Инвестиционный проект сельскохозяйственного предприятия по производству мяса

24

• Оглавление
• 1. Анализ отрасли
• 1.1 Анализ покупателей
• 1.2 Целевой рынок
• 1.3 Анализ конкурентов
• 1.4 Конкурентные преимущества
• 2. Анализ ООО «ХРЮ»
• 2.1 Характеристика ООО «ХРЮ»
• 2.2 Миссия и цели ООО «ХРЮ»
• 2.3 Организационная структура ООО «ХРЮ»
• 2.4 Производственный план ООО «ХРЮ»
• 3. Анализ цепочки ценностей
• 4. Финансовые показатели
• 5. Расчёт NPV
• 

1. Анализ отрасли

1.1 Анализ покупателей

В Пермском крае в настоящее время зарегистрировано более 50 предприятий всех форм собственности, занимающихся мясоперерабатывающей деятельностью различного ассортимента.

Принимаем, что рынок в планируемом периоде не потерпит существенных изменений.

Конечными потребителями на рынке мясопродукции являются люди среднего достатка, ценящие качественную и здоровую пищу.

Товары, предоставляемые ООО «Хрю», ориентированы как на конечных потребителей, так и на заведения общественного питания (рестораны, кафе, столовые и другие организации).

В качестве стратегии охвата рынка мы изберем диверсифицированный маркетинг. Нам необходимо будет выбрать несколько сегментов наиболее благоприятных для нас и сосредоточить на них все усилия.

При сегментировании будем рассматривать население Перми и близлежащих районов (1 млн. человек). Для простоты расчетов поступим следующим образом. Взрослое население в возрасте от 18 до 70 лет составляет 60%, которые в среднем потребляют 0,1 кг мяса в день; население в возрасте до 18 лет в среднем потребляют 0,07 кг в день; что в абсолютных величинах составит:

365*(600 000*0,1+400 000*0,07) = 32 120 000 кг. мясной продукции потребляется в год

По данным исследования голландской компании «Логитекк» доля свинины в общем объёме потребления мяса составляет 20 %. Следовательно,

32 120 000 * 0,2 = 6 424 000 кг. потребляется свинины в год.

Основными признаками сегментирования выберем демографические:

-уровень доходов;

-потребление свинины на душу населения.

Наиболее благоприятным сегментом для нас будет группа потребителей, недовольных существующим качеством (не удовлетворены продукцией конкурентов) и со средним уровнем доходов и высокой заинтересованностью в качественной продукции.

Конечный потребитель принимает решение о выборе компании, предоставляющей мясные изделия и полуфабрикаты на основании следующих условий:

ь Максимально-возможное качество;

ь Минимальные затраты;

ь Максимально- возможная свежесть продукции.

Необходимо отметить, что потребитель даже при незначительном изменении цен, возможно, утратит чувство лояльности к компании.

Качество мясных изделий потребителями прежде всего оценивается по таким критериям, как свежесть, минимальные затраты, широта ассортимента и новые виды продукции.

Прогноз спроса на продукцию ООО «Хрю» устанавливают исходя из планируемой доли рынка предприятия по формуле

D_i=Ed_i

где D_i - планируемый спрос на продукцию;

i - данного предприятия;

Е - емкость рынка;

d_i - доля рынка предприятия, в долях единицы.

В соответствии со стратегической целью расширения доли рынка до 2 % к 2008 году приведём следующие данные:

D₀₇ = 0,01 * 6 424 000 = 64 240

D₀₈ = 0,02 * 6 424 000 = 128 480

1.2 Целевой рынок

Рынком сбыта свинины и полуфабрикатов будет Пермь и близлежащие районы.

Учитывая большое количество конкурентов и не ослабевающий интерес к мясным продуктам, постоянный рост доходов потребителей, можно сказать, что в ближайшие несколько лет на рынке будет наблюдаться тенденция увеличения ёмкости рынка. Цены на рынке незначительно колеблются в зависимости от спроса. На рынке Перми можно выделить следующих конкурентов - ФГУП «Свинокомплекс «Пермский» (поселок Майский, Краснокамский район), ООО «Мясокомбинат «Кунгурский».

ФГУП «Свинокомплекс «Пермский» является одним из крупнейших в России предприятий животноводческого комплекса. Обеспечивает потребности Пермского края в мясе на 80%. Поголовье свиней составляет 130,274 тыс. Однако, по инициативе руководства свинокомплекса, 21 июня 2005 года он был признан банкротом. Основными кредиторами являются ОАО «Нытвенский металлургический завод» (долг перед ним составляет 213 млн руб.) и ООО «Мясокомбинат «Кунгурский» (90 млн руб.).

ОАО "Кунгурский мясокомбинат" является крупнейшим мясоперерабатывающим предприятием Пермского края, в 2005 году произвел 14,2 тыс. тонн колбас и занимает 19% рынка мясопродуктов Пермского края. Необходимо отметить, что Кунгурский мясокомбинат планирует построить свинокомплекс в Пермском крае.

Кроме крупнейших игроков на рынке мясопродукции можно выделить множество небольших ферм, доля рынка которых минимальна.

Данный рынок можно охарактеризовать, как рынок несовершенной конкуренции, так как существует множество небольших компаний. Барьеры входа на данный рынок не будут высокими, так как потребность потребителей не полностью удовлетворена.

Учитывая всё новые требования клиентов к качеству и ассортименту, ООО «Хрю» в будущем намерен гибко реагировать на все изменения, улучшая качество продукции.

1.3 Анализ конкурентов

Как уже отмечалось выше, на сегодняшний день можно выделить двух игроков - это ФГУП «Свинокомплекс «Пермский» и ООО «Мясокомбинат «Кунгурский».

Качество продукции данных компаний оценивается как удовлетворительное. Ассортимент обоих компаний значительно шире, как и объёмы производства, чем ассортимент ООО «Хрю».

При рассмотрении цен у Пермского мясокомбината нужно отметить, что их уровень находится значительно выше (5 - 10 % в среднем на всю продукцию). Уровень цен Краснокамского мясокомбината занимает примерно тот же уровень.

1.4 Конкурентные преимущества

ООО «Хрю» имеет некоторые преимущества перед имеющими конкурентами, такие как

· Более низкие цены на все виды товаров;

· Максимально-возможная свежесть;

· Собственная сеть сбыта продукции;

· Индивидуальный подход к каждому клиенту.

Эти факторы показывают такую ценность для потребителей, как возможность сэкономить время и деньги, приобретать продукцию с максимальной свежестью.

2. Анализ ООО «ХРЮ»

2.1 Характеристика ООО «ХРЮ»

Фермерское хозяйство «ХРЮ», зарегистрированное в Пермском районе посёлке Звёздный общей площадью 210 квадратных метров и поголовием свиней до 100.

Основными направлениями деятельности ООО «ХРЮ» является выращивание свиней и реализация на рынке Перми свинины и полуфабрикатов.

Ассортимент фермерского хозяйства состоит из следующих видов мясных изделий: фарш, эскалопы, котлеты, ромштексы, грудинка, сало и прочее.

Для ООО «ХРЮ» характерно деление общей массы свиньи на следующие категории:

Мясо класса № 1 - 30 %;

Мясо класса № 2 - 35 %;

Сало - 10 %;

Субпродукты - 15 %;

Прочее - 5 %.

2.2 Миссия и цели ООО «ХРЮ»

Выбор миссии является первым и самым ответственным решением при стратегическом планировании, поскольку миссия служит ориентиром для всех последующих этапов планирования и одновременно накладывает определенные ограничения на направления деятельности организации при анализе альтернатив развития.

В менеджменте под миссией организации понимают основную общую цель, четко выраженную причину существования организации.

Миссию ООО «ХРЮ» можно сформулировать следующим образом:

максимальное удовлетворение потребностей самого широкого круга клиентов в мясных изделиях высокого качества за счет применения индивидуального и чуткого подхода квалифицированных работников к клиенту и при обеспечении справедливого отношения к своим сотрудникам.

Стратегические цели ООО «ХРЮ» являются фундаментом для установления тактических целей, на достижение которых должно ориентироваться высшее руководство.

В деятельности ООО «ХРЮ» можно выделить следующие стратегические цели:

· Расширение доли рынка до 2 % в 2008 году.

· Увеличение NPV во втором году деятельности на 200 %

· Расширение бизнеса.

Тактические цели ООО «Хрю»:

· Приобретение оборудования для изготовления полуфабрикатов.

· Расширение голов свиней к 2008 году на 200 %.

· Расширение численности персонала в связи с расширением производства.

· Улучшение условий труда.

· Выход на рынок Перми с собственной сетью сбыта.

· Проведение маркетинговой кампании.

· Поддержание отношений со старыми партнёрами.

· Заключение корпоративных договоров.

2.3 Организационная структура ООО «ХРЮ»

Для ООО «ХРЮ» в силу относительно небольшого производства свинины, ее функционирования на внутреннем рынке, а также из-за ограниченности численности ее персонала наиболее подходящей является линейно-функциональная структура.

Организационная структура ООО «ХРЮ»

24

Для успешного функционирования созданной структуры необходимо определить основные полномочия и обязанности каждого исполнителя.

Обязанности, задачи, полномочия каждой должности определяются в должностной инструкции.

Для ООО «ХРЮ» с целью повышения эффективности ее работы подходят следующие основные элементы рациональной бюрократии:

1) четкое разделение труда на основе должностных инструкций.

2) наличие обобщенных формальных правил и стандартов работы, обеспечивающих однородность выполнения сотрудниками своих обязанностей.

3) осуществление найма на работу в строгом соответствии с техническими квалификационными требованиями.

В обязанности главного фермера входит контроль над обслуживающим персоналом, своевременные поставки корма для животных, отслеживание производственного графика, контроль за состоянием животных (своевременные прививки).

Производственный цех непосредственно отвечает за разделывание и сортировку мяса.

2.4 Производственный план ООО «ХРЮ»

В фермерском хозяйстве «ХРЮ» поголовье скота на 1 января 2007 года составляет 100 голов свиней, из них 15 супоросных свиноматок, 1 хряк и 84 свиньи на откорме. Опишем цикл воспроизводства свиней. Каждый опорос приносит 13 - 15 поросят, из них 1 - 2 погибают при родах. Таким образом, среднестатистическая свиноматка приносит в среднем 12 поросят за один цикл. Свиноматка беременная около 115 дней, опорос длится от 3 до 6 часов. Вес новорождённого поросёнка составляет 600 - 1500 грамм. Затем поросята вместе со свиноматкой содержатся в отделении опороса в течении 3 - 4 недель с момента родов, после чего поросята весят 6 - 8 кг и их переводят в отделение доращивания. Здесь они будут находиться 11 недель и их вес к концу этого периода достигнет 25 - 30 кг. Далее поросята перемещаются в отделение откорма на 3 месяца, где набирают вес от 100 до 110 кг. После чего их отправляют на бойню.

24

Таким образом, рассчитав время пребывания в каждом отсеке, мы можем сделать вывод, что каждая свиноматка может осеменяться 4 раза в год.

На основании приведённых расчётов можно сделать вывод, что за один год на ферме площадью 210 м² будет выращено 720 поросят, средней массой 100 кг. Итого за 1 год 72 000 кг плюс 8 400 кг, то есть 80 400 кг. Среди которых можно выделить 24 120 кг класса № 1, 28 140 кг класса № 2, 8 040 кг - сало, 12 060 кг - субпродукты и 4 020 кг прочее мясо.

3. Анализ цепочки ценностей

В рамках SСM (Strategic cost management), эффективное управление затратами требует более широкого рассмотрения. Портер (Porter) (1985) назвал это широкое рассмотрение цепочкой ценностей.

«Цепочка ценности - это согласованный набор видов деятельности, создающих ценность, начиная от исходных источников сырья для поставщиков компонентов вплоть до готовой продукции, доставленной конечному пользователю».

В фермерском хозяйстве «ХРЮ» цепочку ценностей можно представить следующим образом:

24

Опишем основные статьи затрат ООО «ХРЮ» в процессе деятельности.

1. Снабжение. Поставщиком комбикорма для ООО «ХРЮ» является Кунгурский комбикормовый завод, по прейскуранту которого цена 1 кг корма составляет 4 руб, витамины включены в состав. В среднем одна свинья потребляет за 1 день 2,5 кг корма. Соответственно, за 1 год расходы на корм составят:

2,5*100*4*365=365 000 руб. или 30 416 руб. в месяц

Транспортные расходы на доставку корма в ООО «ХРЮ» составляют 300 руб. За один рейс машина может привести 1,5 тонны корма, соответственно, необходимо сделать 5 рейсов. Также необходимо учесть затраты на содержание транспорта - 1 500 рублей в месяц. Следовательно, транспортные расходы в месяц будут равны 3 000 рублей или 36 000 рублей в год.

Таким образом, совокупные расходы на снабжение ООО «ХРЮ» составят:

30 416 + 3 000 = 33 416 рублей в месяц;

365 000 + 36 000 = 401 000 рублей в год.

2. Затраты на приобретение оборудования для производства полуфабрикатов ООО «ХРЮ».

1) Холодильное оборудование - 50 тыс. руб.;

2) Слайсер (оборудование для нарезки охлаждённого мяса) - 50 тыс. рублей;

3) Мясорубка - 15 тыс. рублей (производительность 300 кг в час).

Планируется взять кредит в Сбербанке России под 20 % годовых в размере 120 тыс. рублей на 1 год.

Таким образом, выплата кредита и процентов составит 12 тыс. руб. ежемесячно.

3. Затраты на оплату труда

Должность	з/пл	Кол-во	Общая сумма
Директор	15 000	1	15 000
Управляющий	12 000	1	12 000
Обслуживающий персонал	8 000	9	72 000
Производственный цех	7 000	3	21 000
Бухгалтер	5 000	1	5 000
Водитель	5 000	1	5 000
Продавец	10000	3	30000
Итого	160 000

4. Прочие управленческие расходы

1) Арендные платежи: за ферму общей площадью 210 кв. метров ООО «ХРЮ» ежемесячно будет платить 21 000 рублей (100 рублей кв. метр); за производственный цех площадью 100 кв. метров - 20 000 рублей (200 рублей кв. метр);

2) Коммунальные платежи - 8 500 рублей в месяц;

3) Услуги связи - 500 руб. в месяц;

4) Канцелярские расходы - 200 руб. в месяц.

5) Лизинговые платежи в январе и феврале составят 12 485 рублей.

Таким образом, прочие управленческие расходы в январе и феврале составят 62 685 рублей, в дальнейшем - 50 200 рублей.

На второй год деятельности ООО «ХРЮ» планирует приобрести фаршемешалку для производства котлет, стоимость которого 45 тыс. рублей и дополнительно холодильную камеру (55 тыс. руб.).

Также ООО «ХРЮ» с начала 2008 года расширяет бизнес: аренда второго помещения для свинофермы аналогичных размеров и расширение ассортимента полуфабрикатов.

4. Финансовые показатели Отчёт о прибылях и убытках (2008 г)

Строка	1.2008	2.2008	3.2008	4.2008	5.2008	6.2008	7.2008	8.2008	9.2008	10.2008	11.2008	12.2008
Валовый объем продаж	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873
Чистый объем продаж	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873	2 029 873
Материалы и комплектующие	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582
Суммарные прямые издержки	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582	5 582
Валовая прибыль	2 024 291	2 024 291	2 024 291	2 024 291	2 024 291	2 024 291	2 024 291	2 024 291	2 024 291	2 024 291	2 024 291	2 024 291
Административные издержки	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746
Производственные издержки	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797
Зарплата административного персонала	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392
Зарплата производственного персонала	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568
Суммарные постоянные издержки	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502
Проценты по кредитам	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500
Суммарные непроизводственные издержки	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500
Убытки предыдущих периодов	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137
Прибыль до выплаты налога	1 727 288	1 727 288	1 727 288	1 727 288	1 727 288	1 727 288	1 727 288	1 727 288	1 727 288	1 727 288	1 727 288	1 727 288
Налогооблагаемая прибыль	1 709 151	1 709 151	1 709 151	1 709 151	1 709 151	1 709 151	1 709 151	1 709 151	1 709 151	1 709 151	1 709 151	1 709 151
Налог на прибыль	341 830	341 830	341 830	341 830	341 830	341 830	341 830	341 830	341 830	341 830	341 830	341 830
Чистая прибыль	1 385 458	1 385 458	1 385 458	1 385 458	1 385 458	1 385 458	1 385 458	1 385 458	1 385 458	1 385 458	1 385 458	1 385 458

Отчёт о прибылях и убытках (2009 г.)

Строка	1.2009	2.2009	3.2009	4.2009	5.2009	6.2009	7.2009	8.2009	9.2009	10.2009	11.2009	12.2009
Валовый объем продаж	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000
Чистый объем продаж	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000	2 575 000
Материалы и комплектующие	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081
Суммарные прямые издержки	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081	7 081
Валовая прибыль	2 567 919	2 567 919	2 567 919	2 567 919	2 567 919	2 567 919	2 567 919	2 567 919	2 567 919	2 567 919	2 567 919	2 567 919
Административные издержки	119 492	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746	34 746
Производственные издержки	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797	7 797
Зарплата административного персонала	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392	43 392
Зарплата производственного персонала	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568	173 568
Суммарные постоянные издержки	344 248	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502	259 502
Проценты по кредитам	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500
Суммарные непроизводственные издержки	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500
Убытки предыдущих п ериодов	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137	18 137
Прибыль до выплаты налога	2 186 171	2 270 916	2 270 916	2 270 916	2 270 916	2 308 416	2 308 416	2 308 416	2 308 416	2 308 416	2 308 416	2 308 416
Налогооблагаемая прибыль	2 168 033	2 252 779	2 252 779	2 252 779	2 252 779	2 290 279	2 290 279	2 290 279	2 290 279	2 290 279	2 290 279	2 290 279
Налог на прибыль	433 607	450 556	450 556	450 556	450 556	458 056	458 056	458 056	458 056	458 056	458 056	458 056
Чистая прибыль	1 752 564	1 820 361	1 820 361	1 820 361	1 820 361	1 850 361	1 850 361	1 850 361	1 850 361	1 850 361	1 850 361	1 850 361

Отчёт о движении денежных средств (2008 г.)

Строка	1.2008	2.2008	3.2008	4.2008	5.2008	6.2008	7.2008	8.2008	9.2008	10.2008	11.2008	12.2008
Поступления от продаж	2 395 250	2 395 250	2 395 250	2 395 250	2 395 250	2 395 250	2 395 250	2 395 250	2 395 250	2 395 250	2 395 250	2 395 250
Затраты на материалы и комплектующие	6 807	6 587	6 587	6 587	6 587	6 587	6 587	6 587	6 587	6 587	6 587	6 646
Суммарные прямые издержки	6 807	6 587	6 587	6 587	6 587	6 587	6 587	6 587	6 587	6 587	6 587	6 646
Общие издержки	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200
Затраты на персонал	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000
Суммарные постоянные издержки	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200
Налоги	56 960	684 326	755 505	755 505	755 505	755 505	755 505	755 505	755 505	755 505	755 505	755 505
Кэш-фло от операционной деятельности	2 121 283	1 494 137	1 422 958	1 422 958	1 422 958	1 422 958	1 422 958	1 422 958	1 422 958	1 422 958	1 422 958	1 422 899
Выплаты процентов по займам	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500
Кэш-фло от финансовой деятельности	-37 500	-37 500	-37 500	-37 500	-37 500	-37 500	-37 500	-37 500	-37 500	-37 500	-37 500	-37 500
Баланс наличности на начало периода	2 380	2 086 163	3 542 801	4 928 259	6 313 717	7 699 175	9 084 633	10 470 092	11 855 550	13 241 008	14 626 466	16 011 924
Баланс наличности на конец периода	2 086 163	3 542 801	4 928 259	6 313 717	7 699 175	9 084 633	10 470 092	11 855 550	13 241 008	14 626 466	16 011 924	17 397 323

Отчёт о движении денежных средств (2009 г.)

Строка	1.2009	2.2009	3.2009	4.2009	5.2009	6.2009	7.2009	8.2009	9.2009	10.2009	11.2009
Поступления от продаж	3 038 500	3 038 500	3 038 500	3 038 500	3 038 500	3 038 500	3 038 500	3 038 500	3 038 500	3 038 500	3 038 500
Затраты на материалы и комплектующие	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356
Суммарные прямые издержки	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356	8 356
Общие издержки	150 200	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200	50 200
Затраты на персонал	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000	160 000
Суммарные постоянные издержки	310 200	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200	210 200
Налоги	755 496	929 880	962 084	962 084	962 084	962 084	969 584	969 584	969 584	969 584	969 584
Кэш-фло от операционной деятельности	1 964 448	1 890 064	1 857 861	1 857 861	1 857 861	1 857 861	1 850 361	1 850 361	1 850 361	1 850 361	1 850 361
Выплаты процентов по займам	37 500	37 500	37 500	37 500	37 500
Кэш-фло от финансовой деятельности	-37 500	-37 500	-37 500	-37 500	-37 500	-2 250 000
Баланс наличности на начало периода	17 397 323	19 324 272	21 176 836	22 997 196	24 817 557	26 637 917	26 245 778	28 096 138	29 946 499	31 796 859	33 647 220
Баланс наличности на конец периода	19 324 272	21 176 836	22 997 196	24 817 557	26 637 917	26 245 778	28 096 138	29 946 499	31 796 859	33 647 220	35 497 581

Финансовые показатели ООО «ХРЮ» (2008 г.)

Строка	1.2008	2.2008	3.2008	4.2008	5.2008	6.2008	7.2008	8.2008	9.2008	10.2008	11.2008	12.2008
Коэффициент текущей ликвидности (CR), %	333	507	706	904	1 102	1 301	355	402	449	496	543	590
Коэффициент срочной ликвидности (QR), %	333	507	706	904	1 102	1 301	355	402	449	496	543	590
Чистый оборотный капитал (NWC), руб.	1 458 984	2 844 442	4 229 900	5 615 358	7 000 816	8 386 275	7 521 733	8 907 191	10 292 649	11 678 107	13 063 565	14 449 023
Чистый оборотный капитал (NWC), $ US	51 192	99 805	148 418	197 030	245 643	294 255	263 920	312 533	361 146	409 758	458 371	506 983
Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	284
Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)	17	9	6	4	3	3	3	3	2	2	2	2
Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)	12	7	5	4	3	3	2	2	2	2	2	1
Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %	138	83	60	47	38	32	28	25	22	20	18	17
Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), %	108	64	46	36	29	25
Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %	-364	496	149	88	62	48	39	33	29	25	23	20
Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %	85	85	85	85	85	85	85	85	85	85	85	85
Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %	68	68	68	68	68	68	68	68	68	68	68	68
Рентабельность оборотных активов (RCA), %	797	469	337	263	216	183	159	140	126	114	104	96
Рентабельность инвестиций (ROI), %	797	469	337	263	216	183	159	140	126	114	104	96
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	-2 102	2 797	840	494	350	271	221	187	162	142	127	115

Финансовые показатели ООО «ХРЮ» (2009 г.)

Строка	1.2009	2.2009	3.2009	4.2009	5.2009	6.2009	7.2009	8.2009	9.2009	10.2009	11.2009
Коэффициент текущей ликвидности (CR), %	619	671	729	787	844	2 876	3 079	3 281	3 484	3 687	3 890
Коэффициент срочной ликвидности (QR), %	619	671	729	787	844	2 876	3 079	3 281	3 484	3 687	3 890
Чистый оборотный капитал (NWC), руб.	16 201 587	18 021 948	19 842 309	21 662 669	23 483 030	25 333 390	27 183 751	29 034 111	30 884 472	32 734 832	34 585 193
Чистый оборотный капитал (NWC), $ US	568 477	632 349	696 221	760 094	823 966	888 891	953 816	1 018 741	1 083 666	1 148 591	1 213 516
Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360
Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)	2	2	2	1	1	1	1	1	1	1	1
Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)	2	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1
Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %	16	15	14	13	12	3	3	3	3	3	3
Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %	19	18	16	15	13	4	3	3	3	3	3
Коэффициент п окрытия процентов (TIE), раз	59	62	62	62	62
Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %	85	88	88	88	88	90	90	90	90	90	90
Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %	68	71	71	71	71	72	72	72	72	72	72
Рентабельность оборотных активов (RCA), %	109	103	95	88	82	85	79	74	70	66	63
Рентабельность инвестиций (ROI), %	109	103	95	88	82	85	79	74	70	66	63
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	130	121	110	101	93	88	82	76	72	68	64

4. Расчёт NPV

Чистый приведенный доход, NPV (Net present value) определяется по формуле:

где:

Investments - начальные инвестиции,

CFt - чистый денежный поток месяца t,

N - длительность проекта в месяцах,

r - месячная ставка дисконтирования.

Показатель NPV представляет абсолютную величину дохода от реализации проекта с учетом ожидаемого изменения стоимости денег. Обязательное условие реализации проекта: чистый приведенный доход должен быть неотрицательным.

Следовательно, за первый год деятельности NPV = 23011504.

За 2009 год NPV = 31328976