Введение

Актуальность темы обусловлена тем, что инновационная деятельность должна присутствовать в любой сфере бизнеса: торговле, производстве, рекламе, как деятельность, направленная на поиск и реализацию новых идей, которые могут принести дополнительную прибыль в сфере услуг.

В исследованиях последних лет значительное внимание уделяется проблемам инноваций и предпринимательства. Причем, обе проблемы рассматриваются как теоретически, так и в практическом аспекте. В то же время, несмотря на повышение интенсивности исследований по данным направлениям, наблюдается весьма низкий уровень инновационной активности предприятий. Основой научно-технического прогресса являются изобретения и открытие. Когда новые изобретения находят применение в любой отрасли человеческой деятельности, они приводят к созданию нового продукта или новой технологии, то есть процессу производства продукта. Все это означает, что идея, положенная в основу изобретения, превратилась в нововведение. Нововведение всегда стимулирует появление новых идей, ибо развивает любопытство человека. Таким образом, нововведение и связанная с ним инновация является объективным законом развития человечества. Гвичия Н.М. Обеспечение инновационного развития предприятий // Вестник Российской академии естественных наук. Серия экономическая. - 2009. - №1

Инновационная деятельность содержит в себе не только инновационный процесс эволюционного превращения нового знания в новые виды продуктов, технологий и услуг, но и маркетинговые исследования рынков сбыта товаров, их потребительских качеств, конкурентной среды, а также комплекс технологических, управленческих и организационно-экономических мероприятий, которые в своей совокупности приводят к инновациям, нового подхода к информационным, консалтинговым, социальных и других видов услуг. Именно в этом кроется важное научное и практическое значение исследующейся проблемы.

Предпосылкой успешной реализации товарной инновационной политики на предприятии является эффективное управление технологическим развитием предприятия. При этом будут рассмотрены теоретические аспекты управления инновационным развитием предприятия, проведен анализ деятельности предприятия и даны рекомендации по совершенствованию его инновационной политики.

Целью данной работы является разработка мероприятий по совершенствованию инновационной деятельности ООО «Лизинг-Инвест».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть сущность и направления инновационной деятельности организации ООО «Лизинг-Инвест»;

- проанализировать финансовое состояние компании;

- провести стратегический анализ компании;

- разработать проектные мероприятия по совершенствованию инновационной деятельности ООО «Лизинг-Инвест»;

- оценить эффективности предложенных мероприятий;

- сделать выбор программного обеспечения и рекомендации по его использованию для реализации проектных мероприятий.

Объектом исследования в данной работе является ООО «Лизинг-Инвест».

Предметом исследования является инновационная деятельность предприятия.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили работы отечественных и зарубежных специалистов в области основ предпринимательства, формирования конкурентной среды, риск-менеджмента, инновационного менеджмента.

В ходе подготовки дипломной работы применялись методы факторного анализа, SWOT-исследования, группировок и экспертных оценок.

Информационную базу работы составили материалы Росстата, результаты опросов и обследований, а также внутрифирменные документы ООО «Лизинг-Инвест». Использовалась справочная и методическая литература, материалы специализированной периодической печати и интернет-ресурсы.

1. Обзорный отдел

1.1 Сущность и направления инновационной деятельности организации ООО «Лизинг-Инвест»

Общество с ограниченной ответственностью «Лизинг-Инвест» было создано в 1993 году.

Основное направление деятельности ООО «Лизинг-Инвест» - комплексные транспортные решения в сфере управления автопарком, услуг финансового и оперативного лизинга и коммерческих авто.

ООО «Лизинг-Инвест» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, печать, штампы, бланки со своим наименованием, зарегистрированный в установленном порядке товарный знак.

ООО «Лизинг-Инвест» работает на российском рынке более 15 лет. Она прочно закрепляет позиции на рынке России и имеет большие перспективы развития.

ООО «Лизинг-Инвест» представляет из себя динамично развивающуюся структуру, предлагающую своим Клиентам расширенный спектр лизинговых услуг на наиболее выгодных условиях, а гибкий подход к каждому предприятию, позволяет учесть все пожелания и потребности. Учитывая опыт работы в сфере реализации автотранспорта, компания обязательно удовлетворяла бы всем их требованиям.

Составим сводную таблицу (таблица 1.1).

Таблица 1.1 - Основные сведения об организации

Общая информация о фирме
Наименование организации	ООО «Лизинг-Инвест»
Время работы на рынке	16 лет
Место регистрации	г. Москва
Сфера деятельности	Вся территория Российской Федерации
Вид деятельности	Финансовый лизинг
Наличие филиалов	Санкт-Петербург

Рассмотрим организационную структуру ООО «Лизинг-Инвест» (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 - Организационная структура управления ООО «Лизинг-Инвест»

Для ООО «Лизинг-Инвест» характерна линейно-функциональная организационная структура.

Решение динамичных задач предполагает использование демократичного стиля руководства, позволяющего:

* создавать гибкую структуру управления;

* своевременно вносить в структуру необходимые изменения;

* сочетать самоконтроль и жесткий контроль со стороны непосредственного руководителя;

* многонаправленность коммуникаций (вертикальные, горизонтальные, диагональные и др.);

* содержанием коммуникаций являются информация и советы.

Организационная структура компании «Лизинг-Инвест» является высоко централизованной, имеющей слабые горизонтальные связи. Работоспособность организационной структуры управления является явно недостаточной в современных условиях, характеризующихся высокой нестабильностью внешней среды и изменением вкусов, требований и предпочтений потребителей.

В настоящий момент среднесписочная численность персонала ООО «Лизинг-Инвест» составляет 11 человек.

Компания в своей деятельности использует аутсортинг некоторых видов работ. Уровень знаний и квалификация работников соответствует уровню развития компании. Коллектив организации можно охарактеризовать как состоявшийся. На данный момент текучесть персонала близка к нулю.

В настоящее время ООО «Лизинг-Инвест» сконцентрировалось на следующих видах деятельности:

1. Снабжение сельскохозяйственных предприятий, крестьянских и фермерских хозяйств, а также других предприятий, входящих в систему агропромышленного комплекса, материально-техническими ресурсами и товарами производственно-технического назначения за счет привлеченных средств.

2. Осуществление финансового лизинга и других лизинговых операций.

ООО «Лизинг-Инвест» передает лизингополучателям предметы лизинга, осуществляя предварительно технический их сервис, всегда производит полный комплекс сервиса сложной техники в предпродажный, гарантийный и послегарантийный периоды. Для этого действует служба входного контроля качества.

При заключении типовых договоров финансовой аренды (лизинга) используется ряд понятий таких как:

Лизингополучатели: различные предприятия; крупные холдинги; предприятия перерабатывающей промышленности, фермерские хозяйства.

Предметы лизинга: грузовые автомобили, легковые автомобили, тракторы, зерноуборочные, кормоуборочные и свеклоуборочные комбайны, различные сельскохозяйственные машины, автомобили, технологическое оборудование для животноводства, пищевых и перерабатывающих предприятий, закупаемые у более чем 500 заводов-поставщиков.

Перспективы развития лизинговых операций ОАО «Лизинг-Инвест».

Компания расширяет сотрудничество с крупными банками, ведущими отечественными и зарубежными производителями техники по привлечению долгосрочных инвестиций и кредитных средств для финансирования лизинговых операций.

Условия передачи техники и оборудования в лизинг, действующие в ООО «Лизинг-Инвест» следующие:

· минимальная стоимость лизингового договора - от 1,5 млн. рублей;

· срок лизинга - до - 3 лет;

· авансовый платеж - 20 - 30% от стоимости оборудования;

· график лизинговых платежей - ежеквартальный (ежемесячный);

· удорожание в год - 10 - 13%;

· предоставление гарантийного обеспечения лизинговой сделки (банковская гарантия; страхование финансовых рисков; поручительство третьих лиц, залог ценных бумаг; залог ликвидной недвижимости, техники, будущего урожая и др.);

· страхование имущественных рисков предмета лизинга.

Основная номенклатура оборудования: сельскохозяйственная техника; грузовой автотранспорт; технологическое, перерабатывающее, энергетическое оборудование; другое оборудование по заявкам.

Общество может осуществлять внешнеэкономическую деятельность, в том числе со странами СНГ.

1.2 Характеристика и особенности внешней среды организации

Проведение лизинговых операций в АПК Российской Федерации является довольно рискованным по ряду причин:

спрос на сельскохозяйственную технику подвержен сезонному влиянию,

большинство сельскохозяйственных машин используются всего несколько месяцев в году, в связи, с чем окупаемость данной техники требует более длительного периода чем, к примеру, грузовой транспорт.

договор финансовой аренды (лизинга) носит длящийся характер, от 3 до 7 лет по бюджетному лизингу, хотя в то же время срок службы с/х. техники работающей в агрессивной среде не превышает 2-х лет, комбайнов 5 лет.

в настоящее время большинство с/х. товаропроизводителей не в состоянии гарантировать своевременный возврат средств за полученную технику.

Последствия кризисных явлений 2008 года наиболее наглядно проявились в резком сокращении объемов лизинга до 26,65 млрд. долларов с учетом НДС (Оценочные данные, основанные на определении доли компаний, принявших участие в анкетировании, в общем объеме оказываемых услуг лизинга). Падение рынка почти на четверть (24,7%) по сравнению с итогами прошлого года - следствие, прежде всего снижения заинтересованности инвесторов в средне- и долгосрочных инвестициях, направленных на обновление основных фондов.

В то же время количество, как заключенных договоров, так и лизингополучателей на рынке лизинга увеличилось. Число договоров выросло на 13,5% и составило 72 161 (Здесь и далее по данным анкетирования 86 лизинговых компаний). Количество лизингополучателей - на 13,3% и достигло 42 147. Рост этих показателей свидетельствует об уменьшении средней стоимости лизингового контракта за счет произошедшей переориентации на более ликвидные и более дешевые объекты лизинга. В первую очередь, автотранспорт. Рынок лизинга автотранспорта вырос на 6,25% и составил 117 851,73 млн. рублей (Здесь и далее объемы указаны без НДС), главным образом за счет сегментов спецавтотехники и прицепов и полуприцепов, которые выросли в среднем на 27%.

Весьма существенно числовое подтверждение сохранения потенциала отрасли к восстановлению за счет роста спроса на услуги лизинговых компаний. Рост числа поданных заявок (на 22%) связан с двумя факторами: сворачивание банками программ корпоративного кредитования, и автокредитования в частности, а также возросший интерес к возвратному лизингу.

Помимо автотранспорта рост показали также сегменты лизинга недвижимости, сельскохозяйственной техники и племенного скота. Рынок недвижимости увеличился на 48,63% и составил 14 576 млн. рублей.

Рынок лизинга сельхозтехники и скота вырос на 48,12% и достиг 22 884 млн. рублей. Столь успешное развитие даже в кризисный период - следствие активной государственной поддержки аграрного сектора. Правительство, признавая эффективность лизинга как инвестиционного инструмента, намерено в дальнейшем оказывать адресную поддержку и в других отраслях экономики за счет предоставления в лизинг оборудования. Что, безусловно, должно вызвать рост доли государства в структуре собственности в лизинговом секторе. Кашкин В., Деньшина Ю.Обзор рынка лизинга в 2008 году// «Тенденции рынка», № 63, 2009. - С. 11

Еще одной прогнозируемой тенденцией может стать ослабление роли иностранных компаний на российском рынке лизинга. С уверенностью можно сказать, что прихода новых крупных игроков ожидать не стоит, «иностранцев» смущает специфика работы на российском рынке, в первую очередь, связанная с неоднозначной политикой в налогообложении отрасли.

Рынок оборудования сократился на 11,29% и составил 104 295 млн. рублей. Самое серьезное сокращение объемов зафиксировано в сегменте лизинга железнодорожного транспорта на 42,85% до 85 539, 67 млн. рублей, связанное с отказом РЖД от использования лизинговых схем. Рынок лизинга железнодорожного транспорта традиционно имеет высокий удельный вес в общем объеме лизинговых сделок, в 2008 году на него пришлось около 24%, в связи с этим его резкое падение оказало существенное влияние на общее снижение объемов лизинга.

Кризис не помешал лизинговым компаниям проводить интенсивную региональную экспансию. Объемы новых контрактов росли практически везде за пределами Москвы и Санкт-Петербурга. Лидерами роста стали Центральный федеральный округ (объем нового бизнеса возрос на 84,15%) и Южный федеральный округ (прирост на 58,5%). Наибольшее падение было отмечено в Москве - на 35,2%.

Отказ от крупных объектов лизинга повлек за собой снижение средней продолжительности договоров. По-прежнему преобладают контракты на срок от 25 до 36 месяцев (около 46% от общего числа), но она постепенно снижается в пользу более краткосрочных договоров, сроком до 24 месяцев.

Среди тенденций конца 2008 года и имеющих все шансы еще сильнее проявится в 2009 году стоит отметить начавшуюся консолидацию отрасли. Если ранее прогнозировалось, что она пойдет путем классических сделок M&A, то сейчас активизированы иные механизмы - простой уход с рынка небольших игроков, а также скупка лизинговых портфелей крупными компаниями. Публично такой механизм предложила компания Бизнес Альянс. Обзор рынка лизинга за 2008 год // «Рынок лизинга» от 05.05.2009. - С. 11

В таблице 1.2 представлены лидеры рынка лизинговых услуг в 2008 году.

Таблица 1.2 - Лидеры рынка лизинговых услуг в 2008 году

Место	Компания	Портфель, тыс. руб.
1	Лизинговая компании Уралсиб	57754,9
2	Ильюшин Финанс	16422,5
3	ВТБ-Лизинг	180346,1
4	Газтехлизинг	30924,8
5	Европлан	21685,5

В 2008 году темпы прироста объема полученных лизинговых платежей впервые за три года превысили темпы прироста объема профинансированных средств (рисунок 1.2). Более того, объем профинансированных средств стал сокращаться. Это означает, что большинство лизинговых компаний вынуждены обслуживать только текущий портфель, не наращивая объем своей деятельности.

Рисунок 1.2 - Объемы полученных лизинговых платежей

Уровень спроса на лизинговые услуги отличается в зависимости от отрасли или региона, однако тенденция общего снижения спроса очевидна, поскольку у большей части имеющихся и потенциальных клиентов лизинговых компаний не ясны перспективы развития в ближайшем будущем. Осложняет ситуацию, в частности, и значительное повышение стоимости финансовых ресурсов. Участились случаи досрочного выкупа имущества предоставленного в лизинг, особенно по сделкам, номинированным в иностранной валюте. Платежная дисциплина клиентов ухудшилась, увеличиваются сроки просрочки платежей, чаще возникают дефолты по сделкам.

В конце 2008 г. и начале 2009 г. наблюдалось массовое прекращение финансирования лизинговых компаний банками и, соответственно, почти повсеместное приостановление деятельности лизингодателями.

Объем кредитных средств, на которые могли бы рассчитывать лизинговые компании, в первые два месяца текущего года был значительно ограничен высокими девальвационными ожиданиями (банки направляли средства на валютный рынок). Кроме того, на рынке отмечается снижение спроса на лизинговые продукты в связи с отсутствием уверенности потенциальных клиентов в достойной рентабельности бизнеса и возможности отвечать по своим обязательствам в будущем. Договоры лизинга, по которым кредиты были получены в валюте, оказались чрезвычайно убыточными - в частности для тех компаний, которые согласовали с клиентами графики платежей в рублях, но в основном для лизингополучателей.

При составлении бухгалтерской отчетности субъекты экономики должны переоценить по текущему валютному курсу обязательства, выраженные в валюте. При этом активы баланса (предметы лизинга) выражаются в рублях и не переоцениваются (в отличие от МСФО). Снижение курса валюты в такой ситуации создает дисбаланс между объемом активов и пассивов у компаний, имеющих значительные валютные обязательства, и может привести к появлению технического убытка в финансовой отчетности. Реального убытка при этом может и не быть, поскольку лизингодатели, привлекающие валютный кредит, в целях снижения валютного риска стараются максимально «отзеркалить» параметры кредита на клиента. То есть заключить договор лизинга в той же валюте и на тот же срок. Таким образом, лизинговые компании обеспечивают себе защиту в случае изменения валютных курсов и сбалансированность денежных потоков.

По оценкам «Эксперт РА», суммарные чистые убытки топ-сорока компаний по итогам 2008 года превышают 3-4 млрд. руб. Данные убытки могут нанести колоссальный вред лизинговой отрасли, а именно - полностью лишить лизинговые компании возможности фондироваться в отечественных банках.

Во-первых, банки могут отказать таким компаниям в кредитах, классифицируя их как «плохих» клиентов, для которых нужно создавать значительные резервы. Во-вторых, часто в кредитных договорах зафиксировано право банка на досрочное изъятие кредитов в случае уменьшения чистых активов заемщика на определенную величину (например, 20%). Наконец, по словам участников рынка, ряд банков вообще не кредитует лизинговые компании с убыточным балансом.

Есть несколько путей решения проблемы мнимых убытков и обеспечения лизинговым компаниям доступа к кредитным ресурсам.

Наиболее быстрый путь подразумевает подготовку Центральным банком письма с разъяснениями данной учетной проблемы для банков и указанием на возможность кредитования лизинговых компаний на определенных условиях. Данные условия должны состоять в проведении банками анализа валютной структуры активов и пассивов, при котором становится ясно, технический ли получен убыток или реальный. У такого варианта решения проблемы есть и недостатки: во-первых, лизинговая деятельность в России не лицензируется, а значит, потенциально любая компания может назвать себя лизингодателем и претендовать на особые условия кредитования. Во-вторых, банкам, безусловно, необходимо будет проводить проверку лизинговых договоров на действительное наличие в них условий, подтверждающих, что валютный риск переложен на лизингополучателя, что потребует существенных затрат времени.

Второй путь предполагает разработку Центральным банком комплексной методики оценки лизинговой компании и нормативном признании такой методики при кредитном анализе заемщика в рамках Положения 254-П (Положением ЦБ РФ от 26.03.2004 №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» отдельно установлен порядок для: 1) оценки кредитного риска, классификации и оценки ссуды, определения размера расчетного резерва и резерва; 2) документального оформления и включения в досье заемщика информации о заемщике, включая профессиональное суждение кредитной организации об уровне кредитного риска по ссуде, информацию об анализе, по результатам которого вынесено профессиональное суждение, заключение о результатах оценки финансового положения заемщика, расчет резерва.). Причем такая методика должна использовать для оценки отчетность как по РСБУ, так и по МСФО. Введение официального статуса для отчетности по МСФО обеспечило бы возможность корректной переоценки активов, возможность анализа качества и ликвидности активов (формирование резервов), а также анализа финансовых рисков. Впрочем, полноценному использованию отчетности по международным стандартам объективно мешают два фактора. Во-первых, только немногие банки имеют специалистов, готовых работать с такой отчетностью. Во-вторых, далеко не у всех лизинговых компаний есть отчетность по МСФО (по оценкам «Эксперт РА», по итогам 2007 года она была лишь у 25% компаний). Тем не менее, компании, активно привлекавшие средства за рубежом, имеют такую отчетность, и могут анализироваться на ее основе.

Третий путь гораздо более длительный, но и более необходимый экономике - это улучшение правил бухучета, а именно разработка специальных правил учета лизинговых сделок с учетом международного опыта. Вопрос отсутствия в российских правилах бухучета специфических норм по учету лизинговых операций поднимается участниками рынка уже давно и пока безрезультатно.

Наиболее верным, очевидно, было бы осуществление всех предложенных выше вариантов действий. Причем реализовывать их нужно быстро, иначе российским лизингодателям вместо развития придется лишь обслуживать худеющий лизинговый портфель до того момента как поступающие лизинговые платежи уравновесят курсовые разницы, или рубль снова укрепится. Однако некоторые компании до этого момента могут и не дожить.

Критерием успешной работы лизинговых компаний в 2009 году, а для некоторых - просто условием выживания, станет эффективность системы риск-менеджмента и тщательная работа по урегулированию просроченной задолженности. Необходим будет пристальный мониторинг, как самих объектов лизинга, так и лизингополучателей, недопущение роста объемов просроченной задолженности, работа с клиентами по стимулированию своевременной оплаты лизинговых услуг (встречаются ситуации, когда платежеспособные клиенты пытаются сохранить ликвидные средства в качестве резерва на случай резкого ухудшения ситуации в экономике). По оценкам «Эксперт РА», на 01.01.2009 года безнадежная задолженность клиентов лизинговых компаний (платежи, просроченные более чем на 60 дней) была не слишком велика - около 0,9% лизингового портфеля, однако ее доля увеличивается.

Реструктуризация, платежи с опозданиями для любой лизинговой компании - гораздо лучшее развитие ситуации, нежели судебная процедура и реализация предмета лизинга. 2009 год, очевидно, станет временем проверки на устойчивость лизинговых компаний, в части правильности сформированного портфеля сделок, рационального распределения рисков при осуществлении финансирования клиентов различных отраслей и регионов, отсутствия узкой специализации.

Действительно, среди лизингодателей лишь немногие компании планируют рост бизнеса на 2009 год. Большинство надеются хотя бы сохранить существующий портфель, а пессимисты ожидают падения объема рынка еще на 20-50%. В случае если финансовые потоки в экономике не восстановятся, рынок лизинга ожидает неизбежное увеличение концентрации и сокращение количества лизингодателей. Лидерами рынка на наш взгляд станут два типа компаний - те, которые будут продолжать реально финансировать новые сделки на фоне невозможности других лизингодателей профинансировать контракты, и те, которые будут рефинансировать (скупать) портфели других игроков.

1.3 Особенности развития инновационной деятельности отрасли

На современном этапе уровень развития лизинговой деятельности достаточно высок, участники лизингового рынка стали профессиональными, что создает острую конкуренцию среди лизингодателей. В свою очередь, высокая конкуренция в уже имеющихся сферах заставляет лизинговые компании искать новые рыночные ниши.

Если раньше оперативный лизинг был сферой деятельности преимущественно зарубежных компаний, то с 2005 г. этот продукт появился в ассортименте многих отечественных лизингодателей. Кашкин В., Логвинова Н. Haute concurrence //Финанс. №11 (148), 2008 . - C. 36

От традиционного для России финансового лизинга оперативный отличается тем, что по окончании договора финансовой аренды объект не переходит в собственность лизингополучателя, а возвращается лизингодателю. Поэтому договоры оперативного лизинга обычно заключаются на более короткий срок, чем при финансовом лизинге. Оперативный лизинг имеет свою определенную и довольно обширную рыночную нишу. Во-первых, это поставки высокотехнологичного оборудования - оно быстро устаревает, поэтому для клиента выгоднее обновлять его каждые два три года, чем получать в собственность. Во-вторых, поставки оборудования для выполнения разовых или сезонных работ, например, в строительстве или сельском хозяйстве. Особенно высок спрос на краткосрочную аренду транспортных средств, что весьма актуально в контексте острой конкуренции в авто лизинге.

Другим направлением развития лизинговой деятельности является применение лизинговых сделок для государственных муниципальных унитарных предприятий. Но здесь имеется ряд ограничений.

Значительное число лизинговых компаний имеет успешный опыт лизинга с муниципальными и государственными предприятиями. Объемы этого сотрудничества постоянно растут, но лизинг для такого рода предприятий ограничивается предусмотренным законодательством коммерческим характером использования предмета лизинга лизингополучателем, а также отсутствием проработанного механизма обеспечения обязательств бюджетных организаций, что делает подобные сделки высоко рискованными. Сегодня преобладающее число сделок заключаются на срок до трех лет, при этом государственные предприятия являются исключением. Для того чтобы лизинговая компания могла уменьшить риски, срок договора лизинга с такими организациями не должен превышать одного года. Это связано с тем, что основным источником финансирования такого рода предприятий, являются средства федеральных или муниципальных бюджетов, принимаемых на ежегодной основе. В случае прекращения финансирования государство может и не отдать долги, а оспаривать данные сделки в судебном порядке для лизинговых компаний является затруднительным.

Спрос на лизинговые услуги со стороны государственных предприятий не ограничивается мегаполисами, а наоборот, лизинг может стать самым удобным способом приобретения необходимого имущества в пользование предприятиями в условиях жесткой не хватки государственного финансирования в регионах.

При анализе инновационных аспектов лизинговой деятельности необходимо также отметить специализированные (целевые) программы государства, а также негосударственных фондов, направленные на улучшение различных сфер экономики за счет использования лизинговых схем. К таким относятся, например, Программа Международной финансовой корпорации, направленная на стимулирование инвестиций в энергосбережение.

Таким образом, лизинговая деятельность занимает важное место в развитии инновационной сферы, является дополнительным источником финансирования инновационных идей. Это, в свою очередь, стало возможным благодаря совершенствованию системы мер государственного регулирования и быстрому развитию самой лизинговой деятельности, как в целом, так и в новых для нее направлениях. Авраамов Ю.С., Лещенко М.И. Методические рекомендации по организации лизинговой деятельности центров и фирм инновационного предпринимательства /Гос. ин т новых форм обучения --Ч.1. -- М.: ГИНФО, 2008. - С. 144

Таким образом, ООО «Лизинг-Инвест» продолжает развиваться, превращаясь в стабильную и эффективную организацию, способную конкурировать на российском рынке в области поставок продукции, ориентированную на требования клиентов и высокое качество продукции. За все время работы предприятие ООО «Лизинг-Инвест» зарекомендовало себя как надежный партнер, стабильная в финансовом отношении фирма.

2 Аналитический раздел

2.1 Финансовый анализ

Баланс дает подробные сведения о стоимости активов предприятия, величине капитала, об объемах привлечения долгосрочных и краткосрочных заемных средств на отчетную и предшествующую дату.

Таблица 2.1 - Вертикальный анализ структуры баланса за 2007 год

Показатели	На начало 2007 года	На конец 2007 года	Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ I. Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итог по разделу I II. Оборотные активы Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Итог по разделу II	- 62 - 19605 - - - 19667 285 - - 4586 - 1882 - 6753	- 0,2 - 74,2 - - - 74,4 1,1 - - 17,4 - 7,1 - 25,6	- 263 - 87223 - - - 87486 4424 105 - 43487 - 685 - 48710	- 0,1 - 64,1 - - - 64,2 3,2 0,1 - 31,9 - 0,5 - 35,8	- 201 - 67618 - - - 67819 4139 105 - 38901 - -1197 - 41957	-0,1 - -10,1 - - - -10,2 2,1 0,1 - 14,5 - -6,6 - 10,2
БАЛАНС (I + II)	26420	100	136187	100	109767	-
ПАССИВ III. Капитал и резервы Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итог по разделу III IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства Прочие долгосрочные обязательства Итог по разделу IV V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская задолженность Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязательства Итог по разделу V	700 - - - 143 843 11995 - - 11995 5892 1723 - 5967 - - 13582	2,6 - - - 0,5 3,2 45,4 - - 45,4 22,3 6,5 - 22,5 - - 51,4	1000 - - - 562 1562 65040 - - 65040 33988 7111 - 28486 - - 69585	0,7 - - - 0,4 1,1 47,8 - - 47,8 25 5,2 - 21 - - 51,1	300 - - - 419 719 53045 - - 53045 28096 5388 - 22519 - - 56003	-1,9 - - - -0,1 -2,1 2,4 - - 2,4 2,7 -1,3 - -1,5 - - -0,3
БАЛАНС (III + IV +V)	26420	100	136187	100	109767	-

Таблица 2.2 - Горизонтальный анализ структуры баланса за 2007 год

Показатели	На начало 2007 года	На конец 2007 года
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ I. Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итог по разделу I II. Оборотные активы Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Итог по разделу II	- 62 - 19605 - - - 19667 285 - - 4586 - 1882 - 6753	- 100 - 100 - - - 100 100 - - 100 - 100 - 100	- 263 - 87223 - - - 87486 4424 105 - 43487 - 685 - 48701	- 424,2 - 445 - - - 444,8 1552, 3 - - 948,3 - 36,4 - 721,2
БАЛАНС (I + II)	26420	100	136187	515,5
ПАССИВ III. Капитал и резервы Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итог по разделу III IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства Прочие долгосрочные обязательства Итог по разделу IV V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская задолженность Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязательства Итог по разделу V	700 - - - 143 843 11995 - - 11995 5892 1723 - 5967 - - 13582	100 - - - 100 100 100 - - 100 100 100 - 100 - - 100	1000 - - - 562 1562 65040 - - 65040 33988 7111 - 28486 - - 69585	142,9 - - - 393 185,3 542,2 - - 542,2 576,9 412,7 - 477,4 - - 512,3
БАЛАНС (III + IV +V)	26420	100	136187	515,5

Баланс дает подробные сведения о стоимости активов предприятия, величине капитала, об объемах привлечения долгосрочных и краткосрочных заемных средств на отчетную и предшествующую дату.

Анализ баланса начинаем с рассмотрения вертикального и горизонтального анализов совокупных активов (пассивов). Показатель представляет собой суммарную стоимость имущества предприятия в бухгалтерской оценке, а также отражает сумму различных источников формирования имущества. Увеличение этого показателя может свидетельствовать о масштабе деятельности предприятия, если данное увеличение не связано с неоправданным ростом, например, дебиторской задолженности, запасов свыше необходимого по технологии производства и т.п.; уменьшение показателя также не всегда является отрицательным фактором, если оно связано с совершенствованием структуры активов.

По данным баланса можно судить о соотношении внеоборотных и оборотных активов, что дает представление о маневренности капитала, вложенного в бизнес.

Оборотные активы. Данный показатель - это бухгалтерская оценка стоимости оборотного капитала, используемого предприятием в хозяйственной деятельности.

При оценке позитивности или негативности изменения этого показателя надо обращать внимание, за счет чего происходит его уменьшение или увеличение. Если за счет увеличения объемов произведенной продукции, то хорошо. Если же увеличение связано с ростом задолженности потребителей, то изменение негативно.

Долгосрочная дебиторская задолженность. Характеризует объем оборотных средств предприятия, на длительные сроки (более 12 мес.) выведенных из непосредственного производственного процесса.

Ликвидные активы. Это имущество, которое может быть наиболее быстро мобилизовано для расчетов по долгам (деньги и краткосрочные финансовые вложения), и имущества «промежуточной» ликвидности, которые также могут быть обращены в денежные средства в целом быстрее, чем запасы и долгосрочная дебиторская задолженность. Увеличение данной группы активов за счет менее ликвидных можно признать положительным фактором. Уменьшение - ведет к снижению ликвидности.

Актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в денежную форму. В разделе I актива баланса суммы отражаются по остаточной стоимости (первоначальная стоимость объекта за минусом начисленной за весь период эксплуатации амортизации) имущества, которое предприятие использует длительный период.

Ликвидность - способность имущества генерировать положительный денежный поток в процессе использования в хозяйственной деятельности. Ликвидность внеоборотных активов гораздо ниже оборотных активов.

Состав оборотных активов (раздел II баланса) неоднороден. Средства, вложенные в оборотные активы, отражаются в балансе в виде остатков материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств. Оборотные средства в течение отчетного периода могут многократно менять свою материальную форму. В процессе одного производственного цикла они переносят свою стоимость на себестоимость реализованной продукции, что должно быть компенсировано получением за этот период соответствующего дохода (выручки от продаж). Скорость, с которой компенсируются вложения средств в оборотные активы, выше, чем срок окупаемости внеоборотных активов. Таким образом, увеличивая долю оборотных активов в составе совокупных активов, предприятие ускоряет в целом отдачу вложенного капитала.

Источники формирования активов - в пассиве баланса.

В пассиве группировка статей дана по юридическому признаку. Собственный и заемный капитал - это совокупность обязательств предприятия перед различными субъектами его финансовых отношений - собственниками и внешними (кредиторами, банками, государством, финансовыми институтами и пр.).

Собственный капитал - обязательства перед собственниками (акционерами, пайщиками и т.п.) - состоит:

инвестированный капитал (стартовый) - взнося учредителей в уставный капитал или дополнительных взносов в уставный капитал впоследствии;

оценочный капитал - сформирован в результате переоценки активов;

накопленный капитал - наращивается как результат капитализации (реинвестирования) части чистой прибыли, генерируемой в процессе деятельности.

Заемный капитал - внешние обязательства:

- долгосрочный (свыше 12 мес.);

- краткосрочный (менее 12 мес.).

С экономической точки зрения внешние обязательства - это источник формирования части активов предприятия, а с юридической - ее долг перед третьими лицами.

Все статьи пассива ранжируются по временному признаку. Вначале - собственный капитал (уставный и др.), затем - долгосрочные и краткосрочные обязательства. Завершают пассивы баланса наиболее срочные виды обязательств, период погашения которых измеряется днями (задолженность по дивидендам, заработной плате, социальным отчислениям, налогами и пр.).

По соотношению собственных и заемных источников средств можно судить о степени финансовой независимости и уровне финансового риска.

Сравнивая разделы активов и пассивов, можно установить за счет каких источников были сформированы оборотные активы и как это повлияло на финансовую устойчивость.

Собственные средства. Группа собственных источников формирования основных и оборотных средств предприятия. Сюда вошли суммы, учитываемые по статьям «Капитал и резервы» (стр. 490 ф. 1), «доходы будущих периодов» (стр. 640) и «резервы предстоящих платежей» (стр. 650).

Уменьшение собственных средств в структуре источников формирования активов ведет к росту зависимости от заемного капитала.

Обязательства включают долгосрочные и текущие обязательства. Рост суммы обязательств обычно свидетельствует о недостаточности собственных ресурсов, которые необходимо компенсировать за счет привлечения средств.

Долгосрочные обязательства - группа обязательств, выданных на возвратной и платной основе (под проценты) свыше 1 года (стр. 510 и стр. 520 ф. 1). Это обязательства перед кредитными организациями.

Текущие обязательства - займы и кредиты (стр. 610), кредиторская задолженность, и т.д. Это краткосрочные обязательства, срок которых уже наступил или наступит в ближайшее время.

Абсолютный рост данного вида обязательств, а также изменение их структуры в сторону увеличения текущих и уменьшения долгосрочных обязательств обычно является признаком ухудшения платежеспособности предприятия.

Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) - это разница между суммой собственного и долгосрочного заемного капитала и внеоборотных активов - сумма строк 490, 590, 640 ф. 1 минус стр. 190 ф. 1.

Чистый оборотный капитал (рабочий капитал) - превышение текущих активов над текущими обязательствами - стр. 290 (за минусом суммы задолженности учредителей по взносам в уставный капитал) ф. 1 - сумма строк 610,620,630,650,660 ф. 1. По экономическому содержанию отражает наличие собственных оборотных средств, которые направляются, прежде всего, на формирование запасов (сырья, материалов, незавершенного производства и готовой продукции). Недостаток может привести к появлению зависимости от кредиторов, к остановке производства. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2004. - С. 144

Структура активов ООО «Лизинг-Инвест» приведена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Структура актива баланса

Показатель активов увеличился в 2007 году на 415,47%, что составило 109767 тыс. руб. На это повлияло увеличение запасов, а так же увеличение дебиторской задолженности. Оборотные активы предприятия увеличились за счет увеличения дебиторской задолженности.

Увеличение доли оборотных средств в составе совокупных активов приводит к ускорению отдачи собственного капитала Увеличение таких активов, как краткосрочные денежные вложения приводят к увеличению ликвидности баланса, а вот уменьшение денежных средств приводит к снижению ликвидности.

На рисунке 2.2 представлена структура пассивов баланса ООО «Лизинг-Инвест».

Рисунок 2.2 - Структура пассива баланса

Проанализировав структуру пассива баланса, можно сказать, что собственный капитал предприятия увеличился в 2007 году на 85,88%, а в 2008 году увеличился на 270% за счет увеличения нераспределенной прибыли, что является положительной тенденцией. Баланс неликвиден, так как:

- наиболее ликвидные активы меньше суммы обязательств;

- быстрореализуемые активы и медленнореализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства;

- пополнения оборотных средств проходило за счет задержки погашения кредиторской задолженности.

Анализ и оценка экономических показателей работы предприятия на основе изучения отдельных результатов, неполной информации с целью выявления возможных перспектив его развития и последствий текущих управленческих решений. Как итог диагностики на основе оценки состояния хозяйства и его эффективности делаются выводы, необходимые для принятия неотложных важных решений, например, о целевом кредитовании, о покупке или продаже предприятия, о его закрытии и т.д.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие неплатежеспособно.

Проанализируем ликвидность баланса (таблица 2.6).

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов - величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный актив превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить полученные группы активов и пассивов. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие неравенства:

А ₁ ? П ₁

А ₂ ? П ₂

А также показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Следующее неравенство показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

А ₃ ? П ₃

Четвертое неравенство свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

А ₄ ? П ₄

В случае, когда одно или несколько неравенств не выполняются, ликвидность баланса уменьшается. При этом недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой, компенсация при этом имеет место только по стоимостной величине. Финансы предприятия / Под ред. Е.И. Бородиной. - М.: ЮНИТИ, 2006. - С. 148

Баланс не ликвиден, так как в 2006 году П1<А1, в 2007 году П2<А2, и в 2008 году соблюдаются все условия ликвидности.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности . Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2007 году выше рекомендуемого показателя и это значит, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства во время. В 2008 году наблюдается снижение показателя быстрой ликвидности, это говорит о том, что предприятие не сможет погасить свои обязательства, Чем выше этот коэффициент, тем больше доля доверия к предприятию. Коэффициент покрытия и абсолютной ликвидности ниже нормы в 2006-2007 гг.

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой показателей. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить свои обязательства. Данную группу показателей также называют показателями структуры капитала и платежеспособности или коэффициентами управления источниками средств.

В широком смысле под финансовой устойчивостью понимают способность предприятия не только поддерживать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, но и наращивать его, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Главное условие обеспечения финансовой устойчивости - рост объема продаж, представляющий собой источник покрытия текущих затрат. Он формирует необходимую для нормального функционирования величину прибыли. В таких условиях финансовое состояние укрепляется, появляется возможность расширения бизнеса, в техническое перевооружение и т.д.

Первичным проявлением неудовлетворительного финансового состояния является наличие непокрытого чистого убытка (стр. 470 баланса); чистого убытка отчетного и предыдущего года (стр. 190 отчета о прибылях и убытках); устойчивое снижение валюты баланса; просроченная дебиторская или кредиторская задолженность, не погашенные в срок займы и кредиты. Причины негативных финансовых результатов могут быть различными, но последствия выражаются в снижении объема продаж, низкой конкурентоспособности продукции и пр. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005. - С. 122

Приведенные выше показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования характеризуют тип финансовой устойчивости предприятия:

Ф1>0, Ф2>0, Ф3>0 - абсолютная финансовая устойчивость.

Данное предприятие в 2006-2008 гг. характеризуется как финансово неустойчивое.

Главная задача анализа использования и изменения прибыли - это выявление изменений формирования, распределения прибыли и составляющие ее использования по сравнению с прошлыми периодами. Результаты анализа являются источниками, на основе которых составляется план использования прибыли в данном периоде.

Анализ прибыли предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения, в условиях которых залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

В связи с этим вопросы анализа финансовой прибыли в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Рентабельность активов в 2007 году увеличилась на 27,7% в 2008 году этот показатель увеличился на 81,2%. В 2008 году наблюдается существенное снижение всех показателей рентабельности, что является отрицательной тенденцией и говорит о снижении прибыли и об увеличении себестоимости.

По итогам проведенного исследования, в данной работе, можно сделать следующие выводы:

финансовое состояние является неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечением заемных средств;

предприятие не может полностью рассчитаться по своим долгам;

баланс является не ликвидным, так как на предприятии много трудно реализуемых активов;

предприятие является не платежеспособным;

большая кредиторская задолженность;

большая сумма запасов, это говорит о том, что запасы залеживаются на складах.

На любом предприятии, в том числе ООО «Лизинг-Инвест» по результатам анализа должна быть разработана программа по улучшению его финансового состояния. Эти действия производятся с целью недопущения кризисных ситуаций на предприятии или вывода его из затруднительного положения, если оно все-таки имеет место, путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.