Масса прибыли и валового дохода характеризует размер эффекта, получаемого в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Валовый доход
Материальные затраты	Оплата труда	Прибыль
Издержки производства (себестоимость)	Чистый доход
	Объём реализации

Рисунок 1.2 - Себестоимость, валовый доход и прибыль предприятия

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то по крайней мере, такому объёму прибыли, который бы позволил предприятию не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и услуг, но и обеспечивать динамическое развитие его производства в условиях конкуренции. Для этого необходимо знание источников формирования прибыли и методов по лучшему их использованию.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика, имеется три основных источника получения прибыли:

первый - получение прибыли за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта;

второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью;

третий источник связан с инновационной деятельностью предприятия.

Величина средств для финансирования расширения производства зависят от ряда факторов:

1) налогообложения;

2) величины амортизационных отчислений;

3) поведение предприятия на рынке банковских ссуд;

4) поведение предприятия на рынке ценных бумаг.

Остановимся подробнее на влиянии первого фактора, т.е. на системе налогообложения, поскольку размер налога непосредственным образом влияет на размер нераспределенной прибыли (за рубежом её называют чистой прибылью, которая поступает в распоряжение предприятия.

Налоги - это обязательные платежи физических лиц (населения) и юридических лиц (предприятий, организаций), взимаемые государством.

Важнейшим прямым налогом, взимаемым с юридических лиц, является налог на прибыль предприятий. Плательщиком данного налога являются предприятия и организации, являющиеся юридическими лицами по законодательству РФ, а также иностранные компании, занимающиеся предпринимательской деятельностью в России. Объектом обложения является валовая прибыль предприятия (определение смотри выше).

Следует отметить, что размеры ставок налога на прибыль в России не превышают фактически действующие ставки в промышленно развитых странах.

По результатам мировой практики максимальная ставка на прибыль не должна превышать уровень 35%, иначе компании теряют заинтересованность в развитии и расширении производства.

Если бы налоговые ставки равнялись нулю, то налоговых поступлений не было бы. Аналогичная ситуация сложилась бы и при налоговой ставке на уровне 100%, причиной чего стала бы потеря материальных стимулов к коммерческой деятельности. Отмечено, что налоговые сборы достигают максимальных величин при ставке налога на прибыль, равной 35%.

Налоговым законодательством при налогообложении прибыли предприятий могут быть предусмотрены многочисленные льготы. Например, облагаемая прибыль уменьшается на суммы, направленные на развитие производства; на природоохранные мероприятия и другие.

1.3 Факторы, влияющие на финансовые результаты и финансовую устойчивость предприятия

Для того, чтобы сознательно и целенаправленно принимать организационно-технические и хозяйственно-управленческие решения по наращиванию прибыли, необходимо, прежде всего, классифицировать факторы роста прибыли и параметры, количественная оценка которых позволяет оценить их влияние на этот процесс.

На уровень прибыли предприятия влияют различные факторы.

Фактор - это существенное обстоятельство в каком-либо явлении, процессе, исходная составляющая чего-либо.

Классификация факторов представляет собой распределение их по группам в зависимости от общих признаков. Она позволяет глубже разобраться в причинах изменения исследуемых явлений, точнее оценить место и роль каждого фактора в формировании величины результативных показателей.

Исследуемые в анализе прибыли факторы могут быть классифицированы по разным признакам.

По своей сути факторы подразделяются на природные, социально-экономические и производственно-экономические.

К социально-экономическим факторам относятся жилищные условия работников, организация культурно-массовой, спортивной и оздоровительной работы предприятия, общий уровень культуры и образования кадров и др.

Производственно-экономические факторы определяют полноту и эффективность использования производственных ресурсов предприятия и конечные результаты его деятельности.

По степени воздействия на результаты хозяйственной деятельности факторы делятся на основные и второстепенные.

К основным относятся факторы, которые оказывают решающее воздействие на результативный показатель.

Второстепенными считаются те, которые не оказывают решающего воздействия на результаты хозяйственной деятельности в сложившихся условиях.

Основное внимание при анализе должно уделяться исследованию внутренних факторов, на которые организация может воздействовать.

Нередко на результатах работы организации отражаются перемены в области функционирования предприятия. Эти факторы являются внешними.

Для правильной оценки деятельности предприятий факторы необходимо подразделять на объективные и субъективные. Объективные, например стихийное бедствие, не зависят от воли и желаний людей. В отличие от объективных субъективные причины зависят от деятельности юридических и физических лиц.

По степени распространенности факторы делятся на общие и специфические.

К общим относятся факторы, которые действуют во всех отраслях экономики. Специфическими являются те, действие которых проявляется в условиях отдельной отрасли экономики или организации.

По времени воздействия на результаты хозяйственной деятельности различают факторы постоянные и переменные.

Постоянные факторы оказывают влияние на изучаемое явление беспрерывно на протяжении всего времени. Воздействие же переменных факторов проявляется периодически, например освоение новой техники, новых видов продукции, новой технологии производства и т.д.

Большое значение для оценки деятельности предприятия имеет деление факторов по характеру их действия на интенсивные и экстенсивные.

К экстенсивным относятся факторы, которые связаны с количественным, а не с качественным приростом результативного показателя, например увеличение объема товарооборота путем увеличения площади, увеличения объема товарных запасов, количества рабочих и т.д.

Интенсивные факторы характеризуют степень усилия, напряженности труда в процессе реализации, например повышение фондоотдачи, ускорения оборачиваемости.

Если при анализе ставится цель измерить влияние каждого фактора на результаты хозяйственной деятельности, то их разделяют на количественные и качественные, сложные и простые, прямые и косвенные, измеримые и неизмеримые.

Количественными считаются факторы, которые выражают количественную определенность явлений (количество рабочих, оборудования, запасов и т.д.). Качественные факторы определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых объектов (производительность труда, качество продукции).

Количественную оценку перечисленных факторов производят с помощью ряда параметров, основными из которых являются:

- изменения цен;

- изменения в структуре продаж;

- экономия от снижения расходов на продажу;

- изменения расходов на продажу за счет структурных сдвигов;

- изменение цен и тарифов на услуги;

- изменение цен на 1 тыс. руб. продукции.

На величину прибыли оказывают влияние также эффект операционного и финансового рычага.

Таким образом, рассмотренные выше факторы, влияющие на финансовые результаты деятельности предприятия, должны являться предметом тщательного анализа со стороны финансовых служб.

Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует их классификации, которая необходима для определения основных направлений поиска резервов ее увеличения и строится по различным признакам. По зависимости от внешней среды выделяют фактор внутренние и внешние (рис.3)

К внешним относятся: природные условия, государственное регулирование цен, тарифов, налоговых ставок, процентов, штрафных санкций. Они не зависят от деятельности предприятия, не могут влиять на объем прибыли.

Внутренние факторы: производственные и внепроизводственные.

Производственные факторы, характеризующие наличие, использование средств и предметов труда, трудовых ресурсов, в свою очередь подразделяются на интенсивные и экстенсивные.

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через изменение: объема средств труда, времени работы оборудования, количества предметов труда, численности персонала, фонда рабочего времени.

Резервы роста прибыли по уровню управления, от которого зависит их мобилизация, подразделяются на: внутрихозяйственные, региональные, общеэкономические.

По срокам использования резервы роста прибыли бывают текущими и перспективными. Под текущими резервами подразумеваются те возможности улучшения хозяйствования, которые могут быть реализованы на протяжении ближайшего года. Для использования текущих резервов требуются интенсификация производства и улучшение хозяйствования при имеющейся численности работников и материально-технической базе, устранение явных потерь и непроизводительных расходов без привлечения дополнительных материальных и трудовых ресурсов. Для мобилизации перспективных резервов необходимо ускоренное внедрение в производство новейших достижений научно-технического прогресса (НТП). Особенностью перспективных резервов является неопределенность их величины.

По способам обнаружения резервы роста прибыли классифицируются на явные, таящиеся в ликвидации потерь и перерасходов; фиксируемые в информации, поступающей в управляющую систему; скрытые, выявленные путем внутрихозяйственного и межхозяйственного сравнения, а также путем использования в качестве базы сравнения передового опыта, достижений науки и техники.

В значительной мере размеры получаемой прибыли зависят от того, насколько рационально, экономно расходуются в производстве материальные ресурсы. Уменьшение величины совокупных материальных затрат на единицу продукции обеспечивает снижение ее себестоимости.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.3 - Состав факторов, влияющих на размер прибыли предприятия

Первостепенное значение для увеличения прибыли имеет совершенствование планирования комплексных затрат. При изучении комплексных затрат с целью установления возможности дальнейшего их снижения целесообразно выявить отклонения фактических затрат от плановых по каждой статье в отдельности.

Одним из направлений увеличения прибыли являются повышение производительности труда, экономия трудовых затрат на производство. Значительное влияние на повышение производительности труда и, соответственно, рост прибыли оказывают сокращение применения ручного труда, дальнейшее внедрение механизации и автоматизации производственных процессов. Расчеты специалистов показывают, что при механизации работ производительность труда возрастает в 1,5-2 раза. Сокращение числа работников, занятых ручным трудом, на 1 % равняется дополнительному привлечению в производство десятков тысяч рабочих.

Важнейшим фактором роста прибыли за счет повышения производительности труда является совмещение трудовых функций на предприятиях и объединениях, оказывающее воздействие на рост эффективности производства: сокращаются затраты рабочего времени, повышается загрузка рабочих, что ведет к сокращению трудовых затрат на производство.

Первостепенное значение для увеличения прибыли имеет стимулирование снижения трудовых затрат. Однако она увеличивается только в том случае, если темпы роста производительности труда превышают темпы роста заработной платы, если каждый работник получает оплату в соответствии с количеством и качеством его труда.

На рост прибыли оказывают влияние организационно-технические мероприятия, к которым относятся: внедрение прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов; совершенствование применяемой техники; улучшение использования основных средств и организации обслуживания производства; повышение уровня реализуемой продукции. При расчете снижения себестоимости за счет внедрения этих мероприятий следует учитывать то, что их влияние проявляется через улучшение использования производственных ресурсов. Поэтому изменение прибыли (себестоимости) рассчитывается через показатели эффективности использования ресурсов.

Резервы роста прибыли практически неисчерпаемы. По мере ускорения научно-технического прогресса ослабляется роль резервов, связанных с экстенсивными факторами роста конечных результатов, и усиливается значение поиска резервов интенсификации производства, которые обнаруживаются путем непосредственного их изучения на рабочих местах. Эти резервы выявляются тем полнее, чем большее число работников разных профессий и специальностей участвуют в их поиске. Из этого вытекает необходимость вовлечения в поиск резервов роста прибыли всех работников предприятий.

Выявление резервов роста прибыли имеет первостепенное значение для развития рыночных отношений, ликвидации кризисных явлений в экономике.

Рассмотрев теоретические и методологические аспекты формирования финансовых результатов, далее в работе мы рассмотрим современное финансовое состояние конкретного предприятия, выявим его достоинства и недостатки, а так же предложим рекомендации улучшению финансового состояния предприятия.

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. [6, с. 384].

В таблице 1.1 представлены основные показатели финансовой устойчивости организации.

Таблица 1.1

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Описание показателя и его нормативное значение
Коэффициент автономии	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.
Коэффициент финансового левериджа	Отношение заемного капитала к собственному.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
Коэффициент покрытия инвестиций	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.
Коэффициент маневренности собственного капитала	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Коэффициент мобильности имущества	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
Коэффициент мобильности оборотных средств	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
Коэффициент краткосрочной задолженности	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

4) анализ ликвидности и платежеспособности организации

Платежеспособность предприятия - способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет [7. С. 109].

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристик ликвидности оборотных активов. Под ликвидностью организаций понимается его способность покрывать свои долговые обязательства активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [8, с. 604].

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков [9, с. 379].

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделаются на следующие группы:

А 1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения.

А 2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А 3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II активы баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А 4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы. [52, с. 74].

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П 1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П 2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П 3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П 4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» [41, с. 163].

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А 1 > П 1; А 2 > П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4 (1.1)

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у организации оборотных средств. [35, с. 49].

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. [54, с. 171]. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

– текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А 1 + А 2) - (П 1 + П 2) (1.2)

– перспективную ликвидность - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А 3 - П 3 (1.3)

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. [47, с. 88].

Для выявления факторов, влияющих на изменение платежеспособности и риска предприятия, необходимо выполнить анализ состава, динамики и структуры имущества и источников финансирования на предприятии. Анализ динамики покажет, как изменялись активы и источники финансирования, анализ структуры позволит оценить последствия этих изменений: улучшение или снижение платежеспособности, риска и финансовой устойчивости предприятия. Все указанное выше носит название горизонтального и вертикального анализа баланса. Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде. Используя данный тип анализа, определяют - по каким разделам и статьям баланса произошли изменения. Далее проводят вертикальный анализ, который позволяет сделать вывод о структуре, а также проанализировать динамику этой структуры. Итак, на основе горизонтального и вертикального анализа можно определить признаки «хорошего» баланса, которые являются причинами финансовой устойчивости организации. К таковым можно отнести:

– валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

– темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

– собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

– темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

– доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

– в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

Представленные выше виды анализа баланса является, как правило, предварительными и достаточно приближенными [53, с. 96].

В таблице 1.2 представлена сводная таблица относительных показателей ликвидности предприятия, характеризующих финансовую устойчивость в краткосрочной перспективе

Таблица 1.2

Показатели ликвидности

Показатель	Условное обозначение	Экономическое содержание	Рекомендуемое значение	Тенденция изменения
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент непосредственной ликвидности, норма располагаемых средств, промежуточный коэффициент ликвидности)	Kл.абс = (ДС + КФВ) / ТО	Показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить располагаемыми средствами (на дату составления баланса) немедленно или через небольшой промежуток времени	0,2-0,3 рекомендуемое значение 0,2 показывает, что ден. средства и крат. фин. вложения должны составлять 10%	Превышение рекомендованного значения свидетельствует, что предприятие имеет больше средств, чем необходимо для удовлетворения прогнозируемых потребностей, а избыток средств приносит мало прибыли или не дает её совсем
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия)	Kл. сроч = (ТА-З) / ТО	Показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить, не прибегая к ликвидации запасов	0,7-0,8 рекомендуемое значение 0,7 показывает, что дебиторская Задолженность должна составлять 25%	Способность погасить свои долговые обязательства зависит от покупателей, необходимо изучить способы финансирования представленных покупателями кредитов, при наличии просроченной дебиторской задолженности значение к-та будет завышенным
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	Kл. тек = (ОА-ДЗД-ЗУ) / КО	Показывает, в какой кратности оборотные активы превышают краткосрочные долговые обязательства предприятия, зависит от срока превращения ликвидных активов в наличные деньги	2,0-2,5 рек. знач. 2,0 показывает, что в составе оборотных активов запасы должны составлять 65%	Если показатель больше рекомендуемого значения, то это свидетельствует о том, что предприятие имеет больше оборотных активов, чем может их использовать

К относительным показателям ликвидности относится платежеспособность - это внешнее проявление финансовой устойчивости. Для оценки платежеспособности, иными словами, для оценки финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе организации используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. [61, с. 127].

1) коэффициент абсолютной ликвидности. Наиболее ликвидными активами являются, конечно, денежные средства. Следом за денежными средствами идут краткосрочные финансовые вложения - обычно легко реализуемые и относительно надежные временные вложения денежных средств. В действительности они рассматриваются как денежные эквиваленты, которые могут быть легко превращены в денежные средства, но при этом обеспечивают предприятию прибыль. Отношение денежных средств и их эквивалентов к текущим пассивам предприятия называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложениях. Нормативное значение коэффициента находится в диапазоне 0,2-0,4. [50, с. 92].

2) коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) широко используется для оценки текущей платежеспособности предприятия. Этот коэффициент вычисляют делением величины оборотных активов на величину краткосрочных обязательств [42, с. 132].

В этой дроби числитель представляет ликвидные активы, т.е. денежные средства, их эквиваленты, краткосрочную дебиторскую задолженность и запасы, которыми располагает компания. Знаменатель показывает ближайшую потребность в денежных средствах. Кредиторы хотели бы, чтобы числитель превышал знаменатель [22, с. 18].

У рассматриваемого коэффициента есть существенные недостатки: он не учитывает различий в составе оборотных активов: во-первых, некоторые из них более ликвидны, чем другие; во-вторых, размер оборотных активов в большей степени зависит от масштабов деятельности компании и эффективности управления ими, чем от необходимости оплачивать свои обязательства. Поэтому у нормально функционирующих предприятий со стабильным спросом на их продукцию, быстрой оборачиваемостью оборотных средств низкие значения коэффициента текущей ликвидности не являются опасными для платежеспособности предприятия. Но в условиях возникающих сбоев в производственно-коммерческой деятельности предприятия это может привести к тому, что у предприятия возникнут проблемы с денежными средствами, несмотря на высокое значение коэффициента текущей ликвидности. Рекомендуемое среднее значение 2 учитывает возникновение подобных рисков и необходимости срочной распродажи имеющихся активов, что неизбежно приводит к значительному снижению их продажной стоимости в сравнении с балансовой. [33 с. 192].

3) коэффициент срочной ликвидности. Вычисление этого коэффициента очень похоже на то, которое осуществляется при определении текущей ликвидности. Единственное отличие в том, что из оборотных активов вычитаются товарно-материальные запасы и полученный результат делится на величину краткосрочных обязательств.

Причина вывода из состава оборотных активов товарно-материальных запасов заключается в том, что они могут оказаться низколиквидными. Термин «ликвидность» применяется для обозначения того, насколько быстро и полно актив может быть трансформирован в денежные средства, если это потребуется. [21, с. 99].

На практике встречаются ситуации, когда у компании коэффициент текущей ликвидности - величина относительно постоянная, а коэффициент срочной ликвидности все время снижается. Это очень серьезное предупреждение о надвигающейся опасности, свидетельство того, что товарно-материальные запасы растут относительно дебиторской задолженности и денежных средств. [28, с. 58].

Вывод из состава оборотных активов товарно-материальных запасов также объясняется и тем, что оценка ликвидности многих типов запасов трудоемка и часто бывает очень приблизительной, а их реализация может потребовать значительных затрат времени или оказаться малопредсказуемой. Более точной является оценка денежных средств и дебиторской задолженности, вероятность и срочность продажи которой значительно выше, чем запасов. Именно поэтому для оценки способности предприятия погасить свои обязательства в ближайшее время пользуются коэффициентом быстрой ликвидности и отдают ему предпочтение перед многими другими. Нормативное значение данного коэффициента - 1. [39, с. 71].

Таким образом, коэффициенты ликвидности являются широко применяемыми показателями краткосрочной платежеспособности компаний, однако у них есть один общий недостаток - они дают только статическую картину положения дел, точнее сказать, положения дел на одну дату - дату составления последнего баланса [38, с. 174].

1.4 Проблемы и основные направления по повышению финансовой устойчивости организации

В современных условиях многие предприятия находятся в кризисном состоянии. Запасы и затраты превышают источники формирования.

Причинами финансовой неустойчивости предприятий являются [5, с. 135]:

- наличие основных средств, не использованных в производстве;

- наличие просроченной и сомнительной дебиторской задолженности;

- наличие сверхнормативных запасов товароматериальных ценностей;

- убыточность работы предприятия или его низкая рентабельность.

Основные задачи по улучшению финансового состояния [5, с. 105]:

- обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов в соответствии с платежным календарем;

- строгое выполнение расчетной дисциплины: своевременное предоставление расчетных документов покупателям и заказчикам; своевременное перечисление денежных средств поставщикам;

- достижение оптимальных пропорций собственного и заемного капитала;

- своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и поиск дополнительных резервов;

- прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственного капитала;

Разработка мероприятий по более эффективному использованию финансовых ресурсов предприятия.

Для устранения неплатежеспособности применяют следующий комплекс мероприятий:

- оптимизация организационной структуры и сокращения постоянных издержек;

- отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности;