Насколько способны справиться с нынешними проблемами правительства и монетарные власти еврозоны. предлагая займы странам PI1GS, довольно трудно прогнозировать. Самым нежелательным исходом видится исключение некоторых стран из еврозоны. В качестве альтернативы представляется разумным для таких стран, как Греция, восстановление национальной валюты и равноправное хождение этой валюты (драхма) и евро в стране. Желательно оставить экономическим агентам право выбора: в каком случае и когда использовать ту или иную валюту.

Недостатки единой наднациональной валюты предвиделись разработчиками теории оптимальных валютных зон. Восемь лет полноценного функционирования еврозоны показывают реальность ее проблем. Похоже, что главным источником указанных проблем является идея единой валюты (реализованная на практике).

Представляется, что исправить положение возможно посредством отказа от принципа единой валюты и допущения множественности валют в стране, регионе. Множественность валют в данном случае подразумевает не только равноправное с национальной валютой обращение наднациональной валюты (или валют), но и равноправное обращение местных или региональных валют. Хождение местных валют внутри страны позволяет надеяться исправить многие из тех негативных проявлений, которые свойственны единой национальной валюте.

При условии допущения множественности валют в стране очевидно усложнение денежной системы. В этом случае денежная система неизбежно становится многоуровневой. Если говорить о многоуровневой системе валют, то она может включать в себя следующие уровни: мировой уровень; региональный наднациональный уровень (еврозона); национальный уровень (национальные валюты); субнациональные уровни (местные и региональные валюты). Для введения многоуровневой системы валют требуется создание соответствующей инфраструктуры.

В настоящее время в еврозоне действует двухуровневая европейская система центральных банков (ЕСЦБ). В состав ЕСЦБ входят Европейский центральный банк (European Central Bank) и национальные центральные банки. Таким образом, инфраструктура, необходимая для перехода на двухуровневую систему валют в еврозоне (наднациональная валюта (евро) плюс национальные валюты), в принципе существует.

Инфраструктура на субнациональных уровнях может быть представлена относительно небольшими региональными банками, достаточно тесно взаимодействующими с местными органами власти.

Для того чтобы обеспечить единство многоуровневой денежной системы, требуется формирование единой методологии действий банков, осуществляющих предложение многообразных валют на различных уровнях денежной системы, и целостной законодательной, нормативной базы. Общее денежное предложение на некоторой территории в данном случае распадается на составляющие денежного предложения отдельных валют на разных уровнях денежной системы. Общему денежному предложению соответствующим образом противостоит общий спрос на деньги, который, в свою очередь, распадается на величину спроса, предъявляемого на каждую отдельную валюту. Ведущей стороной в данном случае должен быть денежный спрос экономических агентов, для удовлетворения которого банки формируют денежное предложение.

Необходимо отметить, что введение неформальной множественности валют в стране подразумевает достаточную степень независимости монетарных властей на каждом уровне денежной системы. Это. в свою очередь, имеет в виду подвижность курсов валют, равноправно обращающихся как в стране, таки на наднациональном уровне. Привязка курсов валют к некоторому стандарту (золото, доллар, корзина валют), установление фиксированных курсов валют не решают обозначенных ранее проблем, поскольку приближают систему множественных валют к системе единой валюты.

Достоинства и недостатки системы множественных валют. Допущение множественности валют в стране естественным образом имеет свои преимущества и недостатки. Нужно отметить, что в условиях множественности валют присутствуют издержки при переводе одной валюты в другую и возникают риски, обусловленные подвижностью обменных курсов. Эти издержки и риски могут быть минимизированы посредством изначального выбора экономическими субъектами из равноправного множества валют такой, которая наиболее соответствует их потребностям.

Технические трудности пересчета цен и настройки кассовых аппаратов при использовании разных валют в процессе приобретения товаров вполне преодолимы.

К положительным сторонам системы множественных валют вполне можно отнести, как уже отмечалось ранее, повышение относительной устойчивости, гибкости, эффективности таких систем по сравнению с системами единых валют, как национальных, так и наднациональных.

Главное преимущество системы множественных валют видится в способности обеспечить достаточность денежной массы и ее оптимальное распределение по территориям. Это позволяет лучшим образом удовлетворять потребности самых разнообразных субъектов экономики в денежном предложении. Результатом следует ожидать повышение степени использования имеющихся в наличии ресурсов, снижение уровня безработицы, рост показателей объемов производства. Эти обстоятельства обеспечивают лучшую наполняемость бюджетов, сокращение дефицитов бюджетов. Решению проблемы дефицитов бюджетов может способствовать также и то обстоятельство, что бюджеты окажется возможным наполнять различными видами валют: наднациональной (евро), национальной и субнациональными.

Многоуровневая инфраструктура денежных рынков позволяет снизить степень монополизации в этой сфере. При этом повышается роль и значение средних и малых банков.

Одно из достоинств системы множественных валют состоит в возможности гибкого ценообразования. Формирование цен в этом случае позволяет предлагать на рынках материальные товары и услуги, которые в иных условиях не в состоянии появиться на рынке, в том числе это товары, ориентированные на удовлетворение индивидуальных потребностей.

В заключение необходимо отмстить, что для решения проблем еврозоны предлагается «вернуть» европейские национальные валюты, не отказываясь от евро. Кроме того, желательно и формирование системы местных субнациональных валют в странах еврозоны.

Заключение

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

Европейская валютная система - региональная валютная система, принятая рядом стран, входящих в ЕС. Цель ЕВС состоит в организации валютных отношений и валютного обмена, облегчающая экономические отношения между странами, стимулирующая интеграцию их экономик, способствующая стабилизации валют. ЕВС действует с 1979 г.

Основу Европейской валютной системы составили: создание механизма валютных курсов; создание европейской валютной единицы; образование Европейского фонда валютного сотрудничества, создаваемого за счёт взносов стран-участниц.

Евро - официальная валюта в 17 странах «еврозоны» (Австрии, Бельгии, Германии, Греции, Ирландии, Испании, Италии, Кипра, Люксембурга, Мальты, Нидерландов, Португалии, Словакии, Словении, Финляндии, Франции, Эстонии). Также валюта используется ещё в 9 государствах, 7 из которых - европейские. Таким образом, евро - это единая валюта для более чем 320 миллионов европейцев.

Евро был представлен мировым финансовым рынкам в качестве расчётной валюты в 1999 году, а 1 января 2002 года были введены в наличное обращение банкноты и монеты. Евро заменил европейскую валютную единицу (ЭКЮ), которая использовалась в европейской валютной системе с 1979 по 1998 год, в соотношении 1:1.

Евро управляется и администрируется Европейским центральным банком (ЕЦБ), находящимся во Франкфурте, и Европейской системой центральных банков (ЕСЦБ), которая состоит из центральных банков стран-членов еврозоны. ЕЦБ является независимым центральным банком, и ему принадлежит исключительное право определять монетарную политику в еврозоне. ЕСЦБ занимается печатанием банкнот и чеканкой монет, распределением наличных денег по странам еврозоны, а также обеспечивает функционирование платежных систем в еврозоне.

По итогам 2010 года евро, составляя около 27% мировых валютных резервов, являлся второй по значимости мировой валютой после доллара США, а совокупный ВВП стран еврозоны вдвое превосходил японский.

Все члены Европейского союза имеют право войти в еврозону, если они удовлетворяют определённым требованиям к кредитно-денежной политике, а для всех новых членов Европейского союза обязательство рано или поздно перейти на евро является непременным условием вступления в союз.

Хотя экономика Еврозоны подвержена влиянию изменений глобальной экономической конъюнктуры, она отличается гораздо меньшей степенью открытости, чем экономики отдельных входящих в нее стран.

Эта особенность Еврозоны ограничивает воздействие на нее внешних экономических факторов, в частности, влияния изменений в конъюнктуре внешних цен на уровень цен внутри Еврозоны. Однако, степень открытости экономики Еврозоны все равно больше, чем у США или Японии. Показатели по экспорту и импорту товаров и услуг в процентном выражении от ВВП за 2009 год у стран Еврозоны были значительно выше, чем у США и Японии.

Если сравнивать структуру внешней торговли, то оборот по импорту в Еврозону и экспорту из Еврозоны на три четверти состоит из готовой продукции. Внутри данной товарной группы почти половину объема экспорта в 2009 году составляли производственное оборудование и средства транспорта. Эти же категории товаров составляли самую большую долю в импорте товарной продукции в Еврозону.

Ныне действующее Соглашение о партнёрстве и сотрудничестве (СПС) Евросоюза и России подписано в 1994. 25 июня 1988 года было подписано соглашение о торговле и сотрудничестве между ЕЭС и СССР, а 24 июня 1994 - двустороннее соглашение о партнёрстве и сотрудничестве между Европейским Союзом и Россией (вступило в силу 1 декабря 1997). Первое заседание Совета сотрудничества ЕС-Россия состоялось в Лондоне 27 января 1998. На долю ЕС приходится треть ее внешней торговли, которая осуществляется в евро. В этой же валюте размещено до 30-35% официальных резервов ЦБ России. Поэтому значение евро в международных расчетах России будет возрастать по мере увеличения числа участников Еврозоны.

Доходность резервных валютных активов Банка России в 2010 году, номинированных в долларах, составила 0,07%, в евро - 2,19%, в фунтах стерлингов - 1,76%, в иенах - 0,61% годовых, свидетельствуют данные годового отчета ЦБ РФ за 2010 год. В географическом распределении резервных валютных активов лидируют США - 40,6%, затем следуют Германия - 19,1%, Франция - 16,7%, Великобритания - 9,4%. Доля инвестиций в активы других стран не превышает 5%. Применение евро в России определяется нормами общего действия, имеющими экстерриториальный характер. Принятые организационные решения и правовые акты позволили российским кредитным организациям и другим экономическим операторам начать нормальную работу с евро как в безналичном, так и в наличном обороте.

Денежно-кредитную политику стран Еврозоны регулирует Европейский центральный банк. Представители национальных центральных банков стран, входящих и планирующих войти в Еврозону, входят в состав наднационального органа финансового регулирования - Европейскую систему центральных банков.

В соответствии с Маастрихтским договором о создании Европейского экономического и валютного союза (ЕЭВС) Европейский центральный банк (ЕЦБ) занимает ведущее положение в структуре институтов, ответственных за поддержание устойчивости евро и общей макроэкономической сбалансированности в Евросоюзе. Главной целью ЕЦБ является обеспечение стабильности цен как базы для устойчивого развития стран - участниц ЕС. В настоящее время контроль за денежно-кредитной политикой в зоне евро осуществляет Европейская система центральных банков (ЕСЦБ) - международная банковская система, состоящая из ЕЦБ и национальных центральных банков (НЦБ) государств - участников ЕС. Национальные центральные банки государств, не членов ЕЭВС, входят в нее со специальным статусом - у них нет прав участвовать в принятии решений (Великобритания, Дания, Греция и Швеция).

На международной арене Евросоюз выступает в роли весьма активного партнера. Не обладая достаточным количеством собственных ресурсов, ЕС вынужден компенсировать их посредством расширения международных торговых связей. Главными конкурентами ЕС на международных рынках выступают США и Япония. В данном «треугольнике» пока далеко не все отрегулировано, время от времени обостряются отношения в той или другой области, получающие громкие названия, как-то «стальная война», «сельскохозяйственная война» и т.д. Вместе с тем были предприняты попытки, в первую очередь на политическом уровне, регулирования взаимоотношений в экономической сфере с тем, чтобы процессы экономической интеграции, идущие в Европе, на североамериканском континенте и в Азиатско-Тихоокеанском регионе, а также в самих США, Японии, странах ЕС не замедлялись. Большой удельный вес в подобного рода переговорах, по-существу, занимают проблемы передела рынков, подаваемые в оболочке борьбы с демпингом, протекционизмом и т.д.

Одной из важнейших проблем Евросоюза является проблема увеличения числа членов ЕС. В 1996-2002 гг. на территории Европы был образован крупнейший в мире валютный союз - Еврозона, к началу 2011 г. объединяющий 17 стран, официальной валютой которых является евро. Первыми странами еврозоны стали Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия и Франция. С 1 января 2001 года к ним присоединилась Греция, с 1 января 2007 года - Словения, с 1 января 2008 года - Кипр и Мальта, с 1 января 2009 года - Словакия, с 1 января 2011 года - Эстония. Кроме того, эта валюта де-факто введена в обращение в Андорре, Ватикане, Косове, Монако, Сан-Марино и Черногории.

Латвия и Литва планировали перейти на евро в 2009 году, но из-за экономического кризиса этот переход пришлось отложить минимум на два года, сейчас сроки отодвигаются еще на несколько лет в силу сложного экономического состояния республик, сложно встретивших мировую экономическую рецессию 2008-2009-х годов. В отличие от Латвии и Литвы, Эстония смогла выполнить все Маастрихтские критерии, необходимые для перехода на евро к 2011 году, и 12 мая 2010 года Еврокомиссия выступила с официальным предложением о присоединении этой страны к еврозоне 1-го января 2011 года, что Эстония и сделала. Ожидается, что остальные страны Балтии и ряд других членов ЕС будут входить в еврозону не ранее 2014 года. Чехия планирует вступить в еврозону позже всех - после 2015 года, возможно даже в 2019 году.

В целом интеграционные процессы в Европе являются уникальным примером поэтапного продвижения группы стран к созданию экономического и валютного союза. Вместе с тем, изучение европейской интеграции позволяет выделить ряд универсальных факторов, которые необходимо учитывать при построении взаимоотношений в интеграционных объединений других регионов, в частности, в ЕврАзЭС. Среди таких факторов необходимо отметить следующие: последовательность интеграционного процесса с выделением приоритетных задач, которые должны быть решены на каждом этапе развития; необходимость налаживания эффективных платежно-расчетных механизмов; важность наличия «интеграционного ядра», инициирующих углубление интеграции; наличие политических решений и четкой ориентации на интеграцию; необходимость сближения законодательства и либерализации доступа на рынки стран-участниц экономического и валютного союза; относительно равный уровень экономического развития.

Список использованных источников

1. Акопова Е.С. Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные отношения. «Учебники и учебные пособия» - Ростов на Дону: «Феникс», 2010. - 416 с.

2. Алмазова О.Л., Дубоносов Л.А. Золото и валюта: прошлое и настоящее. - М.: Финансы и статистика, 2008.-С. 145-152.

3. Балашов Д.А. Конкуренция валют в условиях формирования валютных союзов // Современная конкуренция. - №1 (25) - 2011. - С. 55-58.

4. Бёме, Х. На фоне кризиса повышается доверие к евро. - Deutsche Welle, 15 января 2009 года.

5. Бронска, Ю.; Гоголкина, Т. С введением евро Польше придётся повременить. - Deutsche Welle, 9 марта 2009 года.

6. Буторина О. Трудный путь к единой европейской валюте. - Мировая экономика и международные отношения. 2007. - №1. С. 94-104.

7. Буторина О.И. Евро в России: итоги первого года /О.И. Буторина // Деньги и кредит. - 2009.- №3. - С. 69-71.

8. ЕЦБ против поспешного введения евро в Восточной Европе. - Deutsche Welle, 7 апреля 2009 года.

9. Иванов И. Старт «зоны евро». - Мировая экономика и международные отношения. 1999. - №1- С. 3-11

10. Ишияма И. Теория оптимальных валютных зон: обзор. Опубл. Евро - дитя Манделла? Теория оптимальных валютных зон: сборник статей / пер. с англ. М.: Дело. 2008. - С. 221-270.

11. Кенен П.Б. Теория оптимальных валютных зон: эклектичный подход. Опубл. Евро - дитя Манделла? Теория оптимальных валютных зон: сборник статей / пер. с англ. М.: Дело. 2008. - С. 92-116.

12. Кенен П.Б. Теория оптимальных валютных зон: эклектичный подход. Опубл. Евро - дитя Манделла? Теория оптимальных валютных зон: сборник статей / пер. с англ. М.: Дело. 2008. - С. 92-116.

13. Киреев А.П. Европейская валютная система // Международная экономика. В 2-х ч. Ч.II. Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование. - Учебное пособие для вузов. - М.: Международные отношения, 2007. - С. 32-37. - 488 с.

14. Курочкин Д.Н. Евро - новая валюта для старого света. - Минск: Европейский гуманитарный университет, 2007. - 290 с.

15. Лаффер А.Б. Два аргумента в защиту фиксированных курсов. Опубл. Евро - дитя Манделла? Теория оптимальных валютных зон: сборник статей / пер. с англ. М.: Дело. 2010. - С. 196-220.

16. Маккиннон Р.И. Оптимальные валютные зоны. Опубл. Евро - дитя Манделла? Теория оптимальных валютных зон: сборник статей / пер. с англ. М.: Дело. 2007. С. 77-91.

17. Манделл РА. Теория оптимальных валютных зон. Опубл. Евро - дитя Манделла? Теория оптимальных валютных зон: сборник статей / пер. с англ. М.: Дело. 2008.-С. 77-91.

18. Масленников А., Антюшина Н., Кондратов Д., Финансовая система Евросоюза: испытание кризисом // Финансы. - №1. - 2010. - С. 82-94.

19. Моисеев В. Евро и доллар. - Вопросы экономики. 2005. - №1. - С. 53-55.

20. Новая единая европейская валюта евро. Под ред. В.И. Рыбина. М.: Финансы и статистика, 2002. - 245 с.

21. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 670 с.

22. Парканский А.Б. Марка - Евро бережет /А.Б. Парканский // Банки и биржи. - 2010. - №15.

23. Пищулов В.М. Территория: воспроизводство, управление, рынок (методология экономического исследования). Екатеринбург: Изд-воУрГЭУ. 2005. - С. 39-40.

24. Пищулов В.М. Единая валюта и проблемы Евро // Финансы и кредит. - 45 (429). - 2010. - С. 6-16.

25. Поляков В.П., Московкина Л.А. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 478 с.

26. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь - М.: ИНФРА-М, 1998. - 479 с.

27. Рябышева Ю.Ю. Валютно-финансовые аспекты интеграции стран Евразийского экономического сообщества // Международная экономика: тенденции, состояние, перспективы: Сборник работ / Под ред. д.э.н., профессора Касаткиной Е.А. - М.: МАКС Пресс, 2009. - 452 с.

28. Рябышева Ю.Ю. Финансовая интеграция в странах зоны евро: как и зачем объединяются финансовые рынки? // Закон и право. 2009. №12. - С. 45-52.

29. Рязанцева, О.П. Денежно-кредитная политика ФРС США, Европейского центрального банка и Банка Японии в период кризиса в 2009-2011 годах [Текст] /О.П. Рязанцева. // Труд и социальные отношения. -2010. - №7. - С. 95 - 106

30. Себастьян, Д. От Цезаря до Гринспена. - Финансовые известия, 26 ноября 2009 года.

31. Синюкаев В. Использование евро в российской деловой практике: тенденции и перспективы /В. Синюкаев // Внешнеэкономический бюллетень. - 2009.- №5.

32. Тимченко М.Н. История введения единой европейской валюты и его последствия // Финансовый менеджмент. - №1. - 2005. - С. 58-62.

33. Шишло, А. Евро к 2014 году опередит по значимости доллар США - опрос. - РИА «Новости», 29 декабря 2008 года.

34. Яковлев И.П. Наднациональные валюты в Европе и Азии./И.П. Яковлев // Экономическое моделирование. - 2010. - №2.

Размещено на Allbest.ru