Главная База знаний "Allbest" Экономика и экономическая теория Анализ деятельности организации на рынке недвижимости

Анализ деятельности организации на рынке недвижимости

Организационно-производственная структура ООО "Кредор". Структура рынка действующих торговых объектов Санкт-Петербурга на начало 2012 г. Схема ритейл парка "Северо-Восточный". Анализ производственных ресурсов предприятия. Анализ интегральных показателей.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 28.11.2012
Размер файла 103,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

0.038

0.057

0.020

Коэффициент текучести кадров

0.030

0.046

0.016

Коэффициент постоянства персонала предприятия

0.962

0.943

0.980

предприятие производственный интегральный ресурс

Таблица 3.2 - Использование трудовых ресурсов ООО Кредор 2009 - 2011 гг.

Прошлый

2009 год

Отклонение (+.-)

2010 год

Отклонение (+.-)

2011 год

Отклонение (+.-)

Показатель

год

План

Факт

от прошлого года

от плана

План

Факт

от прошлого года

от плана

План

Факт

от прошлого года

от плана

Среднегодовая численность рабочих

1088

1124

1119

+31

-5

1158

1157

+38

-1

1372

1364

+207

-8

Число отработанных человеко-часов

2394013

197486

245433

+60323

+479468

203460

246121

+6881

+426611

241060

297930

+518083

+568696

Число отработанных человеко-дней

367743.

282124

379340.

+11597

+97217

290658

395694

+16353

+105036

344372

490823.

+95130

+146452

Отработано за год одним рабочим

дней

338

251

339

+1

+88

251

342

+3

+91

251

360

+18

+109

часов

181.0

1757

2193.3

+2012

+436

1757

2127.2

-66

+370

1757

2184.2

+57

+427

Средняя продолжительность рабочего дня. ч

6.51

7

6.47

-0.04

-0.53

7

6.22

-0.25

-0.78

7

6.07

-0.15

-0.93

Фонд рабочего времени. .ч

1898.7

1975

2287.7

+389.0

+312.8

2035

2709.9

+422.2

+675.3

2411

2979.3

+269.4

+568.7

Таблица 3.3 - Показатели производительности труда по ООО Кредор и влияние факторов на эти показатели в 2009 - 2011 гг.

2009 год

2010 год

2011 год

Показатель

План

Факт

+.-

План

Факт

+.-

План

Факт

+.-

Объем производства продукции. млн. руб

26290

46740

+20450

27600

48670

+21070

33400

61300

+27900

Средесписочная численность

промышленно-производственного персонала (ППП)

1517

1489

-28

1560

1538

-22

1855

1820

-35

рабочих (КР)

1124

1119

-5

1158

1157

-1

1372

1364

-8

Удельный вес рабочих в общей численности промышленно-производственного персонала (УД). %

74.09

75.15

+1.06

74.23

75.23

+1.00

73.96

74.95

+0.98

Отработано дней одним рабочим за год (Д)

251

339

+88

251

342

+91

251

360

+109

Средняя продолжительность рабочего дня (П). ч

7

6.47

-0.53

7

6.22

-0.78

7

6.07

-0.93

Общее количество отработанного времени:

всеми рабочими за год (Т). млн.ч

1975

2287.7

+312.83

2035

2709.93

+675.33

2411

2979.3

+568.70

в том числе одним рабочим. чел.ч

1757

2193.3

+436.33

1757

2127.2

+370.24

1757

2184.2

+427.24

Среднегодовая выработка. млн.руб:

одного работающего (ГВ)

17.3

31.4

+14.06

17.7

31.6

+13.95

18.0

33.7

+15.68

одного рабочего (ГВ')

23.4

41.8

+18.38

23.8

42.1

+18.23

24.3

44.9

+20.60

Среднедневная выработка рабочего (ДВ). млн.руб

93.2

123.2

+30.03

95.0

123.0

+28.04

97.0

124.9

+27.90

Среднечасовая выработка рабочего (СВ). млн.руб

13.3

19.0

+5.73

13.6

19.8

+6.21

13.9

20.6

+6.72

Таблица 3.4 - Анализ фонда заработной платы ООО Кредор (2009 - 2011 гг.)

2009 год

2010 год

2011 год

Сумма зарплаты млн.руб.

Сумма зарплаты млн.руб.

Сумма зарплаты млн.руб.

План

Факт

План

Факт

Отклонение

План

Факт

Отклонение

Вид оплаты

План

Пр.год

План

Пр.год

План

1. Переменная часть оплаты труда ППП

1.1 По сдельным расценкам

486.36

864.69

+378.3

510.6

900.39

+35.7

+389.8

617.9

1134.0

+233.7

+516.2

1.2 Премии за производственные результаты

642.5

664.62

+22.1

616.75

684.77

+20.2

+68.0

742

906.75

+222.0

+164.8

2. Постоянная часть оплаты труда

2.1 Повременная оплата труда по тарифным ставкам

6120.1

7089.5

+969.5

6305.2

8398.0

+1308.5

+2092.8

7470.4

9232.8

+834.8

+1762.4

2.2 Доплаты

2.2.1 За простои по вине предприятия

0

4.505

+4.51

0

6.63

+2.13

+6.63

0

7.905

+1.28

+7.91

2.2.2 Материальная помощь

512.5

339.1

-173.4

512.5

493.6

+154.5

-18.9

512.5

509.1

+15.5

-3.4

2.2.3 Прочие премии

6415.6

8415.6

+2000.0

5915.6

8012.3

-403.3

+2096.7

6415.6

8415.6

+403.3

+2000.0

3. Оплата отпусков рабочих

1396.0

1389.7

-6.2

1438.2

1436.9

+47.2

-1.2

1704.0

1694.0

+257.1

-9.9

4. Оплата труда служащих

4.1 Премии за производственные результаты

56.3

85.89

+29.6

56.3

88.494

+2.6

+32.2

56.3

117.18

+28.7

+60.9

5. Постаянная часть оплаты труда служащих

5.1 Повременная оплата труда по тарифным ставкам

562.83

651.99

+89.2

579.86

772.33

+120.3

+192.5

687.02

849.10

+76.8

+162.1

5.2 Доплаты

5.2.2 Материальная помощь

14.5

12.1

-2.40

32.8

31.5

+19.40

-1.30

62.5

60.1

+28.60

-2.40

5.2.3 Прочие премии

324.56

392.3

+67.74

405

460

+67.70

+55.00

435

490

+30.00

+55.00

6. Оплата отпусков служащих

93.573

88.097

-5.48

95.716

90.716

+2.62

-5.00

115.00

108.57

+17.86

-6.43

7. Общий фонд заработной платы

16624.

19998.

+3373.4

16468.

21375.

+1377.5

+4907.2

18818.

23525.

+2149.5

+4707.0

В том числе

Переменная часть

1185.1

1619.7

434.54

1183.6

1680.2

60.584

496.64

1416.2

2165.8

485.59

749.68

Постоянная часть

15439.

18378.

2938.8

15284.

19695.

1316.9

4410.5

17402.

21359.

1663.8

3957.3

8. Удельный вес в общем фонде зарплаты. %

Переменной части

+7.13

+8.10

+0.97

+7.19

+7.86

-0.24

+0.67

+7.53

+9.21

+1.35

+1.68

Постоянной части

+92.87

+91.90

-0.97

+92.81

+92.14

+0.24

-0.67

+92.47

+90.79

-1.35

-1.68

3.2 Динамика, структура и показатели эффективности оборотных средств

При управлении предприятием помимо основных технико-экономических показателей признаются следующие группы финансовых показателей:

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты деловой активности

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты платежеспособности или структуры капитала

Коэффициенты рыночной активности

Рассчитаем их для рассматриваемого предприятия ООО «КРЕДОР» за 2011г. Данные для расчета приведены из первичных документов (Приложение 2)

Первая группа - коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода (табл. 3.5)

Таблица 3.5 - Коэффициенты ликвидности ООО «КРЕДОР

Показатель ликвидности

Расчет

Нормативный

2010

2011

1.Текущая (общая) ликвидность

Оборотные средства / Краткосрочные обязательства

1-2

1,7

1,5

2.Срочная ликвидность

Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + Чистая дебиторская задолженность/Краткосрочные обязательства

0,7-0,8

1,75

1,5

3.Абсолютная ликвидность

Денежные средства /Краткосрочные обязательства

0,2 -0,25

0,04

0,05

4.Чистый оборотный капитал

Оборотные средства- Краткосрочные обязательства

21005

36657

Из таблицы видно, что общая ликвидность в 2010г. составила 1,7, в 2011г. - 1,5 что соответствует нормативному значению. Срочная ликвидность предприятия составила в 2010г. 1,75, в 2011г.-1,5, данный показатель по рассматриваемому предприятию оказался выше нормативного значения. Показатель абсолютной ликвидности составил в 2010г.0,04, а в 2011г.- 0,05, что выше нормативного значения.

Следующая группа показателей - коэффициенты деловой активности - позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства (табл. 3.6)

Таблица 3.6 - Коэффициенты деловой активности ООО «КРЕДОР»

Показатель деловой активности

Расчет

2010

2011

1.Оборачиваемость активов (раз)

Чистая выручка от реализации/ среднегодовая сумма активов

0,6

0,69

2.Оборачиваемость дебиторской задолженности (только по покупателям)

(дни)

365/Чистая выручка от реализации/Чистая среднегодовая дебиторская задолженность покупателей )

138,5

167,7

3.Оборачиваемость по кредиторской задолженности (только по поставщикам) (дни)

365/Себестоимость реализованной продукции / среднегодовая стоимость кредиторской задолженности поставщикам )

19,83

59,6

4.Оборачиваемость материально-производственных запасов

365/Себестоимость реализованной продукции/ среднегодовая стоимость материально-производственных запасов

30,5

18,4

5.Длительность операционного цикла

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях + Оборачиваемость материально-производственных запасов

169

186,1

Из таблицы 5 видно, что приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их отток кредиторам, то есть условия на которых предприятие получает поставки, несколько лучше, чем условия предоставляемые предприятием покупателям своей продукции В целом это положительно характеризует финансовое управление компанией.

Подтверждение тому данные по дебиторской и кредиторской задолженности общества. Так, дебиторская задолженность общества со стороны покупателей и заказчиков на 31.12.2011г. составила 64936 тыс.руб., а кредиторская задолженность общества поставщикам и подрядчикам составила 21493 тыс.руб.

Четвертая группа финансовых показателей - коэффициенты платежеспособности или структуры капитала - отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность (табл. 3.7).

Таблица 3.7 - Коэффициенты платежеспособности или структуры капитала ООО «КРЕДОР»

Показатель структуры капитала

Расчет

нормативный

2010

2011

1.Коэффициент собственности

Собственный капитал/ Итог баланса

> 1

83,2

65,6

2. Коэффициент финансовой зависимости

Заемный капитал/собственный капитал

> 0

16,8

34,4

3. Коэффициент защищенности кредиторов

Чистая прибыль + расходы по выплате процентов + налоги на прибыль/расходы по выплате процентов

83,2

65,6

Из таблицы видно, что коэффициент собственности ООО «КРЕДОР» в 2010г. составил 83,2%, а в 2011г. 65,6%, что характеризует достаточно стабильное финансовое положение предприятия. Однако данный показатель снижается, что должно заставить руководство предприятия задуматься.

Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость фирмы от внешних займов. Он не должен превышать 1, чем он выше, тем рискованнее для предприятия. По нашим расчетам, коэффициент финансовой зависимости ООО «ПК «ЭКО+»« в 2010г. составил 16,8% , а в 2011г. увеличился до 34,4%.

Пятая группа показателей - коэффициенты рыночной активности - включают в себя различные показатели, характеризующие стоимость и доходность акций компании (табл. 3.8).

Таблица 3.8 - Коэффициенты рыночной активности ООО «КРЕДОР»

Показатель рыночной активности

Расчет

2010

2011

1.Прибыльност одной акции

Чистая прибыль/число акций в обращении

65,78

38,13

2.Отношение цены и прибыли на одну акцию

Рыночная стоимость одной акции /чистая прибыль на одну акцию

-

-

3.Норма дивиденда на одну акцию

Дивиденд на одну акцию/ Рыночная стоимость одной акции

-

-

4.Доходность акции с учетом курсовой стоимости акции

{Сумма выплаченных дивидендов на одну акцию +(стоимость продажи акции- стоимость покупки акции}/ стоимость покупки акции

-

-

5.Балансовая стоимость акции

Стоимость собственного капитала/ число акций в обращении

3,86

4,52

6.Доля выплаченных дивидендов

Сумма выплаченных дивидендов/ Чистая прибыль

-

-

Таким образом, проведя анализ по основным финансовым показателям предприятия можно сделать вывод, что в целом управление предприятием в финансовой сфере является эффективным. Так в целом финансовое положение предприятия стабильно, но все же, по расчетам, капитал используется организацией недостаточно эффективно.

4. Анализ интегральных показателей

4.1 Анализ структуры эксплуатационных расходов

1. Расходы на приобретение земли (млн.ч у.е.) :

Земля = 30 * 600 = 18 000 у.е.

Стоимость перевода земель = 5 * 600 = 3 000 у.е.

Итого с НДС (18%): 12 000 + 3 000 = 15 000 у.е.

Освоение (млн.ч у.е.)

Электроэнергия = 610 + 10 085 + 500 = 11 195 у.е.

Итого: 11 195 у.е.

Итого с НДС (18%): 13 210 у.е.

Коммуникации:

Водоснабжение = 256 + 25 + 1 271 = 1 553 у.е.

Газ = 820 у.е.

Канализация = 68 + 1 271 = 1 339 у.е.

Итого: 3 712 у.е.

Итого с НДС (18%): 4 380 у.е.

Технические расходы (млн.ч у.е.)

Получение разрешения на строительство = 25 у.е.

Итого затраты на землю, включая освоение (с НДС): 38 615 000 у.е.

Стоимость метра земли с учётом освоения (с НДС): 64,36 у.е.

Расходы на строительство.

Строительство гипермаркета происходит по схеме “Shell in core”. Это означает что строительство производится на средства будущего покупателя и по завершении строительства он будет продан по заранее договоренной цене 1 300 у.е. за м2.

Таблица 4.1 - Расходы строительство (млн.ч у.е.)

 

Стоимость за м2

м2

Итого

Итого с НДС

СТРОИТЕЛЬСТВО

Гипермаркет

830

20 000

16 609

19 598

устройство фундамента

 

4 885

5 764

возведение каркаса

 

3 713

4 381

устройство перекрытий

 

2 736

3 228

устройство наружных стен

 

2 149

2 536

устройство кровли

 

1 368

1 614

Наружная отделка

 

1 759

2 075

Здание 1

1 175

2 500

2 938

3 467

устройство фундамента

 

734

867

возведение каркаса

 

558

659

устройство перекрытий

 

411

659

устройство наружных стен

 

323

381

устройство кровли

 

206

243

Наружная отделка

 

264

312

внутренняя отделка

 

441

520

Здание 2

1 175

2 500

2 938

3 467

Здание 3

1 175

2 500

2 938

3 467

Здание 4

1 175

2 500

2 938

3 467

Развязка

 

6 000

7 080

Итого затрат на строительство

 

37 290

40 546

Расходы на строительство (млн.ч у.е.)

Строительство развязки = 6 000 у.е.

Итого с НДС (18%): 7 080 у.е.

Строительство гипермаркета = 830 * 20 000 = 16 609 у.е.

Итого с НДС (18%): 19 598 у.е.

Строительство Галереи = 1 175 * 10 000 = 11 750 у.е.

Итого с НДС (18%): 13 865 у.е.

Итого затраты на строительство (с НДС): 40 546 000 у.е.

Итого затрат на строительство собственных средств (с НДС): 20 948 000 у.е.

Источники финансирования проекта

Собственные средства

50 000 000(бюджет) + 19 598 000(деньги на строительство гипермаркета) = 69 598 000 у.е.

Привлекаемые средства:

Кредит 1 - 9 563 000 у.е. под 10% годовых

Таблица 4.2 - Выплата кредита(млн.ч у.е.)

 

2007год

Привлечение кредита

9 563

Выплата основной суммы кредита

9 563

Выплата процентов

956,3

Остаток кредита

-

Предполагаемый доход от аренды

4 375

Предполагаемый доход от продажи гипермаркета

26 000

Остаток денежных средств

19 855,7

Затраты на привлечение и обслуживание кредита: 956 300 у.е.

Рис. 4.1 - График чистого потока расходов (млн.ч у.е.)

Таблица 4.3 - Расходы на реализацию проекта (млн.ч у.е.)

 

2011год

2007год

 

I

II

III

IV

I

II

III

Расходы

 

 

 

 

 

 

 

Земля

-21 000

 

 

 

 

 

 

Освоение

-4000

-9000

-4616

 

 

 

 

Строительство

 

 

 

 

 

 

 

Гипермаркет

 

 

 

 

 

 

 

Здание 1

 

 

 

-1525,48

-970,76

-970,76

 

Здание 2

 

 

 

-1525,48

-970,76

-970,76

 

Здание 3

 

 

 

 

-1525,48

-970,76

-970,76

Здание 4

 

 

 

 

-1525,48

-970,76

-970,76

Развязка

 

 

 

 

 

-4000

-3080

% по кредиту

 

 

 

 

 

 

-956,3

Итого

 

 

 

-41 667

 

 

-60 520

Совокупные затраты собственных средств: 60 520 000 у.е.

Совокупные затраты: 80 117 300 у.е.

Расходы на приобретение и освоение земельного участка.

Таблица 4.4 - Расходы на приобретение и освоение земельного участка (млн.ч у.е.)

 

Стоимость за м2

м2

Итого

Итого с НДС

ЗЕМЕЛЬНЫЙ УЧАСТОК

 

Земля

 30

500 000

15 000

 15 000

ОСВОЕНИЕ

 

Электроэнергия

 

 

7 800

9 204

Инженерные сети

 

 

2 799

3 303

Коммуникации

 

 

3 824

4 512

ТЕХНИЧЕСКИЕ РАСХОДЫ

Получение разрешений на строительство

 

 

27

27

Управление проектом

 

 

1 818

2 145

Технические консультации

 

 

156

184

Итого затраты на землю, включая освоение

29 131

 34 375

Итого стоимость метра земли с учетом коммуникаций

49,89

 68,75

Расходы на приобретение земли (млн.ч у.е.) :

Земля = 30 * 500 = 15 000 у.е.

Итого с НДС: 15 000 у.е.

Освоение (млн.ч у.е. )

Электроэнергия = 7 800 у.е.

Итого с НДС (18%): 9 204 у.е.

Инженерные сети = 2 799 у.е.

Итого с НДС (18%): 3 303 у.е.

Коммуникации = 3 824 у.е.

Итого с НДС (18%): 4 512 у.е.

Технические расходы (млн.ч у.е.):

Получение разрешений на строительство = 27 у.е.

Итого с НДС (18%): 27 у.е.

Управление проектом = 1 818 у.е.

Итого с НДС (18%): 2 145 у.е.

Технические консультации = 156 у.е.

Итого с НДС (18%): 184 у.е.

Итого затраты на землю, включая освоение (с НДС): 34 375 000 у.е.

Стоимость метра земли с учётом коммуникаций (с НДС): 68,75 у.е.

Расходы на строительство.

Таблица 4.5 - Расходы на строительство (млн.ч у.е.)

 

Стоимость за м2

м2

Итого

Итого с НДС

СТРОИТЕЛЬСТВО

Гипермаркет

1 091

15 978

14 776

17 435

устройство фундамента

 

3 694

4 359

возведение каркаса

 

2 807

3 312

устройство перекрытий

 

2 069

2 441

устройство наружных стен

 

1 625

1 917

устройство кровли

 

1 034

1 220

Наружная отделка

 

1 330

1 569

внутренняя отделка

 

2 216

2 615

Галерея

1 642

10 323

14 369

16 951

устройство фундамента

 

3 592

4 238

возведение каркаса

 

2 730

3 221

устройство перекрытий

 

2 012

2 373

устройство наружных стен

 

1 581

1 865

устройство кровли

 

1 006

1 187

Наружная отделка

 

1 293

1 526

внутренняя отделка

 

2 155

2 543

Развязка

 

1 120

1 322

Итого затрат на строительство

 

30 261

35 708

Расходы на строительство (млн.ч у.е.)

Строительство Гипермаркета = 924,77 * 15 978 = 14 776 у.е.

Итого с НДС (18%): 17 435 у.е.

Строительство Галереи = 1 392 * 10 323 = 14 369 у.е.

Итого с НДС (18%): 16 951 у.е.

Развязка = 1 120 у.е.

Итого с НДС (18%): 1 322 у.е.

Итого затраты на строительство (с НДС): 35 708 000 у.е.

Итого затрат на реализацию проекта (с НДС): 70 083 000 у.е.

Источники финансирования проекта

Собственные средства = 50 000 000 у.е.

Привлекаемые средства:

Кредит - 20 083 000 у.е. под 10% годовых

Таблица 4.6 - Затраты на привлечение и обслуживание кредита(млн.ч у.е.)

 

2007год

Привлечение кредита

20 083

Выплата основной суммы кредита

20 083

Выплата процентов

2 008,3

Остаток кредита

-

Предполагаемый доход от аренды

3 524

Предполагаемый доход от продажи гипермаркета

21 570,3

Остаток денежных средств

1 487,3

Затраты на привлечение и обслуживание кредита: 2 008 300 у.е.

Рис. 4.2 - График чистого потока расходов (млн.ч у.е.)

Таблица 4.7 - Расходы на реализацию проекта (млн.ч у.е.)

 

2011год

2007год

 

I

II

III

IV

I

II

III

Расходы

 

 

 

 

 

 

 

Земля

-15 000

 

 

 

 

 

 

Освоение

-7 815

-9 204

-2 356

 

 

 

 

Строительство

 

 

 

 

 

 

 

Гипермаркет

 

 

 

-7 671

-4 882

-4 882

 

Галерея

 

 

 

 

-7 458

-4 746

-4 746

Развязка

 

 

 

 

 

 

-1 322

% по кредиту

 

 

 

 

 

 

-2 008

Итого

 

 

 

-42 046

 

 

-72 091

Совокупные затраты: 72 091 130 у.е.

4.2 Анализ показателей рентабельности

Коэффициенты рентабельности - показывают, насколько прибыльна деятельность компании (табл. 4.8)

Таблица 4.8 - Коэффициенты рентабельности ООО «КРЕДОР»

Показатель рентабельности

Расчет

2010

2011

1. Рентабельность активов

Чистая прибыль /Среднегодовая стоимость активов

0,09

0,11

2.Рентабельность реализации

Чистая прибыль /Чистая выручка от реализации

0,14

0,17

3.Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль /Среднегодовая стоимость собственного капитала

0,05

0,16

Из таблицы видно, что показатели рентабельности невысоки, то есть в данном случае капитал используется неэффективно.

1. Затраты на реализацию проекта - совокупные затраты связанные с покупкой и освоением земельного участка, строительством зданий и привлечением кредита.

“Северо-Восточный”:

38 615 000 + 40 546 000 + 956 300 = 80 117 300 у.е.

“Большой Молл”:

34 375 000 + 35 708 000 + 2 008 300 = 72 091 130 у.е.

Вывод: Затраты на реализацию проекта “Северо-Восточный” на

8 026 170 у.е. (80 117 300 - 72 091 130) больше, чем на реализацию проекта “Большой Молл”.

2. Чистая приведённая прибыль - разница между доходами и расходами на реализацию проекта, приведённые к одному моменту времени.

“Северо-Восточный”:

2 757 000 (2019 год) + 4 375 000 (2020 год) + 4 375 000 (2021 год) = 11 507 000 у.е. (2021 год)

“Большой Молл”:

2 339 000 у.е (2021 год).

Вывод: Чистая прибыль от реализации проекта “Северо-Восточный” на 9 168 000 у.е. (11 507 000 - 2 339 000) больше чем от реализации проекта “Большой Молл”.

3. Срок реализации проекта - определяет интервал времени от первоначальных вложений в проект до введения его в эксплуатацию.

“Северо-Восточный”: 1,75 лет (1 год 9 месяцев)

“Большой Молл”: 1,75 лет (1 год 9 месяцев)

Вывод: Срок реализации обоих проектов одинаков.

4. Срок окупаемости (PP) - определяет календарный промежуток времени от первоначальных вложений капитала в инвестиционный проект до момента времени, когда нарастающий итог суммарного ЧД становится равным 0.

К - объём капитальных вложений в инвестиционный проект;

Д - величина годового денежного потока (дохода).

“Северо-Восточный”:

(80 117 300 - 26 000 000) / 4 375 000 = 12,3 года

“Большой Молл”:

(72 091 130 - 21 570 300) / 3 524 000 = 14,3 года

Вывод: Срок окупаемости проекта “Северо-Восточный ” на 2 года меньше (14,3 - 12,3) чем проекта “Большой Молл”.

Индекс доходности - отражает эффективность использования капитальных вложений в реализацию проекта. Определяется по формуле:

Пч - объём чистой прибыли;

К - объём капитальных вложений.

“Северо-Восточный”:

(11 507 000 / 80 117 300) * 100 = 14,4%

“Большой Молл”:

(2 339 000 / 72 091 130) * 100 = 3,25%

Вывод: При реализации проекта “Северо-Восточный ” инвестор получит 0,144 у.е. на каждую вложенную 1 у.е., а при реализации проекта

“Большой Молл” 0,0325 у.е. на каждую вложенную 1 у.е., что на 0,1115 у.е. меньше чем при реализации первого проекта.

Индекс доходности собственного капитала (Рр) - отражает эффективность использования собственного капитала вложенного в реализацию проекта. Определяется по формуле:

Пч - объём чистой прибыли;

К - объём собственных средств.

“Северо-Восточный”:

(11 507 000 / 50 000 000) * 100 = 23%

“Большой Молл”:

(2 339 000 / 50 000 000) * 100 = 4,7%

Вывод: При реализации проекта “Северо-Восточный ” инвестор получит

0,23 у.е. на каждую собственную вложенную 1 у.е., а при реализации проекта

“Большой Молл” 0,047 у.е. на каждую собственную вложенную 1 у.е., что на 0,183 у.е. меньше чем при реализации первого проекта.

Внутренняя норма доходности (ВНД) - процентная ставка при которой при которой чистая приведённая стоимость бизнес проекта равна 0.

где

- величины смежных процентных ставок в дисконтном множителе, по которым рассчитываются соответствующие значения чистой приведённой стоимости.

“Северо-Восточный”:

14 + 255 000 / 255 000 - (- 444 000) * (14 - 15) = 14,36%

“Большой Молл”:

3 + 171 000 / 171 000 - (- 524 000) * (4 - 3) = 3,25%

Вывод: ВНД проекта “Северо-Восточный ” составляет 14,36%, что на 11,11% больше, чем ВНД проекта “Большой Молл”, который составляет 3,25%.

Заключение

Основные выводы по работе следующие:

Выступая в качестве важнейшего направления реальных инвестиций, реализация проектов девелопмента является не только способом умножения богатства собственника или источником для получения дохода девелопером и инвесторами, но и оказывает реальное влияние на экономические процессы, доходы бюджета, социальные отношения. С учетом этого эффективность проектов девелопмента может быть оценена с разных точек зрения:

с позиций девелопера и инвесторов (коммерческая эффективность);

с точки зрения влияния на экономическое развитие в целом (экономическая, народнохозяйственная эффективность);

с точки зрения интересов бюджета (бюджетная эффективность); с позиций влияния на условия жизнедеятельности (социальная эффективность).

Коммерческая эффективность проектов девелопмента определяется соотношением затрат и результатов, обеспечением требуемой нормы доходности проекта. Оценка коммерческой эффективности - неотъемлемая часть анализа проекта в целом.

Здесь же отметим основные аспекты народнохозяйственной, бюджетной и социальной эффективности девелопмента.

Экономическая эффективность девелопмента проявляется в том положительном влиянии, которое оказывает развитие недвижимости на экономические процессы и которое может иметь стоимостное измерение.

Условно позитивное влияние девелопмента на экономику можно свести к двум аспектам: территориальному и отраслевому.

Территориальный аспект влияния девелопмента состоит в том, что развитие недвижимости ведет к качественному изменению не только самих объектов недвижимости, но и их окружения. Если при этом вариант развития недвижимости на деле оказывается наилучшим из возможных, то и позитивное влияние девелопмента на развитие окружающих территорий является максимальным и максимально способствует повышению их ценности.

Расчёт критериев эффективности двух инвестиционных проектов, имеющих схожие параметры, но отличающиеся выбранной концепцией, и проведённый на их базе анализ результатов показал, что должен быть выбран проект “Северо-Восточный”, по которому все показатели эффективности имеют большее значение. Хотя проект “Большой Молл” и требует меньших затрат на реализацию, но, как оказалось, при бюджете в 50 000 000 у.е. гораздо выгоднее инвестировать средства в требующий больших вложений проект “Северо-Восточный”. Этот результат достигается использованием схемы инвестирования в строительство гипермаркета “Shell in core”, позволяющей привлекать меньшую сумму кредита и затрачивать меньше средств на его обслуживание. Также немаловажное значение имеет выбранная концепция “Ритейл парк”, позволяющая наиболее эффективно использовать торговые площади и привлекать большее число потребителей.

Всё вышесказанное позволяет сделать вывод о экономической эффективности и целесообразности использования новой для Санкт - Петербурга и Росси в целом концепции строительства торговых комплексов “Ритейл парк”.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации (принята 12 декабря 1993 г.) М.: Проспект, 2003 - 192 с.

2. Жилищный кодекс Российской Федерации М.: Проспект, 2005 - 224 с.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) М.: Инфра-М, 2004 - 512 с.

4. Об оценочной деятельности: Федеральный Закон от 29 июля 1998 г., № 135-ФЗ // Собрание Законодательства РФ. - 2001 г.

5. Об утверждении стандартов оценки: Постановление Правительства РФ от 6 июля 2001 г. №519 // Собрание Законодательства РФ - 2001 г. -№29. - ст. 3026.

6. Бурмакин А.С. Основные принципы создания государственного кадастра объектов недвижимости //СПС-Гарант

7. Гиниятуллина А.А. Сравнительный подход в оценке недвижимости // СПС-Гарант.

8. Гранова И.В. Оценка недвижимости: Учеб. пособие. - СПб.: Питер, 2001. - с. 17.

9. Грибовский С.В., Сивец С.А., Левыкина И.А. Новые возможности сравнительного подхода при решении старых проблем // Вопросы оценки. 2002. № 4. С. 22 - 29.

10. Грибовский С.В. Оценка доходной недвижимости. - СПб.: Питер, 2001. - 336 с.

11. Грибовский С.В., Баринов Н.П., Анисимова И.Н. О повышении достоверности оценки рыночной стоимости методом сравнительного анализа // Вопросы оценки. 2002. №1. С. 2-10.

12. Грибовский С.В. Оценка стоимости недвижимости. - М.: Интерреклама, 2003. - 260 с.

13. Григорьев В.В. Оценка объектов недвижимости: теория и практические аспекты.. - М.: ИНФРА - М, 1997. - 113 с.

14. Гринченко С.В. Экономика недвижимости. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004 - 107 с.

15. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка недвижимости. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 187 с.

16. Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 144 с.

17. Комментарии к новому Жилищному кодексу Российской Федерации /сост. М.Ю. Тихомиров. М.: 2005 - 320 с.

18. Крутик А.Б., Горенбургов М.А., Горенбургов Ю.М. Экономика недвижимости: СПб.: 2000. - 110 с.

19. Магнус Я.Р., Катышев П.К., Пересецкий А.А. Эконометрика. Начальный курс. - М.: Дело, 2001. - 400 с.

20. Макаров Г.П. Решение жилищных проблем. М., 2005 - 180 с.

21. Максимов Н. Основы предпринимательской деятельности на рынке недвижимости: Учеб. пособие. - СПб.: Питер, 2000. - 117 с.

22. Налоги и налогообложение / под ред. М.В. Романовского и О.В. Врубелевской. СПб.: Питер, 2006 - 576 с.

23. Обзор рынка недвижимости России - 2006 год - Сайт международной консалтинговой компании “Colliers International” http://www.colliers.ru

24. Обзор рынка недвижимости России - 3й квартал 2005 года - Сайт международной консалтинговой компании “Noble Gibbons” http://www.noblegibbons.ru

25. Обзор рынка недвижимости Санкт-Петербурга - 2005 год - Сайт международной консалтинговой компании “Swiss Realty Group” http://www.swissrealty.ru

26. Сивец С.А., Левыкина И.А. Эконометрическое моделирование в оценке недвижимости. - Запорожье: Полиграф, 2003. - 220 с.

27. Сивец С.А. Построение и практическое применение многофакторной гибридной модели оценки доходной недвижимости // Вопросы оценки. 2001. № 4. С. 27 - 36.

28. Соловьев М.М. Оценочная деятельность. М.: Москва, 2002. - 68 с.

29. СПБ.: Питер, 2004. - 464 с.

30. Тарасевич Е.И. Оценка недвижимости: - СПб.: СПбГТУ, 1997 - 400 с.

31. Татарова В.А. Оценка недвижимости и управление собственностью. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004 - 210 с.

32. Фридман Дж., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. - М., 1995 - М.: ДЕЛО, 1997. - 288 с.

Размещено на Allbest.ru

Страница:


Подобные документы

  • Становление и развитие рынка недвижимости в России

    Понятие и особенности рынка недвижимости, классификация его объектов. Основные этапы становления рынка недвижимости в РФ, перспективы его развития на современном этапе. Анализ стоимости квартир на рынке жилья в Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

    курсовая работа [862,8 K], добавлен 07.11.2014

  • Обзор рынка офисной недвижимости г. Санкт-Петербурга

    Теоретические основы рынка офисной недвижимости на примере подхода 4Р. Исследование основных направлений и анализ развития рынка офисной недвижимости Санкт-Петербурга, пути его развития. Влияние мирового финансового кризиса на рынок офисной недвижимости.

    курсовая работа [179,4 K], добавлен 10.11.2011

  • Создание нового логистического терминала ООО "ЛСЕГ"

    Роль и значение бизнес-планирования в развитии предприятия. Анализ хозяйственной деятельности ООО "Логистика Северо-Европейских Газопроводов". Анализ состояния развития логистического рынка Санкт-Петербурга. Производственная и финансовая стратегия.

    дипломная работа [5,5 M], добавлен 15.07.2012

  • Анализ рынка недвижимости

    Понятие и основные функции недвижимости, правила управления современным рынком. Виды стоимости недвижимости и факторы, на них влияющие. Анализ и оценка рынка недвижимости Санкт-Петербурга, причины кризиса и разработка возможных путей выхода их него.

    дипломная работа [120,3 K], добавлен 06.10.2010

  • Анализ основных показателей деятельности ООО ТО "Русь"

    Характеристика деятельности предприятия ООО ТО "Русь" и его организационно-управленческая структура. Оценка экономического состояния организации и определение её положения на конкурентном рынке. Анализ состояния трудовых ресурсов и товарооборота фирмы.

    отчет по практике [81,0 K], добавлен 09.07.2014

  • Показатели рынка недвижимости

    Факторы, влияющие на функционирование рынка недвижимости. Проблемы стабилизации финансов России. Прогноз изменений услуг на рынке недвижимости Тверской области. Структура объектов, количество сделок и средняя стоимость одной сделки на рынке недвижимости.

    курсовая работа [519,4 K], добавлен 26.10.2013

  • Организационно-правовые формы предприятия

    Организационно-правовые формы предприятия: понятие и сущность, характеристика, преимущества и недостатки. Анализ эффективности использования ресурсов ООО "Орхидея" за 2012-2014 годы. Состав и структура оборотных средств и трудовых ресурсов предприятия.

    курсовая работа [365,0 K], добавлен 18.12.2015

  • Экономический анализ предприятия ООО "Цифровые технологии"

    Общая характеристика в деятельности предприятия ООО "Цифровые технологии", особенности и направления работы. Место на современном рынке информационных технологий и оказываемые предприятием услуги. Организационно-производственная структура предприятия.

    отчет по практике [302,6 K], добавлен 06.04.2009

  • Финансовые ресурсы организации, их структура, формирование финансовых ресурсов

    Финансовые ресурсы организации: экономическая сущность, источники формирования, структура. Методы анализа и его информационное обеспечение. Краткая характеристика ООО "Китой". Оценка показателей деятельности предприятия, анализ финансовых ресурсов.

    курсовая работа [37,4 K], добавлен 08.12.2014

  • Обзоры рынка коммерческой недвижимости Центрального федерального округа

    Обзор рынка офисной недвижимости и земельных участков коммерческого назначения Москвы, Рязани, Санкт-Петербурга, Саратова и Екатеринбурга. Изучение спроса и ценообразования регионов, распределения предложения объектов в зависимости от местоположения.

    дипломная работа [1,4 M], добавлен 06.09.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены