Мероприятия по стабилизации финансового состояния предприятия ООО "Ургальский ОРС"
Экономическая сущность финансов предприятия лесозаготовительной отрасли. Диагностика кризисного состояния организации и потенциальные пути его преодоления. Проведение анализа состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "Ургальский ОРС".
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 04.06.2013 |
| Размер файла | 675,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
Введение
1. Теоретические основы финансов и анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия лесозаготовительной отрасли
1.1 Экономическая сущность финансов предприятия лесозаготовительной отрасли
1.2 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия
1.3 Диагностика кризисного состояния организации потенциальные пути его преодоления
2. Анализ состояния финансово- хозяйственной деятельности предприятия ООО «Ургальский ОРС»
2.1 Характеристика предприятия
2.2 Анализ финансовой отчетности ООО «Ургальский ОРС»
2.3 Факторный анализ финансовых результатов
2.4 Диагностика банкротства предприятия
3. Мероприятия по стабилизации финансового состояния предприятия ООО «Ургальский ОРС»
3.1 Мероприятия по оптимизации уровня затрат
3.2 Снижение расходов на производство путем оптимизации ассортимента продукции
Заключение
Список использованных источников
Приложение А Бухгалтерский баланс 2011 год
Приложение Б Отчет о прибылях и убытках 2011 год
Приложение В Бухгалтерский баланс 2012 год
Приложение Г Отчет о прибылях и убытках 2012 год
Введение
Особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений является усиление влияния таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции.
Рыночная экономика - это очень тонкий механизм и более сложный, чем планово-директивная экономика. В ее основе лежат следующие параметры:
1) равенство производителей (продавцов) и потребителей (покупателей) перед внешними факторами;
2) равенство цен (курсов, процентных ставок) на основе сбалансированности спроса и предложения;
3) экономическое регулирование самостоятельных действий субъектов рыночных отношений (производителей, продавцов, посредников, потребителей, покупателей);
4) использование юридических законов для экономического регулирования.
Индикатором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рынке являются его финансы, которые представляют собой систему рыночных отношений, возникающих при формировании и использовании денежных фондов и при обороте денежных средств.
Соотношения, динамика пропорций и взаимосвязь между элементами финансовой модели управления денежными потоками хозяйствующего субъекта изучается с помощью анализа хозяйственной деятельности предприятия.
Пути преодоления кризисного положения и стабилизация предприятия на сегодняшний день актуально для того, чтобы современное предприятие смогло эффективно функционировать в сложных экономических условиях. По результатам анализа хозяйственной деятельности возможна организация наиболее рационального распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Только анализ финансового результата деятельности способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта.
Собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по вкладам и займам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.
В конечном итоге это означает, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику.
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.
Цель данной дипломной работы заключается в проведении анализа финансового состояния предприятия на основе имеющихся данных бухгалтерской отчетности, выявление резервов и пути преодоления кризисного положения предприятия.
Задачи данной дипломной работы:
- определить реальное положение предприятия;
- выявить резервы по стабилизации и увеличению прибыльности предприятия;
- выработать финансовую стратегию развития и рекомендации по стабилизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия в будущем.
Объектом дипломной работы является Общество с ограниченной ответственностью «Ургальский ОРС».
Анализируемый период охватывает два года работы предприятия, а именно 2009 и 2010 годы.
В ходе работы особое внимание уделяется рассмотрению структуры бухгалтерского баланса организации, типов и условий финансовой устойчивости, оценке платежеспособности организации и ликвидности ее баланса, а так же оборачиваемости оборотных средств и эффективности их использования. Рассматриваются так же методы антикризисного управления неплатежеспособным хозяйствующим субъектом, финансового оздоровления организации.
экономический финансовый анализ стабилизация
1. Теоретические основы финансов и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия лесозаготовительной отрасли
1.1 Экономическая сущность финансов предприятия лесозаготовительной отрасли
Организации лесозаготовительной отрасли в основном занимаются внешнеэкономической деятельностью (экспорт круглых лесоматериалов и пиломатериалов).
Внешнеэкономическая деятельность - предпринимательская деятельность в области международного обмена товарами, работами, услугами, информацией, результатами интеллектуальной деятельности, в том числе исключительными правами на них.
В процессе своей финансово-хозяйственной деятельности организации осуществляют внешнеэкономическую деятельность по правилам, установленным законодательством Российской Федерации о государственном регулировании внешнеторговой деятельности, таможенным законодательством, валютным законодательством. Организации имеют право импортировать товары, закупать оборудование, продавать на экспорт товары, оказывать услуги, осуществлять инвестиции за рубеж, привлекать иностранные инвестиции и др.
Организации, осуществляя внешнеторговую деятельность, вступают в хозяйственные отношения с иностранными контрагентами - нерезидентами (поставщиками, покупателями, заказчиками, исполнителями и др.)
Предметом таких отношений является передача товаров, при этом товар физически перемещается через границу страны, выполнение работ, оказание услуг, переуступка прав на результаты интеллектуальной деятельности или предоставление прав пользования интеллектуальной собственностью, в связи с этим возникают обязательства, расчеты по которым производятся, как правило, в иностранной валюте.
Целью бухгалтерского учета является формирование достоверной информации о хозяйственной деятельности организации и представления в бухгалтерской отчетности, которая является информационной базой дня принятия решений внутренними и внешними пользователями. При отражении операций хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете также необходимо обеспечить формирование данных для правильного исчисления налогов.
Большое внимание при формировании учетной политики следует уделить разработке графика документооборота по внешнеторговым операциям. Вся совокупность документов по внешнеэкономическим операциям может быть разделена на три группы: коммерческие документы - инвойс, накладные, коносаменты, акты, сертификаты и пр., таможенные документы - грузовая таможенная декларация, декларация таможенной стоимости, а также документы валютного регулирования и контроля - распоряжения, уведомления, справки идентификации валютных операций, паспорта сделок и др. Необходимо четко определить в графике документооборота лиц, ответственных за оформление и подготовку документов, передачу их на обработку в бухгалтерию.
Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами. Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы своей
финансирования, направления вложение денежных средств с целью получения прибыли. Коммерческие организации и предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны их деятельности (налоги, начисление амортизации).
Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов.
В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип.
К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, также
оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях.
Принцип материальной заинтересованности - объективная его необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности -- получением прибыли. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.
Принцип материальной ответственности - означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников. В целом для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства.
Принцип обеспечения финансовых резервов - необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу.
Законодательно этот принцип реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15 % величины оплаченного уставного капитала, но не более 50 % налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятся до налогообложения прибыли.
Структуры управления на многих современных предприятиях были построены в соответствии с принципами управления, сформулированными еще в начале ХХ века. Наиболее полную формулировку этих принципов дал немецкий социолог Макс Вебер (концепция рациональной бюрократии):
1) принцип иерархичности уровней управления, при котором каждый нижестоящий уровень контролируется вышестоящим и подчиняется ему;
2) вытекающий из него принцип соответствия полномочий и ответственности работников управления месту в иерархии;
3) принцип разделения труда на отдельные функции и специализации работников по выполняемым функциям; принцип формализации и стандартизации деятельности, обеспечивающий однородность выполнения работниками своих обязанностей и скоординированность различных задач;
4) вытекающий из него принцип обезличенности выполнения работниками своих функций;
5) принцип квалификационного отбора, в соответствии с которым прием и увольнение с работы производится в строгом соответствии с квалификационными требованиями.
Организационная структура, построенная в соответствии с этими принципами, получила название иерархической или бюрократической структуры. Наиболее распространенным типом такой структуры является линейно - функциональная (линейная структура).
Линейная организационная структура.
Основы линейных структур составляет так называемый "шахтный" принцип построения и специализация управленческого процесса по функциональным подсистемам организации (маркетинг, производство, также исследования и разработки, финансы, персонал и т. д. ). По каждой подсистеме
формируется иерархия служб ("шахта"), пронизывающая всю организацию сверху донизу. Результаты работы каждой службы оцениваются показателями, характеризующими выполнение ими своих целей и задач. Соответственно строится и система мотивации и поощрения работников. При этом конечный результат (эффективность и качество работы организации в целом) становится как бы второстепенным, так как считается, что все службы в той или иной мере работают на его получение.
Линейно - штабная организационная структура.
Такой вид организационной структуры является развитием линейной и призван ликвидировать ее важнейший недостаток, связанный с отсутствием звеньев стратегического планирования. Линейно-штабная структура включает в себя специализированные подразделения, которые не обладают правами принятия решений и руководства какими-либо нижестоящими подразделениями, а лишь помогают соответствующему руководителю в выполнении отдельных функций, прежде всего, функции стратегического планирования и анализа.
Существуют различные финансовые отношения предприятий с обществом. В группу отношения между государством и хозяйствующими субъектами объединены финансовые отношения, возникающие по поводу:
- наделения государством вновь создаваемого государственного хозрасчетного предприятия основными и оборотными средствами;
- отчисления налоговых платежей, производимых хозяйствующими субъектами в бюджеты различных уровней;
- обязательных платежей предприятий во внебюджетные фонды;
- предоставления отдельным предприятиям бюджетных ссуд и уплаты процентов по ним.
1.2 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия
Содержание и основная целевая установка анализа финансового результата деятельности - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
Анализ финансового результата деятельности - это более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово - экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.
Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на грани банкротства.
Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам
гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на грани банкротства.
Для каждого предприятия может быть определена точка финансово-экономического равновесия, в которой собственный капитал обеспечивает нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства предприятия. Таким образом, финансовое равновесие является оборотной стороной экономического равновесия. Поэтому целесообразно говорить о финансово-экономическом равновесии. Такая точка существует идеально. Практически всегда имеет место отклонение в ту или иную сторону. Величина отклонения и является индикатором финансово-экономической устойчивости.
Основная цель анализа финансового результата деятельности - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Анализ финансового состояния предприятия предусматривает несколько целей:
- определение финансового положения;
- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
- выявление основных факторов, вызывающих изменение в финансовом состоянии;
- прогноз основных тенденций финансового состояния.
Достижение основных целей анализа финансового результата деятельности осуществляется с помощью различных приемов и методов.
Практика анализа финансового результата деятельности выработала основные методы чтения финансовых отчетов.
Среди них можно выделить следующие:
- горизонтальный анализ;
- вертикальный анализ;
- трендовый анализ;
- метод финансовых коэффициентов;
- сравнительный анализ;
- факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно берут базисные темпы роста за несколько периодов. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития - трендовый анализ, при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.
Большое значение для оценки финансового состояния предприятия имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.
Цель вертикального анализа заключается в расчете отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятия, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.
Анализ относительных показателей (коэффициентов)- расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.
Сравнительный (пространственный) анализ- это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Предлагаемая методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы общие как для внешнего, так и для внутреннего анализа. Кроме того, основные методики могут быть адаптированы к требованиям конкретного внешнего пользователя и поэтому имеют в определенной степени универсальный характер, вытекающий из универсальных рыночных отношений, объединяющих различные формы собственности и различные виды экономической деятельности.
Методика включает следующие блоки анализа:
- общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;
- анализ финансовой устойчивости предприятия;
- анализ ликвидности баланса;
- анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.
Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершаемых операций в обобщенной форме, то есть с необходимой для анализа степенью агрегирования.
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.
Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности.
Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.
Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, то есть, чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
оптимальное соотношение затрат и выгод означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.
принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заинтересованной оценки обязательств.
конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.
принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заинтересованной оценки обязательств.
принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заинтересованной оценки обязательств.
конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.
Пользователи информации различны, цели их конкуренты, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупненные их группы:
-пользователи, внешние по отношению к конкурентному предприятию;
- сами предприятия (точнее их управленческий персона);
- собственно бухгалтеры.
В соответствии со статьей 13 главы 3 Федерального закона «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ все организации «… обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность». Бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:
- бухгалтерского баланса;
- отчета о прибылях и убытках;
- приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;
- аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности, если она в соответствии с Федеральном законом подлежит обязательному аудиту;
- пояснительной записки.
В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности должна содержать существенную информацию об организации, ее финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный период и предшествующий ему год и т.д.
1.3 Диагностика кризисного финансового состояния организации и потенциальные пути его преодоления
Ликвидность и платежеспособность, безусловно, являются управляемыми. Именно поэтому более обоснованными являются учет и прогнозирование возможных факторов восстановления (утраты) платежеспособности, то есть расчет коэффициента Квосст., на базе прогнозной финансовой отчетности. Следует отметить, что в условиях рыночной экономики построение прогнозной отчетности и рассчитываемых на ее основе обобщающих показателей эффективности является достаточно распространенной.
Из алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности легко увидеть, что его рост в динамике может быть достигнут либо за счет сокращения кредиторской задолженности, либо за счет опережающего роста оборотных средств (текущих активов). Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение кредиторской задолженности невозможно - оно всегда сопровождается эквивалентным сокращением оборотных активов. Поэтому единственным приемлемым средством восстановления платежеспособности является наращивание оборотных активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения оборотных активов над краткосрочными пассивами.
Безусловно, существуют чрезвычайные меры, в принципе, способствующие восстановлению платежеспособности, однако реализация их либо требует достаточно длительного промежутка времени, либо нежелательна, поскольку связана с уменьшением имущественного потенциала предприятия или негативными изменениями в нем, которые могут сказаться в будущем. Основными из них являются:
- продажа части основных средств как способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам;
- увеличение уставного капитала. Данный вариант в отдельных случаях достаточно протяжен во времени и нередко сопровождается определенными издержками. В частности, дополнительная эмиссия акций - это весьма дорогостоящий процесс, которому нередко сопутствует падение рыночной цены акций фирмы - эмитента;
- получение долгосрочной ссуды или займа (в последнем случае происходит некое условное перераспределение источников средств - часть собственного капитала теперь становится источником покрытия оборотных средств). Следует отметить, что если полученная суда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям носит на самом деле фиктивный характер;
- получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Этот источник связан с выполнением ряд условий, в частности, с наличием плана финансового оздоровления (бизнес-плана), включенного среди прочих мероприятий по восстановлению платежеспособности; наличием поданных в установленном порядке документов на приватизацию для предприятий, подлежащих обязательной приватизации в соответствии с Государственной программой приватизации; безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.
Прогнозирование возможности утраты предприятием платежеспособности возможно либо путем составления прогнозного баланса, либо, что гораздо проще, сопоставлением прогнозируемых источников покрытия запасов и затрат. Сделаем необходимые комментарии.
Предприятию для осуществления своей деятельности необходима определенная величина производственных запасов. В реальной жизни этот показатель, как правило, имеет тенденцию к росту (расширение объемов деятельности, инфляция и др.). При этом должны существовать источники покрытия прироста стоимостной оценки запасов, не уменьшающие экономический потенциал предприятия.
Достаточно очевидно, что одним из таких источников может быть равновеликое уменьшение других балансовых статей второго раздела актива баланса, например, уменьшение дебиторской задолженности или средств на расчетном счете. В этом случае происходит простое перераспределение структуры текущих активов, валюта баланса не меняется, не меняется и оценка уровня платежеспособности предприятия на основе приведенных в постановлении критериев.
Совершенно другая ситуация возникает в случае, когда увеличение величины запасов за период сопровождается увеличением валюты баланса. Очевидно, что для того чтобы, по крайней мере, значительно не ухудшить оценку уровня платежеспособности (то есть не снизить прогнозируемое значение коэффициента покрытия до уровня меньше 2), необходимо, чтобы не менее половины прироста запасов покрывалось за счет прибыли данного периода. Таким образом, для анализа возможности утраты платежеспособности в ближайшие три месяца необходимо выполнить следующие расчеты:
1) спрогнозировать величину производственных запасов на конец анализируемого периода, приняв во внимание темп инфляции и расширение объемов деятельности предприятия (тем самым можно определить прирост запасов за период);
2) рассчитать прибыль за анализируемый период.
Если полученная прибыль покрывает не менее половины прироста запасов, можно сделать вывод, что в случае ее полного реинвестирования в текущие активы значение уровня платежеспособности не опустится ниже критического (отметим, что если прибыль за период покрывает ровно половину прироста запасов, можно сделать вывод, что в случае ее полного реинвестирования в текущие активы значение уровня платежеспособности не опустится ниже критического (отметим, что если прибыль за период покрывает ровно половину прироста запасов, значение расчетного коэффициента текущей ликвидности уменьшается, оставаясь, тем не менее, выше критического).
Банкротство - сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетно-аналитической и др. Собственно процедура банкротства представляет собой лишь завершающую стадию неудачного функционирования компании, которой обычно предшествуют стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений.
Рассмотрим основные подходы к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия:
а) расчет индекса кредитоспособности;
в) оценка и прогнозирование показателей удовлетворительности структуры баланса.
Расчет индекса кредитоспособности.
Наибольшую известность в этой области получила работа западного экономиста Э. Альтмана, разработавшего методику расчета индекса кредитоспособности. Этот индекс позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и преуспевающие предприятия.
При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное регрессионное уравнение.
Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал
предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности имеет вид:
Z, (1.1)
где показатели К1,К2, К3, К4, К5, рассчитываются по следующим алгоритмам:
Прибыль до выплаты процентов, налогов
К1 = ---------------------------------------------------------------------------------------;
Всего активов
Выручка от реализации
К2 = ----------------------------------------------------------------;
Всего активов
Собственный капитал (рыночная оценка)
К3 = ----------------------------------------------------------------------------------------------- ;
Привлеченный капитал (балансовая оценка)
Накопленная реинвестированная прибыль
К4 = -------------------------------------------------------------;
Всего активов
Чистый оборотный капитал
К5 = ----------------------------------------------------------
Всего активов
Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статистической выборки и составило 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждение о возможном в обозримом будущем (2 - 3 года) банкротстве одних (Z < 2,675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (Z > 2,675). Безусловно, возможны отклонения от приведенного критериального значения, поэтому Альтман выделил интервал (1,81 - 2,99), названный «зоной неопределенности», попадание за границы которого с очень высокой вероятностью позволяет делать суждения в отношении оцениваемой компании: если Z < 1,81, то компания с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если Z > 2,99, то суждение прямо противоположно.
Финансовые коэффициенты, определяющие критерии банкротства
В отличие от зарубежного опыта определения банкротства предприятия с помощью индекса Альтмана (1.1) отечественными нормативно-распорядительными документами предлагается подход к прогнозированию возможного банкротства через оценку структуры баланса.
Для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий особую роль играет система критериев.
Согласно постановлению показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:
- коэффициент текущей ликвидности, Клт;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Кос;
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кув.
Приведенные показатели рассчитываются по данным баланса по следующим алгоритмам:
Оборотные средства в запасах и прочих активах
Клт =---------------------------------------------------------------;
Наиболее срочные обязательства
Собственные оборотные средства
Кос = --------------------------------------------------------------------------;
Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах
Расчетный Клт (Крлт)
Кур = ---------------------------------
Установленный Клт(Култ)
Экономический смысл приведенных показателей следующий:
- коэффициент Клт характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;
- коэффициент Кос характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме;
- коэффициент Кур показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: либо.
Прежде всего, отметим, что условие Клт>2 само по себе является достаточно жестким и вряд ли выполнимым для большинства отечественных предприятий. В экономически развитых странах нормативные значения подобных коэффициентов дифференцированы по отраслям и подотраслям и, что очень важно, используются не для принятия волевых решений, а лишь как средство анализа. В Российской практике необходимое значение текущей ликвидности равно 1, наиболее оптимальное 1,5 - 2.
При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной решение о ближайших перспективах в изменении финансового положения предприятия, равно как и действий в отношении его, делается на основании прогнозного значения коэффициентаКур, рассчитанного на конец так называемого «периода восстановления платежеспособности», равного шести месяцам. Для этого сопоставляют значения расчетного Крлт и установленного Култ (последнее принимается равным. РасчетныйКрлт представляет собой прогнозное значение коэффициента Клт по истечении шестимесячного периода. Решение о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность принимается в том случае, если значение показателя Кур будет не меньше единицы. Это означает, что в течение шести месяцев предприятие способно выйти на нормативное значение показателя Клт = 2.
При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, но в случае выявления реальной возможности у него восстановить свою платежеспособность в установленные сроки (Кур> 1), принимается решение об отложении на срок до шести месяцев признания структуры баланса неудовлетворительной, а компании - неплатежеспособной.
При отсутствии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, тем не менее, рекомендуется рассчитать прогнозное значение коэффициента Клт на конец предстоящего трехмесячного периода. Если полученное значение будет меньше двух, может быть принято решение о возможной утрате предприятием платежеспособности, т.е. о том, что оно в ближайшее время не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами. В этом случае ввиду потери данным предприятием платежеспособности оно ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).
Необходимо отметить, что расчет и оценка критериев носят профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственникам имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия.
Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства - пятифакторную систему, содержащую следующие индикаторы:
- рентабельность активов;
- удельный вес заёмных средств в пассивах;
- коэффициент текущей ликвидности;
- доля чистого оборотного капитала в активах;
- коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заёмным средствам).
Весовые коэффициенты для индикаторов в модели У. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трёх состояний фирмы, рассчитанными У. Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.
Так же можно познакомиться с моделями Лиса и Таффлера, которые имеют свой взгляд на диагностику банкротства предприятия.
Дискриминантная модель, разработанная Лис для Великобритании, получила выражение:
Z = 0,063 х1 + 0,092 х2 + 0,057 х3 +0,001 х4 , (1.2)
где х1 - отношение оборотного капитала к сумме активов;
х2 - отношение прибыли от продажи к сумме активов;
х3 - отношение нераспределённой прибыли к сумме активов;
х4 - отношение собственного капитала к заёмному капиталу.
Предельное значение 0,037
Таффлер разработал следующую модель:
Z = 0,53 x1 + 0,13 х2+ 0,18 х3 +0,16 х4 , (1.3)
где x1 - отношение прибыли от продажи к величине краткосрочных обязательств;
х2 - отношение оборотных активов к сумме обязательств;
х3 - отношение краткосрочных обязательств к сумме активов;
х4 - отношение выручки от продажи к сумме активов.
Если величина Z - счёта больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.
Сравнивая методики диагностики банкротства предприятия, Альтман, Бивер и Таффлер опираются на свои финансовые коэффициенты, считающие более важными для предприятия, которые могут определить дальнейшую судьбу предприятия. Для нашего предприятия подходит в большей мере методика Альтмана.
2. Анализ состояния финансово-хозяйственной деятельности ООО «Ургальский ОРС»
2.1 Характеристика предприятия
Анализируемое предприятие ООО «Ургальский ОРС». Идентификационный номер налогоплательщика 2710000016. Организационно-правовая форма - частная. Общество с ограниченной ответственностью «Ургальский ОРС», в дальнейшем именуемое «Общество», учреждено как самостоятельно хозяйствующий субъект в целях получения прибыли в интересах Участника.
Юридической базой функционирования предприятия является Гражданский Кодекс РФ, Федеральный Закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и иные нормативные акты.
ООО «Ургальский ОРС» является юридическим лицом и создано без ограничения срока деятельности, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, иметь печати и штампы, фирменные и товарные знаки и иные реквизиты, открывать расчетные, валютные и другие счета в банках, как на территории Российской Федерации, так и за рубежом. Общество обладает полной правоспособностью, соответствующей целям его деятельности.
Общество осуществляет свою деятельность на коммерческой основе в целях получения прибыли, создания объектов гражданских прав, удовлетворения интересов участника Общества.
Цели и задачи Общества достигаются за счет реализации его предмета деятельности, к которому относятся:
- рубка леса, его глубокая, на основе внедрения новейших безотходных технологий переработка, переработка пиловочника, восстановление лесопосадок на закрепленных участках;
- заготовительно-складские и транспортно-экспедиторские работы и услуги;
- внешнеэкономическая деятельность, экспортно-импортные, товарообменные, лизинговые операции, открытие филиалов и представительств Общества за рубежом;
- коммерческое посредничество, торгово-снабженческая и торгово-закупочная деятельность;
- выполнение строительно-монтажных работ;
- приобретение, производство, изготовление, выпуск, переработка, ремонт, техническое обслуживание, хранение, эксплуатация, транспортирование, реализация, сбыт, продажа (в том числе за валюту), обмен, прокат: продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления, транспортных средств, средств малой механизации, запасных частей и комплектующих, строительных и отделочных материалов, местного и вторичного сырья, отходов производства, леса и изделий из древесины, иных вещей производственно-потребительского и бытового назначения и спроса.
Виды деятельности, требующие наличие лицензии, осуществляются после ее получения.
Общество осуществляет любые иные виды хозяйственной и иной деятельности применительно к состоянию рыночной конъюнктуры (как на внутреннем, так и на международном рынке), если они не запрещены законодательством.
Уставный капитал Общества составляет 10000 рублей. Он определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.
2.2 Анализ финансовой отчетности ООО «УргальскийОРС»
Для анализа предприятия необходимо дать оценку финансового положения предприятия. При этом рассчитываются следующие показатели:
Коэффициент текущей платежеспособности Атек, рассчитывается по формуле
, (2.1)
где ТА - текущие активы;
КО - краткосрочные обязательства;
СПС - средства, приравненные к собственным.
На начало 2009года:
Размещено на http://www.allbest.ru/
На начало 2010 года:
Размещено на http://www.allbest.ru/
На конец 2010 года:
Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить при условии реализации всех своих оборотных активов. Норматив по этому коэффициенту установлен не менее 2. В данном случае коэффициент равен 0,5 - 0,6, что говорит о том, что предприятие не имеет возможности покрыть свои обязательства в полном объеме.
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом КобТА, рассчитывается по формуле:
, (2.2)
где СОК - собственный оборотный капитал;
ТА - текущие активы.
На начало 2009 года:
На начало 2010 года:
На конец 2010 года:
По данному показателю установлен норматив 10%. На данном предприятии он не выполняется, что говорит о недостатке собственных источников, средств для приобретения оборотных активов.
Проведем оценку финансового положения в таблице 2.1.
Таблица 2.1- Динамика показателей ООО «Ургальский ОРС» за 2009,2010гг.
|
Показатель |
Норма |
2009 г |
2010 г |
Изменение (+) (-) |
||||
|
на начало периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода |
2009 г. |
2010 г. |
|||
|
Атек,% |
2,0 |
0,5 |
0,6 |
0,6 |
0,6 |
0,1 |
- |
|
|
КобТА,% |
0,1 |
-0,9 |
-0,6 |
-0,6 |
-0,6 |
0,3 |
- |
|
|
Квосст,% |
1,0 |
0,2 |
0,3 |
0,1 |
Можно сделать вывод, что все показатели говорят о неудовлетворительной структуре баланса, а само предприятие не платежеспособно и в ближайшие 6 месяцев не имеет реальной возможности восстановить ее. Чтобы определить причины неудовлетворительного финансового состояния, проанализируем структуру имущества предприятия и источников его формирования.
Анализ структуры баланса ООО «Ургальский ОРС» за 2009-2010гг, позволил сделать следующие выводы.
Анализ баланса начинают со сравнения раздела баланса «Капитал и резервы» с разделом «Внеоборотные активы» (таблица 2.2)
Таблица 2.2 - Сравнение раздела баланса «Капитал и резервы» с разделом «Внеоборотные активы»
|
«Капитал и резервы» |
«Внеоборотные активы» |
||
|
убыток, тыс.р. |
|||
|
Начало 2009 года |
5958 |
1215 |
|
|
Начало 2010 года |
4519,6 |
2442,9 |
|
|
Конец 2010 года |
5250 |
3300 |
Обозначим раздел «Капитал и резервы» (КР), а «Внеоборотные активы» (ВА). Тогда при КР- ВА <0 можем отметить, что собственных источников не достаточно для формирования внеоборотных активов, и их не хватает для формирования текущих активов (ТА).
Итак, неравенство меньше нуля, то следует отметить, что часть убытков и внеоборотных активов покрывается за счет краткосрочной кредиторской задолженности. С экономической точки зрения такое положение недопустимо, поскольку период оборачиваемости внеоборотных активов и краткосрочной кредиторской задолженности различен, нет возможности своевременно возместить краткосрочные пассивы амортизацией внеоборотных активов.
Остановимся на анализе величины валюты баланса. Ограничимся вычислением темпов роста или снижения в таблице 2.3.
Таблица 2.3-Динамика изменения активов ООО «Ургальский ОРС»
|
Показатели |
2009 г |
2010 г |
Темп прироста |
|
|
Средняя за период величина активов предприятия, тыс.р. |
9103,0 |
12575,0 |
38,14 |
|
|
Выручка от реализации, тыс.р. |
31862,0 |
41420,0 |
29,99 |
|
|
Прибыль от реализации, тыс.р. |
2046,0 |
2101,0 |
2,69 |
Валюта баланса в 2009 г. увеличилась на 1,38 % (3472 тыс.р.), в 2010 г. - на 1,04 % (499 тыс. р.), что свидетельствует об увеличении средств в обороте.
На основании проведенного анализа структуры актива баланса за рассматриваемый период были получены следующие результаты, представленные в таблицах 2.4., 2.5.
Таблица 2.4-Структура актива баланса за 2009 год
|
Наименование статьи актива баланса |
Показатель структуры имущества предприятия |
||||||
|
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
|||||
|
тыс. р. |
удельный вес, % |
тыс. р. |
удельный вес, % |
тыс. р. |
удельный вес, % |
||
|
итог валюта баланса |
9103,0 |
100,0 |
12574,7 |
100,0 |
3471,7 |
- |
|
|
внеоборотные активы |
1215,0 |
13,35 |
2442,9 |
19,43 |
1227,9 |
6,08 |
|
|
основные средства |
1215,0 |
100,0 |
2442,9 |
100,0 |
1227,9 |
- |
|
|
оборотные активы |
7888,0 |
86,65 |
10131,8 |
80,57 |
2243,8 |
-6,08 |
|
|
запасы, в том числе: |
1174,0 |
14,88 |
1115,8 |
11,01 |
-58,2 |
-3,87 |
|
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
582,0 |
49,57 |
800,0 |
71,7 |
218,0 |
22,13 |
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
585,0 |
49,83 |
37,4 |
3,35 |
-547,6 |
-46,48 |
|
|
товары отгруженные |
- |
- |
277,5 |
24,87 |
277,5 |
24,87 |
|
|
расходы будущих периодов |
7,0 |
0,6 |
0,9 |
0,08 |
-6,1 |
-0,52 |
|
|
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
842,0 |
10,67 |
503,7 |
Подобные документы
Общая характеристика ОАО "Приморский ГОК". Анализ производства и реализации продукции, состояния и эффективности использования фондов, труда и заработной платы. Оценка общего состояния предприятия и мероприятия для стабилизации его финансового состояния.
курсовая работа [140,6 K], добавлен 18.01.2012- Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "Ворошиловская Эксплуатирующая Компания"
Сущность, значение, информационная основа анализа финансового состояния предприятия. Общая характеристика деятельности ООО "Ворошиловская Эксплуатирующая Компания". Пути упрочения финансового состояния предприятия. Эффективность разработанных мероприятий.
дипломная работа [91,4 K], добавлен 20.07.2013 Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности. Оценка структуры баланса, анализ платежеспособности и ликвидности, расчет вероятности банкротства ОАО "ЧМК". Мероприятия по стабилизации и улучшению финансового состояния данного предприятия.
курсовая работа [135,3 K], добавлен 17.10.2011Принципы и методы управления финансовым состоянием предприятия. Роль и значение анализа хозяйственной деятельности. Оценка финансового состояния, диагностика риска банкротства, разработка мероприятий по стабилизации экономического состояния предприятия.
дипломная работа [809,4 K], добавлен 18.07.2011Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. Информационная база для анализа финансового состояния предприятия. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния. Методика анализа финсостояния ОАО "Завод металлоконструкций".
дипломная работа [194,2 K], добавлен 25.03.2003Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Исследование ликвидности, рентабельности, деловой активности организации. Диагностика риска возможного банкротства фирмы. Разработка плана улучшения финансово-хозяйственной деятельности фирмы.
дипломная работа [709,8 K], добавлен 03.10.2011Роль финансового анализа в диагностике кризисного состояния. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ТОО "Темп-2". Оценка состава и динамика имущества и источников его формирования. Выбор стратегии выхода из инвестиционного кризиса предприятия.
диссертация [1,6 M], добавлен 06.07.2015Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия. Бухгалтерский учет и анализ финансового состояния на промышленном предприятии. Взаимосвязь бухгалтерского учета, аудита и анализа финансового состояния.
дипломная работа [338,3 K], добавлен 29.04.2004Теоретические аспекты оценки финансового состояния. Факторы, влияющие на изменение финансового состояния предприятия. Правовое регулирование деятельности предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия. Прогнозирование устойчивости.
дипломная работа [94,5 K], добавлен 07.11.2008Сущность производственно-хозяйственной деятельности организации, критерии и показатели ее эффективности. Проведение анализа финансового состояния промышленного предприятия. Разработка мероприятий по повышению экономической результативности производства.
курсовая работа [83,1 K], добавлен 25.01.2011
