2)возможность эффективного управления кредитным портфелем;

3)отсутствие длительного обучения сотрудников кредитного департамента;

4)возможность провести экспресс-анализ заявки на кредит в присутствии клиента.

Однако, несмотря на положительные моменты, применение кредитного скоринга сопряжено с рядом трудностей.

Одна из них заключается в том, что определение оценивающих характеристик производится только на базе информации о тех клиентах, которым банк уже предоставил кредит.

Другая и наиболее значимая проблема состоит в том, что скоринговые модели строятся на основе выборки из числа наиболее "ранних" клиентов ОТП Банка. Учитывая это, сотрудникам банка приходится периодически проверять качество работы системы и, когда оно ухудшается, разрабатывать новую модель.

Следует отметить, что из анкеты-заявления, заполненной заемщиком, для оценки берутся порядка десяти характеристик, а остальные данные хранятся в статистической базе для дальнейшего обновления и анализа скоринга.

На текущий момент ОТП Банка оценивает такие характеристики, как доход, количество иждивенцев, наличие в собственности автомобиля (при этом различают автомобиль отечественного и иностранного производства, обязательно учитывая срок, прошедший с момента его выпуска), наличие земельного участка (рассматривается его площадь и удаленность от центра города), стаж работы, должность, образование.

Несомненно, сегодня это основные параметры, по которым можно определить степень кредитоспособности физического лица. Однако непрерывная корректировка скоринговой методики позволит расширить и изменить перечень оцениваемых характеристик, и те клиенты, которые сегодня попадают в группу ненадежных заемщиков, при последующем анализе кредитной деятельности, возможно, будут отнесены к числу заемщиков, имеющих низкую невозвратность кредитов.

Более сложная и тщательная оценка заемщика применяется при выдаче физическим лицам кредитов на неотложные потребительские нужды. Это, как правило, среднесрочные ссуды на покупку дорогих вещей, оплату каких-либо услуг и работ. Примером может служить приобретение дорогостоящей мебели, плата за обучение, финансирование ремонта жилья и т.п. В этом случае ОТП Банк определяет платежеспособность заемщика на основании документов с места работы о доходах и размерах удержаний, а также по данным анкеты. Результат вычисляется как среднемесячный доход за вычетом всех обязательных платежей, скорректированный на поправочный коэффициент и умноженный на срок кредита. Исходя из полученной суммы, рассчитывается максимальный размер кредита. Полученная величина корректируется с учетом влияющих факторов: предоставленного обеспечения кредита, информации, содержащейся в заключениях службы безопасности и юридического департамента банка, остатка задолженности по ранее полученным ссудам.

Для оценки платежеспособности клиента кредитным инспекторам ОТП Банка необходимо проанализировать огромное количество документов. Перечень их достаточно велик и насчитывает около пятнадцати наименований. Обязательное их предоставление клиентом, с одной стороны, ограничивает круг потенциальных заемщиков ОТП Банка, а с другой, позволяет сформировать кредитный портфель более высокого качества и снизить кредитный риск.

Один из плюсов данной методики - применение специальных формул и корректирующих коэффициентов, которые позволяют упростить работу сотрудников кредитного департамента ОТП Банка и рассчитать платежеспособность потенциального заемщика. Однако показатели для нее следует получать в каждой конкретной ситуации отдельно, а результат не рассматривать как нечто, свидетельствующее однозначно в пользу или против выдачи кредита. Ведь даже если на момент рассмотрения кредитной заявки финансовые показатели клиента находятся на приемлемом уровне, не стоит забывать, что риск невозвращения кредита все равно остается, поскольку полностью устранить его в принципе невозможно. Показатели помогут лишь оценить степень кредитного риска и, к сожалению, данная методика не позволяет спрогнозировать положение заемщика в будущем.

При ипотечном кредитовании физических лиц основной способ снижения кредитного риска ОТП Банка - проведение андеррайтинга заемщика, при котором происходит оценка вероятности погашения кредита, предполагающая анализ платежеспособности потенциального клиента в порядке, установленном банком, а также принятие положительного решения по заявлению на ипотечный кредит или отказ в предоставлении ссуды.

Операциями по ипотечному кредитованию физических лиц в ОТП Банке занимается достаточно широкий круг банковских подразделений: юридическая служба, служба безопасности, отдел ценных бумаг, отдел жилищного строительства и пр. Это свидетельствует о степени сложности и трудоемкости процедуры андеррайтинга, ход которой каждый банк разрабатывает самостоятельно, выбирая критерии оценки и условия предоставления ипотечных кредитов.

Наиболее важный момент в процессе андеррайтинга - оценка платежеспособности клиента с точки зрения возможности своевременно осуществлять платежи по кредиту. Для выполнения данной оценки консолидируется информация о трудовой занятости и получении заемщиком доходов, а также о его расходах. После этого делается вывод - сможет ли он погасить кредит. Одновременно с этим выдается заключение, является ли закладываемое имущество достаточным обеспечением для предоставления ссуды или нет.

При ипотечном кредитовании сотрудники ОТП Банка включают в методику определения кредитоспособности заемщика и величины кредитного риска дополнительные количественные и качественные характеристики.

Среди количественных характеристик - отношение общей суммы ежемесячных обязательств заемщика к совокупному семейному доходу за тот же период, а также достаточность денежных средств (исходя из расходов на содержание).

Качественные характеристики включают доходы заемщика, стабильность занятости, кредитную историю, обеспечение кредита и т. п.

Оценивая методику андеррайтинга, можно сделать вывод, что здесь применяется системный подход к анализу ссудозаемщика. Положительная сторона методики - возможность банка к любому потенциальному заемщику выработать индивидуальный подход, в рамках которого будет учтено необходимое количество характеристик. Минус данной оценки - трудоемкость ее выполнения, требующая особой квалификации банковских сотрудников. ОТП Банк предпочитает компенсировать кредитный риск с помощью повышения процентной ставки. Используют и другие методы, применение которых не требует больших затрат времени и труда.

3. РАЗРАБОТКА МЕТОДОВ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА ОТП БАНКА

3.1 Совершенствование стандарта оценки кредитоспособности предприятий ОТП Банком

Разработка ОТП Банком стандарта оценки кредитоспособности предприятия позволит минимизировать свои риски при принятии решения о выдаче кредита и увеличить скорость принятия данного решения.

Надо отметить, что в экономической литературе отсутствует понятие "стандарт оценки кредитоспособности". При этом на основе синтеза двух известных и сформулированных в теории понятий "стандарт" и "кредитоспособность" можно сделать вывод: стандарт оценки кредитоспособности предприятия - это документ, описывающий минимальные требования коммерческого банка, которым должно соответствовать предприятие-заемщик, чтобы получить кредит. Разработка стандарта оценки кредитоспособности сопряжена с рядом проблем. Выявление и формулирование направлений их устранения и является целью настоящей работы.

Основой для разработки указанного стандарта в ОТП Банке должны стать обобщенные результаты научных достижений и практического опыта в области методов оценки кредитоспособности предприятия. В современных условиях российские коммерческие банки разрабатывают и используют собственные методы оценки кредитоспособности. Указанные методы различны, но все они основаны на расчете финансовых коэффициентов и сравнении их значений с определенными нормативами.

Таким образом, можно сформулировать две основные проблемы на пути разработки стандарта оценки кредитоспособности предприятий в ОТП Банке.

Во-первых, выбор оптимального количества финансовых коэффициентов.

Во-вторых, определение границ нормативов выбранных финансовых коэффициентов.

При выборе финансовых коэффициентов необходимо руководствоваться рядом критериев: финансовые коэффициенты должны быть максимально информативными, наиболее полно отражать финансовое состояние заемщика, должны как можно меньше дублировать друг друга, их количество не должно быть слишком большим.

Одним из инструментов решения проблемы выбора оптимального количества финансовых коэффициентов является сравнительный анализ совокупностей финансовых коэффициентов, применяемых российскими коммерческими банками при оценке кредитоспособности предприятий (табл. 3.1).

Таблица 3.1 Финансовые коэффициенты, применяемые российскими коммерческими банками при оценке кредитоспособности предприятий

Коэффициент	Название банка
	ОТП Банк	Сбербанк	Россельхоз-банк	Росбанк
Финансовая устойчивость
Платежеспособности	+		+	+
Автономии		+		+
Обеспеченности собственными оборотными средствами		+	+	+
Обеспеченности долгосрочных инвестиций собственными средствами				+
Мобильности средств		+
Ликвидность
Текущей (общей) ликвидности	+	+	+	+
Срочной (быстрой) ликвидности	+	+	+	+
Абсолютной ликвидности	+	+	+	+
Деловая активность
Соотношения дебиторской и кредиторской задолженности			+	+
Оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях)	+	+		+
Оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях)	+	+		+
Оборачиваемости запасов (в днях)	+	+	+	+
Рентабельность
Рентабельности продукции		+
Рентабельности продаж	+	+
Рентабельности деятельности	+	+	+	+
Рентабельности активов				+

В десятку крупнейших банков России по объемам выданных кредитов юридическим лицам по итогам 2010 г. вошли такие банки, как Сбербанк, ОТП Банк, Россельхоз-банк, Росбанк и др. Указанные банки на протяжении многих лет занимают лидирующие позиции на рынке кредитных услуг.

Таблица 3.1 наглядно демонстрирует тот факт, что определенные финансовые коэффициенты присутствуют в методиках оценки кредитоспособности всех вышеуказанных банков, т. е. они являются тем минимумом, который необходим для понимания способности заемщика вернуть кредит. К их числу относятся:

1. Коэффициенты финансовой устойчивости.

В этой группе практически все банки рассчитывают два коэффициента - платежеспособности (соотношение собственных средств с валютой баланса) и обеспеченности собственными оборотными средствами (соотношение собственного капитала за вычетом стоимости постоянных активов и текущих активов). Применение коэффициента автономии (соотношение собственных и заемных средств) может носить рекомендательный характер, так как данный коэффициент находится в функциональной зависимости с коэффициентом платежеспособности.

2.Коэффициенты ликвидности.

Данным коэффициентам банки придают особое значение. Наиболее информативен в данном случае коэффициент текущей ликвидности (соотношение текущих активов с краткосрочными обязательствами). Он позволяет ответить на значимый вопрос: способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

3.Коэффициенты деловой активности.

Анализ деловой активности делает заключение о финансовом состоянии предприятия более обоснованным, дополняет оценку показателей ликвидности и финансовой устойчивости. Например, увеличение ликвидности организации может произойти за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности. Если при этом снижается выручка от реализации продукции, ухудшается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия. Коэффициенты деловой активности позволяют определить эффективность использования определенных статей активов. В практике российских банков нашли свое место три основных коэффициента деловой активности: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях (отношение средней суммы краткосрочной дебиторской задолженности к среднедневной выручки от реализации), коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях (отношение средней суммы краткосрочной кредиторской задолженности к среднедневной себестоимости реализованной продукции), коэффициент оборачиваемости запасов в днях (отношение средней суммы запасов к среднедневной себестоимости реализованной продукции).

4. Коэффициенты рентабельности.

Рентабельность является важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия. Исходя из таблицы видно, что основной показатель рентабельности, который рассчитывает большинство банков - это коэффициент рентабельности деятельности (соотношение чистой прибыли и выручки от продаж).

Таким образом, сравнительный подход к методикам оценки кредитоспособности различных банков, занимающих лидирующие позиции в области кредитования юридических лиц, позволил выделить оптимальное количество финансовых коэффициентов для анализа кредитоспособности предприятий, которые должны быть включены в стандарт оценки кредитоспособности ОТП Банка.

Второй проблемой на пути разработки стандарта оценки кредитоспособности ОТП Банка является определение границ нормативов выбранных финансовых коэффициентов, согласно которым предприятие можно признать кредитоспособным. Финансовое состояние предприятия во многом определяется положением в той отрасли, к которой оно относится. Поэтому установление для всех предприятий без какой-либо привязки к отраслевому признаку типовых ограничений на коэффициенты вряд ли может быть обоснованным.

Так, в США фирма Dun and Brand-street ежегодно готовит сборник "Industry and Key Business Rations", содержащий балансовые показатели и рассчитанные на их основе коэффициенты по 800 отраслям экономики США, которые определены Стандартным промышленным классификатором. Аналогичные сборники издает фирма и в ряде других стран. В России на данный момент не существует никаких отраслевых справочников или классификаторов, позволяющих достоверно оценить финансовое состояние заемщика с учетом его отраслевых особенностей. Поэтому в целом можно рекомендовать внедрение соответствующего опыта США в России и создание аналогичной структуры.

Подводя итоги, можно сделать вывод: решение таких проблем, как выбор оптимального количества финансовых коэффициентов для оценки кредитоспособности предприятий и определение их границ является основой для разработки стандарта оценки кредитоспособности в ОТП Банке, т. е. для разработки минимальных требований, которым должен соответствовать предприятие-заемщик для получения кредита.

3.2 Разработка методики оценки кредитоспособности предприятий малого бизнеса в ОТП Банке

Как уже упоминалось, кредитоспособность малых предприятий оценивается в ОТП Банке таким же образом, как крупных и средних предприятий. В общем виде система оценки банком кредитоспособности малого предприятия складывается из следующих этапов:

- наблюдение за работой предприятия;

- собеседование эксперта с его владельцем;

- оценка личного финансового положения владельца предприятия;

- анализ финансового положения предприятия на основе первичных документов.

Однако, как справедливо, на наш взгляд, считает О.И. Лаврушин, традиционные методы оценки кредитоспособности для малого бизнеса неприемлемы, что объясняется высоким уровнем ошибок в финансовой отчетности малых предприятий, использованием различных схем ухода от уплаты налогов и т.д. Весьма актуальным поэтому представляется формирование для оценки кредитоспособности предприятий малого бизнеса особого инструментария.

Разработка необходимой методики осложнена как спецификой деятельности самих малых предприятий, так и условиями их функционирования. Сегодня управление малым предприятием протекает в условиях неопределенности относительно будущего финансового состояния самого предприятия и его экономической среды, поскольку данный сектор экономики наиболее подвержен влиянию мирового финансового кризиса. В этой связи анализ целесообразности кредитования предприятий малого бизнеса необходимо рассматривать как задачу, решаемую в условиях неопределенности.

Один из путей решения задачи целесообразности предоставления кредита малому предприятию ОТП Банком видится в применении аппарата теории нечетких множеств. Опираясь на основы данной теории, под анализом целесообразности предоставления кредита предприятию малого бизнеса будем понимать выбор одного их вариантов решения проблемы предоставления кредита при отсутствии условий для системного анализа информационного и статистического обеспечения деятельности малых предприятий. Процедура принятия решения в общем виде включает:

- формулирование и сопоставление альтернатив;

- выбор альтернатив;

- построение и корректировку программы действий. Процесс оценки кредитоспособности предприятия.

Однако, как справедливо, на наш взгляд, считает О.И. Лаврушин, традиционные методы оценки кредитоспособности для малого бизнеса неприемлемы, что объясняется высоким уровнем ошибок в финансовой отчетности малых предприятий, использованием различных схем ухода от уплаты налогов и т.д. Весьма актуальным поэтому представляется формирование для оценки кредитоспособности предприятий малого бизнеса особого инструментария.

Разработка необходимой методики осложнена как спецификой деятельности самих малых предприятий, так и условиями их функционирования. Сегодня управление малым предприятием протекает в условиях неопределенности относительно будущего финансового состояния самого предприятия и его экономической среды, поскольку данный сектор экономики наиболее подвержен влиянию мирового финансового кризиса. В этой связи анализ целесообразности кредитования предприятий малого бизнеса необходимо рассматривать как задачу, решаемую в условиях неопределенности.

Один из путей решения задачи целесообразности предоставления кредита малому предприятию видится в применении аппарата теории нечетких множеств. Опираясь на основы данной теории, под анализом целесообразности предоставления кредита предприятию малого бизнеса будем понимать выбор одного их вариантов решения проблемы предоставления кредита при отсутствии условий для системного анализа информационного и статистического обеспечения деятельности малых предприятий. Процедура принятия решения в общем виде включает:

-формулирование и сопоставление альтернатив;

-выбор альтернатив;

-построение и корректировку программы действий.

Процесс оценки кредитоспособности предприятия малого бизнеса может быть формализован следующим образом. Допустим, заемщик обладает неким набором показателей, подлежащим оценке при принятии решения о его кредитовании. Математически данный набор можно представить в виде:

Х = {х}, i = 1,…n,(3.1)

где Х - множество показателей заемщика; Xj - i-я характеристика заемщика; n - количество характеристик заемщика.

Множество критериев, по которым будет производиться оценка кредитоспособности предприятия малого бизнеса, может быть записано как

С = {с,}, j = 1,…m,(3.2)

где С - множество критериев оценки заемщика; Cj- j-й критерий оценки заемщика; m - количество критериев оценки целесообразности предоставления кредита заемщику.

Введем в рассмотрение рейтинги кредитоспособности малого предприятия:

A = {А,}, i = 1,…5; j = 1,…p,(3.3)

где А - множество рейтингов кредитоспособности; Aj - j-й рейтинг кредитоспособности; i - уровень рейтинга (от 1 до 5); j - количество рейтингов.

Как указано в уравнении (3.3), для определения рейтинга кредитоспособности А принимается пять уровней: low (L) - низкая, low medium (LM) - ниже средней, medium (M) - средняя, higher medium (HM) - выше средней, high (H) - высокая. Из представленных нами альтернатив рейтингов (L, LM, M, HM, H) максимальная мощность (уровень рейтинга) по каждой альтернативе должна составлять: низкая (L) - менее 5,5; ниже средней (LM) - 5,5; средняя (M) - 11; выше средней (НМ) - 16,5; высокая (Н) - от 16,5 и выше (максимальная граница диапазона рассчитывается как произведение максимального значения показателя в интервале на число показателей, учитываемых при оценке кредитоспособности).

Набор схем кредитования, то есть условий, на которых будет предоставляться кредит, записывается в виде:

банк финансовый кредитоспособность заемщик

S = {Sk}, k = 1,…l,(3.4)

где S - множество схем кредитования; Sk - конкретная схема кредитования; l - количество схем кредитования.

Принятие решения о кредитовании (отказе от кредитования) заемщика представляет собой построение отображений показателей x_j из множества Х по критериям c_j множества С. В результате для каждого показателя x_j с учетом набора критериев появляется возможность нахождения своего рейтинга кредитоспособности Aj. Такая процедура определения рейтинга проводится для всех показателей множества Х, и полученные рейтинги суммируются, формируя итоговый рейтинг А*. Численное значение А* позволяет принять решение о кредитовании или отказе от него. С учетом имеющихся у банка вариантов схем кредитования (множество S) и на основании значения итогового рейтинга А* выбирается оптимальная схема кредитования S*.

Математически описание процесса оценки кредитоспособности можно представить как:

(G₁ : ХС) = А;(3.5)

(G₂ : АS) = S*;(3.6)

S*? S;(3.7)

A _ij =A* ,(3.8)

где G₁ и G₂ - уровни неопределенности (то есть риски при оценке кредитоспособности предприятия малого бизнеса);

S* - выбранная схема кредитования из множества схем кредитования S.

Процесс выбора наиболее подходящей схемы кредитования заемщика проиллюстрируем рис. 3.1: выбор итогового рейтинга А* позволяет однозначно выбрать оптимальную схему кредитования S*.

Рис. 3.1 Формализованное представление процесса выбора схемы кредитования заемщика (малого предприятия)

Рассмотрим процесс оценки кредитоспособности малого предприятия более детально, для чего используем разработанный нами алгоритм, состоящий из шести этапов (рис. 3.2).

1-й этап. Определение целесообразности кредитования для проведения анализа кредитоспособности. Целесообразность кредитования потенциального заемщика определяется совместно заемщиком и кредитным экспертом банка в зависимости от интересов заемщика и наличия соответствующих программ кредитования.

2-й этап. Определение набора входных данных, то есть качественных и количественных показателей для оценки кредитоспособности заемщика, а также набора критериев оценки данных показателей. Главным требованием при выборе показателей является их способность максимально точно и полно характеризовать состояние заемщика.

Рис. 3.2 Алгоритм решения задачи целесообразности кредитования предприятия малого бизнеса ОТП Банком

Набор групп показателей, посредством которых ^ предлагается оценить целесообразность кредитования заемщика, необходимо разделить на качественные и количественные показатели.

К качественным показателям оценки кредитоспособности малого предприятия отнесем три группы показателей:

1.Показатели отраслевой специфики:

-динамика развития отрасли;

-перспективы развития отрасли;

-потребность рынка отрасли в подобного рода продукции (работах, услугах).

2.Показатели региональной специфики:

-динамика развития экономики региона;

-перспективы развития экономики региона;

-потребность рынка региона в подобного рода продукции (работах, услугах).

3.Показатели деятельности малого предприятия:

-кредитная история;

-оценка профессионального кадрового состава;

-оценка морально-психологического климата;

-срок пребывания на рынке отрасли;

-экономическая политика;

-техническая оснащенность;

-кадровая политика предприятия.

Таким образом, формируется набор из 13 качественных показателей, применяемых для оценки кредитоспособности малого предприятия.

В табл. 3.2 приведена развернутая характеристика показателей 1-й группы.

Таблица 3.2 Качественные показатели отраслевой специфики для оценки кредитоспособности заемщика (малого предприятия)

Показатели (1-я группа)	Критерии оценки (примерный перечень)	Содержание показателей для оценки кредитоспособности коммерческим банком
Динамика развития отрасли	Анализируется динамика развития отрасли на основе отраслевых статистических данных и данных региональных департаментов	Определяется путем сопоставления и анализа ряда статистических показателей, характеризующих развитие отрасли за определенный период
Перспективы развития отрасли	Используются сценарии развития отрасли (пессимистический и оптимистический)	Строится (используется) прогноз развития отрасли на основе анализа динамики развития отрасли
Потребность рынка отрасли в подобного рода продукции (работах, услугах) (данные должны быть предоставлены заемщиком)	1.Анализируется ассортимент, спрос и предложение продукции по отраслям с помощью: а)оценки выполнения плана по ассортименту; б)оценки уровня среднереализиуемых цен по отрасли; в)показателей влияния качества продукта на его среднюю цену, таких как: -удельный вес новой продукции в общем выпуске продукции; -удельный вес сертифицированной продукции в общем объеме выпуска продукции; -удельный вес продукции, соответствующей мировым стандартам, в общем объеме выпуска продукции. 2.Анализ конкурентоспособности можно провести с помощью интегрального показателя на основе весовых коэффициентов	Изучение ассортимента продукции и спроса на нее на основе предоставленных заемщиком данных о предприятии: 1)рассчитывается как отношение общего объема готовой продукции, зачтенного в выполнение плана по ассортименту, к общему объему плановой готовой продукции: -показывает среднюю цену реализации продукции по отрасли; -позволяет оценить качество произведенной продукции малого предприятия; 2)рассчитывается как отношение группового показателя по техническим параметрам к групповому показателю по экономическим параметрам: анализируется конкурентоспособность продукции, показывающая способность выживания и реализации товара, а также спрос на товар предприятия

Показатели 2-й группы оцениваются аналогично, но в масштабе всего региона на основе статистической информации департаментов региона, региональных статистических служб и данных отчетов Центрального банка РФ. Показатели 3-й группы представлены в табл. 3.3.

Таблица 3.3 Качественные показатели деятельности малого предприятия

Показатели (3-я группа)	Критерии оценки (примерный перечень)	Содержание показателей для оценки кредитоспособности коммерческим банком
Кредитная история предприятия	Количество ранее полученных кредитов и вовремя покрытых кредитных обязательств	Служит основанием для банка для принятия решения о возможности и условиях кредитования заемщика: наличие положительной кредитной истории повышает кредитный рейтинг; ее отсутствие снижает кредитный рейтинг и повышает стоимость кредитования для заемщика
Оценка профессионального кадрового состава	Количество специалистов по уровням специализации: квалификация, образование и уровень стажа работников, отвечающих за управление финансами	Показывает, насколько квалифицированы специалисты предприятия с точки зрения способности управлять денежным потоком, получать денежные средства по операциям, оплачивать долговые обязательства перед банком
Оценка морально-психологического состояния на предприятии	Оценка психологического портрета проводится посредством интервью и анкетирования (на основе стандартных методик, применяемых банками)	Анализ психологического портрета заемщика (руководителя) является основой для принятия решения о выдаче кредита и в дальнейшем возможности взыскания долга
Срок пребывания предприятия на рынке отрасли	Чем он длительнее, тем выше рейтинг заемщика	Дает возможность банку судить о способности заемщика выполнять свои обязательства, говорит о грамотном ведении бизнеса, что повышает кредитный рейтинг заемщика и, следовательно, возможность кредитования
Экономическая политика предприятия	Определяется на основе анализа финансовых проектов, осуществляемых предприятием, изучения бизнес-плана развития предприятия и оценки степени его выполнения	Мероприятия по управлению предпринимательской деятельностью и финансами как самого предприятия, так и внешними заемными средствами. Для банка анализ проектов, осуществляемых (осуществленных) предприятием, свидетельствует о том, насколько эффективно ведется управление бизнесом и, соответственно, о возможности кредитования
Техническая оснащенность предприятия	Наличие компьютерной техники, компьютерных программ ведения учета и отчетности и использование их в рамках работы предприятия. Анализ показателей технического оснащения включает: -коэффициент парка наличного оборудования; -коэффициент парка установленного оборудования; -коэффициент интенсивности загрузки	Техническая оснащенность предприятия по оформлению и совершению денежно-кредитных операций, их учету и контролю свидетельствует для банка о возможности предприятия осуществлять управление денежным потоком: -отношение количества используемого оборудования к количеству наличного оборудования; -отношение количества используемого оборудования к объему установленного на предприятии оборудования; -отношение среднесуточного выпуска продукции к среднесуточной производственной мощности
Кадровая политика предприятия	Наличие специалистов, способных квалифицированно управлять финансами предприятия: -возраст работников и срок работы на предприятии и в отрасли; -обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами; -текучесть кадров; -повышение квалификации в области финансов и управления	Наличие специалистов, квалифицированных кадров, способных в рамках законодательно ограниченного количества работников предприятия вести предпринимательскую деятельность и отвечать по своим кредитных обязательствам: -срок деятельности специалистов предприятия на рынке отрасли; -сравнение количества работников по категориям и профессиям с плановой потребностью; -отношение количества уволившихся по собственному желанию и за нарушение трудовой дисциплины работников к среднесписочной численности персонала]; -количество работников, повысивших квалификацию в области финансов и управления

В качестве количественных показателей (4-я группа) для оценки кредитоспособности предлагается использовать финансово-экономические показатели (табл. 3.4).

Таблица 3.4 Набор финансово-экономических показателей для оценки кредитоспособности малого предприятия

Показатели (4-я группа)	Расчет показателя	Содержание показателя с точки зрения оценки коммерческим банком
Коэффициент текущей ликвидности (норматив 1-2,5)	Оборотные активы /Краткосрочные активы	Позволяет определить мобильность активов предприятия и оценить, насколько своевременно могут быть покрыты краткосрочные обязательства за счет ликвидных активов (чем ниже доля ликвидных активов, тем ниже кредитоспособность)
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (норматив 0,5-0,6)	Собственные средства / Всего активов	Степень независимости предприятия от заемных средств (чем коэффициент выше, тем выше кредитоспособность)
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (норматив 0,6-0,8)	(Собственный капитал -- Внеоборотные активы)/ Запасы	Показывает, какая часть запасов сформирована за счет собственных источников
Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) (норматив 1)	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) /Краткосрочные обязательства	Показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств, то есть способность заемщика рассчитываться по кредиту банка за счет прибыли от основной деятельности
Период оборачиваемости дебиторской задолженности	(Средняя краткосрочная дебиторская задолженность * Д3)) Выручка от продаж	Характеризует средний период полного оборота дебиторской задолженности или средний срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности
Период оборачиваемости кредиторской задолженности.	(Средняя кредиторская задолженность * Д) /Выручка от продаж	Характеризует степень зависимости предприятия от внешних займов; определяет срок погашения кредиторской задолженности; показывает средний срок, необходимый предприятию для погашения кредиторской задолженности
Период оборачиваемости остатков готовой продукции и товаров	(Готовая продукция * Д)/ Полная себестоимость	Показывает средний срок реализации продукции, то есть отражает скорость преобразования готовой продукции в наиболее ликвидные активы (чем выше коэффициент, тем выше ликвидность и кредитоспособность)
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (норматив < 1)	Заемные средства /Собственные средства	Показывает зависимость предприятия от заемных внешних источников (в частности, от кредита банка)
Коэффициент рентабельности продаж	Прибыль от продаж/ Выручка от продаж	Показывает, сколько копеек прибыли от продаж получает предприятие с каждого рубля выручки от продаж (чем выше коэффициент, тем выше кредитоспособность)

Набор финансово-экономических показателей может быть изменен в зависимости от предпочтений кредитного эксперта либо в соответствии с предоставленной заемщиком входящей информацией, в качестве которой может быть использована финансовая отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках) или данные упрощенной системы налогообложения. В случае, если малое предприятие применяет упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности, информация о его доходах и расходах берется из Книги учета доходов и расходов. Это дает, на наш взгляд, преимущество банку при оценке кредитоспособности, позволяя разработать различные группы количественных и качественных показателей в зависимости от специфики деятельности того или иного малого предприятия.

Как видно из табл. 3.4, в 4-ю группу входит 9 количественных показателей. Таким образом, в итоговый набор попадают 22 качественных и количественных показателя, которые в дальнейшем применяются для оценки кредитоспособности предприятия кредитным экспертом.

3-й этап. Использование математического аппарата теории нечетких множеств для принятия решения экспертом. Применяется инструментарий теории нечетких множеств (уравнения (3.5) - (3.7)) для решения задачи многокритериального выбора рейтингов Aj по каждому показателю Х;. В условиях неопределенности (ограничений) формируется нечеткое множество совокупности рейтингов для дальнейшего определения итогового рейтинга кредитоспособности А*.

Каждому из вариантов рейтинга соответствует свой набор критериев. Эти критерии являются набором нечетких множеств со своими функциями принадлежности (значение для каждого критерия находится в интервале [0, 1] и позволяет определить уровень рейтинга кредитоспособности заемщика).

Для обеспечения достоверности анализа кредитоспособности необходимо выполнение требований к входящим в набор альтернатив данным: их полноты и неизбыточности.

С учетом этих требований набор оцениваемых качественных параметров в соответствии с предлагаемым подходом обобщим в табл. 3.5: 1, 2 и 3-й группам присвоим значение рейтинга согласно теории нечетких множеств от 0 до 1 с шагом 0,25.

Таблица 3.5 Качественные показатели и балльное значение рейтинга малого предприятия

№ п/п	Качественные показатели	Рейтинг оценки кредитоспособности	Значение рейтинга, бал.
1	2	3	4
1	Динамика развития отрасли	Низкая (L) Ниже средней (LM) Средняя (М) Выше средней (НМ) Высокая (Н)	0 0,25 0,5 0,75 1
2	Перспективы развития отрасли	Низкая (L) Средняя (М) Высокая (Н)	0 0,5 1
3	Потребность рынка отрасли в подобного рода продукции (работах, услугах)	Низкая (L) Ниже средней (LM) Средняя (М) Выше средней (НМ) Высокая (Н)	0 0,25 0,5 0,75 1
4	Перспективы развития региона	Низкая (L) Ниже средней (LM) Средняя (М) Выше средней (НМ) Высокая (Н)	0 0,25 0,5 0,75 1
5	Динамика развития экономики региона	Низкая (L) Ниже средней (LM) Средняя (М) Выше средней (НМ) Высокая (Н)	0 0,25 0,5 0,75 1
6	Перспективы развития экономики региона	Низкая (L) Средняя (М) Высокая (Н)	0 0,5 1
7	Потребность региона в подобного рода продукции (работах, услугах)	Низкая (L) Ниже средней (LM) Средняя (М) Выше средней (НМ) Высокая (Н)	0 0,25 0,5 0,75 1
8	Оценка профессионального уровня кадрового состава	Низкая (L) Ниже средней (LM) Средняя (М) Выше средней (НМ) Высокая (Н)	0 0,25 0,5 0,75 1
9	Оценка морально-психологического состояния на предприятии	Низкая (L) Ниже средней (LM) Средняя (М) Выше средней (НМ) Высокая (Н)	0 0,25 0,5 0,75 1
10	Экономическая политика предприятия	Низкая (L) Ниже средней (LM) Средняя (М) Выше средней (НМ) Высокая (Н)	0 0,25 0,5 0,75 1
11	Техническая оснащенность предприятия	Низкая (L) Ниже средней (LM) Средняя (М) Выше средней (НМ) Высокая (Н)	0 0,25 0,5 0,75 1
12	Кадровая политика предприятия	Низкая (L) Ниже средней (LM) Средняя (М) Выше средней (НМ) Высокая (Н)	0 0,25 0,5 0,75 1
13	Кредитная история предприятия	Низкая (L) Ниже средней (LM) Средняя (М) Выше средней (НМ)) Высокая (Н)	0 0,25 0,5 0,75 1

Так, низкий уровень кредитоспособности (L) будет равен нулю, а самый вы сокий (Н) - единице. Количество альтернатив (от L до Н) определяется экспертным путем и может широко варьировать. Предложенный в табл. 3.5 набор из 3-5 рейтингов осуществлен лишь для демонстрации практической реализации предлагаемой методики.

Показателям 4-й группы аналогично показателям 1-3-й групп присвоим значение (рейтинг) от 0 до 1. Используя формы 1 и 2 бухгалтерской отчетности или данные оборотно-сальдовой ведомости, рассчитаем значение финансово-экономических показателей и определим рейтинг каждого из 9 показателей с помощью данных, приведенных в табл. 5-13. Рассчитанное значение каждого коэффициента 4-й группы должно соответствовать его функции принадлежности ц. При этом значение коэффициента попадет в итоговый вариант рейтинга (от L до Н) с присвоенным ему балльным значением и определяется на основе табл. 5-13.

Отметим, что для определения минимального и максимального значения финансово-экономических показателей и соответствующих им рейтингов использовались нормативные значения показателей, рекомендуемые общепризнанной отечественной методикой оценки финансового положения предприятий. Например, если коэффициент текущей ликвидности при расчете будет равен 1,12, то функция его принадлежности в максимальном значении должна равняться 1 и будет соответствовать рейтингу LM и числовому значению рейтинга 0,25 (в соответствии с табл. 3.6).

Таблица 3.6 Значения функции принадлежности m коэффициента текущей ликвидности Ктл

Рейтинг оценки кредитоспособности малого предприятия
Низкая	Ниже средней	Средняя	Выше средней	Высокая
(L 0)	(LM 0,25)	(M 0,5)	(НМ 0,75)	(Н 1)
Ктл	m (Ктл)	Ктл	m (Ктл)	Ктл	m (Ктл)	Ктл	m (Ктл)	Ктл	m (Ктл)
0	1	0,5	0	1	0	1,5	0	2,5	0
0,5	0,5	1	1	1,5	1	2,25	1	2,25	0,5
1	0	1,5	0	2	0	2,5	0	2	1

4-й этап. Определение итогового рейтинга и принятие решения о кредитовании малого предприятия. Итоговый рейтинг определяется на основе совокупности рейтингов, рассчитанных на этом этапе. Используя данные табл. 3.5 и табл. 3.6-3.14, получаем совокупность рейтингов для каждого показателя Хj.

Таблица 3.7 Значения функции принадлежности m коэффициента финансовой независимости Кфн

Рейтинг оценки кредитоспособности малого предприятия
Низкая	Ниже средней	Средняя	Выше средней	Высокая
(L 0)	(LM 0,25)	(M 0,5)	(НМ 0,75)	(Н 1)
Кфн	m (Кфн)	Кфн	m (Кфн)	Кфн	m (Кфн)	Кфн	m (Кфн)	Кфн	m (Кфн)
0	1	0,2	0	0,3	0	0,4	0	0,5	0
0,15	0,5	0,3	1	0,4	1	0,5	1	0,55	0,5
0,3	0	0,4	0	0,5	0	0,6	0	0,6	1

Таблица 3.8 Значения функции принадлежности m коэффициента обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом Козсок

Рейтинг оценки кредитоспособности малого предприятия
Низкая	Ниже средней (LM	Средняя	Выше средней	Высокая
(L 0)	0,25)	(M 0,5)	(НМ 0,75)	(Н 1)
Козсок	m(Козсок)	Козсок	m(Козсок)	Козсок	m(Козсок)	Козсок	m(Козсок)	Козсок	m(Козсок)
0	1	0,1	0	0,3	0	0,4	0	0,6	0
0,1	0,5	0,3	1	0,4	1	0,5	1	0,55	0,5
0,2	0	0,4	0	0,5	0	0,7	0	0,7	1

Таблица 3.9 Значения функции принадлежности т коэффициента промежуточного покрытия Кп

Рейтинг оценки кредитоспособности малого предприятия
Низкая	Ниже средней	Средняя	Выше средней	Высокая
(L 0)	(LM 0,25)	(M 0,5)	(НМ 0,75)	(Н 1)
Кп	m (Кп)	Кп	m (Кп)	Кп	m (Кп)	Кп	m (Кп)	Кп	m (Кп)
0	1	0,5	0	0,8	0	1,4	0	1,75	0
0,3	0,5	0,75	1	1,25	1	1,75	1	1	1
0,6	0	1	0	1,6	0	2,1	0	2,5	1

Таблица 3.10 Значения функции принадлежности т периода оборачиваемости дебиторской задолженности Кодз, дней

Рейтинг оценки кредитоспособности малого предприятия
Низкая	Ниже средней	Средняя	Выше средней	Высокая
(L 0)	(LM 0,25)	(M 0,5)	(НМ 0,75)	(Н 1)
Кодз	m (Кодз)	Кодз	m (Кодз)	Кодз	m (Кодз)	Кодз	m (Кодз)	Кодз	m (Кодз)
60	1	60	0	45	0	35	0	20	0
57,5	0,5	50	1	35	1	25	1	10	0,5
55	0	40	0	25	0	15	0	0	1

Таблица 3.11 Значения функции принадлежности т периода оборачиваемости кредиторской задолженности Кокз, дней

Рейтинг оценки кредитоспособности малого предприятия
Низкая	Ниже средней	Средняя	Выше средней	Высокая
(L 0)	(LM 0,25)	(M 0,5)	(НМ 0,75)	(Н 1)
Кокз	m (Кокз)	Кокз	m (Кокз)	Кокз	m (Кокз)	Кокз	m (Кокз)	Кокз	m (Кокз)
120	1	120	0	100	0	65	0	0	0
112,5	0,5	110	1	80	1	45	1	15	0,5
105	0	80	0	55	0	25	0	0	1

Таблица 3.12 Значения функции принадлежности т периода оборачиваемости остатков готовой продукции и товаров Когп, дней

Рейтинг оценки кредитоспособности малого предприятия
Низкая	Ниже средней	Средняя	Выше средней	Высокая
(L 0)	(LM 0,25)	(M 0,5)	(НМ 0,75)	(Н 1)
Когп	m (Когп)	Когп	m (Когп)	Когп	m (Когп)	Когп	m (Когп)	Когп	m (Когп)
50	1	35	0	20	0	10	0	5	0
40	0,5	25	1	15	1	5	1	2,5	0,5
30	0	15	0	5	0	0	0	0	1

Таблица 3.13 Значения функции принадлежности m коэффициента соотношения заемных и собственных средств Кссзс

Рейтинг оценки кредитоспособности малого предприятия
Низкая	Ниже средней	Средняя	Выше средней	Высокая
(L 0)	(LM 0,25)	(M 0,5)	(НМ 0,75)	(Н 1)
Кссзс	m (Кссзс)	Кссзс	m (Кссзс)	Кссзс	m (Кссзс)	Кссзс	m (Кссзс)	Кссзс	m (Кссзс)
0	1	0,3	0	0,5	0	0,75	0	0,75	0
0,25	0,5	0,5	1	0,8	1	0,95	1	0,95	0,5
0,5	0	0,7	0	1	0	1	0	1	1

Таблица 3.14 Значения функции принадлежности m коэффициента рентабельности продаж Крп

Рейтинг оценки кредитоспособности малого предприятия
Низкая	Ниже средней	Средняя	Выше средней	Высокая
(L 0)	(LM 0,25)	(M 0,5)	(НМ 0,75)	(Н 1)
Крп	m (Крп)	Крп	m (Крп)	Крп	m (Крп)	Крп	m (Крп)	Крп	m (Крп)
0	1	0	0	0,2	0	0,25	0	0,3	0
0,1	0,5	0,2	1	0,25	1	0,3	1	0,325	0,5
0,2	0	0,25	0	0,3	0	0,35	0	0,35	1

Сформулируем постановку задачи оценки кредитоспособности предприятия малого бизнеса, используя аппарат теории нечетких множеств. Так как множество решений характеризуется набором показателей Х1, Х2 ... Хn, заданных на базовых критериях с₁ ... с_n множества С, для каждого показателя Хj определим его функцию принадлежности А (рейтинг заемщика) по формуле:

А = max (G1, (х₁), G2, (х₂), …, Gn, (х_n), (3.9)

где n - количество показателей множества Х;

А - множество рейтингов оценки кредитоспособности;

G1, Gn - уровень неопределенности при принятии решения о выдаче кредита (риск банка).

Возможные варианты оценки кредитоспособности представляют собой нечеткие множества со своими функциями принадлежности.

Используя уравнение (3.9), получим совокупность из 22 качественных и количественных показателей, которые применяются для оценки кредитоспособности. Для получения итогового рейтинга А* суммируем рейтинги Aj.

(3.10)

Согласно теории нечетких множеств, А* соответствует мощности нечеткого множества: чем больше А*, тем выше рейтинг кредитоспособности малого предприятия.

5-й этап. Принятие решения о выдаче кредита (об отказе в его предоставлении). На основании значения итогового рейтинга А* банк принимает решение о возможности выдачи кредита. При А* > 5,5 банк принимает положительное решение о кредитовании и в дальнейшем определяет оптимальную схему кредитования либо отказывает от предоставления кредита, если А* < 5,5.

6-й этап. Выбор оптимальной схемы кредитования и выдача кредита. Если итоговый рейтинг А* > 5,5, то банк начинает процедуру выбора схемы кредитования. Варианты схем разрабатываются банком самостоятельно, при этом учитываются, как минимум, следующие параметры:

- максимальный размер кредита;

- срок кредита;

- качество и достаточность уровня обеспечения по ссуде;

- вид кредита (например, рамочный кредит, кредитная линия с лимитом выдачи, кредитная линия с лимитом задолженности - овердрафт);

- размер процентной ставки;

- наличие или отсутствие комиссии за ведение кредитного договора и ее характер.

Каждому итоговому рейтингу соответствует своя схема кредитования. То есть, после расчета значения итогового рейтинга A* определяется оптимальная схема кредитования S* и заемщику выдается кредит.

Предлагаемый метод апробирован на ряде малых предприятий различной отраслевой специфики, которым банками Краснодарского края были выданы кредиты, успешно ими погашенные.

К сожалению, у нас отсутствовала информация о малых предприятиях, не получивших кредиты, что не позволило провести проверку адекватности предлагаемой методики в полном объеме.

Оценка кредитоспособности малых предприятий на основе предлагаемого подхода подтвердила правильность предварительной оценки, осуществленной кредитным экспертом коммерческого банка (диапазон рейтинга: "средняя - высокая кредитоспособность"). В ОТП Банке данный методический подход рекомендуется внедрить при создании автоматизированной системы оценки кредитоспособности малых предприятий, что позволило бы снизить объем просроченной задолженности на 15 % и повысить уровень прибыли от кредитования на 10 %.

Для иллюстрации методики приведем упрощенный пример расчета оценки кредитоспособности предприятия малого бизнеса.

Предварительное экспертное заключение по малому предприятию, осуществленное региональным коммерческим банком ОТП Банка, свидетельствовало о том, что финансовое положение данного заемщика следует рассматривать как "среднее", и банк предоставил ему кредит.

Проверим данное предположение, используя предлагаемую нами методику.

Специализация предприятия - торгово-закупочная деятельность. Оно реализует хозяйственные товары бытового назначения импортного производства и имеет стандартную форму бухгалтерской отчетности.

Произведем анализ по заданному набору кач ествен ных показателей. Показатели с 1-го по 6-й (1 -й и 2-й групп) были получены нами на основе данных Департамента экономического развития Краснодарского края.

Динамика развития отрасли. Объем розничной торговли вырос на 19,5 %, однако его прирост был на 3,4 пункта ниже, чем за аналогичный период 2009 г. Тем не менее, по сравнению с другими отраслями края отрасль развивается наиболее динамично. Оборот торговли малых предприятий края составил 29,7 % в его ВВП, что является неплохим показателем по стране в целом. Получаем рейтинг оценки конкурентоспособности "выше средней" (НМ), что соответствует значению 0,75 балла.

Перспективы развития отрасли. Торгово-закупочная деятельность является традиционным направлением в крае и занимает одно из первых мест по темпам развития (по прогнозам, темпы роста должны остаться на уровне 2010 г.). Получаем рейтинг оценки кредитоспособности "выше средней" (НМ), что составляет 0,75 балла.

Потребность рынка отрасли в подобного рода продукции (работах, услугах). Потребность населения в предлагаемых товарах считаем средней, так как предприятие специализируется на импортных аналогах. В условиях мирового финансового кризиса население переходит на режим экономии и будет отдавать предпочтение отечественным товарам. Получаем рейтинг оценки кредитоспособности "выше средней" (НМ), что соответствует значению 0,75 балла.

Динамика развития экономики региона. Динамику развития края в сравнении с показателями по России можно рассматривать как среднюю. Так, за январь - сентябрь 2010 г. темпы роста по основным направлениям развития составили 25,5 %, что соответствует средним показателям по стране в целом. Рейтинг оценки кредитоспособности - "средняя" (М) и равняется 0,5 балла.

Перспективы развития экономики региона. Уровень развития края рассматриваем в дальнейшем как ниже среднего. Доля экономически активного населения составляет здесь 28 %, вклад деятельности субъектов края в ВВП - 20,5 % и будет снижаться, поскольку многие предприятия находятся на грани банкротства из-за отсутствия кредитования. Рейтинг оценки кредитоспособности - "ниже средней" (LM) и составляет 0,25 балла.

Потребность рынка региона в подобного рода продукции (работах, услугах) будет незначительно снижаться в результате перехода населения на режим экономии. Конкурентоспособность предприятия оценим как среднюю (М), что соответствует значению рейтинга 0,5 балла.

Набор качественных критериев 3-й группы включает следующие показатели.

Кредитная история заемщика отсутствует. Рейтинг оценки конкурентоспособности - "низкая" (L), что соответствует 0.

Оценка профессионального уровня кадрового состава. На предприятии из четырех специалистов есть один специалист с образованием в сфере торговли, а руководитель предприятия имеет квалификацию "экономист" и опыт работы в сфере управления финансами более пяти лет. Рейтинг оценки конкурентоспособности - "ниже средней" (LM), 0,25 балла.

Оценка морально-психологической атмосферы на предприятии получена на основе анкетирования и персонального интервью с руководителем. Рейтинг оценки конкурентоспособности - "ниже средней" (LM) и составляет 0,25 балла.

Срок пребывания на рынке. Предприятие функционирует 1,5 года. Рейтинг оценки конкурентоспособности - "низкая" (L), что соответствует 0 баллов.

Экономическая политика предприятия. Степень соответствия выполнения представленному бизнес-плану составляет 40 %. Рейтинг оценки конкурентоспособности - "средняя" (M), что составляет 0,5 балла.

Техническая оснащенность предприятия. На балансе состоят два компьютера, используется в работе один, только руководитель предприятия обладает навыками работы в специализированных программах "1C: Бухгалтерия" и др. Рейтинг оценки конкурентоспособности - "низкая" (L), его значение, согласно нашей методике расчета, равно 0 баллов.

Кадровая политика предприятия. По приведенной выше информации определяем рейтинг оценки конкурентоспособности "ниже средней" (LM), что соответствует 0,25 балла.

Количественные финансово-экономические показатели 4-й группы рассчитаем, используя данные бухгалтерского баланса (форма 1) и отчета о прибылях и убытках предприятия на 1 января 2011 г. (форма 2) (табл. 3.15):

Таблица 3.15 Исходные данные для расчета количественных финансово-экономических показателей 4-й группы