Управление дебиторской задолженностью на примере ОАО "Концерн Росэнерогоатом"
Теоретические основы анализа и методики управления оборотными средствами. Определение уровня и динамики дебиторской задолженности на современном предприятии, влияние ее на финансовый результат. Организационно-экономическая характеристика организации.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 11.03.2015 |
| Размер файла | 185,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МОСКОВСКИЙ ПСИХОЛОГО-СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Филиал НОУ ВПО «МПСУ» в г. Удомля Тверской области
Курсовая работа
По дисциплине: «Финансовый менеджмент»
На тему: Управление дебиторской задолженностью на примере ОАО «Концерн Росэнерогоатом»
Выполнила:
Хвощевская Е.А.
Удомля 2014 г.
Оглавление
Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа и методики управления оборотными средствами
1.1 Понятие и структура оборотных средств, сущность и содержание дебиторской задолженности
1.2 Информационная база для анализа дебиторской задолженности виды дебиторской задолженности
1.3 Влияние дебиторской задолженности на финансовый результат и методика управления дебиторской задолженностью
Глава 2. Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью в ОАО «Концерн Росэнергоатом»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Концерн Росэнергоатом»
2.2 Оценка состава и структуры дебиторской задолженности
2.3 Определение уровня и динамики дебиторской задолженности
Глава 3. Пути улучшения управления дебиторской задолженностью в ОАО «Концерн Росэнероатом»
3.1 Основные направления улучшения управления дебиторской задолженностью
3.2 Экономический эффект от предложенных мероприятий
Заключение
Список использованных источников
Введение
управление дебиторский задолженность финансовый
Присущие современной экономике динамизм, неопределенность, риск и многофакторность усиливают вероятность несоответствия финансово-хозяйственных характеристик деятельности предприятия параметрам окружающей среды, вызывающим на предприятии кризисные ситуации. Это усиливает требования к системе управления предприятием, требуя новых подходов к ее организации, методам и инструментам.
Возникновение и рост дебиторской задолженности могут в итоге привести к усилению неплатежеспособности предприятия, так как оно замораживает средства в дебиторской задолженности.
Актуальность работы определяется необходимостью проведения анализа, прогнозирования и проектирования мероприятий по снижению дебиторской задолженности для улучшения финансового состояния предприятия и предотвращения его банкротства.
Данная проблематика анализируется многими отечественными авторами, среди них можно назвать И.И. Добросердову, О.Н. Лихачева, Е.Б. Тютюкину, Т.В. Филатову, М.В. Чараеву, но очень много вопросов данной тематики раскрыты не в полной мере.
Объект исследования - ОАО «Концерн Росэнергоатом».
Предмет исследования - дебиторская задолженность.
Целью данной работы является разработка мероприятий по сокращению дебиторской задолженности.
Для достижения намеченной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить понятие и типологию дебиторской задолженности, структуру;
- проанализировать методы анализа дебиторской задолженности;
- провести анализ финансово-экономической деятельности ОАО «Концерн Росэнергоатом»;
- разработать меры по оптимизации дебиторской задолженности и рассчитать их эффективность.
При написании работы использованы следующие методы: метод анализа и синтеза, метод сравнения, методы стратегического и финансового анализа, экспертный метод.
Работа состоит из введения, 3-х глав (разделов), теоретической, аналитической, практической глав, заключения и приложений.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты возникновения и сущности дебиторской задолженности, методы и рекомендуемые этапы ее анализа на предприятии.
Во второй главе производится анализ уровня, динамики и возраста дебиторской задолженности, сопоставляется уровень дебиторской с кредиторской задолженностью.
В третьей главе приведены рекомендации по методам оптимизации уровня дебиторской задолженности и производится оценка эффективности предлагаемых рекомендаций.
Глава 1. Теоретические основы анализа и методики управления оборотными средствами
1.1 Понятие и структура оборотных средств, сущность и содержание дебиторской задолженности
Оборотные средства предприятия - это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.
Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации.
Оборотные активы включают в себя материальные и денежные ресурсы, эффективное управление которыми обеспечивает финансовую устойчивость, непрерывность процесса производства и организации[10, с. 73].
Принято различать состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов, статей, образующих оборотные средства.
В бухгалтерском балансе состав оборотных средств отражен в разделе II актива баланса.
В процессе управления оборотными средствами в их составе выделяют материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, денежные средства, прочие оборотные средства. В свою очередь, оборотные средства в товарно-материальных ценностях включают в себя:
- производственные запасы;
- незавершенное производство;
- готовую продукцию;
- товары;
- прочее.
Структура оборотных средств - это соотношение между статьями; она не одинакова в различных отраслях хозяйства.
Структура оборотных средств зависит от ряда факторов:
- производственных - структуры и типа затрат на производство, характера производства (массовое, серийное, единичное и т.д.), вида производимой продукции, времени производственного цикла ит.д.;
- организации материально-технического снабжения - периодичности и стабильности поставок, удельного веса комплектующих изделий;
- организации расчетов, формы расчетов с покупателями и поставщиками;
- учетная политика предприятия.
Оптимизация структуры способствует высвобождению оборотных средств, получению дополнительного дохода, росту платежеспособности и укреплению финансовой устойчивости.
Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечению сроков оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и составляет около 14%.
1.2 Информационная база для анализа дебиторской задолженности виды дебиторской задолженности
Информационной базой для анализа дебиторской задолженности является официальная финансовая отчетность: бухгалтерский отчет (раздел "Оборотные активы"), форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" (раздел 2 "Дебиторская и кредиторская задолженность" и справки к нему). Для более детального анализа качества дебиторской задолженности пользуются данными журналов ордеров или ведомостей учета расчета с покупателями и заказчиками, подотчетными лицами и т.д.
К документам, характеризующим возникновение, состав и наличие дебиторской задолженности относятся:
- договора поставки товара с сопутствующими уточняющими приложениями (выполнении работ, оказании услуг);
- счета-фактуры;
- акты, накладные, говорящие о факте отгрузки товаров, выполнении работ и оказании услуг;
- документы о факте проведения платежных операций;
- акты сверки взаимной задолженности, подтверждение налоговой инспекции, где на учете состоит должник, акты встречных проверок и т.п. по каждому должнику;
- другие документы, имеющие значение для оценки дебиторской задолженности.
Проверяется соответствие сумм дебиторской задолженности в отобранных расчетных документах. При необходимости, могут направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить соответствие проставленной в документе или проходящей в учете суммы.
Последовательность проведения оценки дебиторской задолженности по статьям бухгалтерского учета следующий:
- оцениваются оригиналы документов, подтверждающие дебиторскую задолженность (договоры, счета-фактуры, накладные, квитанции в приеме груза и т.п.)
- анализируется подтверждение организацией-дебитором имеющейся задолженности (акты сверки, взаимной задолженности, подтверждение налоговой инспекции, где на учете состоит организация-дебитор, акты встречных проверок и т.п.).
- ведется анализ финансового состояния, организации-дебитора;
- ведется оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности по конкретному должнику и по конкретному договору поставки (оказания услуг; выполнения работ).
В балансе дебиторская задолженность разделяется на задолженность с ожидаемым сроком погашения через год и с ожидаемым сроком погашения до года.
К дебиторской задолженности можно отнести следующие виды обязательств:
- вексельные обязательства;
- документы складского хранения;
- зафиксированные авансы без реальных поставок;
- долги по осуществленным договорам;
- несовершенный взаимный бартер;
- долги учредителей;
- расчеты у различного рода рекламациям, претензиям, в том числе расчеты по исполнительным листам и гарантийному обслуживанию.
В практике бухгалтерского учета задолженность учредителей не рассматривают как дебиторскую задолженность.
Виды дебиторской задолженности в соответствии с ее классификационными признаками представлены на рисунке 1 [30, с. 103].
Рисунок 1. Классификация дебиторской задолженности
По содержанию обязательств дебиторская задолженность может быть связана с реализацией продукции, товаров, работ, услуг (задолженность за продукцию, товары, работы и услуги, в том числе обеспеченная векселями) и не связана с ней (задолженность по расчетам с бюджетом, по аренде, по авансам выданным, по начисленным доходам, по внутренним расчетам, прочая задолженность).
По продолжительности задолженность подразделяется на краткосрочную и долгосрочную. Дебиторская задолженность представляется как краткосрочная если срок ее погашения не более 12 месяцев после отчетной даты. Остальная дебиторская задолженность представляется как долгосрочная.
По своевременности оплаты дебиторскую задолженность можно подразделить на нормальную и просроченную. Нормальной считается задолженность, срок оплаты по которой не наступил. А просроченной считается задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в установленный договором срок.
Просроченная дебиторская задолженность может быть сомнительной и безнадежной.
Налоговым законодательством дано определение сомнительной задолженности: «Сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией».
1.3 Влияние дебиторской задолженности на финансовый результат и методика управления дебиторской задолженностью
Поступление платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления денежных средств на предприятии. Следовательно, организация оптимальных режимов движения дебиторской задолженности прямо влияет на цель деятельности предприятия в рыночных условиях - получение доходов и прибыли.
Образование дебиторской задолженности является объективным фактом процесса функционирования предприятия: отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. оно, по сути, кредитует покупателей. При этом, с одной стороны, возникающая дебиторская задолженность отвлекает средства из сферы производства, что приводит к снижению эффективности использования оборотных средств в целом, отражается на показателях выполнения плана поставок по договорам, планов по прибыли и рентабельности. Но с другой стороны, увеличивая продажи в кредит (и соответственно размер дебиторской задолженности), предприятие может привлечь новых покупателей, увеличить объем продаж и получаемую прибыль.
На величину дебиторской задолженности предприятия влияют внешние факторы: общая экономическая ситуация, инфляция, уровень банковской эмиссии и процента, тип продукции, насыщение рынка.
Внутренние факторы, определяющие уровень дебиторской задолженности: общий объем продаж, размер, срок кредитов для покупателей, состояние платежной дисциплины, практика работы с дебиторами.
Исходя из того что дебиторская задолженность - ненормируемое оборотное средство, она не может быть заранее учтена в силу специфики формирования, скорости движения, закономерности возникновения. Определение возможной суммы денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:
Идз = Орк Ч Ксц Ч (ППК + ПР )/360, (1.3.1)
где Идз - необходимая сумма денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;
Орк - планируемый объем реализации продукции в кредит;
Ксц - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;
ППк - средний период предоставления кредита покупателям, в днях;
пр - средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях[11, с. 112].
Для контроля дебиторской задолженности и предотвращения появления безнадежных долгов предприятие классифицирует задолженность по срокам возникновения, а также изучает показатель оборачиваемости дебиторской задолженности в днях. В целях управления дебиторской задолженностью производится анализ платежной дисциплины дебиторов [12, с. 114].
Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:
- покупатели, которым кредит возможно дать в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);
- покупатели, с ограниченным объемом кредита, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;
- покупатели, с ограниченным объемом кредита, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;
- покупатели, которым кредит вообще не дается (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).
С этой целью подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяется сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность, рассчитывается удельный вес таких долгов в структуре дебиторской задолженности.
Анализ дебиторской задолженности можно представить пятью этапами. На первом этапе анализа оцениваются уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамика в предыдущем периоде.
Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность, которая рассчитывается по следующей формуле:
Котв= ДЗ/ОА, (1.3.2)
где Котв - коэффициент отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность;
ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности в отдельности по товарному и потребительскому кредиту), млн. руб.;
ОА - общая сумма оборотного капитала предприятия, млн. руб. [28, с. 128].
На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество его оборотов в рассмотренном периоде.
Оборачиваемость дебиторской задолженности основывается на сравнении величины этой статьи с чистым объемом продаж. При анализе данного показателя принципиальным является вопрос, соответствует ли сумма неоплаченной дебиторской задолженности на конец отчетного периода сумме продаж в кредит, которая по логике должна оставаться неоплаченной с учетом предоставляемых компанией условий коммерческого кредита.
Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть сделан только путем определения «возраста» всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10 дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т. д. и далее путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой сделке. Но такого рода анализ требует доступа к внутренней информации компании, поэтому внешний исследователь вынужден довольствоваться довольно приблизительным показателем, сопоставляющим дебиторскую задолженность и объем реализации за 1 день и последующим соотнесением этой величины со средним значением дебиторской задолженности в течение года. Это достигается с помощью использования показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, который рассчитывается по следующей формуле:
К одз= 2ВРпр/ (ДЗн+ДЗк)= ВР/ ДЗ, (1.3.3)
где КОДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов;
ВР - выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг без НДС, акцизов и прочих отчислений из дохода, млн. руб.;
ДЗн и ДЗк - величина дебиторской задолженности предприятия соответственно на начало и конец анализируемого периода, млн. руб.;
ДЗ - среднегодовая стоимость дебиторской задолженности предприятия, млн. руб. [29, с. 173].
Самый быстрый способ определения средней величины дебиторской задолженности -- взять величину дебиторской задолженности на начало периода прибавить к ней величину дебиторской задолженности на конец года и разделить эту сумму на два. Использование для расчета ежемесячной и ежеквартальной информации об объеме продаж может дать еще более точный результат.
Векселя к получению, обычно появляющиеся в процессе реализации, должны включаться в сумму дебиторской задолженности при расчете коэффициента оборачиваемости. Дисконт векселей к получению, которые еще не оплачены, также должен включаться в общую сумму дебиторской задолженности.
Сумма продаж, используемых при расчете данного коэффициента, -- только сумма продаж в кредит, поскольку продажа за наличные явно не ведет к образованию дебиторской задолженности. Так как в публикуемых финансовых отчетах редко различают продажи за наличные и продажи в кредит, аналитик должен рассчитывать коэффициент оборачиваемости, исходя из предположения, что сумма продаж за наличные относительно невелика. Если же она существенна, значение коэффициента будет несколько искажено. Хотя доля продаж за наличные в общем объеме продаж остается относительно постоянной, ежегодное сравнение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности может, тем не менее, быть весьма обоснованным.
Хотя коэффициент оборачиваемости характеризует скорость инкассирования и весьма ценен для сопоставлений, его значение нельзя напрямую сравнивать со сроком коммерческого кредита, который обычно предоставляет предприятие.
Такое сравнение лучше проводить, выразив оборачиваемость в днях.
Период погашения дебиторской задолженности - количество дней, на которое предприятие предоставляет отсрочку платежа покупателям своей продукции, рассчитывается по формуле:
Тодз= ДП/ Кодз, (1.3.4)
где ТОДЗ - продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, в днях;
ДП - количество дней в анализируемом периоде;
КОДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов [29, с. 174].
Этот коэффициент часто называют «дебиторскими днями» или же «периодом погашения задолженности». Содержание понятия периода продолжительности задолженности понять легко: средний срок платежей рассчитывают очень точно, поэтому нарушения периода даже на несколько дней легко заметить. Кроме того, эти показатели легко сравнить с нормативами, которые руководство компании устанавливает для отдела сбыта, т.е. с помощью этого показателя можно контролировать эффективность работы с клиентами.
Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности будет свидетельствовать о том, что предприятие излишне «любит» своих потребителей, устанавливая большие продолжительности кредитов или не требуя от потребителей выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Такой подход, естественно, привлекателен для потребителей продукции предприятия, что, несомненно, сказывается на поддержании на неизменном уровне или даже увеличении объемов реализации. В то же время низкая оборачиваемость дебиторской задолженности «вымывает» наличные деньги на предприятии, заставляя финансового менеджера искать новые источники финансирования возрастающей дебиторской задолженности.
На третьем этапе анализа оцениваются группы дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группам», т. е. по предусмотренным срокам ее инкассации. Чаще всего осуществляется классификация дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Ее классификация может осуществляться по кварталам, но чаще всего используют группирование по дням: 0 - 30 дней; 31 - 60 дней; 61 - 90 дней; 91 -120 дней и больше 120 дней.
На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженности. В процессе этого анализа используются показатели: коэффициент просрочки дебиторской задолженности и средний «возраст» просроченной (безнадежной) дебиторской задолженности.
Коэффициент просроченной дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:
Кпдз= ДЗпр/ ДЗ, (1.3.5)
где КПДЗ - коэффициент просроченной дебиторской задолженности;
ДЗпр - сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренный срок;
ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности предприятия.
Средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности определяется по следующей формуле:
Тпдз=ДЗпр/ВРд, (1.3.6)
где ТПДЗ - средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности;
ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассмотренном периоде;
ВРД - сумма однодневного оборота по реализации в рассмотренном периоде [29, с. 176].
Одним из показателей, характеризующих состояние дебиторской задолженности, является средний период оборачиваемости дебиторской задолженности в днях (или средний период получения платежей).
Таким образом, показатель среднего периода платежей имеет существенные недостатки, а именно:
1) средний период получения платежей зависит от промежутка времени, взятого за основу для расчетов, поэтому менеджеру труднее контролировать платежную дисциплину клиентов в оперативном порядке;
2) средний период получения платежей ничего не говорит о распределении счетов дебиторской задолженности по периодам.
По этим причинам более информативным для финансового менеджера представляется анализ распределения дебиторской задолженности по срокам ее возникновения.
На пятом этапе анализа определяется сумма эффекта, полученного от отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученную от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и окончанием сроков представления иска). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:
Эдз= Пдз-Тдз-ФПдз, (1.3.7)
где ЭДЗ - сумма эффекта, полученного от отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;
П - дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;
ЗТ ДЗ - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;
ФПДЗ - сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями[14, с. 158].
Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа может быть определен и относительный показатель - коэффициент эффективности отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:
Кэдз= Эдз/ ДЗ, (1.3.8)
где КЭДЗ - коэффициент эффективности отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;
ЭД З - сумма эффекта, полученного от отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;
ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассмотренном периоде[4, с. 192].
Результаты анализа используются в процессе формирования отдельных параметров кредитной политики предприятия. Таким образом: по итогам теоретической главы можно сделать следующие выводы:
- величина дебиторской задолженности напрямую влияет на финансовое состояние предприятия, на эффективность его хозяйственной деятельности;
- для выявления величины, причин возникновения и возможностей коррекции ситуации, необходимо провести анализ дебиторской задолженности;
- по итогам анализа выявляются недостатки в работе предприятия и планируются мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
Глава 2. Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью в ОАО «Концерн Росэнергоатом»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Концерн Росэнергоатом»
Государственное пред-приятие «Российский государственный концерн по производству электрической и тепловой энергии на атомных станциях» (ГП Концерн «Росэнергоатом») было образовано в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 7 сентября 1992 г. № 1055 «Об эксплуатирующей организации атомных станций Российской Федерации». Указом устанавливалось, что ГП Концерн «Росэнергоатом» является государственным предприятием, осуществляющим собственными силами и с привлечением других предприятий (организаций) деятельность на всех этапах жизненного цикла атомных станций по выбору площадок, проектированию, строительству, вводу в эксплуатацию, эксплуатации, снятию с эксплуатации, а также иные функции эксплуатирующей организации. Этим же Указом установлено, что имущество действующих, строящихся, проектируемых и законсервированных атомных станций относится к федеральной собственности и закрепляется за ГП Концерн «Росэнергоатом» на правах полного хозяйственного ведения.
Полагалось, что ГП Концерн «Росэнергоатом» представляет собой форму объединения всех атомных станций, которым исключительным правом Указа сохранены полномочия самостоятельных хозяйствующих субъектов - промышленных предприятий.
Девяностые годы характеризовались тяжелым экономическим состоянием страны в целом: спад производства, неплатежи за отпущенную электроэнергию, суррогатные схемы оплаты - векселя, бартер и пр. Поэтому одной из важнейших задач ГП Концерн «Росэнергоатом» в те годы явилось преодоление трудностей переходного периода в экономике страны, и в первую очередь необходимо было решить проблему неплатежей за отпущенную с АЭС энергию.
В соответствии с Распоряжением Правительства Российской Федерации № 1207-р от 8 сентября 2001 г. с 1 апреля 2002 г. для дальнейшего повышения эффективности работы АЭС ГП Концерн «Росэнергоатом» было преобразовано в генерирующую компанию (ФГУП Концерн «Росэнергоатом») путем присоединения к нему всех действующих и строящихся атомных станций, а также предприятий, обеспечивающих их эксплуатацию и научно-техническую поддержку. Помимо функций эксплуатирующей организации, такая компания могла уже самостоятельно выступать на рынке электроэнергии и реализовывать вырабатываемую АЭС энергию платежеспособным потребителям.
В целях дальнейшего развития атомной энергетики и реструктуризации атомного энергопромышленного комплекса Российской Федерации и во исполнение Указа Президента РФ от 27 апреля 2007 г. № 556 Постановлением Правительства Российской Федерации от 26 мая 2007 г. № 319 в июле 2007 г. было учреждено ОАО «Атомэнергопром».
Распоряжением Федерального агентства по управлению государственным имуществом от 11 августа 2008 г. № 1235-р ФГУП Концерн «Росэнергоатом» было преобразовано в ОАО «Концерн Энергоатом» с передачей 100% акций в ОАО «Атомэнергопром». Единственным акционером ОАО «Атомэнергопром» является Госкорпорация «Росатом». Распоряжением Правительства Российской Федерации от 14 сентября 2009 г. № 1307-р Концерну разрешено включение в фирменное наименование слова «Российский».
В ноябре 2009 г. решением единственного акционера ОАО «Концерн Энергоатом» внесены соответствующие изменения в Устав Концерна, связанные с новым фирменным наименованием, - «Российский концерн по производству электрической и тепловой энергии на атомных станциях» (ОАО «Концерн Росэнергоатом»).
В 2011 г. в состав акционеров ОАО «Концерн Росэнергоатом», помимо ОАО «Атомэнергопром», вошла Госкорпорация «Росатом».
Рисунок 2. Структура органов управления
В структуру управления ОАО «Концерн Росэнергоатом» входят следующие органы управления, сформированные в соответствии с федеральным законом «Об акционерных обществах»:
· Общее собрание акционеров
· Совет директоров,
· Генеральный директор.
Совет директоров в соответствии с Уставом Концерна осуществляет общее руководство деятельностью Концерна.
В состав Совета директоров входят четыре неисполнительных (не являющихся работниками ОАО «Концерн Росэнергоатом») директора.
Независимых директоров (в соответствии с применяемыми критериями независимости российского Кодекса корпоративного поведения, рекомендованного ФСФР) в составе Совета директоров нет.
Состав Совета директоров определяется в соответствии с российским законодательством, с учетом необходимости баланса знаний и квалификации, опыта, в том числе в вопросах производственной, отраслевой, экологической и социальной компетенции.
Генеральный директор является единоличным исполнительным органом ОАО «Концерн Росэнергоатом».
В соответствии с решением единственного акционера Концерна ОАО «Атомэнергопром» от 29 июля 2011 г. № 15 Генеральным директором ОАО «Концерн Росэнергоатом»1 августа 2011 г. Избран Романов Евгений Владимирович.
Директорат Концерна является совещательным коллегиальным органом при Генеральном директоре.
Его основная задача - выработка решений, направленных на реализацию уставных целей и основных видов деятельности Концерна, решений Совета директоров и Общего собрания акционеров.
Председателем Директората является Генеральный директор Концерна. Членами Директората являются заместители Генерального директора и главный бухгалтер Концерна.
Решения Директората, оформленные приказом (указанием) Генерального директора Концерна, являются обязательными для исполнения его сотрудниками.
Контроль за исполнением решений Директората осуществляется секретарем Директората совместно с отделом контроля Департамента по управлению делами.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния являются финансовая отчетность, к которой относятся «Бухгалтерский баланс» (приложение 1) и «Отчет о прибылях и убытках».
Таблица 1 показывает основные показатели, характеризующие финансово- хозяйственную деятельность за исследуемый период -2011-2012 годы.
Таблица 1 - Динамика основных показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Концерн Росэнергоатом» за 2011-2012 гг., млн. руб.
|
Показатели |
2012 |
2011 |
Абс. изменение |
Темп роста, % |
|
|
Выручка от продажи |
18 290,00 |
22 409,00 |
-4 119,00 |
-18,38 |
|
|
Себестоимость продукции |
14 936,00 |
18 409,00 |
-3 473,00 |
-18,87 |
|
|
Средняя численность работников |
150,00 |
142,00 |
8,00 |
5,63 |
|
|
Среднегодовая стоимость имущества |
9 582 380,00 |
8 810 196,00 |
772 184,00 |
8,76 |
|
|
Годовой фонд оплаты труда |
4 200 000,00 |
4 003 832,00 |
196 168,00 |
4,90 |
|
|
Среднемесячная заработная плата |
28 000,00 |
28 196,00 |
-196,00 |
-0,70 |
|
|
Производительность труда, млн. руб. /чел. |
121,93 |
157,81 |
-35,88 |
-22,73 |
|
|
Чистая прибыль |
972,00 |
1 234,00 |
-262,00 |
-21,23 |
В 2012 году чистая выручка ОАО «Концерн Росэнергоатом» в рублевом выражении сократилась на 21,23 % по сравнению с прошлым годом.
В 2012 году чистая розничная выручка в рублевом выражении снизилась на 18,38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого. Себестоимость продаж в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизилась на 3 473 млн. руб. или на 18,87%. Снижение себестоимости произошло за счет заключения более выгодных контрактов с местными производителями, за счет чего сократились логистические издержки. Средняя численность работников компании увеличилась на 8 человек.
Положительную тенденцию имеет показатель среднегодовой стоимости имущества. Он в 2012 году по сравнению с 2011 годом возрос на 8,76% и стал равен 9 582 380 млн. руб.
Сопоставляя темп роста чистой прибыли, выручки и себестоимости можно с уверенностью сказать, что условие использование производственного потенциала не выполнено.
ТрЧП > ТрВ > ТрС(2.1.)
-21,23 < -18,38 > -18,87%,
следовательно ОАО «Концерн Росэнергоатом» использовало свою производственную мощность.
Проведем анализ актива баланса ОАО «Концерн Росэнергоатом» за 2011-2012 год, анализ приведен в таблице 2.
Таблица 2 - Анализ актива баланса, млн. руб.
|
Показатели |
2011 |
2012 |
Абс. Измен-ние |
Темп роста, % |
Темп прироста, % |
|
|
Внеоборотные активы |
9 582 380,00 |
8 810 196,00 |
-772 184,00 |
-8,06 |
108,06 |
|
|
нематериальные активы |
611 995,00 |
642 060,00 |
30 065,00 |
4,91 |
95,09 |
|
|
основные средства |
4 147 265,00 |
3 824 893,00 |
-322 372,00 |
-7,77 |
107,77 |
|
|
незавершенное строительство |
2 114 279,00 |
1 957 876,00 |
-156 403,00 |
-7,40 |
107,40 |
|
|
долгосрочные финансовые вложения |
42 955,00 |
25 065,00 |
-17 890,00 |
-41,65 |
141,65 |
|
|
Оборотные активы |
2 465 948,00 |
2 041 102,00 |
-424 846,00 |
-17,23 |
117,23 |
|
|
запасы |
1 144 727,00 |
947 156,00 |
-197 571,00 |
-17,26 |
117,26 |
|
|
НДС |
489 746,00 |
327 351,00 |
-162 395,00 |
-33,16 |
133,16 |
|
|
дебиторская задолженность |
420 565,00 |
361 783,00 |
-58 782,00 |
-13,98 |
113,98 |
|
|
денежные средства |
407 877,00 |
385 001,00 |
-22 876,00 |
-5,61 |
105,61 |
|
|
ИТОГО актив |
12 048 328,00 |
10 851 298,00 |
-1 197 030,00 |
-9,94 |
109,94 |
В результате анализа актива баланса компании ОАО «Концерн Росэнергоатом» можно сделать вывод, что внеоборотные активы в 2012 году сократились на 772 184 млн. руб. или на 8,06%. Это сокращение вызвано снижением в структуре внеоборотных активов основных средств на 322 372 млн. руб. и сокращением незавершенного производства на 156 403 млн. руб.
Оборотные активы компании также имеют тенденцию к снижению. Так в 2012 году по сравнению с 2011 годом это снижение составило 424 846 млн. руб. Здесь снизились все статьи входящие в оборотные активы.
По итогам 2012 года валюта баланса потеряла 1 197 030 млн. руб. по сравнению с 2011 годом.
Проведем анализ структуры активов баланса за 2011 и 2012 гг. в таблице 3.
Таблица 3- Анализ структуры баланса
|
Показатели |
2011 |
2012 |
Изменение |
|||
|
млн. руб. |
уд.вес, % |
млн. руб. |
уд.вес ,% |
|||
|
Внеоборотные активы |
9 582 380,00 |
79,53 |
8 810 196,00 |
81,19 |
1,66 |
|
|
нематериальные активы |
611 995,00 |
6,39 |
642 060,00 |
7,29 |
0,90 |
|
|
основные средства |
4 147 265,00 |
43,28 |
3 824 893,00 |
43,41 |
0,13 |
|
|
незавершенное стр.-во |
2 114 279,00 |
22,06 |
1 957 876,00 |
22,22 |
0,16 |
|
|
долгосрочные финансовые вложения |
42 955,00 |
0,45 |
25 065,00 |
0,28 |
-0,16 |
|
|
Оборотные активы |
2 465 948,00 |
20,47 |
2 041 102,00 |
18,81 |
-1,66 |
|
|
запасы |
1 144 727,00 |
46,42 |
947 156,00 |
46,40 |
-0,02 |
|
|
НДС |
489 746,00 |
19,86 |
327 351,00 |
16,04 |
-3,82 |
|
|
дебиторская задолженность |
420 565,00 |
17,05 |
361 783,00 |
17,72 |
0,67 |
|
|
денежные средства |
407 877,00 |
16,54 |
385 001,00 |
18,86 |
2,32 |
|
|
ИТОГО актив |
12 048 328,00 |
100,00 |
10 851 298,00 |
100,00 |
0,00 |
В результате анализа структуры баланса в 2011 - 2012 гг. можно сделать следующий вывод, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом возросла доля внеоборотных активов в структуре баланса и еще больше укрепила свои позиции. Так доля внеоборотных активов в 2012 году стал равен 81,19%, то есть вырос на 1,66%. В структуре внеоборотных активов основное место занимают основные средства, их доля в 2012 году равна 43,41 и по сравнению с 2011 годом не сильно изменилась - выросла на 0,13%.
Оборотные активы в структуре актива баланса занимает 18,81% по итогам 2012 года. Основная долю оборотных средств представлена запасами, их доля в 2012 году незначительно сократилась, всего на 0,02%, и стала равна 46,40%. В таблице 4 представим обеспеченность запасов источниками финансирования в 2011,2012 годах.
Таблица 4 - Обеспеченность запасов источниками финансирования
|
Показатель |
2011 год |
2012 год |
Изменение |
|
|
Источники собственных средств |
2201801 |
2195972 |
-5829 |
|
|
Основные средства и прочие внеоборотные активы |
4147265 |
3824893 |
-322372 |
|
|
Наличие собственных средств |
-1945464 |
-1628921 |
316543 |
|
|
Долгосрочные кредиты и займы |
2346380 |
2696877 |
350497 |
|
|
Наличие собственных и долгосрочных заемн. источников форм.-я запасов и затрат |
400916 |
1067956 |
667040 |
|
|
Краткосрочные кредиты и заемные средства |
2396934 |
913160 |
-1483774 |
|
|
Общая величина основных источников |
2797850 |
1981116 |
-816734 |
|
|
Общая величина запасов и затрат |
1144727 |
947156 |
-197571 |
|
|
Излишек или недостаток СОС |
-3090191 |
-2576077 |
514114 |
|
|
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств |
-743811 |
120800 |
864611 |
|
|
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат |
1653123 |
1033960 |
-619163 |
В результате анализа обеспеченности запасов источниками финансирования в 2011 - 2012 гг. можно сделать следующий вывод, что на предприятии в 2012 году наблюдается недостаток собственных оборотных средств в размере 2 576 077 млн. руб., что на 514 114 млн. руб. меньше, чем в предыдущем году.
В 2012 году произошло увеличение долгосрочных кредитов и как следствие на предприятии образовался излишек собственных и долгосрочных заемных средств в размере 120 800 млн. руб. Таблица 5 показывает динамику показателей оборачиваемости капитала предприятия.
Таблица 5 - Динамика общих показателей оборачиваемости капитала
|
№ п/п |
Коэффициент |
2011 год |
2012 год |
Изменение |
|
|
1 |
Коэффициент оборачиваемости капитала |
0,002 |
0,002 |
0,000 |
|
|
2 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
0,010 |
0,008 |
-0,002 |
|
|
3 |
Срок оборачиваемости собственного капитала |
35 371,88 |
43 223,07 |
7 851,19 |
|
|
4 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
0,005 |
0,009 |
0,004 |
|
|
5 |
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности |
65 751,56 |
38 841,62 |
-26 909,94 |
В результате динамки общих показателей оборачиваемости капитала можно сделать следующий вывод, что коэффициент оборачиваемости капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом не изменился и равен 0,002.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за отчетный год увеличился на 0,002 и стал равен 0,008.
Срок оборачиваемости собственного капитала в 2012 году увеличился на 7851,19 дней. В таблице 6 приведены показатели рентабельности компании за исследуемый период.
Таблица 6 - Анализ показателей рентабельности
|
№ п/п |
Коэффициент |
2011 год |
2012 год |
Изменение |
|
|
1 |
Рентабельность продаж |
6,52 |
6,20 |
-0,32 |
|
|
2 |
Рентабельность всего капитала |
0,011 |
0,013 |
0,00 |
|
|
3 |
Рентабельность основных фондов и прочих внеоборотных активов |
0,01 |
0,02 |
0,00 |
|
|
4 |
Рентабельность собственного капитала |
0,04 |
0,06 |
0,01 |
|
|
5 |
Рентабельность заемного капитала |
0,03 |
0,04 |
0,01 |
Активы предприятия, в зависимости от степени ликвидности делятся на следующие группы.
А1 - наиболее ликвидные активы
А2 - быстрореализуемые активы
А3 - медленно реализуемые активы
А4 - труднореализуемые активы
Пассивы предприятия, в зависимости от сроков их оплаты (погашения), делятся на следующие группы.
П1 - наиболее срочные обязательства
П2 - краткосрочные пассивы
П3 - долгосрочные пассивы
П4 - устойчивые (постоянные) пассивы.
Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп показателей по активу и пассиву. Баланс признается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
А1?П1
А2?П2
А3?П3
А4?П4
Сопоставление данных о ликвидных средствах и обязательствах позволяет рассчитать следующие показатели:
Текущая ликвидность - показатель, характеризующий платежеспособность или неплатежеспособность организации на ближайшее время:
ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2)
Перспективная ликвидность - показатель, характеризующий прогнозную платежеспособность (более одного года):
ПЛ = А3-П3.
Данные для анализа ликвидности по абсолютным показателям по ОАО «Концерн Росэнергоатом»за 2011-2012 годы представлены в таблице 7.
Таблица 7 - Показатели ликвидности баланса ОАО «Концерн Росэнергоатом»за 2011-2012 годы (млн. руб. )
|
Актив |
2012 год |
2011 год |
Пассив |
2011 год |
2012 год |
|
|
Наиболее ликвидные активы(А1) |
407877 |
385001 |
Наиболее срочные обязательства (П1) |
2396934 |
1906365 |
|
|
Быстро реализуемые активы (А2) |
420565 |
361783 |
Краткосрочные пассивы (П2) |
2396934 |
913160 |
|
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
1634473 |
1274507 |
Долгосрочные пассивы (П3) |
2495863 |
2910016 |
|
|
Трудно реализуемые активы (А4) |
7116432 |
6769094 |
Постоянные пассивы (П4) |
2201801 |
2195972 |
|
|
Баланс |
9582380 |
8810196 |
Баланс |
9582380 |
8810196 |
Результаты расчетов по данным ОАО «Концерн Росэнергоатом» показывают, что здесь сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
- на начало 2012 года {А1 < П1; А2 П2; А3 < П3; А4 > П4};
- на начало 2013 года {А1 < П1; А2 П2; А3 < П3; А4 >П4}.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.
Оценка первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ОАО «Концерн Росэнергоатом» не удается поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период снизился размер платежного недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
Вместе с тем необходимо отметить, что перспективная ликвидность, которую представляют второе и третье неравенства, показывает платежный излишек. Осуществляемый по изложенной схеме анализ ликвидности бухгалтерского баланса - достаточно приближенный.
Для более глубокого анализа ликвидности предприятии проведен анализ основных коэффициентов ликвидности, представленный в таблице 8.
В результате анализа коэффициентов устойчивости предприятия на 2012 и 2011 год можно сделать следующий вывод, что коэффициент текущей ликвидности в 2012 году по сравнению с 2011 годом сократился на 0,20 и в 2012 году стал равен 0,72. При этом данный показатель находиться в пределах нормативно допустимого значения.
Таблица 8 - Анализ ликвидности
|
Коэффициент |
Формула расчета |
Нормативное значение |
2012 год |
2011 год |
Изменение |
|
|
1.Текущей ликвидности |
К.т.л.=((А1+А2+А3) - Задолж. участ. по взносу в УК)/ (П1+П2) |
>=1-2 |
0,51 |
0,72 |
-0,20 |
|
|
2.Промежуточной (критической) ликвидности |
К.п.л.=(А1+А2)/ (П1+П2) |
>=0,7-1 |
0,17 |
0,26 |
-0,09 |
|
|
3.Абсолютной ликвидности |
К.а.л.=(А1)/ (П1+П2) |
>=0,1-0,7 |
0,09 |
0,14 |
-0,05 |
2.2 Оценка состава и структуры дебиторской задолженности
Оценим состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группам».
На основании данных по дебиторской задолженности, предоставленной главной бухгалтерией ОАО «Концерн Росэнергоатом»» можно построить график дебиторской задолженности предприятия по ее «возрастным группам» (рисунок 3).
Рисунок 3. Графический анализ «возраста» дебиторской задолженности предприятия
Анализ графика на рис.2 позволяет сделать заключение, что основной возраст дебиторской задолженности - это 12 месяцев. Представим диаграмму дебиторской задолженности в региональном отношении на конец 2012 года на рисунке 3.
В настоящее время наиболее совершенным методом оценки качества и контроля дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом» является реестр «старения» счетов дебиторов. Реестр «старения» представляет собой все счета дебиторов предприятия, и ранжируются по убыванию величины задолженности. Реестр «старения» счетов дебиторов наиболее понятен и нагляден при изучении дебиторов, чем просто расчет среднего срока погашения задолженности. Из данных таблицы 9. видно, что 2,67 % дебиторской задолженности являются текущими, 97,35 % просрочены на срок от 2 и более месяцев.
Таблица 9 - Реестр «старения» счетов дебиторов ОАО «Концерн Росэнергоатом» за 2012 г.
|
Дебиторы |
до 1 месяца |
до 2 месяцев |
до 3 месяцев |
до 6 месяцев |
до 12 месяцев |
Всего |
Доля, % |
|
|
ОАО "ТВЭЛ" |
55200 |
55200 |
13,13 |
|||||
|
ЗАО "ЦФР" |
17520 |
17520 |
4,17 |
|||||
|
ООО "ДЭС" |
33410 |
33410 |
7,94 |
|||||
|
ОАО "Нурэнерго" |
27800 |
27800 |
6,61 |
|||||
|
ОАО "Энергосбыт Ростовэнерго" |
30333 |
30333 |
7,21 |
|||||
|
ОАО "Колэнергосбыт" |
5668 |
5668 |
1,35 |
|||||
|
ООО "КомплектЭнерго" |
94300 |
94300 |
22,42 |
|||||
|
ОАО "Дагестанская энергосбыт. компания" |
4000 |
4000 |
0,95 |
|||||
|
ОАО "Нижнов атомэнергосбыт" |
11230 |
34200 |
48122 |
93552 |
22,24 |
|||
|
Всего |
11230 |
0 |
34200 |
142422 |
173931 |
361783 |
100,00 |
|
|
Доля, % |
2,67 |
0,00 |
8,13 |
33,86 |
48,08 |
100 |
При анализе данных таблицы, мы видим, что 22,4% задолженности приходится на партнера ОАО "ТВЭЛ" и 22,2% на ОАО "Нижноватомэнергосбыт". 48,08% задолженности имеет срок до 12 месяцев. Свыше 12 месяцев задолженности нет.
Классифицировать дебиторскую задолженность компании можно как задолженность, связанную с реализацией продукции, по сроку- краткосрочную.
Далее подробно рассмотрим состав просроченной дебиторской задолженности. Выделим сомнительную и безнадежную дебиторскую задолженность. Для этого рассчитаем коэффициент просроченности дебиторской задолженности:
(2.2.1)
КП ДЗ =350553/ 420565= 0,07
Рассчитанный коэффициент говорит о том, что 97% дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом» является просроченной.
На основание выше сказанного появляется необходимость прогнозирования безнадежной дебиторской задолженности (таблица 10.). Доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность. В соответствии с этой теорией проведены расчеты, которые позволяют заключить, что предприятие ОАО «Концерн Росэнергоатом» не получит 161022,25 млн. руб. или 44,5 % дебиторской задолженности от своих покупателей. Вероятность получения безнадежных долгов возрастает пропорционально сроку задолженности. Следовательно, на эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам.
Таблица 10 - Прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом»
|
Классификация дебиторов по срокам задолженности |
Сумма дебиторской задолженности, млн. руб. |
Вероятность безнадежных долгов, отн. ед. |
Сумма безнадежных долгов, млн. руб. |
Реальная величина задолженности, млн. руб. |
|
|
до 1 месяца |
11230 |
0,025 |
280,75 |
10949,25 |
|
|
до 2 месяцев |
0,05 |
||||
|
до 3 месяцев |
34200 |
0,075 |
2565 |
31635 |
|
|
до 6 месяцев |
142422 |
0,5 |
71211 |
71211 |
|
|
до 12 месяцев |
173931 |
0,5 |
86965,5 |
86965,5 |
|
|
Итого: |
361783 |
1,15 |
161022,25 |
200760,75 |
Таким образом:
Доля оборотных активов в общих активах фирмы в 2011 г. составляет 20,47 %, в 2012 году - 18,8%, снижение 1,66%.
Доля дебиторской задолженности в активах в период с 2011г. по 2012 г. изменялась в пределах от 17 % до 17,7% и в 2012 г. составила 17,72% на конец года. С начала года снижение ДЗ в активах составило 0,67%.
Объем дебиторской задолженности 2012г. снизился на 13,9% по сравнению с 2011 г.
Коэффициент просроченности дебиторской задолженности равен 0,97 или 97%. 97% задолженности приходятся на срок 2 -12 месяцев. Основной объем долга приходится на срок 12 месяцев-48,08%.
Сумма прогнозируемой безнадежной дебиторской задолженности составляет 161022,25 млн. руб. или 44,5% от всей суммы дебиторской задолженности.
На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что в ОАО «Концерн Росэнергоатом» работа со счетами дебиторов ведется не достаточно качественно. Несмотря на то, что объем дебиторской задолженности снизился на 13,9%, имеется большой процент прогнозируемых безнадежных долгов и основная задолженность имеет срок до 12 месяцев и рискует перейти из краткосрочной в долгосрочную.
2.3 Определение уровня и динамики дебиторской задолженности
Основные показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом» отражены в таблице 11.
Таблица 11 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
|
Формула расчета |
2011 год |
2012 год |
|
|
Ср.срокДЗ = (Дзпокуп/Ср.получ.покуп.)*365 |
94,85 |
143,45 |
|
|
Срок ДЗ=(ДЗ(вся)/Выр)*365 |
169,52 |
189,45 |
|
|
Монетарные активы=ДЗ+ДС |
1474733,00 |
1664166,00 |
|
|
Потери орг. От ДЗ=ДЗ*Тинфл; Тинфл=8% |
68387,12 |
84226,40 |
|
|
Потери орг. От монетар.активов=Монетар.активы*Тинфл. |
117978,64 |
133133,28 |
|
|
Выигрыш ог. От монетар.обязат. = Монетар.обяз.*Тинфл. |
49591,52 |
48906,88 |
|
|
Нетто-монетар.позиция= Монетар.активы+Монетар.обяз. |
2094627,00 |
2275502,00 |
|
|
Итоговый выигрыш от нетто-монет.позиц.=Выигр.орг.нетто-монет.обяз. - Потери.от нетто-монет.актив. |
-68387,12 |
-84226,40 |
В результате анализа показателей оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом»в период с 2011 по 2012 год можно сделать следующий вывод, что средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился в 1,5 раза и 2012 году оборачиваемость дебиторской задолженности равна 143,5 дней. Оборачиваемость кредиторская задолженность перед поставщиками в 2012 году выросла в 1,3 раза, а оборачиваемость кредиторской задолженности перед бюджетом наоборот снизилась.
Средний срок дебиторской задолженности на предприятии в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился 1,12 раз и в 2012 году стал равен 189,5 дней. Средний срок кредиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизился на 21,3 дня за счет ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности перед бюджетом.
В результате проходящей в стране инфляции в размере 8% в год, ОАО «Концерн Росэнергоатом» в 2012 году потеряли 84 226,40 тыс. руб., что в 1,23 раза больше чем за 2011 год.
Определим уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамику в предшествующем периоде. Рассчитаем коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность:
(2.3.1)
Данные для анализа дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом» возьмем из бухгалтерского баланса (форма №1) (Приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (форма№2) (Приложение 2). Рассчитанные коэффициенты отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность представим в таблице 2.12.
В период с 2010г. по 2012г. доля дебиторской задолженности к сумме оборотных средств изменялась в пределах от 13,9 % до 17,05 % и до 17,7%.
Из таблицы 12 видно, что сумма дебиторской задолженности за 2010-2012г. менялась в 2011 году к росту, а в 2012 году снизилась, сумма оборотных средств менялась в соответствии с динамикой дебиторской задолженности. Коэффициент отвлечения оборотных средств наиболее низким был в 2011 году, в 2012 году, несмотря на снижение суммы задолженности, коэффициент отвлечения вырос на 0,67%.
Таблица 12 - Коэффициенты отвлечения оборотных активов в ОАО «Концерн Росэнергоатом»
|
показатель |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
|
|
1.Дебиторская задолженность, млн. руб. |
205800 |
420565 |
361783 |
|
|
2. Общая сумма оборотных активов, млн. руб. |
1475544 |
2465948 |
2041102 |
|
|
3. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, (п.1/п.2), % |
13,95 |
17,05 |
17,72 |
На диаграмме, представленной на рисунке 4., наглядно показан объем дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом» за 2010-2012 гг.
Рисунок 3. Объем дебиторской задолженности
Таким образом, можно сделать вывод, что наибольший объем дебиторской задолженности зафиксирован в 2011 году, в 2012 году наблюдается спад дебиторской задолженности. Такая ситуация вызвана тем, что у пяти крупных покупателей была просроченная задолженность более 1 года, которую они погасили по добровольному соглашению.
Подобные документы
Понятие, виды, образование и жизненный цикл дебиторской задолженности. Управление дебиторской задолженностью. Политика предприятия в области коммерческого кредитования и отсрочки платежа. Факторинг как способ управления дебиторской задолженностью.
дипломная работа [188,9 K], добавлен 15.10.2012Сущность и классификация дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений, методы анализа и управления на предприятии. Направления совершенствования управления дебиторской задолженностью и краткосрочными финансовыми вложениями предприятия.
дипломная работа [1,1 M], добавлен 17.03.2010Особенности управления дебиторской задолженностью предприятия. Активы предприятия: виды, структура, значение. Изучение истории развития и современной мировой практики факторинга. Анализ дебиторской задолженности и кредитной политики на ООО "Красота-СМ".
дипломная работа [224,6 K], добавлен 03.10.2010Понятие и математические основы финансового менеджмента. Принципы и методы управления денежными средствами и ликвидными ценными бумагами. Управление дебиторской задолженностью. Краткосрочное и долгосрочное финансовое планирование. Цена капитала.
учебное пособие [3,6 M], добавлен 23.04.2014Понятия и экономическая сущность оборотных средств, их состав и классификация, типы и направления анализа. Стратегия управления и показатели ее эффективности. Предложения по совершенствованию управления оборотными средствами на исследуемом предприятии.
дипломная работа [1,3 M], добавлен 21.06.2014Теоретическая сущность кредиторской и дебиторской задолженности. Анализ финансово-экономических показателей ООО "Промсахар". Экономический эффект от предложенных мероприятий по улучшению кредиторской и дебиторской задолженности.
дипломная работа [179,1 K], добавлен 15.04.2007Оценка дебиторской и кредиторской задолженности как части управления оборотными активами и маркетинга предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции. Оптимизация размера этой задолженности и обеспечение своевременной ее инкассации.
контрольная работа [43,4 K], добавлен 16.12.2009Понятие оборотных активов предприятия. Операционный аспект управления ими и механизм оптимизации величины, политика финансирования. Механизм управления остатками денежных средств и ликвидностью, а также дебиторской задолженностью исследуемой организации.
курсовая работа [44,0 K], добавлен 25.05.2014Структура оборотного капитала. Цикл движения потоков денежных средств. Принципы управления оборотными активами. Концепция кумулятивной потребности в оборотном капитале. Теория управления дебиторской задолженностью, денежными активами, ликвидностью.
реферат [287,8 K], добавлен 28.07.2010Анализ финансового состояния и управления активами в Филиале ОАО АНК "Башнефть". Основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью. Управление денежными средствами. Пути улучшения управления внеоборотными активами предприятия.
дипломная работа [3,7 M], добавлен 12.07.2010
