Совершенствование управления текущей дебиторской задолженностью предприятия на основе внедрения факторинга

4. Факторинговые компании, по сути, осуществляют страхование рисков предприятия, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок. В результате у предприятия могут возникать проблемы, связанные с недостаточностью оборотного капитала и, соответственно, с расчетами с его кредиторами.

Вместе с тем, практическое применение факторинга не исключает использование традиционных банковских и страховых инструментов. В большинстве случаев наибольшая эффективность достигается именно за счет рационального сочетания кредитования и факторинговых схем. Например, кредитование используется в инвестиционной деятельности предприятия, а факторинг является источником пополнения и наращивания оборотного капитала.

Таким образом, бесперебойное и эффективное функционирование предприятия во многом напрямую зависит от возможностей сохранять/расширять рынки сбыта и обеспечивать достаточность оборотного капитала. Первое определяется конкурентоспособностью предлагаемого продукта, проводимой маркетинговой политикой и возможностью эффективной работы с потребителями продукции, в том числе - на условиях отсрочки платежа. Последнее может достигаться за счет использования факторинга, имеющего ряд важных преимуществ перед другими формами финансирования оборотного капитала.

Заключение

Стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости организации. Именно устойчивость служит залогом выживаемости и основой прочного положения предприятия. На устойчивость оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатёжеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Они могут различаться по структуре (простые и сложные), по важности результата (основные и второстепенные), по времени действия (постоянные и временные). Но все эти факторы можно разделить в зависимости от места их возникновения на внутренние, зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации.

Дефицит денежных средств в экономике и неплатежеспособность многих предприятий сделали вопросы работы с дебиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров. По общему признанию руководителей и специалистов российских фирм проблема управления дебиторской задолженностью в значительной степени осложняется еще и несовершенством нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности. Эти причины привели к иному восприятию сути управления дебиторской задолженностью в России по сравнению со странами со стабильной рыночной экономикой: оно сведено у нас к поиску цепочек взаимозачетов, к оценке возможностей бартера и иных суррогатных платежей.

Поэтому вопросы эффективного управления дебиторской задолженностью, направленные на увеличение объема реализации за счет расширения продажи продукции в кредит надежным клиентам и обеспечение своевременной инкассации долга имеют большую актуальность и являются важной задачей финансового менеджмента.

Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Одной из форм рефинансирования дебиторской задолженности, используемой в настоящее время, является факторинг.

Практическое использование факторинга на предприятии обеспечивает повышение эффективности функционирования за счет следующих элементов:

1. Предприятие получает финансирование сразу после отгрузки или в определенный договором факторинга день. Таким образом, предприятие сможет поставлять продукцию своим покупателям с большей отсрочкой платежа. Так же компания, заключив договор факторинга, заранее будет знать, в какой день деньги поступят на его счет.

Кроме того, механизм факторинга имеет ряд неоспоримых преимуществ, среди которых, в первую очередь, следует отметить следующие:

* финансирование осуществляется на протяжении всего срока работы предприятия-поставщика с дебиторами;

* в отличие от классического кредита поставщику не нужно аккумулировать средства для дальнейшего погашения долга, в случае факторинга сумма финансирования будет погашена из платежей покупателей;

* объёмы финансирования автоматически увеличиваются по мере роста объемов продаж.

Таким образом, при финансировании в рамках факторинга полностью решается проблема формирования оборотных средств предприятия, исчезает необходимость поиска залогового обеспечения для получения кредита в банке и, соответственно, не происходит роста кредиторской задолженности (как элемент повышения инвестиционной привлекательности предприятия).

2. В комплекс услуг факторинга также входит работа, связанная с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, работа с дебиторами, которые задерживают оплату поставленной продукции.

3. Факторинговые компании, накопившие длительный опыт работы на рынке, располагают всей необходимой информацией о деловой репутации и наличии прецедентов несвоевременного выполнения обязательств дебиторами. В связи с этим факторинговые компании могут рассматриваться как своеобразные кредитные бюро, имеющие информацию о платежной дисциплине хозяйствующих субъектов. Кроме того, факторинговые компании используют различные эффективные методы оценки платежеспособности потенциальных покупателей поставщика.

4. Факторинговые компании, по сути, осуществляют страхование рисков предприятия, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок. В результате у предприятия могут возникать проблемы, связанные с недостаточностью оборотного капитала и, соответственно, с расчетами с его кредиторами.

Вместе с тем, практическое применение факторинга не исключает использование традиционных банковских и страховых инструментов. В большинстве случаев наибольшая эффективность достигается именно за счет рационального сочетания кредитования и факторинговых схем. Например, кредитование используется в инвестиционной деятельности предприятия, а факторинг является источником пополнения и наращивания оборотного капитала.

Таким образом, бесперебойное и эффективное функционирование предприятия во многом напрямую зависит от возможностей сохранять/расширять рынки сбыта, обеспечивать достаточность оборотного капитала. Первое определяется конкурентоспособностью предлагаемого продукта, проводимой маркетинговой политикой и возможностью эффективной работы с потребителями продукции, в том числе - на условиях отсрочки платежа. Последнее может достигаться за счет использования факторинга, имеющего ряд важных преимуществ перед другими формами финансирования оборотного капитала.

Также хочется отметить что, данная дипломная работа будет теоретической базой для дальнейшей работы в области изучения возможности внедрения факторинга на предприятии ООО Красота-СМ».

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс РФ, часть 2 (гл. 43).

2. Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» №395-1.

3. Налоговый кодекс РФ (гл. 25, ст. 265, 269, 271).

4. Бочаров В.В. Управление оборотом предприятий и корпораций - М.: Финансы и статистика, 2002. - 144 с.

5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника-Центр, Эльга. 2001. - 528 с.

6. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. - К.: Ника-Центр, Эльга. 2003. - 448 с. - («Энциклопедия финансового менеджера»; Вып. 2).

7. Брейли Ричард, Майерс Стюарт. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышнековой. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2006. - 1008 с.: ил.

8. Брунгильд С.Г. Уравление дебиторской задолженностью. - АСТ, 2007. - 256 с.

9. Дебиторская и кредиторская задолженность. Острые вопросы учета и налогообложения // М. Ш. Галлеев - Москва: Вершина, 2007. - 208 с.

10. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 332 с.

11. Ивашкевич В. Б., Семенова И. М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолжности. - М.: Из-во “Бухгалтерский учет”, 2003.

12. Искусство финансирования бизнеса. Выбор оптимальных схем // Алексей Волков. - М.: Вершина, 2006. - 328 с.

13. Красная Е.Н., Снитко Л.Т. Управление оборотным капиталом организации. - М.: РДЛ, 2002. 216 с.

14. Кураков Л.П., Рябина Э.Н., Владимирова М.П., Кураков В.П. Экономический анализ и основы управления финансами. - М.: Вуз и школа, 2002. 310 с.

15. Настольная книга финансового директора // Стивен М. Брег; Пер. с англ. - 3 - е. изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 536 с.

16. Родионова Л.Н., Кондратьева Н.В. Управление оборотными средствами предприятия: Учеб. Пособие. - Уфа: Изд-во УГНТУ, 2004.-110 с.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - Мн.: Новое знание, 2001.

18. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики // 2-е изд., перераб. и доп.. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 176 с.

19 Телеш Е.Ю. Уравление дебиторской задолженностью. - Издательство Гревцова, 2007. - 176 с.

20. Управление задолженностью: стратегия взыскания долгов и защиты от кредиторов // Олег Малкин - Москва: Вершина, 2007. - 208 с.

21. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник// Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2001. - 656 с.

22. Финансовый менеджмент: Учебное пособие // Н.А. Проданова. - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 336 с.

23. Финансовый менеджмент. Учебное пособие по ред. Шохина Е.И. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

24. Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков (теория и практика)// Бизнес и банки.-2000-№15-С.4-6.

25. Адамова К.Р., Тямушкин Ю.Р. Законодательный вакуум в сфере факторинговой деятельности// Бизнес и банки.-2000.-№26.-С.1-3.

26. Бурцев В.В. Методы бухгалтерского и финансового контроля системы сбыта готовой продукции // «Современный бухучет», 2006, № 6.

27. Игнатова И.Л. Дом, который построил Фактор // «Банковское кредитование», 2006, N 2

28. Киперман Г. Управление дебиторской задолженностью // «Финансовая газета. Региональный выпуск», 2006, № 12.

29. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. // Журнал «Финансовый менеджмент» № 3, 2001.

30. Кузнецов А.Н. Налогообложение факторинговых операций // «Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке», 2006, N 6

31. Кузнецова М.В. Факторинг - эффективный инструмент финансирования // «Банковское кредитование», 2005, N 3)

32. Покаместов Е.И. Факторинг - комплексное решение вашего бизнеса// Финансовый менеджмент.-2001.-№2.-С.13-22.

33. Рубченко М. Финансовый хай тек// Эксперт.-2000.-№45.-С.16-20.

34. Смирнов И.Е. На пути к отмене лицензирования факторинга// «Управление в кредитной организации», 2006, N 3.

35. Тарасова Е.Ю. Механизм образования и ликвидации дебиторской задолженности // «Аудиторские ведомости», 2006, N 7.

36. Шульгина Т.С., Гусева В.И. Факторинг: быть или не быть?// Бизнес и банки.-2000.-№33.-С.1-3.

37. Ольга Гришина, Российский рынок факторинга в первом полугодии 2006 года (Электронный ресурс) // Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/credit_org/factoring_1/, свободный.

Приложения

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО «Красота-СМ» на 31 марта 2007 г.

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ООО «Красота-СМ» за первый квартал 2007 г

Приложение 3

Бухгалтерский баланс ООО «Красота-СМ» на 31 марта 2007 г. (после внедрения факторинга)

Приложение 4

Отчет о прибылях и убытках ООО «Красота-СМ» за первый квартал 2007 г (после внедрения факторинга)