Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Сибспецпроектреставрация", г. Тюмень

3.2 Анализ и оценка основных показателей рентабельности ОАО «Сибспецпроектреставрация»

Анализ рентабельности осуществляют по бухгалтерской отчетности. Используя данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. В расчете участвуют разные виды прибыли. Поясним, что рентабельность продаж может рассчитываться также в зависимости от целей анализа по валовой прибыли, операционной или чистой прибыли.

Таблица 28 - Исходные данные для анализа рентабельности, тыс. руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Выручка от реализации	118913	71332	90562
Себестоимость	114466	69035	88896
Валовая прибыль	4447	2297	1666
Прибыль (убыток) от продаж	4447	2297	1666
Прочие доходы	657	755	362
Прочие расходы	1172	665	686
Прибыль (убыток) до налогообложения	3932	2387	1342
Налог на прибыль	990	501	268
Чистая прибыль	2942	1886	1074

Рассчитаем необходимые показатели за анализируемый период, полученные данные оформим в таблицу 29.

Таблица 29 - Аналитический баланс для расчета рентабельности, тыс. руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	2	3	4
Среднегодовая стоимость активов	50158,5	62096,5	66230,5
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	9438,5	8911,5	8392,5
Среднегодовая стоимость оборотных активов	40720,0	53185,0	57838,0
Среднегодовая стоимость пассивов	50158,5	62096,5	66230,5
Среднегодовая стоимость собственного капитала	14212,5	15064,0	14811,5
Среднегодовая стоимость долгоср. и краткоср. обязательств	7,0	-	-
Среднегодовая стоимость операционных активов	50020,0	62096,5	66230,5

Далее производится расчет показателей рентабельности, на основании теоретических аспектов, рассмотренных в разделе 2 данного проекта.

Таблица 30 - Расчет рентабельности ОАО «Сибспецпроектреставрация», г. Тюмень

Показатели рентабельности	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Рентабельность продаж, ROS (по прибыли от продаж)	3,74	3,22	1,84
Рентабельность активов, ROA (по прибыли до налогов)	7,84	3,84	2,03
Рентабельность операционных активов, ROI (по операционной прибыли)	8,89	3,70	2,52
Рентабельность собственного капитала, ROE (по чистой прибыли)	20,70	12,52	7,25

Таким образом, динамика показателей рентабельности демонстрирует снижение эффективности всех сторон деятельности организации, однако при этом более подробного анализа требует основная и прочая деятельность, хотя значения ROI, превышающие ROA, обусловлены, скорее всего, очень приблизительной оценкой операционных активов и операционной прибыли. Высокая ROE по сравнению с ROA явно говорит об эффективной политике финансирования и о рациональности финансовой политики.

Рентабельность продаж, ROS, характеризует эффективность продаж, т.е. эффективность обычной, профильной деятельности компании.

Различают следующие показатели рентабельности продаж:

- валовая рентабельность продаж (валовая прибыль/выручка от реализации);

- операционная рентабельность продаж (операционная прибыль/выручка от реализации);

- чистая рентабельность продаж (чистая прибыль/выручка от реализации).

Чистая рентабельность продаж показывает, какую сумму чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля проданного товара, оказанных услуг. ROS характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции, профильную деятельность, а также позволяет оценить долю себестоимости в продажах.

Результаты расчета показателей рентабельности продаж по данным отчетности ОАО «Сибспецпроектреставрация» г. Тюмень представлены на рисунке 33, который демонстрирует отрицательную динамику за три года и очень низкую эффективность деятельности по реализации работ, услуг.



Рисунок 33 - Динамика рентабельности продаж

Одним из эффективных методов факторного анализа является так называемая модель DuPont, предложенная специалистами компании DuPont, в которой впервые несколько показателей были увязаны вместе и приведены в виде треугольной структуры, в вершине которой находится показатель рентабельности активов ROA, а в основании - два факторных показателя: рентабельность продаж, ROS, и оборачиваемость активов, TAT:

ROA = ROS * TAT.

Удлинение модели ROA посредством умножения и деления на выручку позволяет проанализировать факторы, оказывающие влияние на формирование этого показателя:

ROA = Прибыль/ Активы* Выручка / Выручка.

Осуществляем перекрестную перестановку:

ROA = Прибыль / Выручка * Выручка / Активы.

Таким образом, получается двухфакторная модель, которая показывает, что рентабельность активов зависит от рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

Результаты расчета составляющих модели рентабельности активов, выполненные по данным отчетности исследуемого предприятия, представлены далее.

Таблица 31 - Модель рентабельности активов

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Рентабельность продаж, ROS (по чистой прибыли)	2,47	2,64	1,19
Рентабельность активов, ROA (по чистой прибыли)	5,87	3,04	1,62
Оборачиваемость активов, ТАТ	2,37	1,15	1,37
Контроль: ROS*TAT	5,87	3,04	1,62

Таким образом, рентабельность активов организации уменьшилась на 4,25 пункта (1,62 - 5,87) за счет снижения роста рентабельности продаж с 2,47 до 1,19 % и оборачиваемости активов с 2,37 до 1,37 %. Данная ситуация требует активизации деятельности по всем направлениям. Первоочередные усилия должны быть направлены на управление выручкой - объемом выполненных работ и ценами. Количественное увеличение объемов продаж позволит исправить ситуацию при высоком уровне операционного левериджа. Если рычаг невелик, то необходимо прибегнуть к качественным улучшениям, что позволит повысить цены и снизить себестоимость.

Рентабельность собственного капитала, ROE, характеризует отдачу на капитал, вложенный в предприятие собственниками.

С позиции собственников доходность бизнеса наилучшим образом характеризует рентабельность собственного капитала, которая является наиболее важным индикатором для акционеров компании, характеризующим прибыль, которую собственник получит с каждой единицы вложенных средств.

Применение ROE имеет определенные ограничения. Реальный доход появляется не от активов, а от продаж. На основе ROE нельзя оценить эффективность бизнес-единиц компании. Кроме того, в большинстве случаев компании имеют весомую долю заемного капитала. Так или иначе, бухгалтерский показатель ROE дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для своих акционеров.

Рентабельность собственного капитала зависит от достигнутой рентабельности активов и коэффициентов финансовой устойчивости предприятия - финансовой зависимости или финансовой автономии. Как показывает моделирование показателя:

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал * Пассивы / Активы;

ROE = Чистая прибыль / Активы * Пассивы / Собственный капитал;

ROE = ROA * коэффициент финансовой зависимости

Или

ROE = ROA / Коэффициент автономии

Таким образом, высокое значение коэффициента финансовой зависимости - низкую долю собственного капитала - могут позволить себе фирмы, имеющие стабильное и прогнозируемое поступление денежных средств.

Результаты расчета составляющих модели рентабельности собственного капитала, выполненные по данным отчетности анализируемого предприятия, представлены в таблице 32.

Таблица 32 - Модель рентабельности собственного капитала

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Рентабельность собственного капитала, ROE (по чистой прибыли), %	20,70	12,52	7,25
Рентабельность активов, ROA (по чистой прибыли), %	5,87	3,04	1,62
Коэффициент автономии, Ка	0,28	0,24	0,22
Контроль: ROE = ROA/Ка , %	20,70	12,52	7,25

Таким образом, снижение рентабельности собственного капитала связано со снижением рентабельности активов при практически неизменной структуре капитала.

Одним из самых эффективных методов решения взаимосвязанных задач, а если брать шире - финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования служит операционный анализ, называемый также анализом «Издержки - Объем - Прибыль» («Costs - Volume - Profit» - CVP), отслеживающий зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства (сбыта).

Анализ «Издержки - Объем - Прибыль» служит для ответа на важнейшие вопросы, возникающие перед финансистами предприятия на всех основных этапах его денежного оборота (рисунок 34).

Ключевыми моментами операционного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия. Операционный анализ - неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия.

Итак, на рисунке 34 приведена принципиальная схема денежного оборота предприятия. Фрагмент с участием операционного рычага выделен жирными линиями.

Понятие «рычаг» имеет отношение к условиям, вызываемым наличием стабильного элемента затрат в сочетании с колебаниями в широких пределах уровня прибыли.

Операционный рычаг - количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения объемов реализации.

Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 34 - Денежный оборот предприятия

Операционный рычаг означает, что часть затрат является фиксированными (постоянными) и не зависит от величины колебаний объемов реализации продукции. В результате прибыль повышается или снижается быстрее, чем происходят изменения в объемах.

В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Этот показатель в экономической литературе обозначается также как сумма покрытия. Желательно, чтобы валовой маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.

Сила воздействия операционного рычага = валовая маржа / прибыль (64)

Сила воздействия операционного рычага в значительной степени зависит от среднеотраслевого уровня фондоемкости: чем больше стоимость основных средств, тем больше постоянные затраты - это объективный фактор.

Вместе с тем, эффект операционного рычага поддается контролю именно на основе учета зависимости силы воздействия рычага от величины постоянных затрат: чем больше постоянные затраты и чем больше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг, и наоборот.

Когда выручка от реализации снижается, сила воздействия операционного рычага возрастает. Каждый процент снижения выручки дает все больший и больший процент снижения прибыли. Так проявляет себя грозная сила операционного рычага.

При возрастании же выручки от реализации, если порог рентабельности (точка самоокупаемости затрат) уже пройден, сила воздействия операционного рычага убывает: каждый процент прироста выручки дает все меньший и меньший процент прироста прибыли (при этом доля постоянных затрат в общей их сумме снижается). Но при скачке постоянных затрат, диктуемом интересами дальнейшего наращивания выручки или другими обстоятельствами, предприятию приходится проходить новый порог рентабельности. При достаточной величине выручки от реализации новый порог рентабельности может быть пройден без возникновения убытков.

На небольшом удалении от порога рентабельности сила воздействия операционного рычага будет максимальной, а затем вновь начнет убывать. И так вплоть до нового скачка постоянных затрат с преодолением нового порога рентабельности.

Все это оказывается чрезвычайно полезным для [24, с.217]:

- планирования платежей по налогу на прибыль, в частности, авансовых.

- выработки деталей коммерческой политики предприятия. При пессимистических прогнозах динамики выручки от реализации нельзя раздувать постоянные затраты, так как потеря прибыли от каждого процента потери выручки может оказаться многократно большей из-за слишком сильного эффекта операционного рычага. Вместе с тем, если есть уверенность в долгосрочной перспективе повышения спроса на производимые товары (услуги), то можно себе позволить отказаться от режима жесткой экономии на постоянных затратах, так как предприятие с большей их долей будет получать и больший прирост прибыли.

При снижении доходов предприятия постоянные затраты уменьшить весьма трудно. По существу, это означает, что высокий удельный вес постоянных затрат в общей их сумме свидетельствует об ослаблении гибкости предприятия. В случае необходимости выйти из своего бизнеса и перейти в другую сферу деятельности, круто диверсифицироваться предприятию будет весьма сложно и в организационном, и особенно в финансовом смысле. Чем больше стоимость материальных основных средств, тем больше предприятие «увязает» в нынешней рыночной нише.

Мало того, повышенный удельный вес постоянных затрат усиливает действие операционного рычага, и снижение деловой активности предприятия выливается в умноженные потери прибыли. Остается только утешаться тем, что если выручка наращивается все-таки достаточными темпами, то при сильном операционном рычаге предприятие, хотя и платит максимальные суммы налога на прибыль, но имеет возможность выплачивать солидные дивиденды и обеспечивать финансирование развития.

Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.

Рассмотрим понятие порога рентабельности (точки безубыточности, критической точки, «мертвой точки», точки самоокупаемости, точки перелома, точки разрыва и т.п.).

Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю[29, с.489].

ПРИБЫЛЬ = ВАЛОВАЯ МАРЖА - ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ = 0, (65)

или

ПРИБЫЛЬ = ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ВАЛОВАЯ МАРЖА В ОТНОСИТЕЛЬНОМ ВЫРАЖЕНИИ К ВЫРУЧКЕ - ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ = 0 (66)

Из последней формулы получаем значение порога рентабельности:

ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ = ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ / ВАЛОВАЯ МАРЖА В ОТНОСИТЕЛЬНОМ ВЫРАЖЕНИИ К ВЫРУЧКЕ (67)

Теперь, зная порог рентабельности, можно определить, что же такое запас финансовой прочности предприятия.

Запас финансовой прочности (кромки безопасности, предела безопасности) - отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах. Запас финансовой прочности можно определить и другими способами.

Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств. Тогда запас финансовой прочности можно определить следующим образом:

ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ = ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ - ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (68)

Рассмотрим динамику порога рентабельности и запаса финансовой прочности по отдельным видам услуг на конкретном примере. Расчеты производятся в соответствии с формулами, приведенными выше, результаты расчетов приведены в таблице 33.

Пусть имеется три вида услуг А, Б и В. Исходные данные для определения порога рентабельности и запаса финансовой прочности приведены также в таблице 33.

Таблица 33 - Динамика порога рентабельности и запаса финансовой прочности

Показатель	Услуга А	Услуга Б	Услуга В	По видам
1	2	3	4	5
Цена за 1 этап работ, услуг, тыс. руб.	9,2	4	1,1	2,4
Объем реализации, кол-во этапов	1200	3000	12000	16500
Выручка от реализации, тыс. руб.	11040,0	12000,0	13200,0	36240
Переменные затраты, тыс. руб.	9300,0	10146,3	11069,6	30515,9
Валовая маржа, тыс. руб.	1740	1853,7	2130,2	5724,1
Постоянные затраты, тыс. руб.	1500	1500	1500	4500
Прибыль, тыс. руб.	240	353,7	630,2	1224,1
Сила воздействия операционного рычага	7,25	5,2	3,4	4,68
Валовая маржа в относительном выражении к выручке, %	15,8	15,4	16,1	15,8
Порог рентабельности, тыс. руб.	9493,7	9740,3	9316,8	28481
Запас финансовой прочности, тыс. руб.	1546,3	2259,7	3883,2	7759,0
Интерпретация результатов	Предприятие прошло порог рентабельности, имеет прибыль и солидный запас финансовой прочности по данному виду продукции	Предприятие прошло порог рентабельности, имеет прибыль и солидный запас финансовой прочности по данному виду продукции	Предприятие прошло порог рентабельности, имеет прибыль и солидный запас финансовой прочности по данному виду продукции	Предприятие прошло порог рентабельности, имеет прибыль и солидный запас финансовой прочности по всем видам продукции

Итак, в таблице 33 исходными показателями являются следующие: цена услуг, постоянные и переменные издержки, фактический объем реализации.

Выручка рассчитывается как произведение количества реализованных услуг и цены за единицу выполненных работ.

Валовая маржа рассчитана как разность между выручкой и переменными затратами.

Прибыль предприятия находится как разность между валовой маржой и постоянными затратами.

Сила воздействия операционного рычага представляет собой отношение валовой маржи и прибыли от работ, услуг.

Порог рентабельности найден как отношение постоянных затрат к валовой марже в относительном выражении к выручке, которая также рассчитано в таблице 33 как доля прибыли, составляющая валовую маржу.

Запас финансовой прочности можно найти как разницу между выручкой и порогом рентабельности или как отношение выручки от реализации к силе операционного рычага.

Совокупная цена найдена по формуле средневзвешенной по всем видам услуг.

Рассмотрим изменение данных показателей в динамике (таблица 34).

Таблица 34 - Динамика показателей порога рентабельности и запаса финансовой прочности

Показатель	Услуга А	Услуга Б	Услуга В	Совокупный показатель
Порог рентабельности, тыс. руб.	9493,70	9740,30	9316,80	28481,00
Абсолютное изменение, тыс. руб.	-	246,60	-423,50	19164,20
Темп роста цепной, %	-	102,60	95,65	305,70
Темп роста базисный, %	-	102,60	98,14	300,00
Запас финансовой прочности, тыс. руб.	1546,30	2259,70	3883,20	7759,00
Абсолютное изменение, тыс. руб.	-	713,40	1623,50	3875,80
Темп роста цепной, %	-	146,14	171,85	199,81
Темп роста базисный, %	-	146,14	251,13	501,78

Таблица 34 позволяет рассмотреть разницу между порогом рентабельности и запасом финансовой прочности для разных видов услуг. Показатель же по видам нельзя назвать достоверным, так как его сравнение с отдельными видами услуг результатов не дает.

Что же касается показателей для различных видов услуг и работ, то из таблицы можно сделать ряд выводов.

Так, порог рентабельности наиболее высок для услуги Б, несколько ниже для услуги А и наиболее низкий для услуги В.

В то же время запас финансовой прочности наиболее высокий для услуги В, несколько ниже для услуги Б, самый низкий для услуги А. Причем различия между уровнями порога рентабельности значительно ниже, чем разница между запасами финансовой прочности.

Что касается силы воздействия операционного рычага, то она наиболее высокая для услуги А, менее сильная для услуги Б и самая низкая для услуги В.

Таким образом, услуга А, за которую получили выручку в размере 11040 тыс. руб., уже достигла своего порога рентабельности и перешла его. Соответственно, услуги Б и В также уже перешли свой порог рентабельности и предприятие при их выполнении получает прибыль и имеет возможность полностью покрыть свои постоянные и переменные издержки.

Уже отмечалось, что услуга В имеет наименьший порог рентабельности, следовательно затраты на ее выполнение окупаются быстрее. Соответственно, затраты на услугу Б окупаются медленнее, чем на все другие рассматриваемые работы.

Таким образом, реализация услуги В является наиболее привлекательным. Да и выручка, а также прибыль, получаемые от реализации данной услуги выше, чем у других.

В то же время предприятию нет необходимости отказываться от заказов на услуги А и Б, так как от них предприятие также получает прибыль и может покрыть затраты. Если же предприятие примет решение отказаться от других видов работ, то услуге В придется принять на себя всю тяжесть постоянных затрат, т.е. 4500 тысяч рублей. А с такой суммой данный вид работ не справится и предприятие станет убыточным.

Таким образом, сложившаяся ситуация является достаточно оптимальной. А, следовательно, управление организацией можно считать достаточно эффективным.

Также, по результатам проведенного анализа рентабельности ОАО «Сибспецпроектреставрация» г. Тюмень можно сделать следующие выводы.

Динамика показателей рентабельности демонстрирует снижение эффективности всех сторон деятельности организации. Рентабельность продаж снизилась за анализируемый период на 1,9 %, что свидетельствует об очень низкой эффективности деятельности предприятия. Таким образом, рентабельность активов организации уменьшилась на 4,25 пункта (1,62 - 5,87) за счет снижения роста рентабельности продаж с 2,47 до 1,19 % и оборачиваемости активов с 2,37 до 1,37 %. Данная ситуация требует активизации деятельности по всем направлениям. Первоочередные усилия должны быть направлены на управление объемом выполненных работ и ценами. Количественное увеличение объемов работ позволит исправить ситуацию при высоком уровне операционного левериджа. Если рычаг невелик, то необходимо прибегнуть к качественным улучшениям, что позволит повысить цены и снизить себестоимость. Снижение рентабельности собственного капитала на 13,45 % связано со снижением рентабельности активов при практически неизменной структуре капитала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия - это характеристика его конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими организациями. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия.

Финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов и затратами на производство и реализации этой продукции (работ, услуг), включаемыми в себестоимость продукции и учитываемых при определении налогооблагаемой прибыли.

Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют ему ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли с целью получения максимального дохода в будущем.

Следует отметить, что рентабельность - это показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным и текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль. Различают рентабельность производства и рентабельность продукции. Рентабельность производства показывает, насколько результативно используется имущество предприятия, а рентабельность продукции показывает результативность текущих затрат.

В процессе написания дипломной работы была рассмотрена специфика такого экономического показателя как рентабельность и рассмотрены пути повышения рентабельности на предприятие.

В первом разделе дипломной работы был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Сибспецпроектреставрация» г. Тюмень. Анализ производственной деятельности показал следующее: Выручка от выполнения работ, услуг с 2008 по 2010 годы сократилась на 23,84%. Структура выполняемых работ достаточно стабильна. Доминируют объекты производственного назначения, их доля составляет более 76,9%. Прирост удельного веса объектов производственного строительства за исследуемый период составил 4,1%.

Структура выполненных подрядных работ по источникам финансирования также существенно не изменилась, то есть в 2009 и 2010 годах за счёт централизованных капитальных вложений было выполнено 14,1,% и 13,8%. А за счёт средств предприятий, хозяйств и других нецентрализованных источников финансирования за те же годы соответственно 85% и 86,2%.

Недовыполнение плана по договорным обязательствам в 2008 году составило 18330 тыс.руб. или 13 %. В 2009 году было перевыполнение на 900 тыс.руб. или 1,3 %. В 2010 году также произошло увеличение объема выполненных работ до 1400 тыс.руб. или 1,6 % и были выполнены все договорные обязательства. Это свидетельствует о том, что предприятие имеет постоянных заказчиков на основные услуги и другие сопутствующие работы, что в свою очередь говорит о долгосрочном сотрудничестве в будущем.

Анализ трудовых показателей выявил, что коэффициенты по приему и увольнению не высокие, соответственно Кув - 4,6% , Кпр - 30%. Коэффициент приема на конец 2010 года оказался высоким, так как было принято 26 сотрудников в связи с открытие дополнительного офиса. О стабильности также свидетельствует коэффициент текучести, который при норме 13% на исследуемом предприятии составляет на конец 2010 года 3,4%. Коэффициент постоянства также близок к нормативному значению и составляет 78,2% на конец 2010 года. Заработная плата в период 2009-2010 гг. уменьшилась вследствие перерасхода в 2009 году, которая составила 3245,66 тыс.руб., а в 2010 году экономия составила 6971,58 тыс.руб., что явилось следствием небольшого увеличения объема производства по сравнению с периодом 2008-2009 годов.

Таким образом, в 2009 году было уменьшение заработной платы на 19 %, а в 2010 году она снизилась примерно до 4 %. В целом по предприятию заработная плата в период с2008 по 2010 годы уменьшилась на 21,7 %, что явилось следствием повышения себестоимости продукции и увеличением материальных затрат.

В целом стоимость основных фондов за анализируемый период уменьшилась на 11103 тыс.руб. Это произошло вследствие значительного выбытия активной части основных фондов в 2010 г., доля которых на конец 2010 г. составила 18,3 % в общем объеме основных средств.

Расчеты показали, что процент поступления основных фондов в 2008 году составил 2,8%., и процент выбытия превышает этот показатель, вследствие чего коэффициент прироста отрицательный. С 2009 года предприятие практически не приобретало новое оборудование по причине использования старого, и большого обновления основных фондов в 2008. Отрицательный процент прироста вызван выбытием 9% активной части ОФ в 2010 г.

К концу 2010г. на 1 руб. среднегодовой стоимости ОФ приходилось всего 0,17 руб. прибыли. Это связано с уменьшением прибыли в целом, что в свою очередь явилось результатом снижения объемов производства.

Оборотные средства предприятия по большей части представлены дебиторской задолженностью (>12 мес.) и денежными средствами. Изменения за период 2008-2010 гг. незначительны.

Дебиторская задолженность за период 2008-2010 гг. увеличилась на 13395,5 тыс. руб., сроки погашения также увеличились, следовательно возросли риски непогашения дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости показывает, что в 2008 году оборотные средства совершили 3,92 оборота, а в 2010 количество оборотов уменьшилось до 1,57, т.е. интенсивность использования оборотных средств сократилась.

В 2009 г. наблюдалось уменьшение затрат на оплату труда, и увеличение материальных затрат, вследствие чего себестоимость резко сократилась на 45431 тыс.руб. Однако к 2010 году ситуация изменилась: резкий рост материальных затрат 40443 тыс. руб. привел к увеличению себестоимости на 27 %. В целом по предприятию прибыль в 2010 году увеличилась на 1249,76 тыс.руб. в связи с увеличением себестоимости.

При анализе показателей финансового состояния выявлено, что состояние предприятия было нестабильным в период 2008-2009 гг., вследствие экономического кризиса, однако к концу 2010 г. наметилась тенденция к улучшению показателей финансового состояния.

Во второй главе были рассмотрены теоретические и методологические основы исследования анализа и оценки рентабельности предприятия. Были исследованы подходы к понятию рентабельность, виды рентабельности, взаимосвязь показателей рентабельности. Также были изучены различные методики анализа и оценки рентабельности, пути повышения рентабельности строительной организации.

В третьем разделе был проведен финансовый анализ деятельности предприятия, а именно ликвидность баланса, основные показатели устойчивости и платежеспособности. За анализируемый период источники средств предприятия увеличились на 35,5% в 2009г., и на 13,78% в 2010. Такому изменению послужило увеличение заемных средств в 2009г. на 38,88% и в 2010г. на 15,82%, в частности за счет увеличения кредиторской задолженности; а также незначительное уменьшение собственных средств на 9,26% в 2010 г.

Рассчитанный коэффициент концентрации собственного капитала свидетельствует о высокой финансовой зависимости предприятия и значительном риске финансовых затруднений, показывает, что все обязательства могут быть покрыты за счет собственных средств на 6,5% (2010 г.), а снижение показателя за анализируемый период отражает тенденцию к увеличению зависимости организации от заемных источников. Заемный капитал - капитал предприятия, образуемый за счет займов, полученных кредитов, выпуска и продажи облигаций и получения средств по другим видам денежных обязательств. Из данных анализа следует, что за анализируемый период сумма заемных средств увеличилась на 10543 тыс. руб. в 2009 г., и уменьшилась на 1770 в 2010г. Это произошло за счет увеличения задолженности перед поставщиками на 14829 тыс. руб., а также вследствие уменьшения задолженности перед прочими кредиторами на 15784 тыс. руб. (в 2010г. по сравнению с 2009г.) Предприятие платежеспособно, хотя запас платежеспособности невелик, и не может покрыть всю величину внешних обязательств.

Можно сделать вывод о том, что баланс анализируемого предприятия за анализируемый период не является абсолютно ликвидным, т. к. наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (не выполняется уже первое неравенство), т. е. предприятие не может рассчитаться с поставщиками и заказчиками, а также акционерами.

Так как итоговая сумма баллов по результатам оценки за каждый период составляет 220, то в соответствии с приведенной шкалой исследуемое предприятие можно отнести к 3 классу (I класс - 100-150 баллов, II класс - 151-220 баллов, III класс - 221-275 баллов, IV класс - > 275 баллов), что характеризует его как проблемное предприятие, т.е. здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным. В соответствии с методикой Альтмана можно сказать, что рассматриваемое предприятие имеет достаточно устойчивое финансовое положение.

Анализ и оценка основных показателей рентабельности ОАО «Сибспецпроектреставрация» г. Тюмень показал, что динамика показателей рентабельности демонстрирует снижение эффективности всех сторон деятельности организации, однако при этом более подробного анализа требует основная и прочая деятельность, хотя значения ROI, превышающие ROA, обусловлены, скорее всего, очень приблизительной оценкой операционных активов и операционной прибыли. Высокая ROE по сравнению с ROA явно говорит об эффективной политике финансирования и о рациональности финансовой политики. Таким образом, рентабельность активов организации уменьшилась на 4,25 пункта (1,62 - 5,87) за счет снижения роста рентабельности продаж с 2,47 до 1,19 % и оборачиваемости активов с 2,37 до 1,37 %. При рассмотрении динамики порога рентабельности и запаса финансовой прочности по отдельным видам услуг на конкретном примере выявлено, что реализация услуги В является для предприятия наиболее привлекательной. Да и выручка, а также прибыль, получаемые от реализации данной услуги выше, чем у других. В то же время предприятию нет необходимости отказываться от заказов на услуги А и Б, так как от них предприятие также получает прибыль и может покрыть затраты.

Чтобы повысить рентабельность и чтобы строительный бизнес процветал, нужно строительным организациям постараться сократить затраты на производство, улучшить организацию производства и труда. А также постараться как можно экономней расходовать материалы.

Цели и задачи данной дипломной работы были выполнены по всем пунктам.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ, (ред. от 30.06.2004) - М.: Экзамен, 2009. - 250 с.

2. Нормативная база бухгалтерского учета: Сборник официальных нормативных документов / А. С. Басюкаев - М.: Библиотека журнала Бухгалтерский учет, 2007 - 392с.

3. Абрютина, М.С. Экономика предприятия: учебник / М.С. Абрютина. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. - 585 с.

4. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак. - М.: Ростов н/Д: Феникс, 2010. - 352 с.

5. Антонова, О.В. Управление кризисным состоянием организации / О.В. Антонова. - М.: Юнити, 2008. - 136 с.

6. Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 416 с.

7. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 206 с.

8. Банк, В.Р. Финансовый анализ / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. - М.: Проспект, 2010. - 158 с.

9. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 366с.

10. Богатко, А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта / А.Н. Богатко. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 203 с.

11. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 334 с.

12. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2007. - 528 с.

13. Ибрагимова, Р.С. Стратегический менеджмент / Р.С. Ибрагимова. Иваново: «ИВГУ», 2009. - 473 с.

14. Касьянова Г.Ю., Классификация основных средств и начисление амортизации / Г.Ю. Касьянова. - АБАК, 2006. - 40 с.

15. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 288 с.

16. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2007. - 420 с.

17. Лысенко Д.В., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Д.В. Лысенко. - ИНФРА-М, 2008. - 318 с.

18. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2008. - 217 с.

19. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия / Л.В. прыкина. - М.: Юнити, 2009. - 407 с.

20. Румянцева, Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием / Е.Е. Румянцева. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 459 с.

21. Токарев, В.А. Применение SWOT-анализа при разработке стратегии фирмы // Русский менеджмент. - 2009. - №10.

22. Томпсон, А.А. Стратегический менеджмент / А.А. Томпсон, А.Дж. Стрикленд. - М.: «ЮНИТИ», 2008. - 447 с.

23. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - Минск: ООО Новое знание, 2010. - 686 с.

24. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 257 с.

25. Ткачук, М.И. Основы финансового менеджмента / М.И. Ткачук, Е.Ф. Киреева. - Минск: Интерпрессервис, 2007. - 414 с.

26. Ревуцкий, Л.Д. Ключевые показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятий [Электронный ресурс] / Л.Д. Ревуцкий. - Режим доступа: http://www.audit-it.ru/articles/finance/a106/391514.html. - Загл. с экрана.

Размещено на Allbest.ru