Субъекты и объекты инвестиционной деятельности
Методические основы оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Финансовая реализуемость и чувствительность проекта, анализ рисков. Расчет точки безубыточности, денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности.
Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 08.03.2015 |
Размер файла | 497,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
ЧДД (10%) = 14910 тыс. руб.
ЧДД (20%) =
ЧДД (30%) =
ЧДД (40%) =
ЧДД (50%) =
ЧДД (60%) =
ЧДД (70%) =
ЧДД (80%) =
ЧДД (90%) =
ЧДД (100%) =
ВНД проекта составит около 100%.
Рисунок 1 - Внутренняя норма доходности
Расчет модифицированной внутренней нормы доходности (МВНД).
БС = [ (3569,6Ч (1+0,1) 6-1] + [ (3576,2 Ч (1+0,1) 6-2] + [ (4004,4 Ч (1+0,1) 6-3] + [ (4291,8 Ч (1+0,1) 6-4] + [ (5703,2 Ч (1+0,1) 6-5] + [ (5709,8 Ч (1+0,1) 6-6] =6715,1825+5235,91442+5329,8564+5193,078+6273,52+5709,8 = 29316,20 тыс. руб.
При условии реинвестирования промежуточных доходов (прибыли чистой и амортизации) под 10 % годовых в конце шестого шага будем иметь абсолютную величину дохода 29316,20 тыс. руб. Инвестор вложил 2800 тыс. руб. (1 шаг) и через шесть лет получит (при условии реинвестирования промежуточных доходов под 10 % годовых) 29316,20 тыс. руб. Доходность этой операции, или МВНД, составит 56 %.
Таким образом, расчет показателей коммерческой эффективности проекта показал, что проект является коммерчески эффективным, так как ЧДД проекта имеет положительное значение (1681 тыс. руб.), ИДИ и ИДЗ больше 1, ВНД проекта достаточно высока - около 100 %, МВНД - 56 %. Следовательно, реализация проекта является экономически целесообразной и коммерчески эффективной. Можно приступить ко второму этапу оценки с учетом использования в качестве источника инвестиций кредит в размере 50 % от общего объема инвестиций.
3.2 Оценка финансовой реализуемости проекта
При оценке финансовой реализуемости проекта учитываются три вида деятельности: инвестиционная, операционная и финансовая.
3.2.1 Расчет денежного потока от инвестиционной деятельности
Денежный поток от инвестиционной деятельности рассчитывается таким же образом, как при оценке коммерческой эффективности проекта (см. табл.4).
3.2.2 Расчет денежного потока от операционной деятельности
При расчете денежного потока от операционной деятельности необходимо учесть выплату процентов за пользование кредитом. По условию задачи, проценты за кредит составляют 21 %, что превышает ставку ЦБ Ч 1,1 (11 % Ч 1,1 = 12,1 %). Для справки: ставка ЦБ на 01.08.08 - 11 % В дальнейшем при выполнении курсовой работы значение ставки рефинансирования центрального банка следует принимать как действующее на данный момент времени.. Следовательно, все расходы, связанные с выплатой процентов, необходимо разбить на две части: выплата процентов в пределах ставки ЦБ Ч 1,1 и выплата процентов, превышающих ставку ЦБ Ч 1,1.
По условию задачи, сумма кредита составляет 50 % от общей потребности в инвестициях. Общая потребность в инвестициях 2800 т. р.
Следовательно, 50 % составят 1400 тыс. руб. Для дальнейших расчетов будем учитывать сумму кредита - 1400 тыс. руб.
Кредит берем в начале первого года, а погашать начнем с конца второго года. Выплата процентов начинается уже в первом году (в конце года).
Составим вспомогательную таблицу для расчета процентов за пользование кредитом (табл.10).
Выплату процентов в пределах ставки ЦБ Ч 1,1 (пункт 3.1, табл.10) учтем в качестве оттока денежных средств при определении денежного потока от операционной деятельности до налогообложения прибыли (табл.11).
Выплату процентов, превышающих ставку ЦБ Ч 1,1 (пункт 3.2, табл.10), учтем в качестве оттока денежных средств при определении денежного потока в финансовой деятельности (табл.12).
Таблица 10 - Расчет процентов за пользование кредитом
Показатели |
Шаг расчета |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
1. Кредит, тыс. шт. |
1400 |
||||||
2. Погашение основной суммы кредита, тыс. руб. |
233,33 |
233,33 |
233,33 |
233,33 |
233,33 |
||
3. Выплата процентов за кредит (21 %) всего, тыс. руб. |
294 |
294 |
245,00 |
196,00 |
147,00 |
48,99 |
|
В том числе: |
|||||||
3.1 Выплата процентов в пределах ставки ЦБ Ч 1,1 (11% Ч 1,1 = 12,1%), тыс. руб. |
169,4 |
169,4 |
141,17 |
112,93 |
84,70 |
28,23 |
|
3.2 Выплата процентов за кредит, превышающих ставку ЦБ Ч 1,1 (21% - 12,1% = 8,9%), тыс. руб. |
124,6 |
124,6 |
103,83 |
83,07 |
62,30 |
20,76 |
Примечание.
Расчет выплаты процентов на первом шаге - (1400 Ч 0,21) = 294 тыс. руб.
на 2 шаге - (1400 Ч 0,21) = 294 тыс. руб.;
на 3 шаге - (1400 - 233,) *0,21 = 245,00 тыс. руб.;
на 4 шаге - (1400 - 233,33 - 233,33) * 0,21 = 196,00 тыс. руб.;
на 5 шаге - (1400 - 233,33 - 233,33 - 233,33) * 0,21 = 147,00 тыс. руб.
на 6 шаге - (1400 - 233,33 - 233,33 - 233, 33 - 233, 33) * 0,21 = 48,99 тыс. руб.
Аналогично рассчитывается выплата процентов по п.3.1, только при этом используется ставка 12,1 %.
Пункт 3.2 = п.3 - п.3.1.
Например, на первом шаге: пункт 3.1 - (1400 Ч 0,121) = 169,4 т. р.;
пункт 3.2 - (294 - 169,82) = 124,6 и т.д.
Таблица 11 - Расчет денежного потока от операционной (производственной) деятельности (Фо)
Показатели |
Шаг расчета |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
1. Объем продаж, тыс. шт. |
230 |
230 |
260 |
280 |
380 |
380 |
|
2. Цена за единицу, руб. |
58 |
58 |
58 |
58 |
58 |
58 |
|
3. Выручка, тыс. руб. |
13340 |
13340 |
15080 |
16240 |
22040 |
22040 |
|
4. Затраты на производство и реализацию продукции всего, тыс. руб. В том числе: |
9300 |
9300 |
10513 |
11322 |
15366 |
15366 |
|
4.1 Постоянные затраты |
3500 |
3500 |
3500 |
3500 |
3500 |
3500 |
|
из низ амортизация |
375 |
375 |
375 |
375 |
375 |
375 |
|
4.2 Переменные затраты |
5800 |
5800 |
7013 |
7822 |
11866 |
11866 |
|
5. Финансовый результат (прибыль) |
4040 |
4040 |
4567 |
4918 |
6674 |
6674 |
|
6. Налог на имущество, тыс. руб. |
46,75 |
38,5 |
30,25 |
22 |
13,75 |
5,5 |
|
7. Проценты за кредит в пределах ставки ЦБ Ч 1,1, тыс. руб. |
169,4 |
169,4 |
141,17 |
112,93 |
84,70 |
28,23 |
|
8. Прибыль налогооблагаемая, тыс. руб. |
3823,85 |
3832,1 |
4395,58 |
4783,07 |
6575,55 |
6640,27 |
|
9. Налог на прибыль (20 %) |
764,77 |
766,42 |
879,12 |
956,61 |
1315,11 |
1328,05 |
|
10. Чистая прибыль, тыс. руб. |
3059,08 |
3065,68 |
3516,46 |
3826,46 |
5260,44 |
5312,22 |
|
11. Денежный поток от операционной деятельности (п.10 + амортизация), тыс. руб. |
3434,08 |
3440,68 |
3891,46 |
4201,46 |
5635,44 |
5687,22 |
3.2.3 Расчет денежного потока от финансовой деятельности
Таблица 12 - Расчет денежного потока от финансовой деятельности (Фф)
Показатели |
Шаг расчета |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
1. Собственный капитал, тыс. руб. |
+1400 |
||||||
2. Заемные средства (кредит), тыс. руб. |
+1400 |
||||||
3. Погашение основной суммы кредита, тыс. руб. |
-233,33 |
-233,33 |
-233,33 |
-233,33 |
-233,33 |
||
4. Выплата процентов за кредит, превышающих ставку ЦБ Ч 1,1, тыс. руб. |
-124,6 |
-124,6 |
-103,83 |
-83,07 |
-62,30 |
-20,76 |
|
5. Денежный поток от финансовой деятельности, тыс. руб. |
+2675,4 |
-357,93 |
-337,16 |
-316,4 |
-295,63 |
-254,09 |
При расчете денежного потока от финансовой деятельности величину собственного капитала определим из условия задачи.
Общая потребность в инвестициях составила 2800 тыс. руб., из них 1400 тыс. руб. финансируется за счет привлечения кредитных ресурсов.
Следовательно, собственного капитала необходимо 1400 тыс. руб.
3.2.4 Расчет показателей финансовой реализуемости проекта
По результатам выполненных расчетов составляется сводный отчет о движении денежных средств.
Таблица 13 - Показатели финансовой реализуемости проекта
Показатели |
Шаг расчета |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
1. Денежный поток от инвестиционной деятельности, тыс. руб. |
-2800 |
+325,6 |
|||||
2. Денежный поток от операционной деятельности, тыс. руб. |
+3434,08 |
+3440,68 |
+3891,46 |
+4201,46 |
+5635,44 |
+5687,22 |
|
3. Денежный поток от финансовой деятельности, тыс. руб. |
+2675,4 |
-357,93 |
-337,16 |
-316,4 |
-295,63 |
-254,09 |
|
4. Сальдо денежного потока по проекту (Фи + Фо + Фф), тыс. руб. |
+3309,48 |
+3082,75 |
+3554,3 |
+3885,06 |
+5339,81 |
+5758,73 |
|
5. Накопленное сальдо СТ, тыс. руб. |
+3309,48 |
+6392,23 |
+9946,53 |
+13831,59 |
+19171,4 |
+24930,13 |
Как видно из расчетов, сальдо денежного потока на каждом шаге имеет положительное значение. Накопленное сальдо также положительно, что свидетельствует о финансовой реализуемости проекта. Накопленное сальдо за расчетный период составило 24930,13 тыс. руб. Свободные денежные средства могут быть использованы для инвестирования, например, в ценные бумаги. В таком случае в расчетах денежных потоков по данному проекту следует учесть возможные доходы по ценным бумагам.
3.3 Оценка риска проекта
3.3.1 Расчет точки безубыточности
Рассчитаем точку безубыточности и запас прочности применительно к нашему примеру.
Таблица 14 - Точка безубыточности и запас прочности
Показатели |
Шаг расчета |
||||||
1. Объем производства и продаж, тыс. шт. |
230 |
230 |
260 |
280 |
380 |
380 |
|
2. Затраты на производство и реализацию продукции, тыс. руб. |
9300 |
9300 |
10513 |
11322 |
15366 |
15366 |
|
В т. ч. постоянные затраты, тыс. руб. |
3500 |
3500 |
3500 |
3500 |
3500 |
3500 |
|
переменные затраты, тыс. руб. |
5800 |
5800 |
7013 |
7822 |
11866 |
11866 |
|
3. Переменные затраты на единицу продукции, руб. |
25,22 |
25,22 |
26,97 |
27,94 |
31,23 |
31,23 |
|
4. Цена единицы продукции, руб. |
58 |
58 |
58 |
58 |
58 |
58 |
|
5. Точка безубыточности, тыс. шт. |
106,77 |
106,77 |
112,79 |
116,43 |
130,74 |
130,74 |
|
6. Запас прочности, % |
53,58 |
53,58 |
56,62 |
58,42 |
65,59 |
65,59 |
Точка безубыточности = постоянные/ (цена - переменные)
Запас прочности = ( (объем - точка безубыточности) /объем) *100%
Расчеты показали, что данный проект имеет высокий запас прочности на протяжении расчетного периода (от 53,58 % до 65,59 %). Так, если объем производства снизится на пятом шаге более чем на 65,59 %, то предприятие будет работать убыточно.
3.3.2 Анализ чувствительности
Проанализируем чувствительность показателей коммерческой эффективности проекта к изменению отдельных параметров проекта.
Рассмотрим чувствительность проекта к показателю ЧДД.
Расчеты проводятся с помощью электронных таблиц (EXCEL).
Выделим для анализа наиболее значимые факторы:
1. Объем производства (продаж).
2. Цена за единицу.
3. Инвестиции.
4. Переменные затраты.
5. Постоянные затраты.
6. Норма дисконта.
Для расчета влияния изменения вышеприведенных факторов на ЧДД проекта удобно использовать следующую таблицу расчета ЧДД.
Таблица 15 - Расчет чистого дисконтированного дохода для анализа чувствительности
Показатели |
Шаг расчета |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
1. Денежный поток от инвестиционной деятельности, тыс. шт. |
-2800 |
325,6 |
|||||
2. Объем производства и продаж, тыс. шт. |
230 |
230 |
260 |
280 |
380 |
380 |
|
3. Цена за единицу, руб. |
58 |
58 |
58 |
58 |
58 |
58 |
|
4. Выручка, тыс. руб. |
13340 |
13340 |
15080 |
16240 |
22040 |
22040 |
|
5. Затраты на производство и реализацию продукции всего, тыс. руб. |
9300 |
9300 |
10513 |
11322 |
15366 |
15366 |
|
В том числе: |
|||||||
5.1 Постоянные затраты |
3500 |
3500 |
3500 |
3500 |
3500 |
3500 |
|
из низ амортизация |
375 |
375 |
375 |
375 |
375 |
375 |
|
5.2 Переменные затраты |
5800,6 |
5800,6 |
7012,2 |
7823,2 |
11867,4 |
11867,4 |
|
6. Переменные затраты на единицу продукции, руб. |
25,22 |
25,22 |
26,97 |
27,94 |
31,23 |
31,23 |
|
7. Финансовый результат (прибыль) |
4039,4 |
4039,4 |
4567,8 |
4916,8 |
6672,6 |
6672,6 |
|
8. Налог на имущество, тыс. руб. |
46,75 |
38,5 |
30,25 |
22 |
13,75 |
5,5 |
|
9. Прибыль налогооблагаемая, тыс. руб. |
3992,65 |
4000,9 |
4537,55 |
4894,8 |
6658,85 |
6667,1 |
|
10. Налог на прибыль (20 %), тыс. руб. |
807,88 |
807,88 |
913,56 |
983,36 |
1334,52 |
1334,52 |
|
11. Чистая прибыль, тыс. руб. |
3184,77 |
3193,02 |
3623,99 |
3911,44 |
5324,33 |
5332,58 |
|
12. Денежный поток от операционной деятельности, тыс. руб. |
3559,77 |
3568,02 |
3998,99 |
4286,44 |
5699,33 |
5707,58 |
|
13. Сальдо двух потоков (ЧД), тыс. руб. |
-759,77 |
3568,02 |
3998,99 |
4286,44 |
5699,33 |
5381,98 |
|
14. Коэффициент дисконтирования (Е =10 %) |
0,9091 |
0,8264 |
0,751 |
0,683 |
0,6209 |
0,5645 |
|
15. ЧДД, тыс. руб. |
-690,71 |
2948,61 |
3003,24 |
2927,64 |
3538,71 |
3038,13 |
|
16. ЧДД нарастающим итогом, тыс. руб. |
-690,71 |
2257,9 |
745,34 |
2182,3 |
1356,41 |
1681,72 |
Различие значений ЧДД в таблицах 7 и 15 объясняется точностью расчетов.
В расчетах принято, что объем продаж совпадает с объемом производства.
Чувствительность ЧДД к изменению нормы дисконта можно определить на основе данных табл.9 при расчете ВНД. Результаты анализа чувствительности представлены в табл.16.
Анализ чувствительности показал: проект достаточно устойчив, ВНД превышает норму дисконта, принятую в расчетах, индекс доходности инвестиций превышает 1,2.
Таблица 16 - Анализ чувствительности проекта
Факторы |
Величина ЧДД при изменении фактора на: |
|||||||
- 20% |
- 10% |
- 5% |
Базовое значение |
+ 5% |
+ 10% |
+ 20% |
||
1. Объем производства и продаж |
2175,97 |
9345,91 |
12930,86 |
1682 |
20212,13 |
23685,76 |
30855,7 |
|
2. Цена за единицу |
2175,97 |
9345,91 |
12930,86 |
1682 |
20212,13 |
23685,76 |
30855,7 |
|
3. Инвестиции |
16988,17 |
16772 |
16633,92 |
1682 |
16397,75 |
16279,67 |
16043,5 |
|
4. Переменные затраты |
23465,06 |
19990,45 |
18253,14 |
1682 |
14778,54 |
13041,24 |
9566,65 |
|
5. Постоянные затраты |
19564,47 |
18040,16 |
17278 |
1682 |
15753,67 |
14991,53 |
13467, 19 |
20%:
Объем производства и продаж:
1 год: ( ( (230* (0,8)) *58) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = - 1734,77
2 год: ( ( (230* (0,8)) *58) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 743,78
3 год: ( ( (260* (0,8)) *58) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 738,52
4 год: ( ( (280* (0,8)) *58) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 709,25
5 год: ( ( (380* (0,8)) *58) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 801,79
6 год: ( ( (380* (0,8)) *58) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 917,41
Объем производства и продаж = 2175,97
Цена за единицу:
1 год: ( (230* (58*0,8)) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = - 1734,77
2 год: ( (230* (58*0,8)) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 743,78
3 год: ( (260* (58*0,8)) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 738,52
4 год: ( (280* (58*0,8)) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 709,25
5 год: ( (380* (58*0,8)) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 801,79
6 год: ( (380* (58*0,8)) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 917,41
Цена за единицу = 2175,97
Инвестиции:
1 год: ( (230*58) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375+ (-2800*0,8)) *0,9091 = 1199,803
2 год: ( (230*58) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 2948,61
3 год: ( (260*58) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 3004,44
4 год: ( (280*58) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 2927,64
5 год: ( (380*58) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 3538,71
6 год: ( (380*58) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+ (325,6*0,8)) *0,5645 = 3368,97
Инвестиции = 16988,17
Переменные затраты:
1 год: ( (230*58) - 3500- (5800,6*0,8) - 807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 1745,37
2 год: ( (230*58) - 3500- (5800,6*0,8) - 807,88-38,5+375) *0,8264 = 3907,34
3 год: ( (260*58) - 3500- (7012,2*0,8) - 913,56-30,25+375) *0,7513 =4058,09
4 год: ( (280*58) - 3500- (7823,2*0,8) - 983,36-22+375) *0,6830 = 3996,288
5 год: ( (380*58) - 3500- (11867,4*0,8) - 1334,52-13,75+375) *0,6209 = 5012,41
6 год: ( (380*58) - 3500- (11867,4*0,8) - 1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 4745,56
Переменные затраты = 23465,06
Постоянные затраты:
1 год: ( (230*58) - (3500*0,8) - 5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 1327,07
2 год: ( (230*58) - (3500*0,8) - 5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 3527,09
3 год: ( (260*58) - (3500*0,8) - 7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 3530,35
4 год: ( (280*58) - (3500*0,8) - 7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 3405,74
5 год: ( (380*58) - (3500*0,8) - 11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 =3973,34
6 год: ( (380*58) - (3500*0,8) - 11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 3800,88
Постоянные затраты = 19564,47
10%:
Объем производства и продаж:
1 год: ( ( (230* (0,9)) *58) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = - 522,03
2 год: ( ( (230* (0,9)) *58) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 1846, 19
3 год: ( ( (260* (0,9)) *58) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 1871,48
4 год: ( ( (280* (0,9)) *58) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 1818,45
5 год: ( ( (380* (0,9)) *58) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 2170,25
6 год: ( ( (380* (0,9)) *58) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 2161,57
Объем производства и продаж = 9345,91
Цена за единицу:
1 год: ( (230* (58*0,9)) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375+2800) *0,9091 = - 522,03
2 год: ( (230* (58*0,9)) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 1846, 19
3 год: ( (260* (58*0,9)) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 1871,48
4 год: ( (280* (58*0,9)) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 1818,45
5 год: ( (380* (58*0,9)) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 2170,25
6 год: ( (380* (58*0,9)) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 2161,57
Цена за единицу = 9345,91
Инвестиции:
1 год: ( (230*58) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375+ (-2800*0,9)) *0,9091 = 945,25
2 год: ( (230*58) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 2948,61
3 год: ( (260*58) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 3004,44
4 год: ( (280*58) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 2927,64
5 год: ( (380*58) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 3538,71
6 год: ( (380*58) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+ (325,6*0,9)) *0,5645 = 3387,35
Инвестиции = 16772
Переменные затраты:
1 год: ( (230*58) - 3500- (5800,6*0,9) - 807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 1218,04
2 год: ( (230*58) - 3500- (5800,6*0,9) - 807,88-38,5+375) *0,8264 = 3427,97
3 год: ( (260*58) - 3500- (7012,2*0,9) - 913,56-30,25+375) *0,7513 = 3531,27
4 год: ( (280*58) - 3500- (7823,2*0,9) - 983,36-22+375) *0,6830 = 3461,96
5 год: ( (380*58) - 3500- (11867,4*0,9) - 1334,52-13,75+375) *0,6209 = 4275,56
6 год: ( (380*58) - 3500- (11867,4*0,9) - 1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 4075,65
Переменные затраты = 19990,45
Постоянные затраты:
1 год: ( (230*58) - (3500*0,9) - 5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 1008,89
2 год: ( (230*58) - (3500*0,9) - 5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 3237,85
3 год: ( (260*58) - (3500*0,9) - 7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 3267,39
4 год: ( (280*58) - (3500*0,9) - 7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 3166,69
5 год: ( (380*58) - (3500*0,9) - 11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 3756,03
6 год: ( (380*58) - (3500*0,9) - 11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 3603,31
Постоянные затраты = 18040,16
5%:
Объем производства и продаж:
1 год: ( ( (230* (0,95)) *58) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 84,33
2 год: ( ( (230* (0,95)) *58) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 2397,40
3 год: ( ( (260* (0,95)) *58) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 2437,96
4 год: ( ( (280* (0,95)) *58) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 2373,04
5 год: ( ( (380* (0,95)) *58) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 2854,48
6 год: ( ( (380* (0,95)) *58) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 2783,65
Объем производства и продаж = 12930,86
Цена за единицу:
1 год: ( (230* (58*0,95)) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 84,33
2 год: ( (230* (58*0,95)) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 2397,40
3 год: ( (260* (58*0,95)) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 2437,96
4 год: ( (280* (58*0,95)) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 2373,04
5 год: ( (380* (58*0,95)) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 2854,48
6 год: ( (380* (58*0,95)) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 2783,65
Цена за единицу = 12930,86
Инвестиции:
1 год: ( (230*58) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375+ (-2800*0,95)) *0,9091 = 817,98
2 год: ( (230*58) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 2948,61
3 год: ( (260*58) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 3004,44
4 год: ( (280*58) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 2927,64
5 год: ( (380*58) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 3538,71
6 год: ( (380*58) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+ (325,6*0,95)) *0,5645 = 3396,54
Инвестиции = 16633,92
Переменные затраты:
1 год: ( (230*58) - 3500- (5800,6*0,95) - 807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 954,37
2 год: ( (230*58) - 3500- (5800,6*0,95) - 807,88-38,5+375) *0,8264 = 3188,29
3 год: ( (260*58) - 3500- (7012,2*0,95) - 913,56-30,25+375) *0,7513 = 3267,85
4 год: ( (280*58) - 3500- (7823,2*0,95) - 983,36-22+375) *0,6830 = 3194,80
5 год: ( (380*58) - 3500- (11867,4*0,95) - 1334,52-13,75+375) *0,6209 = 3907,14
6 год: ( (380*58) - 3500- (11867,4*0,95) - 1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 3740,69
Переменные затраты = 18253,14
Постоянные затраты:
1 год: ( (230*58) - (3500*0,95) - 5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 849,80
2 год: ( (230*58) - (3500*0,95) - 5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 3093,23
3 год: ( (260*58) - (3500*0,95) - 7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 3135,92
4 год: ( (280*58) - (3500*0,95) - 7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 3047,16
5 год: ( (380*58) - (3500*0,95) - 11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 3647,37
6 год: ( (380*58) - (3500*0,95) - 11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 3504,52
Постоянные затраты = 17278
+5%:
Объем производства и продаж:
1 год: ( ( (230* (1,05)) *58) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 1297,07
2 год: ( ( (230* (1,05)) *58) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 3599,82
3 год: ( ( (260* (1,05)) *58) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 3582,24
4 год: ( ( (280* (1,05)) *58) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 3482,24
5 год: ( ( (380* (1,05)) *58) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 4222,95
6 год: ( ( (380* (1,05)) *58) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 4027,81
Объем производства и продаж = 20212,13
Цена за единицу:
1 год: ( (230* (58*1,05)) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 1297,07
2 год: ( (230* (58*1,05)) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 3599,82
3 год: ( (260* (58*1,05)) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 3582,24
4 год: ( (280* (58*1,05)) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 3482,24
5 год: ( (380* (58*1,05)) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 4222,95
6 год: ( (380* (58*1,05)) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 4027,81
Цена за единицу = 20212,13
Инвестиции:
1 год: ( (230*58) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375+ (-2800*1,05)) *0,9091 = 563,43
2 год: ( (230*58) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 2948,61
3 год: ( (260*58) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 3004,44
4 год: ( (280*58) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 2927,64
5 год: ( (380*58) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 3538,71
6 год: ( (380*58) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+ (325,6*1,05)) *0,5645 = 3414,92
Инвестиции = 16397,75
Переменные затраты:
1 год: ( (230*58) - 3500- (5800,6*1,05) - 807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 427,04
2 год: ( (230*58) - 3500- (5800,6*1,05) - 807,88-38,5+375) *0,8264 = 2708,93
3 год: ( (260*58) - 3500- (7012,2*1,05) - 913,56-30,25+375) *0,7513 = 2741,03
4 год: ( (280*58) - 3500- (7823,2*1,05) - 983,36-22+375) *0,6830 = 2660,48
5 год: ( (380*58) - 3500- (11867,4*1,05) - 1334,52-13,75+375) *0,6209 = 3170,29
6 год: ( (380*58) - 3500- (11867,4*1,05) - 1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 3070,77
Переменные затраты = 14778,54
Постоянные затраты:
1 год: ( (230*58) - (3500*1,05) - 5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 531,61
2 год: ( (230*58) - (3500*1,05) - 5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 2803,99
3 год: ( (260*58) - (3500*1,05) - 7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 2872,96
4 год: ( (280*58) - (3500*1,05) - 7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 2808,11
5 год: ( (380*58) - (3500*1,05) - 11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 3430,06
6 год: ( (380*58) - (3500*1,05) - 11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 3306,94
Постоянные затраты = 15753,67
+10%:
Объем производства и продаж:
1 год: ( ( (230* (1,1)) *58) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 1903,44
2 год: ( ( (230* (1,1)) *58) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 4051,03
3 год: ( ( (260* (1,1)) *58) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 4137,40
4 год: ( ( (280* (1,1)) *58) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 4036,83
5 год: ( ( (380* (1,1)) *58) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 =4907,18
6 год: ( ( (380* (1,1)) *58) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 4649,88
Объем производства и продаж = 23685,76
Цена за единицу:
1 год: ( (230* (58*1,1)) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 1903,44
2 год: ( (230* (58*1,1)) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 4051,03
3 год: ( (260* (58*1,1)) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 4137,40
4 год: ( (280* (58*1,1)) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 4036,83
5 год: ( (380* (58*1,1)) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 4907,18
6 год: ( (380* (58*1,1)) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 4649,88
Цена за единицу = 23685,76
Инвестиции:
1 год: ( (230*58) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375+ (-2800*1,1)) *0,9091 = 436,16
2 год: ( (230*58) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 2948,61
3 год: ( (260*58) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 3004,44
4 год: ( (280*58) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 2927,64
5 год: ( (380*58) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 3538,71
6 год: ( (380*58) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+ (325,6*1,1)) *0,5645 = 3424,11
Инвестиции = 16279,67
Переменные затраты:
1 год: ( (230*58) - 3500- (5800,6*1,1) - 807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 163,37
2 год: ( (230*58) - 3500- (5800,6*1,1) - 807,88-38,5+375) *0,8264 = 2469,25
3 год: ( (260*58) - 3500- (7012,2*1,1) - 913,56-30,25+375) *0,7513 = 2477,62
4 год: ( (280*58) - 3500- (7823,2*1,1) - 983,36-22+375) *0,6830 = 2393,31
5 год: ( (380*58) - 3500- (11867,4*1,1) - 1334,52-13,75+375) *0,6209 = 2801,87
6 год: ( (380*58) - 3500- (11867,4*1,1) - 1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 2735,82
Переменные затраты = 13041,24
Постоянные затраты:
1 год: ( (230*58) - (3500*1,1) - 5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 372,52
2 год: ( (230*58) - (3500*1,1) - 5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 2659,37
3 год: ( (260*58) - (3500*1,1) - 7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 2741,49
4 год: ( (280*58) - (3500*1,1) - 7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 2688,60
5 год: ( (380*58) - (3500*1,1) - 11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 3321,40
6 год: ( (380*58) - (3500*1,1) - 11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 3208,15
Постоянные затраты = 14991,53
+20%:
Объем производства и продаж:
1 год: ( ( (230* (1,2)) *58) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 3116,18
2 год: ( ( (230* (1,2)) *58) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 5153,45
3 год: ( ( (260* (1,2)) *58) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 5270,36
4 год: ( ( (280* (1,2)) *58) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 5146,02
5 год: ( ( (380* (1,2)) *58) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 6275,64
6 год: ( ( (380* (1,2)) *58) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 5894,05
Объем производства и продаж = 30855,7
Цена за единицу:
1 год: ( (230* (58*1,2)) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 3116,18
2 год: ( (230* (58*1,2)) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 5153,45
3 год: ( (260* (58*1,2)) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 5270,36
4 год: ( (280* (58*1,2)) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 5146,02
5 год: ( (380* (58*1,2)) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 6275,64
6 год: ( (380* (58*1,2)) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 5894,05
Цена за единицу = 30855,7
Инвестиции:
1 год: ( (230*58) - 3500-5800,6-807,88-46,75+375+ (-2800*1,2)) *0,9091 = 181,61
2 год: ( (230*58) - 3500-5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 2948,61
3 год: ( (260*58) - 3500-7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 3004,44
4 год: ( (280*58) - 3500-7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 2927,64
5 год: ( (380*58) - 3500-11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 3538,71
6 год: ( (380*58) - 3500-11867,4-1334,52-5,5+375+ (325,6*1,2)) *0,5645 = 3442,49
Инвестиции = 16043,5
Переменные затраты:
1 год: ( (230*58) - 3500- (5800,6*1,2) - 807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = - 363,95
2 год: ( (230*58) - 3500- (5800,6*1,2) - 807,88-38,5+375) *0,8264 = 1989,89
3 год: ( (260*58) - 3500- (7012,2*1,2) - 913,56-30,25+375) *0,7513 = 1950,79
4 год: ( (280*58) - 3500- (7823,2*1,2) - 983,36-22+375) *0,6830 = 1858,99
5 год: ( (380*58) - 3500- (11867,4*1,2) - 1334,52-13,75+375) *0,6209 = 2065,02
6 год: ( (380*58) - 3500- (11867,4*1,2) - 1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 2065,91
Переменные затраты = 9566,65
Постоянные затраты:
1 год: ( (230*58) - (3500*1,2) - 5800,6-807,88-46,75+375-2800) *0,9091 = 54,33
2 год: ( (230*58) - (3500*1,2) - 5800,6-807,88-38,5+375) *0,8264 = 2370,13
3 год: ( (260*58) - (3500*1,2) - 7012,2-913,56-30,25+375) *0,7513 = 2478,53
4 год: ( (280*58) - (3500*1,2) - 7823,2-983,36-22+375) *0,6830 = 2449,54
5 год: ( (380*58) - (3500*1,2) - 11867,4-1334,52-13,75+375) *0,6209 = 3104,08
6 год: ( (380*58) - (3500*1,2) - 11867,4-1334,52-5,5+375+325,6) *0,5645 = 3010,58
Постоянные затраты = 13467, 19
Заключение
Объектами инвестиционной деятельности являются, прежде всего, вновь создаваемые и модернизируемые производственные и непроизводственные основные фонды и оборотные средства во всех сферах национальной экономики. Именно сюда направляется основная часть реальных капиталообразующих инвестиций.
Инвестиции в новейшие технологии позволяют также сохранить конкурентные преимущества как отдельного хозяйствующего субъекта, так и национальной экономики в целом.
Другими объектами инвестиционной деятельности для владельцев средств являются ценные бумаги, целевые денежные вклады. Однако эти объекты вложения средств являются соподчиненными по отношению к вложениям в создание новых или модернизацию действующих основных фондов. В конечном итоге средства от реализации ценных бумаг, целевых денежных вкладов служат источником финансового обеспечения реальных (капиталообразующих) инвестиций.
Объектами инвестиционной деятельности являются также готовая научно - техническая продукция и ее разработка, имущественные права и права владения земельными участками, угодьями, права на промышленную, интеллектуальную собственность, торговые марки и сертификаты и т.д. Инвестиции в научно - технические разработки и научно - техническую продукцию тесно связаны с инвестициями в создание новых и модернизацию действующих основных фондов. Они отражают состояние и перспективы инновационной деятельности, качественного обновления материальной, основы национальной экономики - основных фондов.
Субъектами инвестиционной деятельности являются все участники реализации инвестиционных проектов: инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, поставщики, банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи и др.
Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.
Инвесторы выступают, прежде всего, в роли прямых вкладчиков финансовых средств и других капиталов и, соответственно этому, в роли покупателей и пользователей продукции инвестирования (построенных заводов, фабрик, транспортных сооружений, линий и объектов связи и т.д.). Инвесторы - это и инвестиционные фонды и компании. Они вкладывают средства в акции вновь создаваемых предприятий (производств) или существующих, которые осуществляют на средства от продажи акций модернизацию или диверсификацию своего производства; инвесторами являются физические и юридические лица, вкладывающие свои средства в приобретение акций и других ценных бумаг предприятий и организаций, а также выпускаемых государством, территориальными органами власти.
Большую группу субъектов инвестиционной деятельности составляют так называемые институциональные инвесторы: страховые компании, инвестиционные компании и фонды, негосударственные пенсионные фонды и др. Функциональное назначение указанных организаций состоит в привлечении свободных средств у населения, различных хозяйствующих субъектов и направлении их на цели инвестирования.
Список использованных источников
1. Гущин В.В., Овчинников А.А. Инвестиционное право. М., 2009. С.624.
2. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Регулирование инвестиций как форма защиты экономических интересов государства // Журнал российского права. 2010
3. Государственное регулирование экономики: Курс лекций/ Под ред.Н. Антоновой. - М.: Инфра - М, 2012. - 364 с.
4. Дива А.И. Инвестиции: Учебное пособие для вузов/ А.И. Дива. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство "Экзамен", 2009. - 538 с.
5. Игошин Н. В, Инвестиции. Организация управления и финансирование: учебник/ Н.В. Игошин. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 403 с.
6. Шаблинский И. Правовая поддержка иностранных инвестиций. М., 2012. С.128.
7. 1. Информационный портал об инвестициях http://www.rusconsalting.ru
8. 2. Сайт об инвестициях http://investorr.ru
9. http://www.invest.ru/
10. http://www.ivr.ru
11. http://manycash.ru/obekty-i-subekty-investicionnoj-deyatelnosti/
Приложение
Исходные данные к задаче
Показатели |
Вариант |
||||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|
1. Инвестиции на приобретение технологической линии (Коб), тыс. руб. |
4000 |
3000 |
4500 |
2500 |
3500 |
7600 |
8000 |
7650 |
4300 |
3300 |
4950 |
2600 |
12200 |
12250 |
|
2. Инвестиции в оборотный капитал (Коб. к), тыс. руб. |
200 |
500 |
530 |
240 |
120 |
600 |
450 |
600 |
580 |
480 |
550 |
520 |
1230 |
1650 |
|
3. Инвестиции в нематериальные активы (Кн. а), тыс. руб. |
50 |
100 |
50 |
60 |
30 |
150 |
60 |
160 |
260 |
200 |
390 |
360 |
950 |
540 |
|
4. Материальные затраты в первый год (МЗ1), тыс. руб. |
5000 |
5600 |
6000 |
5500 |
4300 |
6000 |
6000 |
5500 |
6200 |
4200 |
4100 |
4700 |
5000 |
3750 |
|
5. Расходы по оплате труда рабочих с отчислением на социальное страхование (ЗП1), тыс. руб. |
4000 |
4000 |
4300 |
3800 |
3000 |
2000 |
4200 |
3200 |
3500 |
3250 |
3700 |
3650 |
3600 |
2260 |
|
6. Ежегодная сумма постоянных затрат (ПЗ), тыс. руб. |
2000 |
3000 |
4000 |
3500 |
4000 |
2000 |
3000 |
3000 |
4000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
3000 |
|
7. Объем реализации изделий |
|||||||||||||||
в первый год (Р1), т. шт. |
252 |
207 |
240 |
230 |
270 |
250 |
320 |
220 |
220 |
220 |
267 |
288 |
315 |
218 |
|
во второй год (Р2), т. шт. |
252 |
207 |
240 |
230 |
270 |
250 |
320 |
220 |
220 |
220 |
267 |
288 |
315 |
218 |
|
в третий год (Р3), т. шт. |
243 |
252 |
245 |
260 |
300 |
285 |
330 |
250 |
240 |
230 |
276 |
306 |
324 |
218 |
|
в четвертый год (Р4), т. шт. |
268 |
252 |
350 |
280 |
300 |
300 |
365 |
270 |
260 |
230 |
300 |
324 |
324 |
237 |
|
в пятый год (Р5), т. шт. |
243 |
270 |
360 |
380 |
320 |
300 |
365 |
290 |
260 |
225 |
300 |
324 |
324 |
256 |
|
в шестой год (Р6), т. шт. |
- |
342 |
- |
380 |
- |
300 |
- |
300 |
- |
- |
- |
324 |
330 |
275 |
|
8. Цена единицы продукции (Ц), р. |
50 |
65 |
65 |
58 |
46 |
50 |
50 |
65 |
70 |
50 |
45 |
40 |
50 |
65 |
|
9. Продолжительность расчетного периода (Т), лет |
5 |
6 |
5 |
6 |
5 |
6 |
5 |
6 |
5 |
5 |
5 |
6 |
6 |
6 |
|
10. Доля кредита от общего объема инвестиций (К),% |
70 |
65 |
60 |
50 |
55 |
75 |
55 |
70 |
65 |
60 |
50 |
55 |
75 |
55 |
|
11. Плата за кредит (m), % |
20 |
19 |
18 |
21 |
20 |
19 |
18 |
22 |
23 |
21 |
20 |
19 |
18 |
21 |
|
12. Норма дисконта (Е), % |
10 |
10 |
12 |
10 |
12 |
14 |
10 |
14 |
12 |
10 |
10 |
12 |
14 |
12 |
|
13. Ставка налога на прибыль (Сн. п), % |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
|
14. Превышение рыночной стоимости продажи оборудования по сравнению с балансовой - n раз |
1,2 |
1,3 |
1,1 |
1,4 |
1,5 |
1,6 |
1,2 |
1,2 |
1,3 |
1,1 |
1,4 |
1,5 |
1,6 |
1,2 |
Показатели |
Вариант |
||||||||||||||
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
28 |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|
1. Инвестиции на приобретение технологической линии (Коб), тыс. руб. |
3600 |
8520 |
4980 |
5504 |
3108 |
3540 |
5120 |
4660 |
3140 |
2020 |
4810 |
2860 |
3420 |
2230 |
|
2. Инвестиции в оборотный капитал (Коб. к), тыс. руб. |
270 |
580 |
260 |
520 |
840 |
260 |
670 |
1800 |
1300 |
410 |
870 |
580 |
750 |
280 |
|
3. Инвестиции в нематериальные активы (Кн. а), тыс. руб. |
45 |
240 |
120 |
220 |
130 |
120 |
345 |
320 |
325 |
210 |
340 |
350 |
440 |
130 |
|
4. Материальные затраты в первый год (МЗ1), тыс. руб. |
4800 |
5100 |
5000 |
5200 |
4780 |
5600 |
5700 |
6000 |
6000 |
5300 |
5800 |
6200 |
6560 |
6000 |
|
5. Расходы по оплате труда рабочих с отчислением на социальное страхование (ЗП1), тыс. руб. |
4250 |
3400 |
3600 |
3800 |
3800 |
4000 |
3800 |
4200 |
3600 |
3450 |
4000 |
4300 |
4470 |
3300 |
|
6. Ежегодная сумма постоянных затрат (ПЗ), тыс. руб. |
3000 |
2000 |
2000 |
3000 |
2000 |
2000 |
2000 |
3000 |
3000 |
2000 |
2000 |
2000 |
3000 |
3000 |
|
7. Объем реализации изделий |
|||||||||||||||
в первый год (Р1), т. шт |
218 |
248 |
225 |
285 |
184 |
216 |
190 |
264 |
253 |
192 |
306 |
216 |
324 |
216 |
|
во второй год (Р2), т. шт. |
220 |
248 |
225 |
285 |
184 |
216 |
190 |
264 |
264 |
208 |
310 |
234 |
342 |
216 |
|
в третий год (Р3), т. шт. |
228 |
248 |
250 |
290 |
184 |
220 |
195 |
264 |
264 |
208 |
330 |
234 |
342 |
252 |
|
в четвертый год (Р4), т. шт. |
323 |
290 |
265 |
298 |
230 |
229 |
208 |
330 |
374 |
240 |
350 |
252 |
270 |
252 |
|
в пятый год (Р5), т. шт. |
323 |
310 |
265 |
310 |
260 |
230 |
254 |
374 |
374 |
272 |
350 |
252 |
270 |
270 |
|
в шестой год (Р6), т. шт. |
- |
310 |
245 |
- |
- |
235 |
- |
374 |
374 |
- |
370 |
324 |
324 |
288 |
|
8. Цена единицы продукции (Ц), р. |
60 |
55 |
55 |
50 |
65 |
60 |
72 |
58 |
55 |
60 |
45 |
63 |
49 |
61 |
|
9. Продолжительность расчетного периода (Т), лет |
5 |
6 |
6 |
5 |
5 |
6 |
5 |
6 |
6 |
5 |
6 |
6 |
6 |
6 |
|
10. Доля кредита от общего объема инвестиций (К),% |
70 |
65 |
60 |
50 |
55 |
75 |
55 |
70 |
65 |
60 |
50 |
55 |
75 |
55 |
|
11. Плата за кредит (m), % |
20 |
21 |
22 |
20 |
19 |
18 |
17 |
21 |
18 |
19 |
20 |
21 |
20 |
17 |
|
12. Норма дисконта (Е), % |
10 |
10 |
10 |
12 |
10 |
12 |
14 |
10 |
14 |
12 |
10 |
10 |
12 |
14 |
|
13. Ставка налога на прибыль (Сн. п), % |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
|
14. Превышение рыночной стоимости продажи оборудования по сравнению с балансовой - n раз |
1,2 |
1,3 |
1,1 |
1,4 |
1,5 |
1,6 |
1,2 |
1,2 |
1,3 |
1,1 |
1,4 |
1,5 |
1,6 |
1,2 |
Значение коэффициента дисконтирования
k |
E |
|||||||||||||||
1% |
2% |
3% |
4% |
5% |
6% |
7% |
8% |
9% |
10% |
12% |
15% |
20% |
24% |
28% |
||
1 |
0,9901 |
0,9804 |
0,9709 |
0,9615 |
0,9524 |
0,9434 |
0,9346 |
0,9259 |
0,9174 |
0,9091 |
0,8929 |
0,8696 |
0,8333 |
0,8065 |
0,7813 |
|
2 |
1,9704 |
1,9416 |
1,9135 |
1,8861 |
1,8594 |
1,8334 |
1,8080 |
1,7833 |
0,8417 |
0,8264 |
0,7972 |
0,7461 |
0,6944 |
0,6504 |
0,6104 |
|
3 |
2,9410 |
2,8893 |
2,8286 |
2,7751 |
2,7232 |
2,6730 |
2,6243 |
2,5771 |
0,7722 |
0,7513 |
0,7118 |
0,6575 |
0,5787 |
0,5245 |
0,4768 |
|
4 |
3,9020 |
3,8077 |
3,7171 |
3,6299 |
3,5460 |
3,4651 |
3,3872 |
3,3121 |
0,7084 |
0,6830 |
0,6355 |
0,5718 |
0,4823 |
0,4230 |
0,3725 |
|
5 |
4,8534 |
4,7135 |
4,5797 |
4,4518 |
4,3295 |
4,2124 |
4,1002 |
3,9927 |
0,6499 |
0,6209 |
0,5674 |
0,4972 |
0,4019 |
0,3411 |
0,2910 |
|
6 |
5,7955 |
5,6014 |
5,4172 |
5,2421 |
5,0757 |
4,9173 |
4,7665 |
4,6229 |
0,5963 |
0,5645 |
0,5066 |
0,4323 |
0,3349 |
0,2751 |
0,2274 |
|
7 |
6,7282 |
6,4720 |
6,2303 |
6,0021 |
5,7864 |
5,5824 |
5,3893 |
5, 2064 |
0,5470 |
0,5132 |
0,4523 |
0,3759 |
0,2791 |
0,2218 |
0,1776 |
|
8 |
7,6517 |
7,3255 |
7,0197 |
6,7327 |
6,4632 |
6, 2098 |
5,9713 |
5,7466 |
0,5019 |
0,4665 |
0,4039 |
0,3269 |
0,2326 |
0,1789 |
0,1388 |
|
9 |
8,5660 |
8,1622 |
7,7861 |
7,4353 |
7,1078 |
6,8017 |
6,5152 |
6,2469 |
0,4604 |
0,4241 |
0,3606 |
0,2843 |
0, 1938 |
0,1443 |
0,1084 |
|
10 |
9,4713 |
8,9826 |
8,5302 |
8,1109 |
7,7217 |
7,3601 |
7,0236 |
6,7101 |
0,4224 |
0,3855 |
0,3220 |
0,2472 |
0,1615 |
0,1164 |
0,0847 |
|
11 |
10,3676 |
9,7868 |
9,2526 |
8,7605 |
8,3064 |
7,8869 |
7,4987 |
7,1390 |
0,3875 |
0,3505 |
0,2875 |
0,2149 |
0,1346 |
0,0938 |
0,0662 |
|
12 |
11,2551 |
10,5753 |
9,9540 |
9,3851 |
8,8633 |
8,3838 |
7,9427 |
7,5361 |
0,3555 |
0,3186 |
0,2567 |
0,1869 |
0,1122 |
0,0757 |
0,0517 |
|
13 |
12,1337 |
11,3484 |
10,6350 |
9,9856 |
9,3936 |
8,8527 |
8,3577 |
7,9038 |
0,3262 |
0,2897 |
0,2292 |
0,1625 |
0,0935 |
0,0610 |
0,0404 |
|
14 |
13,0037 |
12,1062 |
11,2961 |
10,5631 |
9,8986 |
9,2950 |
8,7455 |
8,2442 |
0,2992 |
0,2633 |
0, 2046 |
0,1413 |
0,0779 |
0,0492 |
0,0316 |
|
15 |
13,8651 |
12,8493 |
11,9379 |
11,1184 |
10,3797 |
9,7122 |
9,1079 |
8,5595 |
0,2745 |
0,2394 |
0,1827 |
0,1229 |
0,0649 |
0,0397 |
0,0247 |
|
16 |
14,7179 |
13,5777 |
12,5611 |
11,6523 |
10,8378 |
10,1059 |
9,4466 |
8,8514 |
0,2519 |
0,2176 |
0,1631 |
0,1069 |
0,0541 |
0,0320 |
0,0193 |
|
17 |
15,5623 |
14,2919 |
13,1661 |
12,1657 |
11,2741 |
10,4773 |
9,7632 |
9,1216 |
0,2311 |
0, 1978 |
0,1456 |
0,0929 |
0,0451 |
0,0258 |
0,0150 |
|
18 |
16,3983 |
14,9920 |
13,7535 |
12,6593 |
11,6896 |
10,8276 |
10,0591 |
9,3719 |
0,2120 |
0,1799 |
0,1300 |
0,0808 |
0,0376 |
0,0208 |
0,0118 |
|
19 |
17,2260 |
15,6785 |
14,3238 |
13,1339 |
12,0853 |
11,1581 |
10,3356 |
9,6036 |
0, 1945 |
0,1635 |
0,1161 |
0,0703 |
0,0313 |
0,0168 |
0,0092 |
|
20 |
18,0456 |
16,3514 |
14,8775 |
13,5903 |
12,4699 |
11,4699 |
10,5940 |
9,8181 |
0,1784 |
0,1486 |
0,1037 |
0,0611 |
0,0261 |
0,0135 |
0,0072 |
|
21 |
18,8570 |
17,0112 |
15,4150 |
14,0292 |
12,8212 |
11,7641 |
10,8355 |
10,0168 |
0,1637 |
0,1351 |
0,0926 |
0,0531 |
0,0217 |
0,0109 |
0,0056 |
|
22 |
19,6604 |
17,6580 |
15,9369 |
14,4511 |
13,1630 |
12,0416 |
11,0612 |
10, 2007 |
0,1502 |
0,1228 |
0,0826 |
0,0462 |
0,0181 |
0,0088 |
0,0044 |
|
23 |
20,4558 |
18,2922 |
16,4436 |
14,8568 |
13,4886 |
12,3034 |
11,2722 |
10,3711 |
0,1378 |
0,1117 |
0,0738 |
0,0402 |
0,0151 |
0,0071 |
0,0034 |
|
24 |
21,2434 |
18,9139 |
16,9355 |
15,2470 |
13,7986 |
12,5504 |
11,4693 |
10,5288 |
0,1264 |
0,1015 |
0,0659 |
0,0349 |
0,0126 |
0,0057 |
0,0027 |
|
25 |
22,0232 |
19,5235 |
17,4131 |
15,6221 |
14,0939 |
12,7834 |
11,6536 |
10,6748 |
0,1160 |
0,0923 |
0,0588 |
0,0304 |
0,0105 |
0,0046 |
0,0021 |
|
26 |
22,7952 |
20,1210 |
17,8768 |
15,9828 |
14,3752 |
13,0032 |
11,8258 |
10,8100 |
0,1064 |
0,0839 |
0,0525 |
0,0264 |
0,0087 |
0,0037 |
0,0016 |
|
27 |
23,5596 |
20,7069 |
18,3270 |
16,3296 |
14,6430 |
13,2105 |
11,9867 |
10,9352 |
0,0976 |
0,0763 |
0,0469 |
0,0230 |
0,0073 |
0,0030 |
0,0013 |
|
28 |
24,3164 |
21,2813 |
18,7641 |
16,6631 |
14,8981 |
13,4062 |
12,1371 |
11,0511 |
0,0895 |
0,0693 |
0,0419 |
0,0200 |
0,0061 |
0,0024 |
0,0010 |
|
29 |
25,0658 |
21,8444 |
19,1885 |
16,9837 |
15,1411 |
13,5907 |
12,2777 |
11,1584 |
0,0822 |
0,0630 |
0,0374 |
0,0174 |
0,0051 |
0,0020 |
0,0008 |
|
30 |
25,8077 |
22,3965 |
19,6004 |
17,2920 |
15,3725 |
13,7648 |
12,4090 |
11,2578 |
0,0754 |
0,0573 |
0,0334 |
0,0151 |
0,0042 |
0,0016 |
0,0006 |
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Увеличение производительности ЗАО "Каскад" за счет расширения производства кондитерской продукции. Определение коммерческой эффективности проекта: расчет денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности; анализ возможных рисков.
курсовая работа [58,3 K], добавлен 03.04.2012Основы инвестиционной деятельности. Виды инвестиций, структура инвестиционного цикла. Законодательные основы инвестиционной деятельности в Российской Федерации. Методики оценки эффективности инвестиционного проекта. Динамические и статические методы.
курсовая работа [86,6 K], добавлен 23.05.2010Понятие инвестиционной деятельности как деятельности, связанной с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода. Различные виды рисков инвестиционной деятельности. Процесс регулирования инвестиционных рисков. Уровень оценки рисков.
курсовая работа [60,8 K], добавлен 18.12.2009Расчет потребности проекта в финансовых вложениях, прогнозирование его текущих издержек. Исчисление показателей индекса выгодности и внутренней нормы доходов. Анализ чувствительности и инвестиционной привлекательности проекта, оценка возможных рисков.
курсовая работа [1,4 M], добавлен 27.11.2010Основные подходы к реализации и управлению инвестиционной деятельности. Критерии оценки инвестиционного проекта и его риски. Динамика основных технико-экономических показателей деятельности предприятия. Анализ выполнения плана инвестиционных вложений.
курсовая работа [100,9 K], добавлен 04.08.2011Теоретические основы анализа инвестиционной деятельности фирмы в условиях неопределенности и риска. Методические основы оценки эффективности инвестиционных проектов. Анализ и оценка организационной среды инвестиционной деятельности предприятия.
дипломная работа [291,1 K], добавлен 30.12.2012Понятие, суть и содержание инвестиционной деятельности в РФ. Анализ технико-экономических и финансовых показателей ОАО "Первый хлебозавод", оценка эффективности инвестиционного проекта кондитерского цеха; программное, компьютерное и правовое обеспечение.
дипломная работа [127,4 K], добавлен 03.09.2011Методические основы оценки эффективности инвестиционных проектов. Понятие и этапы обоснования инвестиционных проектов. Основные направления и обоснование инвестиционных проектов в ЗАО "Новомосковский завод ЖБИ", оценка их инвестиционной привлекательности.
курсовая работа [90,7 K], добавлен 26.03.2010Бизнес-планирование организации проекта открытия нового филиала фирмы в другом городе. Расчет срока окупаемости и простой нормы прибыли. Источник организации проекта и график денежного потока. Оценка эффективности проекта и выбор варианта для внедрения.
курсовая работа [33,7 K], добавлен 24.05.2009Жизненный цикл проекта. Его структуризация, принципы, окружение и участники. Определение жизнеспособности проекта. Разница между притоками и оттоками в операционной и инвестиционной деятельности. Основные типы проектов по основным сферам деятельности.
контрольная работа [42,8 K], добавлен 25.04.2010