Комплексный экономический анализ деятельности ОАО "КМАпроектжилстрой"

Общие показатели характеризуют уровень использования всей совокупности основных средств в целом. Они являются обобщающими относительными показателями и выражаются в стоимостных единицах измерения, показывают соотношение результата от использования основных фондов (полученной прибыли или реализованной продукции, работ, услуг) с их среднегодовой стоимостью [24].

Интенсивность и эффективность основных средств определяет доходность капитала, а следовательно, и финансовое состояние предприятия. Обобщающими показателями использования основных средств в производстве являются фондоотдача (Ф_о), фондоемкость (Фе), фондовооруженность труда и фондорентабельность.

Показатели рентабельности характеризуют количество прибыли, получаемой на единицу используемых для этого основных средств. Рентабельность основных производственных фондов можно рассчитывать как по всей сумме основных средств, так и по их активной части. Показатель рентабельности часто называют «фондоотдачей по прибыли».

(2.1)

Фондоотдача характеризует объём продукции, работ, услуг, производимых (выручаемых) с каждого рубля используемых для этого основных средств. Единица измерения фондоотдачи - . Фондоотдача также может быть рассчитана как по всей сумме основных средств, так и по их активной части.

При расчете показателя учитываются собственные и арендованные основные средства, не учитываются основные средства, находящиеся на консервации и сданные в аренду [22]. Показатель фондоотдачи анализируют в динамике за ряд лет, поэтому объем продукции корректируют на изменение цен и структурных сдвигов, а стоимость основных средств -- на коэффициент переоценки. Повышение фондоотдачи ведет к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль готовой продукции или амортизационной емкости. Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции.

Другим важным показателем, характеризующим эффективность использования основных средств, является фондоемкость основных средств (Фе):

(2.2)

Еще один важный показатель, характеризующий эффективность использования основных средств - фондорентабельность (Ф_рен):

(2.3)

Фондовооруженность (Ф_вооруж) характеризует технический уровень предприятия, показывает, сколько основных средств приходится на одного работника.

(2.4)

Степень использования основных средств характеризуется системой показателей, которые можно подразделить на две группы:

- общие;

- частные.

Частные показатели характеризуют степень использования отдельных видов активной части основных фондов. Они рассчитываются по каждому виду машин и механизмов и могут быть выражены в натуральных единицах измерения или в относительных величинах. Частные показатели делятся на две группы:

- показатели использования машин и механизмов по времени (характеризуют экстенсивность их использования);

- показатели использования машин по производительности или по мощности (показывают интенсивность использования) [19].

Улучшение использования основных фондов - важный резерв повышения эффективности производства, роста производительности труда, сокращения сроков строительства, увеличения прибыли, снижения себестоимости СМР.

По улучшению использования основных фондов имеются два пути:

- экстенсивный, то есть увеличение времени работы машин в течение календарного периода;

- интенсивный, то есть увеличение выпуска продукции за счёт более полного использования оборудования по мощности, производительности, грузоподъемности и т.п. [10].

Таблица 2.8.Расчет показателей эффективности основных средств

Показатель	2010 год	2011 год	Изменения(+/-)
Выручка, тыс.р.	628790	1163399	534609
Прибыль, тыс.р.	2579325	2675895	96570
Стоимость основных средств на начало года, тыс.р.	1380762	1380762	0
Стоимость основных средств на конец года, тыс.р.	1224106	1682516	458410
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.р.	1302454	1531639	229185
Среднесписочная численность работников, чел	1023	1234	211
Фондоотдача	0,48	0,76	0,28
Фондоемкость	2,07	1,45	-0,62
Фондовооруженность труда	1273,2	1241,2	-32
Фондорентабельность	1,98	1,75	-0,23

В 2010 году на 1 рубль основных средств приходилось 0,48 рубля выручки. При этом в среднем на одного работника приходилось 1273,2 тыс.р. основных средств. С каждого рубля, вложенного в основные средства, получено 1,98 прибыли.

В 2011 году на 1 рубль основных средств приходилось 0,76 рубля выручки. При этом в среднем на одного работника приходилось 1241,2 тыс.р. основных средств. С каждого рубля, вложенного в основные средства, получено 1,75 прибыли.

Анализ показал, что расчет прибыли в 2011 году увеличился по сравнению с показателями в 2010 году на 96570 тыс. рублей. Показатели выручки так же были увеличены в 2011 году на 534609 тыс.рублей по сравнению с 2010 годом. Следовательно, однозначно можно сделать вывод об увеличении эффективности использования основных средств на предприятии [25].

Улучшение использования основных средств отражается на финансовых результатах работы предприятия за счет: увеличения выпуска продукции, снижения себестоимости, улучшения качества продукции, снижения налога на имущество и увеличения прибыли.

Улучшения использования основных средств на предприятии можно достигнуть путем:

1. Освобождения предприятия от излишнего оборудования, машин и других основных средств или сдачи их в аренду.

2. Своевременного и качественного проведения планово-предупредительных и капитальных ремонтов.

3. Приобретения высококачественных основных средств.

4. Повышения уровня квалификации обслуживающего персонала.

5. Своевременного обновления, особенно активной части, основных средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа.

6. Повышения коэффициента сменности работы предприятия, если в этом имеется экономическая целесообразность.

7. Улучшения качества подготовки сырья и материалов к процессу производства.

8. Повышения уровня механизации и автоматизации производства.

9. Обеспечения там, где это экономически целесообразно, централизации ремонтных служб.

10. Повышения уровня концентрации, специализации и комбинирования производства.

11. Внедрения новой техники и прогрессивной технологии.

12. Совершенствования организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования.

Пути улучшения использования основных средств зависят от конкретных условий, сложившихся на предприятии за тот или иной период времени [27].

Интегральный показатель оценки деятельности предприятия рассчитывается по формуле:

, (2.5)

, (2.6)

, (2.7)

, (2.8)

где Ф₀ - фондоотдача;

К_о - Коэффициент оборачиваемости;

ПТ - производительность труда

На основании данных показателей проведем расчет интегрального показателя деятельности ОАО «КМАпроектжилстрой» за 2010 - 2011 года (таблица 2.9).

Таблица 2.9 Расчет интегрального показателя оценки деятельности ОАО «КМАпроектжилстрой» за 2010-2011 годы

Показатели	2010	2011	Отклонение 2011/2010
d1	0,09	0,09	0
d2	1,5	1,9	0,4
d3	0,9	1,2	0,3
Фо	0,48	0,76	0,28
К0	1,5	2	0,5
ПТ, тыс. руб.	268	231	-37
И	243,5	281,1	37,6

На основании данного анализа видно, что интегральный показатель ОАО «КМАПЖС» имеет положительную динамику, что говорит об эффективной деятельности предприятия за анализируемый период [24].

Во второй главе, в пункте 2.1 была рассмотрена характеристика деятельности ОАО «КМАпроектжилстрой» в рамках строительной деятельности, отраслевом положении, объеме производства ОАО «КМАПЖС», а так же перспективы его развития.

В пункте 2.2 был сделан анализ основных средств предприятия, оборотных средств, продукции и трудовых ресурсов. Из проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие наращивает объемы производства и систематически занимается техническим перевооружении.

В пункте 2.3 были проанализированы показатели эффективности использования основных средств, такие как фондовооруженность, фондорентабельность, фондоемкость, фондоотдача. А так же был рассчитан интегральный показатель эффективности деятельности ОАО «КМАпроектжилстрой».

3. Финансовый анализ деятельности предприятия

3.1 Анализ финансовых показателей хозяйственной деятельности ОАО «КМАпроектжилстрой»

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами [18].

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия [21].

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно погашать все свои платежные обязательства при наступлении сроков платежа. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом периодически или постоянно неплатежеспособно.

Лучший вариант, когда предприятие всегда имеет свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является и платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вообще отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами [23].

Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния предприятия и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин, и относительными коэффициентами. Предлагается шесть таких коэффициентов:

- коэффициент платежеспособности за период (Кпп);

- степень платежеспособности общая (Кпо);

- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк);

- коэффициент задолженности другим организациям (Кзд);

- коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф);

- коэффициент внутреннего долга (Квд).

Первый коэффициент рассчитывается по данным бухгалтерского отчета о движении денежных средств (форма №4). При расчете следующих коэффициентов в числителе указываются те или иные величины бухгалтерского баланса (форма №1), в знаменателе среднемесячная выручка. Последняя, определяется как частное от деления валовой выручки, включающей выручку от продажи за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, на количество месяцев в отчетном периоде [17].

Коэффициент платежеспособности за период (Кпп):

, (3.1.)

где ОС ден.ср.нач. - остаток денежных средств на начало периода;

Пост.ден.ср. - поступление денег за период;

Расх.ден.ср. - расход денег за период.

Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, то есть имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности. Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью ОАО «КМАПЖС», объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. Исходя из значения этого показателя ОАО «КМАПЖС» относится к группе «Платежеспособные, у которых значение показателя не превышает трех месяцев» [12].

Степень платежеспособности общая (Кпо):

, (3.2)

где сред.TR - среднемесячная выручка.

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью ОАО «КМАПЖС», объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования ОАО «КМАПЖС» характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу [13]. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк):

, (3.3)

где ЗС - заемные средства.

Коэффициент задолженности перед другими организациями (Кзд):

, (3.4)

где стр15201 - задолженность перед поставщиками;

стр15208 - прочие кредиторы.

Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф), т.е. задолженности по налогам и сборам перед государственными внебюджетными фондами:

, (3.5)

где стр15203 - расчеты по налогам и сборам;

стр15204 - расчеты по соц.страхованию.

Коэффициент внутреннего долга ( Квд):

, (3.6)

где стр15205 - расчеты персоналом по оплате труда.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности определяют, в какие средние сроки ОАО «КМАПЖС» может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами [22].

Платежеспособность предприятия не может оцениваться только по показателю платежеспособности. Для точной оценки платежеспособности, необходимо использовать коэффициенты ликвидности.

Под ликвидностью какого либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

С расчетом показателей ликвидности чаще всего связывают баланс. Бюджетный баланс представляет аналогичную модель, отображающую ожидаемое финансовое положение предприятия. Суть модели сводится к систематизированному представлению состояния всего имущества предприятия и источников его формирования. Отображение имущества и источников его формирования в отчетном (бюджетном) балансе является обобщением конечных итогов по всем операциям и служит обоснованием для расчета интегрального показателя ликвидности [14].

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность и ликвидность. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем его краткосрочные обязательства. Для оценки ликвидности предприятия используют относительные показатели ликвидности и платежеспособности, отражающие возможность предприятия погасить кредиторскую задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств (табл. 3.1).

Таблица 3.1 Анализ ликвидности ОАО «КМАПЖС»

Статьи баланса и коэффициенты ликвидности	Норматив	2010, тыс. руб.	2011, тыс. руб.	Изменения 2011 к 2010 (+;-)
Денежные средства		674332	15907	-658425
Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)		0	507420	507420
Итого денежных средств и ценных бумаг		674332	523327	-151005
Дебиторская задолженность		336904	21156	-315748
Прочие оборотные активы		0	0	0
Итого денежных средств дебиторской задолженности		1011236	544483	-466753
Запасы		323180	484504	161324
Итого ликвидных средств		1334416	1028987	-305429
Оборотные активы		1346668	3473165	2126497
Краткосрочные кредиты		0	0	0
Кредиторская задолженность		90781	88294	-2487
Расчеты по дивидендам		0	0	0
Прочие краткосрочные пассивы		0	0	0
Итого краткосрочных обязательств		90781	88294	-2487
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0.2-0.25	7,43	5,93	-1,50
Коэффициент ликвидности (критической оценки срочности)	>0.7-0.8	11,14	6,17	-4,97
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)		14,70	11,65	-3,05
Сводный коэффициент платежеспособности	>1	1,18	1,44	0,26

Рассчитанные показатели ликвидности гораздо выше норматива, что свидетельствуют о высоком уровне ликвидности и платежеспособности ОАО «КМАПЖС». Ликвидность и платежеспособность ОАО «КМАПЖС» находятся в норме в связи с ежегодным наращиванием темпов и увеличением объема строительно-монтажных работ, а также своевременными расчетами заказчиков [6,8]. Анализ финансовой устойчивости ОАО «КМАПЖС» в 2010-2011 гг. позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала. Таким образом, ОАО «КМАПЖС» характеризуется способностью погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, и прочих оборотных актив.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния; если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у него есть шанс выйти из затруднительного положения.

3.2 Анализ финансового состояния ОАО «КМАпроектжилстрой»

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства [7]. Информационную базу анализа составляет финансовая отчетность ОАО «КМАПЖС» за 2010-2011гг. (приложение).

Таблица 3.2 Результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КМАПЖС»

Наименование показателя	2010	2011
Выручка, руб.	1830247459	2083764115
Валовая прибыль, руб.	202251377	172072578
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), руб.	167455922	130252434
Рентабельность собственного капитала, %	14,8	5,8
Рентабельность активов, %	5,3	3,7
Коэффициент чистой прибыли, %	9,1	6,2
Рентабельность продукции, %	11,0	8,2
Оборачиваемость капитала	0,6	0,6

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «КМАПЖС» (табл. 3.2), показывает, что выручка предприятия за анализируемый период 2010-2011 гг. увеличилась на 1258 млн. руб. или в 2 раза. Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период была прибыльной. От осуществления всех видов деятельности в 2011 г. ОАО «КМАПЖС» получило чистую прибыль в размере 130,25 млн. руб., что меньше прибыли в 2010 г. на 37,2 млн. рублей.

Основной причиной, послужившей увеличению прибыли, является увеличение объемов строительно-монтажных работ. Наличие в анализируемом периоде у ОАО «КМАПЖС» чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КМАПЖС» приведены в таблице 3.3.

Таблица 3.3.Показатели финансово-экономической деятельности ОАО «КМАПЖС»

Наименование показателя	2010	2011
Стоимость чистых активов, руб.	3059102011	3384871415
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	54,7	39,5
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	2,97	2,6
Уровень просроченной задолженности, %	нет	нет
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	5,2	35,7
Доля дивидендов в прибыли, %	92	92
Производительность труда, руб./чел.	584477	662 564

Платежеспособность и финансовая устойчивость ОАО «КМАПЖС» находятся, в целом, на приемлемом уровне. ОАО «КМАПЖС» имеет удовлетворительный уровень доходности, обеспечен оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочный обязательств. Оборотные средства ОАО «КМАПЖС» пополняются за счет источников собственных средств, что необходимо для его финансовой устойчивости [21]. Подтверждает финансовую устойчивость ОАО «КМАПЖС» и расчет трехкомпонентного показателя устойчивости (табл.3.4).

Таблица 3.4 Анализ финансовой устойчивости ОАО «КМАПЖС»

Наименование показателя	2010, тыс. руб.	2011,тыс. руб.	Изменения 2011 к 2010 (+;-)
Источники собственных средств	3059102	3384871	1704661
Основные средства и прочие внеобороные активы	1803215	2431571	1281952
Наличие собственных оборотных средств	1255887	953300	422709
Долгосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	1255887	953300	422709
Краткосрочные кредиты и заемные средства	90781	88294	1968
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	1346668	1041594	424677
Общая величина запасов и затрат	323180	484504	190264
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	932707	468796	232445
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	932707	468796	232445
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	1023488	557090	234413
Трехкомпонентный показатель	1;1;1	1;1;1	-

Финансовая устойчивость предприятия в этой модели определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Исследуя излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается условиями: {1;1;1;}: стр. 90; стр. 100; стр. 110;

- нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: {0;1;1}: стр. 9<0; стр. 10; стр.110;

- неустойчивое финансовое состояние: {0;0;1}: стр. 9<0; стр. 10<0; стр.110;

- кризисное финансовое состояние: {0;0;0}: стр. 9<0; стр. 10<0; стр.11<0.

Анализ финансового состояния предприятия также начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

Бухгалтерский баланс - это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования.

Бухгалтерский баланс - способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования [19,20].

В рыночной экономике бухгалтерский баланс - основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:

- ознакомиться с имущественным состоянием предприятия;

- определить состоятельность предприятия: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами - акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.;

- определить конечный финансовый результат работы предприятия и др.

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагаются в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности [12].

Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):

- нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);

- основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);

- капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).

Оборотные активы (мобильные средства):

- запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество:

- дебиторская задолженность;

- краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);

- денежные средства.

Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства [17]. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению.

При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующее:

- финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс ,носит исторический характер, т.е. показывает положение предприятия на момент составления отчетности;

- в условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;

- финансовая отчетность несет информацию только на начало и конец отчетного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода [10].

У нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее полное представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамики их изменений [12].

Таблица 3.5. Анализ структуры актива баланса

Наименование показателя	2011г	2010г	Доля в структуре, %	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
			2011	2010	2011-2010	2011/2010
I Внеоборотные активы	2144162	2113592	59,4	61,1	30570	-1,7
Основные средства	1682516	1380762	46,6	39,9	301754	6,7
основные средства организации	1672403	1370649	46,3	39,6	301754	6,7
оборудование к установке	2563	2563	0,07	0,07	0	0
приобретенные земельные участки	7550	7550	0,21	0,22	0	-0,01
Финансовые вложения	88323	87073	2,45	2,52	1250	-0,07
акции	88323	87073	2,45	2,52	1250	-0,07
Прочие внеоборотные активы	373323	645757	10,3	18,67	-272434	-8,37
незавершенное строительство	373323	645757	10,3	18,67	-272434	-8,37
II Оборотные активы	1463381	1345814	40,6	38,9	17567	1,7
Запасы	389336	565251	10,8	16,3	-175915	-5,5
материалы	128547	127812	3,57	3,7	735	-0,13
товары отгруженные	31	4	0,0009	0,0001	27	0,0008
готовая продукция	260758	432580	7,23	12,5	-171822	-5,27
незавершенные работы	0	4418	0	0,13	4418	-0,13
обслуживание производства и хозяйства	0	437	0	0,01	-437	0,01
Дебиторская задолженность	231568	22876	6,42	0,66	208692	5,76
расчеты с покупателями и заказчиками	231568	22876	6,42	0,66	208692	5,76
Финансовые вложения	777780	752345	21,6	21,7	25435	-0,1
предоставленные займы	777780	752345	21,6	21,7	25435	-0,1
Денежные средства и денежные эквиваленты	64215	4429	1,78	0,13	59786	1,65
касса организации	1695	1070	0,05	0,031	625	0,019
расчетные счета	62520	3359	1,73	0,09	59161	1,64
Прочие оборотные активы	482	913	0,013	0,026	-431	-0,013
Расходы будущих периодов	482	913	0,013	0,026	-431	-0,013
БАЛАНС	3607543	3459406	100	100	148137	-

Анализ структуры актива баланса указывает на то, что из всех составляющих наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на «внеоборотные активы», это свидетельствует об увеличении ОАО «КМАПЖС» хозяйственного оборота, что может служить увеличением его платежеспособности. Рост имущества предприятия может свидетельствовать о позитивном изменении баланса. По внеоборотным активам наибольший удельный вес получили основные средства и финансовые вложения. Доля основных средств в совокупных активах составляет 46,6%. Следовательно, ОАО «КМАПЖС» имеет «сложную» структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. Статья «запасы» внесла основной вклад в формирование оборотных активов.

Структура высокой доли задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а так же о преимущественно не денежном характере расчетов. Стоимость запасов за 2010 год оставляет 16,3%, а за 2011 год - 10,8%, что свидетельствует о снижении стоимости. Длительность оборота запасов за 2010 год составила 1,11, а за 2011 год - 2,99. Стоимость уменьшилась, а длительность оборота увеличилась, следовательно это является положительным эффектом. Объемы дебиторской задолженности за анализируемый период увеличились, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) ОАО «КМАПЖС», либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Доля денежных средств увеличилась до 1,78%. На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение общего потенциала предприятия за отчетный период.

Для оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса [25].

Таблица 3.6. Анализ структуры пассива баланса

Наименование показателя	2011г	2010г	Доля в структуре, %	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
			2011	2010	2011-2010	2011/2010
III Капитал и резервы	2984497	2688127	82,73	77,7	296370	5,03
Уставный капитал	475	475	0,013	0,014	0	-0,001
Добавочный капитал	108327	108327	3	3,13	0	-0,13
Нераспеделенная прибыль	2875695	2579325	79,71	74,56	296370	5,15
IVДолгосрочные обязательства	188000	439018	5,21	12,69	-251018	-7,48
Заемные средства	188000	439018	5,21	12,69	-251018	-7,48
долгосрочные кредиты	188000	439018	5,21	12,69	-251018	-7,48
V Краткосрочные обязательства	435045	332281	12,05	9,6	102764	2,45
Заемные средства	253968	236422	7,03	6,83	17546	0,2
краткосрочные кредиты	190508	188000	5,3	5,43	2508	-0,13
краткосрочные займы	63160	48422	1,75	1,4	14738	0,35
Кредиторская задолженность	181078	95839	5,01	2,77	85239	2,54
Расчеты с покупателями и заказчиками	84235	11731	2,3	0,34	72504	1,96
Расчеты по налогам и сборам	22152	8328	0,6	0,24	13824	0,36
Расчеты по социальному страхованию и обеспечению	3536	4899	0,09	0,14	-1363	-0,05
Расчеты с персоналом	15986	15152	0,44	0,44	834	0
Расчеты с различными дебиторами и кредиторами	55169	55729	1,5	1,6	-560	-0,1
БАЛАНС	3607543	3459406	100	100	148137	-

Рост пассива баланса в 2011 году по сравнению с 2010 годом идет только за счет увеличения кредиторской задолженности на 85239 тысяч рублей, почти в 2 раза. При этом величина добавочного капитала осталась неизменной [25,26].

Наибольшего внимания в пассивах заслуживает доля краткосрочных обязательств, в первую очередь кредиторской задолженности. Фактически она означает бесплатное пользование средствами кредиторов. Удельный вес кредиторской задолженности в структуре обязательств предприятия возрос на 2,45 пункта. Сравнивая данные 2010г с данными 2011г. мы наблюдаем увеличение пассивов на 148137 тысяч рублей (с 3459406 тысяч рублей до 3607543 тысяч рублей). В частности значительно сократился фонд социальной сферы практически на 1363 тысячи рублей.

ОАО «КМАпроектжилстрой» является эффективно действующим предприятием, так как краткосрочные обязательства значительно меньше чем оборотные активы предприятия. Данный фактор положительно влияет на деятельность ОАО «КМАПЖС».

Деятельность ОАО «КМАПЖС» главным образом связана с жилищным строительством в рамках национального проекта «Доступное и комфортное жилье - гражданам России» и его подпрограммы «Жилище». Преимуществом ОАО «КМАПЖС» перед конкурентами является:

- существующая прогрессивная организация производства, использование в строительстве современных технологий;

- строительства жилья разных ценовых категорий и уровня комфорта (от эконом до элит класса);

- выгодное географическое положение; большой опыт работы на рынке строительства жилья [25].

Расчет и изучение социально-экономических показателей за 2010-2011 гг. свидетельствует, что ОАО «КМАПЖС» - это стабильно развивающееся предприятие, устойчиво наращивающее объемы производства. Наиболее высоких производственных результатов предприятие достигло в 2010 г.

Проведенный анализ финансовых показателей деятельности ОАО «КМАПЖС» свидетельствует, что на 2011 г. финансово- экономическое состояние предприятия характеризуется как достаточно устойчивое и стабильное. Предприятие эффективно осуществляет свою деятельность, получает прибыль, имеет в достаточном количестве средства для расчета с контрагентами.

Чтобы обеспечить свой вклад во всевозрастающую программу жилищного строительства на территории города Старый Оскол и Белгородской области, ОАО «КМАпроектжилстрой» способен производить сегодня до 100 тыс. м2 жилья в год. В целом наблюдается высокая автономия предприятия.

3.3 Анализ вероятности банкротства ОАО «КМАпроектжилстрой»

Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в денежные отношения с налоговыми органами, банками, поставщиками и потребителями и т.д. В процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому что, предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия такие как, произвести платеж, поставить товар, исполнить услуги и т.д. Если же предприятие из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния, то оно становится как партнер неплатежеспособным, или несостоятельным, наносящим ущерб кредиторам.

Методы оценки и прогнозирования вероятности банкротства предприятия приобретают особую актуальность.

Известны два основных подхода к предсказанию банкротства. Первый базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами: приобретающим все большую известность Z-коэффициентом Альтмана (США), коэффициентом Таффлера, (Великобритания), и другими, а также умение «читать баланс». Второй исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании. Первый подход является более распространенным, а самой известной моделью прогнозирования банкротства является модель Альтмана [25].

В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) Альтмана имеет вид:

(3.7)

где К1 = собственный оборотный капитал/сумма активов;

К2 = нераспределенная прибыль/сумма активов;

К3 = прибыль до уплаты процентов/сумма активов;

К4 = рыночная стоимость собственного капитала/заемный капитал;

К5 = объем продаж/сумма активов.

Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, +22], при этом предприятия, для которых Z>2,99 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z<1,81 являются, безусловно-несостоятельными, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности [24].

Позже (1983) Альтман распространил свой подход на компании, чьи акции не котируются на рынке:

(3.8)

Здесь К4 - уже балансовая стоимость собственного капитала в отношении к заемному капиталу. При Z<1.23 Альтман диагностирует высокую вероятность банкротства.

Первым российским опытом применения подхода Альтмана является сравнительно недавно разработанная учеными Иркутской государственной экономической академии четырехфакторная модель Давыдовой-Беликова:

(3.9)

где К1 = оборотный капитал/сумма активов;

К2 = чистая прибыль/собственный капитал;

К3 = объем продаж/ сумма активов;

К4 = чистая прибыль/себестоимость.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели Z определяется следующим образом:

Z<0 - вероятность банкротства максимальная (0.9 - 1),

0<Z<0.18 - вероятность банкротства высокая (0.6 - 0.8),

0.18 < Z < 0.32 - вероятность банкротства средняя (0.35-0.5),

0.32 < Z < 0.42 - вероятность банкротства низкая (0.15-0.20),

Z >0.42 - вероятность банкротства незначительна (до 0.1).

Рассчитаем индекс Альтмана для ОАО «КМАПЖС», характеризующий экономическое состояние предприятия в 2010-2011 гг. (рис. 3.1 и табл. 3.7).

Таблица 3.7 Расчет коэффициентов модели Альтмана для ОАО «КМАПЖС»

Наименование показателя	Значение показателя
	2010	2011
Сумма активов, млн. руб.	3147,6	3473,2
Собственный оборотный капитал, млн. руб.	253,7	953,3
Нераспределенная прибыль, млн. руб.	167,5	130,3
Прибыль до уплаты процентов, млн. руб.	209,14	172,1
Рыночная стоимость собственного капитала, млн. руб.	2056,9	3384,9
Заемный капитал, млн. руб.	90,8	88,3
Объем продаж, млн. руб.	1997,5	2083,8
К1	0,081	0,274
К2	0,053	0,038
К3	0,066	0,050
К4	22,653	38,334
К5	0,635	0,600
Z - счет Альтмана	10,455	17,079
Вероятность банкротства	Ничтожно мала	Ничтожно мала

Рис. 3.1. Динамика индекса кредитоспособности Альтмана

Сравнив значения коэффициентов между собой диагностируем, что вероятность банкротства отсутствует, кроме того, следует отметить его значительны рост в 2009-2011 гг. с 9,2 до 17,08, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия [21].

Рассчитаем значение Z по четырехфакторной модели Давыдовой-Беликова (табл. 3.8 и рис. 3.2).

Таблица 3.8. Расчет коэффициентов модели Давыдовой-Беликовой

Наименование показателя	Значение показателя
	2010	2011
Сумма активов, млн. руб.	3147,6	3473,2
Оборотный капитал, млн. руб.	1344,4	1041,6
Чистая прибыль, млн. руб.	167,5	130,3
Собственный капитал, млн. руб.	2056,9	3384,9
Объем продаж, млн. руб.	1997,5	2083,8
Себестоимость, млн. руб.	1788,4	1911,7
К1	0,427	0,300
К2	0,081	0,038
К3	0,635	0,600
К4	0,094	0,068
Z	3,75	2,62
Вероятность банкротства	незначительна	незначительна

Рис. 3.2. Динамика коэффициента банкротства Давыдовой-Беликовой

Расчеты свидетельствуют о малой вероятности возникновения неплатежеспособности и банкротства ОАО «КМАПЖС». Проведенные расчеты по прогнозированию вероятности банкротства с помощью двух моделей показывают низкий уровень реализации риска банкротства ОАО «КМАПЖС». Диагностика банкротства с использованием двух предложенных коэффициентов должна проводиться постоянно при проведении анализа финансового состояния предприятий. Кроме того, необходим постоянный мониторинг финансового состояния предприятий для своевременного выявления симптомов кризиса и разработки плана антикризисного управления [17,19].

В 3 главе было рассмотрено финансовое состоянии ОАО «КМАпроектжилстрой». В пункте 3.1. был проведен анализ финансовых показателей деятельности предприятия, из чего можно сделать вывод о благополучии финансового состояния предприятия.

В пункте 3.2. был проведен полный анализ финансового состояния ОАО «КМАпроектжилстрой». Анализ деятельности свидетельствует о том, что финансово - экономическое состояние предприятия характеризуется, как достаточно устойчивое и стабильное.

В пункте 3.3. была проанализирована вероятность банкротства ОАО «КМАпроектжилстрой» по двум моделям:

- Z - коэффициент Альтмана,

- коэффициент Давыдовой - Беликовой.

Проведенные расчеты показывают низкий уровень реализации риска банкротства ОАО «КМАпроектжилстрой».

Заключение

В ходе написания курсовой работы были раскрыты и поставленные задачи. В первой части работы были тщательно изучены вопросы, связанные с определением основных средств, их классификацией и методикой анализа использования основных средств.

Было дано определение основных средств как часть производственных фондов, которая участвует в процессе производства длительное время, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на изготовляемый продукт постепенно, по частям, по мере использования. Основные средства делятся на производственные и непроизводственные. К основным производственным средствам относят средства, которые непосредственно участвуют в производственном процессе, а к непроизводственным - те основные средства, которые создают условия для жизни работников. Особое внимание уделяется делению основных средств на активную и пассивную часть. Увеличение доли активной части основных средств способствует повышению показателей выпуска продукции и экономической эффективности деятельности предприятия.

Во второй части данной курсовой работы был рассмотрен анализ использования основных средств на конкретном предприятии. Анализ использования основных средств был произведен за два года - 2010 (базисный) и 2011 (анализируемый). Главным показателем использования основных средств является показатель фондоотдачи. Так, показатель фондоотдачи в 2010 году составил 0,48 , а в 2011 составил 0,76. Выпуск продукции в анализируемом году вырос за счет увеличения количества оборудования и за счет увеличение среднечасовой выработки продукции.

Строительная деятельность предприятия в России характеризуется объемом работ, выполненных по виду экономической деятельности «Строительство», в Российской Федерации в 2011 году составил 5 061,8 млрд. рублей, или 105,1% к уровню 2010г.

Объем работ, выполненных по виду экономической деятельности «Строительство» в Белгородской области составил 59 839,0 млн. рублей или 154,4 % к уровню 2010 года. В 2011 году организациями всех форм собственности введено в действие 62,3 млн. кв. метров жилья - 788,2 тыс. новых квартир, что на 9,9% выше уровня 2010 года по количеству, и на 6,6% выше уровня 2010 года по площади. Доля жилых домов, построенных населением за свой счет и с помощью кредитов, в общем вводе жилья составила 42,9 % (в 2010 г. - 43,5 %).

Анализ основных средств указывает на постоянную тенденцию обновления основных средств анализируемого предприятия. Коэффициент обновления основных фондов на начало 2011 года увеличился на 60% по сравнению с 2010 годом, что говорит о том, что обновляется техника, оборудование, которые позволяют качественно и в короткие сроки вводить объекты в эксплуатацию.

На основании технико-экономического анализа деятельности ОАО «КМАпроектжилстрой» приходим к следующим выводам:

- предприятие наращивает объёмы производства и эффективно развивается;

- ОАО «КМАпроектжилстрой» систематически занимается техническим перевооружением базы строительной индустрии новыми материалами. На предприятии большая часть оборудования является новой и современной;

- на предприятии наблюдается высокая текучесть кадров - 24,7%, в основном рабочих, текучесть руководящих кадров предприятия составляет 6,6%. Для более успешной работы предприятию необходимо снижать текучесть кадров.

Анализ показал, что расчет прибыли в 2011 году увеличился по сравнению с показателями в 2010 году на 96570 тыс. рублей. Показатели выручки так же были увеличены в 2011 году на 534609 тыс.рублей по сравнению с 2010 годом. Следовательно, однозначно можно сделать вывод об увеличении эффективности использования основных средств на предприятии.

Улучшение использования основных средств отражается на финансовых результатах работы предприятия за счет: увеличения выпуска продукции, снижения себестоимости, улучшения качества продукции, снижения налога на имущество и увеличения прибыли. Был проведен анализ интегрального показателя по оценке эффективности деятельности ОАО «КМАпроектжилстрой». На основании данного анализа видно, что интегральный показатель ОАО «КМАПЖС» имеет положительную динамику, что говорит об эффективной деятельности предприятия за анализируемый период.

В третьей части данной курсовой работы был рассмотрен анализ финансовой деятельности предприятия. Анализ финансовой устойчивости ОАО «КМАПЖС» в 2010-2011 гг. позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала. Таким образом, ОАО «КМАПЖС» характеризуется способностью погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, и прочих оборотных актив.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния; если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у него есть шанс выйти из затруднительного положения.

Проведенный анализ финансовых показателей деятельности ОАО «КМАПЖС» свидетельствует, что на 2011 г. финансово- экономическое состояние предприятия характеризуется как достаточно устойчивое и стабильное. Предприятие эффективно осуществляет свою деятельность, получает прибыль, имеет в достаточном количестве средства для расчета с контрагентами.

Проведенные расчеты по прогнозированию вероятности банкротства с помощью двух моделей показывают низкий уровень реализации риска банкротства ОАО «КМАПЖС». Диагностика банкротства с использованием двух предложенных коэффициентов должна проводиться постоянно при проведении анализа финансового состояния предприятий. Кроме того, необходим постоянный мониторинг финансового состояния предприятий для своевременного выявления симптомов кризиса и разработки плана антикризисного управления.

Список использованных источников

1. Российская Федерация. Государственная Дума. Конституция Российской Федерации [Текст]: от 30.12.2008 № 6-ФКЗ и от 30.12.2008 № 7-ФКЗ// Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. Банк «Версия Проф».

2. Российская Федерация. Государственная Дума. Налоговый Кодекс РФ, ч.1 и 2. [Текст]: (в ред. Федеральных законов от 03.12.2012 № 231 - ФЗ)// Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. Банк «Версия Проф».

3. Российская Федерация. Государственная Дума. Гражданский Кодекс РФ, ч.1, 2, 3 и 4. [Текст]: (в ред. Федеральных законов от 11.02.2013 № 8 - ФЗ)// Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. Банк «Версия Проф».

4. Российская Федерация. Государственная Дума. Трудовой Кодекс РФ. [Текст]: (в ред. Федеральных законов от 29.12.2012 № 280 - ФЗ)// Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. Банк «Версия Проф».

5. Российская Федерация. Государственная Дума. Градостроительный Кодекс РФ. [Текст]: (в ред. Федеральных законов от 04.03.2013 № 22 - ФЗ)// Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. Банк «Версия Проф».

6. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672 с.

7. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: Учебник. / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская / М.: ИНФРА-М, 2006.

8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 215 с.

9. Васильева Л.С. Финансовый анализ [Текст]/ Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.

10. Войталовский Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия. [Текст] / Под ред. Войталовского Н.В., Калининой А.П., Мазуровой И.И. СПб.: Питер, 2009.

11. Волошин Д.А. Основные средства по-новому. [Текст]/ Д.А. Волошин- М.: Главбух, 2006. - 128с.

12. Гинзбург А.И. Экономический анализ для руководителей малых предприятий [Текст]/ А.И. Гинзбург. СПб.: Питер, 2007.

13. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: [Текст]/ Гиляровская Л.Т, Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А./ Учебник для вузов. М.: Проспект: [Велби], 2008.

14. Корабейников О.П. Применение нормативного подхода для анализа и оценки стоимости основных средств при реорганизации предприятия [Текст]// О.П. Корабейников, Экономический анализ, - 2005. №16.

15. Коханов Т. Пути обновления основных фондов [Текст] // Т. Коханов, Управление компанией. - 2005. - №9.

16. Киреева Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: [Текст] // Учеб. пособие./ Н.В. Киреева, М.: Издательский дом «Социальные отношения», 2007.

17. Любушин Н.П. Экономический анализ: [Текст]/ Учебное пособие. Н.П. Любушин, М.: ЮНИТИ, 2007.

18. Мельник М.В. Экономический анализ в аудите: [Текст]/ Учеб. пособие для вузов. М.В. Мельник. М.: ЮНИТИ, 2007.

19. Молибог Т.А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: [Текст]/ Учеб. пособие. Т.А. Молибог. М.: Владос, 2007.

20. Орлова Т.М. Практикум по комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности. [Текст]/ Т.М. Орлова. М.: КНОРУС, 2010.

21. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: [Текст]/ учеб. пособие для вузов / С.М. Пястолов. - М.: Академический Проект, 2005. - 572 с.

22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник [Текст] / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536 с.

23. Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов [Текст] / И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева. - М.: «Дашков и Ко», 2006. - 368 с.

24. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Текст] / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 415 с.

25. ОАО «КМАпроектжилстрой». Финансовая отчетность предприятия [Текст]/ 2010, 2011 гг.

26. ОАО «КМАпроектжилстрой». Устав предприятия. [Текст]/ 2011 гг.

27. ОАО «КМАпроектжилстрой». Годовой отчет. [Текст]/ 2011 гг.

Размещено на Allbest.ru