Стратегический анализ предприятия (на примере ЗАО "Метран")

Коэффициент оборачиваемости запасов варьирует, но к концу периода падает и имеет наименьшее значение за три года, в то время как длительность оборота запасов - наибольшее. Запасы медленнее преобразуются из материальной формы в денежную, что говорит о замедлении основной деятельности.

Снижение значения показателя оборачиваемости запасов объясняется тем, что темпы падения себестоимости больше темпов снижения запасов (рисунок 2.9).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ) также имеет нисходящую динамику, что в данном случае не свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами, так как средняя стоимость дебиторской задолженности в 2009 году имеет гораздо меньшие темпы снижения, нежели выручка от реализации (Рисунок 2.10).

Как снижение выручки, так и замедление роста дебиторской задолженности свидетельствует о некотором сворачивании производственной деятельности предприятия в период мирового финансового кризиса.

Также необходимо оценить с точки зрения деловой активности предприятия собственный капитал и кредиторскую задолженность, рассчитав для них коэффициенты оборачиваемости и продолжительности одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала (2.21):

, (2.21)

где ВВ - валовая выручка от реализации продукции;

- средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отражает скорость оборота задолженности предприятия (2.22):

, (2.22)

где - средний остаток кредиторской задолженности за период;

ВВ - валовая выручка от реализации продукции.

Продолжительность одного оборота каждого из источников формирования имущества рассчитывается в днях (2.23).

, (2.23)

где - количество дней в расчетном периоде;

- коэффициент оборачиваемости i-го источника имущества.

В качестве расчетного периода взят год, то есть триста шестьдесят пять дней.

Снижение продолжительности одного оборота собственного капитала в динамике свидетельствует о негативных тенденциях, имеющих место быть на предприятии, в то время как замедление оборачиваемости кредиторской задолженности - о благоприятных тенденциях.

Результаты расчета показателей оборачиваемости и продолжительности оборота для собственного капитала и кредиторской задолженности представлены в таблице 2.30:

Таблица 2.30 - Коэффициенты деловой активности

Показатели	На конец 2007 года	На конец 2008 года	На конец 2009 года	На конец 2010 года
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,17	1,89	1,16	1,25
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дней	168,17	192,97	315,72	292,76
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,14	5,68	4,51	5,32
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дней	70,97	64,23	80,85	68,63

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала имеет нисходящую динамику, что также объясняется резким снижением в 2009 году выручки от реализации и влечет за собой ухудшение эффективности использования собственного капитала, что выражается в росте продолжительности одного его оборота.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности к 2009 году снижается. С одной стороны это благоприятно сказывается на ликвидности предприятия, с другой - вызвано резким спадом выручки от реализации по сравнению с незначительными изменениями кредиторской задолженности. Продолжительность одного оборота этого источника формирования имущества увеличивается, что также не является следствием положительных тенденций в деятельности предприятия, а скорее характеризует влияние финансового кризиса на ЗАО «ПГ «Метран».

Анализ показателей оборачиваемости активов и источников формирования имущества показал, что снижается скорость их оборота, деловая активность предприятия к концу совокупного анализируемого периода падает. Это негативно сказывается на выручке от реализации, относительной величине коммерческих и управленческих расходов в перспективе. Рост периода оборота запасов и дебиторской задолженности свидетельствует о замедлении производственного цикла и в меньшей степени росте продолжительности финансового цикла.

Однако ситуация на конец 2009 года не является критической и вызвана скорее не негативными тенденциями в работе самого предприятия, а действием на его деятельность факторов внешней среды. Это подтверждает факт незначительных изменений структуры имущества и источников формирования имущества за совокупный анализируемый период и одновременного ухудшения на конец рассматриваемого периода результатов деятельности предприятия, выраженного в резком спаде выручки от реализации. Это, в свою очередь, объясняется снижением платежеспособного спроса на продукцию. С восстановлением экономической ситуации в мире в 2010 году произошло и повышение деловой активности предприятия.

2.3.6 Оценка рентабельности деятельности предприятия

Рентабельность - один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции. Рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности и, являясь показателем эффективности, определяется соотношением результата и затрат.

Расчет показателей рентабельности осуществляется за период, при этом следует опираться на данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках [25].

Рентабельность реализованной продукции - показывает, сколько прибыли от реализации приходится на один рубль конечных затрат (2.24):

, (2.24)

где ВВ - валовая выручка от реализации;

С - полная себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность активов - свидетельствует о том, сколько прибыли приходится на один рубль затрат на изделие (2.25):

, (2.25)

где ВП - прибыль от калькуляции издержек на изделия;

С - себестоимость изделий.

Рентабельность производства - определяет величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (2.26):

, (2.26)

где ПН - прибыль до налогообложения;

- средняя стоимость основных средств за период;

- средняя стоимость материально-производственных запасов.

Рентабельность совокупных активов отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов (2.27):

, (2.27)

где ЧП - чистая прибыль;

- средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.

Рентабельность внеоборотных активов показывает величину чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов, то есть отдачу на рубль внеоборотных активов (2.28):

, (2.28)

где ЧП - чистая прибыль;

- средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.

Рентабельность оборотных активов - отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов (2.29):

, (2.29)

где ЧП - чистая прибыль;

- средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.

Рентабельность чистого оборотного капитала - отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала (2.30):

, (2.30)

где ЧП - чистая прибыль;

- средняя стоимость чистого оборотного капитала, подсчитываемая за расчетный период.

Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 2.31.

Таблица 2.31 - Показатели рентабельности предприятия, %

Показатели	На конец 2007 года	На конец 2008 года	На конец 2009 года	На конец 2010 года
Рентабельность реализованной продукции	175	160	145	150
Рентабельность изделия	75	60	45	50
Рентабельность производства	200	144	68	109
Рентабельность совокупных активов	28	2223	11	15
Рентабельность внеоборотных активов	130	102	54	91
Рентабельность оборотных активов	36	29	14	18
Рентабельность чистого оборотного капитала	57	43	19	23

Для корректной оценки эффективности работы предприятия необходимо также рассчитать показатели рентабельности собственного капитала, инвестиций и продаж.

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль собственного капитала (2.31):

, (2.31)

где ЧП - чистая прибыль;

- средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

Рентабельность инвестиций показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль инвестиций (2.32):

, (2.32)

где ЧП - чистая прибыль;

- средняя стоимость инвестиций за расчетный период.

При этом инвестиции рассчитываются как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств на конец каждого периода [25].

Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на один рубль объема продаж. Коэффициент рассчитывается по формуле (2.33):

, (2.33)

где ЧП - чистая прибыль;

ВВ - выручка от реализации.

Результаты расчета показателей рентабельности собственного капитала, рентабельности инвестиций и продаж в соответствии с описанными и приведенными формулами и методикой расчета представлены в таблице 2.32.

Таблица 2.32 - Показатели рентабельности предприятия, %

Показатели	На конец 2007 года	На конец 2008 года	На конец 2009 года	На конец 2010 года
Рентабельность собственного капитала	40	31	14	19
Рентабельность инвестиций	40	30	14	19
Рентабельность продаж	19	16	12	15

Данные таблиц 2.31 и 2.32 свидетельствуют о снижении показателей рентабельности к 2009 году. Так как все показатели представляют собой отношение результатов деятельности к затратам на нее, то в данном случае отрицательная динамика говорит об ухудшении первых: валовой выручки, прибыли от калькуляции себестоимости, прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Несомненно, что это ухудшение вызвано влиянием на деятельность предприятия мирового финансового кризиса.

Наибольшие темпы снижения к 2009 году имеют показатели рентабельности производства, внеоборотных активов и чистого оборотного капитала.

Отрицательная динамика рентабельности производства объясняется, прежде всего, снижением выручки от реализации, а, следовательно, и прибыли до налогообложения, и в меньшей степени - ростом средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов по сравнению с началом рассматриваемого периода. Тем не менее, даже в условиях кризиса производственная деятельность остается эффективной.

Значительное ухудшение эффективности внеоборотных активов вызвано резким ухудшением результатов деятельности предприятия, продиктованным влиянием внешней среды, и значительным ростом внеоборотных активов в структуре имущества предприятия. В целом относительно низкий уровень и отрицательную динамику рентабельности активов можно рассматривать как ухудшение возможностей для развития предприятия. Снижение рентабельности чистого оборотного капитала также вызвано спадом чистой прибыли и одновременно значительным ростом величины собственных оборотных средств к концу рассматриваемого периода. Это свидетельствует об ухудшении эффективности вложений в оборотные активы предприятия.

Рентабельность изделий предприятия также значительно сократилась вследствие снижения прибыли, а также роста цен на комплектующие, что повлекло за собой увеличение доли себестоимости в структуре выручки от реализации продукции. Рентабельность собственного капитала предприятия имела высокие значения на начало анализируемого периода, а к его концу снизилась до среднего уровня. Нисходящая динамика говорит о снижении эффективности использования собственных средств.

В целом, несмотря на значительное воздействие мирового финансового кризиса на деятельность предприятия, отразившееся в резком снижении спроса на продукцию, а значит и выручки, прибыли, падении курса доллара и повышения себестоимости продукции, предприятие является рентабельным, и ситуация - далекой от критической. В 2010 году с восстановлением мировой финансовой ситуации начала восстанавливаться и деятельность предприятия и всех показателей его работы.

Финансовый анализ деятельности ЗАО «ПГ «Метран» также показал, что деятельность предприятия носит в целом стабильный характер, компания в высокой степени устойчива к экономическим и политическим колебаниям.

По итогам анализируемого периода, совпавшего с окончанием мирового финансового кризиса, у предприятия имеется достаточно финансовых средств для дальнейшего развития, реализации уже намеченных планов и принятия решений в отношении корректирующих действий, что поможет преодолевать последствия кризиса и успешно поддерживать свои позиции на рынке в ходе конкурентной борьбы. Улучшение всех показателей по итогам 2010 года также наглядно демонстрирует зависимость деятельности предприятия от экономических и политических факторов, их изменений и подтверждает стабильность собственной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

2.4 Сопоставительный анализ стратегического и финансового анализов, их результатов и выбор проектного решения

В результате исследования и анализа внешних сил, оказывающих влияние на деятельность ЗАО «Промышленная группа «Метран», были сформулированы и оценены основные угрозы, способные препятствовать развитию компании и вызывать негативные тенденции в ее работе. Наиболее существенными оказались острота конкуренции в отрасли и высокие темпы инфляции. Основной возможностью же, предоставляемой предприятию макроэкономической ситуацией и тенденциями, имеющими место быть в отрасли, является потребность в развитии коммуникационных технологий между приборами и компьютерами.

Наряду с этим были оценены внутренние аспекты деятельности предприятия и выявлены преимущества компании (высококвалифицированный персонал, открытый доступ к зарубежным технологиям и опыту производства КИПиА и развитая сеть продаж) и недостатки (сложная для производства и эксплуатации и устаревшая продукция).

По итогам проведения совместного анализа факторов внутренней и внешней среды ЗАО «ПГ «Метран» были выявлены две основные проблемы, суть которых заключается в необходимости разработки и выведении на рынок нового высококачественного продукта, обладающего техническими и эксплуатационными преимуществами, которые позволили бы развиваться компании в направлении поддержки коммуникации КИПиА с компьютером, а также в необходимости сокращения материальных и временных затрат, связанных с производством продукции.

При этом первая проблема, по оценкам SWOT-анализа, имеет для предприятия наибольшую важность, так как она позволяет использовать возможности развития на современном рынке КИПиА, задействовав при этом все сильные стороны, опередить конкурентов и завоевать большую долю рынка.

По результатам финансового анализа было выявлено, что на конец 2009 года баланс предприятия полностью соответствует показателям абсолютной ликвидности, все условия абсолютной ликвидности выполняются. Компания обладает абсолютной финансовой устойчивостью, это говорит о том, что запасы сформированы за счет собственных средств.

Коэффициенты, рассчитанные в ходе финансового анализа, превышают их нормативные значения, что свидетельствует не только о прочном финансово-хозяйственном положении и достаточности денежных средств, но и о весьма нерациональном их использовании. Это также наглядно отражено в приросте за каждый проанализированный период величины накопленной нераспределенной прибыли.

Показатели деловой активности на конец 2009 года имеют нисходящую динамику, что, безусловно, отражает негативное влияние мирового финансового кризиса на деятельность компании, который пришелся на совокупный рассмотренный период. Однако одновременно высокие показатели финансовой стабильности и независимости и низкие показатели деловой активности свидетельствуют не о плохой работе предприятия, а о сильном влиянии на нее внешней среды и сложившейся в этот временной период мировой финансовой ситуации.

Для восстановления финансового положения предприятия и достижения уровня показателей, которым характеризовался период до кризиса, а также для разрешения проблем, которые были выявлены по итогам стратегического анализа деятельности ЗАО «ПГ «Метран», можно рассмотреть ряд мероприятий развития компании:

разработка нового продукта и создание для него программного обеспечения, поддерживающего связь между прибором и компьютером;

совершенствование технических и эксплуатационных характеристик имеющихся продуктов;

развитие коммуникационных возможностей имеющихся продуктов;

перевод производства имеющихся продуктов на технологическую платформу Rosemount.

Разработка нового продукта является очевидным шагом к использованию возможностей, предоставляемых компании рынком и макроэкономической ситуацией. Создав прибор, более совершенный с точки зрения его эксплуатационных и технических характеристик и отвечающий современным требованиям рынка, способный поддерживать коммуникации с информационными системами и другими приборами, и, таким образом, предложив потребителю продукт с высокой ценностью, ПГ «Метран» сможет укрепить свои конкурентные позиции на рынке и даже завоевать доверие новых покупателей.

Совершенствование технических и эксплуатационных характеристик уже имеющихся продуктов также способно повысить конкурентоспособность компании на рынке. Это мероприятие неразрывно связано с повышением трудоемкости изготовления продукции и инвестициями в основные средства, что может несколько улучшить финансовые показатели предприятия. Однако данное мероприятие не направлено на использование выявленных возможностей и развитие наиболее привлекательного в настоящий момент направления деятельности.

Развитие коммуникационных возможностей имеющихся продуктов предполагает разработку программного обеспечения. Данное мероприятие позволяет в полной мере использовать возможности, выявленные по итогам стратегического анализа, но в то же время не вполне защищает конкурентные позиции предприятия. В отрасли контрольно-измерительных приборов имеет место быть агрессивная конкурентная среда, предприятия-производители быстро улавливают и реагируют на открывающиеся возможности, постоянно совершенствуют свои продукты и предлагают новые опции их использования. Вследствие этого конкуренты могут быстро начать развиваться в направлении информационных технологий в приборостроении, что сведет конкурентные преимущества ПГ «Метран» к минимуму. Таким образом, выступая в новых направлениях деятельности, стоит не забывать о возможности совершенствования технических показателей имеющейся продукции, что позволит получить наибольший отрыв от конкурентов.

Еще одним альтернативным мероприятием развития деятельности является перевод производства имеющихся продуктов на технологическую платформу материнской компании Rosemount. Данное мероприятие позволит сократить материалоемкость и трудоемкость производства существующей продукции в результате применения зарубежных технологий сборки приборов. Это в целом позволит улучшить финансовые показатели деятельности предприятия, снизить издержки производства и получить конкурентное преимущество за счет снижения цены. Однако получение такого конкурентного преимущества в сегменте с высокоценовым предложением не представляется возможным, так как в нем определяющим критерием покупки является не цена, а технические возможности прибора. Более того, это мероприятие ни в коей мере не использует выявленных на рынке возможностей.

Для более полной и наглядной оценки и обоснованного выбора одного из альтернативных мероприятий по развитию деятельности ЗАО «Промышленная Группа «Метран» с учетом большего числа критериев необходимо произвести оценку по методу совместного учета критериев с оценкой их значимости.

Для этого целесообразно построить таблицу, перечислив важные критерии, определив значимость для каждого из них и расставив баллы по десятибалльной шкале (таблица 1.33) [24].

Расстановка баллов в таблице была осуществлена, исходя из следующего распределения:

по критерию затратности: наименьшие затраты отмечаются как «минус 1» балл, наибольшие затраты - «минус 10» баллов;

по критериям эффективности, реализуемости и психологическому критерию: лучшие показатели - «10» баллов, худшие показатели - «1» балл.

Таблица 2.33 - Оценка мероприятий с учетом критериев и их значимости

Критерий	Затрат-ность	Эффек-тив-ность	Реализу-емость	Психоло-гический критерий	Итоговое значение
Вес критерия	0,2	0,4	0,3	0,1	1
Альтернативные мероприятия	Разработка нового продукта	-8	9	7	9	17
	Совершенствование технических характеристик имеющихся продуктов	-5	4	3	5	7
	Развитие коммуникационных возможностей имеющихся продуктов	-6	5	9	6	14
	Перевод производства имеющихся продуктов на технологическую платформу Rosemount	-6	3	8	4	9

Таблица 2.33 показывает, что мероприятие по разработке продукта, способного связываться с информационными системами и другими приборами получило наибольшие оценки и должно быть принято к реализации.

По критерию затратности данное мероприятие получило наименьшую оценку, это связано с необходимостью НИОКР, приобретения нового оборудования и монтажа новой сборочной линии, созданием программного обеспечения. С другой стороны, несмотря на высокие затраты, требуемые этим мероприятием, оно обладает наибольшей эффективностью, так как позволяет использовать все имеющиеся возможности, задействовав все сильные стороны компании, и предотвратить угрозы и справиться с рядом недостатков деятельности. По критерию реализуемости мероприятие получило оценку выше средней, так как высококвалифицированный персонал и доступ к зарубежным технологиям дают немалые возможности для его осуществления.

Психологический критерий отражает готовность персонала к реализации мероприятия. Эта готовность высока в связи с тем, что при устроении нового проекта в рамках матричной структуры ПГ «Метран» сотрудники получают возможность карьерного роста, самореализации и самовыражения.

Выводы по главе 2

В данной главе была рассмотрена и проанализирована деятельность ЗАО «ПГ «Метран», изучена организационная структура управления предприятием. Организационная структура является матричной, в соответствии со спецификой деятельности она весьма эффективна, позволяет управлять и разрабатывать несколько проектов одновременно, однако нарушает принцип единоначалия. Функциональные области подразделений компании являются достаточно емкими, обладают достаточной степенью специализации.

Проведенный анализ макросреды предприятия позволил определить факторы внешней среды, способные влиять на предприятие с наибольшей силой, в результате проведения анализа ближнего окружения также удалось выявить, что наибольшую угрозу для ПГ «Метран», ее деятельности и стратегических позиций представляют собой конкуренты. SWOT-анализ позволил оценить соответствие внутренней среды предприятия внешней. Было установлено, что предприятие и вполне способно противостоять внешним угрозам и преодолевать внутренние недостатки деятельности. Был выработан ряд мероприятий по преодолению рассогласований внутренней и внешней среды предприятия, по развитию его дальнейшей деятельности.

Результаты проведенного финансового анализа предприятия показали, что предприятие корректно ведет свою деятельность, наращивает в динамике общую сумму хозяйственных операций и непрерывно развивается. Анализ ликвидности, финансовой устойчивости и коэффициентный анализ финансово-хозяйственной деятельности отразили влияние мирового финансового кризиса на предприятие, позволили выявить недостаточность деловой активности и необходимость более рационального использования временно свободных денежных средств.

Сопоставительная оценка финансового и стратегического анализа позволила определить проектное решение - мероприятие перспективного развития ПГ «Метран» - разработку и внедрение на рынок нового продукта.

3. РАЗРАБОТКА ПРОЕКТА ПО ОРГАНИЗАЦИИ СБОРОЧНОГО ПРОИЗВОДСТВА ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫХ ДАТЧИКОВ ДАВЛЕНИЯ МЕТРАН-150

Данной главе пояснительной записки к выпускному квалификационному проекту разрабатывается концепция проекта по организации сборочного производства интеллектуальных датчиков давления Метран-150, описывается продукт и его технические характеристики, являющие собой конкурентные преимущества и отражающие актуальность продукта для потребителя и его ценность.

Выполняется компьютерное имитационное моделирование предлагаемого проекта с применением программного продукта Proejct Expert. Производятся расчеты необходимых затрат и ожидаемых результатов с учетом актуальной политико-экономической ситуации и имеющей место быть на предприятии учетной политикой. При этом расчеты также учитывают возможные рисковые ситуации, возникающие в ходе осуществления предлагаемого проекта.

Производится расчет и анализ интегральных показателей эффективности проекта по результатам компьютерного моделирования. Производится экономическая оценка полученных результатов.

Путем использования методов анализа чувствительности, анализа безубыточности и метода Монте-Карло выполняется анализ и оценка рисков проекта. Анализируются факторы, оказывающее наибольшее влияние на результаты проекта и показатели его эффективности, выявленные по итогам проведения анализа чувствительности, прогнозируется их перспективное поведение. Анализ безубыточности позволяет определить запас финансовой прочности и безубыточный объем продаж для проекта.

Также проводится разработка элементов управления предлагаемым проектом развития предприятия. Представлена эффективная организационная структура управления проектом и система управления персоналом проекта.

3.1 Описание проекта по организации сборочного производства интеллектуальных датчиков давления Метран-150

В рамках мероприятия по развитию деятельности ЗАО «ПГ «Метран», выбранного по результатам совместного анализа результатов стратегического и финансового исследования дел компании в трехлетней ретроспективе предлагается проект организации сборочного производства интеллектуальных датчиков давления Метран-150.

Датчики Метран-150 предназначены для работы в системах автоматического контроля, регулирования и управления технологическими процессами и обеспечивают непрерывное преобразование измеряемых величин - избыточного давления, абсолютного давления, разности давлений нейтральных и агрессивных сред - в унифицированный токовый выходной сигнал 4-20 мА с цифровым сигналом на базе HART-протокола (Highway Addressable Remote Transducer Protocol) или сигнал 0-5 мА.

HART-протокол был разработан в середине 1980-х годов американской компанией Rosemount, которая в настоящее время является материнской компанией ПГ «Метран». Он является цифровым промышленным протоколом передачи данных, который позволяет внедрить информационные технологии на уровень полевых устройств. Приём сигнала о состоянии датчика и его настройка осуществляется с помощью HART-модема или HART-коммуникатора.

Совокупность выходных сигналов позволяет включать датчики в любые системы управления, как в существующие только с аналоговым вводом, так и в самые современные с аналогово-цифровым вводом информации. Кроме того, все датчики с HART-протоколом можно контролировать в системах автоматизированного обслуживания КИПиА [26].

Преимущества HART-протокола заключаются в высокой помехозащищённости, простоте и низкой стоимости монтажа, а также дешевизне и широкой распространённости при использовании в технологических процессах в мире и России, минусом же является низкая скорость передачи данных о состоянии датчиков.

Дополнительными функциональными и эксплуатационными возможностями Метран-150 по сравнению с существующими приборами на рынке являются:

встроенный блок защиты от переходных процессов для всех датчиков;

токовый выход на тестовых клеммах;

высокая перегрузочная способность;

HART-протокол обмена для датчика с выходным сигналом 4-20 мА;

температура окружающей среды от -40 до +80°С для всех исполнений;

поворачивающийся корпус на ±180° и поворачивающийся жидкокристаллический индикатор (ЖКИ) на ±360°;

непрерывная самодиагностика (до 64-х параметров);

абсолютно герметичная внешняя кнопка установки «нуля»;

подвод кабеля с двух сторон;

возможность отображения до шести переменных на экране ЖКИ;

восстановление заводских настроек;

меню на двух языках.

В отличие от традиционных датчиков, имеющих огромный модельный ряд, ПГ «Метран» приняла решение об унификации обозначений по моделям в зависимости от конструктивного исполнения и типа измеряемого давления (абсолютное, избыточное и перепад давлений). В зависимости от измеряемого давления датчики Метран-150 имеют следующее обозначение:

A - абсолютное давление;

G - избыточное давление;

D - разность давлений;

В зависимости от конструктивного исполнения датчики имеют типы обозначения «Т» и «C». Модели «T» - это датчики штуцерного исполнения с наружной или внутренней резьбой для различных технологических соединений, модели «С» - это датчики давления с фланцевой бипланарной конструкцией.

В таблице 3.1 представлены модели датчиков Метран-150 и соответствующие им диапазоны измеряемого давления:

Таблица 3.1 - Диапазоны давления и соответствующие им модели датчика

Модель датчика	Диапазон давления
Метран-150 CD	Разность давлений
Метран-150 CG	Избыточное давление
Метран-150 TG	Избыточное давление
Метран-150 ТА	Абсолютное давление

В модели Метран-150TA для измерения абсолютного давления полость над чувствительным элементом вакуумирована и герметизирована. Нижний предел измерений датчиков модели Метран-150TA равен нулю абсолютному.

В модели Метран-150TG, предназначенном для измерения избыточного давления, полость над чувствительным элементом соединена с атмосферой. Метран-150TG могут измерять разрежение и давление-разрежение, обеспечивая настройку от минус 101,3кПа (при этом предполагается, что атмосферное давление равно 101,3 кПа) до максимального верхнего предела измерений (Рmax) в зависимости от кода диапазона модели.

Штуцерный вариант Метран-150ТА или TG может использоваться вместо различных моделей датчиков, существующих в продуктовом портфеле ПГ «Метран», при этом они обладают лучшими функциональными и эксплуатационными возможностями.

Датчики модели Метран-150СD измеряют перепад давлений, а датчики модели Метран-150CG измеряет избыточное давление. Метран-150CG в отличие от штуцерного исполнения Метран-150TG обладает рядом существенных преимуществ. Во-первых, CG обеспечивает расширенное коррозионностойкое исполнение. Во-вторых, CG может быть заменена на аналогичную модель Метран-100 фланцевого исполнения. Датчики модели 150CG также могут измерять разрежение и давление-разрежение, обеспечивая настройку от минус 97,9 кПа (при этом предполагается, что атмосферное давление равно 101,3 кПа) или минус Рmax до Рmax в зависимости от кода диапазона модели.

Основой Метран-150 является сенсор Rosemount нового поколения. Для датчиков штуцерного исполнения используется сенсор на основе пъезорезистивного чувствительного элемента кремний-на-кремнии (КНК), а для фланцевого исполнения используется емкостный чувствительный элемент.

Емкостный метод используется дивизионом Rosemount компании Emerson Process Management уже более тридцати лет. Впервые емкостный метод был применен в датчиках давления Rosemount 1151, ставших бестселлерами среди датчиков давления. За долгие годы развития емкостный метод постоянно совершенствовался.

Метран-150 имеет принципиальные отличия от традиционных датчиков давления. Во-первых, это стабильность метрологических характеристик, которая обеспечивается не только применением сенсора Rosemount, но и:

разработанной в ПГ «Метран» конструкцией модуля, исключающей влияние температуры, статического давления, вибраций;

применением современных схемотехнических решений и радиоэлектронных компонентов в электронном блоке;

использованием самодиагностики.

Стабильность метрологических характеристик позволяет сократить эксплуатационные затраты.

Во-вторых, датчики давления Метран-150 обладают высокой перегрузочной способностью. Если традиционные датчики штуцерного исполнения выдерживают максимальное давление перегрузки всего лишь в 1,5 раза превышающее верхний диапазон измерений, датчики Метран-150 могут выдерживать 25-и кратную перегрузку. Обладая колоссальной перегрузочной способностью, Метран-150 не просто стабильно работает, но и значительно сокращает риски остановок технологических процессов, а следовательно, и производства и аварий, которые влекут за собой убытки, исчисляемые миллионами рублей.

В-третьих, Метран-150 способен работать при любых погодных условиях. Во многих районах России нередко температура может опускаться ниже -50 ?С. Метран-150 способен работать и за полярным кругом, и на экваторе, в снежную пургу и песчаную бурю. Диапазон рабочих температур составляет от -55?С до +80 градусов Цельсия, а степень защиты от воздействия пыли и влаги - IP 66, что означает полную пыленепроницаемость и стабильную работоспособность даже при сильном воздействии струи жидкости. Дополнительная герметичность достигается за счет двухсекционного корпуса, обеспечивающего изоляцию между отсеком электроники и клеммным отсеком. Это защищает электронику от попадания пыли и влаги, например, в процессе монтажа или в случае выхода из строя кабельного ввода.

Кроме того, М-150 обладает рядом таких преимуществ, как:

наружная абсолютно герметичная кнопка установки нуля;

возможность поворота корпуса электронного преобразователя на ± 180° и защита от проворота и обрыва шлейфа, возможность поворота индикатора на 360° с фиксацией через 90° для удобства считывания показаний;

наличие выхода 4-20мА+HART в каждом датчике, что лишает заказчика необходимости обхода каждого объекта измерения давления на производстве, но позволяет производить удаленную настройку и сервисное обслуживание.

Таким образом, подводя итоги, можно сказать, что:

Метран-150 по всем характеристикам превосходит традиционные датчики давления и полностью заменяет их, имея стандартные присоединительные размеры;

Метран-150 повышает стабильность технологических процессов;

в том же ценовом диапазоне заказчик получает прибор, на порядок превосходящий традиционные датчики давления, имеющий расширенную функциональность, соответствующую пожеланиям потребителя [27].

Организация сборочного производства Метран-150 планируется на производственных площадях ЗАО «ПГ «Метран» с первого января 2012 года. Продолжительность проекта при этом составляет три года.

В рамках рассматриваемого проекта планируется организовать две линии сборки в зависимости от конструктивного исполнения датчиков давления в течение первого года проекта. Таким образом, начало производства приходится на первое января 2013 года.

С целью анализа проекта по организации сборочного производства интеллектуальных датчиков давления необходимо смоделировать его с помощью программного продукта Project Expert. Это позволит исследовать прогнозные показатели финансово-хозяйственной деятельности в динамике, а также проанализировать факторы, оказывающие наибольшее влияние на жизнеспособность выбранного к реализации по итогам стратегического и финансового анализа проекта.

3.2 Характеристика экономической среды проекта

Продукт проекта ЗАО «ПГ «Метран» планирует продавать на территории Российской Федерации и стран-участниц Содружества Независимых Государств (СНГ). Таким образом, за основную валюту проекта целесообразно принять российский рубль.

С помощью дополнительной валюты обычно отражается наличие в ходе реализации проекта внешнеэкономической деятельности, которая требует расчета проекта в валюте, отличной от основной. В данном же проекте такая внешнеэкономическая деятельность не планируется, и несмотря на то, что материнской компанией ПГ «Метран» является американская компания, на челябинском заводе, где планируется реализовывать проект, принято вести отчетность только в соответствии с международными и российскими стандартами. Более того, была учтена возможность законодательного перехода на рублевые расчеты, производимые между странами-участницами СНГ. В связи с этим дополнительная валюта проекта не назначалась.

Ставка рефинансирования, по данным Центрального Банка Российской Федерации, с 28.02.2011 года была повышена на 0,25 процентных пункта, и на сегодняшний момент составляет 8,25% [28]. С учетом последних тенденций есть вероятность повышения ставки рефинансирования в будущем, так как это может оказать антиинфляционный эффект. В связи с этим в таблице 3.1 представлены значения ставки рефинансирования по годам проекта, которые планируется использовать при моделировании:

Таблица 3.1 - Значения ставки рефинансирования

Годы реализации проекта	1 год	2 год	3 год
Значения ставки рефинансирования, %	8,5	8,75	9

Уровень инфляции в моделируемом проекте задан в соответствии с официальными прогнозами Минэкономразвития РФ, отраженными в федеральном бюджете [29]. В таблице 3.2 представлены данные об инфляции, соответствующие годам реализации проекта.

Таблица 3.2 - Уровень инфляции, %

Год реализации проекта	2012 год	2013 год	2014 год
Сбыт	6	5,5	5,5
Прямые издержки	6	5,5	5,5
Общие издержки	6	5,5	5,5
Зарплата	6	5,5	5,5
Недвижимость	6	5,5	5,5

Уровень инфляции на 2014 год на сегодня не спрогнозирован, и с целью учета неопределенности в моделируемом проекте задан равным уровню 2013 года.

ЗАО «ПГ «Метран» состоит на общем режиме налогообложения и является плательщиком налогов на прибыль, имущество, добавленную стоимость (НДС), а также отчисляет средства в пенсионный фонд, фонд социального страхования (ФСС) и фонды обязательного медицинского страхования работников (ФФОМС и ТФОМС), взносы в которые заменили уплату единого социального налога с 1 января 2010 года.

Значения налоговых ставок и отчислений по социальному страхованию, заданных при моделировании проекта, представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Значения налоговых ставок

Налог	Ставка, %
Налог на прибыль	20
Налог на имущество	2,2
НДС	18
Отчисления в пенсионный фонд	26
Отчисления в ФСС	2,9
Отчисления в ФФОМС	2,1
Отчисления в ТФОМС	3

Таблица 3.3 также наглядно отражает тот факт, что совокупные отчисления по социальному страхованию составляют в целом 34% [30].

Позволяет учитывать различную стоимость денег в разные моменты времени ставка дисконтирования, ее также необходимо определить для моделируемого проекта.

В рамках моделируемого проекта предполагается использование собственных средств для осуществления данного проекта, так как финансовый анализ бухгалтерской отчетности показал избыток накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, что ухудшает деловую активность предприятия, а следовательно, и его показатели оборачиваемости. То есть при моделировании можно сказать, что проект будет финансироваться за счет собственного капитала. При этих условиях ставка дисконтирования для собственного капитала рассчитывается в соответствии с моделью оценки стоимости капитальных активов (САРМ), представленной в формуле (3.1):

rСК = Rf + в(Rm - Rf), (3.1)

где rСК - ставка дисконта, рассчитываемая для собственного капитала;

Rf - безрисковая ставка;

- коэффициент систематического риска для отрасли;

Rm - среднерыночная ставка доходности для отрасли;

(Rm - Rf) - величина премии за риск.

Безрисковая ставка была принята как доходность облигаций федерального займа (ОФЗ-25076-ПД) на 18 мая 2011 года. Ее значение составило 6,6% [31].

Коэффициент систематического риска для отрасли машиностроения для расчета ставки дисконтирования был взят на уровне 1,39.

Значение премии за риск не рассчитывалось косвенным или прямым методами, а было принято равным 12,52%.

Значения коэффициента систематического риска и премии за риск принимались согласно данным Высшей Школы финансов и менеджмента [32].

В соответствии с описанными данными ставка дисконтирования имеет значение, вычисленное по формуле (3.2):

rСК = 6,6 + 1,39 • 12,52 = 24%, (3.2)

Надбавок в виде премий за повышенный риск к данной ставке при моделировании проекта не производилось, так как инвестирование средств осуществляется внутри страны, и ЗАО «ПГ «Метран» является стабильно развивающейся компанией, и риск вложения средств в нее минимален.

3.3 Инвестиционный план

3.3.1 Календарный план проекта

Календарный план включает прогноз сроков необходимых для осуществления проекта работ и потребности в финансовых ресурсах для его реализации [33].

В целом все этапы проекта по организации сборочного производства интеллектуальных датчиков давления (ДД) Метран-150 можно объединить в подготовительную, инвестиционную и производственную стадии.

Подготовительная стадия включает работы по подготовке документации, необходимой для осуществления проекта. В качестве начала подготовительной стадии при моделировании проекта было принято 1 января 2012 года, длительность стадии - тридцать три дня.

Инвестиционная стадия начинается с производства и испытания опытной партии датчиков давления, затем она предполагает оснащение и подготовку рабочих мест (РМ) линий сборки датчиков, различных по конструктивному исполнению, и линии финальной сборки датчиков. Также к инвестиционной стадии относятся работы по увеличению производственных мощностей поставщиков, подготовке производства поверочных стендов, созданию инфраструктуры электрических разводок и обменного фонда. Заканчивается данная стадия подготовкой систем автоматического учета запасов SyteLine, расчетом цен на изделия и изданием акта о готовности к серийному производству. Длительность инвестиционной стадии в целом 336 дней.

Началом производственной стадии можно считать сборку установочной партии и ее квалификационные испытания. Однако следует учесть, что после испытаний установочная партия будет продана в отличие от опытных образцов, следовательно, затраты на ее изготовления учитывать в качестве инвестиций некорректно. Таким образом, сборку установочной партии можно считать началом производства продукции проекта.

Полный перечень работ проекта с отражением их стоимости, продолжительностей и сроков начала и окончания представлен в таблице 3.4:

Таблица 3.4 - Календарный план проекта

Наименование работы	Продолжи-тельность, дней	Дата начала	Дата окончания	Стоимость, руб.
Разработка бизнес-плана проекта	30	01.01.2012	30.01.2012	2000
Выдача КД на электронику	14	31.01.2012	13.02.2012	2000
Выдача КД на модуль	14	31.01.2012	13.02.2012	2000
Поставка комплектующих для электроники	15	14.02.2012	28.02.2012	309300
Поставка комплектующих для модуля	11	14.02.2012	24.02.2012	598375
Изготовление электронных деталей	14	29.09.2012	13.03.2012	5775
Изготовление деталей модуля корпуса	21	25.02.2012	16.03.2012	12600
Сборка модуля	14	17.03.2012	30.03.2012	7025
Характеризация и испытания модуля	17	31.03.2012	16.04.2012	88000
Сборка опытных образцов	14	17.04.2012	30.04.2012	8925
Испытания опытных образцов	30	01.05.2012	30.05.2012	108000
Подготовка КД и комплекта документации для сертификации	8	31.05.2012	07.06.2012	2000
Сертификация датчиков	61	08.06.2012	07.08.2012	630000
Оснащение РМ сборки модулей	50	08.08.2012	26.09.2012	7184000
Оснащение РМ линии финальной сборки	61	27.09.2012	26.11.2012	3855000
Улучшение технологий и безопасности	18	27.11.2012	14.12.2012	4500000
Увеличение мощностей производства на предприятиях-поставщиках	28	08.08.2012	04.09.2012	7563000
Подготовка производства электроники	57	08.08.2012	03.10.2012	10600000
Создание инфраструктуры разводок	48	04.10.2012	20.11.2012	2350000
Создание обменного фонда	20	21.11.2012	10.12.2012	5670000
Создание модели в SyteLine	14	15.12.2012	28.12.2012	0
Издание акта о готовности к серийному производству	3	29.12.2012	31.12.2012	2000

При расчете длительности работ проекта и построении календарного плана был использован календарь, учитывающий только рабочие дни (пять дней в неделю) и исключающий из срока выполнения каждой из работ выходные дни и дни российских праздников.

График выполнения работ по проекту, построенный при его моделировании, представлен на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 наглядно отражает этапы и работы осуществления проекта, их длительность, сроки начала и окончания и стоимость каждой из работ. Также на рисунке представлено графическое отображение каждой из заданных между работами связей. Заданные связи отражают логические зависимости сроков начала и окончания работ от их содержания.

С четырнадцатой по двадцатую работы, отраженные на рисунке 3.1, предполагают приобретение активов в ходе реализации проекта.

3.3.2 Ресурсы инвестиционного плана

Ресурсы, заданные в рамках рассматриваемого проекта, формируют этапы календарного плана и их стоимость. Стоимость каждого из ресурсов определялась в соответствии с прайс-листами и каталогами соответствующих поставщиков и подрядчиков и их рыночной стоимостью, а также затратным методом.

Одной из работ, предусмотренных календарным планом, является сертификация датчиков давления в соответствии с законодательством Российской Федерации. Ресурсами этой работы являются услуги по сертификации, перечень и стоимость которых отражены в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Затраты на сертификацию

Статья сертификации	Стоимость, тыс. руб.
Сертификация соответствия ГОСТ Р	90
Сертификация по взрывозащите	90
Сертификация и утверждение типа средства измерения	130
Сертификация соответствия в Ростехнадзоре	200
Сертификация при работе с кислородом	120
Итого	630

Работы по установке оборудования на рабочих местах сборки интеллектуальных датчиков давления Метран-150 осуществляются в несколько этапов. Необходимость этого обусловлена отличиями конструктивного исполнения производимой продукции и функциональными особенностями оборудования:

оснащение, модернизация и механизация рабочих мест:

а) оборудование рабочих мест сборки модулей CD и CG;

б) оборудование рабочих мест сборки модулей TA и TG;

оборудование рабочих мест линии финальной сборки датчиков;

улучшение технологий и безопасности рабочих мест.

Работы, связанные с оснащением рабочих мест сборки модулей CD, CG, TA и TG, предполагают приобретение оборудования, что отражено в таблице 3.6.

Таблица 3.6 - Затраты на оснащение рабочих мест сборки модулей

Рабочее место и оснащение	Стоимость, тыс. руб.
РМ сборки под прихватку	120
РМ электромонтажа, лакировки	70
РМ сборки	50
Модернизация РМ с целью повышения уровня безопасности	200
РМ станции заполнения разделительной жидкостью и повышение ее пропускной способности (внедрение системы охлаждения, автоматизация и контроль за процессом)	200
Механизация РМ (оснащение рабочего места сборки с фланцами пневмозажимом, инструментом и гайковертом)	1300
РМ сварки корпус-обойма	380
Оборудование сборки сигнальными маячками (система "красный свет")	150
РМ наработок и проверки	1400
Стенды наработки давлением и температурой (3 штуки)	2496
Прибор измерения мощности ультразвукового поля	190
Шкаф термовакуумный сушильный	100
РМ электромонтажа, лакировки	70
РМ электромонтажа, лакирования и предварительной сборки	270
РМ сборки корпус-капсула, установки прокладок	50
РМ тестирования электромонтажа, прошивка аналогово-цифровой платы	138
Итого	7184

Нормативный срок службы оборудования рабочих мест равен 10-и годам, то есть 120-и месяцам согласно группе основных средств, которая была определена в соответствии с классификатором амортизируемых основных средств и нормативных сроков службы [34]. Амортизация на описанное оборудование при моделировании проекта организации сборочного производства начислялась линейно, стоимость всего оборудования включает стоимость его монтажа.

Построение линии финальной сборки также предполагает оснащение рабочих мест и приобретение дополнительного оборудования для них (таблица 3.7).

Таблица 3.7 - Затраты на оснащение рабочих мест линии финальной сборки

Рабочее место и оснащение	Стоимость, тыс. руб.
РМ маркировки табличек	350
РМ сборки датчика	475
Дооснащение РМ сборки с манифольдами	50
Создание калибровочной станции без организации вакуумных систем	1840
РМ сборки - пайки колодки	90
РМ заполнения герметиком (корпус, колодка, крышка)	250
РМ испытания корпуса и крышки на герметичность	180
Стенд (2 штуки), замена воздухов на калибратор Метран-505-Воздух	240
Установка вакуумирования компаунда RF 1735	100
Модернизация стенда периодических испытаний	100
Пульт испытания физического уровня HART сигнала с осциллографом THS-730 для периодических испытаний	180
Итого	3855

Перечисленное в рамках этапа оснащения рабочих мест линии финальной сборки оборудование также имеет срок службы 120 месяцев, амортизация по нему начисляется линейно.

Приобретение и построение основных средств и оборудования осуществляется по проекту также и на этапе улучшения технологий и безопасности рабочих мест, созданных для линии сборки модулей CD, CG, TA и TG и для линии финальной сборки.

Данное оборудование согласно классификатору амортизируемых основных средств и нормативных сроков службы иную группу, нежели описанное. Его нормативный срок службы составляет 60 месяцев, амортизация начисляется также линейно. Это оборудование отражено в таблице 3.8.

Таблица 3.8 - Затраты по улучшению технологий и безопасности рабочих мест

Оборудование	Стоимость, тыс. руб.
Станция водоподготовки	300
Мойка для деталей и оснастки	100
Оснастка для модернизации мойки "Кристалл"	165
Приборы контроля чистоты	180
Резистивная сварка №2	1400
РМ испытаний до 40 МПа	470
РМ заливки	72
РМ опрессовки мембран	80
РМ выравнивания объемов и заварки капилляров	50
Дооснащение РМ сборки с фланцами	50
РМ заполнения штуцера компаундом	100
Оснастка для модернизации стендов характеризации	990
Стеллажи, рольганги для бережливого производства и канбан	350
Прочая оснастка, инструмент и др.	120
Запасные части к оборудованию (насосы, бутыли и т.п.)	73
Итого	4500

Создание и приобретение основных средств предусматривает также и этап подготовки производства электроники. Эти основные средства имеют срок службы 120 месяцев и амортизируются линейно. Оборудование данного этапа и затраты на него отражены в таблице 3.9.

Таблица 3.9 - Затраты на подготовку производства электроники

Оборудование для производства электроники	Стоимость, тыс. руб.
Автоматизированные станции характеризации с малыми камерами (2 станции, 5 камер)	10600
Стенды функционального тестирования (3 штуки)
Оснастка для стендов, имитаторы и пульты управления

В рамках проекта также предусмотрено создание обменного фонда, то есть формирование коллектора оборудования, обеспечивающего функционирование линий сборки датчиков давления. Данное оборудование имеет срок полезного использования 10 лет, амортизируется линейно и отражено в таблице 3.10.

Таблица 3.10 - Затраты на формирование обменного фонда

Оборудование обменного фонда	Стоимость, тыс. руб.
Сканер, принтер штрих-кода, персональный компьютер	160
Течеискатель	950
Калибратор давления DHI PPC3-700K (4 штуки)	3800
Калибратор Метран-505-Воздух, 2шт	240
Грузопоршневой манометр МП-600 (1штука) для калибровки TG	220
Грузопоршневой манометр МП-2500 (1штука)	300
Итого	5670

ПГ «Метран» при осуществлении своих проектов практикует повышение мощностей производства поставщиков с целью удовлетворения собственных производственных потребностей. Данный проект также предусматривает приобретение оборудования для предприятий-поставщиков (таблица 3.11). Оборудование имеет срок службы 10 лет, амортизируется линейно.

Таблица 3.11 - Затраты на увеличение мощностей производства поставщиков

Оборудование и оснастка	Стоимость, тыс. руб.
Пресс-форма для стойки геркона	76
Пресс-форма для колодки	142
Штампы для табличек	115
Оснастка для увеличения пропускной способности тестового оборудования	6123
Оборудование для производства блока фильтра	1107
Итого	7563

3.4 Операционный план

3.4.1 План сбыта

В рамках проекта по организации сборочного производства интеллектуальных датчиков давления планируется производить и сбывать четыре модели Метран-150, отличающихся друг от друга диапазоном измеряемого давления и конструктивным исполнением: