Управление финансами ФСП "Облик"

- внеоборотные активы уменьшились за три года на 12% или на 4 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения единственной их составляющей статьи - основных средств;

- наблюдается снижение доли внеоборотных активов в составе имущества предприятия, если в 2006 г. их удельный вес составлял 2,59%, то к 2008 г. он уменьшился до 1,16%;

- таким образом имущество ООО «Облик» сформировано в основном за счет оборотных активов;

- сумма оборотных активов выросла на 646 тыс. руб. за 2007 г. в основном за счет роста суммы дебиторской задолженности на 398 тыс. руб. и денежных средств на 253 тыс. руб., поскольку запасы уменьшились на 5 тыс. руб.;

- в течение 2008 г. сумма оборотных активов выросла на 204 тыс. руб., это произошло в результате роста дебиторской задолженности на 542 тыс. руб., а также в результате роста запасов на 34 тыс. руб. (рост по статье «готовая продукция»), снижения величины денежных средств на 372 тыс. руб.;

В структурном соотношении в составе активов ООО «ОБЛИК» произошли следующие изменения:

- удельный вес запасов и затрат в общей сумме имущества предприятия достаточно незначителен - с 4,46% в 2006 г. он снижается до 3,98% в 2008 г.;

- удельный вес дебиторской задолженности наоборот растет - в 2006 г. с 6,85% он вырастает до 55,58%, т.е. дебиторская задолженность является основной составляющей активов предприятия, что конечно же нельзя расценивать положительно;

- денежные средства занимают значительное место в составе активов предприятия ООО «ОБЛИК», их удельный вес в имуществе в 2006 г. достигал значения 85,89%, а в 2008 гг. удельный вес составлял всего 39,17%, т.е. налицо снижение платежеспособности предприятия;

- последние два факта (рост дебиторской задолженности и уменьшение денежных средств) отрицательно характеризуют деятельность предприятия ООО «ОБЛИК» при управлении оборотными активам.

- самый маленький удельный вес в составе внеоборотных активов ООО «ОБЛИК» занимают сырье и НДС.

В таблице 6 рассмотрим показатели состава и структуры источников финансирования оборотных средств. Как видно из табл. 6, большую долю в финансировании оборотных активов ООО «ОБЛИК» занимают заемные средства, представленные кредиторской задолженностью, их удельный вес растет с 65,77% в 2006 г. до 89,06% в 2008 г. Доля собственных средств в финансировании оборотных активов предприятия составляет 34,23%, 30,06% и 10,94% в 2006-2008 гг. соответственно, что свидетельствует о нехватке собственного оборотного капитала и не достаточном финансировании внеоборотных активов. В целом удельный вес всех источников финансирования за исследуемый период изменился незначительно.

Таблица 6 - Показатели состава и структуры источников финансирования оборотных средств ООО «ОБЛИК» за 2006-2008 гг., тыс. руб.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 в% к 2006 г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Собственные	330	34,23	483	30,06	198	10,94	60,00
Заемные	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Привлеченные	634	65,77	1124	69,94	1612	89,06	в 2,54 р.
Прочие	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Итого источников	964	100,00	1607	100,00	1810	100,00	187,76

Рассмотрим показатели эффективности использования оборотных активов в табл. 7. На основе выполненных расчетов можно сформулировать следующие выводы. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его уменьшение к 2008 г. говорит об увеличении продолжительности оборота с 28,8 дней до 32,13 дней, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных активов. Динамика оборачиваемости материально-производственных запасов совпадает с динамикой оборачиваемости всех актив и в 2006 г. составила 1,32 дня, в 2008 г. - 1,29 дня, соответственно выросло количество оборотов, совершаемых запасами предприятия с 276,5 оборота в 2006 г. до 282,3 в 2008 г., что объясняется слишком низкой величиной суммы запасов предприятия.

Таблица 7 - Показатели состояния и эффективности использования оборотных фондов ООО «ОБЛИК» за 2006-2008 гг.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение, +/-
К-т оборачиваемости оборотных средств, оборотов	12,66	8,05	11,36	-1,3
Период оборачиваемости оборотных активов, дней	29	45	32	3
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	276,53	335,58	282,28	5,75
Оборачиваемость запасов, дни	1	1	1	0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	180,17	27,48	20,20	-159,97
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	2	13	18	16
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	14,36	11,80	28,67	14,31
Оборачиваемость денежных средств, дни	25	31	13	-12

Показатель оборачиваемости денежных средств характеризуется положительными изменениями, продолжительность периода оборачиваемости намного меньше из-за снижения суммы денежных средств в течение 2006-2008 гг., а скорость оборачиваемости денежных средств выросла из-за уменьшения их суммы с 14,36 оборота до 28,7 оборота. Если в 2006 г. денежные средства совершали полный оборот за 25,42 дня, то в 2008 - за 12,73 дня. Но такое ускорение оборачиваемости нельзя расценивать положительно, скорость оборачиваемости можно считать приемлемой только в 2006 г. - достаточно высокая и вполне достаточная сумма, а ускорение оборачиваемости к 2009 г. произошло только в результате резкого уменьшения денежных средств, что отрицательно сказалось на показателях ликвидности предприятия. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности демонстрирует отрицательную динамику: с 180,17 оборота в 2006 г. средства предприятия в дебиторской задолженности стали совершать 20,2 оборота в 2008 г., соответственно увеличив продолжительность нахождения средств предприятия в этом виде активов с 2,03 дня до 18,07 дня.

Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов табл. 8. За исследуемый период в источниках имущества ООО «ОБЛИК» произошли следующие изменения:

- сумма собственного капитала выросла в 2007 по сравнению с 2006 г. на 153 тыс. руб., эти изменения произошли в основном за счет изменения величины нераспределенной прибыли, т. к. суммы другой составляющей собственного капитала - уставного - не изменились за 2006-2008 гг., в 2008 г. по сравнению с 2007 г. величина нераспределенной прибыли, а соответственно и собственного капитала уменьшилась на 285 тыс. руб.;

- заемные источники представлены только краткосрочными обязательствами, их сумма выросла на 490 и 488 тыс. руб. в 2007 и 2008 гг. соответственно;

- самый большой удельный вес в структуре источников имущества занимает краткосрочная задолженность поставщикам и подрядчикам 50%, 53,95% и 74,92% в течение всего исследуемого периода соответственно, ее величина в 2006 г. она составляла 482 тыс. руб., в 2008 г. уже 1356 тыс. руб.;

- в соотношении между собственными и заемными источниками в 2006-2008 гг. преобладали заемные источники финансирования, к 2009 г. это соотношение составило 10,94%:89,06%, т.е. предприятие достаточно сильно зависит от внешних источников финансирования;

- в целом структуру пассивов предприятия ООО «ОБЛИК» нельзя признать удовлетворительной - у предприятия слишком высока зависимость от внешних кредиторов, в этом случае рекомендуется провести анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия.

2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Расчет абсолютных показателей ликвидности.

- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 9) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 10).

Таблица 9 - Группировка активов ООО «ОБЛИК» по степени ликвидности в 2006-2008 гг., тыс. руб.

Вид актива	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007
Денежные средства	828	1081	709	253	-372
Итого А1 наиболее ликвидные активы	828	1081	709	253	-372
Дебиторская задолженность до 12 мес.	66	464	1006	398	542
НДС по приобретенным ценностям	2	2	2	0	0
Итого А2 быстрореализуемые активы	68	466	1008	398	542
Готовая продукция	43	38	72	-5	34
Итого А3 медленнореализуемые активы	43	38	72	-5	34
Внеоборотные активы	25	22	21	-3	-1
Итого А4 труднореализуемые активы	25	22	21	-3	-1
Всего активов	964	1607	1810	643	203

- баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

Таблица 10 - Группировка пассивов ООО «ОБЛИК» по срочности погашения в 2006-2008 гг., тыс. руб.

Вид пассива	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007
Кредиторская задолженность	634	1124	1612	490	488
Итого П1 наиболее срочные обязательства	634	1124	1612	490	488
Итого П2 краткосрочные	0	0	0	0	0
Итого П3 долгосрочные	0	0	0	0	0
Капитал и резервы	330	483	198	153	-285
Итого П4 постоянные пассивы	330	483	198	153	-285
Всего пассивов	964	1607	1810	643	203

Сведем результаты группировки активов и пассивов в общую табл. 11.

Таблица 11 - Показатели ликвидности баланса ООО «ОБЛИК» в 2006-2008 гг., тыс. руб.

Актив	2006	2007	2008	Пассив	2006	2007	2008	Платежный излишек / недостаток
								2006	2007	2008
А1	828	1081	709	П1	634	1124	1612	194	-43	-903
А2	68	466	1008	П2	0	0	0	68	466	1008
А3	43	38	72	П3	0	0	0	43	38	72
А4	25	22	21	П4	330	483	198	-305	-461	-177
Баланс	964	1607	1810	Баланс	964	1607	1810	0	0	0

В случае ООО «ОБЛИК» соотношения следующие:

- за 2006 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- за 2007 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- за 2008 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

На исследуемом предприятии в течение 2007-2008 гг. наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - у ООО «ОБЛИК» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2007 г. эта нехватка составила 43 тыс. руб., 2008 - 903 тыс. руб., таким образом наблюдается отрицательная динамика, что связано с ростом к 2009 г. кредиторской задолженности. Соответствие второго условия ликвидности обеспечивается за счет значительных сумм дебиторской задолженности.

Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ООО «ОБЛИК» обеспечивается из-за отсутствия долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ООО «ОБЛИК» также соблюдается - в течение 2006-2008 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным.

Значения коэффициентов показателей ликвидности представлены в таблице 12.

Таблица 12 - Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности за 2006-2008 гг.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 к 2006 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,3060	0,9617	0,4398	-0,8662
Коэффициент срочной ликвидности	0,1073	0,4146	0,6253	0,5181
Коэффициент текущей ликвидности	0,0678	0,0338	0,0447	-0,0232
К-т общей платежеспособности	1,3800	1,1792	0,7659	-0,6141
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	305	461	177	-128
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	7,0930	12,1316	2,4583	-4,6347

Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «ОБЛИК» эти суммы достаточно значительны и никак не используются, т.е. финансирование внеоборотных активов происходит за счет средств, хотя следует отметить уменьшение показателя на 128 тыс. руб. за исследуемый период. Значение коэффициента обеспеченности СОС имеет значение выше нормативного 0,5. То есть у предприятие постоянный излишек собственных средств. Особенно велико его значение было в 2007 г., в целом коэффициент уменьшился к 2009 г. на 4,63 п.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО «ОБЛИК» в 2006-2008 гг. было достаточно высоким, но при этом наблюдается отрицательная динамика показателя, если в 2006 г. предприятие за счет имеющих денежных средств могло полностью погасить свою задолженность, то к 2009 г. - только 43,98%. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. В случае ООО «ОБЛИК» значение этого показателя было ниже нормативного значения на протяжении 2006-2008 гг. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности, т.е. наблюдается рост показателя. Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 1,5-2,0. На предприятии ООО «ОБЛИК» его величина была значительно ниже нормативной с аналогичной отрицательной динамикой в течение всего исследуемого периода.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «ОБЛИК» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей ликвидности предприятия как явно негативную.

В значениях коэффициента общей платежеспособности наметилась тенденция к снижению, т.е. за 2008 г. предприятие ООО «ОБЛИК» могло погасить 76,59% кредиторской задолженности, что говорит о возможных просрочках платежей. Поэтому считаю необходимым исследовать показатели финансовой устойчивости предприятия и провести диагностику банкротства.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения основных и оборотных средств), а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают показатели представленные в табл. 13.

Таблица 13 - Динамика финансовой устойчивости ООО «ОБЛИК» 2006-2008 гг.

Показатель	Критерий	2006	2007	2008	Динамика
					2007/2006	2008/2007
Коэффициент концентрации СК	0,5	0,3423	0,3006	0,1094	-0,0418	-0,1912
Коэффициент фин. напряженности		0,6577	0,6994	0,8906	0,0418	0,1912
Коэффициент фин. рычага	1	1,9212	2,3271	8,1414	0,4059	5,8143
Коэффициент маневренности СК	0,2-0,5	0,9242	0,9545	0,8939	0,0302	-0,0605
Коэффициент фин. устойчивости	0,6	0,3423	0,3006	0,1094	-0,0418	-0,1912
Коэффициент финансирования	0,7;=1,5	0,5205	0,4297	0,1228	-0,0908	-0,3069
Коэффициент пост. ВОА	-	0,0758	0,0455	0,1061	-0,0302	0,0605
Коэффициент обеспеченности МПЗ	0,5-0,8	7,3333	12,0750	2,6757	4,7417	-9,3993

На основании этих показателей можно сформулировать следующие выводы:

1. Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) в целом отрицательная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса изменился с 34,23% в 2006 г. до 10,94% в 2008 г. В случае ООО «ОБЛИК» данное соотношение не удовлетворяет нормативному 0,5, что еще раз подтверждает вывод о недостаточности собственных источников финансирования.

2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) - у данного показателя наблюдается тенденция к росту, т.е. у предприятия велика зависимость от внешних инвесторов, что еще раз подтверждает правильность выводов, сделанных в настоящей работе, эта зависимость постепенно растет. Доля задолженности предприятия выросла до 89,06% от стоимости всего имущества к 2009 г.

3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага). В 2006 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 1,92 рубля заемных, в 2007 г. и в 2008 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 2,32 и 8,14 рубля заемных соответственно. В случае ООО «ОБЛИК» его значение велико, что может отпугнуть потенциальных инвесторов.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала - отрицательное значение данного показателя в динамике в случае ООО «ОБЛИК» свидетельствует об ухудшении структуры баланса к 2009 г. и росту уровня финансовой неустойчивости предприятия, поскольку привлечение заемных источников при формировании внеоборотных активов говорит о большом риске банкротства для предприятия.

5. Коэффициент финансовой устойчивости. В данном случае значение КФУ практически совпало с КСК в виду отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств в исследуемом периоде. В целом значение коэффициента недостаточное, все это говорит о низком уровне финансовой устойчивости ООО «ОБЛИК».

6. Коэффициент финансирования (структуры капитала). В случае ООО «ОБЛИК» его значение с 0,5205 в 2006 г. снизилось до 0,1228 в 2008 г., т.е. предприятие все больше использует заемные средства для формирования имущества.

7. Коэффициент постоянства внеоборотных активов в 2006 г. был равен 0,0758, в 2007 г. - 0,0455, в 2008 г. - 0,1061. В случае исследуемого предприятия его значение можно признать удовлетворительным.

8. Коэффициент обеспеченности запасов. В случае исследуемого предприятия динамика данного показателя положительная и значения за весь период выше нормативного, что оказывает положительное влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия.

Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «ОБЛИК» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу 14:

Таблица 14 - Оценка финансовой устойчивости ООО «ОБЛИК»

Показатель	Усл. обозн.	2006	2007	2008	Изменение +/-	2008 в% к 2006 г.
1. Собственный капитал	СК	330	483	198	-132	60,00
2. Внеоборотные активы	ВОА	25	22	21	-4	84,00
3. Собственные оборотные средства	СОС	305	461	177	-128	58,03
4. Запасы и НДС	З	45	40	74	29	164,44
5. Излишек/недостаток собственных оборотных средств	СОС	260	421	103	-157	39,62
6. Долгосрочные обязательства	ДО	0	0	0	0	0
7. Собственные и долгосрочные источники	СД	305	461	177	-128	58,03
8. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных средств	СД	260	421	103	-157	39,62
9. Краткосрочные обязательства	КО	634	1124	1612	978	254,26
10. Общие источники финансирования	ОИ	939	1585	1789	850	190,52
11. Излишек/недостаток общих источников	ОИ	894	1545	1715	821	191,83

Проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «ОБЛИК» для этого рассчитаем:

1. Излишек/недостача СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников

СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих источников

ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

Рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у ООО «ОБЛИК» долгосрочных обязательств. В целом у предприятия хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, но величина СОС уменьшается и положительное значение обеспечивается только за счет низких значений основных фондов предприятия. В целом на изменение СОС повлияло как уменьшение суммы внеоборотных активов и запасов, так и одновременное увеличение величины собственного капитала.

Изменения и значения второго показателя (излишек / недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств.

Значение показателя излишек / недостача общих источников также имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств.

Из таблицы видно, что у ООО «ОБЛИК» наблюдается излишек собственных средств в обороте, т.е. при формировании внеоборотных активов предприятие использует заемные источники, что в принципе недопустимо, т. к. скорость оборачиваемости основных средств предприятия всегда ниже, чем скорость оборачиваемости кредиторской задолженности, т.е. вложение заемных средств в основные производственные фонды по меньшей мере нерентабельно.

3. Совершенствование управления финансовым состоянием ООО «Облик»

3.1 Диагностика вероятности банкротства ООО «Облик»

В целом вышеприведенные расчеты подтверждают правильность выводов об уменьшении у предприятия ООО «ОБЛИК» собственных средств на протяжении всего исследуемого периода и снижении ликвидности и платежеспособности. Поэтому определим тип финансовой ситуации предприятия как неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ООО «ОБЛИК». Поэтому необходимо провести диагностику банкротства предприятия.

Дискриминантная модель Альтмана. Для диагностики банкротства согласно этой модели составим вспомогательную таблицу 15.

Таблица 15 - Диагностика банкротства ООО «Облик» по модели Альтмана

Показатель	Расчет	2006	2007	2008	Изменение +/-
х1	СОК/ВБ	0,3164	0,2869	0,0978	-0,2186
х2	нераспределенная прибыль/ВБ	0,3340	0,2956	0,1050	-0,2291
х3	прибыль до уплаты процентов/ВБ	0,2147	0,1251	0,3746	0,1599
х4	СК/ЗК	0,5205	0,4297	0,1228	-0,3977
х5	выручка/ВБ	12,3351	7,9353	11,2287	-1,1063
Z	0,717 х1 +0,847 х2 +3,107 х3 +0,42 х4 +0,995 х5.	13,6689	8,9207	12,5470	-1,1219

Поскольку значение Z-счета больше 1,23 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии мала, также стоит отметить уменьшение данного показателя как отрицательный факт. Хотя на основании всех предыдущих расчетов, требуется принятие мер по финансовому оздоровлению ООО «ОБЛИК» и самого пристального внимания руководства предприятия.

Для диагностики банкротства согласно модели Таффлера составим вспомогательную таблицу 16.

Таблица 16 - Диагностика банкротства ООО «Облик» по модели Таффлера

Показатель	Расчет	2006	2007	2008	Изменение +/-
х1	Валовая прибыль/КО	2,2524	1,7544	2,1414	-0,1109
х2	ОА/ЗК	1,4811	1,4101	1,1098	-0,3713
х3	КО/ВБ	0,6577	0,6994	0,8906	0,2329
х4	выручка/ВБ	12,3351	7,9353	11,2287	-1,1063
Z	0,53х1, +0,13х2 +0,18 хз +0,16х4	3,4783	2,5087	3,2361	-0,2421

Поскольку значение Z-счета больше 0,3 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии ООО «ОБЛИК» не пристутствует.

Дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства производственных предприятий Г.В. Савицкой. Для диагностики банкротства согласно этой модели составим вспомогательную таблицу 17. Полученные значения Z-счета, согласно данной методики, в 2006-2008 годах значительно выше нормативного, т.е. у предприятия абсолютно устойчивое состояние.

Таблица 17 - Диагностика банкротства ООО «Облик» по модели Савицкой

	Расчет	2006	2007	2008	Изменение +/-
х1	СОК/ОА	0,3248	0,2909	0,0989	-0,2259
х2	СОК/ВОА	12,2000	20,9545	8,4286	-3,7714
х3	выручка/СОК	38,9869	27,6616	114,8249	75,8380
х4	чистая прибыль/ВБ	0,1629	0,0952	0,2845	0,1217
х5	СК/ВБ	0,3423	0,3006	0,1094	-0,2329
Z	0,111х1 +13,239х2+1,676х3+0,515х4 +3,80х5	228,2786	325,0015	304,6055	76,3269

Следует отметить, что учитывая результаты структурно-динамического анализа баланса и финансовой устойчивости и общую тенденцию снижения показателей можно утверждать, что предприятие не сможет эффективно функционировать, т.е. наступит реальная угроза банкротства.

3.2 Пути совершенствования финансовых показателей ООО «Облик»

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги. Из всех составляющих оборотных средств наиболее весомыми являются: средства в запасах материалов и покупных изделий; средства в незавершенном производстве; средства в готовой продукции; дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц в итоге хозяйственных и деловых взаимоотношений с ними), или долговые права к клиентам.

Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных активов. Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия заключается в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих. Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности. Для промышленных предприятий в условиях экономики переходного периода актуальность решения задачи возрастает многократно. Дело в том, что переход к рыночным отношениям в силу ряда причин вызвал, с одной стороны, резкое снижение оборотных средств промышленных предприятий, а с другой стороны, негативно отразился на скорости их оборачиваемости. Это не могло не сказаться на финансовом положен предприятий и вызвало снижение результативности в их хозяйственной деятельности. Возникшие совершенно иные условия финансово-производственной деятельности предприятий обусловили поиск новых решений проблем управления оборачиваемостью оборотного капитала.

Эффективное управление производственным и финансовым циклами состоит в решении совокупности следующих задач:

- сокращение производственного цикла и соответственно уменьшение периода оборота материалов, уменьшение периода оборота незавершенного производства, уменьшение периода оборота готовой продукции;

- уменьшение периода оборота дебиторской задолженности;

- уменьшение периода оборота авансов за материалы, то есть сокращение времени между оплатой материалов и их поступлением на предприятие до начала производственного цикла.

Другими словами, методы управления процессом производства должны предусматривать целую гамму финансовых и организационных воздействий. К их числу можно отнести:

- обеспечение эффективной оплаты труда;

- расширение фронта выполнения работ, то есть выдача в работу максимально возможной номенклатуры (составных частей) узлов и деталей с соответствующим привлечением трудовых ресурсов предприятия;

- составление графика изготовления продукции и жесткий контроль за его выполнением;

- подробный расчет трудоемкости изготовления товарной продукции и сопоставление ее с возможностями производства как по станочному парку и оборудованию, так и по численности рабочих кадров;

- привлечение к выпуску товарной продукции смежных предприятий в случае нехватки собственных кадров и производственных мощностей;

- доведение производственных заданий до рабочих мест с обозначенным размером оплаты труда за своевременное и в полном объеме выполнение;

- оптимальный подбор квалифицированных кадров и расстановка по производственным участкам;

- внедрение и функционирование системы качества, отвечающей международным стандартам и предусматривающей материальное стимулирование за качественное выполнение работ;

- обеспечение исправного состояния и работоспособности станочного парка, оборудования и инженерных сетей предприятия;

- постоянная готовность и нормальное функционирование служб предприятия, обеспечивающих производство.

В принципе в 2006-2008 гг. не произошло кардинальных изменений в финансово-хозяйственных результатах, предприятие хотя и получало прибыль, но одновременно увеличивало сумму кредиторской задолженности и сумму затрат на производство продукции, оказание услуг. Но вполне можно рассчитывать, что при своевременном финансовом контроле, а также при наличии высококвалифицированных специалистов в области управления предприятием, ООО «ОБЛИК» вполне может оптимизировать свое финансовое состояния и динамично развиваться, тем более, что у предприятия есть резервы экономического роста. ООО «ОБЛИК» не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли.

Всё вышеизложенное позволяет сформулировать основные мероприятия по повышению конкурентоспособности продукции ООО «ОБЛИК», поскольку развитие и расширение торгового оборота за счет продукции позволяет избежать внешнего финансирования и роста кредиторской задолженности.

Мероприятия по снижению затрат на производство:

- Организация логистики на предприятии. Необходимо построить эффективную логистическую цепь, минимизирующую период оборачиваемости запасов. Ввести предложения по маркетингу закупок сырья. Усовершенствовать транспортную логистику обеспечения каналов сбыта;

- Снижение себестоимости продукции за счет снижения постоянных издержек путем увеличения объемов производства, за счет снижения коммерческих и управленческих расходов. Учет всех отходов производства и экономия энергетических ресурсов;

- Совершенствование активной части основных фондов: необходимо своевременно обновлять активные части основных фондов, что позволит не допустить на предприятии наступления морального износа первого вида, и это сохранит ценовые конкурентные преимущества, не допуская удорожания продукции;

- Механизация и автоматизация производственных процессов. Комплексная механизация и автоматизация производства позволит освободить некоторую часть рабочей силы и уменьшит в структуре затрат на продукцию долю расходов на оплату труда.

Мероприятия по повышению качества производимой продукции:

- Создание службы управления качеством продукции. Ввести институт главных технологов по организации проектирования качества продукции. Дегустация готовой продукции;

- Повышение технического уровня производства путем привлечения квалифицированных технологов;

- Повышение уровня квалификации персонала при создании системы подготовки и обучения персонала;

- Материальное и моральное стимулирование персонала за высококачественное выполнение своих обязанностей.

Мероприятия по повышению спроса на продукцию:

- Усовершенствование выпускаемой продукции, отвечающей основным медицинским, гигиеническим и технологическим требованиям. Включить в состав биологически безопасные культуры, обладающие иммуностимулирующим эффектом;

- Активная рекламная кампания на радиостанциях и телеканалах г. Брянска и Брянской области. Проведение рекламных акций, презентаций, конкурсов;

- Создание гибкой системы скидок для постоянных розничных продавцов (магазины, торговые центры).

Таким образом, в свете полученных результатов прогнозирования банкротства и анализа финансового состояния можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

1. Увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.

2. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

3. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.

4. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность.

Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.

Заключение

В данной работе был проведен анализ финансового состояния ООО «ОБЛИК» за 2006-2008 гг. Экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно стабильным. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с вышестоящей организацией. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль.

В целом у предприятия хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, но это обеспечивается за счет низкого значения внеоборотных активов.

Согласно полученных данных в результате диагностики банкротства, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 3 года предприятие ООО «ОБЛИК» незначительно, но ухудшило свое финансовое состояние, скачки и уменьшения значений отдельных коэффициентов следует отнести к отрицательной работе предприятия, данные анализа ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости свидетельствуют о возможной угрозе банкротства.

ООО «ОБЛИК» не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли.

Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.

Реализация этих задач позволит предприятию ООО «ОБЛИК» повысить конкурентоспособность своей продукции и обеспечить устойчивое финансовое положение.

Список литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализы: учебник.». - М.: Финансы и статистика, 2006 - 288 с.

2. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?». - М.: Финансы и Статистика, 2004 - 223 с.

3. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие / Под. Ред. Л.Е. Басовского. М.: ИНФРА - М, 2002. - 222 с.

4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА - М, 2002. - 215 с.

5. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. - М.: ИНФРА М: 2002. - 412 с.

6. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ: СПб - Питер, 2005. - 340 с.

7. Бухалков В.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 392 с.;

8. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебное пособие / Под. Ред Гиляровскаой Л.Т. - 2 - е издание, доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 659 с.

9. Ермолович Л.Л., Сивчук Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Под ред. Ермолович Л.Л. Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 222 с.

10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.: ООО «ТК Велби», 2002. - 424 с.

11. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности» - М.: Финансы и статистика, 2000 - 432 с.

12. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - М.: «Дело и Сервис», 2001. - 400 с.;

13. Курс экономики: учеб./под ред. Б.А. Райзенберга - М.: ИНФРА-М, 2001. - 716 с.;

14. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для ВУЗов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 389 с.

15. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 359 c.

16. Павлова Ю.Н. Финансовый менеджмент: Уч. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001, - 269 с.;

17. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для ВУЗов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 360 с.

18. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс лекций. М.: Юрайт-Издат, 2003. - 220 с.

19. Савицкая Г.В Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА - М, 2001. - 288 с.

20. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

21. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учебник для вузов М.: Перспектива 2005 - 425 с.

22. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. «Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия». - М.: Перспектива, 1996 - 432 с.

23. «Финансовый менеджмент: теория и практика»/ Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2003 - 463 с.

24. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности Учебник М.: ИНФРА - М, 2005. - 350 с.

25. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. М.: «МарТ» 2003 - с. 293

26. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. М.: ИНФРА - М, 2002. - 289 с.

Размещено на Allbest.ru