Экономический анализ деятельности ОАО "КЗХ Бирюса"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

1. Характеристика деятельности предприятия

1.1 Общие сведения о предприятии

1.2 История предприятия

1.3 Описание продукции, выпускаемой на предприятии

1.4 Анализ персонала и кадровая политика ОАО «КЗХ Бирюса»

1.5 Обзор конкурентов и доля на российском рынке КЗХ «Бирюса»

2. Анализ финансового состояния ОАО «КЗХ Бирюса»

2.1 Содержание финансового анализа

2.2 Горизонтальный анализ предприятия

2.3 Вертикальный анализ баланса предприятия

2.4 Анализ ликвидности предприятия

2.5 Показатели структуры капитала

2.6 Показатели рентабельности

3. Рекомендации по совершенствованию деятельности предприятия

Заключение

Список литературы и интернет ресурсов

Введение

финансовый экономический ликвидность рентабельность

Ознакомительная практика служит необходимой частью обучения студента, позволяющей ему окончательно убедиться в правильности сделанного им выбора. Связь с практикой, знание конкретных задач и особенностей будущей практической деятельности является одним из требований к подготовке специалистов высшей квалификации.

Во время прохождения практики студент может проверить свой профессионализм, поработать рядовым исполнителем и принять участие в решении общих производственных задач.

Сегодня, когда система гарантированного распределения выпускников уже не работает, именно на ознакомительной практике студенту предоставляется возможность проявить и зарекомендовать себя потенциальному работодателю.

Целью ознакомительной практики является: закрепление теоретических знаний, полученных в процессе обучения, изучение производственно-экономической деятельности организации, выявление у студента способностей к научно-исследовательской деятельности при проведении им простейших прикладных исследований конкретных производственных ситуаций и управленческих решений.

Задачи ознакомительной практики состоят в следующем:

· Знакомство с работой конкретного предприятия отрасли машиностроения подотрасли приборостроения в области финансово-хозяйственных, социально-экономических и организационных проблем управления;

· Сбор и обработка данных о финансовом состоянии предприятия за 3 года;

· Углубление и закрепление знаний по специальным дисциплинам;

· Получение необходимых профессиональных знаний и опыта работы в отрасли машиностроение.

Предприятие- объект изучения: открытое акционерное общество «КЗХ Бирюса».

1. Характеристика деятельности предприятия

1.1 Общие сведения о предприятии

Полное фирменное наименование организации на русском языке - Открытое акционерное общество «Красноярский завод холодильников «Бирюса».

Сокращенное фирменное наименование организации на русском языке ОАО «КЗХ «Бирюса».

Полное фирменное наименование организации на английском языке - Open join-stock company “Krasnoyarsk Refrigerator Plant “Biryusa”.

Cокращенное фирменное название организации на английском языке - OJSC “Biryusa”.

Место нахождения организации - 660123, Российская Федерация, г. Красноярск, проспект имени газеты «Красноярский рабочий», 29.

Почтовый адрес общества - 660123, Российская Федерация, г. Красноярск, проспект имени газеты «Красноярский рабочий», 29.

Единоличный исполнительный орган организации (Генеральный директор) располагается по адресу - 660123, Российская Федерация, г. Красноярск, проспект имени газеты «Красноярский рабочий», 29.

Адрес хранений документов организации - 660123, Российская Федерация, г. Красноярск, проспект имени газеты «Красноярский рабочий», 29.

Юридический статус организации - Открытое акционерное общество.

Уставный капитал OAO «КЗХ Бирюса» по состоянию на 31.12.2011 г составляет 201 400 000 рублей.

Уставной капитал поделен между акционерами в следующих долях:

- ЗАО «Депозитарная Клиринговая компания» - 43%

-Члены Совета директоров - 37 %

- Работники предприятия - 20%

Организация имеет следующие органы управления:

· общее собрание акционеров Общества;

· Совет директоров Общества;

· Коллегиальный исполнительный орган (Правление) Общества;

· Единоличный исполнительный орган (Генеральный директор) Общества.

На рисунке 1 представлена структура управления ОАО «КЗХ «Бирюса».

Рисунок 1. Структура управления ОАО «КЗХ «Бирюса

В состав совета директоров входят 11 человек:

1.Булевич Владимир Алексеевич

2.Городов Павел Алексеевич

3.Исаев Марат Мурсалимович

4.Козырев Дмитрий Анатольевич

5.Колмыков Владимир Афанасьевич

6.Ребров Александр Сергеевич

7.Синников Сергей Иванович

8.Слинкин Виталий Степанович

9.Суровцев Виктор Евгеньевич

10.Филатов Александр Анатольевич

11.Чепкасов Алексей Леонтьевич

В состав правления ОАО «КЗХ «Бирюса» входят 7 человек:

1.Городов Павел Алексеевич

2.Исаев Марат Мурсалимович

3.Козырев Дмитрий Анатольевич

4 Синников Сергей Иванович

5.Слинкин Виталий Степанович

6.Суровцев Виктор Евгеньевич

7.Филатов Александр Анатольевич

Красноярский завод холодильников «Бирюса» - один из крупнейших производителей холодильной техники в России.

1.2 История предприятия

Основные направления деятельности Компании «Бирюса» - производство бытовых холодильников и торгового холодильного оборудования.

Красноярский завод холодильников «Бирюса» имеет производство полного цикла - более 85% деталей изготавливаются самостоятельно из материалов и комплектующих известных мировых производителей, таких как BASF, Danfoss, ACC, DOW, Ticona, Ilpea, Samsung. Производство оснащено оборудованием ведущих фирм из Германии, Италии, Японии, Кореи.

Сегодня продукция «Бирюса» реализуется как на территории России, так и в Казахстане, Узбекистане, Киргизии, Азербайджане и Республике Беларусь. Широко развитая сеть сервисных центров позволяет осуществлять гарантийное и послегарантийное обслуживание продукции на всей территории продаж.

Красноярский завод холодильников «Бирюса» - один из крупнейших производителей холодильной техники в России, единственный производитель в Восточной Сибири. Предприятие производит бытовые холодильники, морозильные камеры, торговое холодильное оборудование.

В августе 1963 года было принято решение о создании производства бытовых холодильников на базе Красноярского машиностроительного завода. Новый холодильник создавался в результате творческого труда большого количества специалистов.

В 1964 году начат серийный выпуск холодильников «Бирюса». Название «Бирюса» было дано в честь одной из красивейших горных рек Сибири.

В 1967 году начались регулярные поставки продукции «Бирюса» в развитые европейские страны: Англию, Германию, Австрию, Францию и Скандинавские страны. Поставки на экспорт осуществлялись под брендом «Snowcap», что в переводе означает «снежная вершина». Также «Бирюса» в Европе реализовывалась под марками таких известных производителей, как Zanussi, Thomson, Brandt, Electrolux.

КЗХ «Бирюса» является неоднократным лауреатом различных премий среди производителей бытовой техники в России.

2010 год: премия "Лучший российский экспортер 2009". Компания «Бирюса» была признана лучшей в среди предприятий отрасли «Машиностроение (промышленное оборудование, бытовая техника)».

2005 год: премия "Лучший российский экспортер» - победитель в номинации "Лучший экспортер отрасли" (машиностроение, промышленное оборудование) по итогам 2004 года.

2004 год: премия "Российский Национальный Олимп" в категории "Крупный бизнес. Промышленные предприятия".

2002 год: звание «Лидер региональной экономики» в номинации «Автоматизация и механизация производственных процессов в области серийного выпуска холодильной техники»

2001 год: диплом победителя конкурса «1000 лучших предприятий России - 2001» за высокую деловую активность и эффективную деятельность по итогам работы за год.

На сегодняшний день Компания «Бирюса» выпускает 23 базовые модели бытовых холодильников, 24 модели торгового холодильного оборудования, 4 модели винных шкафов. Все виды продукции «Бирюса» имеют гарантию и полное техническое обслуживание в фирменных сервисных центрах.

1.3 Описание продукции, выпускаемой на предприятии

Производство бытовой холодильной техники является основным направлением деятельности ОАО «КЗХ Бирюса».

В 2011 году компанией производилось семнадцать базовых моделей холодильников 600-ряда и шесть базовых моделей 570-ряда. Обновление внешнего дизайна холодильников 600-ряда способствовало повышению спроса на более современные модели холодильников, что повлияло на изменение структуры производства и продаж между рядами: 60% -600-ряда, 40% холодильники 570-ряда.

Рисунок 2. Состав выпускаемой продукции КЗХ «Бирюса»

Компания выпускает как классические белые холодильники и морозильники, так и продукцию серебристого цвета - «металлик», которые пользуются постоянным спросом. Кроме того, в 2011 году с конвейера сошли холодильники цвета «перламутр» и «матовый графит».Доля произведенных компанией цветных холодильников за отчетный год составила 7,1% от общего количества, выпущенной холодильной техники.

На заводе реализован проект перевода производства холодильников на пенополиуретановую изоляцию с применением вспенивателя циклопентана.

Соответствующее решение было принято Советом директоров предприятия и связано это со вступающими в действие по Монреальскому протоколу запретом на использование 141 хладона в качестве вспенивающего агента.

В 2011 году был внедрен в производство проект по улучшению внешнего дизайна и комплектации бытовых холодильников 600- разряда. В продажу холодильники «Бирюса» комфорт- класса с обновленным дизайном поступили с дополнительной маркировкой буквой «L», например, «Бирюса -129KLSS». Изменения коснулись преимущественно внешнего дизайна холодильников. В новых моделях увеличена высота дверей холодильной и морозильной камер, благодаря чему холодильник стал более элегантным. Разработан новый дизайн ручки с усиленным креплением. Как и ранее, во всех моделях нового дизайна предусмотрена возможность перенавешивания двери. Затраты на проект по улучшению дизайна бытовых холодильников составили 9,5 млн рублей, ожидается получить экономический эффект от снижения стоимости материалов около 15 млн. рублей.

Красноярский завод холодильников «Бирюса» имеет оборудование, которое позволяет осуществлять полный цикл производства бытовых холодильников и торгового оборудования. Более 85 % деталей изготавливается самостоятельно из высококачественных комплектующих, поставки которых осуществляют такие известные мировые производители, как DOW, Samsung (Корея), ILPEA (Италия), BASF и TICONA (Германия).

Прежде чем стать готовым изделием, холодильник проходит множество этапов. Технология производства основана на системе непрерывных конвейеров, ежеминутно поставляющих комплектацию со всех цехов производства на сборочные конвейеры, где осуществляется заключительная сборка изделий.

Внутренние поверхности холодильника, соприкасающиеся с пищевыми продуктами, изготавливают из полистирола - гигиеничного и удобного материала для деталей сложной формы. Новейшее литейное и вакуум-формовочное оборудование «Canon» позволяет контролировать и изменять толщину полистирола, плотность массы, температуру и другие параметры непосредственно в процессе производства.

Покраска металлических деталей холодильника осуществляется методом электростатического напыления (под действием электрических зарядов) на современном покрасочном комплексе «Eisenmann». Применение порошковых красителей позволило значительно улучшить качество наносимого покрытия, повысило стойкость к механическому повреждению.

Эффективность работы холодильника напрямую зависит от используемого теплоизолирующего материала. В холодильниках «Бирюса» им является пенополиуретан, обладающий низким коэффициентом теплопроводности и практически неограниченным сроком службы.

Главный сборочный конвейер имеет несколько линий, на каждой из которых собирается определенная модель. Каждый холодильник «Бирюса», прошедший строгий контроль качества сборки, чистоты внутренних и внешних поверхностей, поступает на испытательную станцию, где проходит 6-ти часовую проверку качества. Проверке подвергаются точная и надежная работа всего холодильника и отдельных электрических схем, приборов. Здесь же контролируется электропотребление и электробезопасность изделий. Результаты всех испытаний и проверок заносятся в технический паспорт холодильника.

Бытовые холодильники "Бирюса" оснащаются современными энергоэффективными компрессорами компаний, являющихся крупнейшими в мире производителями компрессоров для холодильного оборудования.

1.4 Анализ персонала и кадровая политика ОАО «КЗХ Бирюса»

Главным фактором успешной деятельности компании является обеспечение конкурентоспособности выпускаемой холодильной техники, что достигается как модернизацией производства, так и развитием человеческого капитала. Персонал компании является одним из самых важных и ценных активов в достижении ее целей и задач. Кадровая политика базируется на необходимости обеспечения эффективности труда и производства и предусматривает четыре основные направления:

· Обеспечение компании квалифицированными кадрами, сохранение профессионального коллектива, справедливые и доброжелательные отношения между коллегами;

· Мотивация и стимулирование персонала для решения поставленных задач;

· Обучение, развитие, профессиональный карьерный рост сотрудников внутри компании;

· Обеспечение гарантий и социальная защита работников.

Общая численность работников КЗХ «Бирюса»на 31.12.2011 составила 2087 человек. Изменение численности работников КЗХ «Бирюса» за последние три года отражено на рисунке 3.



Рисунок 3. Динамика количества работников КЗХ «Бирюса

Возрастной состав работников КЗХ»Бирюса» представлен всеми возрастными категориями, начиная от молодых специалистов, приходящий в компанию после окончания учебного заведения и постепенно перенимающих опыт работы старших коллег, и заканчивая работниками пенсионного возраста, обладающими богатым опытом работы, так необходимым молодым специалистам. Кадровая политика направлена на систематическое и рациональное обновление кадров компании с сохранением преемственности за счет постоянного притока молодежи, использования возможностей и способностей кадров всех возрастов.

Самая массовая возрастная группа работающих в возрастном диапазоне от 41-50 лет составляет 25,3% от общей численности. Возрастной состав работников компании по состоянию на 31.12.2011 г. Отражен на рисунке 4.

Рисунок 4. Возрастной состав работников КЗХ "Бирюса" на конец 2011 г.

Одним из приоритетных направлений кадровой политики компании является повышение привлекательности работы на предприятии для молодых специалистов. Численность молодых работников и специалистов до 31 года составляет 24,7%. Важным фактором привлечения молодых специалистов в компанию является начисление процентной надбавки к заработной плате за стаж работы в районах Крайнего Севера и приравненных к ним местностях всем работникам до 30 лет, принятым на работу по трудовому договору в полном объеме с первого дня начала трудовых отношений. На эти цели в 2011 году израсходовано 1659 тыс. рублей собственных средств.

Рисунок 5.Состав работников по категориям КЗХ «Бирюса»

Высшее образование имеют 15,5% работников компании, среднее-профессиональное 19,4%, начальное-профессиональное - 21,4% работников и среднее образование имеют 43,7%.

1.5 Обзор конкурентов и доля на российском рынке КЗХ «Бирюса»

В настоящее время рыночный ассортимент бытовых холодильных приборов включает модели разных потребительских и экономических классов, отвечающие разнообразным требованиям покупателей.

Практически потеряла актуальность классификация холодильников « по количеству звездочек». Почти все современные холодильники обеспечивают температуру -18С в морозильной камере, а многие и более низкую.

Как тенденцию сегодняшнего дня следует отметить тот фактор, что понятие импортного и отечественного производителя несколько смешалось, так, например, модели Indesit Forma производятся в Липецке, а «Атланты» - за границей России, в Минске.

На настоящий момент продукция КЗХ «Бирюса» реализовывается по всей территории Российской Федерации, а также в странах СН и ближнего зарубежья (Казахстан, Азербайджан, Афганистан, Киргизия, Украина, Молдавия, Беларусь, Армения.

Основными конкурентами по сбыту продукции в вышеперечисленных странах для КЗХ «Бирюса» являются:

· «Атлант»

· «Позис»

· Indesit

Компания «Позис» производит бытовые холодильники и морзильники под торговыми марками «Свияга» и «Мир». Линейка холодильников «Свияга» представлена в сегменте «эконом»- класса,, линейка холодильников «Мир» - в среднем ценовом сегменте бытовых холодильников. Доля рынка компании «Позис» составляет 3,4%.

Линейка продукции «Атлант» представлена как в сегменте эконом-класса, так и в среднем ценовом сегменте. По сравнению с 2010 годом компания «Атлант» снизила долю рынка с 15% до 14%.

Компания Indesit - крупнейший производитель холодильной бытовой техники в России. Модельный ряд холодильной техники под торговыми марками Indesit и Ariston представлен во всех сегментах рынка бытовой холодильной техники. Моделями-аналогами бытовым холодильникам и морозильникам «Бирюса» являются холодильники по торговой маркой Indesit. Модели этой линейки представлены в низком и среднем ценовом сегменте. По итогам 2011 года компания Indesit составила 21% от всей доли рынка бытовых холодильных приборов.

Объем продаж бытовых холодильников и морозильников компании КЗХ «Бирюса» в 2011 году увеличился на 1%, но рынок при этом вырос на 7%.

В связи с эти доля компании уменьшилась до 5,3%. По доле рынка КЗХ «Бирюса» уступает Indesit, «Атлант», Samsung, LG, БСХ «Бытовые приборы» и «ВЕКО».

Рисунок 6. Структура сбыта продукции на российском рынке бытовых холодильных приборов, 2011 год

На динамику рынка розничной продажи холодильников в Российской Федерации влияет техническое усовершенствование приборов и обновления дизайна изготавливаемых приборов.

В течение последних двух лет наблюдается запуск новых заводов иностранных компаний Arcelik, LG Electronics, Bosh und Siemens Hausgerate, GMHB, Vestel, чья техника уже продается по всей России. Данная активность со стороны иностранных конкурентов может негативно сказаться на спросе на продукцию компании «Бирюса».

Основными рисками для КЗХ «Бирюса» являются:

· Строительство заводов по производству иностранных бытовых приборов, в том числе и холодильников;

· Снижение уровня рубля по отношению к доллару США, что может повлечь за собой снижение стоимости продукции;

· Увеличение размера таможенных пошлин стран-покупателей;

· Увеличение цен на сырье и материалы на внутреннем и внешнем рынке;

· Финансовые риски, связанные с возможностью неисполнения предприятием своих обязательств;

· В крупных федеральных торговых сетях бытовая холодильная техника в подавляющем большинстве представлена марками широко рекламируемых зарубежных брендов;

2. Анализ финансового состояния ОАО «КЗХ Бирюса»

2.1 Содержание финансового анализа

Глава посвящена финансовому анализу предприятия ОАО «КЗХ Бирюса», которое на сегодняшний день является крупный производителем бытовых и промышленных холодильных приборов. К финансовому анализу относятся внутрихозяйственный финансовый анализ и внешний финансовый анализ, которые заключаются в исследовании следующих аспектов деятельности организаций:

· горизонтальный анализ баланса предприятия;

· вертикальный анализ баланса предприятия;

· анализ ликвидности предприятия;

· анализ имущественного положения предприятия;

· анализ рентабельности активов предприятия.

Необходимо иметь в виду, что на финансовые показатели организации оказывают влияние не только технические, организационные и природные условия самого процесса производства, но и те социальные условия производственного коллектива, финансово-экономические условия организации, так как от степени этих условий зависит степень использования производственных ресурсов, средств и предметов труда, то есть фондоотдача, материалоемкость продукции, производительность труда

Сам финансовый анализ состоит из горизонтального и вертикального анализа баланса, также в данном разделе рассмотрены коэффициенты ликвидности, коэффициенты платежеспособности предприятия, эффективности использования предприятия, проанализирована структура активов и пассивов баланса предприятия, структура заемного капитала и рентабельность предприятия.

2.2 Горизонтальный анализ предприятия

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитических таблиц, в которых вычисляются абсолютные показатели изменения балансовых сумм и относительные показатели роста (снижения) этих сумм.

Таблица 1. Горизонтальный анализ баланса КЗХ «Бирюса»

АКТИВ	31 декабря 2009	31 декабря 2010	31 декабря 2011	2010 к 2009	2011 к 2010
				Абс	%	Абс	%
1	3	5	7
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	468	379	676	-89	-19%	297	78%
Результаты исследований и разработок	2663	2615	2567	-48	-2%	-48	-2%
Основные средства	904575	849905	810629	-54670	-6%	-39276	-5%
Финансовые сложения	133	87363	87363	87230	65586%	0	0%
Отложенные налоговые активы	51762	22793	21849	-28969	-56%	-944	-4%
Прочие внеоборотные активы	47083	59237	55814	12154	26%	-3423	-6%
ИТОГО по разделу I	1098422	1114030	1070636	15608	1%	-43394	-4%
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	375365	371130	585251	-4235	-1%	214121	58%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	15082	40763	10623	25681	170%	-30140	-74%
Дебиторская задолженность	290375	346510	282415	56135	19%	-64095	-18%
Фи нансовые сложения (за исключением денежных эквивалентов)	954	670	514	-284	-30%	-156	-23%
Денежные средства и денежные эквиваленты	817	2246	10527	1429	175%	8281	369%
ИТОГО по разделу II	682593	761319	894330	78726	12%	133011	17%
БАЛАНС	1781015	1875349	1964966	94334	5%	89617	5%
ПАССИВ
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	201400	201400	201400	0	0%	0	0%
Переоценка внеоборотных активов	192855	141315	139963	-51540	-27%	-1352	-1%
Добавочный капитал (без переоценки)	-	-	-
Резервный капитал	9838	9838	16117	0	0%	6279	64%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	153306	310172	344482	156866	102%	34310	11%
ИТОГО по разделу III	557399	663265	701961	105866	19%	38696	6%
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	0	712947	785000	712947	0%	72053	10%
Отложенные налоговые обязательства	39974	41289	53279	1315	3%	11990	29%
ИТОГО по разделу IV	39974	754236	838279	714262	1787%	84043	11%
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	703571	144281	163721	-559290	-79%	19440	13%
Кредиторская задолженность	454567	282968	232969	-171599	-38%	-49999	-18%
Оценочные обязательства	25504	30599	28035	5095	20%	-2564	-8%
ИТОГО по разделу V	1183641	457848	424725	-725793	-61%	-33123	-7%
БАЛАНС	1781015	1875349	1964966	94334	5%	89617

Рисунок 8. Динамика и структура активов баланса КЗХ «Бирюса»

Нематериальные активы, к которым принято относить патенты, лицензии, торговые марки, интеллектуальную собственность, программные продукты, новые технологии и которые могут приносить доход предприятию снизились в 2010 году на 19% (89 тыс. руб), и значительно выросли в 2011 году (78% и 297 тыс. руб)

Затраты на исследовательские разработки снизились в 2010 и 2011 годах незначительно- 2% в год.

Основные средства предприятия, представляющие собой наиболее существенную часть активов - имущество предприятия снизились на 6% в 2010 году и на 5% в 2011 году (54670 тыс руб. и 39276 тыс руб. соответственно).

Отложенные налоговые активы- доля отложенного налога на прибыль, которая приводит к уменьшению суммы налога на прибыль, который должен быть уплачен в последующих отчетных периодах -существенно снизились в 2010 году - на 56 % (28969 тыс руб) и несущественно в 2011 году (4 % и 944 тыс руб.).

Прочие внеоборотные активы, которые включают в себя расходы на НИОКР, расходы будущих периодов, текущие издержки предприятия, которые будут включены в производимую продукцию, стоимость оборудование, которое должно пройти монтаж резко выросли в 2010 году (26% и 12154 тыс. руб) и снизились в 2011 году на 6% (3423 тыс руб).

В связи с выдачей долгосрочных займов и внесения вкладов в уставные капиталы дочерни организаций расходы на финансовые вложения выросли в 2010 году на 65586% (87230 тыс руб.). В 2011 году финансовых вложений не было.

Запасы предприятия в 2010 году уменьшились незначительно- на 1% (4235 тыс руб.), но существенно выросли в 2011 году- (58 % и 214121 тыс руб.)

НДС по приобретенным ценностям вырос на 170% (25681 тыс руб.), и снизился в 2011 году на 74% (30140 тыс руб.).

Дебиторская задолженность предприятия (задолженность покупателей, заказчиков, заемщиков, подотчетных лиц) выросла в 2010 году на 19% (56135 тыс. руб) и уменьшилась в 2011 году на 18% (64095 тыс руб.).

Рисунок 9. Структура пассивов баланса КЗХ «Бирюса»

В результате переоценки внеоборотных активов их стоимость значительно уменьшилась в 2010 году - на 27% (51540 тыс руб.), и немного снизилась в 2011 году - на 1% (1352 тыс. руб).

Резервный капитал предприятия (резервы предприятия, необходимые для покрытия непредвиденных расходов в связи с возможным возникновением кризисного состояния) резко вырос в 2011 году - на 64 % (6279 тыс. руб.).

В 2010 году на предприятии наблюдался резкий рост нераспределенной прибыли - 102% (156866 тыс руб),, в 2011 году данный показатель вырос на 11% (34310 тыс руб).

Долгосрочные заемные средства предприятия в 2010 году остались без изменений, а в 2011 году выросли на 10% (72053 тыс. руб).

Рост отложенных налоговых обязательств в 2010 году был незначительным - 3% (1315 тыс руб), а в 2011 году уже более ощутимым - 29% (11990 тыс руб).

Краткосрочные заемные средства предприятия (кредиты и займы на срок менее 1 года, кредитные задолженности поставщикам, по оплате труда, перед бюджетом), резко снизились в 2010 году- 79% (559290 тыс руб), а в 2011 году незначительно выросли - 13% (19440 тыс руб).

Кредиторская задолженность предприятия (задолженность предприятия другим юридическим и физ. лицам в результате совершенных ранее действий (событий)), резко снизилась в 2010 году- на 38% (171599 тыс руб), и в 2011 году- на 18% (49999 тыс руб).

2.3 Вертикальный анализ баланса предприятия

Вертикальный анализ - это представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его итоге.

Таблица 2. Вертикальный анализ баланса КЗХ «Бирюса»

Показатель	На конец 2009	На конец 2010	На конец 2011	Структура, %
				На конец 2009 г.	На конец 2010г.	На конец 2011г.	отклонение
							2010г. от 2009г.	2010 г. от 2011г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
АКТИВ
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	468	379	676	0,03%	0,02%	0,03%	-0,01%	0,01%
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок	2 663	2 615	2 567	0,15%	0,14%	0,13%	-0,01%	-0,14%
Основные средства	904 575	849 905	810 629	50,79%	45,32%	41,25%	-5,47%	-46,72%
Долгосрочные финансовые вложения в материальные ценности	91738	91738	91 738	5,15%	4,89%	4,67%	-0,26%	-4,93%
Финансовые вложения	133	87 363	87 363	0,01%	4,66%	4,45%	4,65%	0,20%
Отложенные налоговые активы	51 762	22 793	21 849	2,91%	1,22%	1,11%	-1,69%	-2,80%
Прочие внеоборотные активы	47 083	59 237	55 814	2,64%	3,16%	2,84%	0,52%	-2,33%
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	375 365	371 130	585 251	21,08%	19,79%	29,78%	-1,29%	-31,07%
Запасы
НДС по приобретенным ценностям	15 082	40 763	15 623	0,85%	2,17%	0,80%	1,33%	0,53%
Дебиторская задолженность	290 375	346 510	282 415	16,30%	18,48%	14,37%	2,17%	-12,20%
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	954	670	514	0,05%	0,04%	0,03%	-0,02%	-0,04%
Деннежные средства и денежные эквиваленты	817	2 246	10 527	0,05%	0,12%	0,54%	0,07%	-0,46%
БАЛАНС:	1 781 015	1 875 349	1 964 966	100	100	100	0	0
ПАССИВ
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	201 400	201 400	201 400	11,31%	10,74%	10,25%	-0,57%	-10,82%
Переоценка внеоборотных активов	192 855	141 315	139 963	11%	7,54%	7,12%	-3,29%	-10,42%
Резервный капитал	9 838	9 838	16 117	1%	0,52%	0,82%	-0,03%	-0,85%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	153 306	310 712	344 482	9%	16,57%	17,53%	7,96%	-9,57%
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемный средства	0	712 947	785 000	0%	38,02%	39,95%	38,02%	-1,93%
Отложенные налоговые обязательства	39 974	41 289	53 279	2%	2,20%	2,71%	-0,04%	-2,75%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	703 571	144 281	163 721	40%	7,69%	8,33%	-31,81%	-40,14%
Кредиторская задолженность	454 567	282 968	232 969	26%	15,09%	11,86%	-10,43%	-22,29%
Оценочные обязательства	25 504	30 599	28 035	1%	1,63%	1,43%	0,20%	-1,23%
БАЛАНС:	1 781 015	1 875 349	1 964 966	100	100	100	0	0



Рисунок 10. Структура активов баланса предприятия КЗХ «Бирюса» на 31.12.2010 г.

Рисунок 11.Структура активов баланса предприятия на 31.12.2011 г.

Из представленных выше диаграмм можно сделать вывод, что большую долю активов предприятия занимают основные средства (47%), что говорит об ориентировании руководства предприятия на создание материальных условий для расширения основной деятельности КЗХ «Бирюса».

Вторую по величине долю активов занимают запасы- 37%, что обусловлено большим количеством запчастей и комплектующих, которые в дальнейшем будут использоваться в ремонтной службе завода.

Дебиторская задолженность снизилась на 4% и составляет 15% от всех активов баланса предприятия, это символизирует то, что свидетельствует об уменьшении доли коммерческого кредита, предоставляемого другим предприятиям.

Прочие внеоборотные активы занимают 1% от общей структуры средств предприятия.

Рисунок 12. Структура пассивов на 31.12.2010 г.

Рисунок 13. Структура пассивов на 31.12.2011 г.

Из указанных выше схем можно сделать следующие выводы:

- Большую часть пассивов баланса предприятия составляют заемные средства (40%), что говорит о нехватке у компании собственных средств на поддержание процесса производства.

-Второй по величине долей в баланса предприятия обладает нераспределенная прибыль.

- Самой меньшей долей обладают долгосрочные средства.

2.4 Анализ ликвидности предприятия

В данном разделе будут рассмотрены следующие коэффициенты ликвидности предприятия:

1)Коэффициент текущей ликвидности

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Нормальным считается значение коэффициента 1,5 - 2,5.

Значение более 3 свидетельствует о нерациональной структуре капитала, что может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства.

на 31.12.2009 г.= 682593/1183641 = 0,6

на 31.12.2010 г.= 761319/457848 = 1,7

на 31.12.2011 г.= 894330/424725 = 2,1

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,4 за исследуемый год, что говорит о приобретении предприятием платежеспособности.

2)Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть -- производственные запасы.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Коэффициент быстрой ликвидности = Денежные Средства+Дебиторская Задолженность./Текущие обязательства

На 31.12.2009 г.= (817+290375)/1183641 = 0,25

На 31.12.2010 г.= (2246+346510)/457846 = 0,77

На 31.12.2011 г.= (10527+282415)/424725 = 0,69

Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение >1, что говорит о том, что ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности в будущем, что является негативным сигналом для инвесторов.

3)Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2.

В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов -- дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Текущие обязательства

На 31.12.2009 г. = (817+954)/1183641=0,002

На 31.12.2010 г. = (670+2246)/457848 = 0,006

На 31.12.2011 г. = (514+10527)/424725 = 0,025

Коэффициент абсолютной ликвидности на 31.12.2011 г имеет чрезвычайно низкий показатель, что означает огромный недостаток свободных денежных средств. Исходя из полученный данных, можно сделать вывод, что предприятие вскоре начнет терять платежеспособность и станет непривлекательным для инвесторов.

Рисунок 14. Динамика коэффициентов ликвидности

4)Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Важное аналитическое значение имеет рассмотрение темпов роста собственного оборотного капитала предприятия на фоне темпов инфляции.

Чистый оборотный капитал= текущие активы -- текущие пассивы

На 31.12.2009г.= 894330-232969=661361 тыс. руб.

На 31.12.2010г.= 761319-282968=478351 тыс. руб.

На 31.12.2011г.= 682593-454567=228026 тыс. руб.

Чистый оборотный капитал имеет большое превышение над оптимальной потребностью, что говорит финансовой неустойчивости предприятия, нерациональном использовании ресурсов и о большой зависимости от предприятия от инвестиций.

2.5 Показатели структуры капитала

1)Коэффициент автономии.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво от внешних кредиторов предприятие.

Нормативное значение коэффициента- 0,5.

Чем больше значение коэффициента- тем лучшим будет считаться финансовое состояние предприятия.

Коэффициент автономии= Собственный капитал/Валюта баланса

на 31.12.2009 г.=557399 /1781015= 0,31

на 31.12.2010 г.= 663265/1875349 = 0,35

на 31.12.2011 г.=701961 /1964966 = 0,35

Значение коэффициента на 2011 г. говорит о том, что предприятие неустойчиво от внешних кредиторов.

2)Коэффициент левериджа

Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. По-другому можно сказать, что финансовый леверидж (в некоторых источниках встречается и название «финансовый рычаг») представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа.

Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой - 0,8-1. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие.

Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент финансового левериджа =Заемный капитал/Собственный капитал

на 31.12.2009 г.= (39974+1183641)/557399=2,19

на 31.12.2010 г. = (754236+457846)/663265=1,82

на 31.12.2011 г. (424725+838279)/701961 = 1,79



Рисунок 15. Сравнение динамики коэффициентов автономии и левериджа

Все показатели коэффициента автономии ниже 0,5, что говорит о большом риске потери инвестиций и кредитов.

Коэффициент левериджа в 2009 и 2010 годах превышают 1, что означает, что активы компании финансируются за счет заемных средств.

Таблица 3 Среднегодовые показатели баланса КЗХ «Бирюса

	2011	2010	2009
Среднегодовые активы	1920157	1828182	2105968,5
Среднегодовой собственный капитал	682613	610302	710331,5
Среднегодовая Дебиторская задолженность	307562	318442,5	316534,5
Среднегодовая Кредиторская задолженность	950259	368767,5	208935

3)Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

Коэффициент. Оборотных Активов = Выручка/среднегодовая стоимость активов(таблица №)

2009 г. = 3434795/2105968,5= 1,63

2010 г. = 3883904/1828182=2,12

2011 г. = 4005793/1920157=2,08

Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства. В капиталоемких отраслях оборачиваемость активов будет ниже, чем в торговле или сфере услуг.

4)Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - коэффициент равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала=Выручка/Среднегодовой Собственный капитал

2009 г. = 3434795 / 710331,5=4,8

2010 г.= 3883904 / 610302=6,3

2011 г. = 4005793 / 682613= 5,8

Показатель данного коэффициента за 2011 год довольно высок, что говорит о больших объемах реализации производимой продукции.

5)Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства.

Коэфициент оборачиваемости. Дебиторской задолженности = Выручка/Средний остаток дебиторской задолженности

2009 г = 3434795/316534,5=10,8

2010 г. = 3883904/318442,5= 12,1

2011 г.= 4005793 / 307562= 13,0

Для оборачиваемости дебиторской задолженности, как и для других показателей оборачиваемости не существует четких нормативов, поскольку они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы предприятия. Но в любом случае, чем выше коэффициент, т.е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. При этом эффективная деятельность не обязательно сопровождается высокой оборачиваемостью. Например, при продажах в кредит остаток дебиторской задолженности будет высокий, а коэффициент ее оборачиваемости соответственно низкий.

6)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

Оборачиваемость кредиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью дебиторской задолженности. Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Коэфф. оборачиваемости. Кредиторской. задолженности. = Покупки/Средняя величина Кредиторской задолженности

2009 г. = 3434795 / 208935 = 16,4

2010 г. = 3883904 / 368767,5= 10,5

2011 г.= 4005793 / 950259 = 4,2

7)Соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей

2009 г.= 10.8/16,4=0,65

2010 г. =12,1/10,5=1,1,

2011 г. = 13,0/ 4,2 = 3,1

На вышеуказанном рисунке видно, что оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась в период с 2009 по 2011 год, это говорит о том, что количество приобретения материальных активов в кредит увеличилось.

Дебиторская задолженность, напротив, выросла в течение двух исследуемых лет, данное ускорение оборачиваемости говорит об улучшении расчетов с дебиторами.

Оборачиваемость активов и собственных капиталов менялись незначительно.

2.6 Показатели рентабельности

Рентабельность продаж - коэффициент равный отношению прибыли от реализации продукции к сумме полученной выручки. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Рентабельность продаж используется в качестве основного индикатора для оценки финансовой эффективности компаний, которые имеют относительно небольшие величины основных средств и собственного капитала. Оценка рентабельности продаж позволяет более объективно взглянуть на состояние дел.

Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции.

Рентабельность продаж = Прибыль от продаж/Выручка

2009 г.= 13141/3434795=-0,3%

2010 г. = 182570/3883904=0,4%

2011 г. = 195936/4005739= 0,4%

Так как Россия имеет инфляционный вид экономики показатель 20, % является нормальным, но данный показатель может сигнализировать о том, что предприятие обладает большой долей заемного капитала и малой долей собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент рентабельности активов характеризует способность руководства компании эффективно использовать ее активы для получения прибыли. Кроме того, этот коэффициент отражает среднюю доходность, полученную на все источники капитала (собственного и заемного).

Рентабельность активов= Чистая прибыль /Валюта баланса =

2009 г.= -145187/1781015=-8%

2010 г.= 105866/1875349=5%

2011 г.= 38699/1964966=2%

Небольшое значение показателя коэффициента на 2011 год говорит о неэффективном использовании имущества предприятия.

Рентабельность собственного капитала - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя "рентабельность активов", данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

Прибыль от обычной деятельности/ среднее значение за период итога по разделу III Капитал и резервы

2009 г.= -147408/557399=26%

2010 г.= 105866/663265=15%

2011 г. =38669/701961=0,5 %

Снижение значение данного показателя говорит о неэффективном использовании собственниками капитала предприятия, что снижает прибыль на единицу продукции.

3. Рекомендации по совершенствованию деятельности предприятия

Результаты анализа показали, что общая картина финансово-хозяйственной деятельности предприятия неблагоприятная. Основными причинами тому явились недостаток собственных средств и наращивание обязательств предприятия.

Чтобы повысить значение показателя абсолютной ликвидности и стать более привлекательным для инвесторов предприятию следует своевременно рассчитываться с кредиторами.

Для увеличения показателя быстрой ликвидности руководству предприятия следует заняться наращиванием собственных оборотных средств (например, снижением количества запасов). Данные манипуляции приведут к росту обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, с помощью которых можно покрыть текущие обязательства компании.

Для улучшения значения показателя текущей ликвидности необходимо наращивать собственный капитал предприятия и сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Пути повышения ликвидности и платежеспособности на предприятии будут зависеть от факторов, вызвавших их снижение. К внешним причинам можно отнести спад производства в стране, банкротство должников, устаревшие технологии, несовершенство законодательства и т.д. Для привлечения средств предприятию следует возобновить выпуск и продажу акций.

Заключение

Проведенный анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «КЗХ Бирюса» показал, что предприятие находится не в лучшем финансовом положении и его руководству требуется серьезно пересмотреть свою деятельность и задуматься над осуществлением новых проектов, способных исправить ситуацию.

В данной работе были подробно проведены сбор и обработка данных о финансовом состоянии предприятия за 3 года. Были составлены горизонтальный и вертикальный анализы баланса предприятия, которые позволили определить долю активов и пассивов в самом балансе предприятия сделать выводы о его структуре.

Также в данной работе были рассчитаны показатели ликвидности баланса и было проведено их сравнение с нормативными показателями, что позволило определить отклонение и составить план мероприятий для улучшения показателей ликвидности.

Анализ рентабельности активов предприятия показал, что большинство активов предприятия на данный момент нерентабельны и помог найти причины существующего положения.

Проведенный финансовый анализ предприятия позволил выявить основные причины непрочного финансового состояния предприятия и найти пути выведения предприятия из кризиса.

Цели и задачи, поставленные в данной работе, были раскрыты и проанализированы.

Список литературы и интернет-ресурсов

1. Годовые отчеты ОАО «КЗХ Бирюса» URL:http://www.biryusa.ru/

2. Финансовая отчетность ОАО « КЗХ Бирюса» URL:http://www.biryusa.ru/show_doc.php?id=7

3. Ежеквартальные отчеты ОАО «КЗХ Бирюса» URL:http://www.biryusa.ru/show_doc.php?id=7

4. Полезные сведения и определения - Консалтинговая компания «Slaan URL:»http://slaan.ru/index.php?option=com_content&view=article&id=182:finans-analist&catid=42:stati&Itemid=240

Размещено на Allbest.ru