Стоимость зависит от срока размещения в инкубаторе:

· 1-й год размещения 40% от рыночной ставки - 4 208 руб.

· 2-й год размещения 60% от рыночной ставки - 6 312 руб.

· 3-й год размещения 80% от рыночной ставки - 8 415 руб.

3.1.6 Акселераторы

Акселерационные программы являются более новым направлением в развитии инновационного предпринимательства. В России массовое появление акселераторов началось после 2009, и основываются они чаще всего успешными предпринимателями или компаниями, но также существуют акселераторы при университетах или государственные. Программы акселераторов подразумевают образовательный пул мероприятий, мастер-классы, встречи с экспертами профильных областей и индивидуальную проработку бизнес-модели, помощь в развитии бизнеса и подготовку к встрече с инвесторами. Ряд возможностей, предоставляемый акселераторами очень похож на тот, который предлагают бизнес-инкубаторы, но в процессе акселерационной программы стартапы имеют возможность более быстрого и динамичного развития. Программа акселераторов сжата до нескольких месяцев, тогда как в инкубаторе проект может находится до нескольких лет. Многие акселераторы сами предоставляют начальные инвестиции для тестирования идеи и создания прототипов, а взамен берут небольшую долю компании. Еще одно отличие акселераторов от инкубатора в том, что акселераторы как правило имеют фокус на интернет-стартапы, у инкубаторов нет четкой направленности в развитии определенной сферы.

Далее рассмотрены более подробно условия участия в программах акселерации основных акселераторов Москвы, работающих с проектами сферы IT, и проведен их сравнительный анализ.

Plug and Play

Акселератор Plg and Play является представительством акселератора, основанного в США, которые специализируется на стартапах из сферы IT, мобильных приложений и облачный сервис.

Для участников программы предоставляется офис, лекции и интенсивные семинары по актуальным темам для стартапов, такие как маркетинг, финансы, юриспруденция и т.д. Одним из главных плюсов программы является оплачиваемая стажировка в Силиконовой Долине (США) в течение трех месяцев, за время которых команды смогут встретиться с инвесторами, привлечь участников в свою команду и развить свою сеть контактов. Помимо помощи в привлечение инвестиций, акселератор сам инвестирует в своих резидентов по 25 тыс. долл., взамен берет долю компании 10%.

Чтобы иметь возможность принимать участие в программе необходимо иметь команду, свободно владеть английским языком (хотя бы одному из членов команды) и иметь прототип. Попасть на программу можно, заполнив заявку на сайте и загрузив туда описание проекта на 1 страницу и презентацию (не более 10 слайдов). Документы обязательно должны быть на английском языке, так как оцениваются проекты американскими партнерами. Как ни странно, акселератор приветствует копирование идей проектов с зарубежных рынков (возможно с некоторыми изменениями) и внедрение их на российском рынке, при условии, что на российском эта ниша не развита или не существует. (48)

Global TechInnovations

Программа продолжительностью в 6 месяцев позволяет стартапам развиться за счет сильной менторской поддержки, обучению от профессионалов и практиков создания, развития и финансирования бизнеса, помощи в подготовке документов для привлечения инвестиций. Стартап получает место в офисном пространстве Москвы на Красном Октябре, поддержку по продвижению и по юридическим вопросам.

Акселератор работает с проектами всех отраслей IT направления: в медицине и здоровье, в медиа и теле коммуникациях, биологии, и т.д. В зависимости от стадии развития проекта, акселератор возьмет долю от 5%, при этом на старте проект может получить до 40 тыс. долл. финансовых вложений от венчурного инвестора-партнера.

Критерии отбора на участие в программе достаточно требовательные и весьма конкретные: яркий лидер и команда, обладающая ключевыми компетенциями для реализации проекта, подтверждение реализуемости идеи (прототип), масштабируемость бизнес-модели и глобальность идеи, потенциальный рынок от 100 миллионов долларов. Процесс отбора проходит в два этапа: заочная презентация PPT (отправляется на почту акселератора) и очная презентация перед экспертным советом акселератора. К презентации также существуют очень четкие требования по содержанию. Нужно раскрыть следующее аспекты бизнеса:

1. Краткое содержание идеи

2. Решаемую проблему

3. Как эта проблема решается создаваемым продуктом

4. Рынок

5. Сравнение с существующими конкурентами; преимущества по отношению к конкурентам

6. Текущая ситуация в проекте

7. Команда

8. Контакты (43)

Программа Яндекс.Старт

В целях развития интернет рынка Яндекс запустил свою бесплатную двухмесячную программу акселерации Tolstoy Startup Camp. Участники работают над командообразованием, дорабатывают идею и создают прототип. На протяжении всей акселерации проектам помогают и консультируют специалисты Яндекса и профессионалы ИТ области. По окончании программы, стартапы имеют возможность презентовать свой проект инвесторам. Сам Яндекс готов инвестировать в интересующий их проект, прошедший эту программу, до 100 тысяч долларов или предложить партнерство. Получить инвестиции от Яндекса может и стартап, не принимавший участие в акселерации, но в таком случае, проект должен находится на стадии работающего прототипа. Помимо консультационной поддержки, Яндекс предоставляет рабочие места и все необходимое для работы (кроме личного компьютера), а для команд из других городов или стран компания оплачивает проживание в хостеле.

Требования к проекту очень простые: масштабируемость на многомилионные рынки и сектор B2C, уникальность технологического решения. Отбор осуществляется по индивидуальным заявкам каждого участника и пройти на программу могут не все члены одной команды. Приветствуется владение английский языком и необходимо знание русского языка. Команды могут подавать заявки будучи не полностью укомплектованными, заявки принимаются и от желающих присоединиться к другой команде. Окончательное формирование команд проходит в первые две недели акселерации. (28)

Привлекательные направления для Tolstoy Startup Camp:

· геоинформационные сервисы и приложения;

· системы оценки и измерения качества интерфейсов;

· системы извлечения фактов и автоматическая обработка естественного языка;

· рекомендательные системы;

· технологии мобильной рекламы;

· новые прорывные технологии.

ФРИИ

Акселератор Фонда развития интернет-инициатив проводит трехмесячную программу развития стартапа. В программу помимо классических услуг акселератора (офис, менторы, образовательные лекции и консалтинг экспертов) предоставляет возможность получения технологической поддержки и грантов от Microsoft в рамках партнерского сотрудничества. В акселератор принимают команды из минимум двух человека с зарегистрированным юридическим лицом, с работающим проверенным прототипом на рынок в 10 миллионов долларов. При прохождении отбора возможно выбрать разные формы финансирования участия в программу:

1. Оплата за собственный счет 600 тыс. руб.

2. Оплата программы взамен на долю компании 3%

3. Дополнительное предоставление инвестиций от ФРИИ в размере 800 тыс.руб. за 7% доли в компании

Процесс отбора начинается с регистрации на сайте ФРИИ и заполнения заявки, затем, после рассмотрения заявки аналитиками, заполняется анкета которая отправляется на анализ совета Фонда, который принимает окончательное решение. Таким образом проекты отбираются в два этапа. Более конкретных требований у акселератора нет. (36)

Farminers

Акселератор Farminers специализируется на онлайн сервисах и мобильных приложениях для массового рынка. При участии в акселерационной программе резиденты получают офисное место, оборудованное по личным запросам, экспертную консультацию и финансирование на срок от трех до шести месяцев в размере 150 тыс. долл. на создание прототипа. За свои услуги Farminers забирает долю компании 40%.

Стартапу, нуждающемуся в инвестициях, необходимо зарегистрироваться на farminers.com и подать заявку. Для этого нужно скачать и заполнить презентацию-заявку и отправить её через специальную форму. На сайте есть шаблон презентации, в которой основной акцент делается на команду, так же комиссию интересуют существующие аналоги-конкуренты, что нужно для реализации проекта и видение будущего компании. Затем заполняется коротенькая анкета. Предпочитают четкую сформулированную идею, без глубоких деталей и при этом очень понятную (просто объясненную), важно, чтобы было четко сформулировано на кого нацелен создаваемый продукт и возможные эскизы того, как это будет выглядеть.

Прием команд в акселератор проходит в три этапа: заполнение заявки, круглый стол (одноминутная презентация проектов перед экспертной комиссией) и личные встречи с командами для детального обсуждения финансовых и организационных вопросов сотрудничества. По итогам акселерации проект создает прототип, подготавливает питч проекта и в завершение стартап представляется международному инвест-сообществу. (41)

Стартап Академия Сколково

Акселерационная программа, помимо стандартного набора услуг акселераторов, резиденты Академии Сколково станут полноправными участниками Предпринимательского сообщества СКОЛКОВО - «некоммерческая организация, создающая благоприятные условия для развития и успешной реализации бизнес-проектов, прежде всего, в сфере инноваций» [33]. Сообщество представлено клубами инвесторов, независимых директоров, ассоциацией менторов и предпринимательский клуб, в который входят выпускники, действующие студенты школы и гости.

Программа нацелена больше на состоявшихся предпринимателей, нежели начинающие команды, но и со стартапами Академия готова работать. Заявки принимаются от каждого участника индивидуально, при этом от команды занятия может посещать один представитель. В заявке нужно рассказать о себе, о своей компании или проекте и прикрепить две рекомендации на программу от людей, связанных с кандидатом профессиональной деятельностью. Далее назначается встреча с двумя выпускниками Школы и директором для выявления мотивации участника и валидации адекватности идеи, возможностей достижения поставленных целей и необходимости участия в программе. Несмотря на то, что Стартап Академия не инвестирует в проекты, в программе предусмотрены встречи с инвесторами и представителями венчурных фондов как российского рынка, так и на рынке США. В десятинедельную программу включена опциональная возможность поездки а Кремниевую долину для обмена опытом с международными практиками и получения нужных контактов. По окончании программы участникам выдают официальный диплом СКОЛКОВО. Стоимость участия для одного человека составляет 680 тыс. руб., стажировка в США оплачивается отдельно в размере 280 тыс. руб. (в стоимость не входит перелет и личные траты, включая питание). На участие в программе можно получить скидку 12,5% для участников, заключающих договор о поступлении до определенной даты, 5% при единовременной оплате обучения, также есть возможность получить кредит на обучение. (33)

Startup Sauna

По-настоящему международная акселерационная программа, которая проходит в Финляндии, но набирает проекты из стран Нордических стран, стран Восточной Европы и России. Несмотря на то, что сама программа акселерации проходит в Хельсинки, этот акселератор попал в выборку исследования так как на программу возможно попасть из Москвы (комиссия приезжает на питч-сессию проектов, которая проводится в Бизнес-Инкубаторе НИУ ВШЭ). Одна из наиболее коротких программ предлагает помощь в разработке масштабируемой модели, техническом сопровождении проекта, составлению документов, включаю презентацию, для инвесторов. В конце акселерации лучшие команды отправляются в Силиконовую Долину для установления контактов, поиска следующих раундов инвестиций и ознакомления с рынком США в целом. Так же участие в этой программе позволяет получить возможность участия в одном из самых больших международных мероприятий для стартапов Европы Slush, в котором принимают участие проекты из 74 стран и посещает около 14000 заинтересованных людей: бизнес-ангелов, венчурных капиталистов, представителей крупных корпораций и т.д. (50)

Участие в программе акселерации Startup Sauna бесплатное, а подать заявку можно онлайн или зарегистрировавшись на одну из питч-сессий, которые проходят в более чем 20 городах перед началом программы акселерации. Набор происходит дважды в год (весной и осенью), и при отборе проектов смотрят на многообещающие стартапы с возможностью глобального масштабирования, на сильную команду и на наличие как минимум рабочего прототипа. (51)

3.1.7 Сравнительный анализ IT акселераторов Москвы

Для сравнительного анализа использовалось пять критериев: размер предоставляемых инвестиций, стоимость участия в программе, длительность программы, количество стартапов, участвующих в программе единовременно и количество выпущенных проектов.

Изначальные данные по данным критериям можно найти в Приложении 3. По полученным данным каждому акселератору были присвоены баллы, согласно логике, описанной в методологии. После были рассчитаны взвешенные оценки для каждого акселератора.

Таблица 2

Сравнительный анализ акселераторов

По итогам анализа наиболее привлекательным акселератором на настоящий момент является Яндекс.Старт, который предлагает бесплатную программу акселерации, инвестирую значительные суммы для предпосевной и посевной стадий и набирает умеренное количество проектов в одну программу, что позволяет уделять достаточное количество времени и внимания каждому участнику. Единственный недостаток Яндекс.Старта заключается в том, что у акселератора нет истории успешных запусков проектов, что обусловлено новизной программы.

Следующие два приоритетных акселератора Startup Sauna и Global TechInnovations,. По результатам взвешенной оценки немного отстает акселератор Plug&Play, который кардинально отличается в своих конкурентных преимуществах. Со Startup Sauna их объединяет нацеленность на зарубежные рынки, но этот фактор не учитывался в сравнении акселераторов. Startup Sauna выигрывает у акселератора Plug&Play засчет короткой программы и бесплатного участия, тогда как преимуществами Plug&Play является большой опыт работы в индустрии и индивидуальный подход к резидентам. Global TechInnovations вошел в тройку лидеров благодаря более выгодным условиям финансирования.

Рисунок 5 Диаграмма профильного сравнения акселераторов

Более объективную оценку отрасли акселераторов можно видеть на лепестковой диаграмме выше. Наиболее выгодными являются акселераторы Plug&Play, Яндекс.Старт и Startup Sauna.

3.2 Привлечение инвестиций от бизнес-ангелов

Бизнес-ангел - инвестор, который не принимает активное участие в проекте, ему продают идею, он поверил и дал деньги, смотрит что вы с ними делаете. Если у команды есть к нему вопросы, они могут обратиться к нему за помощью нефинансовой (контакты) или ресурсной по льготным ставкам. Дает деньги и контролирует процесс выполнения хода проекта. Есть ангелы, которые принимают роли бизнес-девелопера - пытается укрепить команду, предприниматель хочет пройти историю вместе со стартапом (например, оценил услуги в такую стоимость и помогает по своему профилю). На каждой стадии развития проекта есть свои ограничения по возможным привлекаемым суммам, что связано с оценкой компании.

В проектах в более или менее известных нишах, таких как телеком, разработка ПО электронная коммерция, существуют вполне определенные метрики, которые позволяют со значительной точностью оценить проект. К таким метрикам относятся количество пользователей, уровень вовлеченности, конверсия пользователей, количество пользователей, которые составляют ядро аудитории. В России стандартная линейная финансовая модель развития стартапа после привлечения инвестиций практически не работает. Поэтому в России при оценивании инновационного бизнеса чаще всего применяют затратный метод: оценивают не стартапы, а активы. Еще одно отличие от Европы - более прагматичный подход. Инвесторов больше интересует получение дивидендов, поэтому один из основных показателей на который они смотрят это получаемая прибыль, от которой они могут взять себе долю. При этом инвестиции даются под конкретную цель, по которой в последствии необходимо будет показать достижение поставленных KPI.

Но когда речь идет о пресид стадия - уровне идеи, когда нет прототипа (в лучшем случае он создается), инвестирование происходит по несколько другим метрикам. На этой стадии может быть зарегистрирован домен, на него стоит «заглушка» которая переправляет на лендинговую страницу, которая в свою очередь оценивает количество заинтересованных пользователей. На этой стадии план может быть оформлен в виде подробного описания идеи и что команда, набрав аудиторию, будет делать. На стадии предпосева инвесторам как правило показывают смету (расходы и убытки), осознание продукта. Сейчас такую схему с лендинговой страницей для оценки спроса делают редко, обычно уже начинают что-то продавать, то есть делают сайт уже под конкретную коммерческую задачу. Такая идеология насаждается в различных акселераторах, работающих по принципу lean startup. То есть оценивают спрос рублем. В таком случае эта стадия плавно перетекает в следующую, когда стартап уже запустил что-то и есть какие-то показатели: кол-во регистраций, кол-во посетителей, заказов, покупок, доставок. Есть какие-то метрики по которым можно оценивать и инвесторы смотрят на динамику. За рубежом инвесторы могут входить в стартап на этапе, когда есть только идея.

На стадии посева чаще всего приходят с презентацией, в которой расписан дорожный план: что команда будет делать, и инвестиции предоставляются не под конкретную задачу, а для реализации какой-то части этого плана. Инвесторам нужно понимать на что проект требует финансирование и как деньги именно будут потрачены. Для получение инвестиций от бизнес-ангела необходимо посчитать сколько нужно на реализацию проекта и под какие задачи, реально оценив ситуацию. Основываясь на обосновании таких расчетов могут быть предоставлены инвестиции. Возможны варианты, когда инвестор может предоставить часть требуемой суммы, и после получения отчета о проделанной работе и использовании предыдущего транша, инвестор увеличит сумму инвестиций в проект. Если у проекта есть оценка спроса через продажи с лендинговой страницы, для стартапа возможно посчитать примерную финансовую модель, но не столько для оценки прибыльности бизнеса, сколько для понимания насколько команда вменяемо считает показатели, оценивает рынок и свои затраты, есть ли логика и какими понятиями оперируют. Остальные классические показатели бессмысленно считать на этой стадии. Особенность частных инвесторов в том, что они не уходят из проекта, а сидят до того, пока стартап не дойдет до большого фонда, который будет пытаться избавиться от частного инвестора, потому что те могут принимать участие или влиять на принятие решения.

При оценке бизнеса на ранней стадии инвесторы смотрят на существование и перспективность рынка, если рынок не существует, то возможно есть смежные рынки и тогда необходимо оценивать их. Рынок очень важный показатель, так как именно он определяет в значительной степени будет ли продаваться продукт или нет. Российские инвесторы в области IT чаще всего принимают к рассмотрению рынки от 3 млрд. долл., если размер рынка меньше, то велика вероятность того, что рынок исчезнет в ближайшее время. Тем не менее описать вменяемо рынок недостаточно. Предприниматели понимают и могут рассчитать сколько будет стоить создание продукта, но не понимают сколько будет стоить этим пользоваться, как со стороны пользователя, так и со стороны их самих себя (стртапов). Другими словами команды проектов должны обосновать сколько нужно вложить в проект денег чтобы из проекта получилась работающая бизнес-модель. Большое внимание нужно уделить потребительской экономике и маркетинговому плану, тому как компания будет привлекать и удерживать потребителей и как будет увеличивать доход. Все умеют создавать и запустить прототип, привлекать первоначальную аудиторию, проверять гипотезу, что дальше никто ничего не знает.

На презентациях проектов бизнес-ангелам часто недоставало информации по вышеописанным вопросам, но инвесторы не всегда сразу отказывают стартапам из-за недостатка проработанности проекта. Они могут прорабатывать эти вопросы совместно с командой и затем принимать решения об инвестировании. Если в инвестициях в итоге отказано, команда чаще всего оплачивает консалтинговые услуги инвестора.

На стадиях предпосева и посева большое значение имеет профильность инвестора по отношению к области деятельности стартапа и/или его профессиональные интересы. В России около 70% бизнес-ангелов дают деньги по своему профилю, потому что инвесторам важно понимать ту сферу, в которую вкладывают, плюс ко всему так у них есть возможность помочь проекту экспертным советом и/или нужными контактами. Инвесторов можно найти на Angellist (https://angel.co/) - американская социальная сеть, в которой создана база инвесторов и стартапов, с функцией нетворкинга. Еще одним важным ресурсом для контакта бизнес-ангела и стартапа являются выпускные дни бизнес-инкубаторов, акселераторов, различные конференции и конкурсы. Также возможна связь через почту, Facebook и Linkedin, однако инвесторы редко находят в этих сетях стоящие проекты, в которые они готовы вкладываться.

3.3 Заключение по Главе 3

В данной главе был проведен анализ инфраструктуры инновационного предпринимательства Москвы, в ходе которого были рассмотрены основные ее элементы и приведены примеры каждой структуры, для составления общего представления о принципах работы такого типа организаций. По каждому примеру описаны основные условия взаимодействия со стартапами и выгоды, которые проект получает от организации. Более подробно были рассмотрены акселераторы, потому что этот тип организации на взгляд автора оказывает наиболее полную помощь стартапу, необходимую на ранней стадии. В данной главе приведены результаты интервью с бизнес-ангелами о процессах отбора проектов для инвестирования.



Заключение

По итогам проделанной работы были сформулированы строгие критерии определения проекта как инновационного (стартапа). Были определены основные отличия стартапа от запуска типового бизнеса, которые непосредственно влияют на способы привлечения инвестиций.

Так как основной инструмент привлечения инвестиций - планирование, в работе были рассмотрены различные способы планирования и более подробно было описано планирование для классического предприятия, в основе которого лежит разработка бизнес-плана. Бизнес-план является одним из наиболее распространенных документов, составляемых для привлечения инвестиций. Для стартапа разработка бизнес-плана на ранней стадии развития невозможна, так как инновационность продукта и новизна бизнес-модели накладывают ограничение на возможность и адекватность расчетов по данным аспектам. Однако для запуска проекта инвестиции необходимы, поэтому инновационные проекты находят другие способы привлечения инвестиций в стартапы, например участие в соответствующих конкурсах, привлечение бизнес-ангелов и капиталы венчурных фондов, краудфандинг. Эти способы поддерживаются сформированной вокруг стартапа инфраструктурой, которая позволяет развивать инновационное предпринимательство. Уровень развитости инфраструктуры напрямую влияет на возможность успешного привлечения инвестиций в рискованные проекты на ранней стадии развития.

В рамках этой работы ставились задачи комплексного анализа сложившейся инфраструктуры для развития стартап-компаний на территории Москвы. Было выявлено, что в России на настоящий момент существуют все элементы, составляющие инновационную инфраструктуру этого сектора экономики. Сложившаяся система функционирует на высоком уровне, о чем говорит ежегодное увеличение венчурных инвестиций и динамическое развитие стартапов и их количественное увеличение. Государство оказывает активную поддержку в развитии инновационного бизнеса в России путем создания организаций, реализующих стратегии по улучшению условий функционирования для стартап-компаний, объединению участников рынка, регулированию деятельности компаний инновационной среды и финансированию стартапов. В России бизнес-ангелы в оценивании проектов ориентируются в первую очередь на рынок создаваемого продукта и команду, также на их решение могут влиять такие факторы как участие в конкурсах, акселераторах и количественные показатели по уже достигнутым результатам. Хоть акселераторы набирают все большую популярность засчет более комплексной поддержки в развитии проекта и представляются более выгодными для проектов, каждый элемент системы имеет особую специфику и выполняет свою роль. Для отдельно взятого проекта может быть более выгоден свой способ привлечения инвестиций. Для одного это может быть выигрыш гранта, для другого финансирование от бизнес-ангела.

Одним из популярных методов привлечения инвестиций на ранних стадиях на настоящий момент является краудфандинг, потому что на этой платформе удобно и относительно дешево привлекать небольшие деньги у людей, которые не являются инвесторами и бизнес-ангелами, но поверили в идею стартапа и готовы финансово помочь в реализации проекта.

Дальнейшее исследование этой темы можно углубить в вопросе эффективности каждого отдельного способа привлечения инвестиций в контексте достижения поставленной цели, под которую привлекают финансирование, и в контексте выживания стартапа и его выхода на уровень классически оперирующего бизнеса. Для этого нужно провести отслеживание функционирования стартапа на протяжении как минимум 2-3 лет, так как этот срок является наиболее репрезентативным с точки зрения возможности выхода компании на рынок. Также можно расширить исследование, проведя анализ работы бизнес-ангелов со стартапами в других сферах.



Список литературы

1. Коссов В.В. Бизнес-план: обоснование решений // 2002.

2. Копасовская Н.Г. Характеристики коммерческих бизнес-проектов и методика составления бизнес-плана // Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского,. 2007. № 5. С. 124-129.

3. Локтев К.С. Бизнес-план в условиях «маркетинговой» экономики // Маркетинг и Маркетинговые исследования. 2007. № 72. С. 462-473.

4. Павловец В.В. Как составить работающий бизнес-план // Стратегический менеджмент. 2012. № 18. С. 114-121.

5. Палеев А.В. Научная парадигма формирования бизнес-плана, особенности инвестиционного бизнес-планирования // Финансовые исследования. 2013. № 41. С. 64-72.

6. Скогорева О.В. Цели, Задачи, содержание и методы разработки бизнес-плана полиграфического предприятия // Московский государственный университет печати. С. 228-235.

7. Шаклеин А. Практические аспекты бизнес-планирования // Управленческий учет и финансы. 2005. № 2. С. 68-74.

8. Antonio Davila and George Foster. Management Control Systems in Early-Stage Startup Companies // The Accounting Review. 2007. № 82. С. 907-937.

9. Bonl A.A. The pitch and business plan for investors and partners // Journal of Commercial Biotechnology. 2011. С. 38-42.

10. Brinckmann J., Grichnik D., Kapsa D. Should entrepreneurs plan or just storm the castle? A meta-analysis on contextual factors impacting the business planning-performance relationship in small firms // Journal of Business Venturing. 2010. Т. 25. № 1. С. 24-40.

11. Bygrave W.D. и др. Pre-Startup Formal Business Plans and Post-Startup Performance: A Study of 116 New Ventures. Rochester, NY: Social Science Research Network, 2008.

12. Castrogiovanni G.J. Pre-Startup Planning and the Survival of New Small Businesses: Theoretical Linkages // Journal of Management. 1996. Т. 22. № 6. С. 801-822.

13. Colombo M.G., Delmastro M. The determinants of organisational change and structural inertia: Technological and organisational factors // Journal of Ecomonics and Management Strategy. 2002. № 11(4). С. 595-635.

14. Cusumano M.A. Technology Strategy and Management: Evaluating a Sturtup Venture // Communication of the ACM. 2013. Т. 56. № 10. С. 26-29.

15. Gately C., Cunningham J. The Contributions and Disconnections Between Writing a Business Plan and The Start-up Process for Incubator Technology Entrepreneurs // Academic Entrepreneurship: Creating An Entrepreneurial Ecosystem (Advances in Entrepreneurship, Firm Emergence and Growth, Volume 16) Emerald Group Publishing Limited. 2014. Т. 16. С. 197-241.

16. Gelderen M. van, Thurik R., Bosma N. Success and Risk Factors in the Pre-Startup Phase // Small Bus Econ. 2005. Т. 24. № 4. С. 365-380.

17. Grimaldi R., Grandi A. Business incebators and new ventures creation: An assessment of incubating methods // Technovation. 2004. Т. 25(2). С. 111-121.

18. Hellmann T., Puri M. Venture Capital and the Professionalization of Start-Up Firms: Empirical Evidence // The Journal of Finance. 2002. Т. 57. № 1. С. 169-197.

19. Hoing B. Entrepreneurship education: Towards a model of contingency-based business planing // Academy of Management Learning and Education. 2004. № 3. С. 258-273.

20. Honig B., Karlsson T. Institutional forces and the written business plan // Journal of Management. 2004. Т. 30. № 1. С. 29-48.

21. Karlsson T., Honig B. Judging a business by its cover: An institutional perspective on new ventures and the business plan // Journal of Business Venturing. 2009. Т. 24. № 1. С. 27-45.

22. Mason C., Stark M. What do investors look for in a business plan? A comparison of the investment criteria of bankers, venture capitalists and business angels // International Small Business Journal. 2004. Т. 22. № 3. С. 227-248.

23. Schutz J., Rezg N., Lйger J.-B. An integrated strategy for efficient business plan and maintenance plan for systems with a dynamic failure distribution // Journal of Intelligent Manufacturing. 2013. Т. 24. № 1. С. 87-97.

24. Zott C., Amit R., Massa L. The Business Model: Recent Developments and Future Research // Journal of Management. 2011. Т. 37. № 4. С. 1019-1042.

25. Бизнес-Инкубатор НИУ ВШЭ [Электронный ресурс]. URL: http://www.inc.hse.ru (дата обращения: 22.05.2015)

26. Бизнес-Инкубатор №1 МГУ [Электронный ресурс]. URL: http://www.inmsu.ru/ru/ (дата обращения: 22.05.2015)

27. НАБА [Электронный ресурс]. URL: http://rusangels.ru/naba/about-naba/about-association/ (дата обращения: 22.05.2015)

28. Программа Яндекс.Старт [Электронный ресурс]. URL: https://startups.yandex.ru (дата обращения: 22.05.2015)

29. РВК [Электронный ресурс]. URL: http://www.rusventure.ru/ru/company/brief/ (дата обращения: 22.05.2015)

30. РВК Фонд посевных инвестиций [Электронный ресурс]. URL: http://www.rusventure.ru/ru/investments/fpi/ (дата обращения: 22.05.2015)

31. Российский венчурный рынок вырос более чем в 10 раз [Электронный ресурс]. URL: http://www.rusventure.ru/ru/press-service/massmedia/detail.php?ID=27872&sphrase_id=50133 (дата обращения: 07.06.2015).

32. Российский стартапы идут на расхват - Газета Эксперт [Электронный ресурс]. URL: http://expert.ru/2014/02/10/rossijskie-startapyi-idut-narashvat/ (дата обращения: 15.04.2015).

33. Стартап Академия Сколково [Электронный ресурс]. URL: https://startup.skolkovo.ru/ru/ssa/about/ (дата обращения: 22.05.2015)

34. Технопарк Строгино [Электронный ресурс]. URL: http://www.tpstrogino.ru (дата обращения: 22.05.2015)

35. Фонд Сколково [Электронный ресурс]. URL: http://sk.ru/foundation/about/ (дата обращения: 22.05.2015)

36. ФРИИ [Электронный ресурс]. URL: http://www.iidf.ru (дата обращения: 22.05.2015)

37. Центр Инновационного Развития Москвы [Электронный ресурс]. URL: http://inno.msk.ru (дата обращения: 22.05.2015)

38. Что такое «посевная (seed) стадия» проекта? - ЦИР Москвы [Электронный ресурс]. URL: http://inno.msk.ru/service/predostavlenie_informacii/faq/dictionary/581/ (дата обращения: 15.04.2015).

39. C.F.F., 2014, connerforrest 8:20 AM PST //. Glossary: Startup and Venture Capital terms you should know [Электронный ресурс]. URL: http://www.techrepublic.com/article/glossary-startup-and-venture-capital-terms-you-should-know/ (дата обращения: 22.05.2015).

40. E.Ventures [Электронный ресурс]. URL: http://www.eventures.vc (дата обращения: 22.05.2015)

41. Farminers [Электронный ресурс]. URL: http://farminers.com/ru/projects/ (дата обращения: 22.05.2015)

42. Firrma.ru выпустила топ-25 самых активных венчурных фондов страны - Газета РБК [Электронный ресурс]. URL: http://rbcdaily.ru/business/562949989853343 (дата обращения: 15.04.2015).

43. GlobalTechInnovation [Электронный ресурс]. URL: http://globaltechin.com/labs/ (дата обращения: 22.05.2015)

44. Imagine Cup [Электронный ресурс]. URL: http://events.techdays.ru/ImagineCup-2015/criterias (дата обращения: 22.05.2015)

45. IPO Board [Электронный ресурс]. URL: http://www.ipoboard.ru (дата обращения: 22.05.2015).

46. Mangrove Venture Partners [Электронный ресурс]. URL: http://www.mangrove.vc (дата обращения: 22.05.2015)

47. Moscow seed fund [Электронный ресурс]. URL: http://www.mosinnov.ru (дата обращения: 22.05.2015)

48. Plug and Play [Электронный ресурс]. URL: http://plugandplayrussia.com (дата обращения: 22.05.2015)

49. Search versus Execute. - Steve Blank [Электронный ресурс]. URL: http://steveblank.com/2012/03/05/search-versus-execute/ (дата обращения: 22.05.2015).

50. Slush [Электронный ресурс]. URL: http://www.slush.org (дата обращения: 22.05.2015)

51. Startup Sauna [Электронный ресурс]. URL: http://startupsauna.com/accelerator/ (дата обращения: 22.05.2015)

52. Startup Village [Электронный ресурс]. URL: https://startupvillage.ru/competition/ru (дата обращения: 22.05.2015)

53. Web&Tech Ready [Электронный ресурс]. URL: http://web-ready.ru (дата обращения: 22.05.2015)

54. What Is A Startup? [Электронный ресурс]. URL: http://www.forbes.com/sites/natalierobehmed/2013/12/16/what-is-a-startup/ (дата обращения: 22.05.2015).

55. What is startup? definition and meaning [Электронный ресурс]. URL: http://www.businessdictionary.com/definition/startup.html (дата обращения: 22.05.2015).

56. What's A Startup? First Principles. - Steve Blank [Электронный ресурс]. URL: http://steveblank.com/2010/01/25/whats-a-startup-first-principles/ (дата обращения: 22.05.2015).

Приложение 1. Пример business canvas

Ключевые партнеры: Музеи и галереи- предоставят возможность пользоваться их QR-кодами и размещение собственных; будут предоставлять информацию о планируемых выставках; сотрудничество с их экспертами Искусствоведы, студенты по направлению искусства - сбор информации, написание текстов, проверка корректности текста Новостные порталы - продвижение нашего продукта, обзоры выставок Правообладатели на информационную и иллюстративную составляющую приложения	Ключевые виды деятельности: Создание мобильного приложения; Сбор необходимой информации, ее организация, написание текста; Согласование с музеями и галереями; Продвижение приложения	Достоинства предложения: Art-guide Проблема: В музеях на выставках часто предоставляется мало информации об авторе, эпохе, с кем он был связан, у кого учился и на кого повлиял своим искусством. Человеку, посещаемому выставку, хочется узнать как можно больше информации о выставке, художнике и т.п. Решение: Программа для поиска всей релевантной информации по произведению искусства где бы Вы ни находились (работает в режиме on-line через сеть музея). Приложение распознает объект искусства (с помощью QR-кода) или можно найти его через поисковик. Вы узнаете автора работы, его биографию, сможете узнать особенности той эпохи, кем автор вдохновлялся и у кого учился, как эта работа нашла свое отражение в работах других деятелей искусства, какое это имело значение для мира искусства. (Можно выбирать «уровень» профессионализма: разная глубина информации) Наиболее понравившиеся произведения/художников можно добавлять в избранное и возвращаться к ним после посещения выставки.	Взаимоотношения с клиентами: Удобный дизайн приложения, быстрое нахождение нужной и надежной информации Ссылки на проверенную литературу Удобный поиск Возможность различных форм «подписок» Объединение в группы по интересам (организация экскурсий?) Отслеживание интересы клиентов с помощью собранной информации (push-уведомления об интересных лично для него выставках) Расширение возможностей приложения (покупка билетов он-лайн -> вход в музей без очереди; Планы музеев -> удобная ориентация в музее; Оповещение о выставках -> лучшая информированность)	Потребительские сегменты: Целевая аудитория: Любители искусства, желающие расширить свой кругозор и стать умнее, и профессионалы (для справки), музеи Ценность для потребителей: Выставка становится более интерактивной и интересной для посещения. Можно выбирать какую информацию и когда читать. Человек узнает больше о жизни и творчестве художника, тем самым больше погружается в выставку, так же расширяет свой кругозор. Для музеев это увеличение потока посетителей. Лучшая организация архивов. Портрет потребителя: Любитель искусств: человек 15-45 лет, ведущий активный образ жизни и интересующийся искусством, который регулярно ходит в музеи (в среднем 2 раза в месяц), а так же путешествует. Он пользуется смартфоном. Его заработок не принципиален (от бедного студента до человека с заработком более 100 000руб./мес.) Профессионал: человек, профессионально занимающийся искусством (студент выпускного курса факультета искусствоведения, искусствовед, сотрудник музея, член академии искусств, историк, аукционер) с различным достатком возраста от 20 до 75 лет. Музей: выставочное пространство, заинтересованное в развитии интерактивности музея/галереи и привлечение большего количества посетителей, желающее организовать их архивы(?)
	Ключевые ресурсы: Источники информации (книги, различные базы) Эксперты в области искусства Технолог - осуществление всей технической поддержки Человек для связи с ключевыми партнерами Платформа для создания приложения Wi-Fi в музеях		Каналы сбыта: Информация о приложении в музеях и галереях, Обзоры на новостных сайтах искусства, Виральная таргетированная реклама, Возможность скачать приложение на AppStore и GooglePlay.
Структура издержек: Затраты на сбор информации, Затраты на создание приложения, Затраты на продвижение (в т.ч. в музеях)	Потоки поступления доходов: Базовое приложение бесплатное, для получение «расширенной» информации (по эпохе/ по направлению/ по музею) нужно будет заплатить с помощью карты. Для получения рассылки об интересных выставках и мероприятиях ежемесячная плата (как подписка на журнал новостей). Скидка при покупке билета на выставку через рассылку. При продаже билетов на выставки, процент от каждой продажи.

Приложение 2. Вопросы для интервью с бизнес-ангелами

1. Можете, пожалуйста, для начала рассказать немного о себе, чем вы занимаетесь, насколько давно Вы работаете со стартапами, во сколько проектов Вы вложились и сколько из них были успешными?

2. На каких стадиях были проекты, в которые Вы вкладывались? Чем характеризуются эти стадии? На каком этапе предприниматели могут составить для стартапа бизнес план в классическом его представлении (как описано в большинстве учебников) и есть ли в этом смысл?

3. Какие документы Вам показывали проекты? Их было достаточно чтобы принять решение? На какие аспекты Вы смотрели? У Вас есть по ним какие-либо свои критерии/пороговые значения, по которым Вы отсеиваете проекты? Всегда ли Вы им придерживаетесь? Если нет, то в каких случаях?

4. Случалось ли, что Вам не хватало информации для принятия решения? Какой недоставало чаще всего? Вы просили выслать ее дополнительно или сразу отказывали проекту? Как дальше принималось решение?

5. Давайте поговорим про проекты, которые не "выстрелили": Что заставило Вас в них поверить? Как Вы думаете, чего им не хватало, из-за чего идея не сработала?

6. Как Вы находите проекты? Вы их ищите сами? Где? Или проекты к Вам специально обращаются?

7. Есть ли какая-то общая «любимая» тема у большинства инвесторов или у каждого инвестора есть свои области интересов. Какие у Вас и как они сформировались? Насколько причастность проекта к "любимой" сфере влияет на вероятность получения инвестиций?

8. Есть ли какая-нибудь типичная ошибка стартапов в привлечении инвестиций и, соответственно, общая рекомендация предпринимателям на будущее? Как они могли бы улучшить свои взаимоотношения с бизнес-ангелами?

Приложение 3. Сравнительная таблица акселераторов

Размещено на Allbest.ru