Анализ и характеристика проведения процедуры финансового оздоровления предприятия на примере ООО "Каустик"

66

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

финансовый оздоровление банкротство судебный

Введение

1. Теоретические основы процедуры финансового оздоровления

1.1 Финансовое оздоровление: понятие, значение и содержание

1.2 План финансового оздоровления и график погашения задолженности

2. Анализ и характеристика проведения процедуры финансового оздоровления в РФ

2.1 Судебная практика проведения процедуры финансового оздоровления

2.2 Зарубежный опыт финансового оздоровления в деле о несостоятельности (банкротства)

3. Несостоятельность (банкротство) ООО "Каустик"

3.1 Наблюдение

3.2 Финансовое оздоровление

3.3 Мировое соглашение

Заключение

Библиографический список



Введение

В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным, что предприятия и компании для выживания и сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условия ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам.

Внешняя среда организации меняется все быстрее и все более непредсказуемо. Но при этом каждое изменение несет не только угрозы, но и новые дополнительные возможности для достижения будущего бизнес-успеха. Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения [3].

Необходимость финансового оздоровления большинства российских предприятий вызвана кардинальным изменением условий хозяйствования, переходом от командно-административных методов функционирования к новым рыночным методам.

Для функционирования в рыночных условиях предприятия должны переориентироваться на удовлетворение потребностей рынка, увеличение прибыли и повышение эффективности.

Ключевая задача финансового оздоровления предприятий - освоение новых рынков сбыта, в обеспечение которой реализуются меры по проведению маркетинга. Освоение новых рынков сбыта осуществляется как за счет продвижения на новые территориальные рынки традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на новые продуктовые рынки. Оба направления влекут за собой решение задачи повышения качества выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения.

Важным направлением реформирования при финансовом оздоровлении является смена поставщиков. С одной стороны, это следствие возросших требований к качеству традиционной продукции, в том числе к качеству комплектующих, материалов и сырья, освоения производства новой продукции и прекращения производства нерентабельной продукции, а с другой - реализуемых мер по снижению энергоемкости и ресурсоемкости производства [3].

В условиях постоянно меняющихся параметров макромира, когда вероятность возникновения кризиса увеличивается, все большее значение приобретают исследования кризисных ситуаций, их причин, возможностей их предотвращения, особенностей управления кризисами.

Антикризисное управление представляет собой прежде всего, сохранение и укрепление конкурентного положения предприятия, предотвращение банкротства и финансовое оздоровление, то есть возвращение в условиях неплатежеспособности дееспособности предприятию, превращение его в действующее.

В настоящее время финансовое оздоровление носит особую актуальность, так как большинство отечественных предприятий испытывают финансовые затруднения, связанные как с внешними общегосударственными проблемами, так и с внутренними проблемами - неэффективным маркетингом, неэффективным использованием средств, неэффективным производственным менеджментом, несбалансированностью финансовых потоков.

Объектом исследования выступает Общество с ограниченной ответственностью "Каустик".

Предметом исследования являются финансы предприятия.

Целью курсовой работы является анализ финансового состояния исследуемого предприятия и разработка путей финансового оздоровления.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

- исследовать теоретические основы процедуры финансового оздоровления;

- провести анализ и характеристика проведения процедуры финансового оздоровления в РФ;

- описать процедуру несостоятельности (банкротства) ООО "Каустик".



1. Теоретические основы процедуры финансового оздоровления

1.1 Финансовое оздоровление: понятие, значение и содержание

Финансовое оздоровление - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

В ходе наблюдения должник на основании решения своих учредителей (участников), органа, уполномоченного собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредители (участники) должника, орган, уполномоченный собственником имущества должника - унитарного предприятия, третье лицо или третьи лица в установленном настоящим Федеральным законом порядке вправе обратиться к первому собранию кредиторов, а в случаях, установленных Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 №127-ФЗ, - к арбитражному суду с ходатайством о введении финансового оздоровления.

В соответствии с общепринятым порядком финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. Одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд должен утвердить административного управляющего [7].

Решение об обращении к первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления принимается на общем собрании большинством голосов учредителей (участников) должника, принявших участие в указанном собрании, или органом, уполномоченным собственником имущества должника - унитарного предприятия.

Со дня вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления наступают следующие последствия:

1. требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил на день введения финансового оздоровления, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением порядка предъявления требований к должнику, установленного Законом о банкротстве;

2. отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

3. аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;

4. приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям;

5. запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли в связи с выходом, выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли;

6. запрещается выплата платежей по эмиссионным ценным бумагам;

7. не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования;

8. не начисляются неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до наступления даты введения финансового оздоровления [12].

В ходе процедуры финансового оздоровления законодатель стремится в максимально возможной степени защитить кредиторов, лиц, предоставляющих обеспечение обязательств должника (поручителей и т. д.), а также залогодержателей.

В соответствии с этим должник зачастую ограничен в своих действиях со стороны этих лиц.

Все мероприятия по финансовому оздоровлению являются плановыми, для целей финансового оздоровления принимаются за основу два документа - план финансового оздоровления и график погашения задолженности.

Два этих документа имеют очень большое значение при осуществлении процедуры банкротства, так как в соответствии с этими документами строится вся деятельность юридического лица и его органов в этот период, оцениваются финансовые итоги этой деятельности, принимаются наиболее важные решения.

В определении о введении финансового оздоровления указывается срок финансового оздоровления, содержатся утвержденный судом график погашения задолженности, а также сведения об утверждении административного управляющего [26].

Для проведения финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего, в обязанности которого входит:

1) ведение реестра требований кредиторов;

2) созыв собрания кредиторов;

3) рассмотрение отчетов о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, предоставляемых должником, и предоставление заключения о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности собранию кредиторов;

4) предоставление на рассмотрение собранию кредиторов (комитету кредиторов) информации о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

5) осуществление контроля за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов, ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов;

6) в случае неисполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности требование от лиц, предоставивших обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, исполнения обязанностей, вытекающих из предоставленного обеспечения;

7) исполнение иных, предусмотренных законом, обязанностей.

Срок финансового оздоровления составляет не более двух лет.

Введение финансового оздоровления влечет наступление следующих последствий:

- требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением порядка, установленного для предъявления соответствующих требований ввиду банкротства;

- отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

- аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;

- приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнения исполнительных документов, выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и возмещении морального вреда;

- запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая);

- запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;

- не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов;

- не начисляются неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового оздоровления.

1.2 План финансового оздоровления и график погашения задолженности

Финансовым оздоровлением признается процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Во время проведения наблюдения должник на основании решения своих учредителей (участников), органа, учредители (участники) должника, третье лицо или третьи лица вправе обратиться к первому собранию кредиторов, а в случаях, установленных законом, - к арбитражному суду с ходатайством о введении финансового оздоровления.

Финансовое оздоровление вводится определением арбитражного суда на основании решения собрания кредиторов [21].

План финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов.

План финансового оздоровления должен содержать обоснование возможности удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности.

График погашения задолженности подписывается лицом, уполномоченным на это учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия, и с даты утверждения графика погашения задолженности арбитражным судом возникает обязанность должника погасить задолженность должника перед кредиторами в установленные графиком сроки.

При наличии обеспечения исполнения должником обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности он подписывается также лицами, предоставившими такое обеспечение [14].

План финансового оздоровления должен включать в себя положения, касающиеся общей характеристики должника, источников получения средств должником, иных мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективности его хозяйственной деятельности и др.

Эти мероприятия могут носить различный характер:

- экономический (ликвидация убыточных производств, перепрофилирование производства, продажа части имущества и т.д.);

- организационно-управленческий (выбор наиболее оптимальной модели управления, привлечение профессиональных менеджеров-управленцев и т.д.);

- финансовый (определение источников финансирования, форм инвестиций, направлений использования полученных средств и т.д.);

- информационный (дополнительная реклама о выпускаемой продукции; определение преимуществ, которые получают потребители этой продукции, ожидаемый спрос на продукцию и т.д.) и др.

Содержание плана финансового оздоровления должно соответствовать графику погашения задолженности, который подписывается представителем учредителей (участников) должника и лицом, предоставившим обеспечение [8].

Графиком погашения задолженности должно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления, а также погашение требований кредиторов первой и второй очереди не позднее чем через шесть месяцев с даты введения финансового оздоровления.

План финансового оздоровления разрабатывается в случае отсутствия обеспечения исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.

План финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов.

План финансового оздоровления должен содержать обоснование возможности удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности.

График погашения задолженности подписывается лицом, уполномоченным на это учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия, и с даты утверждения графика погашения задолженности арбитражным судом возникает обязанность должника погасить задолженность должника перед кредиторами в установленные графиком сроки [11].

При наличии обеспечения исполнения должником обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности он подписывается также лицами, предоставившими такое обеспечение.

Графиком погашения задолженности должно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления, а также погашение требований кредиторов первой и второй очереди не позднее чем через шесть месяцев с даты введения финансового оздоровления.

Графиком погашения задолженности должно быть предусмотрено пропорциональное погашение требований кредиторов в очередности, установленной статьей 134 Федерального закона №127 "О несостоятельности (банкротстве)".

Должник вправе досрочно исполнить график погашения задолженности.

Типичная схема обеспечения исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности:

1. Исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности может быть обеспечено

· залогом (ипотекой)

· банковской гарантией

· государственной или муниципальной гарантией

· поручительством и иными способами, не противоречащими закону о банкротстве.

2. Исполнение должником обязательств не может быть обеспечено:

· удержанием

· задатком

· неустойкой

3. В качестве предмета обеспечения исполнения обязательств не могут выступать имущество и имущественные права, принадлежащие должнику на праве собственности или праве хозяйственного ведения.

Лицо (лица), предоставившее обеспечение, несут ответственность за неисполнение должником обязательств в пределах стоимости имущества и имущественных прав, представленных в качестве обеспечения.

В целом, следует признать, что институт финансового оздоровления сегодня еще крайне не развит и не соответствует потребностям и целям восстановления платежеспособности должника [15].



2. Анализ и характеристика проведения процедуры финансового оздоровления в РФ

2.1 Судебная практика проведения процедуры финансового оздоровления

В настоящее время российским законодательством о банкротстве предусмотрена одна ликвидационная процедура - конкурсное производство и три реабилитационных: финансовое оздоровление, внешнее управление и мировое соглашение. Как показывает анализ статистических данных судебной практики по делам о банкротстве [5], функционирование института несостоятельности в подавляющем большинстве случаев приводит к ликвидации предприятия, а среди реабилитационных процедур наиболее востребованной является внешнее управление. Процедура финансового оздоровления практически не применяется на практике.

Таблица 1. Динамика количества процедур банкротства

	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012
Финансовое оздоровление
Общее количество процедур	10	29	32	39	33	48	53	91	94
Количество случаев прекращения производства по делу в связи с погашением задолженности:
Абсолютное	0	1	2	8	3	6	2	6	7
Относительное, %	0	3	6	21	9	13	4	7	7
Внешнее управление
Общее количество процедур	2081	1369	1013	947	752	579	604	908	986
Количество случаев прекращения производства по делу в связи с восстановлением платежеспособности:
Абсолютное	2	1	2	3	4	4	1	1	1
Относительное, %	81	41	12	13	15	7	12	42	31
Конкурсное производство
Общее количество процедур	1781	9390	13963	76447	19238	13916	15473	169	12794
Мировое соглашение
Общее количество процедур	170	150	84	106	126	126	127	255	376

В качестве процедуры банкротства финансовое оздоровление введено сравнительно недавно и наименее исследовано. По данным Высшего арбитражного суда Российской Федерации, на протяжении восьми лет применения закона "О несостоятельности (банкротстве)" (с 1 января 2004 года по 31 декабря 2012 года) финансовое оздоровление проводилось 429 раз, или в среднем около 0,14% от общего количества проводимых процедур банкротства. В связи с погашением задолженности оно было прекращено всего в 35 случаях. Так, в 2012 году было принято к производству 27422 дела о несостоятельности (банкротстве), финансовое оздоровление проведено в 94 случаях и прекращено в связи с погашением задолженности в 7 случаях. При этом другая реабилитационная процедура, внешнее управление, была проведена в отношении 986 организаций, или более чем в 10 раз чаще, чем финансовое оздоровление. Проведенный анализ статистических данных судебной практики по делам о банкротстве позволяет сделать следующие выводы: финансовое оздоровление как процедура банкротства используется в российской практике очень редко, при этом наблюдается недостаточная результативность ее реализации [19].

Исходя из вышеизложенного, представляется необходимым изучить и проанализировать практику реализации процедуры финансового оздоровления в целях выявления основных проблем данной формы реабилитации должника и поиска возможных способов их разрешения, что является целью настоящего исследования.

Проводя анализ процедуры финансового оздоровления, следует отметить, что проблемы ее применения на практике до настоящего времени недостаточно исследованы, в том числе ввиду сложности поиска и ограниченной доступности соответствующих материалов.

Для того чтобы найти и отобрать материал для исследования, проанализировали объявления о несостоятельности, опубликованные в приложении газеты "Коммерсантъ" [4], дела о банкротстве, представленные в картотеке арбитражных дел [3], а также информацию, представленную в Едином федеральном реестре сведений о банкротстве (ЕФРСБ) [2]. В соответствии с ФЗ №127 публикация сведений о банкротстве в ЕФРСБ стала обязательной только с 1 апреля 2011 года, а значит, в этом источнике нет сведений о данных процедурах за предшествующий период. Основная сложность при поиске и отборе процедур финансового оздоровления заключается в том, что на момент проведения исследования ни один из перечисленных ресурсов (источников информации) не давал возможности отобрать сообщения о банкротстве или делах о банкротстве по типу сообщений или процедуре банкротства. Таким образом, не представляется возможным осуществить поиск, например, по запросу "определение о введении финансового оздоровления". В разделе "Поиск сообщений", в поле "тип сообщения" реализован функционал для сортировки сообщений по первому уровню классификации, а именно по следующим типам сообщений:

* сообщения о судебном акте;

* объявления о проведении торгов;

* объявления о собрании кредиторов;

* сообщения о результатах торгов;

* иное сообщение.

По результатам проведенного исследования мы предложили доработать функционал ЕФРСБ, расширив возможности поиска сообщений по процедурам банкротства: для типа сообщений "сообщения о судебном акте" добавить второй уровень классификации по процедурам банкротства. Предполагается, что функционал ЕФРСБ по поиску сообщений может быть представлен следующим образом:

* сообщения о судебном акте:

- определение о введении наблюдения;

- определение о введении финансового оздоровления;

- определение о введении внешнего управления;

- решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства;

- определение об утверждении мирового соглашения.

* объявления о проведении торгов;

* объявления о собрании кредиторов;

* сообщения о результатах торгов;

* иное сообщение.

По данным анализа результатов применения процедуры финансового оздоровления за 2010-2012 годы, финансовое оздоровление вводилось в отношении 238 должников, из них для исследования случайным образом отобрали 64 (27%) должника.

Таким образом, была сформирована выборка, отвечающая требованиям количественной и качественной репрезентативности. Ко времени исследования в отношении 25 должников из выборки процедура финансового оздоровления была завершена.

Данный исход обусловлен следующими причинами:

* восстановлением платежеспособности (отсутствием непогашенной задолженности) (44%);

* заключением мирового соглашения (4%);

* введением процедуры внешнего управления (16%), при этом внешнее управление завершилось:

- восстановлением платежеспособности (8%);

- введением конкурсного производства (8%);

* признанием должника банкротом и открытием конкурсного производства (36%), в том числе с ликвидацией должника как юридического лица (32%) и заключением мирового соглашения на стадии конкурсного производства (4%).

В целях формирования объективного представления о практике реализации процедуры финансового оздоровления, выявления причин ее низкой результативности специально изучены следующие характеристики:

* общая характеристика должника: местонахождение, основной вид деятельности, объемы выручки от операционной деятельности и т. д.;

* стоимость и структура активов должника на дату проведения первого собрания кредиторов;

* размер требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов на дату проведения первого собрания кредиторов, с разделением по очередям и выделением суммы основного долга и суммы санкций (неустоек, штрафов, пеней);

* сумма задолженности перед налоговыми органами;

* заявитель о признании должника банкротом: должник, конкурсный кредитор, уполномоченный орган;

* инициатор введения процедуры финансового оздоровления;

* согласие или несогласие с введением финансового оздоровления со стороны арбитражного управляющего, конкурсных кредиторов, уполномоченного органа, залоговых кредиторов;

* наличие или отсутствие обеспечения (предмет и размер);

* наличие или отсутствие плана финансового оздоровления;

* срок введения финансового оздоровления и фактический срок проведения процедуры (причина досрочного прекращения);

* результат проведения процедуры финансового оздоровления: восстановление платежеспособности, переход к внешнему управлению, признание должника банкротом и открытие конкурсного производства, заключение мирового соглашения;

* смена арбитражного управляющего в ходе процедуры финансового оздоровления или при переходе к последующей процедуре;

* размер вознаграждения административного управляющего [22].

К сожалению, из-за отсутствия информации не было возможности провести анализ в полном объеме. Однако в ходе исследования были изучены следующие характеристики:

* размер требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов на дату проведения первого собрания кредиторов;

* заявитель о признании должника банкротом: должник, конкурсный кредитор, уполномоченный орган;

* инициатор введения процедуры финансового оздоровления;

* наличие или отсутствие обеспечения (его предмет и размер);

* наличие или отсутствие плана финансового оздоровления;

* срок введения финансового оздоровления и фактический срок проведения процедуры;

* результат проведения процедуры финансового оздоровления;

* смена арбитражного управляющего в ходе процедуры финансового оздоровления или при переходе к следующей процедуре.

Как показал анализ, процедура финансового оздоровления вводилась по инициативе должника (32%), по заявлению конкурсного кредитора (56%) и по заявлению уполномоченного органа (12%). 64% процедур финансового оздоровления проводились при наличии плана финансового оздоровления [25].

В ходе исследования должники, в отношении которых введено финансовое оздоровление, рассматривались с точки зрения величины требований кредиторов. Требования кредиторов варьируют в диапазоне от 0,3 до 400,0 млн. руб. При этом у 12% должников они не превышают 1,0 млн. руб., у 16% - более 100,0 млн. руб. В большинстве случаев (64%) требования кредиторов составляют от 1,0 до 50,0 млн. руб. Следовательно, должников, в отношении которых осуществлялось финансовое оздоровление, можно разделить на две группы в зависимости от результата проведенной процедуры.

Первую группу (56%) составляют должники, которые после проведения процедуры финансового оздоровления (финансового оздоровления и внешнего управления) восстановили свою платежеспособность. Как показал анализ данной группы, инициаторами введения финансового оздоровления выступали прежде всего должники (46%), в два раза реже подавал заявление конкурсный кредитор (23%), почти в каждом третьем случае - уполномоченный орган (31%). При этом финансовое оздоровление проводилось при наличии обеспечения графика погашения задолженности (54%) и в соответствии с разработанным планом финансового оздоровления (46%). Важной отличительной характеристикой данной группы должников является то, что принадлежащие им активы превышают размеры требований кредиторов на дату проведения первого собрания последних [6].

Вторую группу (44%) образуют должники, которые после проведения процедуры финансового оздоровления (финансового оздоровления и внешнего управления) не смогли восстановить свою платежеспособность и были признаны банкротами. Финансовое оздоровление вводилось по инициативе должника (60%), по заявлению конкурсного кредитора (30%) и уполномоченного органа (10%). В 20% случаев оно состоялось при наличии обеспечения графика погашения задолженности, а в 80% случаев - в соответствии с разработанным планом финансового оздоровления.

Кроме того, в ходе исследования было установлено следующее. Размер фиксированной суммы вознаграждения административному управляющему составляет в соответствии с законодательством - 15 тыс. руб. в месяц, дополнительное вознаграждение за счет средств кредиторов, как правило, не выплачивается. В большинстве случаев балансовая стоимость активов должника, в отношении которых проводилось финансовое оздоровление, составляет от 1 до 50 млн. руб. Соответственно, по завершении процедуры административный управляющий получает процент от указанного актива в размере примерно от 20 до 90 тыс. руб. Таким образом, у арбитражного управляющего отсутствует экономически обоснованная заинтересованность в проведении процедуры финансового оздоровления. В большинстве случаев, когда в отчете по итогам наблюдения временный управляющий представляет свой вывод о наличии у должника возможности восстановить свою платежеспособность, он высказывается за введение не финансового оздоровления, а внешнего управления [13].

Анализ практической реализации процедуры финансового оздоровления в России за последние три года позволяет сделать следующие выводы о причинах малого количества процедур финансового оздоровления и низкой результативности проведения финансового оздоровления. В процедуре финансового оздоровления ограничивается правоспособность руководителя организации-должника, что снижает интерес к данной процедуре со стороны руководства должника. С экономической точки зрения финансовое оздоровление очень близко к процедуре внешнего управления, поскольку нацелено на восстановление платежеспособности предприятия, испытывающего финансовые трудности. Однако в процедуре финансового оздоровления деятельность организации, а точнее деятельность ее руководителя находится под двойным контролем - со стороны административного управляющего и собрания кредиторов [8].

2.2 Зарубежный опыт финансового оздоровления в деле о несостоятельности (банкротства)

Несмотря на то, что только во второй половине XX века процедура осуществления банкротства в США стала обычным делом, сама идея такой процедуры существует в США уже давно. Первые положения, касающиеся реорганизации (банкротства) появились еще в XVIII веке. Так, в сентябре 1787 года Конституционное Собрание США наделило Конгресс полномочиями принимать законодательные акты, которые составят единую национальную правовую базу для разрешения споров кредиторов с должниками. Это было сделано для того, чтобы уйти от английской практики, где при определенных обстоятельствах за объявление о реорганизации или банкротстве предприятия или физического лица предусматривалась смертная казнь [24].

Законодательство о реорганизации (банкротстве) США дает в большинстве случаев возможность юридическим и физическим лицам, добросовестно заявившим о своем банкротстве, освободиться от большей части своего долга, а крупным предприятиям предоставляется возможность реорганизовать производство и таким образом обрести финансовую стабильность. Американские юристы и бизнесмены сходятся во мнении, что законодательство о реорганизации и банкротстве служит "страховочной сеткой" для системы рыночной конкуренции и "спасательным кругом" для предпринимателя.

Положительное воздействие законодательства о банкротстве складывается из трех составляющих: выгода предприятия, выгода государства и выгода общества.

Законодательство создает правовые основы для реорганизации прогоревшего предприятия, следовательно, оно стимулирует предпринимательскую деятельность, инвестирование и принимает на себя риск.

Действительно, в рамках законодательства нет положений, непосредственно поощряющих инвестирование, однако его нормы смягчают некоторые из наиболее болезненных последствий неудач в ведении бизнеса.

Индивидуальный предприниматель, группа индивидуальных предпринимателей или предприятие вряд ли инвестировали бы средства в новое дело, брали кредит и т. д., если бы неудача в предприятии обязательно влекла за собой пожизненный долг или нищету [23].

Нормы законодательства о банкротстве предоставляют шанс восстановить благополучие и взять "новый старт". Добросовестно действующие юридические и физические лица могут ставить себя практически в любую форму финансовой зависимости, зная, что при необходимости они получат возможность начать все сначала и прийти в будущем к финансовому процветанию. Коммерческое предприятие может обновить производство после сдачи его в аренду и после периода убыточности стать экономически выгодным.

Выгода государства заключается в том, что физические и юридические лица, восстановив платежеспособность, вновь становятся субъектами налогообложения.

Нормативная база открывает дорогу к освобождению от долгов тем добросовестным и ответственным должникам, которые действительно нуждаются в "новом старте" при условиях конкуренции в обществе.

Американские законы позволяют добросовестным юридическим и физическим лицам, ответственно относящимся к предмету своей деятельности, получить освобождение от требований взысканий в пользу кредиторов, оформленных в виде исков. Обычно это происходит параллельно с проведением финансовой реорганизации. Кредиторам запрещено вмешиваться в процесс реорганизации (банкротства) или предпринимать попытки взыскания долга, в то время как дело находится в производстве суда, если, конечно, в соответствии с положениями закона или по решению суда не допускается иное.

В обмен на льготы, которые должник получает при проведении реорганизации либо после момента объявления банкротства, суду и кредиторам должна быть предоставлена вся документация, затрагивающая финансовое состояние должника и его прошлой деятельности.

Предоставляемые материалы должны содержать сведения обо всех активах должника, обо всех текущих и произведенных коммерческих операциях (как производственных, так и финансовых). Также должна предоставляться информация о возможных незаконных или неправомерных действиях должника. Требование предоставления подобной информации служит не только интересам кредиторов, но и поддержанию работоспособности всего механизма.

На должника накладываются существенные ограничения. Например, предприятие не может подавать несколько заявлений о реорганизации (банкротстве) подряд. Также предприятие не может подавать такие заявления слишком часто (не более одного заявления в шесть лет). Кроме того, закон исключает освобождение от долгов должника, допустившего грубые нарушения при управлении предприятием, либо в случае, если должник предпринял попытку фальсификации финансовых документов или обмана суда.

В ряде случаев суд назначает арбитражного управляющего, который осуществляет контроль над имуществом должника, изучает его методы управления предприятием и активами. При необходимости он распределяет между кредиторами имущество должника, поступления от продажи этого имущества, руководствуясь принципом пропорциональности. Это позволяет наиболее объективно удовлетворить требования нескольких кредиторов, так как обычно при реорганизации или объявлении банкротства затрагиваются интересы многих лиц. Кроме того, достигается системность всех проводимых мероприятий [12].

Основной идеей института реорганизации (банкротства) является идея "нового старта" (fresh start), то есть должник освобождается от финансовых обязательств, существовавших до начала процесса о банкротстве. Должник имеет две основные выгоды: выигрыш во времени, необходимый для улучшения своего финансового состояния, и финансовую независимость.

Еще одной важной льготой, которую получает должник, является возможность законного приостановления выплат кредиторам. В этот промежуток времени должник свободен от какого-либо давления кредиторов и претензий. Более того, должник может получить дополнительный кредит и свободно распоряжаться своим имуществом (включая продажу этого имущества), если такие действия могут восстановить финансовую самостоятельность [16].

Как мы видим, к финансовому оздоровлению предприятий в США относятся с особым вниманием. Государство создает все условия для успешного ведения бизнеса.

Однако обращение в суд по вопросам банкротства для физического и юридического лица может оказаться невыгодным. Только одно обращение резко усложняет отношения с кредитными организациями. Поэтому обращение в суд является крайней мерой, которую применяют, как правило, когда все возможные альтернативы процедуры банкротства уже использованы [12].



3. Несостоятельность (банкротство) ООО "Каустик"

3.1 Наблюдение



Бухгалтерский баланс ООО "Каустик" на 1 июня 2013 г., тыс. руб.

АКТИВ	Код показателя	на 1 июня 2013 года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	841790
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150	-
ИТОГО по разделу I	190	841790
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	165276
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	82349
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	82927
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	112090
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	658010
в том числе покупатели и заказчики		658010
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240
в том числе покупатели и заказчики	241
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	13770
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	935376
БАЛАНС	300	1 839 065



ПАССИВ	Код показателя	на 1 июня 2013 года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	500000,0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	420	44100,0
Резервный капитал	430
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Использование прибыли на финансирование капитальных вложений	461
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	9030,0
ИТОГО по разделу III	490	656260
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	2000000,0
Кредиторская задолженность	620	214975
в том числе: поставщики и подрядчики	621	100000
задолженность перед персоналом организации	622	78975
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623
задолженность по налогам и сборам	624	36000
прочие кредиторы	625
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	2214975
БАЛАНС	700	2871235



3.2 Финансовое оздоровление

Протокол №1 собрания №1 кредиторов ООО "Каустик"

17 сентября 2013 года

ООО "Каустик"

Арбитражный суд РБ, дело №893 от 10 августа 2013 года.

Основание проведения собрания кредиторов: ст. 72 ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".

Дата и место проведения собрания кредиторов: 17 сентября 2013 года, 13 часов дня, РБ, г. Уфа, ул. Техническая,32

Выявленные кредиторы о времени и месте проведения собрания кредиторов были надлежащим образом уведомлены временным управляющим.

Общее количество голосов конкурсных кредиторов по данным реестра требований кредиторов 2114975,00 руб. - 100%.

По результатам регистрации присутствуют 2136000,00 руб. - 96,4%

Участники собрания с правом голоса:

1. ОАО "Газпром банк", 2000000,00 - 90,3%, представитель Миронов Ш.Р.;

2. ООО "Энергострой", 100000 - 4,5%, представитель Литвиненко Е.В.;

3. ФНС, 36000,00 - 1,6%, представитель Миронов М.М.

Участники собрания без права голоса:

• Временный управляющий ООО "Каустик" - Саитов Р.М.

• Руководитель ООО "Каустик" - Васильев А.А.

• Представитель работников ООО "Каустик" - Каримов Р.И.

Сумма установленных требований конкурсных кредиторов, имеющих право голоса на собрании кредиторов 2136000 руб. - 100%.

Поступило предложение счетную комиссию не избирать.

Поставили на голосование вопрос об утверждении итогов регистрации и правомочности собрания кредиторов ООО "Каустик"

Проголосовали: За 100%

Против нет

Воздержались нет

Итоги регистрации утверждаются.

Поступило предложение избрать председателем собрания - временного управляющего Салимов А.Н., секретарем собрания - Каримов Р.И. Принято единогласно.

Повестка дня:

Отчет временного управляющего о проделанной работе;

О размере вознаграждения арбитражного управляющего;

О принятии решения о последующей процедуре банкротства;

О принятии решения о сроке последующей процедуры банкротства;

Проголосовали: За 100%

Против нет

Воздержались нет

Повестка дня принята.

По первому вопросу выступил временный управляющий ООО "Каустик" Саитов Р.М.

Уважаемые кредиторы!

По заявлению кредитора ОАО "Газпром банк", Арбитражным судом РБ от 10 августа 2013 года дело №893 в отношении ООО "Каустик" было введена процедура наблюдения. Временным управляющим утвержден Саитов Р.М.

С получением определения Арбитражного суда, мною было направлено в "Российскую газету" сообщение о введении наблюдения в отношении ООО "Каустик", которое было опубликовано 12 июля 2013 г. года №347, после чего все кредиторы в течении двух месяцев должны были обратиться в Арбитражный суд для включения в реестр требований кредиторов свои требования.

На 12.09.2013 года Арбитражный суд принял решение о включении в реестр требований кредиторов 2 организаций:

Участники собрания с правом голоса:

1. ОАО "Газпром банк", 2000000,00 - 90,3%, представитель Миронов Ш.Р.;

2. ООО "Энергострой", 100000 - 4,5%, представитель Литвиненко Е.В.;

3. ФНС, 36000,00 - 1,6%, представитель Миронов М.М.

За время проведения наблюдения, от кредиторов не поступило ходатайств о взыскании с должника денежных средств. Были приостановлены исполнения исполнительных документов, которые вступили в законную силу.

С момента введения наблюдения в отношении ООО "Каустик" руководителем должника Петров А.В., который продолжал осуществлять свои полномочия, не были допущены нарушения Федерального Закона "О несостоятельности (банкротстве)".

Органом управления должника в ходе наблюдения не проводились сделки, а также не было случаев попытки слияния, разделения и выхода из состава учредителей. Все действия органы управления согласовывались с временным управляющим.

Я, как временный управляющий, построил работу на основе календарного плана.

В первый же день со дня назначения меня временным управляющим, уведомил органы управления должника о введении наблюдения, ознакомил с их обязанностями в ходе наблюдения.

С руководителем должника было проведено собрание работников хозяйства в целях их уведомления о введении наблюдения, а также был избран представитель работников должника для участия в судебном процессе Арбитражного суда.

Провели инвентаризацию основных средств.

Направил письменные запросы в контролирующие органы и кредитные организации с приложением копии определения Арбитражного суда.

В соответствии с Федеральным законом РФ "О несостоятельности (банкротстве)" были приостановлены исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, было запрещено удовлетворение требований учредителя должника о выделении доли в имуществе должника.

Проведенный анализ финансового состояния должника и инвентаризация имущества показали невозможность восстановления платежеспособности должника. На этом отчет временного управляющего завершен.

Поступило предложение утвердить отчет временного управляющего.

Голосовали: За 100%

Против нет

Воздержались нет

Отчет временного управляющего утвердить.

По второму вопросу повестки дня выступили:

Временный управляющий с предложением утвердить размер вознаграждения временному управляющему в сумме 60 тысяч рублей.

Проголосовали: За 100%

Против нет

Воздержались нет

По третьему вопросу повестки дня выступили:

Временный управляющий с предложением принять решение об обращении в Арбитражный суд с ходатайством о применении к должнику следующей процедуры банкротства.

Представитель конкурсного кредитора ЛитвиненкоЕ.В. предложил ходатайствовать перед Арбитражным судом о введении в отношении Должника финансового оздоровления.

Поступило предложение поставить вопрос о введении в отношении Должника финансового оздоровления на голосование.

Проголосовали: За 100%

Против нет

Воздержались нет

Решили: ходатайствовать перед АС РБ о введении в отношении Должника финансового оздоровления

По четвертому вопросу повестки дня выступили:

Временный управляющий с предложением определить срок финансового оздоровления равный 12 месяцам.

Проголосовали: За 100%

Против нет

Воздержались нет

Решили: ходатайствовать перед АС РБ о введении в отношении Должника финансового оздоровления сроком 12 месяцев.

Повестка дня исчерпана.

Собрание кредиторов объявляется закрытым.

Принято: единогласно

Временный управляющий

ООО "Каустик": Саитов Р.М.

Секретарь: Каримов Р.

Протокол №2

О признании собрания №1 кредиторов ООО "Каустик" правомочным

17 сентября 2013 года

ООО "Каустик"

Арбитражный суд РБ, дело №893 от 10 августа 2013 года.

Основание проведения собрания кредиторов: ст. 72 ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".

Дата и место проведения собрания кредиторов: 17 сентября 2013 года, 13 часов дня, Уфа, ул.

Техническая, 32

Выявленные кредиторы о времени и месте проведения собрания кредиторов были надлежащим образом уведомлены временным управляющим.

Общее количество голосов конкурсных кредиторов по данным реестра требований кредиторов 2214975,00 руб. - 100%.

По результатам регистрации присутствуют 2214975,00 руб. - 100%.

Также присутствуют участники собрания без права голоса в количестве трех человек.

Таким образом, из вышеперечисленных сведений следует заключение о правомочности собрания № 1 кредиторов ООО "Каустик".

Временный управляющий

ООО "Каустик": Саитов Р.М.

Секретарь: Каримов Р.И.

Временный управляющий

Саитов Раиль Минзурович

Некоммерческое партнерство "Саморегулируемая организация независимых арбитражных управляющих "ДЕЛО"" 450077, г. Уфа, ул. 40 лет Октября, 9/1

по делу №893

Отчет

временного управляющего о своей деятельности

Дата: 27.09.2013 г. Место составления: г. Уфа

Ф.И.О. арбитражного управляющего: Саитов Раиль Минзурович

Наименование организации: Общество с ограниченной ответственностью "Каустик"

Сокращенное наименование: ООО "Каустик" ИНН 026 800 8010,

Категория должника: коммерческое предприятие

Юридический и почтовый адрес должника: 450027, РБ, г. Уфа, ул. Техническая, 32



Результаты анализа финансового состояния должника:

- достаточно средств должника для покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему;

- возможно, восстановить платежеспособность должника;

- целесообразно ходатайствовать перед арбитражным судом о введении процедуры финансового оздоровления.

Сведения о проведении первого собрания кредиторов

Дата и номер протокола первого собрания кредиторов	17.09.2013 г. № 1
Количество участников собрания кредиторов	3
Количество участников собрания кредиторов с правом голоса	3
Общая сумма требований кредиторов, участников собрания кредиторов (тыс. руб.)	2214975,00 руб.



Повестка дня собрания кредиторов:	Предложения временного управляющего по вопросам повестки дня собрания кредиторов:	Решения, принятые собранием кредиторов
1.отчет временного управляющего	утвердить	утвердить
2.об определении размера вознаграждения временного управляющего	30000 руб.	30000 руб.
3.принятие решения о последующей процедуре банкротства	финансовое оздоровление	финансовое оздоровление
4.принятие решения о сроке последующей процедуры	12 месяцев	12 месяцев

Приложение:

1. Копия документа, содержащего анализ финансового состояния должника, и материалов, на основании которых данный анализ проводился.

2. Копия протокола первого собрания кредиторов (копия) на 3 л.

3. Копия реестра требований кредиторов по состоянию на ___ на ___ л.

4. Копии документов, подтверждающих полномочия участников собрания кредиторов.

5. Копии документов, свидетельствующие о надлежащем уведомлении конкурсных кредиторов и уполномоченных органов о дате и месте проведения собрания кредиторов.

6. Иные документы, подтверждающие сведения, представленные в отчете.

Временный управляющий ООО "Каустик": Саитов Р.М.

Место печати 27 сентября 2013 года



Протокол №3 собрания №2 кредиторов ООО "Каустик"

19 октября 2013 года

ООО "Каустик"

Арбитражный суд РБ, дело №1277 от 17 октября 2013 года.

Основание проведения собрания кредиторов: необходимость выбора СРО и утверждения административного управляющего.

Дата и место проведения собрания кредиторов: 19 октября 2013 года, 14 часов дня, РБ, г. Уфа, ул. Техническая,32

Выявленные кредиторы о времени и месте проведения собрания кредиторов были надлежащим образом уведомлены временным управляющим.

Общее количество голосов конкурсных кредиторов по данным реестра требований кредиторов 2214975,00 руб. - 100%.

По результатам регистрации присутствуют 2214975,00 руб. - 100

Участники собрания с правом голоса:

1. ОАО "Газпром банк", 2000000,00 - 90,3%, представитель Якупов Р.З.;

2. ООО "Энергострой", 100000 - 4,5%, представитель Литвиненко Е.В.;

3. ФНС, 36000 - 1,6%, представитель Миронов М.М.

Участники собрания без права голоса:

• Административный управляющий ООО "Каустик" - Саитов Р.М.

• Руководитель ООО "Каустик" - Васильев А.А.

• Представитель работников ООО "Каустик" - Каримов Р.И.

Сумма установленных требований конкурсных кредиторов, имеющих право голоса на собрании кредиторов 2136000,00 руб. - 100%.

Поступило предложение счетную комиссию не избирать.

Поставили на голосование вопрос об утверждении итогов регистрации и правомочности собрания кредиторов ООО "Каустик"

Проголосовали:

За 100%

Против нет

Воздержались нет

Итоги регистрации утверждаются.

Поступило предложение избрать председателем собрания - административного управляющего Саитов Р.М., секретарем собрания - Каримов Р.И. Принято единогласно.

Повестка дня:

· Выбор саморегулируемой организации для осуществления процедуры финансового оздоровления;

· Утверждение административного управляющего.

Поступило предложение от представителя кредитора - Дюкова А.В. по поводу повестки дня: объединить оба вопроса и рассмотреть их вместе.

Проголосовали: За 100%

Против нет

Воздержались нет

Повестка дня принята с изменениями.

По первому вопросу выступил административный управляющий ООО "Каустик" Саитов Р.М.

Уважаемые кредиторы!

Определением Арбитражного суда РБ от 17 октября 2013 г. №1277 в отношении ООО "Каустик" была введена процедура финансового оздоровления. Утвержденный срок -12 месяцев.

Также в данном определении указывается о назначении административным управляющим Салимова Альберта Нурисламовича - члена НП "СРО независимых арбитражных управляющих "ДЕЛО"", адрес: 450077, г. Уфа, ул. 40 лет Октября, 9/1, т.е. действующего временного управляющего.