Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО «Воронежский государственный технический университет»

Кафедра экономики, производственного менеджмента и организации машиностроительного производства

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине: «Экономика предприятия»

на тему: «Технико-экономическое обоснование создания нового предприятия»

Воронеж 2014

Задание

Объем выпуска в первый год, шт 1000

Объем выпуска во второй год и последующие годы расчетного периода, шт 2300

Исходные данные для расчета материальных затрат

Показатели	Материал 1	Материал 2
Норма расхода, кг	24	28
Цена за 1 кг, р.	18	22
Возвратные отходы, % от нормы расхода	4	12
Цена возвратных отходов за 1 кг, р.	10	9

Затраты покупных комплектующих на одно изделие, р. 300

Исходные данные для расчетов по труду

Виды работ	1	2	3	4	5
Трудоемкость, нормо-ч.	30	35	35	40	35
Разряд работ	4	5	5	5	4
Цена оборудования, тыс. р.	700	320	715	710	700

Коэффициент выполнения норм 1,1

Содержание

Введение

1. Теоретические основы технико-экономического обоснование производства нового изделия

1.1 Цель и задачи технико-экономического обоснования

1.2 Состав разделов технико-экономического обоснования проекта

2. Расчет потребности в инвестициях

2.1 Расчет потребности в материальных ресурсах

2.2 Расчет потребности в основных средствах и сумм амортизационных отчислений

2.3 Расчет потребности в трудовых ресурсах и средствах на оплату труда

2.4 Расчет затрат на производство и реализацию продукции

2.5 Расчет плановых значений выручки от реализации продукции и финансовых результатов

2.6 Расчет потребности в оборотных средствах

3. Анализ технико-экономических показателей обоснования проекта

3.1 Расчет и анализ технико-экономических показателей предприятия

3.2 Расчет срока окупаемости инвестиций и точки безубыточности проекта

3.3 Показатели оценки экономической эффективности проекта

Заключение

Список литературы

Введение

Успех предпринимательства зависит в значительной мере от избранной сферы деятельности, организационно-правовой формы предприятия, стратегии и тактики управления. Решая проблему создания нового предприятия, предприниматель должен избрать сферу деятельности, учесть возможности вложения в дело собственного и заемного капиталов, определить сроки окупаемости финансовых ресурсов.

Каждый проект начинается с разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) решения по созданию нового производства, который служит базой для принятия предпринимательского решения.

Целью курсовой работы является подготовка технико-экономического обоснования решения по созданию нового производства. Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

- исследование теоретических аспектов технико-экономического обоснование производства нового изделия, в том числе состав и содержание его основных этапов разработки; - определение потребности в материальных ресурсах на выпуск продукции; - расчет объема инвестиций в основой и оборотный капитал; - расчет амортизационных отчислений;

- расчет потребности в трудовых ресурсах, расчет затрат на оплату труда и отчислений с заработной платы;

- расчет себестоимости на выпуск единицы продукции с разделением затрат на постоянные и переменные;

- определение цены и выручки от реализации продукции;

- расчет критического объема производства и запаса финансовой прочности для базового и будущего периодов;

- расчет денежных потоков и оценка окупаемости проекта;

- расчет и оценка показателей эффективности производства и использования ресурсов и затрат.

1. Теоретические основы технико-экономического обоснование производства нового изделия

1.1 Цель и задачи технико-экономического обоснования

Технико-экономическое обоснование или ТЭО представляет собой анализ, расчет, оценка экономической целесообразности осуществления предлагаемого проекта строительства, сооружения предприятия, создания нового технического объекта, модернизации и реконструкции существующих объектов. ТЭО основано на сопоставительной оценке затрат и результатов, установлении эффективности использования.

Стиль и форма ТЭО отличаются друг от друга, в зависимости от конечной цели.

ТЭО могут быть составлены для:

- банков, с целью получения кредитов под проект;

- участия в тендерах;

- для руководства предприятия;

- инвесторов, с целью их привлечения.

Главной задачей при составлении ТЭО является оценка затрат на инвестиционный проект и его результатов, анализ срока окупаемости проекта.

Разработка ТЭО необходима, когда нужно доказать необходимость выбора именно предлагаемого варианта оборудования, технологии, процесса, и т.п. Разработка технико-экономического обоснования производится для проектов внедрения новых технологий, процессов и оборудования на уже существующем, работающем предприятии, поэтому анализ рынка, маркетинговая стратегия, описание компании и продукта, а также анализ рисков в нем часто не требуется.

В общих чертах, в зависимости от требований проекта, ТЭО может быть очень похоже на бизнес-план. Особенно в том случае, когда внедрение проекта является единственной деятельностью предприятия. Основными отличиями ТЭО от бизнес-плана является то, что дополнительно в ТЭО приводятся подробные данные об анализе технологий и оборудования и причины их выбора.

Кроме того, чаще всего ТЭО составляется для новых проектов на уже существующем предприятии, поэтому такие блоки, как маркетинговые исследования, анализ рынка, описание предприятия и продукта не описываются.

1.2 Состав разделов технико-экономического обоснования проекта

Для крупных проектов характерно проведение технико-экономического обоснования проекта в несколько этапов, каждому из которых соответствует определенная форма отчетного документа. На этапе выявления возможностей готовится относительно краткое описание идеи проекта, носящее общий характер и базирующееся на обобщенных оценках. Если идея проекта представляется перспективной, то на следующем этапе - предварительного выбора - проводится предварительное (грубое) ТЭО.

Состав материалов проведения расчетов в предварительном и окончательном ТЭО:

1) Общие исходные данные и условия.

В этом разделе отражается собственно идея проекта, основной замысел предприятия, географические (в том числе международные) аспекты, отраслевая направленность и т.п., рынок и мощность предприятия. В разделе дается вопрос о существующих размерах производства данного вида продукции, перспективах роста спроса на продукцию. Оценивается размещение существующих предприятий, уровень качества выпускаемой ими продукции, значение импорта для удовлетворения внутреннего спроса. Отражаются результаты исследования рынков сбыта, оценки степени конкуренции за реализацию данного проекта со стороны существующих и потенциальных производителей, в том числе зарубежных. Осуществляется прогноз сбыта продукции по сегментам рынка и затрат на маркетинг. Формируется ориентировочная производственная программа. Основной итог раздела - вывод о предлагаемой производственной программе; включая выпуск побочной продукции и утилизации отходов.

2) Материальные факторы производства.

Оцениваются ориентировочные потребности в сырье, материалах, полуфабрикатов, комплектующих изделиях, энергии. Выявляется возможность взаимодействия с потенциальными поставщиками. Основной итог - расчет годовых издержек на материальные факторы производства, в том числе импортируемые. 3) Расположение предприятия.

В разделе оценивается необходимость выделения и расширения площадей, возможность их перераспределения и т.д. Этот раздел особенно важен, если проект предусматривает создание нового объекта - предприятия, лаборатории, канала и т.п. Основной итог - расчет стоимости земельного участка, арендной платы и т.п. по вариантам размещения.

4) Проектно-конструкторская документация.

Раздел включает данные о технологии производства и необходимости оборудования, в том числе информацию о требующихся НИОКР, лицензиях и импортном оборудовании. Производится отбор наилучших технологических решений. Проводится сравнительная оценка потенциальных поставщиков необходимого оборудования. Разрабатывается план размещения объектов строительства и реконструкции. Основной итог - расчет стоимости приобретаемых лицензий и оборудования, строительно-монтажных работ, капитальных вложений по вариантам проекта.

5) Организация предприятия и накладные расходы.

В разделе формируется ориентировочная организационная структура предприятия (производственная, сбытовая, управленческая). Оцениваются альтернативные варианты структуры предприятия, возможные каналы сбыта и т.п. Основной итог - расчет сметы накладных расходов.

6) Трудовые ресурсы. Оценивается предполагаемая потребность в трудовых ресурсах с разбивкой по категориям (рабочие, ИТР, служащие) и основным специальностям. Основной итог - расчет ежегодных расходов на трудовые ресурсы. 7) Планирование сроков осуществления проекта.

В разделе разрабатывается график осуществления проекта. Определяются сроки строительства реконструкции предприятия, монтажа оборудования, пусконаладочных работ. Основной итог - составление сметы расходов на реализацию проекта в соответствии с графиком.

8) Финансово-экономическая оценка проекта.

Завершающий раздел ТЭО служит предпосылкой для принятия окончательного решения о реализации проекта или отказе от него. Лежит в основе вырабатываемых условий соглашения с поставщиками, потребителями, партнерами, акционерами, банками и т.д. раздел носит комплексный характер и состоит из нескольких частей:

- общие инвестиции;

- финансирование проекта;

- производственные издержки;

- таблица денежных потоков;

- финансово-экономические показатели проекта;

- народнохозяйственная эффективность проекта (оценка с точки зрения влияния на национальную экономику).

Таким образом, раздел содержит расчет комплекса обобщающих технико-экономических показателей проекта. Исходные данные, подготовленные в предыдущих разделах, и сам расчет могут быть представлены в табличной форме. При этом финансово-экономические показатели рассчитываются раздельно в рублях и соответствующей валюте (с учетом обменных курсов валют). В рамках ТЭО следует проанализировать возможные схемы достижения валютной сбалансированности (окупаемости) проекта и аргументировать выбор одной из них.

2. Расчет потребности в инвестициях

2.1 Расчет потребности в материальных ресурсах

Исходными данными для расчетов потребности в материальных ресурсах служит предполагаемый объем продаж (или выпуска продукции), а также нормативная база потребностей в материальных ресурсах (нормы расхода материалов, энергоносителей, действующие цены и тарифы, возвратные отходы, стоимость возвратных отходов).

Затраты по основным материалам на одно изделие ведутся прямым счетом по каждому из используемых материалов, комплектующих:

, (1)

где Н_Мi - норма расхода i -го материала на изделие, кг, г, т;

Ц_Мi - цена i -го материала за единицу , р;

К_мз - коэффициент, учитывающий транспортно-заготовительные расходы (принимается на уровне 1.05 - 1.1);

Н_Оi -масса возвратных отходов, кг, г, т;

Ц_Оi - цена возвратных отходов, р.

Для комплектующих изделий также учитывают транспортно-заготовительные расходы.

Для нашего расчета примем К_МЗ =1,05

Рассчитаем массу возвратных отходов как заданный процент от нормы:

Н_О1 = 24 х 4/100 = 0,96 кг/шт

Н_О2 = 28 х 12/100 = 3,36 кг/шт

Общие затраты в сырье с учетом комплектующих и возвратных отходов рассчитаем в таблице 1.

S_m1 = 24 х 18 х 1,05 - 0,96 х 10 = 453,6 - 9,6 = 444,00 р.

S_m2 = 28 х 22 х 1,05 - 3,36 х 9 = 646,8 - 30,24 = 616,56 р.

Sm _компл = 300 х 1,05 = 315 р.

S_m = 444+616,56+315 = 1375,56 р.

Таблица 2.1 - Затраты по основным материалам и комплектующим на одно изделие

Наименование материала	Норма расхода, кг	Цена единицы, р.	Возвратные отходы, р.	Затраты на основные материалы и комплектующие, р
Материал 1	24	18	9,6	444,00
Материал 2	28	22	30,24	616,56
Комплектующие	-	-	-	315,00
Итого	-	-	-	1375,56

Для изготовления изделия требуются также вспомогательные материалы, топливо, энергия. Для предварительного ТЭО допустимо пользоваться укрупненной группировкой и структурой материальных затрат по аналогичным изделиям затрат. Зная сумму по одному элементу материальных затрат и годовой объем выпуска, можно определить и общую сумму затрат на годовой выпуск.

Для работы предприятия на полную мощность годовой выпуск изделий - 2300 шт. Потребность годовая в сырье, материалах, комплектующих:

1375,56 р. х 2300 шт = 3163,8 тыс. р.

Годовая потребность в запчастях, вспомогательных материалах и т.д.:

3163,8 х 5 / 85 = 186,1 тыс. р.

Годовая потребность в топливе и энергии:

3163,8 х 10 / 85 = 372,2 тыс. р.

Всего материальных затрат:

3163,8+186,1+372,2 = 3722,1 тыс. р.

Результаты расчетов представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Расчет потребности в материальных ресурсах на годовой выпуск

Составляющие элемента "материальные затраты"	Удельный вес в составе элемента "материальные затраты"	Сумма, тыс. р.
1	2	3
1. Сырье, материалы, комплектующие изделия, покупные полуфабрикаты	85	3163,8
2. Вспомогательные материалы, запчасти для ремонта оборудования, работы и услуги производственного характера	5	186,1
3. Топливо, энергия	10	372,2
Всего материальных затрат	100	3722,1

Поскольку объем производства продукции изменяется по годам расчетного периода (первый год - освоение, последующие четыре года - работа на полную мощность), то для изучения динамики материальных затрат необходимо выделить в составе материальных затрат зависимые от объема производства (переменные) и независимые от объема производства (постоянные).

Переменные затраты будут возрастать или уменьшаться пропорционально объему производства продукции. Переменный характер имеют: прямые материальные затраты, прямые затраты на оплату труда, затраты на вспомогательные материалы, полуфабрикаты и др.

Производственные затраты, которые остаются практически неизменными в течение отчетного периода, называют постоянными затратами, например, расходы на рекламу, амортизация основных средств и нематериальных активов и др. Опираясь на данные аналогичных предприятий, примем удельный вес переменных расходов в составе вспомогательных материалов равным 30%, в составе топлива и энергии - 60%. Составим пропорции и рассчитаем суммы постоянных и переменных затрат на годовой выпуск (таблица 2.3):

Таблица 2.3 - Материальные затраты на производство продукции

Элементы затрат	На годовой выпуск	На единицу продукции
	Сумма, тыс. р.	в том числе	Сумма р.	в том числе
		Пост.	переменные		Пост.	Перем.
Основные материалы, комплектующие изделия	3163,8	0,0	3163,8	1375,6	0,0	1375,6
Вспомогательные материалы, запчасти для ремонта оборудования, работы и услуги производственного характера	186,1	130,3	55,8	80,9	56,6	24,3
Топливо, энергия, приобретаемые со стороны	372,2	148,9	223,3	161,8	64,7	97,1
Всего материальных затрат	3722,1	279,2	3442,9	1618,3	121,4	1496,9

S _{осн. м. пер.} = 3163,8 тыс. р.

S _{всп. м.пер.} = 186,1 х 30/100= 55,8 тыс. р.

S _{всп.м.пост.} = 186,1 - 55,8 = 130,3 тыс. р.

S _{топливо пер.} = 372,2 х 60/100= 223,3 тыс. р.

S _{топливо пост.} = 372,2 - 223,3 = 148,9 тыс. р.

Разделим каждое значение на 2300 шт. и получим (в гр. 5,6,7 таблицы 2.3) величину материальных затрат на единицу продукции (в р.).

Получили общую сумму материальных затрат на изделие - 1618,3 р., в том числе - условно переменные затраты - 1496,9 р., условно - постоянные затраты - 121,4 р.

2.2 Расчет потребности в основных средствах и сумм амортизационных отчислений

Произведем расчет потребности в технологическом оборудовании на основе общей трудоемкости программы выпуска продукции и режима работы предприятия. Используем формулу:

, (2)

где К_обj - потребность в оборудовании j-го вида, шт. (определяется путем округления расчетного значения в большую сторону);

N^год - годовая программа выпуска изделий (при полном освоении производственной мощности), шт.;

t_j - трудоемкость работ, выполняемых на j-м оборудовании, нормо-ч (из исходных данных);

k_внj - коэффициент выполнения норм при работе на оборудовании j-го вида

F_эфj - эффективный фонд времени работы оборудования j-го вида

, (3)

где D_р - число рабочих дней в году (D_р = 260);

m - число смен работы оборудования (обычно работа ведется в одну или две смены); t_р - продолжительность рабочего дня;

К_потерь - плановые потери рабочего времени на ремонт и наладку оборудования (К_потерь - от 5 до 10%).

Примем m = 1; t_p = 8 ч; К_потерь = 10%.

F_эф= 260 х 1 х 8 х (1 - 10/100) = 1872 ч.

Потребность в оборудовании составила (таблица 2.4):

К_{об 1} = 2300 х 30 / (1872 х 1,1) = 69000/2059,2 = 33,51- округляем до 34 шт, К_{об 2} (К_{об 3}, К_{об 5} )= 2300 х 35 / (1872 х 1,1) = 80500/2059,2 = 39,09 - округляем до 40 шт,

К_{об 4} = 2300 х 40 / (1872 х 1,1) = 92000/2059,2 = 44,68 - округляем до 45 шт,

Таблица 2.4 - Расчет потребности в технологическом оборудовании

Вид оборудования	Трудоемкость годового выпуска, ч, Nгод tj	Годовой фонд времени работы оборудования, ч, Fэфj	Количество оборудования
			расчетное	принятое (округленное), Кобj
1	2	3	5	6
1. Токарное	69000	1872	33,51	34
2. Фрезерное	80500	1872	39,09	40
3. Шлифовальное	80500	1872	39,09	40
4. Сверлильное	92000	1872	44,68	45
5. Сборочное место	80500	1872	39,09	40
Итого:	Х	Х	Х	199

Используя исходные данные по оптовым ценам, расчетное количество оборудования и, учитывая затраты на транспортировку оборудования (10%), затраты на строительно-монтажные работы по подготовке фундамента (20%) и затраты на монтаж и освоение оборудования (10%), рассчитаем балансовую стоимость оборудования. Например, балансовая стоимость оборудования 1 (токарного): 700 х 34 х 1,4 = 33320 тыс. р.

Аналогично рассчитаем балансовую стоимость остальных видов оборудования и общую сумму, занесем полученные результаты в таблицу 2.5.

Таблица 2.5 - Расчет стоимости технологического оборудования

Наименование оборудования	Оптовая цена единицы оборудования, тыс. р.	Количество оборудования, шт.	Балансовая (первоначальная) стоимость борудования, тыс. р.
1	2	3	4
1. Токарное	700	34	33320
2. Фрезерное	320	40	17920
3. Шлифовальное	715	40	40040
4. Сверлильное	710	45	44730
5. Сборочное место	700	40	39200
Итого:	Х	199	175210

Общая стоимость оборудования составила 175210 тыс. р. Занесем эту сумму в строку 4.1 таблицы 2.6. Далее, используя приведенную в таблице 2.6 информацию по аналогичным предприятиям отрасли по удельному весу элементов основных средств и данные о стоимости рабочих машин и оборудования, найдем стоимость остальных элементов основных средств и их общую сумму, составив пропорции. Известно, что удельный вес рабочих машин и оборудования составляет 30%, а удельный вес зданий - 33%. Тогда, стоимость зданий: 175210 х 33 / 30 = 192731 тыс. р.

Аналогично рассчитаем стоимость остальных элементов основных средств и найдем их сумму, расчеты оформим в таблицу 2.6.

экономический инвестиция материальный затрата

Таблица 2.6 - Расчет потребности в основных средствах

Элементы основных средств	Удельный вес, %	Сумма, тыс. р.
1	2	3
1. Земельные участки и объекты природопользования	-	0
2. Здания	33	192731
3. Сооружения	5	29202
4. Машины и оборудование	40	233613
4.1 Рабочие машины и оборудование	30	175210
5. Транспортные средства	10	58403
6. Производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности	7	40882
7. Другие виды основных средств	5	29202
Итого:	100	584033

Расчет годовой суммы амортизационных отчислений предлагается осуществить линейным способом исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной самостоятельно в соответствии с 258 и 259 статьями 25 главы налогового кодекса и Постановлением № 1 от 1.01.02 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы». Для расчета нормы амортизации необходимо выбрать срок полезного использования основных фондов из разрешенного диапазона.

Примем:

Тп _здания =35 лет (десятая группа);

Тп _{сооружения} =10 лет (пятая группа);

Тп _{машины и обор} =5 лет (третья группа);

Тп _{транспорт} = 4 года (третья группа);

Тп _{инвентарь} = 6 лет (четвертая группа);

Тп _{прочие виды ОС} = 6 лет (четвертая группа)

Расчет годовой нормы амортизационных отчислений проведем по формуле:

, (4)

где Тп - срок полезного использования объекта.

Нормы амортизации:

На _здания =1/35 х 100=2,86%

На _{сооружения} =1/10 х 100=10%

На _{машины и обор} =1/5 х 100=20%

На _{транспорт} =1/4 х 100=25%

На _{инвентарь} = 1/6 х 100= 16,67%

На _{прочие виды ОС} =1/6 х100= 16,67%

Расчет суммы амортизации основных фондов линейным методом производится по формуле

(5)

где А - сумма амортизационных отчислений, р.;

Фп - первоначальная стоимость объекта, р.;

На - норма амортизации, %.

А _здания = 55163,724 х 2,86/100=1577,683 тыс. р.

А _{сооружения} = 8358,14 х 10/100 = 835,814 тыс. р.

А _{машины и обор} = 66865,12 х 20/100 = 13373,024 тыс. р.

А _{транспорт} = 16716,28 х 25/100 = 4179,07 тыс. р.

А _{инвентарь} = 11701,396 х 16,67/100 = 1950,623 тыс. р.

А _{прочие виды ОС} = 8358,14 х 16,67/100 = 1393,302 тыс. р.

Результаты расчетов представим в таблице 2.7

Таблица 2.7. Расчет годовой суммы амортизационных отчислений

Наименование элементов основных средств	Первоначальная стоимость, тыс. р.	Годовая норма амортизации, %	Годовая сумма амортизационных отчислений, тыс. р.
1	2	3	4
1. Земельные участки и объекты природопользования	-	-	0,00
2. Здания	192731	2,86	5512,1
3. Сооружения	29202	10	2920,2
4. Машины и оборудование	233613	20	46722,7
5. Транспортные средства	58403	25	14600,8
6. Производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности	40882	16,67	6815,1
7. Другие виды основных средств	29202	16,67	4867,9
Всего:	584033	Х	81438,8

Общая сумма амортизационных отчислений составила 81438,8 тыс. р.

2.3 Расчет потребности в трудовых ресурсах и средствах на оплату труда

Для определения суммы ежегодных расходов на оплату труда необходимо найти потребность в трудовых ресурсах для выполнения запланированного объема выпуска при полном использовании мощности.

Расчет потребности в персонале начинается с расчета численности рабочих на нормируемых работах (рабочие основного производства):

. (6)

где N - программа выпуска (полная мощность);

F_эф - 1780 ч (при 40 часовой рабочей неделе, отпуск - 24 дня)

Для каждой из специальности рассчитаем численность рабочих, например, для токарей,

Ч_р = 2300 х 30 / (1780 х 1,1) = 35,34 - округляем до 14 (человек).

Аналогично рассчитаем численность по другим видам работ и определим общее количество рабочих основного производства в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Расчет численности основных рабочих

Вид работ	Трудоемкость единицы продукции, нормо-часы	Программа выпуска, шт	Численность рабочих
			расчетное	округленное
1	2	3	4	5
1 операция - токарная	30	2300	35,24	36
2 операция - фрезерная	35	2300	41,11	42
3 операция - шлифовальная	35	2300	41,11	42
4 операция - сверлильная	40	2300	46,99	47
5 операция - сборка	35	2300	41,11	42
Итого	Х	Х	Х	209

Рассчитаем численность по всем категориям промышленно-производственного персонала, используя данные по структуре персонала предприятия аналогичного профиля.

Зная численность основных производственных рабочих (209 человек) и удельный вес всех категорий персонала в общем количестве работающих, составим пропорции и найдем количество сотрудников по каждой категории.

Например, удельный вес основных рабочих 70%, а вспомогательных рабочих - 11%, тогда их численность:

209 х 11 / 70 = 33 человека

Аналогично найдем численность остальных категорий персонала и занесем результаты расчетов в таблицу 2.9.

По данным таблицы 2.9. общая численность персонала составил 299 человек.

Таблица 2.9 - Расчет численности персонала предприятия

Категория персонала	Численность	Удельный вес, %
1	2	3
1. Рабочие, всего	242	81
в т.ч. основные рабочие	209	70
вспомогательные рабочие	33	11
2. Руководители	27	9
3. Специалисты	21	7
4. Прочие служащие	9	3
Итого:	299	100

Основную заработную плату производственных рабочих-сдельщиков рассчитаем по формуле:

, (7)

где N - количество изделий производимых в год, шт.;

t_штi - норма времени на i-й операции;

k_тi - тарифный коэффициент, соответствующий разряду на i-й операции;

С_тi - тарифная ставка соответствующего разряда.

Тарифные коэффициенты рабочих-станочников (1-4 операции):

4 разряд - 1,35;

5 разряд - 1,53.

Тарифные коэффициенты остальных рабочих 5 операции (сборщиков):

4 разряд - 1,36.

Примем для всех видов работ тарифную ставку 1 разряда С_т= 50 р./час.

Зсд₁ = 2300 х 30 х 1,35 х 50 = 4657,5 тыс. р.

Зсд₂ (Зсд₃ ) = 2300 х 35 х 1,53 х 50 = 6158,25 тыс. р.

Зсд₄ = 2300 х 40 х 1,53 х 50 = 7038 тыс. р.

Зсд₅ = 2300 х 35 х 1,36 х 50 = 5474 тыс. р.

Результаты занесем в таблицу 2.10.

Всего годовая оплата труда производственных рабочих-сдельщиков составила 29486 тыс. р.

Таблица 2.10 - Расчет оплаты труда по сдельным расценкам

Виды работ	Объем выпуска изделий, шт	Норма времени, нормо-часы	Часовая ставка первого разряда	Тарифный коэффициент	Годовая оплата труда по сдельным расценкам, р.
1. Токарные	2300	4	50	1,35	4657500
2. Фрезеровочные	2300	5	50	1,53	6158250
3. Сверлильные	2300	5	50	1,53	6158250
4. Шлифовальные	2300	5	50	1,53	7038000
5. Сборочные	2300	4	50	1,36	5474000
Итого:	Х	Х	Х	Х	29486000

Используя данные по структуре фонда оплаты труда (основные рабочие - 68%, вспомогательные - 8%, руководители - 15%, специалисты - 7%, прочие служащие - 2%) найдем годовой фонд оплаты труда. Заработная плата всех категорий персонала кроме основных производственных рабочих начисляется по тарифным ставкам и окладам. Основная зарплата:

- вспомогательных рабочих: 29486 х 8 / 68 = 3469 тыс. р.;

- руководителей: 29486 х 15 / 68 = 6504 тыс. р.;

- специалистов: 29486 х 7 / 68 = 3035 тыс. р.;

- прочих служащих: 29486 х 2 / 68 = 867 тыс. р.

Премии - 25% от основной заработной платы, дополнительная заработная плата по расчету составляет 10% от суммы основной заработной платы и премии.

Премия вспомогательных рабочих:

3469 х 25 / 100 = 867 тыс. р.

Дополнительная заработная плата вспомогательных рабочих:

(3469 + 867) х 10 / 100 = 434 тыс. р.

Всего заработная плата вспомогательных рабочих:

3469+ 867+ 434= 4770 тыс. р.

Аналогично рассчитаем оплату труда по всем остальным категориям персонала и найдем сумму годового фонда заработной платы, результаты занесем в табл. 2.11.

Таблица 2.11 - Годовой фонд заработной платы персонала , в тыс. р

Категории персонала	Фонды	Всего оплата труда
	Оплата по сдельным расценкам	Зарплата по тарифным ставкам и окладам	Премии 25%	Дополнительная зарплата (10%)
1. Основные рабочие	29486	Х	7372	3686	40543
2. Вспомогательные рабочие	Х	3469	867	434	4770
2. Руководители	Х	6504	1626	813	8943
3. Специалисты	Х	3035	759	379	4174
4. Прочие служащие	Х	867	217	108	1192
Всего:	29486	13876	10840	5420	59622

Общая сумма ФОТ за год составила 59622 тыс. руб.

2.4 Расчет затрат на производство и реализацию продукции

Годовые расходы по элементам затрат занесем в табл. 2.12:

- материальные расходы перенесем из таблицы 2.3;

- расходы на оплату труда - из таблицы 2.11;

- страховые отчисления рассчитаем по ставкам 20142 г., составляющим в общем 30% от заработной платы:

59622 х 30/100= 17887 тыс. р.

- амортизационные отчисления - из таблицы 2.7;

- прочие расходы рассчитаем как 10% в составе затрат, т.е. их сумма составит:

(3722+59622+17887+81439) х 10/90 = 18074 тыс. р.

Соответственно общая сумма затрат составила 180744 тыс. р.

Определим в таблице 2.12, составив пропорции, и удельный вес всех элементов затрат. Например, удельный вес материальных затрат:

3722 х 100 / 180744 = 20,6%

Аналогично найдем удельный вес по остальным элементам затрат.

Таблица 2.12 - Годовые расходы, связанные с производством и реализацией продукции при полном использовании мощности

Элементы затрат	Сумма, тыс. р.	Удельный вес, %
1. Материальные затраты	3722	2,06
2. Расходы на оплату труда	59622	32,99
3. Страховые отчисления	17887	9,90
3. Суммы начисленной амортизации	81439	45,06
4. Прочие расходы	18074	10,00
Итого текущие затраты на производство	180744	100,00

По данным таблицы 2.12 наибольший удельный вес занимают амортизационные отчисления (45,06%), расходы на оплату труда (32,99%).

Рассчитаем затраты на годовой выпуск продукции для первого года (периода освоения) и для последующих лет (работы на полную мощность), выделяя переменную и постоянную составляющие части в составе затрат. Для составим таблицу 2.13.

Вначале занесем данные работы предприятия на полную мощность (гр.6 и 7 и их сумму - гр. 5):

- из таблицы 2.3 перенесем материальные затраты, распределенные на постоянные и переменные составляющие;

- из таблицы 2.11 - данные по оплате труда;

- страховые отчисления рассчитаем как 30% от соответствующих переменных и постоянных затрат на оплату труда;

- из таблицы 2.7 - перенесем амортизационные отчисления как постоянные затраты;

- прочие затраты, рассчитанные в табл. 2.12 полностью считаем как постоянные.

Далее заполним данные для периода освоения. Т.к. постоянные расходы не зависят от объема выпуска, то в графу 4 перенесем данные из графы 7 без изменений. Данные графы 3 будут пропорциональны объему выпуска продукции, в нашем случае, все показатели гр. 6 разделим на 2300 (объем выпуска при работе на полную мощность) и умножим на 1000 (объем выпуска в период освоения).

Таблица 2.13 - Затраты на годовой выпуск продукции, тыс. р.

Элементы затрат	Освоение (первый год)	Полное использование мощности
	Всего (гр.3+гр.4)	В том числе	Всего: (гр.6+гр.7	В том числе
		переменные	Постоян.		Перем.	Пост.
1	2	3	4	5	6	7
1. Материальные затраты, всего, в том числе	1776	1497	279	3722	3443	279
1.1 Основные материалы, комплектующие изделия	1376	1376	0	3164	3164	0
1.2 Вспомогательные материалы, запчасти для ремонта, работы и услуги производственного характера	155	24	130	186	56	130
1.3 Топливо, энергия со стороны	246	97	149	372	223	149
2. Оплата труда, всего, в том числе	36707	17628	19079	59622	40543	19079
основных рабочих	17628	17628	0	40543	40543	0
вспомогательных рабочих	4770	0	4770	4770	0	4770
руководителей	8943	0	8943	8943	0	8943
специалистов	4174	0	4174	4174	0	4174
прочих служащих	1192	0	1192	1192	0	1192
3. Страховые отчисления	11012	5288	5724	17887	12163	5724
4. Суммы амортизационных отчислений	81439	0	81439	81439	0	81439
5. Прочие расходы	18074	0	18074	18074	0	18074
Всего расходы, связанные с производством и реализацией	149008	24413	124595	180744	56149	124595

Например, переменные расходы на вспомогательные материалы в период освоения составят:

56 / 2300 х 1000 = 24 тыс. р.

Таким образом, себестоимость годового выпуска продукции для первого года (освоения) составила 149008 тыс. р., в том числе переменных затрат - 24413 тыс. р., а в последующие годы (полная мощность) - 180744 тыс. р., в том числе переменные затраты - 56149 тыс. р.

Для расчета себестоимости единицы продукции в таблице 2.14 разделим соответствующие данные таблицы 2.13. на объем выпуска (1000 - освоение и 2300 - полная мощность).

Таблица 2.14 - Себестоимость единицы продукции, р.

Элементы затрат	Освоение	Полное использование мощности
	Всего	В том числе	Всего	В том числе
		переменные	Пост.		Перем.	Пост.
1	2	3	4	5	6	7
1 Материальные расходы	1776	1497	279	1618	1497	121
2 Расходы на оплату труда	36707	17628	19079	25923	17628	8295
3 Страховые отчисления	11012	5288	5724	7777	5288	2489
4 Суммы начисленной амортизации	81439	0	81439	35408	0	35408
5 Прочие расходы	18074	0	18074	7858	0	7858
Всего	149008	24413	124595	78585	24413	54172

Таким образом, себестоимость единицы изделия в первый год - 149008 р., во второй и последующие - 78585 р. Удельные переменные затраты составили 24414 р. Снижение себестоимости единицы изделия обусловлено снижением суммы постоянных затрат на единицу изделия с 124595 до 54172 р.

2.5 Определение выручки от реализации продукции и финансовых результатов

Выручка от реализации продукции определяется как произведение объема производства для соответствующего периода и цены реализации продукции без учета налога на добавленную стоимость.

При установлении цены воспользуемся методом на основе издержек производства и расчет цены на выпускаемую продукцию произведем исходя из 40-80 % нормы рентабельности продукции таким образом, что цена не будет меняться по годам производства. Исходя из себестоимости изделия и приняв во внимание налог на прибыль, примем цену предприятия 150 тыс. р.

Цена продажи единицы продукции одинакова и для периода освоения, и для периода работы предприятия на полную мощность.

Если продукция производится и продается в одном и том же периоде, то годовая выручку от реализации продукции составит:

150000 х 1000 = 150 000 тыс. р. (освоение),

150000 х 2300 = 345 000 тыс. р. (полная мощность).

Рассчитаем прибыль от реализации как разницу между выручкой и себестоимостью:

150 000 - 149008 = 995 тыс. р. (освоение),

345 000 - 180 744 = 164 256 тыс. р. (полная мощность).

Сумма налога на прибыль (по НК РФ он составляет 20%):

995 х 20/100 = 198 тыс. р. (освоение),

164 256 х20/100 = 32 851 тыс. р. (полная мощность).

Найдем чистую прибыль как разницу между прибылью от реализации и величиной налога на прибыль:

995 - 198 = 794 тыс. р. (освоение),

164 256 - 32 851 = 131 404 тыс. р. (полная мощность).

Полученные финансовые результаты деятельности предприятия занесем в таблицу 2.15. При расчете финансовых результатов допустим, что прочая деятельность на предприятии отсутствует и прибыль до налогообложения и налогооблагаемая прибыль равны.

Таблица 2.15 - Расчет чистой прибыли предприятия, тыс. р.

Показатели	Освоение	Полная мощность
1 Выручка от реализации продукции (без НДС и акцизов)	150000	345000
2 Полная себестоимость реализованной продукции	149008	180744
3 Прибыль от реализации (стр.1-стр.2)	992	164256
4 Прибыль от прочих видов деятельности	0	0
5 Прибыль до налогообложения (стр. 3 + стр. 4)	992	164256
6 Налог на прибыль	198	32851
7 Чистая прибыль (стр. 5 - стр. 6)	794	131404

2.6 Расчет потребности в оборотных средствах

Расчет потребности в оборотных средствах требует точных данных об условиях поставки материалов, организации расчетов с поставщиками, нормах запаса и множества других данных.

Для нашего укрупненного расчета используем прямой метод для расчета потребности в оборотных средствах для создания производственных запасов сырья, материалов, вспомогательных материалов, запчастей, топлива и косвенный метод расчета по всем другим составляющим.

Предположим, что длительность оборота оборотных средств по годам реализации проекта меняться не будет.

Потребность в оборотных средствах определим по нормативу производственных запасов:

Н_нз = Q_сут(N_тз+ N_пз+ N_стр) = Q_сут N_з, (8)

где Q_сут - среднесуточное потребление материалов;

N_з - норма запаса, дни;

N_тз - норма текущего запаса, дни;

N_пз - норма подготовительного запаса, дни;

N_стр - норма страхового запаса, дни.

Среднесуточный расход в основных материалах для периода освоения:

1375,6 / 365 = 3,77 тыс. р.

Потребность:

3,77 х 30 = 113,1 тыс. р.

Аналогично рассчитаем потребности по другим материалам для периода освоения (табл. 2.16.1) и работы на полную мощность (табл. 2.16.2)

Таблица 2.16.1 - Расчет потребности в оборотных средствах в составе производственных запасов (освоение)

Наименование составляющих в составе запасов	Годовой расход, тыс. р.	Среднесуточный расход	Норма запаса (Nз), дни	Потребность, тыс. р.
1. Основные материалы	1375,6	3,77	30	113,1
2. Вспомогательные материалы	154,5	0,42	60	25,4
3. Топливо, энергия со стороны	246,0	0,67	60	40,4
Итого:	1776,1	4,87	Х	178,9

Таблица 2.16.2 - Расчет потребности в оборотных средствах в составе производственных запасов (полная мощность)

Наименование составляющих в составе запасов	Годовой расход, тыс. р.	Среднесуточный расход	Норма запаса (Nз), дни	Потребность, тыс. р.
1. Основные материалы	3163,8	8,67	30	260,0
2. Вспомогательные материалы	186,1	0,51	60	30,6
3. Топливо, энергия со стороны	372,2	1,02	60	61,2
Итого:	3722,1	10,20	Х	351,8

Косвенный метод расчета потребности в оборотных средствах основан на показателе объема реализованной продукции и оборачиваемости оборотных средств (К_об) в днях.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период:

(9)

Продолжительность одного оборота (Д):

(10)

Для косвенного метода расчета считаем, что продолжительность оборота по составляющим оборотных средств (Д):

- незавершенное производство - 45 дней;

- расходы будущих периодов - 10 дней;

- готовая продукция на складах - 10 дней;

- дебиторская задолженность - 30 дней.

При расчете потребности в средствах для производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовой продукции объем учитываем по себестоимости, а для определения размера дебиторской задолженности - по выручке от реализации в оптовых ценах предприятия.

Потребность в производственных запасах переносим из табл. 2.16.1 и 2.16.2.

Потребность в оборотных средствах составит:

- по незавершенному производству:

149008/365 х 45 = 18371 тыс. р. (освоение)

180744/365 х 45 = 22284 тыс. р. (полная мощность)

- по расходам будущих периодов (и готовой продукции на складах):

149008/365 х 10 = 4082 тыс. р. (освоение)

180744/365 х 10 = 4952 тыс. р. (полная мощность)

- по дебиторской задолженности:

150 000/365 х 30 = 12329 тыс. р. (освоение)

345 000/365 х 30 = 28356 тыс. р. (полная мощность)

Резерв денежных средств (в кассе и на расчетном счету) составляет 5% оборотного капитала.

Для периода освоения:

(179+18371+4082+4082+12329) х 5 / 95 = 2055 тыс. р.

Для периода работы на полную мощность:

(352+22284+4952+4952+28356) х 5 / 95 = 25151 тыс. р.

Результаты расчетов занесем в Таблицу 2.17.

Таблица 2.17 - Расчет потребности в оборотных средствах

Показатели	Потребность тыс. р.
	Освоение	Полное использование мощности
1	2	3
1. Производственные запасы	179	352
2. Незавершенное производство	18371	22284
3. Расходы будущих периодов	4082	4952
4. Готовая продукция на складах	4082	4952
5. Дебиторская задолженность	12329	28356
6. Денежные средства	2055	3205
Итого	10274	25151

По итоговым результатам Таблицы 17 видно, что при переходе работы предприятия с периода освоения на полную мощность потребуется увеличение оборотных средств на 14 877 тыс. р. (с 10 274 тыс. р. до 25 151 тыс. р.).

3. Анализ технико-экономических показателей обоснования проекта

3.1 Расчет и анализ технико-экономических показателей предприятия

Используя данные таблиц (2.1-2.17) рассчитаем основные технико-экономические показатели по проектируемому предприятию для периода освоения и периода работы на полную мощность, а также их изменения, по приведенным ниже формулам, результаты занесем в таблицу 2.18.

На основании полученных результатов можно сделать следующие выводы:

При переходе работы предприятия на полную мощность объем реализованной продукции увеличился на 1300 шт.

Так как цена продукции не изменялась (150 тыс. р.), объем реализованной продукции увеличился пропорционально увеличению объема выпуска - на 195000 тыс. р. и составил 345 000 тыс. р.

За счет сокращения условно-постоянных расходов на изготовление единицы продукции при увеличении объемов производства ее себестоимость снизилась на 70423 р. и составила 54172 р.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов не изменилась, сумма амортизационных отчислений также осталась прежней.

При увеличении объемов производства среднегодовой остаток оборотных средств увеличился на 14877 тыс. р. и составил 25151 тыс. р.

При увеличении объемов производства необходимо увеличить численность основных производственных рабочих на 118 человек до 299 человек, при этом ФОТ доложен быть увеличен на 22916 тыс. р. до 59622 тыс. р. При переходе на работу на полную мощность ежегодное потребление сырья, материалов, топлива и энергии вырастет на 1945 тыс. р. и составит 3722 тыс. р.

Выработку на одного работающего рассчитали по формуле:

В = 150 000 000 / 180 = 831 297 р. (освоение)

В = 345 000 000 / 299 = 1 155 502 р. (полная мощность)

В	=	Стоимость произведенной за период (год) продукции		(11)
		Число работающих, занятых в периоде

Увеличение выработки на одного работающего на 324 206 р. говорит об увеличении эффективности использования трудовых ресурсов.

Таблица 2.18 - Основные технико-экономические показатели работы предприятия

Показатели	1 год (освоение)	2 год (полная мощность)	Отклонение
1	2	3	4
1. Объем реализованной продукции, шт	1000	2300	1300
2. Объем реализованной продукции в стоимостном измерении, тыс. р.	150000	345000	195000
3. Себестоимость единицы продукции, р.	149008	78585	-70423
в том числе
условно-постоянные расходы	124595	54172	-70423
условно-переменные расходы	24413	24413	0
4. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. р.	584033	584033	0
5. Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. р.	10274	25151	14877
6. Среднесписочная численность ППП,	180	299	118
в том числе по категориям
основные рабочие	124	242	118
вспомогательные рабочие	91	209	118
Руководители	33	33	0
Специалисты	27	27	0
Служащие	21	21	0
7. Фонд оплаты труда персонала, тыс. р.	36707	59622	22916
8. Амортизационные отчисления, тыс. р.	81439	81439	0
9. Стоимость ежегодно потребляемых в производстве сырья, материалов, топлива энергии, тыс. р.	1776	3722	1946
10. Выработка на одного работающего, р.	831297	1155502	324206
на одного рабочего, р.	1650718	1650718	0
11. Фондоотдача основных производственных фондов	0,26	0,59	0,33
12. Фондоемкость	3,89	1,69	-2,20
13. Рентабельность производства, %	0,17	26,96	26,80
14. Рентабельность продукции, %	0,67	90,88	90,21
15. Рентабельность продаж, %	0,66	47,61	46,95
16. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	14,60	13,72	-0,88
17. Период оборота оборотных средств, дни	25,00	26,61	1,61
18. Затраты на один рубль товарной продукции, р.	0,99	0,52	-0,47

Выработка на одного рабочего-сдельщика рассчитывается по формуле:

В с	=	Стоимость произведенной за период (год) продукции			(12)
		Число рабочих-сдельщиков, занятых в периоде

В_с = 150 000 000 / 91 = 1 650 718 р. (освоение)

В_с = 345 000 000 / 209 = 1 650 718 р. (полная мощность)

Выработка на одного рабочего-сдельщика без изменений.

Фондоотдача отражает съем продукции с одного рубля основных фондов:

Фондоотдача	=	Стоимость произведенной за период (год) продукции		(13)
		Среднегодовая стоимость основных фондов

ФО = 150 000/584 033= 0,26 р./р. (освоение)

ФО = 345 000/584 033 = 0,59 р./р. (полная мощность)

Таким образом, в период работы на полную мощность эффективность использования основных фондов значительно выросла.

Фондоемкость - показатель, обратный фондоотдаче. Показывает, какая величина основных фондов приходится на рубль выпущенной продукции:

ФЕ = 1/0,26 = 3,89 р./р. (освоение)

ФЕ = 1/0,59 = 1,69 р./р. (полная мощность)

Фондоемкость	=	Среднегодовая стоимость основных фондов		(14)
		Стоимость произведенной за период (год) продукции

Снижение фондоемкости также является позитивным изменением, указывающим на рост эффективности использования средств, авансированных в ОПФ.

Рентабельность производства характеризует эффективность использования предприятием основных и оборотных средств.

P п	=	Прибыль от основной продукции	х	100%		(15)
		Среднегодовая стоимость основных и оборотных средств предприятия

Р_п = 794/(548 033+10 274)х 100% = 0,17% (освоение)

Р_п = 131 404/(548 033+25 151)х100% = 26,96% (полная мощность)

Рентабельность производства при переходе работы на полную мощность увеличилась с 0,17% до 26,96%, что положительно характеризует эффективность использования основных и оборотных средств.

Рентабельность продукции характеризует эффективность издержек предприятия на производство и реализацию отдельных видов продукции.

Р прод.	=	Прибыль	х	100%		(16)
		себестоимость

Р прод. = 794/149 008 х 100% = 0,67% (освоение)

Р прод. = 131 404/78 585 х 100% = 90,88% (полная мощность)

Показатель рентабельности продукции при переходе работы предприятия на полную мощность также вырос с 0,67 до 90,88%, что положительно характеризует эффективность производства данного вида продукции.

Рентабельность деятельности отражает способность фирмы контролировать себестоимость реализованной продукции и ее успехи в политике ценообразования.

Р д	=	Прибыль	х	100%	(17)
		Выручка от реализации продукции

Р д = 794/150 000 х 100% = 0,66% (освоение)

Р д = 131 404/345 000 х 100% = 47,61% (полная мощность)

Увеличение показателя рентабельности деятельности на 46,95% положительно характеризует успехи предприятия в вопросах контроля себестоимости и проводимой политике ценообразования

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период формула (9):

Коб	=	Объем реализованной продукции
		Среднегодовая стоимость оборотных средств

К об = 150 000/ 10 274 = 14,6 (освоение)

К об = 345 000 / 25 151 = 13,72 (полная мощность)

Уменьшение коэффициента оборачиваемости говорит о снижении эффективности использования оборотных средств.

Продолжительность одного оборота (Д) определим по формуле 10:

Д	=	Число дней в отчетном периоде
		К об

Д = 365 / 14,6 = 25 дней (освоение)

Д = 365 / 13,72 = 26,61 дней (полная мощность)

Вследствие уменьшения величины коэффициента оборачиваемости длительность одного оборота оборотных средств увеличилась на 1,61 дня.

Затраты на один рубль товарной продукции при переходе на режим работы на полную мощность сократились на 0,47 р. и составили 0,52 р.

3.2 Расчет срока окупаемости инвестиций и точки безубыточности проекта

Для обоснования целесообразности создания предприятия и оценки уровня предпринимательского риска необходимо рассчитать точку безубыточности, запас финансовой прочности и срок возврата вложенных средств.

Расчет точки безубыточности осуществляется по формуле:

, (18)

где C - совокупные постоянные затраты за период;

-переменные затраты на единицу продукции;

Ц_ед - цена реализации единицы продукции.

= 992 шт

Порог рентабельности: 992 х 150 = 148 800 тыс. р.

Критический объем производства и точку безубыточности можно определить также графическим способом. На рис. 1. представлен график безубыточности для работы предприятия в период освоения, на рис. 2 - для работы на полную мощность.

Точке пересечения (М) выручки от реализации (B_р) и полной себестоимости (v*N+C) соответствует критический объем производства.



Рисунок 1 - Нахождение точки безубыточности при работе предприятия в период освоения

Рисунок 2 - Нахождение точки безубыточности при работе предприятия на полную мощность

На графиках видно, что критический объем производства, соответствующей точке М, составляет около 992 шт., т.е. совпадает с расчетным значением.

Запас финансовой прочности (ЗФП) - это величина, на которую объем производства и реализации продукции предприятия отклоняется от критического объема. Запас финансовой прочности может характеризоваться абсолютным и относительным показателями.

Запас финансовой прочности (ЗПФ) определяется как отклонение объема продаж, планируемого в проекте предприятия от точки безубыточности (в процентах к планируемому объему продаж). Запас финансовой прочности покажет предел безопасности: на сколько процентов можно снизить объем продаж, не получая убытков.

ЗПФ_{освоение} = (150 000 - 148 800)/ 150 000 х 100= 0,8%

ЗПФ_{полн мощн} =(345 000 -148 800)/345 000 х 100= 56,9%

Таким образом, запас финансовой прочности в период работы на полную мощность значительно вырос.

Для согласования потребности в денежных средствах и их источниках сделаем прогноз денежных потоков, который оформим в таблицу 2.19.

Принимаем упрощения:

- вся продукция производится, продается и оплачивается покупателями в одном периоде, т.е. в течение одного года;

- по окончании расчетного периода предприятие ликвидируется и предприниматель получает остаточную стоимость основных фондов и сумму вложенных в него оборотных средств.

Доходом от продаж является выручка (табл. 2.15.).

Остаточная стоимость предприятия - это сумма остаточной стоимости основных фондов (разница между стоимостью основных фондов (табл. 2.6.) и амортизационных отчислений (табл. 2.7) за 5 лет) и стоимости производственных запасов предприятия (табл. 2.16):

584 033 - 81438,8 х 5 + 25151 = 201 991 тыс. р.

Инвестиции в основной капитал рассчитаны в Таблице 2.6.

Потребность в оборотном капитале рассчитана в Таблице 2.17.

В гр.3 заносим величину оборотного капитала на период освоения, а в гр. 4 сумму, на которую должен увеличиться оборотный капитал при переходе предприятия на полную мощность.

Амортизационные отчисления не являются элементом оттока денежных средств с предприятия, но входят составной частью в себестоимость продукции. Поэтому при расчете суммы оттока наличности они вычитаются из себестоимости. Из Таблицы 2.15 переносим себестоимость (за минусом амортизации) и уплаченные налоги.

Таблица 2.19 - Таблица денежных потоков

Показатели	Строительство	Освоение	Полная мощность
		год 1	год 2	год 3	год 4	год 5
1	2	3	4	5	6	9
А Приток денежных средств	0	150000	345000	345000	345000	546991
1 Доход от продаж (выручка)	Х	150000	345000	345000	345000	345000
2 Остаточная стоимость предприятия	Х	Х	Х	Х	Х	201991
Б Отток денежных средств	584033	78041	147034	132157	132157	132157
1 Инвестиции в основной капитал (-)	584033	Х	Х	Х	Х	Х
2 Вложения в оборотный капитал (-)	Х	10274	14877	Х	Х	Х
3 Производственно-сбытовые издержки (затраты на производство и реализацию без учета сумм амортизации)	Х	67569	99306	99306	99306	99306
4 Налоги (-)	Х	198	32851	32851	32851	32851
В Чистый денежный поток (А)-(Б)	-584033	71959	197966	212843	212843	414834
Г Чистый денежный поток нарастающим итогом	-584033	-512075	-314109	-101266	111577	526411

При расчете чистого денежного потока нарастающим итогом видно, что на 4 году деятельности предприятия инвестиции полностью окупаются.

Срок окупаемости инвестиций составит:

Т=3+=3,5 года

В конце 5 года сумма чистого денежного потока составит 526411 тыс. р.

На основании полученных данных, можно сделать вывод о целесообразности реализации данного проекта.

3.3 Показатели оценки экономической эффективности проекта

Оценку эффективности капиталовложений проведем с помощью показателя чистой текущей стоимости, индекса рентабельности и и дисконтированного срока окупаемости.

Чистая текущая стоимость (NPV) - разница между общей суммой дисконтированных денежных потоков за весь срок реализации инвестиционного проекта и первоначальной величиной инвестированных затрат:

(19)

где - поток денежных средств от реализации инвестиционного проекта в t году;

- величина начальных инвестиционных затрат;

- проектная дисконтная ставка (цена инвестированного капитала).

Пусть =10%, тогда по данным таблицы 2.19 чистая текущая стоимость:

207 858 тыс. р.

Проект может быть принят целесообразным, поскольку величина NPV положительная. Индекс рентабельности инвестиций (PI) равен текущей стоимости денежных потоков, делимой на величину начальных инвестированных затрат: