Интеграционное сотрудничество в валютной сфере в ЕАЭС

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ФГБОУ ВПО «КубГУ»)

Кафедра мировой экономики и менеджмента

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА БАКАЛАВРА

Интеграционное сотрудничество в валютной сфере в ЕАЭС

Работу выполнила

Сидорова Юлия Викторовна

Научный руководитель

проф., д-р экон. наук, проф. Л.И. Егорова

Краснодар 2015

Введение

интеграционный сотрудничество валютный

В настоящее время одной из наиболее приоритетных тенденций развития международных взаимоотношений является валютная интеграция. Сейчас мы имеем межгосударственный мультивалютный рынок, однако до середины ХХ века были широко распространены военно-политические союзы стран, которые имели замкнутые валютно-финансовые системы. С появлением мировой валюты - доллар США, который свободно обменивался на национальную валюту, экономики стран стали открываться.

Следует отметить, что интеграция финансовых рынков связана с увеличением конкурентной борьбы между отдельными государствами и регионами.

На данный момент в мире существует экономический союз, который прошел в своем развитии все этапы и пришел к введению единой валюты. Таким образом, зона евро стала самым крупным мировым экономическим объединением, а единая европейская валюта создает значительную конкуренцию американскому доллару и японской йене на международной арене.

С появлением Евразийского экономического союза для российских ученых-экономистов основным вопросом теоретического переосмысления становится единая валюта и ее влияние на интеграционное сотрудничество. Сначала ученые расценивали ЕАЭС как следующий этап развития экономической интеграции в рамках СНГ и результат усиления процессов глобализации, в связи с тем, что часть членов этого союза является обладателем значительной доли мировых запасов стратегически важного сырья.

Страны евразийской интеграции не так давно являлись частью одной страны с единым экономическим пространством и единой валютой, поэтому введение единой валюты должно проходить по собственному сценарию. Однако опыт Европейского союза представляет огромный интерес в области финансовой интеграции. Ведь в отличие от Евразийского союза, в ЕС вошли государства, которые имели свою обособленную историю собственных национальных валют.

Вместе с тем, создание ЕАЭС является отражением начала более сложного этапа в постсоветской интеграции и подразумевает активное углубление взаимодействия стран-участниц во всех основных сферах производственной и инвестиционной деятельности, на рынках труда и капитала, расширяя обмен товарами и услугами и проводя в этих целях согласованную макроэкономическую политику с передачей все большего числа функций на наднациональный уровень.

Перечисленным направлениям экономическим науки посвятили свои исследования следующие российские ученые: Е. О. Зарецкая, Е.Ф. Авдокушин, Б.Г. Болыдрев, И.К. Бойко, Ю.А. Борко, A.A. Володин, С.П. Глинкина.

Вместе с тем, несмотря на существующее значительное число публикаций по рассматриваемой тематике, многие аспекты развития интеграционных процессов бывших советских республик все еще вызывают острые дискуссии в отечественной литературе.

Подавляющая часть публикаций, посвященных анализу функционирования ТС, рассматривает процесс формирования единого рынка, прежде всего, с позиции его нормативно-правового обеспечения с расчетом на долгосрочные экономические эффекты, не уделяя достаточного внимания практическим проблемам, возникающим у стран-партнеров по интеграции в процессе применения законодательства в области регулирования внешнеэкономической деятельности. Так, недостаточно обоснована роль предпринимательских кругов в развитии интеграции, возможность их участия в ее формировании в новых рыночных условиях. Недостаточно изучен вопрос наднационального регулирования процесса интеграции постсоветских государств и его непосредственного влияния на результативность проводимых экономических преобразований интегрирующихся стран.

Целью данного исследования является выявление методов совершенствования интеграционных процессов в валютной сфере странами-членами ЕАЭС.

Для достижения поставленной цели автором сформулированы следующие задачи исследования:

- изучить сущность интеграционных процессов в валютной сфере;

- проанализировать опыт Европейского союза в области валютной интеграции, а также возможности применения данного опыта в интеграции на постсоветском пространстве;

- рассмотреть экзогенные и эндогенные факторы, которые оказывают воздействие на формирование единого валютного рынка в рамках ЕАЭС;

- рассмотреть и проанализировать альтернативные модели введения единой валюты в рамках ЕАЭС;

- выявить приоритетные направления развития интеграции в валютной сфере в ЕАЭС.

Объектом исследования являются валютные системы стран-членов ЕАЭС, а также их макроэкономические показатели.

Предметом исследования является интеграционное сотрудничество в валютной сфере ЕАЭС.

В исследовании были использованы методы сравнительного, системного, ситуационного анализа. Работа выполнена с использованием широкого спектра абстрактно-логических, расчетно-статистических, графических и математических методов: логический и исторический анализ, индукция и дедукция, сравнение, метод научной абстракции, прогнозирование, составление таблиц и их описание, построение диаграмм, графиков, схем.

Информационно-правовой базой послужили статистическая информация, нормативно-правовые акты, материалы сети Интернет и периодической печати.

Теоретическая часть работы заключается в сущности глобализационных процессов в валютной сфере, а также рассмотрены основные принципы сотрудничества в валютной сфере в ЕАЭС.

В практической части изложены предложения и рекомендации по дальнейшему развитию интеграционных процессов в валютной сфере на постсоветском пространстве. А также рассмотрены основные модели введения единой валюты на территории евразийской интеграции.

Структура и объем работы обусловлены логикой исследования и последовательно раскрывают обозначенные цели и задачи. Работа состоит из введения, трех глав, которые включают в себя шесть параграфов, заключения и списка использованных источников.

1. Теоретико-методические подходы к организации межгосударственного интеграционного сотрудничества в валютной сфере

1.1 Сущность глобализационных процессов в валютно-финансовой сфере: особенности современного этапа

В современном мире нет более многосложного и радикального процесса по степени воздействия на разные стороны общественной жизни стран, чем глобализация. Трансформационные процессы глобализации приводят к изменениям всех сфер жизни общества. Целевой направленностью этих изменений является интеграция, стремление к установлению единства и многообразия.

Рассмотрение глобализационных процессов, выявление их методологической основы и стратегической направленности, попытка понять, осознать их последствия - является актуальной задачей, так как за последние десятилетия многие мировые процессы приобрели настолько видоизмененный характер, что традиционный теоретический инструментарий уже не позволяет достаточно адекватно оценивать новые явления и процессы современного мира.

Именно глобализация способствовала формированию новых представлений о мире. Катализатором международного развития стало изменение внутренней и внешней политики стран.

В связи с глобализацией актуальными становятся следующие проблемы:

- проблема национально-культурной идентичности, которая заключается в противостоянии ценностей национальных культур и универсальных глобальных стандартов;

- проблема взаимоотношения традиций и инноваций в культуре;

- проблема сохранения национального самосознания;

- проблема сохранения государственного суверенитета;

- проблема неспособности международной политики адекватно реагировать на задачи, возникающие в процессе глобализации.

В данной работе наиболее целесообразно освещение экономического аспекта глобализации, который заключается в создании единого экономического пространства, в рамках которого происходит единый воспроизводственный процесс. В этом аспекте основное место занимает процесс глобализации мировых финансовых рынков.

Создание единой системы международных финансовых отношений стало возможным благодаря развитию НТП, появлению новых финансовых инструментов. Основную роль в этом процессе сыграл переход от Бреттон-Вудской мировой валютной системы к Ямайской, основанной на свободной конвертации валют, и введение стандарта СДР. Также развитию интеграционных процессов в финансовой сфере способствовало снятие многими странами барьеров по прямым и портфельным инвестициям.

Большое влияние глобализация оказывает на страны с переходной экономикой, поскольку из-за несовершенства законодательных аспектов, отсутствия продуманных стратегий их экономика поставлена в большую зависимость от мировых рынков.

Развивающиеся страны являются наиболее привлекательными для инвесторов, так как их рынки обладают высоким уровнем доходности операций. Однако в таких странах присутствует высокий уровень контроля со стороны государства, низкая капитализация, ограниченное количество компаний, акции которых котируются, неразвитость кредитно-финансовой инфраструктуры и финансово-экономическая нестабильность государства.

Иностранные инвесторы оказывают помощь в восстановлении странам с переходной экономикой, проявляя высокую заинтересованность в финансовом и энергетическом секторах, однако, с другой стороны, увеличивается риск появления так называемого зависимого капитализма. Такой риск порожден большой разницей между объемами капиталов, вложенных в экономику постсоциалистических стран, и собственными вложениями последних на зарубежных рынках. По этой причине одной из главных задач стран с переходной экономикой является усиление роли внутреннего рынка.

Также для каждой страны немало важной задачей становится совершенствование своих экономических законов и норм, чтобы соответствовать международному законодательству. Ведь с развитием глобализации создаются различные рыночные институты, принимаются новые законы и образовываются международные организаций, которые содействуют рыночному распределению ресурсов, например, правила регулирования торговли в рамках ВТО.

В настоящее время развивающиеся страны показывают значительный экономический рост, хотя его темпы заметно разнятся. Главной проблемой сейчас является не способ выхода из кризиса, а ускорение темпов экономического роста и его стабилизации в течение длительного времени. Для этого необходимо создание специфических рыночных институтов и наличие демократического политического устройства.

Среди позитивных факторов влияния международной глобализации можно выделить эффект конкуренции. Таким образом, глобализация является, с одной стороны, важным источником новых возможностей, а с другой - причиной многих бед и даже конфликтов внутри отдельных государств, а также между странами и регионами.

В настоящее время мы можем наблюдать расширение глобализации финансовой системы. Так, за последние три года в общем объеме безналичных платежей доля платежей на товарных рынках снижалась, а на финансовых неуклонно росла. Главными международными валютными рынками являются Лондонский, Нью-Йоркский и Токийский. Главным центром валютной торговли остался Лондон, на который приходится 31 % всех сделок, что почти вдвое меньше чем в Нью-Йорке (17%). Также нужно отметить, что международные события непосредственно влияют на кривые доходности каждого рынка. Из этого можно сделать вывод о глобализации финансовых рынков [16].

Финансовая глобализация национальных экономик постоянно развивалась на фоне ускорения НТП и прошла в своем становлении четыре этапа. Введение золото-валютного стандарта и резервной валюты СДР стало началом первого этапа развития международных финансовых рынков. В этот период вход на национальные рынки становится проще, исчезают барьеры для иностранных инвесторов и заемщиков, сокращаются транзакционные издержки. Все это способствует развитию интеграции международных рынков капитала. Также первый этап характеризовался либерализацией финансовой сферы и увеличением объемов кредитного рынка.

С развитием информационных технологий глобализация международных финансовых рынков переходит ко второму этапу своего развития. Увеличивается роль небанковских финансовых посредников на международных рынках, а также быстрыми темпами растет объем портфельных инвестиций, что способствует концентрации международного финансового рынка. В этот период появляются финансовые холдинги, а также происходит ослабление законодательного разграничения инвестиционного и банковского секторов финансового рынка. Ключевым фактором, характерным для данного этапа, считается информатизация международной финансовой системы, которая способствует развитию концентрации финансовых рынков и интеграции капитала.

Следующий этап глобализации международных финансовых рынков характеризовался формированием финансовых рынков в постсоциалистических странах, что способствовало росту конкуренции на международных рынках. В этот период появляются ТНК, а также развивается международное законодательство в финансовой сфере.

Началом четвертого этапа было появление ЕС и введение единой валюты ЕВРО. На данном этапе возрастает роль развивающихся стран в международном движении капитала. Однако процесс интеграции развивающихся стран в мировое финансовое сообщество связан с различными рисками. Государства, не имеющие развитой внутренней финансовой системы, могут быть подвержены структурным экономическим кризисам. Таким образом, государство, желающее интегрироваться в мировое финансовое сообщество, должно находиться в группе стран со средним доходом на душу населения.

Для современного этапа развития мировой экономики характерно сближение национальных экономик на всех стадиях воспроизводственного процесса. В современных условиях и факторы производства, и результаты деятельности национальных экономик становятся объектами мирохозяйственных связей.

Активно развивается международная специализация и кооперирование производства, а международные экономические отношения из чисто коммерческих превращаются в необходимое условие обеспечения национального воспроизводственного процесса.

Также в настоящее время значительно выросла степень открытости национальных экономик. Это приводит к снижению экономических барьеров, созданию благоприятного инвестиционного климата и смягчению миграционной политики.

Современный этап сопровождается различными процессами в экономике, среди которых наиболее важные следующие:

Регионализация;

Создание универсальных стандартизированных правил регулирования международных валютно-финансовых отношений;

Возникновение транснационального капитала и производства - создание компаниями, объединяющими капитал и представителей нескольких стран, хозяйственных единиц за пределами своих стран;

Глобализация мирового хозяйства, которая подразумевает вовлечение всех стран в международные процессы, создание международных рынков товаров и факторов производства, создание международной нормативно-правовой базы регулирования различных отношений.

Среди компонентов, влияющих на глобализацию мировой экономики, можно выделить (рис.1):

Интернационализация капитала;

Глобализация производительных сил;

Интернационализация воздействия производства и потребления на окружающую среду;

Образование глобальной инфраструктуры;

Рост миграции рабочей силы;

Интернационализация производства и обмена.

Рисунок 1 - Компоненты глобализации мировой экономики [составлено автором]

Подробно рассмотрим роль влияния валютно-финансовых факторов на мировую экономику. В настоящее время объемы операций на международных рынках капиталов значительно превышают объемы внешнеторгового оборота. Чрезвычайно подвижные капиталы теперь не зависят от состояния экономики определенных стран, их перемещения зависят от интересов самих собственников, управляющих этими капиталами. Таким образом, можно сделать вывод, что национальные условия уже не являются основными в привлечении или уходе ресурсов из страны. Так, существует множество примеров, когда внутренние условия в государстве остаются неизменными, а капиталы имеют тенденцию уходить в другие страны. Это порождает угрозу так называемых «финансовых эпидемий». Это в свою очередь может отразиться на национальной конкурентоспособности страны. Беспрепятственное перемещение финансовых ресурсов может отрицательно влиять на рынки и создавать кризисные ситуации в тех или иных странах [4].

Другой фактор зависимости национальной экономики от международных валютных и финансовых рынков связан с манипулированием валютами отдельных стран со стороны анонимных финансовых операторов. В условиях концентрации финансовых ресурсов в руках небольшого числа операторов формирование курса национальной валюты определяется уже не только взаимодействием спроса и предложения на ту или иную валюту. Это ставит экономику многих стран в жесткую зависимость от этих операторов, так как они способны определять политику в отношении той или иной валюты.

Также появляются тенденции в валютно-финансовой сфере в связи с концентрацией финансовых ресурсов в отдельных странах. Так США применяют ряд мер по поддержанию роли доллара как ключевой мировой валюты. В связи с этим многие страны вынуждены привязывать свою национальную валюту к доллару. Международный валютный фонд и Всемирный банк, выдавая кредиты в долларах, действуют в том же направлении. В научной литературе высокодолларизированными называют страны, в которых отношение депозитов в иностранной валюте к показателю денежного агрегата М2 превышает 30% (Аргентина, Боливия, Перу, Уругвай). Но этот критерий не учитывает накопленную населением иностранную валюту, потому что именно в странах с нестабильной экономической ситуацией и плохо развитой банковской системой, люди боятся держать валюту на банковских депозитах.

Среди преимуществ политики полной долларизации можно выделить:

- повышение доверия к экономике страны, где используют устойчивую валюту;

- обеспечение полного вовлечения страны в международные экономические отношения;

- преодоление инфляции.

Прямую долларизацию не следует оценивать однозначно и для некоторых стран она вполне приемлима, но нельзя исключать и альтернативные методы решения проблем.

Анализируя процесс развития денег, можно увидеть, что он осуществляется в определенной последовательности, словно по спирали, совершая качественные витки в своем развитии. Причем заключительная фаза одного витка (этапа) становится начальной для следующего. Определим логику дальнейшего развития. Потеряв связь с золотом, доллар занимает ключевую позицию среди валют. Однако идея мультивалютной экономики постепенно набирает популярность и выдвигает евро как альтернативу доллару [7]. На современном этапе происходит процесс создания глобальных денег, которые будут отражать принципиально новые социально-экономические отношения на международной арене. Они являются результатом борьбы и единства противоположностей золотых мировых денег и бумажных денег отдельных стран, которые, отрицая друг друга, приходят к единой мировой валюте, основанной на всеобщности кредитных отношений в современном мире.

Компьютеризация и либерализация валютно-финансовой деятельности способствовали созданию новой финансовой реальности. Однако на ряду с целостностью и единством современному мировому хозяйству присущи и проблемы:

На взаимную торговлю развитых стран приходится около 75% всей мировой торговли, 60% прямых иностранных инвестиций. Это говорит об острой проблеме формирования замкнутой экономической системы в рамках ведущих стран западного мира.

Не менее актуальная проблема состоит в том, что весь современный мировой порядок и уклад находится в руках ограниченного количества развитых государств, которые через различные международные организации диктуют свою политику остальному миру. При этом развивающимся странам и странам с переходной экономикой не остается ничего, кроме как приспосабливаться к существующим правилам мирохозяйственных связей.

На 20% населения планеты, которые проживают в развитых странах, приходится 86% мирового ВВП, а на 20% живущих в развивающихся - только 1%. Это свидетельствует о проблеме неравномерности распределения выгод от глобализации мировой экономики.

Проблема экономической безопасности стран в процессе развития их мирохозяйственных связей.

Проблема совершенствования системы межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей.

Таким образом, на современном этапе развития национальных экономик значительное место занимает глобализация мировых финансовых рынков. Одной из особенностей современных международных экономических отношений является интенсивное развитие процесса интеграции экономик развивающихся стран в мировые хозяйственные связи. В частности, уделяется особое внимание интеграции финансовых рынков стран-участниц Евразийского экономического союза. В этих условиях важно обозначить принципы и цели интеграции валютных систем стран-участниц ЕАЭС.

1.2 Принципы, цели, задачи и инструменты интеграционного сотрудничества в валютной сфере в ЕАЭС

В современных условиях страны не могут существовать обособленно друг от друга. Исходя из своих экономических и геополитических интересов, страны объединяются в различные интеграционные группы для удовлетворения своих потребностей.

Целью любого интеграционного объединения является получение экономических выгод от взаимодействия с другими странами. Это приводит в действие механизм интеграционной мотивации. Она побуждает государства искать пути удовлетворения своих потребностей через сотрудничество и взаимозависимость. Лидеры под воздействием интеграционной мотивации начинают рассматривать национальные интересы в контексте глобальных, поощряют стандартизацию основных норм и законов хозяйственной жизни. Стремление правительств удовлетворять свои потребности через сотрудничество открывает возможность формирования модели реализации интеграционного потенциала, который принесет взаимные выгоды странам-участницам [3].

Необходимо отметить, что под влиянием глобализации в XXI веке евразийская интеграция набирает обороты. В этих условиях важно обозначить сходства и различия между ее начальным и современным этапами.

Первым опытом создания интеграционного блока на постсоветском пространстве считается Содружество Независимых Государств. Такое объединение советских стран смягчило процесс распада СССР, сделало его более безболезненным для стран-участниц. Однако существенных результатов данное объединение не принесло. В экономической сфере дальше режима свободной торговли продвинуться не удалось.

В настоящее время в евразийском регионе сформировался экономический союз, на повестке которого стоят более масштабные задачи. Создание ЕАЭС стало результатом длительной подготовительной работы в рамках таких объединений, как Таможенный союз и Евразийское экономическое сообщество (ЕврАзЭС).

С целью укрепить экономики и сблизиться друг с другом, а также чтобы повысить конкурентоспособность стран-участниц на международном уровне в 1995 году президенты Беларуси, Казахстана, России и позже присоединившихся государств - Кыргызстана и Таджикистана подписали первые соглашения о создании Таможенного союза. Данный договор гарантировал создание Таможенного союза, затем в 1999 году был подписан договор, который гарантировал его формирование. Позже в 2000 году на основе этих договоренностей было создано Евразийское экономическое сообщество. А 6 октября 2007 года в Душанбе (Таджикистан) Беларусь, Казахстан и Россия подписали соглашение о создании единой таможенной территории и Комиссии Таможенного союза в качестве единого постоянно действующего руководящего органа Таможенного союза. Данный договор объявил о создании единой таможенной территории и формировании таможенного союза [5].

Таможенный союз стал первым этапом на пути к созданию более широкого типа экономического союза бывших советских республик. С 1 января 2012 года Россия, Беларусь и Казахстан образовали Единое экономическое пространство для продолжения экономической интеграции. Все три страны ратифицировали базовый пакет из 17 соглашений, регулирующих запуск Единого экономического пространства (ЕЭП).

29 мая 2014 года в Астане (Казахстан) подписан договор о создании Евразийского экономического союза. А с 1 января 2015 года ЕАЭС начал функционировать в составе России, Белоруссии и Казахстана.

Со 2 января 2015 года членом ЕАЭС стала Армения. Киргизия заявила о намерении участвовать в ЕАЭС.

Следует отметить, что ЕАЭС не является просто формой расширения Таможенного союза, Евразийский экономический союз кардинально отличается от него по своей природе. Задача ЕАЭС состоит в достижении согласованной политики стран-участниц союза, чтобы обеспечить свободное движение товаров, капиталов и рабочей силы, но основе принципов ВТО. В то время как Таможенный союз создан для ограничения потока товаров извне. Его задачей была унификация таможенных законодательств и согласование внешних таможенных пошлин. Именно в этом состоит отличие ЕАЭС от ТС. Таким образом, становится понятен переход к более развитому этапу интеграции. Таможенный союз установил заградительные меры внутри рынка, и стал логичен переход к внешнему рынку, где существует достаточно широкое взаимодействие с другими субъектами мировой экономики. Безусловно, Евразийский экономический союз, в отличие от ТС, может повысить эффективность национальных экономик стран-участниц и составить достойную конкуренцию на международной арене [27].

Также важно, что защитные торговые меры не могут быть применены между странами союза. К таким мерам относятся инструменты нетарифного регулирования и другие защитные меры. Например, странам запрещается использовать ценовой демпинг в торговле между странами-участниками ЕАЭС. В этом случае против этой страны будут вводиться антидемпинговые, компенсационные меры. В качестве исключение выступают случаи, при которых защитные меры нужны для обеспечения обороны и безопасности, охраны здоровья человека, защиты природы и т.п. Однако такие меры не должны быть способом неоправданной дискриминации или скрытым ограничением режима торговли внутри ЕАЭС. И, безусловно, условия применения этих мер и их влияние на другие государства ЕАЭС подлежат тщательному контролю. Условия Таможенного союза, в отличие от ЕАЭС, позволяли странам-участникам использовать защитные меры в торговле между собой. Однако следует отметить, что на практике они не применялись.

На современном этапе в экономической политике стран-участниц ЕАЭС существует множество существенных отличий, которые им необходимо ликвидировать в процессе своей дальнейшей интеграции. По договору унификация национальных законодательств в экономической сфере должна быть достигнута в течение 10 лет. По договоренностям стран-участниц союза в 2016 году должен быть создан общий фармацевтический рынок, к 2019 году - общий рынок электроэнергии. Единый рынок нефти, газа и нефтепродуктов планируется создать к 2025 г. Это связано с тем, что Казахстан рассчитывает на равную конкурентную борьбу с Россией в поставках данной продукции в Белоруссию и в Армению. Для этого необходимо к этому времени организовать равноправный доступ к транспортным системам России и других членов ЕАЭС, а также решить вопросы политики ценообразования, т. е. согласовать общие критерии образования цен и тарифов на энергоносители на территории ЕАЭС. В противном случае, появляется риск применения Казахстаном ценового демпинга по данной продукции в Белоруссии и в Армении [14].

Также в 2025 г. планируется ввести в действие наднациональный орган по регулированию финансового рынка союза. К этому же времени экономика Киргизии и Армении полностью интегрируется в общее экономическое пространство ЕАЭС.

Таким образом, в рамках Таможенного союза и Единого экономического пространства странам-участницам, ввиду похожей структуры экономики, следует разработать общий план развития конкурентоспособности. В основу этого плана следует положить ускоренное освоение новейших мировых знаний и технологий, формирование и развитие инновационного производства, создание общей инновационной системы, которая объединит в себе главные стратегические положения программ модернизации экономик стран-участниц ЕАЭС.

Итак, созданию интеграционного объединения или вступлению в него какой-либо страны предшествует формирование конкретных целей, достижение которых возможно путем интеграционного сотрудничества. Каждая страна должна четко определиться, для чего она желает участвовать в данном объединении, решения каких задач она хочет добиться с помощью интеграции. Если цели интегрирующихся стран совпадают или дополняют друг друга, то следующим шагом становится определение стратегии интеграционного сотрудничества, т.е. определение направлений реализации интеграционного потенциала с учетом конкурентных преимуществ интегрирующихся стран.

Создавая ЕАЭС, страны стремятся к дальнейшему укреплению экономического взаимовыгодного и равноправного сотрудничества с другими странами, а также с международными интеграционными объединениями и международными организациями. Ими движет стремление укрепить национальные экономики государств-членов Евразийского союза и обеспечить их гармоничное развитие и сближение, а также гарантировать стабильный рост деловой активности, сбалансированную торговлю и добросовестную конкуренцию.

Помимо общих причин создания ЕАЭС выделяют еще и индивидуальные для каждой страны-участницы в отдельности. Так, для России это, в первую очередь, рынок сбыта несырьевых товаров (20% несырьевого экспорта уходит в Казахстан), обмен инвестициями, общий рынок труда, а также транзит через территории Казахстана и Белоруссии. Для Казахстана новый рынок сбыта своих товаров, транзит по внутрироссийским тарифам своего экспорта через территорию России, а так же, как и для России, общий рынок труда и взаимный обмен инвестициями. Для Белоруссии - это доход, получаемый от транзита российского и казахстанского экспорта, поставки углеводородов и сырья без таможенных пошлин.

Также одной из главных целей ЕАЭС является создание полноценного партнера для сотрудничества с Европейским союзом, который считается главным по значимости рынком для России и Казахстана, а также вторым по важности рынком для Белоруссии. Евросоюз устанавливает собственную торговую и энергетическую политику, манипулируя при этом странами, которые являются поставщиками. Поэтому уместно создание похожего объединения, которое, в свою очередь, будет диктовать свою собственную политику стран-поставщиков.

Согласно заявлению представителей Евразийской экономической комиссии, совокупный ВВП стран ЕАЭС, вследствие повышения интеграционного эффекта, к 2030 году должен составить 1 трлн долларов. Это возможно при условии достижения основных целей ЭАЭС - осуществление скоординированной политики и увеличение потенциала развития национальных экономик в более широком формате, а также стремление к формированию единого рынка для свободного перемещения капиталов, товаров, услуг и рабочей силы и притока дополнительных инвестиций. Следует отметить, что согласование политики не приведет к потере странами-участницами суверенитета, это всего лишь общее координирование основных целевых ориентиров [16].

Если рассматривать выгоды для государств-членов ЕАЭС в общем, то это очень широкий рынок сбыта товаров. Производители стран-участниц будут пытаться повышать конкурентоспособность, а также проводить модернизацию своей промышленности. Общим плюсом можно назвать и то, что скоординированное законодательство, единые условия передвижения товаров, услуг, капитала при выходе на внешние рынки (третьи рынки) позволят производителям диктовать свои условия.

За счет усиления конкуренции увеличится ассортимент товаров, и как следствие этого - снизятся цены на них. Повысятся требования к качеству товаров, которое должно будет отвечать мировым стандартам. За счет создания совместных производств появятся новые рабочие места, начнет сокращаться безработица, а благосостояние граждан вырастет.

Союз осуществляет свою деятельность на основе следующих принципов:

- уважение общепризнанных принципов международного права, включая принципы суверенного равенства государств-членов и их территориальной целостности;

- уважения особенностей политического устройства государств-членов;

- обеспечение взаимовыгодного сотрудничества, равноправия и учета национальных интересов каждой страны;

- соблюдение принципов рыночной экономики и добросовестной конкуренции;

- функционирование таможенного союза без изъятий и ограничений после окончания переходных периодов.

Нелишне заметить, что формирование единого валютного пространства - наиболее сложный интеграционный этап, который нередко длятся десятилетиями. Со второй половины ХХ века в мировой экономике можно наблюдать валютную интеграцию стран, которая подразумевает единую денежно-кредитную и валютную политику. Страны стремятся к стиранию экономических барьеров, налаживанию международной торговли. Валютная интеграция помогает странам реализовать свои цели, которые легче достичь совместными усилиями, ведь во второй половине ХХ столетия глобализация достигла такого уровня развития, что самостоятельно удовлетворить свои интересы государству стало практически невозможно. Национальным валютам очень сложно конкурировать с более сильными мировыми валютами как на внешних, так и на внутренних рынках, поэтому многие страны стремятся создать объединения, в которых они смогут удовлетворить свои интересы и будут иметь возможность реализоваться как полноправный субъект мировой экономики.

Валютная интеграция является элементом экономической интеграции и рассматривать ее стоит в контексте основных стадий организации валютных отношений:

- сближение и усиление взаимозависимости национальных валютных систем;

- координация целей валютной политики;

- унификация, т.е. проведение единой валютной политики.

Валютная интеграция предполагает формирование международных валютно-кредитных и финансовых организаций, а также зон, где обеспечивается стойкое соотношение курсов национальных валют и единая валютная политика в отношении других стран.

Предпосылкой создания экономического объединения для потенциальных участников должно быть укрепление позиций национальной валюты, создание финансового рынка с полным набором инструментов. Участники интеграционных объединений стремятся поддерживать курсы национальной валюты в пределах согласованного паритета, создавать совместные фонды для поддержки стран-участниц кредитованием, а также создавать наднациональные органы для денежно-кредитного и валютного регулирования [7].

Что касается единой денежной и в целом финансовой политики в регионе ЕАЭС, то для создания общего финансового рынка нужно поэтапное внедрение интеграционных инструментов, а это невозможно за короткий промежуток времени.

Согласно прогнозам ЕЭК, общий финансовый ранок ЕАЭС может быть сформирован не раньше 2030 г. Первый этап этой работы - это гармонизация соответствующего законодательства стран, предусматривающая свободное перемещение капиталов, инвестиций и т.п.

Второй этап - это создание единого финансового регулятора, т.е. наднационального регулятора финансовой, в том числе курсовой и эмиссионной политики в ЕАЭС.

А заключительный этап - введение общей для союза валюты.

Однако, следует отметить, что единая валюта должна быть подкреплена крупными международными резервами, которыми в ЕАЭС пока обладает только Россия. А сделать эту ситуацию пропорциональной за считаные годы сложно. Требуется решить ряд других вопросов, связанных с эмиссией этой валюты, с ее платежеспособностью и валютным курсом, с пересчётом в эту валюту цен и тарифов, с обеспечением единой тарифно-ценовой политики и т.п.

В то же время при внедрении единой валюты население и субъекты экономической деятельности стран союза не будут терпеть издержки на обмене валют и на прочих банковских комиссиях. А это, в свою очередь, ускорит формирование единого рынка товаров и услуг. Таким образом, введение единой валюты - очень сложный и длительный процесс, который проведения странами-участницами единой согласованной валютной политики.

Согласованная валютная политика проводится для усиления экономической интеграции и развития единой валютно-финансовой системы. Такая политика базируется на следующих принципах:

Принцип поэтапности, который заключается в постепенном сближении подходов к формированию гармонизированной валютной политики в том объеме, в каком это отвечает сформировавшимся макроэкономическим потребностям интеграционного сотрудничества;

Организационно-правовой принцип, который подразумевает создание необходимых условий на государственном и наднациональном уровнях для углубления интеграционных процессов в валютной сфере, координации и согласования валютной политики;

Принцип непременения таких действий, которые могут негативно повлиять на развитие интеграционных процессов, а в случае их вынужденного применения - минимизация последствий таких действий;

Принцип проведения такой экономической политики, которая будет направлена на увеличение доверия к государственным валютам стран-членов, как на внутреннем валютном рынке, так и на международном.

Государства-члены ЕАЭС планируют реализовать гармонизацию своих законодательств в сфере единого финансового рынка, после чего будет создан наднациональный орган по регулированию этого рынка. В связи с этим целесообразным будет рассмотреть также цели и принципы регулирования финансовых рынков, прописанные в Договоре о ЕАЭС:

углубление экономической интеграции государств-членов с целью создания в рамках Союза общего финансового рынка и обеспечения недискриминационного доступа на финансовые рынки государств-членов;

обеспечение гарантированной и эффективной защиты прав и законных интересов потребителей финансовых услуг;

создание условий для взаимного признания лицензий в банковском и страховом секторах, а также в секторе услуг на рынке ценных бумаг, выданных уполномоченными органами одного государства-члена, на территориях других государств-членов;

определение подходов к регулированию рисков на финансовых рынках государств-членов в соответствии с международными стандартами;

определение требований, предъявляемых к банковской деятельности, страховой деятельности и деятельности на рынке ценных бумаг;

определение порядка осуществления надзора за деятельностью участников финансового рынка;

обеспечение прозрачности деятельности участников финансового рынка.

Чтобы обеспечить свободное движение капитала государства-члены применяют следующие основные формы сотрудничества:

- обмен информацией между национальными уполномоченными органами по вопросам регулирования и развития банковской, страховой деятельности, а также деятельности на рынке ценных бумаг, контроля и надзора в соответствии с международным договором в рамках Союза;

- проведение согласованных мероприятий по обсуждению текущих и возможных проблем, возникающих на финансовых рынках, и по разработке предложений по их решению;

- проведение уполномоченными органами государств-членов взаимных консультаций по вопросам регулирования банковской деятельности, страховой деятельности и деятельности на рынке ценных бумаг.

Следует отметить, что Банк России принимает активное участие в работе по гармонизации законодательства в сфере финансовых рынков: рабочая группа в ЕЭК, консультации с бизнесом.

Традиционным влиятельным мировым игрокам в лице США не нравится появление крупного субъекта на мировой арене и поэтому они против евразийской интеграции. Вводя санкции и пытаясь сохранить свои глобальные позиции, Запад надеется на замедление, а может и вообще на остановку дальнейшего развития евразийской идеи. Однако, Евразийский Союз это новый центр силы, а также дополнительный вклад в многополярность мира.

Что касается создания единой валюты Союза эксперты высказывают различные точки зрения, но уже сейчас ясно одно: если это и произойдет, то даже не в ближайшей перспективе. Для начала Союз должен начать эффективно работать, расчеты будут производиться в национальных валютах, а потом уже возможно создание единой валюты.

Таким образом, на основании сказанного можно сделать вывод о том, что между Таможенным союзом и ЕАЭС существует ряд существенных отличий. По вектору внешнеторговых отношений кардинальным отличием является то, что ТС обеспечивает защиту своего внутреннего производителя и развитие внутрисоюзных отношений, а ЕАЭС направлен на развитие внешнеторговых отношений с внешними факторами. В ЕАЭС, в отличие от ТС, предусмотрено развитие и углубление интеграционных процессов. По показателю конкурентоспособности в мировой экономике предусмотрено также повышение эффективности экономик стран-участниц ЕАЭС на международной арене. И поэтому мнение некоторых аналитиков о том, что создание ЕАЭС есть повторение чего-то старого, является ошибочным. Союз направлен на улучшение положения жителей стран-участниц, а также даст толчок развитию не только внутрирегиональных, но и межрегиональных связей.

2. Аналитическая оценка развития интеграционных процессов в валютной сфере

2.1 Исторические этапы развития сотрудничества в валютной сфере в Европейском союзе

Первые попытки Европейских стран объединить свои валютные системы возникли в XVIII веке, в то время стали заключатся различные конвенции между немецкими княжествами. В конце XIX века в связи с развитием капитализма появляется множество европейский валютных союзов: Австрийско-немецкий валютный союз, Латинский валютный союз, Скандинавский монетный союз, Бельгийско-Люксембургский экономический союз.

К середине ХХ века возрастающая взаимозависимость государств-членов ЕС привели к созданию Европейского валютного союза. Осознавая географическое единство, а также целостность исторических, культурных традиций Европейские государства стали все больше стремиться к интеграции. В связи с нестабильностью мировой валютно-финансовой системы, а также с усилением зависимости Европы от доллара США, страны-участницы ЕС стали задумываться о введении собственной единой валюты. Также этому способствовали высокие издержки обмена национальных валют и необходимость формирования единой макроэкономической политики и проведения экономических преобразований в странах Европейского Союза.

Среди причин европейской интеграции можно также выделить нарастающий государственный долг стран-участниц ЕС, а также утрата конкурентоспособных позиций на международном рынке в связи с подорожанием рабочей силы в европейских государств, в отличие от некоторых других стран, и недостаточным уровнем развития научных исследований по сравнению с Японией и США.

Так началась экономическая интеграция, которая подразумевала свободное передвижение товаров, капиталов и рабочей силы.

Создание Европейского платежного союза в 1950 году положило начало западноевропейской интеграции в валютной сфере. Далее в марте 1957 года был подписан Римский договор о создании Европейского экономического сообщества. В данное сообщество вошли шесть европейских стран - ФРГ, Франция, Нидерланды, Бельгия, Люксембург и Италия. Появление этого сообщества означало создание общего рынка между странами-участницами.

В мае 1971 года был утвержден «план Вернера», который предусматривал поэтапное создание экономического и валютного союза в Европе за 10 лет. Были разработаны цели и задачи, а также конкретные сроки исполнения. В результате деятельности Европейского экономического сообщества должны были быть достигнуты следующие цели:

- полная либерализация передвижения капитала внутри ЕЭС;

- конвертируемость валют и фиксация обменных курсов;

- объединение валютных резервов стран-членов ЕЭС;

- полная замена национальных валют единой денежной единицей.

В том же году было принято международное Соглашение об урегулировании валютных курсов, и прекращен обмен долларов на золото для официальных монетарных органов других стран. В следствие чего прекратила существование Бреттонвудская система, и доллар был обесценен на 8%, а через год - на 10%. Таким образом, осуществление «плана Вернера» стало возможным.

В марте 1972 года был введен режим скоординированного колебания европейских валют к доллару США в четко зафиксированных пределах. Этот режим получил название «европейская валютная змея». Затем в следующем году был создан Европейский фонд валютного сотрудничества, который занимался управлением регионального межгосударственного валютного сотрудничества стран-членов ЕЭС. Также данный фонд предоставлял кредиты для покрытия дефицитов платежных балансов и расчетов по урегулированию валютного курса. Но его деятельность фонда оказалась безрезультатной, и страны прекратили заимствования еврокредитов, в результате чего в 1993 году фонд прекратил свое существование.

В июне 1988 года был создан комитет по вопросам экономического валютного союза, во главе которого стоял Президент Еврокомиссии Жак Делор. В состав комитета вошли главы центральных банков стран ЕЭС и независимые эксперты.

Это событие стало началом второго этапа западноевропейской валютной интеграции. В 1989 году в Мадриде на заседании Совета Европы был принят «план Делора», основной задачей которого было создание экономического и валютного союза, Европейского валютного союза в три этапа: с июля 1990 года по январь 2002.

Данный план предполагал:

- полную либерализацию перемещения капиталов;

- создание единого финансового рынка;

- полное необратимое преобразование всех валют на базе фиксированных валютных паритетов.

Таким образом, 1 июля 1990 года первый этап плана Делора пришел в действие. В его основу легло свободное перемещение капиталов, а также дальнейшее сближение национальных центральных банков стран-участниц будущего союза и гармонизация их экономической, финансовой и денежной политики.

Маастрихтский договор, подписанный 7 февраля 1992 года (вступил в силу в ноябре 1993), определил четкий график перехода к Европейскому валютному союзу, административно-правовую базу валютного союза и будущей единой валютной единицы. Также в договоре были определены приоритеты единой денежно-кредитной политики и обязательные условия присоединения стран Европейского экономического сообщества к валютному союзу.

Третий этап был условно разделен на три более конкретные фазы:

подготовка к европейскому валютному союзу, определение списка стран;

начало существования ЕВС, введение евро в безналичных расчетах;

выпуск в обращение наличных банкнот и монет евро, изъятие из обращения национальных валют, окончательный переход на евро.

По результатам Брюссельского саммита 1998 года, в соответствии с выполнением Маастрихтских критериев конвергенции, в евро-зону вошли 11 стран ЕС: Австрия, Бельгия, Португалия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Финляндия и Франция.

Их национальные валюты были котированы по официальному обменному курсу на 1 января 1999 года. В следствие чего, 1 января 1999 года произошел обмен европейской расчетной единицы ЭКЮ на евро в соотношении 1:1.

Следует отметить, что конверсионные курсы евро оставались фиксированными до 1 января 2002 года. Однако курс евро к валютам других государств не был неизменным и определяется взаимодействием спроса и предложения на мировых валютных биржах. Объем первого выпуска валюты евро составил 75 млрд.

Вместе с этим, следует отметить неравномерный уровень экономического развития стран-участниц ЕВС. Так уровень жизни в беднейших районах союза в 2,5 раза ниже чем в более развитых. Для наименее развитых регионов возможности, отрывающиеся в связи с интеграцией в ЕВС, могут стать угрозами социально-экономических неурядиц. В основе западноевропейской интеграции лежат такие принципы, как принцип демократии, приоритет прав человека, равенство. Целесообразно отметить особое значение основополагающих принципов европейской интеграции. К ним относятся принципы наднациональности и субсидиарности.

Наднациональность - это создаваемое международной организацией единое правило поведение, обязательное для всех органов и участников этого объединения независимо от внутренних нконституционно-правовых основ последних.

Принцип субсидиарности, в свою очередь, подразумевает, что власть международной организации не должна ограничивать власть отдельных стран. Данный принцип является гарантом децентрализации полномочий организации. В соответствии с принципом субсидиарности возникшие вопросы находят решение на наиболее эффективном уровне для реализации этой конкретной задачи. Данный принцип решает множество проблем, связанных с сохранением национальных культур. Введение данного принципа привело к значительному углублению европейской интеграции и интенсификации контактов, прежде всего, на региональном уровне.

Европейский центральный банк является независимым межгосударственным институтом, а также главным элементом Европейской системы центральных банков. Этот орган преследует цель поддержания стабильности европейской валютно-финансовой системы. Исключительность положения ЕЦБ заключается в том, что ему приходится взаимодействовать с фискальными органами всех стран ЕВС и с Еврокомиссией, в случае увеличения ее бюджета. Основная деятельность ЕЦБ заключается в создании необходимых условий для развития отдельных организаций и экономики ЕВС в целом с помощью различных инструментов денежно-кредитного регулирования. Среди таких инструментов основными являются увеличение результативности платежных систем в зоне евро, проведение необходимых реформ и корректировку рыночных механизмов в целях достижения ценовой стабильности [25].

Положение ЕЦБ в международных масштабах невозможно переоценить, ведь с помощью различных инструментов денежно-кредитной политики ЕЦБ между Европейской валютной системой и валютными системами стран-участниц. Также Европейский Центральный Банк регулирует столкновения интересов мировых финансово-экономических и валютных центров, в первую очередь по поводу действия мировых валют.

Таким образом, успех формирования экономического и валютного союза, а также будущие глобализационные процессы в Европе зависят от успешной деятельности ЕЦБ.

В настоящее время важной проблемой для ЕС является проблема расширения на Восток. При этом необходимо учитывать, что вновь вступившие в ЕС страны раньше относились к социалистическому миру и уровень их экономического развития значительно ниже, чем в странах-лидерах ЕС. Расширение ЕС влечет за собой ряд проблем, связанных с институциональной системой, которую часто обвиняют в недостатке демократии.

Если текущая экономическая и социальная политика без всяких изменений будет распространена на всех новых участников ЕС, то это приведет к новым глобальным бюджетным расходам, последствия которых могут оказаться самыми неожиданными. Существующая в ЕС система оказывается неспособной решить конфликт между правительствами стран-участниц. Дальнейшее расширение ЕС может привести к утрате им дееспособности, что усугубит развитие институционального кризиса [14].