Механизм диагностики финансового состояния в системе антикризисного управления организацией

(8)

Средняя стоимость основных производственных средств определяется суммированием Ѕ средств на начало и конец отчетного периода, наличия их на начало остальных месяцев и делением полученной суммы на число месяцев отчетного периода.

Таким образом, можно сделать вывод, что механизм диагностики финансового состояния организации в системе антикризисного управления организацией состоит из анализа ликвидности баланса, который позволяет оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

2. Анализ финансового состояния и платежеспособности ОАО «Автобусный парк № 6»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Автобусный парк № 6»

Открытое акционерное общество «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» создано на основании приказа Государственного комитета по имуществу Республики Беларусь путем преобразования республиканского дочернего автотранспортного унитарного предприятия «Автобусный парк № 6», зарегистрированного решением Гомельского областного исполнительного комитета от 31.10.2005 № 761 в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 400092378, в соответствии с законодательством Республики Беларусь о приватизации государственного имущества.

Общество является преемником прав и обязанностей названного предприятия в соответствии с передаточным актом, за исключением прав и обязанностей, которые не могут принадлежать Обществу.

Общество является коммерческой организацией, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, печать.

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- деятельность в области автомобильного, внутреннего водного, морского транспорта (исключая внутриреспубликанские перевозки);

- деятельность в области связи;

- деятельность в области промышленной безопасности;

- деятельность по обеспечению безопасности юридических и физических лиц;

- медицинская деятельность;

- розничная торговля (включая алкогольные напитки и табачные изделия) и общественное питание.

Общество имеет филиал: Филиал № 1 ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» по адресу: г. Гомель, ул. Федюнинского, 11.

ОАО «Автобусный парк № 6» - одно из самых крупных пассажирских автотранспортных предприятий города Гомеля и области. В организации работает 1135 человек. Автобусами общества обслуживается 36 городских маршрутов общей протяженностью 453,2 км. Стоимость ОПФ на 01.01.2012 г. составляет 64454 млн. руб. Площадь земельного участка - 17,4 га.

Основными видами деятельности общества являются:

- перевозка пассажиров автобусами в городском и пригородном сообщениях;

- предоставление автобусов для перевозки пассажиров по заказам организаций и частных лиц;

- перевозка грузов грузовыми автомобилями по договорам с заказчиками на оказание транспортных услуг;

- ремонт и техническое обслуживание автобусов и автомобилей сторонних организаций и частных лиц;

- государственный технический осмотр и диагностика транспортных средств;

- проведение предрейсового технического осмотра транспортных средств и услуга по медицинскому освидетельствованию на допуск к работе водителей, как юридических лиц, так и частных предпринимателей;

- сдача в аренду свободных помещений;

- прочая розничная торговля в неспециализированном магазине и столовой.

По состоянию на 01.01.2012 года на всех видах перевозок задействовано 234 ед. транспортных средств, в том числе 193 ед. автобуса и 41 ед. грузовых автомобилей.

На внутригородских перевозках занято 180 единиц подвижного состава, в том числе по маркам: ИК-280 - 5 единиц, МАЗ-105 - 109 единиц, МАЗ-104 - 2 единиц, МАЗ-103 - 3 единицы, МАЗ-107 - 29 единиц, МАЗ-203067 - 1 единиц, МАЗ-206067 - 3 единицы, Газель-2 единицы, АО 9202 (Радимич) - 26 единиц. Подвижной состав общества по сроку эксплуатации характеризуются следующим образом:

Рисунок 2 - Характеристика автобусов по сроку эксплуатации

Анализ парка подвижного состава показал, что из 180 единиц автобусов, работающих на городских маршрутах, 12 единиц (6,7%) полностью амортизированы и требуют обновления.

Штаты организации укомплектованы высококвалифицированными кадрами водителей, ремонтных рабочих, специалистов. Наличие собственной ремонтной базы и квалифицированного персонала по ремонту и техническому обслуживанию подвижного состава позволяет обеспечить бесперебойную работу транспорта.

Грузовые перевозки в организации развиваются с апреля 2003 года.

С 01.01.2007 года грузовые перевозки функционируют на базе Филиала № 1. На 1.01.2011 года на балансе общества числится 41 единиц грузовых автомобилей, в том числе: КАМАЗ-5511, Маз-5551, Маз-54323, Маз-5516, МАЗ-555102, Маз 5440 и другие. Из них:

- 30 ед. - автомобили - самосвалы, работающие в основном в карьерах и на отсыпках дорог по заказам дорожно-строительных организаций, таких как СУ-243, СУ-45, ОАО «Гомельпромстрой» и других.

-8 единиц - автомобили-тягачи, работающие на международных перевозках грузов по заказам предприятий-резидентов и нерезидентов РБ.

- остальные автомобили используются для перевозок грузов по разовым заказам на небольшие расстояния.

Общая грузоподъемность автомобилей - 789,1 тонн. Доля выручки от грузовых перевозок в общем объеме оказываемых услуг составляет 9,7%. Всего за 2011 год перевезено 567,7 тысяч тонн грузов.

Из 41 единиц грузовых автомобилей 7 единиц (17,1%) имеют срок службы более 15 лет.

Рисунок 3 - Характеристика грузовых автомобилей по сроку эксплуатации

В общем объеме оказываемых услуг доходы от заказных автобусных перевозок составляют 2,7%. Почасовые пассажирские перевозки осуществляют 13 автобусов, в основном марки ЛАЗ 695, ИК-256, МАН по договорам с организациями и частными лицами. Основным заказчиком является Управление по труду и социальной защите Гомельского горисполкома. За 2010 год получено доходов от почасовых пассажирских перевозок 1039 млн. руб. Выполнение основных прогнозных показателей работы общества за 2010 год помещены в таблице.

Организационная структура ОАО «АП № 6 г. Гомеля» представлена в приложении А. Из приложения видно, что ОАО «АП № 6 г. Гомеля» имеет линейный тип структуры управления производством.

Органом управления ОАО «АП № 6 г. Гомеля» является директор, который назначается на должность и освобождается от должности уполномоченным органом.

Аппарат управления осуществляет функции по управлению ОАО «АП № 6 г. Гомеля».

Непосредственно директору подчинены:

- главный инженер - первый заместитель директора;

- заместитель директора по кадрам, быту и идеологии;

- главный экономист;

- главный бухгалтер;

- заместитель директора по перевозкам;

- отдел технического контроля.

Руководитель ОАО «АП № 6 г. Гомеля»:

- действует без доверенности от имени ОАО «АП № 6 г. Гомеля» и в интересах ОАО «АП № 6 г. Гомеля» в соответствии законодательством и уставом ОАО «АП № 6 г. Гомеля» добросовестно и разумно, представляет его интересы в отношениях с государственными органами Республики Беларусь, юридическими и физическими лицами;

- организует работу ОАО «АП № 6 г. Гомеля»;

- утверждает организационно-штатную структуру ОАО «АП № 6 г. Гомеля»;

- нанимает и увольняет работников в соответствии с законодательством о труде Республики Беларусь и условиями трудовых договоров (контрактов);

- заключает договоры от имени ОАО «АП № 6 г. Гомеля»;

- выдает доверенности, открывает в банках расчетный, валютный и другие счета;

- издает приказы и другие указания, обязательные для всех работников ОАО «АП № 6 г. Гомеля»;

- в соответствии с законодательством и правилами внутреннего трудового распорядка применяет меры поощрения и дисциплинарного воздействия к работникам ОАО «АП № 6 г. Гомеля»;

- определяет формы, системы и размеры оплаты труда работников ОАО «АП № 6 г. Гомеля», руководителей его филиалов, представительств и дочерних унитарных предприятий;

- в пределах установленных законодательством и уставом, распоряжается имуществом, в том числе средствами предприятия, и несет персональную ответственность за сохранность имущества и его эффективного использования;

- в соответствии с законодательством и по согласованию с уполномоченным органом определяет объем и характер сведений, составляющих коммерческую тайну предприятия;

- утверждает положения о филиалах и представительствах, уставы дочерних предприятий;

- подписывает от имени предприятия учредительные документы хозяйственных обществ, в создании которых участвует предприятие, и коммандитного товарищества, в котором предприятие является вкладчиком;

- выступает стороной от лица нанимателя в коллективных договорах с работниками предприятия;

- в установленном уполномоченном органом, отчитывается пред ним, а также представляет документы и информацию о деятельности предприятия.

Руководитель предприятия несет ответственность за результаты работы предприятия и выполнение обязательств пред уполномоченным органом.

Для более детальной характеристики ОАО «АП № 6 г. Гомеля» рассмотрим в таблице 1 его основные показатели деятельности предприятия за 2009 - 2011 года.

Таблица 1 - Выполнение основных целевых показателей прогноза по ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	Ед. изм.	Значение показателя по годам	Темп роста показателя, %
		2009	2010	2011	2010/2009	2011/2010
1 Основные целевые показатели прогноза социально-экономического развития ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля»
Объем инвестиций в основной капитал	млн. руб.	10872	10724,1	9161	98,6	85,4
Экспорт транспортных услуг	тыс. долл. США	103,5	135,9	294	131,3	216,3
Импорт транспортных услуг	тыс. долл. США	3,4	0	0	135,8	-
Сальдо внешней торговли услугами	тыс. долл. США	100,1	135,9	294	125,5	216,3
Доходы от перевозок грузов и пассажиров в действующих ценах	млн. руб.	28269,7	35475,6	-9,7	-	-
Показатель по энергосбережению	%	-11,1	-8,7	32154	135,8	140,3
2 Расчетные показатели прогноза социально-экономического развития
Платные транспортные услуги населению в сопоставимых ценах	млн. руб.	20859,9	22737,3	23046,1	101,4	110,5
Объем перевозок грузов	тыс. тонн	521,9	535	567,7	106,1	108,8
Грузооборот	тыс. т. км.	19969,6	20249	15374,6	75,9	77,0
Объем перевозок пассажиров	тыс. пасс.	81664,3	82236	85103,5	103,5	104,2
Пассажирооборот	тыс. пасс. / км.	345355,7	344319,6	359780,7	104,5	104,2
Доходы от прочих видов деят-ти	млн. руб.	2713,4	3009,1	3203,2	106,4	118,1
Уровень рентабельности реализации работ, услуг:	%	-8,4	-8,7	-8,1	100,0	+0,3 п/п
Обновление автобусов:	ед.	28	18	20	100,0	-
Возмещение расходов собственными доходами в городском сообщении	%	73,3	-	74,1	-	+0,8 п/п
Чистая прибыль	-	1169	0	0	100,0
Показатель по экономии ресурсов	%	-	0,990	0,991	100,1%	-
Рост производительности труда к соответ. периоду пр. года	%	3,1	-	23,2%	100,0	-
Объем перевозок грузов	тыс. тонн	567,7	601,8	675,8	112,3	119,0
Грузооборот	тыс. т. км.	15374,6	16804,4	17416	103,6	113,3
Объем перевозок пассажиров	тыс. пасс.	85103,5	85784,3	88246	102,9	103,7
Пассажирооборот	тыс. пасс. / км.	359780,7	360860	375136	104,0	104,3
Выручка от услуг транспорта	млн. руб.	35475,6	40087	55274	137,9	155,8
Показатель по экономии ресурсов	%	0,991	0,999	0,999	100	-

За 2010 - 2011 года обществом выполнены все основные целевые показателя прогноза социально-экономического развития.

В основном выполнены расчетные показатели прогноза развития, за исключением показателя:

- по грузообороту, так как автомобили-самосвалы, составляющие более 70% в списочном количестве подвижного состава, работали в основном на отсыпке дорог на короткое расстояние;

- по экономии ресурсов - в связи с ростом затрат, не обеспеченных темпом роста доходов, в частности, от городских перевозок пассажиров, из-за предоставления права бесплатного проезда в городском пассажирском транспорте школьникам;

- по опережающему темпу роста производительности труда над темпом роста средней заработной платы - в связи с выполнением задания по росту заработной платы к декабрю 2011 года до уровня 500 долл. США в эквиваленте.

Основными видами деятельности ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» являются перевозки пассажиров в регулярном и в нерегулярном сообщениях, а также перевозки грузов по заказам организаций и частных лиц.

В целях получения дополнительных доходов и прибыли общество развивает прочие виды деятельности, такие как:

- технический осмотр и диагностирование транспортных средств на станциях диагностики;

- ТО и ремонт автомобилей сторонним организациям и частным лицам;

- сдача в аренду неиспользуемых свободных помещений;

- розничная торговля в неспециализированном магазине и столовой;

- технический осмотр транспортных средств и услуга по медицинскому освидетельствованию на допуск к работе водителей перед выездом на линию для сторонних организаций и частных лиц;

- размещение рекламы на бортах автобусов и внутри салона и т.д.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 4 - Структура доходов общества за 2011 г.

В общем объёме выручки от реализации работ и услуг доходы от городских перевозок составляют 79,3%, от грузовых перевозок - 9,7%, от заказных автобусных перевозок - 2,7% и от прочих видов деятельности - 8,3%.

Городские перевозки являются социально-значимыми, поэтому работа осуществляется по фиксированным тарифам. За 2010 год на возмещение разницы в цене получено субсидии из бюджета 4990 млн. руб., уровень возмещения затрат субсидиями составил 14,4%, собственными доходами возмещены затраты на 74,1%, 11,5% затрат не обеспечены источниками финансирования.

Производственные мощности общества и парк оборудования позволяют осуществлять многие виды нетрадиционной деятельности и получать прибыль.

За 2011 год Обществом выполнены все основные целевые показатели прогноза социально-экономического развития, за исключением задания по привлечению инвестиций в основной капитал в связи с отсутствием до декабря 2011 года бюджетных средств на обновление пассажирского подвижного состава, в результате чего приобретено только 6 единиц автобусов вместе запланированного количества - 17 единиц.

Далее перейдем к анализу финансового состояния организации.

2.2 Анализ финансовой структуры баланса

Финансовое положение субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала и оптимальности структуры активов организации.

Основными источниками информации для проведения финансового анализа служат бухгалтерские отчетности ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» за 2009 -2011 года: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет о движении фондов и других средств», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Бухгалтерский баланс отражает хозяйственные операции и другие события, группируя их в обширные классы в соответствии с их экономическими характеристиками. Активы, обязательства и собственный капитала (пассивы) являются элементами, непосредственно связанными с измерением финансового положения в бухгалтерском балансе. Доходы и расходы являются элементами, непосредственно связанными с измерением показателей в отчете о финансовых результатах.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении организации.

Анализ по балансу проводится с помощью одного из следующих способов: анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей; построение уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей; дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Исследование изменения структуры активов позволяет получить важную информацию для оценки финансового положения ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля».

Рассмотрим состав и структуру активов и пассивов бухгалтерского баланса ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» за 2009 - 2011 года в таблицах 2 - 3.

Таблица 2 - Состав и структура активов ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» за 2009 - 2011 гг.

Статьи актива баланса	на 01.01. 2010	на 01.01. 2011	на 01.01. 2012
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу
1. Внеоборотные активы в том числе:	53888	95,2	64454	95,3	104708	94,5
1.1. Основные средства	53875	95,2	64438	95,3	104679	94,4
1.2. Нематериальные актины	12	0,0	16	0,0	11	0,0
1.3. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-
1.4. Вложения во внеоборотные активы	-	-	-	-	18	0,02
1.5. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы в том числe:	2725	4,8	3175	4,7	6121	5,5
2.1. Запасы и затраты	1196	2,1	1320	1,9	2217	2,0
2.2. Налоги по приобретённым активам	95	0,2	342	0,5	458	0,4
2.3. Дебиторская задолженность	873	1,5	1078	1,6	2341	2,1
2.4. Расчеты с учредителями	-	-	-	-	-	-
2.5. Денежные средства	542	0,9	416	0,6	1086	0,9
2.6. Финансовые вложения	19	0,0	19	0,0	19	0,02
2.7. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого активов	56613	100,0	67629	100,0	110829	100,0

Для наглядности структуры актива бухгалтерского баланса представим графически структуру активов ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» на рисунке 5.

Рисунок 5 - Структура активов ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля»

 Как видно из таблицы 2 произошло увеличение общей стоимости имущества на 55216 млн. руб. (110829 - 56613), что составляет 95,8%. Наибольший удельный вес в составе актива организации приходится на внеоборотные активы: около 95%, а на долю оборотных активов приходится 5%. Изменение структуры активов в сторону увеличения доли оборотных средств, которая рассматривается как формирование мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации; отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, продукции, работ и услуг организации и прочих дебиторов. Увеличение удельного веса запасов и расходов в составе оборотных активов характеризуется как: наращиванием производственного потенциала организации, стремление за счет вложений в производственные запасы и расходы защитить денежные активы организации от обесценивания, нерациональность выбранной хозяйственной стратегии.

Рассмотрим пассив бухгалтерского баланса данного предприятия.

Данные пассива баланса позволяют оценить соотношение источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные, которые в свою очередь делятся на долгосрочные и краткосрочные. Здесь возникает вопрос: каково рациональное соотношение этих источников.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, увеличение доли источников собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. Пассив баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает: величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия; - степень участия в создании имущества организации. Данные по пассиву баланса отразим в таблице 3.

Таблица 3 - Состав и структура капитала ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» за 2009 - 2011 гг.

Статьи пассива баланса	на 01.01. 2010	на 01.01. 2011	на 01.01. 2012
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу
3. Капитал и резервы в том числе:	37274	65,8	47232	69,8	91343	82,4
3.1. Уставный фонд	27428	48,4	27428	40,6	27428	24,7
3.2. Резервный фонд	-	-	-	-	-	-
3.3. Добавочный фонд	3161	5,6	7948	11,8	35793	32,3
3.4. Нераспределённая прибыль	-48	0,1	-48	0,1	-23	-0,02
3.5. Целевое финансирование	-	-	-	-	-	-
3.6. Доходы будущих периодов	6733	11,9	11904	17,6	28145	25,4
4. Долгосрочные обязательства в том числе:	17919	31,7	17595	26,0	15800	14,3
4.1. Долгосрочные кредиты и займы:	-	-	198	0,3	-	-
4.2. Прочие долгосрочные обязательства	17919	31,7	17397	25,7	15800	14,3
5. Краткосрочные обязательства:	1420	2,5	2802	4,2	3686	3,3
5.1. Краткосрочные кредиты и займы	-	-	250	0,4	-	-
5.2. Кредиторская задолженность	1356	2,4	2548	3,8	3682	3,3
5.3. Резервы предстоящих расходов	4	0,0	4	0,0	4
5.4. Прочие краткосрочные обязательства	60	0,1	-	-	-	-
Итого пассивов	56613	100,0	67629	100,0	110829	100,0

Для наглядности структуры пассива бухгалтерского баланса представим графически структуру пассивов ОАО «АП № 6 г. Гомеля» на рисунке 6.

Рисунок 6 - Структура пассивов ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля»

По данным таблицы 3 видно, что к 2012 году наблюдается тенденция увеличения доли собственного капитала в составе пассива баланса по сравнению с 2010 и 2009 годами. Доля заемного капитала в составе пассива баланса снизилась: доля долгосрочных обязательств к 2012 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 17,4%; доля краткосрочных обязательств в 2011 году увеличилась на 0,8% по сравнению с 2009 годом. Данное изменение было вызвано увеличением доли кредиторской задолженности к 2012 году по сравнению с 2009 годом на 0,9%.

Общие признаки хорошего бухгалтерского баланса:

- объем валюты баланса в конце отчетного периода увеличился по сравнению с началом;

- темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

- собственный фонд организации превышает заемный, и темпы его роста, выше, чем темпы роста заемного фонда;

- темпы прироста дебиторской задолженности и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

Определим соответствие бухгалтерского баланса ОАО «АП № 6 г. Гомеля» на 1 января 2012 года данным признакам.

Сравнительный аналитический баланс ОАО «АП № 6 г. Гомеля» на 1 января 2012 года представлен в таблице 4. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 4 - Сравнительный аналитический баланс ОАО «АП № 6 г. Гомеля» за 2012 г.

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, млн. руб.	Относительные величины, %
		на начало года	на конец года	изменения, (+, -)	на начало года	на конец года	изменения, (+, -)
1. Внеоборотные активы (Актив) 1.1. Основные средства	стр. 101	64438	104679	40241	95,3	94,5	-0,8
1.2. Нематериальные активы	стр. 111	16	11	-5	0,02	0,01	-0,01
1.3 Вложения во внеоборотные активы	стр. 140	-	18	18	-	0,02	0,02
1.3. Прочие активы	стр. 150	-	-	-	-	-	-
Итого по первому разделу	стр. 190	64454	104708	40254	95,3	94,4	-0,9
2. Оборотные активы 2.1. Запасы и затраты	стр. 210	1320	2217	897	1,9	2,0	0,1
2.2. Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам	стр. 220	342	458	116	0,5	0,4	-0,1
2.3. Дебиторская задолженность	стр. 240	1078	2341	1263	1,6	2,1	0,5
Медленно реализуемые активы	стр. 210- -240	242	-124	-366	0,4	-0,1	-0,5
2.4. Расчеты с учредителями	стр. 250	-	-	-	-	-	-
2.5. Денежные средства	стр. 260	416	1086	670	0,6	0,9	0,3
2.6. Финансовые вложения	стр. 270	19	19	-	0,03	0,02	-0,01
2.7. Прочие оборотные активы	стр. 280	-	-	-	-	-	-
Итого по второму разделу	стр. 290	3175	6121	2946	4,7	5,5	0,8
Стоимость имущества (итог I и II)	стр. 300	67629	110829	43200	100,0	100,0	-
3. Капитал и резервы (Пассив) 3.1. Уставный фонд	стр. 410	27428	27428	-	40,6	24,7	-15,9
3.2 Добавочный фонд	стр. 430	7948	35793	27845	11,8	32,3	20,5
3.3. Нераспределённая прибыль	стр. 450	-48	-23	25	-0,07	0,02	0,09
3.4. Доходы будущих периодов	стр. 470	11904	28145	16241	17,6	25,4	7,8
Итог по третьему разделу	стр. 490	47232	91343	44111	69,8	82,4	12,6
4. Долгосрочные обязательства: 4.1. Долгосрочные кредиты и займы	стр. 510	198	-	-198	0,3	-	-0,3
4.2. Прочие долговые обязательства	стр. 520	17397	15800	-1597	25,7	14,3	-11,4
Итого по четвертому разделу	стр. 590	17595	15800	-1795	26,0	14,3	-11,7
5. Краткосрочные обязательства: 5.1. Краткосрочные кредиты и займы	стр. 610	250	-	-250	0,4	-	-0,4

Из аналитического баланса, который представлен в таблице 4 можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации:

- общая стоимость имущества организации (стр. 300);

- стоимость иммобилизированных средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (стр. 190);

- стоимость мобильных средств, равная итогу раздела II баланса (стр. 290);

- стоимость материальных оборотных средств (стр. 210);

- величина собственных средств организации, равная итогу раздела I баланса (стр. 190);

- величина заемных средств, равная итогу раздела V пассива баланса (стр. 690);

- величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела пассива и раздела I актива баланса;

- рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II актива стр. 290 - итог раздела V пассива стр. 690).

Из сравнительного аналитического баланса видно, объем валюты баланса в конце отчетного периода увеличился по сравнению с началом на 43200 млн руб., что составляет 63,8%; темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов на 30,2%; темп роста заемного фонда составляет 95,5%, темп роста собственного фонда 193,4%; темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей не одинаковы.

Данные сравнительного аналитического баланса ОАО «АП № 6» на 1 января 2012 года свидетельствуют об удовлетворительной структуре баланса.

2.3 Анализ финансового состояния организации

Анализ финансового состояния организации просто не мыслим без выявления уровня платежеспособности и ликвидности организации. Руководители всех организаций ставят перед собой задачу в обеспечении платежеспособности и ликвидности организации как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе и, как следствие, обеспечение финансовой устойчивости организации в долгосрочной перспективе.

Для определения платежеспособности и ликвидности организации необходимо рассчитать ряд показателей:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

- коэффициент маневренности активов.

- коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами.

Составим таблицу 5, в которой отразим расчет необходимых коэффициентов.

Таблица 5 - Расчет показателей финансового состояния ОАО «АП № 6 г. Гомеля» за 2009 - 2011 гг.

Показатели	Значение показателя по годам	Нормативное значение	Изменение (+, -)
	На 01.01.2010 г.	На 01.01.2011 г.	На 01.01.2012 г.		2011 /2010	2012/ 2011
Коэффициент текущей ликвидности	1,92	1,13	1,66	>=1,15	-0,79	0,53
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами	-6,09	-5,42	-2,18	>=0,2	0,67	3,24
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,34	0,30	0,18	<=0,85	-0,04	-0,12
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами	0,00	0,00	0,00	<=0,5	-	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,39	0,16	0,30	>=0,2	-0,23	0,14
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	13,11	12,18	12,83	-	-0,93	0,65

Коэффициент текущей ликвидности на протяжении трех лет был выше норматива, что благоприятно сказывается на организации.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива и говорит о том, что в конце 2011 года организация не использует собственного капитала в формировании оборотных средств (при нормативе более 20%). Аналогичная ситуация наблюдается за весь анализируемый период, показатель ниже отрицательный, что говорит об неудовлетворительной структуре баланса.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами должен быть не более 0,85 и в 2011 году составил 0,18. Это положительный фактор и говорит о том, что организация способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами составил 0,0, что характеризует способность организации рассчитываться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.

Для наглядности изобразим графически динамику показателей финансового состояния на рисунке 7.

Рисунок 7 - Графическое изображение показателей финансового состояния ОАО «АП № 6 г. Гомеля»

Основываясь на данных рисунка, необходимо отметить следующее:

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Величина коэффициента текущей ликвидности общества на конец 2011 года прогнозируется на уровне 2,00. Принимая во внимание, что нормативное значение указанного коэффициента составляет больше или равно 1,15, то его планируемая величина на конец 2011 года по организации свидетельствует о достаточной степени его ликвидности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие в организации собственных оборотных средств, необходимых для её финансовой устойчивости. Величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2011 года составила -5,423 против -6,095 на начало. На конец 2011 года планируется прирост данного коэффициента на 1,256 п/п. Нормативное значение этого коэффициента составляет больше или равно 0,2. Отрицательное значение данного коэффициента обусловлено наличием долгосрочных лизинговых платежей по приобретенному подвижному составу за счет средств местных бюджетов. Без учета указанных платежей коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами будет выше нормативного, что характеризует организацию, как финансово устойчивую.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Величина этого коэффициента на конец 2011 года снизился на 0,040 п/п по сравнению с началом года и составил 0,302 против 0,342. На конец 2011 года планируется снижение данного коэффициента на 0,076 п/п, что не превысит нормативное - меньше или равно 0,85 - это также подтверждает финансовую устойчивость общества.

По методике определения платежеспособности говорится, что если в структуре оборотных средств увеличивается удельный вес денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, как в нашем случае то это изменение можно признать положительным, если не уменьшаются возможности нормальной производственной деятельности организации. Автор делает вывод, что с финансовой точки зрения структура оборотных средств значительно улучшалась, повысилась их возможная ликвидность.

Таким образом, приходим к выводу, что главные показатели текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, частично соответствуют нормативу, следовательно, финансовое положение организации можно охарактеризовать как устойчивое.

Необходимо отметить, что на общий уровень платежеспособности положительно повлияло снижение удельного веса неденежной формы расчетов, отсутствие товарообменных операций и отсутствие просроченной задолженности по кредитам банка.

Для анализа ликвидности и платежеспособности воспользуемся также группировкой активов и пассивов по степени их ликвидности и срочности погашения.

Анализ ликвидности баланса ОАО «АП № 6» за 2011 год представлен в таблице 6 и позволит нам дать оценку кредитоспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и по пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения: А1 ? П1, А2 ? П2, A3 ? ПЗ, А4 ? П4, А5 ? П5.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

- наиболее ликвидные активы (А1) - все статьи денежных средств предприятия и финансовые вложения;

- быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги и налоги по приобретенным ценностям;

- медленно реализуемые активы (A3) - готовая продукция, сырье, материалы, незавершенное производство;

- трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы;

- неликвидные активы (А5) - безнадежная дебиторская задолженность, залежалые материальные ценности.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

- наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;

- краткосрочные пассивы со сроком погашения до 1 года (П2) - краткосрочные кредиты банка;

- долгосрочные обязательства (ПЗ) - долгосрочные кредиты банка и заемные средства;

- постоянные пассивы (П4) - источники собственных средств;

- доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе (П5).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: A1 ? П1, А2 ? П2, A3 ? ПЗ, А4 ? П4, А5 ? П5.

По данным таблицы 6 видно, что при сопоставлении итогов А1 и П1, отражается соотношение текущих платежей и поступлений; сравнение А2 и П2 отражает тенденцию к уменьшению текущей ликвидности; сопоставление A3 и ПЗ и А4 и П4 отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

антикризисный финансовый баланс оздоровление

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ОАО «АП № 6 г. Гомеля» на 1 января 2012 г., млн. руб.

Номер группы	Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На ко-нец года	Платёжный излишек или недостаток
							На начало года	На конец года
I	Наиболее ликвидные активы (А1)	435	1105	Наиболее срочные обязательства (П1)	2548	3682	-2113	-2577
II	Быстро реализуемые активы (А2)	1420	2799	Краткосрочные пассивы (П2)	250	-	1170	2799
III	Медленно реализуемые активы (А3)	1173	1978	Долгосрочные пассивы (П3)	17595	15800	-16422	-13822
IV	Трудно реализуемые активы (А4)	64454	104708	Постоян-ные пассивы (П4)	47232	91343	17222	13365
V	Неликвидные активы (А5)	147	239	Доходы (расходы) будущих периодов (П5)	4	4	143	235
	Баланс	67629	110829	Баланс	67629	110829	-	-

Результаты расчетов по данным таблицы 6 «Анализ ликвидности баланca ОАО «АП № 6» за 2011 год» позволяют говорить о том, что в организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1 < П1 (1105 < 3682); А2 > П2 (2799 > 0); A3 < П3 (1978 < 15800); А4 > П4 (104708 > 91343). То есть ликвидность баланса можно характеризовать как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший в рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся улучшить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток максимально ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

Исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причинной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства. Как свидетельствуют выше приведенные данные в ОАО «АП № 6» неустойчивое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов.

Оценка финансового состояния ОАО «АП № 6» будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это позволяет определить, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость организации - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее сто постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости служат бухгалтерские отчетности форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», форма №4 «Отчет о движении денежных средств».

Прежде чем определять тип финансовой устойчивости необходимо определить показатели, которые будут отражать устойчивость финансового состояния. Показатели, характеризующие структуру источников капитала и его финансовую устойчивость представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «АП № 6 г. Гомеля» за 2009 - 2011 годы

Показатели	Значение показателя по годам	Нормативное значение	Изменение (+,-)
	2009	2010	2011
Коэффициент автономии	0,66	0,69	0,82	>0,5	0,16
Коэффициент финансовой напряженности	0,34	0,31	0,18	<=0,5	-0,16
Коэффициент финансовой устойчивости	26,2	16,9	24,8	>=2	-1,4
Коэффициент финансовой неустойчивости	0,04	0,06	0,04	<=1	-
Коэффициент маневренности	-0,45	-0,36	-0,15	‹=0,3	0,3
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	26,3	16,9	24,8	-	-1,5

Отношение собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом собственности (автономии, независимости), у нас он равен на конец 2011 года 82%. Допустимым значением в мировой практике считается Ny = 0,5. Значение показателя в 2009-2011 годах также достигает соответствующей нормы. Это говорит о том, что предприятие в 2011 году не зависимо от заемных средств и финансово устойчиво.

Коэффициент финансовой напряженности (зависимости) определяется на начало и конец отчетного периода как отношение величины заемного капитала к итогу баланса. Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю долга в общей сумме капитала. Его можно также рассчитать как разность между единицей и коэффициентом автономии. Так как значение коэффициента не превышает 0,5 в 2011 году и равен 0,18, то это является положительным моментом.

Коэффициент финансовой неустойчивости (структуры капитала) также рассчитывается на начало и конец отчетного периода как отношение заемного капитала к собственному. Коэффициент финансовой неустойчивости называют коэффициентом финансового риска, коэффициентом финансового рычага. Он показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. собственных средств. Чем выше этот коэффициент, тем больше долговых обязательств и тем рискованнее сложившаяся ситуация. Считается, что коэффициент финансовой неустойчивости должен быть в пределах единицы, т.е в нашем случае он составил в 2011 году 0,04 по сравнению с 2009 годом он не изменился, что является положительным моментом.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что в течении 2009-2011 гг. собственный капитал был вложен в оборотные активы. В конце 2011 года наблюдается увеличение показателя на 0,3 (- 0,12 + 0,45), что оценивается положительно.

Происходит снижение в 2011 году по сравнению с 2009 годом коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств на 1,5, что свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

Наличие собственных оборотных средств (формула 9):

СОС = СК - ВнА (9)

где СК - собственный капитал предприятия;

ВнА - внеоборотные активы.

Собственные и долгосрочные заёмные источники:

СДЗИ = СОС + Зд. (10)

где СОС - собственные оборотные средства;

Зд - долгосрочные пассивы.

Общая величина основных источников финансирования:

ОИФ = СДЗИ + Зкр., (11)

где СДЗИ - собственные и краткосрочные заёмные источники;

Зкр - краткосрочные заёмные средства.

СОС2011 = 91343 - 104708 = - 13365;

СОС2010 = 47232 - 64454 = - 17222;

СДЗИ2011 = 6121 - 15800 = - 9679;

СДЗИ2010 = 3175 - 17595 = - 14420;

ОИФ2011 = 95029 + 3686 = 98715;

ОИФ2010 = 50034 + 2802 = 52836.

Полученные результаты расчетов наличия собственных средств, собственных и долгосрочных заемных средств и основных источников финансирования сведем в таблице 8.

Таблица 8 - Учет соотношения потребности предприятия ОАО «АП № 6» в запасах и источниках финансирования за 2010 - 2011 года, млн. руб.

Показатель	Значение показателей по годам	Изменение
	2010 год	2011 год
СОС	-17222	-13365	3857
СДЗИ	-14420	-9679	4741
ОИФ	52836	98715	45879

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (формулы 12 - 14):

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств = СОС - З, (12)

где СОС - собственные оборотные средства;

З - запасы и затраты (стр. 210)

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования = СДЗИ - З, (13)

где СДЗИ - собственные и долгосрочные заёмные источники;

З - запасы.

Излишек (+), недостаток (-) источников финансирования =

= ОИФ - З, (14)

где ОИФ - общая величина основных источников финансирования;

З - запасы.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии: из выше рассчитанных значений 1,2,3 0.

Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии: 1 0; 2,3 0.

Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением
платежеспособности и возникает при условии: 1,2 0; 3 0.

Кризисное финансовое состояние: 1,2,3 0.

Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств 2010 год =

- 17222 - 2217 = - 19439;

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств 2011 год =

- 13365 - 1320 = - 14685;

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования 2010 год = - 14420 - 2217 = -16637;

Излишек (+), недостаток (-) собственных и источников финансирования 2011 год = - 9679 - 1320 = -10999;

Излишек (+), недостаток (-) источников финансирования 2010 год = 52836

- 2217 = 50619;

Излишек (+), недостаток (-) источников финансирования 2011 год = 98715 - 1320 = 97395.

В результате анализа выше указанных показателей было установлено, что рассчитанные нами показатели не подходят под первый и второй тип финансовой устойчивости, однако результаты показателей подходят под третий тип финансовой устойчивости (1,2 0; 3 0). Следовательно, ОАО «АП № 6» на 2010 - 2011 года находилось в неустойчивом (предкризисном) состоянии, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, повышения нормально кредиторской задолженности над дебиторской и др.

2.4 Анализ причин кризисного состояния организации

Основной вид деятельности ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» - городские пассажирские перевозки, которые в общем работ и услуг за 2011 год составили 77%.

За 2011 год убытки от реализации работ и услуг общества составили 3642,3 млн. руб., в том числе убытки от городских перевозок 4861,7 млн. руб., которые частично перекрыты прибылью от прочих видов деятельности в сумме 787,3 млн. руб. и прибыль от других видов перевозок в сумме 432 млн. руб. Прибыль от внереализационных доходов и расходов составила 3930 млн. руб. В целом чистая прибыль составила 25 млн. руб.

Основной причиной убыточности городских перевозок является несоответствие тарифа на проезд затратам на их осуществление.

Затраты на осуществление перевозок увеличились по сравнению с 2010 годом на 46,5%, тариф на проезд увеличился в среднем за год на 30,4%.

Одной из основных причин увеличения затрат на перевозки является постоянное увеличение стоимости топлива, автомобильных шин, смазочных материалов, запасных частей.

Рост затрат на топливо за 2011 год по отношению к прошлому году составил 84,7% или 5825 млн. руб.

По сравнению с соответствующим периодом прошлого года в 2011 году цены на шины увеличились в 4 раза.

Дополнительные затраты на шины составляют в месяц 552 млн. руб.

После вступления в силу Постановления Совета Министров от 16.02.2011 года № 202 «О некоторых вопросах проезда обучающихся» автопарк от бесплатного проезда школьников теряет ежемесячно доходов 400 млн. руб.

Занижена стоимость проездных билетов на 14,4% против возможной при расчете их по инструкции, утвержденной Постановлением Министерства транспорта и Министерства экономики от 16.05.2005 года № 28/12.

Потеря доходов за 2011 год по организации составила 2721 млн. руб.

Самоокупаемость затрат от перевозок собственными доходами в 2011 году снизилась по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 9,6% и составила 64,5% против 74,1% соответствующего периода 2010 года.

Дотацией из бюджета за 2011 год составила 25146269 рублей, в то время как убытки для налогообложения составляют 3432369324 рубля. Это обусловлено тем, что при составлении налоговых регистров произведена корректировка «бухгалтерских» внереализационных доходов на сумму бюджетного финансирования, полученного для приобретения транспортных средств и использованного по целевому назначению.

Таким образом, важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности организации, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

3. Направления и мероприятия финансового оздоровления ОАО «Автобусный парк № 6»

3.1 Пути оптимизации денежных потоков в целях финансового оздоровления организации

Оценив и проанализировав состояние денежных ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации нет достаточно устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства.

При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. При избыточном денежном потоке происходит потери реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного потока в краткосрочном периоде разрабатываются мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока представлены на рисунке 8.

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия. Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

- снижение суммы постоянных издержек предприятия;

- снижение уровня переменных издержек;

- проведение эффективной налоговой политики;

- использование метода ускоренной амортизации;

- продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;

- усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Также предприятию необходимо эффективно управлять оборотными средствами, снижать величину дебиторской задолженности, увеличивать величину денежных средств. Главной целью управления активами предприятия является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Причем в условиях кризиса устойчивая платежеспособность важнее доходности.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составление финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

В первую очередь, необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных средств отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств.