Сущность и виды антикризисных инноваций

* просьба предоставить банковские гарантии оплаты или поручительства поставке с оплатой этих услуг стороной, обращающейся с этой просьбой;

* предложение клиентам перейти на платежи по документарным аккредитивам с открытием документарных аккредитивов в банке, обслуживающем клиента (оплату услуг по открытию и ведению аккредитива также берет на себя сторона, обращающаяся с данным предложением);

* инициатива по взаимному страхованию крупных сделок в компаниях страхующих контрактные риски;

* информирование контрагента по сделкам (в первую очередь клиентов) о найме факторинговых компаний или заключение договора с банком о банковском факторинге.

Суть перечисленных приемов заключается не в том, чтобы настоять на одном и указанных предложений (в итоге можно от них и отказаться), а в том, чтобы проверить реакцию контрагента по сделкам на эти предложения и по ней сделать выводы о предполагаемой степени платежеспособности партнера.

Рассмотрим типичные возможные реакции партнеров по сделкам и истолкуем их смысл с точки зрения предполагаемой степени платежеспособности контрагента.

Банковская гарантия оплаты заказа или поручительство (например, материнской фирмы) могут быть испрошены хотя бы на небольшую часть стоимости контракта. Если контрагент по сделке -- при условии компенсации ему стоимости гарантии (поручительства) -- изъявит принципиальную готовность предоставить гарантию (поручительство), то это является признаком его достаточной платежеспособности. Если же он сразу отреагирует резко отрицательно, то, наоборот, это может быть признаком его недостаточной платежеспособности. В этом случае следует предположить, что причиной подобной реакции является уверенность контрагента в том, что лучше знающие его текущее финансовое состояние банк-гарант или поручитель просто не предоставят требуемого документа. Очевидно, обсуждаемые гарантии или поручительства не должны исходить от зависимых от контрагента (аффилированных с ним «по нисходящей») лиц. Таковыми не должны выступать банк, где партнер по сделке является крупным акционером или клиентом, или дочерняя компания партнера.

Сходную логику имеет и реакция на предложение о переходе на платежи от сомнительного клиента по документарным аккредитивам, оплаченным проводящим проверку предприятием. Банк, обслуживающий партнера по сделке и знающий его текущее финансовое состояние (информированный об остатке средств на его счетах и об их предыдущей «истории»), никогда не откроет документарный аккредитив (не возьмет, таким образом, на себя обязательств по платежам) в отношении закупок, с его точки зрения, ненадежного плательщика. Поэтому принципиальное отклонение контрагентом указанного предложения также может служить признаком его недостаточной платежеспособности.

Отказ от взаимного страхования контрактных рисков также способен насторожить того, кто задумывается о платежеспособности партнера по крупной сделке. Любая специализирующаяся на этом виде услуг страховая компания неизбежно будет доступными ей гораздо более эффективными средствами исследовать платежеспособность страхователей (хотя бы для того, чтобы оценить для себя рискованность и стоимость страховки в конкретном случае), в том числе контрагента. Знающий о своей, недостаточной платежеспособности партнер по сделке захочет избежать этой процедуры из опасения распространения этой информации.

Угроза открытого факторинга Открытый факторинг -- предупреждение контрагента о передаче в порядке контрактной цессии третьему лицу права истребовать с него долг или отраженную в сделке сумму прямой договорной материальной ответственности за нарушение обязательств поставщика. Причем такое третье лицо, фактор, как правило, в состоянии весьма действенно реализовать переданное ему право, требуя, например, компенсации просроченного платежа с учетом процентов и возмещения не только прямого, но и косвенного имущественного ущерба. может сразу отпугнуть неплатежеспособных (и недобросовестных) поставщиков и клиентов.

В-третьих, если партнерами по сделкам являются физические лица (чаще всего тогда речь идет о заказчиках), то, как минимум, надо иметь оценочную информацию о платежеспособности всего целевого для предприятия сегмента рынка, состоящего из физических лиц с определенными сегментообразующими признаками.

При проверке дееспособности партнеров по сделкам следует обследовать:

во-первых, не является ли контрагент по сделке изначально неправомочным в части обязательств, которые он на себя берет (например, имеет ли он непросроченную лицензию на соответствующий вид деятельности, если она относится к категории лицензируемых государством);

во-вторых, не рассматриваются ли против партнера по сделке в судах такие имущественные иски, по которым суд может принять решение об отчуждении у партнера того имущества, которое ему необходимо для выполнения своих обязательств (в порядке, например, наложения ареста и судебной распродажи недвижимости и оборудования, без которых поставщик физически будет не в состоянии выпускать заказываемую ему продукцию);

в-третьих, надежны ли права (титулы) собственности контрагента на имущество, имеющее ключевое значение для выполнения им контракта (особое внимание здесь следует обращать на надежность прав собственности, полученных в результате, возможно, незаконно проведенной приватизации, на права собственности, полученной по наследству или согласно другому порядку правопреемственности, включая дарение);

в-четвертых, не заложены (и не перезаложены) ли получаемые от партнера по рассматриваемому контракту имущественные объекты либо не обременены ли старшими и младшими залогами те виды имущества контрагента, которые понадобятся ему для выполнения своих контрактных обязательств (в любом из этих случаев лицо, входящее в сделку с таким контрагентом, понесет ущерб);

в-пятых, не находится ли партнер по сделке под опекой, не ограничена ли его дееспособность по закону или по условиям каких-либо действующих в его отношении гражданско-правовых документов. В более широком смысле в данном контексте можно говорить о дееспособности в отношении рассматриваемой сделки и тех конкретных лиц, которые ее заключают от имени партнера: например, менеджеров фирмы-партнера, дееспособность которых ограничивается действующим уставом их фирм, трудовыми контрактами менеджеров, имеющимися у них доверенностями или внутренними документами фирм, регулирующими распределение полномочий между руководителями фирмы. Так, зачастую уставами акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью предусматривается, что крупные заключаемые менеджерами сделки подлежат утверждению собраниями акционеров или пайщиков, т. е. входят в силу лишь после и при условии такой «ратификации»;

в-шестых, не будут ли использованы (или не используются ли) поставщиком в предоставляемом им продукте технологии, защищенные не принадлежащими ему патентами (по которым поставщику не переданы патентные лицензии) на изобретения и полезные модели, а также не нарушаются ли им иные права промышленной и интеллектуальной собственности (товарные знаки, авторские права и т.п.). Если это имеет место, то права собственности предприятия -- покупателя подобного продукта на сам продукт и результаты его применения неизбежным образом будут также ненадежными, что может даже привести к судебной конфискации приобретенного продукта либо имущественных результатов его использования.

Дееспособность контрагента в отношении конкретной сделки может быть оценена следующими прямыми и косвенными способами:

* требование представить все документы, подтверждающие дееспособность (сохранение дееспособности) партнера по сделке, в части его полномочий по совершению именно данной сделки (включая действующую лицензию, устав предприятия-партнера, документы, подтверждающие полномочия ведущего переговоры лица, а также свидетельствующие о правах собственности на ключевое для сделки имущество);

* получение от партнера письменных заверений (в виде, например, ответов на письменные запросы, посылаемые в порядке деловой переписки по заключаемому контракту, либо в виде специальной преамбулы в контракте) в своей дееспособности в части всех отмеченных ее аспектов; такие заверения в международно-принятой контрактной практике называются варрантами;

* наведение справок по поводу действующих устава и выданных партнеру государственных лицензий на правоведения операций определенного рода в регистрационных палатах по месту регистрации партнера (устав и выданные лицензии -- это открытая для любого пользователя информация);

* обращение в судебные органы по месту юридического адреса контрагента с запросом о принятых судом исках к контрагенту и ведущихся с его участием судебных процессах (это тоже открытая для публичного доступа информация);

* проведение проверки патентной чистоты предлагаемого продукта (на основе изучения информации о патентах на технические решения продукта в общедоступных патентных фондах); то же касается проверки каталогов зарегистрированных товарных знаков и копирайтов (авторских прав);

* проверка прав собственности партнера на недвижимость в соответствующих общедоступных региональных реестрах недвижимости;

* требование от контрагента предоставить (или оплатить) страховку титулов собственности на ключевое для контрактных отношений с ним имущество (в России уже существуют специализированные титульные страховые компании, которые страхуют риски опротестования прав собственности и взимают тем меньшую плату за единицу своих страховых обязательств, чем, как это следует из проводимых ими расследований, надежнее страхуемые права собственности).

При проверке нефиктивности партнера по сделке необходимо учесть следующее.

Во-первых, в условиях, когда регистрируется и ликвидируется большое число новых фирм, необходимо опасаться входить в хозяйственные отношения с подставными фирмами-поставщиками, которые могут создаваться для прикрытия истинных получателей средств заказчика. Они будут незамедлительно, через трансферные сделки по завышенным ценам, через необеспеченные ссуды и т.п., перекачаны к тем, кто стоит за этими подставными фирмами. Заказчики же товаров и услуг, если их поставка включает элемент авансирования или невозможно быстро проверить качество товара после его оплаты, в этих ситуациях никакой компенсации за напрасно потраченные средства не получат.

Во-вторых, в целях получения мошеннических доходов даже ради единичных, но крупных сделок могут быть созданы и после получения авансов срочно ликвидированы (с распределением свободных от долгов активов) собственно фиктивные фирмы (в том числе оформленные на подставных лиц).

В-третьих, фиктивные фирмы-поставщики могут быть даже не зарегистрированными (в буквальном смысле несуществующими), однако в договорах с ними для перечисления средств (авансов или оплаты по факту поставки товара, качество которого выявится позднее) от заказчика могут быть указаны вполне реальные банковские счета третьих лиц.

В-четвертых, особенно опасна юридическая фиктивность контрагента (поставщика), который является физическим лицом, не зарегистрированным в качестве индивидуального предпринимателя и не несущим в связи с этим полной материальной ответственности за прямой и косвенный ущерб от невыполнения своих обязательств. К этой же категории рисков взаимодействия с фиктивным контрагентом - «индивидуалом» относится и риск оформления последним сделок на имя третьего лица по поддельным или похищенным личным документам.

В-пятых, определенные сомнения должна вызывать и ситуация, когда в собственном смысле слова о фиктивности партнера по сделке говорить нельзя, но может насторожить то, что вместо отношений с солидной и имеющей серьезную имущественную базу материнской фирмой предлагается заключать договор с ее дочерней структурой, которая такой имущественной базой не обладает (а солидарной ответственности по договору материнская фирма не несет). В наихудшем варианте такой расклад может привести к тому, что:

а) при ненамеренном срыве обязательств партнером от него (в отличие от материнской фирмы) нельзя будет отсудить какое-либо существенное возмещение причиненного ущерба, так как у такого сравнительно малого предприятия не хватит имущества, на которое можно было бы наложить арест и которое можно получить в порядке компенсации описанного выше ущерба;

б) партнер (вкупе с материнской фирмой, куда будут тем или иным образом переправлены вырученные средства или полученные поставки) оказывается в положении, когда он объективно способен заранее планировать намеренный срыв своих обязательств, даже сознательно идя на ложное банкротство (в суде доказать это намерение и факт ложного банкротства практически будет очень трудно).

В наилучшем варианте описанная ситуация может означать, что материнская фирма сознательно и экономически обоснованно переносит риски и ответственность по наиболее рискованным видам операций (особенно в связи с освоением новых для себя видов деятельности и продуктов) на специально создаваемые дочерние предприятия, но предусматривает свое участие в управлении этими операциями и в прибылях от них (если эти операции окажутся коммерчески успешными). Как правило, тогда все же можно найти законные основания для установления определенной солидарной ответственности материнской фирмы по долгам непосредственных дочерних исполнителей. Однако это будет связано с высокими судебными издержками и потребует времени.

Поэтому нормальным является иметь дело не непосредственно с материнской фирмой, а с ее дочерними филиалами в том случае, если договор предлагается заключать с местными региональными дочерними структурами крупных межрегиональных или даже транснациональных компаний или когда эти дочерние структуры давно созданы (и тогда, кстати, могли успеть накопить собственное значительное имущество) и являются либо частью традиционной сети сбыта (закупок) материнского предприятия, либо просто специализирующимися на данном продукте производственными фирмами (ранее имевшими статус подразделений дробившейся материнской фирмы).

В целом же, проверяя партнера на нефиктивность, рекомендуется:

1) обращать внимание на имущественную базу (сумму активов по их рыночной стоимости), а также на величину уставного капитала партнера по сделке. Если же это новый партнер, то при несопоставимой со стоимостью контракта стоимостью этой базы, при прочих равных, заключать договор с ним не стоит;

2) дополнительно проверять на нефиктивность недавно учрежденных партнеров;

3) отслеживать цепочки учредителей и владельцев контрольных пакетов акций (контрольных паев) партнера по сделке и результирующий объем их ответственности, включая солидарную ответственность) за долги и обязательства контрагента. В международной практике на этом специализируются так называемые «фирмы-трейсеры» (tracers -- следопыты), опирающиеся в своей работе в первую очередь на публикуемые, в том числе предоставляемые по требованию общественности финансовые отчеты фирм-партнеров, которые должны содержать информацию о владельцах крупных (в США -- начиная с размера пакета в 5%) пакетов их акций или паев;

4) наводить справки о предыстории учредителей сомнительных предлагающих себя контрагентов, обращая особое внимание на случаи имевших место банкротств их дочерних фирм, а также на имевшие место судебные процессы по признанию их солидарной ответственности за учрежденные (контролируемые) ими дочерние структуры независимо от исхода этих процессов;

5) в любом случае проводить проверку того, зарегистрирован ли на текущий момент партнер по крупной сделке по указанному им юридическому адресу, не аннулирован ли названный им банковский счет, не ликвидированы ли его учредители (владельцы контрольных пакетов его акций или контрольных паев), учитывая, конечно, какого рода по своему юридическому статусу является партнер (юридическим или имеющим право на предпринимательскую деятельность физическим лицом). При наличии названного контрагентом своего адреса и банка проверка данной информации не должна составлять особой трудности, так как эта информация является открытой;

6) прибегнуть к услугам местной (по адресу фирмы или ее партнера) торгово-промышленной палаты, являющейся частью сети региональных и национальных торгово-промышленных палат, которые зачастую реализуют программы сертификации (рейтинга) своих членов либо ведут «черные списки» нерекомендуемых контрагентов.

2.1.4 Капиталоемкие процессные инновации по совершенствованию технологий и экономии переменных операционных издержек

Процессные инновации по совершенствованию технологий и экономии переменных операционных издержек (С_V) требуют, как правило, сравнительно более значительных капиталовложений (даже по внедрению рационализаторских предложений). Однако они дают и более серьезный эффект, который к тому же имеют долгосрочный характер и сохраняется даже при переключении предприятия на иную продукцию.

Эти инновации предполагают разработку и освоение новых технологий (технологических усовершенствований), а также приобретение в ряде случаев оборудования, на котором можно реализовать новые (усовершенствованные) технологические процессы.

Именно из-за состава указанных этапов реализации подобных инноваций, которые необходимо финансировать, инновации по совершенствованию технологий и экономии переменных операционных издержек оказываются сравнительно капиталоемкими.

Типичные инновации по совершенствованию технологий направлены на прямое снижение удельного расхода (на единицу готовой продукции, на рубль товарной продукции):

· электроэнергии;

· топлива;

· покупных сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий;

· затрат труда (на оплату труда) основного производственного персонала разных категорий и квалификации (особенно по сдельным формам оплаты труда).

Приведенные типы инноваций называют ресурсосберегающими.

Причем наиболее эффективны эти процессные инновации, если они нацелены на экономию наиболее дорогих и быстро дорожающих покупных ресурсов. Для энергоемких отраслей это касается в первую очередь электроэнергии и топлива.

К процессным инновациям, позволяющим экономить на покупных ресурсах и снижать переменные издержки, относится также создание и внедрение так называемых ресурсозаменяющих технологий.

Так, после обвального падения обменного курса рубля 17 августа 1998 г. особенно актуальными стали те новые технологии, которые позволяли заменить резко подорожавшие импортные покупные ресурсы (включая услуги импортного оборудования и импортные запасные части для него) на продукцию отечественных производителей. В тех условиях она была более экономичной, что позволяло предприятию экономить на затратах по приобретению соответствующих видов сырья, материалов, полуфабрикатов, компонентов и др.

В более широком смысле ресурсозаменяющими являются новые технологии, которые позволяют выпускать профильную продукцию (используя специальные активы предприятия) с применением более дешевых ресурсов взамен дорогих (на которые цены растут быстрее).

В стратегическом плане характер ресурсосберегающих технологий определяется уже тем, ориентированы ли они на замену:

* труда капиталом (трудозаменяющие технологии с высокой степенью комплексной механизации и автоматизации) либо

* капитала трудом (капиталозаменяющие технологии с высокой долей живого труда и затрат на его оплату, которые, кстати, тоже могут быть наукоемкими).

Если экономика и финансы страны не переживают кризиса, если, в частности, инфляция не является повышенной, то обычно более выгодны новые технологии, заменяющие текущие затраты на оплату труда оплатой инвестиций или инвестиционных кредитов (дивидендами, кредитным процентом) по приобретению трудосберегающей техники.

Действительно, при нормальном развитии экономики (в частности, при отсутствии существенной безработицы) и поддержании стабильности финансов (при низкой инфляции) цена труда (ставки заработной платы) медленно растет, а цена на капитал (требующаяся дивидендная отдача для вновь привлекаемых акционеров и кредитная ставка) остается стабильной. Следовательно, становится более выгодным создавать и внедрять новые капиталоемкие технологии, заменяющие услуги дорожающего труда услугами остающегося в прежней цене капитала.

Напротив, если экономика и финансы страны находятся в кризисе (т.е. наблюдается повышенные безработица и инфляция), то цена труда (излишнего) либо вообще падает, либо растет очень медленно, потому что работникам, даже поддержанным профсоюзами, удается добиваться у работодателей лишь постепенной компенсации ростом заработной платы галопирующей инфляции. В то же время цена капитала увеличивается довольно быстро, так как, например, банки в ответ на инфляцию способны быстро и скоординированно поднять рыночную кредитную ставку. Значит, предприятия в целях экономии переменных операционных издержек оказываются вынуждены переключаться на капиталозаменяющие трудоемкие технологии, заменяющие услуги дорогого капитала на услуги сравнительно более дешевого труда.

Такова, к сожалению, логика рыночной экономики, если на нее смотреть с позиции отдельно взятого финансово-кризисного предприятия.

Заметим, однако, что сами инновации по разработке и освоению как трудозаменяющих капиталоемких, так и капиталосберегающих трудоемких технологий в любом случае являются капиталоемкими инновациями, потому что требуют особой разработки и мероприятий по освоению.

Еще одним видом процессных технологических инноваций в антикризисном управлении являются продуктозаменяющие технологии. Они тоже ориентированы на экономию переменных операционных издержек, но обеспечивают ее своеобразным способом, граничащим с продуктовыми инновациями, которые будут рассмотрены ниже. Этот способ подразумевает переключение предприятия на выпуск иного продукта, который можно будет выпускать на базе имеющегося у фирмы имущества с использованием остающихся (или становящихся) более дешевыми покупных ресурсов.

Самыми некапиталоемкими инновациями по совершенствованию технологий выпуска продукции являются нововведения, предусматривающие восстановление элементарной системы контроля качества технологических операций на всем протяжении цикла производства готовой продукции.

Несколько более капиталоемкими окажутся процессные инновации, направленные на налаживание систем управления качеством производства вплоть до внедрения систем управления качеством, предусмотренных международными стандартами качества серии ISO-9000, что предполагает также значительные затраты по сертификации предприятия на соответствие этим стандартам.

В любом случае повышение качества исполнения технологических регламентов производства продукции позволяет достаточно быстро добиваться снижения коэффициента брака готовой продукции (повышения коэффициента выхода годных изделий). Это само по себе снижает удельный расход всех покупных материальных и трудовых ресурсов на единицу и на рубль реализуемой продукции.

Сравнительно капиталоемкие процессные инновации по совершенствованию применяемых технологий могут стать более реалистичными для антикризисного управления, если их эшелонировать. Это подразумевает следующее:

* некоторые инновации могут начать давать отдачу в виде экономии переменных операционных издержек в рамках короткого планового периода финансового оздоровления предприятия уже после первых капиталовложений как бы в первую очередь соответствующих мероприятий (в те начальные совершенствования технологий, которые не требуют значительных инвестиций);

* даже сам факт всего лишь успешного продвижения в реализации в перспективе эффективных проектов освоения ресурсосберегающих, ресурсозаменяющих или продуктозаменяющих технологий может повысить рыночную стоимость (инвестиционную привлекательность) финансово-кризисной компании. Это будет способствовать увеличению ее кредитоспособности или удержанию ее кредиторов от того, чтобы настаивать на введении по ней процедуры конкурсного производства с распродажей имущественного комплекса (в расчете, в частности, в ближайшем будущем взамен этого распродать по повысившейся цене акции компании-банкрота, сохранив при этом предприятие и рабочие места на нем).

Что же касается шансов на самофинансирование, особенно на привлечение внешнего финансирования более капиталоемких процессных инноваций по совершенствованию применяемых технологий, то в принципе такие шансы имеются. Их реализация зависит от эффективности и срока окупаемости инвестиций в данные инновации, а также от применяемых схем финансирования.

В ряде случаев разработка и внедрение новых технологических процессов могут составлять часть генеральных подрядов по созданию новых производственных мощностей, которые как генеральные подрядчики берут на себя инжиниринговые компании, развивающиеся зачастую на базе проектных институтов. Этим институтам удобно выполнять функции не только мобилизующих стороннее финансирование генеральных подрядчиков, но и организаций, способных осуществлять авторский надзор и техническую координацию ими же составляемых проектов реконструкции действующих предприятий и нового строительства.

При необходимости финансово-кризисному предприятию, следовательно, придется обращаться к услугам инжиниринговых компаний, если подобного подразделения нет в составе самого предприятия.

В ряде случаев освоение новых технологических процессов на промышленных предприятиях сводится не столько к внедрению этих процессов, которые уже, возможно, фактически на предприятии применялись, сколько к сертификации использования опробованных технологических процессов.

При этом технологические процессы могут находиться как в стадии промышленного использования, так и на этапе опытно-промышленного испытания.

Описанная ситуация характерна для тех случаев, когда предприятие имеет соответствующий научно-технический и кадровый потенциал, способно выпускать в принципе качественную продукцию, обладает необходимым имущественным комплексом, но не имеет достаточно известной торговой марки (например, является ранее засекреченным предприятием военно-промышленного комплекса). Вследствие этого оно не может претендовать на крупные внутренние и экспортные заказы, условием получения которых является приглашение для участия в закрытых тендерах на размещение этих заказов.

Необходимую в этих случаях сертификацию уже применяемых технологических процессов национальные специализированные сертификационные центры (в России -- государственные унитарные предприятия системы «Ростест») проводят обычно на предмет соответствия технологических процессов (включая процессы управления контролем качества) международным стандартам:

* серии ISO-9000 -- International Standartization Organization (ISO) -- Международная организация стандартизации в системе Организации Объединенных Наций;

* серии ISO-14000, если продукция или технологические процессы предприятия относятся к категории потенциально экологически опасных.

Сертификация технологических процессов на соответствие указанным стандартам стоит десятки тысяч долларов и длится несколько месяцев.

Для многих финансово-кризисных, но обладающих высоким технологическим потенциалом предприятий такая сертификация является просто жизненно необходимой.

Значительную часть затрат по сертификации технологических процессов предприятия могут составить расходы по разработке и освоению тех недостающих элементов технологического процесса, которые являются критическими для сертификации. Поэтому считается, что прохождение предприятия сертификации на соответствие стандартам серий ISO-9000 и ISO-14000 тоже является процессной (для кризисных фирм с соответствующим технологическим потенциалом -- антикризисной) инновацией.

2.2 Продуктовые инновации

2.2.1 Содержание продуктовых инноваций

Продуктовые инновации обычно считаются среднесрочными, т. е. по своей окупаемости и влиянию на финансовое оздоровление кризисного предприятия менее оперативными, чем рассмотренные выше процессные новшества, и более оперативными (успевающими дать отдачу), чем аллокационные инновации.

Кроме того, финансово эффективные продуктовые новшества могут реально и достаточно существенно повлиять на повышение курсовой стоимости акций или хотя бы на улучшение даваемой специальными методами оценки бизнеса расчетной величины обоснованной рыночной стоимости финансово-кризисного предприятия (в том числе предприятия-банкрота) и его акций -- в той мере, в какой эта величина изменится после освоения соответствующих продуктовых инноваций и получения первых доходов от их реализации.

Продуктовые технологические инновации могут подразумевать обновление продукта за счет:

* повышения качества ранее выпускавшегося продукта в соответствии с оперативной информацией об изменении потребностей потребителей и изменении их предпочтений по поводу распределения располагаемых потребителями средств в пользу оплаты товаров и услуг, которые характеризуются улучшением наиболее приоритетных для потребителей параметров (для этого предприятию необходимо правильно позиционировать выпускаемый продукт);

* переключения на выпуск продукции, которая принадлежит к иной продуктовой классификационной группе (согласно принятому, например, в Организации экономического сотрудничества и развития (OECD) англоязычному классификатору SIC или его русскоязычному аналогу -- Единой гармонизированной системе классификации продукции, утвержденной в последние месяцы существования СССР) и чаще всего предназначена для иных потребителей.

Последнее предполагает гораздо большее внимание и инвестиции в части маркетинга. Однако и первое, и второе означают также необходимость определенных капиталовложений не только в освоение новой для предприятия продукции, но и в технологии ее выпуска.

В связи с этим капиталовложения могут пойти:

* на приобретение технологии путем размещения сторонним научно-техническим организациям (научно-исследовательским институтам и конструкторским бюро) заказа на разработку соответствующей конструкторской и технологической документации;

* на покупку лицензий на защищенные или не защищенные патентами на изобретения технологии, включая услуги по передаче всей необходимой технической документации и услуги по оказанию помощи при внедрении новшества;

* на собственную разработку нужной технологии.

Собственная разработка нужной технологии, в свою очередь, предполагает проведение:

* прикладной научно-исследовательской роботы (ПНИР), нацеленной на разработку, изготовление и испытание макета нового продукта (с внесением корректировок в эскизный проект макета по результатам испытаний), что подразумевает проведение теоретических и экспериментальных изысканий по составлению и проверке эскизного проекта нового продукта с заданными свойствами (соответствующими техническим требованиям на его разработку);

* опытно-конструкторской работы (ОКР), имеющей целью создание рабочей конструкторской документации (комплекта рабочих чертежей) нового изделия (после разработки на основе технического проекта, испытаний и доводки экспериментального образца новшества), по которой можно было бы производить соответствующую техническому заданию продукцию в промышленных условиях. В необходимых случаях, когда новый продукт технически сложен, в процесс его создания включаются проектирование, изготовление, испытание и доводка опытного (пилотного) или головного промышленного образца (ПО), который изготавливается в условиях, максимально приближенных к промышленным, и может реализовываться на сторону.

Создание новой продукции может потребовать, кроме того, проектирования (Пр), строительства (монтажа), пуска и наладки (СПН) новых производственных мощностей (технологической линии, цеха, завода -- последние для антикризисных инноваций являются менее характерными). Эти работы как генеральные подрядчики осуществляют инжиниринговые компании, которые организуют их проведение в последовательно-параллельном режиме с разработкой и доводкой новой продукции. Таким образом, в проект новой производственной мощности закладываются результаты разработки новой продукции и технологии ее изготовления.

Это выражается в том, что проект новой производственной мощности предусматривает установку того технологического оборудования, которое необходимо для выпуска конструируемого изделия.

В случаях, когда для выпуска новой продукции оказывается нужным создать новое специальное технологическое оборудование и/или оснастку, т. е. приспособления, контрольно-измерительные приборы и инструменты (вместе -- ТОС), в процесс освоения производства новой продукции включаются проектирование и освоение производства соответствующих новых технологического оборудования и оснастки, что предполагает проведение по ним особых опытно-конструкторских работ (ОКР_тос) и освоения производства (ОП_тос) (в части специального технологического оборудования -- на сторонних предприятиях, которым на указанные работы должны в этом случае размещаться заказы).

При этом хотя бы опытные образцы нового специального технологического оборудования и оснастки должны быть уже поставлены в интересах и для подготовки опытного производства новой продукции.

Создание нового специального технологического оборудования и/или оснастки осуществляется также в параллельно-последовательном режиме по отношению к созданию и освоению новой продукции.

Освоенная в опытном производстве новая продукция при необходимости (если достаточен спрос и если продукция может производиться не по индивидуальным заказам) передается в серийное (массовое) производство (С(М)П). Это означает, что с опытных заводов (опытных цехов) техническая документация и опытные образцы передаются на заводы, где организуется серийное производство (в цеха серийного производства).

Разумеется, освоение новой продукции включает освоение ее продаж (ОПр), на что в случае продуктовых инноваций должно тратиться в среднем не менее 25% общей суммы инвестиций в проект продуктовой инновации. При этом, чем более радикальна продуктовая инновация, тем больше средств должно направляться на вывоз продукта на выставки и ярмарки, компенсацию расходов по предоставлению продукта в льготное пользование, оплату маркетинговых исследований, авансирование оплаты товара, продаваемого в рассрочку, и др.

Конечно, антикризисные продуктовые инновации должны быть такими, чтобы не возникало необходимости в прикладных научно-исследовательских работах, а также в проектно-строительных и дорогостоящих монтажных и пусконаладочных работах (если такие работы требуют меньших затрат ресурсов и времени, то они неизбежны) и чтобы объем опытно-конструкторских работ был минимален.

В целом продуктовые новшества нацелены на переключение предприятия с невыгодных на более выгодные виды бизнеса (в широком смысле -- виды продуктов, которые можно продавать). Они также используются для диверсификации хозяйственной деятельности предприятия, когда фирма наряду с продукцией, которая по прибылям от ее выпуска рискованна, в относительно небольших масштабах осваивает иную, более стабильно выгодную продукцию.

Это позволяет фирме как выйти в прибыльный режим работы с точки зрения соотношения текущих затрат и результатов, так и повысить свою финансовую привлекательность для инвесторов (в том числе кредиторов) с точки зрения прогнозируемого вследствие продуктовых инноваций роста рыночной стоимости фирмы.

2.2.2 Консервативный подход к выбору нового продукта

Консервативный подход к выбору новых, более выгодных продуктов, способных увеличить рыночную стоимость предприятия, наиболее применим для финансово-кризисных фирм, ограниченных как в возможностях профинансировать значительные стартовые инвестиции в новый бизнес, так и в сроке окупаемости этих инвестиций (чтобы они успели принести отдачу до окончательного признания предприятия банкротом или - если оно уже признано банкротом и по нему назначена процедура внешнего управления - до окончания срока подготовки фирмы к продаже в целях покрытия долгов кредиторам).

Консервативный подход к выбору продуктовых новшеств сводится к выбору для освоения таких продуктов (операций), производство которых опиралось бы:

· на уже созданный технологический (в части завершенных разработок и прав собственности на технологии), а также коммерческий (в отношении налаженных закупочных и сбытовых линий) задел фирмы;

· на имеющиеся у предприятия специальные реальные активы (специальные технологическое оборудование и оснастку, запасы материалов и комплектующих изделий и др.);

· на ранее начатые фирмой инвестиционные проекты (уже сделанные ею капиталовложения).

В терминах микроэкономики это означает, что данный подход предполагает как минимальные «барьеры по входу на рынок нового продукта» (т.е. стартовые капиталовложения по освоению новшества), так и низкие «барьеры по выходу с рынка прежнего продукта» фирмы. Под последними могут иметься в виду косвенные потери в связи с недоокупленностью инвестиций, сделанных в прежний продукт, а также прямые потери из-за превышения стоимости ликвидации (включая транспортировку, складирование, консервацию, налог на дарение или подготовку к реализации в виде лома) активов, которые были необходимы для выпуска и сбыта указанного продукта, над вероятной выручкой от их срочной продажи.

Суть консервативного подхода к выбору для фирмы более выгодных продуктов (операций, видов деятельности) можно выразить более просто: ограниченное в своих финансовых возможностях (в возможностях как самофинансирования инвестиций, так и привлечения стороннего финансирования) предприятие должно выбирать такие продуктовые новшества, которые ему максимально удобно осваивать, минимизируя потребность в дополнительных инвестициях и опираясь на имеющиеся специальные материальные и нематериальные активы, а также стремясь к возможно более быстрой окупаемости резко ограниченных собственных средств, выделенных для инвестирования.

С точки зрения влияния на финансовое оздоровление предприятия (улучшение уровня финансовых коэффициентов, рассчитываемых по балансовому отчету фирмы) и на повышение его рыночной стоимости предполагаемое в рамках консервативного подхода освоение отдельно взятых продуктовых инноваций на базе уже имеющегося технологического и коммерческого задела предприятия (новых разработок в этом случае, как правило, не предусматривается) чаще всего не произведет сколько-либо значимого эффекта. Этот эффект может быть достигнут лишь при большом числе консервативно выбранных продуктовых новшеств. В последнем случае, кстати, нельзя считать, что консервативный подход к выбору продуктовых инноваций эквивалентен так называемой оборонительной инновационной стратегии фирмы: в итоге большое количество незначительных коммерчески необходимых улучшений в продукте способно обеспечить наступательность инновационной стратегии предприятия. Кроме того, среди консервативно подобранных новшеств могут оказаться и радикальные инновации, т. е. продукты, принципиально новые в целом для данного рынка.

Однако консервативный подход к выбору нового продукта вынужденно является наиболее адекватным для финансово-кризисного предприятия. Такое предприятие, как правило, испытывает дефицит возможностей по самофинансированию инвестиций в освоение новой продукции и является малопривлекательным для мобилизации значительного стороннего финансирования этих инвестиций.

2.2.3 Радикальный подход при обновлении продукции

Данный подход предполагает выбор предприятием не столько продукта (это - производное), сколько наиболее платежеспособного сегмента рынка, на котором следует работать предприятию.

Другими словами, предприятие согласно радикальному подходу должно решать, «на кого работать», кому что-либо (не важно что) предлагать к продаже, на какую группу потребителей, имеющую максимальную суммарную платежеспособность, ориентироваться.

Причем под суммарной платежеспособностью искомого сегмента рынка понимается платежеспособность не отдельных представителей выделяемой группы покупателей, а располагаемые всеми ими средства. Так что вполне возможно, что наиболее платежеспособным в своей сумме сегментом рынка окажется не совокупность немногих отдельных богатых потребителей (типа «новых русских»), а массовое множество объединенных общими свойствами сравнительно бедных (вплоть иногда до очень многочисленных «нищих») потенциальных покупателей некоего продукта.

В то же время суммарная платежеспособность сегмента рынка (группы потребителей с общими сегментообразующими демографическими, социальными либо институциональными свойствами) определяется их:

* текущими (особенно стабильными, легко прогнозируемыми) доходами;

* накоплениями (на банковских депозитных и текущих счетах, в виде государственных и муниципальных облигаций, ликвидных корпоративных акций и облигаций, других ценных бумаг и/или товарных запасов);

* кредитоспособностью (лимит максимально возможных для данного заемщика предоставляемых на определенный срок кредитов, что, в свою очередь, определяется его способностью обслуживать краткосрочные кредиты за счет текущих прибылей и потенциала платить за долгосрочные ссуды из стабильных в долгосрочном плане доходов).

Радикальный подход к выбору нового продукта может быть описан следующим простым алгоритмом.

Первое. Должен быть произведен так называемый морфологический анализ возможных целевых сегментов рынка для рассматриваемого предприятия.

Этот анализ предполагает систематическое, в соответствии со специально разрабатываемыми матрицами, выделение всех возможных комбинаций сегментообразующих признаков индивидуальных (физических лиц), групповых и институциональных (предприятий и организаций) потребителей любых продуктов (товаров и услуг). При этом особо интересно нахождение таких сочетаний указанных свойств, которые, с одной стороны, необычны (соответствуют потребителям, до настоящего времени обойденным вниманием), а с другой -- характерны для потенциальных покупателей с вероятными значительными располагаемыми (либо находящимися в их распоряжении чужими) свободными или сравнительно свободно перераспределяемыми средствами.

На данном шаге предлагаемого алгоритма непосредственной целью является именно выявление необычных сегментов рынка.

При этом в алгоритме радикального подхода к выбору нового продукта акцентируется выявление таких платежеспособных сегментов рынка, которые отвечали бы критерию максимального суммарного спроса на исследуемом сегменте рынка, обеспеченному: а) текущими доходами, б) накоплениями и в) кредитоспособностью (максимально выделяемыми им кредитами) участников выявленного сегмента.

Второе. Выявленные максимально нетрадиционные и платежеспособные сегменты рынка необходимо проверить на их действительную платежеспособность.

Для этого потенциальных институциональных покупателей (фирмы) следует классифицировать на открытые акционерные общества и предприятия прочих юридических статусов.

По открытым акционерным обществам, которые обязаны обеспечивать свою финансовую прозрачность, достаточно опираться на анализ публикуемых ими готовых финансовых отчетов (желательно за несколько предыдущих лет), чтобы, например, исследовать рассчитываемые по их балансам финансовые коэффициенты. Сюда относятся в первую очередь коэффициенты текущей и немедленной ликвидности (определяемые как отношения краткосрочной задолженности предприятий к их соответственно совокупным и ликвидным текущим активам) по сравнению со среднеотраслевыми аналогичными величинами, а в случае финансового кризиса отрасли в целом -- с аналогичными коэффициентами заведомо финансово здоровых фирм отрасли, у которых рыночная стоимость достаточно ликвидных акций в реальном выражении поднимается.

По закрытым компаниям потенциальным покупателям можно использовать те же приемы, которые были рассмотрены в связи с косвенными способами проверки платежеспособности контрагентов.

Сравнительная платежеспособность выявленных потенциальных покупателей -- физических лиц может быть уточнена путем макроэкономического анализа, базирующегося на общеэкономических, подкрепленных публикуемой статистикой представлениях о тенденциях в динамике доходов различных категорий населения.

Безусловным требованием при выборе платежеспособного целевого сегмента рынка является также то, что платежеспособность этого сегмента рынка (принадлежащих к нему потребителей) должна быть в перспективе растущей. Тогда говорят о перспективности выбранного целевого сегмента.

Третье. Для выявленных на предыдущих шагах алгоритма перспективных сегментов рынка ставится вопрос о специфических потребностях, принадлежащих к этим сегментам потенциальных покупателей.

Причем по возможности акцент должен быть сделан на потребностях, которые удовлетворяются в настоящее время не полностью. Это позволит радикально выбирающему новый продукт предприятию занять на его рынке свободную нишу.

Четвертое. Применительно к определенным выше потребностям выбирается продукт (товар, услуга), в максимальной мере (среди известных и вновь разработанных фирмой либо другими предприятиями) их удовлетворяющий.

Пятое. Выясняется, насколько легко (с точки зрения широко понятых издержек трансакций), быстро (с учетом завершения инвестиционного процесса), с какими единовременными затратами (капиталовложениями) и потерями (при переспециализации), а также при какой внутренней норме рентабельности (по сравнению с сопоставимой по рискам финансовой альтернативой вложения тех же средств) предприятие может освоить выбранный продукт (бизнес, вид деятельности).

Шестое. Мобилизуются сторонние инвестиции в переключение предприятия на новый продукт:

инвестиционные кредиты, требующие увеличения собственных капиталовложений на суммы так называемого посевного капитала (seed capital), необходимые для квалифицированного составления технико-экономических обоснований (ТЭО) и бизнес-планов по кредитам, в достаточной мере не обеспеченных ликвидным закладываемым имуществом заемщика;

выпускаются по закрытой подписке акции для привлечения дополнительного партнерского капитала (equity capital), привлекаются новые соучредители обществ с ограниченной ответственностью, новые члены в товарищества без учреждения юридического лица (collaborational joint ventures).

Причем при радикальном подходе к выбору нового для предприятия продукта потребность в покрывающих дефицит источников самофинансирования (из текущих и накопленных прибылей, из амортизационного фонда) сторонних инвестициях может оказаться весьма значительной, что объясняется вероятным повышенным размером капиталовложений в приобретение или создание совершенно иных по сравнению с имеющимися на предприятии специальных материальных (специального оборудования, оснастки и др.) и нематериальных (технологий, прав собственности на заложенные в них изобретения, квалификации персонала и т. п.) активов.

Необходимость привлечения существенных сторонних партнерских и кредитных инвестиций обусловливает готовность делиться прибылями от реализации выбранных радикальным образом продуктов (инвестиционных проектов, родов деятельности) -- в виде дивидендов новым акционерам либо повышенных (как правило, из-за недостаточного имущественного обеспечения по ссудам) ставок инвестиционных кредитов, которые оплачиваются из прибыли предприятия-заемщика. Эта готовность, однако, будет естественной, если размер прогнозируемых прибылей по радикально выбранному (из многих проектов) новшеству, как можно ожидать, таков, что абсолютного размера (массы) этих прибылей «на всех хватит».

Проанализированный выше алгоритм представим в форме блок-схемы, приведенной на рис. 5, в которую в общем случае при необходимости можно внести и элемент повторения указанных шагов.

Радикальный способ выбора нового продукта, как отмечалось выше, требует значительных внешних инвестиций. Эти инвестиции по необходимости должны являться прямыми -- в форме приобретения крупных вновь выпускаемых для инвестора пакетов акций или инвестиционных кредитов.

При этом инвесторам должен предоставляться бизнес-план проекта по созданию и освоению нового продукта.

В бизнес-плане инвестиционного проекта как инструменте привлечения в проект стороннего капитала должна быть выигрышно (но и обоснованно) представлена «идеология» проекта инновации.

Ключевым моментом здесь выступает краткое представление деловой идеи, или концепции, проекта (рекомендуется, чтобы эта деловая идея проекта была сжато сформулирована во введении к бизнес-плану). Она должна отражать:

* цель проекта, сформулированную как сконцентрированное выражение того, на чем в проекте собираются «делать деньги»;

* конкурентные преимущества инициатора проекта (с ответом на вопрос, почему именно инициатору доступно и выигрышно реализовывать изложенную базовую идею «делания денег»).

Например, деловой идеей бизнес-плана может быть продвижение на российский (региональный) рынок товарного знака по продовольственным товарам, который впоследствии будет использован в более широких целях.

Корректный, как средство убеждения потенциального внешнего инвестора, бизнес-план должен также четко определять рынок, на котором собирается действовать инициатор проекта. При этом следует однозначно определить:

· осваиваемый (расширяемый производством) продукт;

· потенциальных потребителей продукта (с учетом анализа их потребностей, а также их теперешней и будущей платежеспособности);

· существующую и ожидаемую конкуренцию по поставке целевого продукта;

· товары (услуги) -- заменители предлагаемого продукта;

· комплементарные (дополняющие) товары и услуги, без которых осваиваемый (расширяемый производством) основной продукт не может эффективно потребляться и будет хуже покупаться; комплементарные товары и услуги не обязательно должны выпускаться предприятием, специализированным на поставке основного продукта; тем не менее, для последнего целесообразны стратегические альянсы с поставщиками комплементарных продуктов.

Перечисленные моменты требуют следующих комментариев.

Во-первых, новый продукт должен быть четко позиционирован. Это значит, что потребительские параметры продукта должны в максимальной мере соответствовать потребностям его платежеспособных покупателей.

Во-вторых, указанное позиционирование должно быть произведено по отношению к тем потенциальным покупателям, которые надолго обосновались в целевом сегменте рынка поставщика продукта. Покупателями здесь выступают те, чьи потребности не будут серьезно изменяться даже при изменении их располагаемого дохода.

В-третьих, для полной картины конкуренции необходимо привести сведения о тех, кто выпускает на тот же рынок (для тех же потребителей) продукт с сопоставимыми параметрами качества. Эти сведения должны содержать следующую информацию: а) по какой цене они предлагают товар (с учетом условий поставки и оплаты, а также технического обслуживания); б) в чем они выигрывают и проигрывают в поставляемом товаре (в его качестве и условиях сервиса); в) какие конкурентные преимущества (нематериальные активы) и недостатки имеют конкуренты.