Управление формированием и использованием активов предприятия

Основной целью деятельности предприятия является насыщение рынка товарами и услугами и получение на этой основе прибыли. Предмет деятельности ООО «Стройтехмаркет» -- выполнение проектных, монтажных и строительных работ. Основные направления деятельности предприятия:

-- выполнение строительно-монтажных работ, в том числе на предприятиях АПК, объектах нефтегазового и нефтехимического комплекса;

-- изготовление, монтаж, пусконаладка, ремонт и реконструкция объектов котлонадзора;

-- монтаж и ремонт оборудования для взрывопожароопасных производств;

-- строительство объектов нефтяной и газовой промышленности;

-- проведение экспертизы безопасности промышленных производств, оборудования и работ нефтяной и газовой промышленности;

-- монтаж и эксплуатация подъемных сооружений;

-- контроль сварных соединений, сталей и сплавов;

Предприятие имеет лицензии по всем основным видам строительно-монтажных и пусконаладочных работ, на выполнение функций генерального подрядчика, а также разрешения Ростехнадзора на монтаж, ремонт и наладку объектов повышенной опасности. Предприятие имеет производственно-комплекто-вочную базу, на которой изготавливает металлоконструкции, производится заправка и испытания кислородных баллонов, производится ремонт электрифицированного монтажного инструмента и сварочного оборудования.

Основным источником информации о имущественном потенциале и финансовой деятельности ООО «Стройтехмаркет» послужила годовая отчетность, а именно форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 3).

Финансовое состояние предприятия является важнейшим фактором деловой активности и надежности организации. Оно зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. В первую очередь для этого следует проанализировать основные результаты деятельности предприятия по таблице 3.

Просмотрев данные таблицы 3, в которой представлены финансовые результаты деятельности ООО «Стройтехмаркет» за 2007 -- 2010 гг., нельзя однозначно оценить эффективности хозяйствования организации. Так, в 2010 г. организация достигла высоких результатов в своей деятельности, где выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг больше на 16384 тыс. р. по сравнению с 2007 г., больше на 35183 тыс. р. по сравнению с 2008 г. и на 183 тыс. р. по сравнению с 2009 г.. Рост выручки в сочетании со снижением себестоимости привел в 2010 году к достижению максимального показателя валовой прибыли за анализируемый период. Тем не менее, за счет резкого роста управленческих расходов в 2010 году ООО «Стройтехмаркет» получило убыток от продаж в сумме 1747 тыс. руб. и чистый убыток в сумме 1072 тыс. руб.

Таблица 3 - Финансовые результаты деятельности ООО «Стройтехмаркет»

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к
					2007 г.	2008 г.	2009 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	50766	31967	66967	67150	132,3	210,1	100,3
Себестоимость реализованных товаров, тыс. р.	50611	31104	65473	62110	122,7	199,7	94,9
Валовая прибыль, тыс. р.	155	863	1494	5040	3251,6	584,0	337,3
Чистая прибыль (убыток), тыс. р.	-407	2088	2783	-1072	263,4	-51,3	-38,5

Себестоимость реализованных товаров в 2009 г. оказалась самой высокой по сравнению с 2007, 2008 и 2010 гг.. Основной причиной такого положения является то, что предприятие в 2007, 2008 и 2010 гг. уделяло недостаточно внимания качеству и ассортименту изготавливаемой продукции и управлению издержками.

При анализе экономической деятельности предприятия следует уделять внимание показателям прибыльности или рентабельности (таблица 4). Рентабельность выступает составляющей понятия «результативность».

Таблица 4 - Показатели рентабельности ООО «Стройтехмаркет» , %

Наименование показателя	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Общая рентабельность	3,51	11,12	8,55	0,14
Рентабельность продаж	0,31	2,70	-3,41	-2,60
Рентабельность собственного капитала	-15,25	59,57	52,08	-18,76
Рентабельность оборотных активов	-5,52	17,23	27,09	-18,34
Общая рентабельность производственных фондов	39,72	64,23	92,16	1,16
Рентабельность всех активов	-4,14	14,15	18,21	-8,37
Рентабельность основной деятельности	0,31	2,70	2,23	7,51
Рентабельность производства	0,31	2,77	2,28	8,11

Таблица 4 показывает, что самым прибыльным и рентабельным годом для ООО «Стройтехмаркет» был 2008 г., где рентабельность продаж составила 2,7%, когда в 2009 г. она была отрицательна (- 3,4%), что является самым плохим результатом за весь период. Отрицательная величина по строке чистой прибыли из Отчета о прибылях и убытках за 2010 год свидетельствует о полученных убытках, что и отразилось на отрицательном значении некоторых показателей рентабельности, рассчитанных по чистой прибыли.

2.2 Анализ структуры, динамики и эффективности использования активов предприятия

Имущественный потенциал ООО «Стройтехмаркет» характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается организация для достижения своей цели, то есть имущественный потенциал организации в общем виде можно понимать как совокупность средств предприятия, находящихся под его контролем. Общая оценка имущества предприятия по данным актива баланса является начальным этапов в проведении анализа финансового состоянии предприятия.

Имущество ООО «Стройтехмаркет» в период с 2007 - 2010 гг. (табл.5). претерпело определенные изменения. Общая валюта баланса в 2009 достигает наибольшей величины за исследуемый период, которая на 36% больше, чем в 2007 г., на 3,5 %, чем в 2008 г, и на 16% больше, чем в 2010 такое изменение может говорить о том, что предприятие увеличило в 2009 г. свою деловую активность, где происходило наращивание производственных мощностей.

В структуре имущества организации в 2007-2010 гг. доминирующую позицию занимали оборотные активы -- 75%, 82,1 %, 67,2 % и 45,5% соответственно. С каждым последующим годом наблюдается увеличение суммы внеоборотных активов с 2463 до 6966 тыс. руб. Такое увеличение показывает, что предприятие заинтересовано в перевооружении, в замене старого оборудования новым, стремится нарастить производственную базу.

Таблица 5 - Аналитическая группировка и анализ статей баланса

Актив баланса	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу
Актив
Имущество -- всего	9835	100	14758	100	15280	100	12790	100,0
Иммобилизованные активы	2463	25	2639	17,9	5007	32,8	6966	54,5
Оборотные активы	7372	75	12119	82,1	10273	67,2	5824	45,5
Запасы	1367	18,5	2561	17,4	1185	11,5	898	15,4
НДС по приобретенным ценностям	661	8,9	333	2,3	20	0,2	20	0,3
Дебиторская задолженность	3751	51	4834	32,8	8663	84,4	4381	75,2
Денежные средства	1593	21,6	4391	29,8	405	3,9	516	8,9
Пассив
Источники имущества -- всего	9835	100	14758	100	15280	100	12790	100
Собственный капитал	2669	27,1	4341	29,4	6346	41,5	5081	39,7
Заемный капитал	--	--	--	--	--	--	--	--
Краткосрочные кредиты и займы	--	--	--	--	--	--	--	--
Кредит. задолженность	7166	72,9	10417	70,6	8934	58,5	7709	60,3

Основные средства строительно-монтажных организаций в бухгалтерском учете делятся на производственные и непроизводственные. Техническое имущество ООО «Стройтехмаркет» по характеру своего использования в производственном процессе разделяется на активное и не относящееся к таковым. Первое непосредственно участвует в производстве строительно-монтажных работ, второе - создает эффективные условия для выполнения этих работ. К активным производственным относятся следующие основные средства: землеройная техника; грузоподъемные машины; транспортные средства; бетоно- и растворосмесительные установки; штукатурные, малярные и компрессорные станции, передвижные электростанции; средства малой механизации и т. д. В состав неактивного производственного технического имущества входят: временные и мобильные здания; передвижные леса; подмости; ограждения и т. д.

Таблица 6 - Причины изменения статей актива баланса ООО «Стройтехмаркет»

Статья баланса	Причины
	увеличения	уменьшения
АКТИВ I. Внеоборотные актины
Нематериальные активы	1) приобретение (осуществление организационных расходов) 2) изготовление 3) безвозмездное получение 4) вклад в уставной капитал 5) поступление в совместную деятельность 6) оприходование излишков, выявленных при инвентаризации	1) износ 2) выбытие: списание, продажа, безвозмездная передача
Основные средства	1) приобретение 2) изготовление 3) безвозмездное получение 4) вклад в уставный капитал 5) достройка, довооружение 6) реконструкция 7) переоценка 8) вклад в совместную деятельность 9) оприходование излишков, выявленных при инвентаризации	1) списание части объекта 2) выбытие объекта (продажа, безвозмездная передача, передача в счет вклада в уставный капитал, в совместную деятельность, передача дочерним и зависимым предприятиям, в аренду) 3) износ 4) переоценка 5) ликвидация в следствии аварии, стихийных бедствий; недостача и порча
Незавершенное строительство	1) приобретение (оборудования, (не) требующего монтажа, инструмента и инвентаря; оборудования, сданного в монтаж) 2) безвозмездное получение 3) расходы по монтажу оборудования (увеличивающие и неувеличивающие стоимости основных средств) 4) строительные работы 5) затраты по приобретению ценных бумаг	1) введены объекты в состав основных средств 2) списаны затраты по монтажу, неувеличивающие стоимости; затраты по приобретению гос. ценных бумаг 3) разница в стоимости материалов, заложенной в смете, подлежащих возврату подрядчиком застройщику
Доходные вложения в материальные ценности	1) поступление имущества, предоставляемое по договору проката, финансовой аренды или для передачи в лизинг 2) получено лизинговое имущество по окончании договора (если это предусмотрено договором)	1) передача имущества в лизинг, если договором это учтено 2) прекращение использования имущества для лизинга
Долгосрочные финансовые вложения	1) приобретение ценных бумаг, предоставление займов, вложение средств в дочерние, зависимые и др. организации 2) списание разницы между покупной и номинальной стоимостью облигаций (покупная < номинальной)	1) возвращены займы, погашены ценные бумаги (выбыли, проданы) 2) списание разницы между покупной и номинальной стоимостью облигаций (если покупная > номинальной)
Прочие ВА	1) вложение средств в прочие активы	1) выбытие прочих активов
АКТИВ II. Оборотные активы
Запасы	1) поступление запасов, осуществление затрат 2) излишки при инвентаризации	1) выбытие запасов, списание затрат 2) недостачи при инвентаризации
НДС по приобретенным ценностям	1) оплата и оприходование приобретаемых товаров (работ, услуг), основных средств	1) расход ТМЦ 2) постановка на учет осн.средств
Дебиторская задолженность	1) возникновение задолженности (отгрузка продукции, ТМЦ)	1) погашение долга 2) списание долга в виду неплатежеспособности должника
Краткосрочные финансовые вложения	1) приобретение ценных бумаг (в том числе собственных акций), предоставление займов 2) списание разницы между покупной и номинальной стоимостью облигаций (если покупная < номинальной)	1) возвращены займы, выбыли, погашены ценные бумаги 2) списание разницы между покупной и номинальной стоимостью облигаций (если покупная > номинальной)

Непроизводственное имущество строительной организации ООО «Стройтехмаркет» - это здания и сооружения, используемые для удовлетворения жилищных и социально-бытовых потребностей работников строительно-монтажных организаций.

Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения организации. Увеличение заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени финансовых рисков, а с другой -- об их активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Из таблицы 5 видно, что предприятие не использует платные заемные источники финансирования своей деятельности, что характеризует предприятие как достаточно автономное, имеющее низкую зависимость от внешних источников. В ООО «Стройтехмаркет» меньшую долю в общем объеме источников на протяжении 2007 - 2010 гг. занимает собственный капитал -- 27,1%, 29,4 %, 41,5% и 41,5 % соответственно. Однако с собственным капиталом за анализируемый период произошло увеличение с 2669 до 5081 тыс. руб., что является положительной динамикой для предприятия. Кредиторская задолженность ООО «Стройтехмаркет» в 2010 г. по сравнению с 2009 г. уменьшилась на 1225 тыс. р. или на 14,2 %, по сравнению с 2008 г. она уменьшилась на 2708 тыс. руб. или на 26%, а по сравнению с 2007 г. увеличилась на 543 тыс.руб.

Сложным этапом производственного процесса ООО «Стройтехмаркет» является формирование и использование оборотных средств предприятия. Задачами комплексного экономического анализа состояния и использования оборотных средств организации являются:

1. Определение объёма оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации;

2. Проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организации материалов;

3. Обеспечение сохранности оборотных средств, т.е. выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;

4. Использование оборотных средств по целевому назначению;

5. Определение влияния организации материально-технического снабжения и полноты использования материальных ресурсов на важнейшие показатели работы организации (объём выпуска продукции, себестоимость, производительность труда и др.);

6. Обоснование эффективности использования оборотных средств за счёт ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота;

7. Обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах;

8. Выявление резервов повышения эффективности использования оборотных средств.

Оборотный капитал ООО «Стройтехмаркет» по своей величине занимает первое место в общем объеме ресурсов, определяющих экономику данного предприятия. От оборотных средств зависит дальнейшее развитие основного вида деятельности, которая приносит предприятию большую часть прибыли. Поэтому нужно особенно серьезно и внимательно подходить к процессу формирования и использования оборотных средств на предприятии. Чтобы иметь представление о том, как управление оборотными средствами происходит в ООО «Стройтехмаркет», следует проанализировать состав, структуру оборотных средств, определить эффективность использования оборотных средств.

Анализируя состав и структуру оборотных средств предприятия, возможно своевременное выявление и устранения недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения эффективности и интенсивности его использования.

Состав и структура оборотных средств ООО «Стройтехмаркет» в 2007 - 2010 гг. отображены в таблице 7. Проанализировав данную таблицу, можно сделать следующие выводы. Большую долю в общем объеме оборотных средств в 2007 г. занимает дебиторская задолженность -- 50,9 %, в 2008 г. доля дебиторской задолженности уменьшается -- 39,9 %, хотя ее величина увеличивается на 1083 тыс. руб., в 2009 г. величина дебиторской задолженности увеличивается на 3829 тыс. р. или на 79,2 %, при этом ее доля также выросла до 84,4 %. В 2010 г. размер дебиторской задолженности уменьшился на 4282 тыс.руб. или на 49%, при этом его доля снизилась до 75,2%.

Максимальную сумму денежных средств в составе оборотных активов предприятие имело в 2008 году (4391 тыс. руб.) - 36,2% в структуре оборотного капитала. После резкого падения данного показателя в 2009 году, в 2010 году сумма денежных средств составила лишь 516 тыс. руб. Денежные средства ООО «Стройтехмаркет» в 2007 --2009 гг. по сравнению с 2010 г. уменьшились на 67,6 % и на 88,2 % соответственно. Видно, что с каждым годом величина НДС уменьшается. Наименьшую долю в структуре оборотных активов в период 2007 -- 2010 гг. составлял НДС -- 9 %, 2,7 %, 0,2 %, 0,3% соответственно.

Таблица 7 - Состав и структура оборотных средств ООО «Стройтехмаркет»

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Оборотные активы, всего	7372	100	12119	100	10273	100	5824	100	79,0	48,1	56,7
1. запасы	1367	18,5	2561	21,1	1185	11,5	898	15,4	65,7	35,1	75,8
2. Налог на добавленную стоимость	661	9,0	333	2,7	20	0,2	20	0,3	3,0	6,0	100,0
3. Дебиторская задолженность	3751	50,9	4834	39,9	8663	84,4	4381	75,2	116,8	90,6	50,6
4. Краткосрочные финансовые вложения	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
5. Денежные средства	1593	21,6	4391	36,2	405	3,9	516	8,9	32,4	11,8	127,4
6.Прочие оборотные активы	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--

Подробнее рассмотрим состав и структуру запасов с помощью табл.8.

Таблица 8 - Состав и структура запасов ООО «Стройтехмаркет»

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к
	тыс.р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	2007г.	2008г.	2009г.
Запасы, в том числе	1367	100	2561	100	1185	100	898	100	65,7	35,1	75,8
сырье, материалы и др. аналогичные ценности	1309	95,8	2498	95,8	1129	95,3	877	97,7	67,0	35,1	77,7
затраты в незавершенном производстве	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
готовая продукция и товары для перепродажи	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
расходы будущих периодов	58	4,2	63	4,2	56	4,7	21	2,3	36,2	33,3	37,5

Из таблицы 8 видно, что элементы запасов ООО «Стройтехмаркет» -- сырье и материалы, расходы будущих периодов. Стоимость запасов в 2010 г. по сравнению с 2007 г. уменьшилась на 57,2 %, по сравнению с 2008 г. уменьшилась на 185,2 %, по сравнению с 2009 г. также произошло уменьшение на 32 %. Большую часть запасов составляет сырье и материалы. Так доля их в 2007 г. составила 95,8 %, в 2008 г. -- 97,5 %, в 2009 г. -- 95,3 %, в 2010 г. -- 97,7%. Наименьшую долю в структуре запасов на протяжении исследуемого периода занимают расходы будущих периодов.

В таблице 9 приведен состав и структура дебиторской задолженности ООО «Стройтехмаркет». 100% всей дебиторской задолженности занимает краткосрочная задолженность. В общей структуре краткосрочной дебиторской задолженности наибольший удельный вес составляют расчеты с покупателями и заказчиками: в 2007 г. -- 80,3 %, в 2008 г. -- 80 %, в 2009 г. -- 76,1 %., в 2010 г. -- 51,9%.

Непроизводственное имущество строительной организации ООО «Стройтехмаркет» - это здания и сооружения, используемые для удовлетворения жилищных и социально-бытовых потребностей работников строительно-монтажных организаций.

Таблица 9 - Состав и структура дебиторской задолженности компании

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	2007г.	2008г.	2009г.
Краткосрочная дебиторская задолженность :	3751	100	4834	100	8663	100	4381	100	116,8	90,6	50,6
-- всего
В том числе:	3011	80,3	3868	80	6594	76,1	2275	51,9	75,6	58,8	34,5
- расчеты с покупателями и заказчиками
- авансы выданные	257	6,9	277	5,7	893	10,3	230	5,2	89,5	83,0	25,8
- прочая	483	12,8	689	14,3	1176	13,6	450	10,3	93,2	65,3	38,3
Долгосрочная дебиторская задолженность	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--

Величина краткосрочной дебиторской задолженности в 2010 г. по сравнению с 2007 г. увеличилась на 16,8 %, по сравнению с 2008 г. уменьшилась на 10,3 %, по сравнению с 2009 г. уменьшилась в 2 раза. Такую динамику нельзя однозначно трактовать, так как увеличение дебиторской задолженности является как положительным моментом -- растет ликвидность активов, так и отрицательным -- снижается «качество» дебиторской задолженности, расширяются продажи предприятия в кредит, что вследствие его бесплатности, попросту отвлекает денежные средства из оборота предприятия, которые могли бы работать на предприятие.

После оценки структуры и состава оборотных средств, следует проанализировать эффективность использования оборотных средств ООО «Стройтехмаркет». Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от рационального использования оборотных средств. Поэтому важно обладать информацией, которая позволяет судить о правильном и экономном использовании оборотных активов предприятия. Существует система экономических показателей позволяющая делать выводы, принимать решения связанные непосредственно с рациональностью применения и использования оборотных средств. Чтобы выяснить как ООО «Стройтехмаркет» распоряжается своими оборотными активами, то есть с какой степенью эффективности они используются на предприятии, следует проанализировать данные таблицы 10.

Таблица 10 - Показатели эффективности использования оборотных средств

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к
					2007г.	2008г.	2009г.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	50766	31967	66967	67150	132,3	210,1	100,3
Среднегодовая стоимость оборотных средств,тыс.р.	10565	9745,5	11196	8048,5	76,2	82,6	71,9
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. р.	2986	2551	3823	5986,5	200,5	234,7	156,6
Оборотные средства в расчете на 1 руб. основных фондов, руб.	3,5	3,8	2,9	1,3	37,1	34,2	44,8
Коэффициент оборачиваемости	5	3	6	8	160,0	266,7	133,3
Продолжительность оборота оборотных средств, дней	75	120	60	45	60,0	37,5	75,0
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,21	0,33	0,16	0,12	57,1	36,4	75,0
Чистая прибыль (убыток), тыс. р.	-407	2088	2783	-1072		-51,3
Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли, %	-3,85	21,43	24,86	-13,32		-62,2

Наибольшая среднегодовая стоимость оборотных средств была в 2009 году (11196 тыс.руб.), в 2010 году она сократилась на 28%. Но абсолютная величина текущих активов и ее динамика еще не позволяет сформулировать вывод о том насколько рационально сформированы оборотные активы на предприятии. Об эффективности и степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи (рентабельности) оборотных активов. Рентабельность оборотных активов рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме оборотных средств. Данный показатель демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Наивысшее значение показателя рентабельности оборотных средств в ООО «Стройтехмаркет» было достигнуто в 2009 году. В 2010 году по причине полученных убытков, соответственно и значение показателя отдачи оборотных активов находилось в отрицательной зоне, что безусловно расценивается неблагоприятно.

2.3 Анализ ликвидности активов и платежеспособности предприятия

По степени ликвидности активы подразделяются в зависимости от срока их трансформации в денежные средства. Классификация и учет активов ООО «Стройтехмаркет» по степени ликвидности позволит при управлении ими сопоставить желаемые результаты их использования с уровнем риска.



Рисунок 4 - Классификация активов по степени ликвидности

В разделе «Оборотные активы» бухгалтерского баланса ООО «Стройтехмаркет» представлены текущие активы организации, более ликвидные по своему жизненному циклу, чем в разделе «Внеоборотные активы». Конверсия активов в денежную форму должна происходить без ощутимых потерь их текущей рыночной стоимости. Например, готовую продукцию намного легче превратить в денежные средства по сравнению с нематериальными активами. Наличие такой группировки объясняется возникшей необходимостью для внешних и внутренних субъектов анализа в оценки ликвидности активов и предприятия в целом.

Абсолютно ликвидные активы (в сумме 516 тыс. руб. по состоянию на начало 2011 года) не требуют реализации и уже представляют собой готовые средства платежа; высоколиквидные активы (4 381 тыс. руб.) конверсируются в денежную форму в течение одного месяца; среднеликвидные (927 тыс. руб.) - в срок от 1 до 6 месяцев; низколиквидные (6996 тыс. руб.) - в срок от 6 месяцев и выше; неликвидные активы не могут быть самостоятельно реализованы, а только в составе целостного имущественного комплекса.

Сравнение размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения, лежит в основе определения платежеспособности предприятия на основе анализа ликвидности баланса.

На последнюю анализируемую дату (на 1.01.2011 года) из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. У ООО "Стройтехмаркет" недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 7 193 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют.

Таблица 11 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец года, тыс. руб.	Прирост за год, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец года, тыс. руб.	Прирост за год, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
2010 год
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	516	+27,4	?	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	7 709	-13,7	-7 193
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	4 381	-49,4	?	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	0	-	+4 381
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)	927	-23,1	?	П3. Долгосрочные обязательства	0	-	+927
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	6 966	+39,1	?	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	5 081	-19,9	+1 885
2009 год
А1	405	-90,8	?	П1	8 934	-14,2	-8 529
А2	8 663	+79,2	?	П2	0	-	+8 663
А3	1 205	-58,4	?	П3	0	-	+1 205
А4	5 007	+89,7	?	П4	6 346	+46,2	-1 339
2008 год
А1	4 391	+175,6	?	П1	10417	+45,4	-6 026
А2	4 834	+28,9	?	П2	0	-	+4 834
А3	2 894	+42,7	?	П3	0	-	+2 894
А4	2 639	+7,1	?	П4	4 341	+62,6	-1 702

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации на конец 2009 года, выполняются все, кроме одного. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 8 529 тыс. руб. в 2009 году, 6026 тыс. руб. в 2008 году). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют.

Структура актива баланса (имущества) определяет степень платежеспособности предприятия. Ликвидность - характеризует способность предприятия выплачивать краткосрочные долговые обязательства или иначе - способность удовлетворять претензии по текущим (краткосрочным, т.е. в срок до 1 года) обязательствам. Эти коэффициенты имеют большое значение при ведении бизнеса, особенно при неблагоприятных коммерческих условиях. Основными показателями ликвидности являются: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, чистый оборотный капитал.

Комплексный анализ активов ООО «Стройтехмаркет» предусматривает расчет показателей ликвидности предприятия (таблица 12).

Таблица 12 - Анализ показателей ликвидности предприятия

Показатели	Нормативные ограничения	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	?0,2	0,22	0,42	0,05	0,07
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	?1,0	0,75	0,89	1,01	0,64
Коэффициент текущей ликвидности	?2,0	1,03	1,16	1,15	0,76
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования		0,03	0,14	0,13	-0,32
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности			0,61	0,57	0,28

В 2007 году значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,22, что удовлетворяет нормативному значению. Значение показателя в 2008 году составило 0,42, что свидетельствует об улучшении ситуации. Но на конец 2009 и 2010 гг. показатель находится ниже нормативного значения, что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,75. В 2009 году значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 1,01. Однако, на конец 2010 года, значение рассматриваемого коэффициента существенно снизилось.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие 6 месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. Рассчитанные значения показателя восстановления платежеспособности ООО «Стройтехмаркет» меньше единицы, т.е. предприятие имеет низкие шансы на восстановление своей платежеспособности.

В целом на предприятии за 2007 - 2010 гг. наблюдается нестабильная экономическая ситуация. Наименее эффективным для ООО «Стройтехмаркет» был 2010 г.: предприятие понесло убытки, ухудшилось финансовое состояние, но вместе с тем предприятие в этом стремилось увеличить производственные мощности, расширить производственную базу, закупая новое оборудование, машины, производственный и хозяйственный инвентарь, то есть увеличилась величина основного капитала. При этом 2009 г. стал для предприятия одним из наиболее успешных за анализируемый период.

В анализе финансового состояния используется такой важный расчетный показатель как чистые активы - реальная стоимость имеющегося у общества имущества, определяемая за вычетом его долгов. Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

Величина чистых активов определяется как сумма внеоборотных активов и оборотных активов за минусом показателей статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

Величина пассивов рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за минусом статьи «Доходы будущих периодов».

Порядок расчета величины чистых активов для акционерных обществ установлен Приказом Минфина России №10н, ФКЦБ России №03-6/пз от 29 января 2003 г. Согласно Письму Минфина России от 26 января 2007г. №03-03-06/1/39 общества с ограниченной ответственностью могут пользоваться правилами, разработанными для акционерных обществ. Согласно принятому порядку оценки стоимости чистых активов обществ, утвержденному приказом МФ и ФКЦБ России, под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Расчеты из таблицы 13 дают основания говорить о снижении стоимости чистых активов ООО «Стройтехмаркет» в 2010 году на 20%, но удельный вес стоимости чистых активов в валюте баланса за год практически не изменился и установился на уровне 40%. Следует отметить, что 2009 и 2010 год отличаются более высокими значениями такого показателя как удельный вес стоимости чистых активов в сумме капитала по сравнению с 2007 и 2008 годами, что является положительной тенденцией последних двух периодов.

Таблица 13 - Расчет величины чистых активов, тыс. руб. на конец года

Показатели	2007	2008	2009	2010
Активы, принимающие участие в расчете
1. Нематериальные активы	0,0	0,0	0,0	0,0
2. Основные средства	2463,0	2639,0	5007,0	6966,0
3. Незавершенное строительство	0,0	0,0	0,0	0,0
4. Доходные вложения в материальные ценности	0,0	0,0	0,0	0,0
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	0,0	0,0	0,0	0,0
6. Прочие внеоборотные активы	0,0	0,0	0,0	0,0
7. Запасы.	1367,0	2561,0	1185,0	927,0
8. НДС по приобретенным ценностям	661,0	333,0	20,0	20,0
9. Дебиторская задолженность	3751,0	4834,0	8663,0	4381,0
10. Денежные средства	1593,0	4391,0	405,0	516,0
11. Прочие оборотные активы	0,0	0,0	0,0	0,0
12. Итого активов (1-11)	9835,0	14758,0	15280,0	12810,0
Пассивы, принимающие участие в расчете
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	0,0	0,0	0,0	0,0
14. Прочие долгосрочные обязательства	0,0	0,0	0,0	0,0
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	0,0	0,0	0,0	0,0
16. Кредиторская задолженность	7156,0	10417,0	8934,0	7709,0
17. Задолженность участникам по выплате доходов	0,0	0,0	0,0	0,0
18. Резервы предстоящих расходов и платежей	0,0	0,0	0,0	0,0
19. Прочие краткосрочные пассивы	0,0	0,0	0,0	0,0
20. Итого пассивов (13-19)	7156,0	10417,0	8934,0	7709,0
21. СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ (12-20)	2679,0	4341,0	6346,0	5101,0
Анализ чистых активов
Темп роста стоимости чистых активов, %	-	162,0	146,2	80,4
Валюта баланса, тыс. руб.	9835	14758	15280	12810
Удельный вес чистых активов в валюте баланса, %	27,24	29,41	41,53	39,82
Сумма уставного капитала, тыс. руб.	34	34	34	34

При этом следует принимать во внимание, что величина чистых активов является довольно условной, поскольку рассчитана по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам.

2.4 Оценка скорости движения оборотных активов ООО «Стройтехмаркет»

Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств -- это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с использованием одной и той же суммы оборотных средств. У различных предприятий оборачиваемость оборотных средств неодинакова: она зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности и других факторов. Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях; количества оборотов за год (полугодие, квартал); величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Тенденцию к росту коэффициента оборачиваемости оборотных средств однозначно стоит оценить положительно как свидетельство об улучшении деловой активности предприятия. Соответственно, улучшается и продолжительность оборота оборотных средств в течение анализируемого периода с 120 до 45 дней к 2010 г.. Так как продолжительность оборота оборотных средств становится меньше, то это может свидетельствовать о том, что не происходит оттока денежных средств и не возникает потребности привлечения дополнительных средств для поддержания нормальной деятельности предприятия.

Однако с коэффициентом закрепления ситуация совсем противоположная. Он показывает, сколько оборотных средств используется для производства 1 руб. продукции. Так 0,12 руб. оборотных средств приходилось на 1 руб. выручки от реализации в 2010 г., что меньше на 48% по сравнению с 2007 г, что также меньше на 63,6% по сравнению с 2008 г. и на 25% по сравнению с 2009 г.

При анализе показателей эффективности использования оборотных активов нужно также уделять внимание анализу оценке состояния оборачиваемости основных видов оборотных средств (запасов, дебиторской задолженности). В таблице 14 представлены показатели, характеризующие оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности. Эффективность использования запасов на протяжении анализируемого периода улучшается. Так, число оборотов их увеличивается с 28 раз на конец 2007 г. до 64,5 раза на конец 2010 г., такое изменение связано с увеличением выручки и уменьшением среднегодовой стоимости запасов. Увеличение оборачиваемости запасов приводит к уменьшению срока их хранения, который на конец 2010 г. года составил 5,6 дней, что на 42,2% меньше по сравнению с 2007 г., на 74,5% меньше по сравнению с 2008 г. и на 44,6% по сравнению с 2009 г.

Таблица 14 - Показатели оборачиваемости

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к
					2007 г.	2008 г.	2009 г.
Среднегодовой остаток запасов, тыс. руб.	1805	1964	1873	1041,5	57,7	53,0	55,6
Выручка от реализации, тыс. руб.	50766	31967	66967	67150	132,3	210,1	100,3
Коэффициент оборачиваемости запасов	28,1	16,3	35,8	64,5	229,5	395,7	180,2
Срок хранения запасов, дней	9,7	22	10,1	5,6	57,7	25,5	55,4
Коэффициент закрепления запасов	0,04	0,06	0,03	0,02	50,0	33,3	66,7
Величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	3875,5	4292,5	6749	6522	168,3	151,9	96,6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	13,1	7,4	9,9	10,3	78,6	139,2	104,0
Период погашения дебиторской задолженности, дней	31,5	48,6	36,4	34,9	110,8	71,8	95,9

Наилучший показатель оборачиваемости дебиторской задолженности (13,1) характерен для 2007 г. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2008 г. составил лишь 7,4 раза, однако к концу 2010 г. коэффициент оборачиваемости увеличился до 10 раз, Период погашения дебиторской задолженности в 2010 г. увеличился на 10,8% по сравнению с 2007 г., снизился на 28,2% по сравнению с 2008 г. и на 4,1% по сравнению с 2009 г. Чем ниже период погашения дебиторской задолженности, тем быстрей предприятие получает назад средства вложенные в производство товаров и тем быстрее может задействовать их в следующем производственном цикле.

Показатели оборачиваемости (деловой активности) рассчитанные и интерпретированные выше характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности. Показатели оборачиваемости оборотных средств могут быть положены в основу методики расчета продолжительности затратного, производственного и чистого циклов предприятия (таблица 15).

Продолжительность чистого цикла рассчитывается как разница между кредитным и затратным циклами и показывает насколько хорошо организовано на предприятии финансирование производственной деятельности.

Продолжительность затратного цикла рассчитывается как суммарная продолжительность оборота текущих активов, за исключением продолжительности оборота денежных средств и показывает время, необходимое для осуществления производственного процесса. Таким образом, чем выше значение оборачиваемости затратного цикла (в днях), тем больше средств необходимо предприятию для организации производства.

В свою очередь продолжительность оборота текущих пассивов является кредитным циклом предприятия. Чем продолжительнее кредитный цикл, тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса.

Таблица 15 - Расчет продолжительности чистого цикла, дней

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Отдача активов	138,48	80,74	75,30
Отдача основных средств (фондоотдача)	28,73	20,55	32,09
Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства	0,00	0,00	0,00
Оборачиваемость оборотных активов	109,75	60,19	43,20
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	33,50	6,63	5,49
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	109,75	60,19	43,20
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	48,34	36,28	34,97
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	98,95	52,01	44,61
Отдача собственного капитала	39,47	28,73	30,63
РАСЧЕТ ЧИСТОГО ЦИКЛА
Оборачиваемость материальных запасов	42,87	19,50	10,75
Оборачиваемость незавершенного производства	0,00	0,00	0,00
Оборачиваемость готовой продукции	0,68	0,32	0,21
Оборачиваемость дебиторской задолженности	48,34	36,28	34,97
Оборачиваемость прочих оборотных активов	0,00	0,00	0,08
ЗАТРАТНЫЙ ЦИКЛ	91,89	56,10	46,00
Оборачиваемость кредиторской задолженности	44,67	25,37	28,64
Оборачиваемость расчетов с бюджетом и персоналом	17,78	8,65	6,38
Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств	36,50	18,00	9,59
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ЦИКЛ	98,95	52,01	44,61
ЧИСТЫЙ ЦИКЛ (разница между продолжительностью производственного и затратного цикла)	7,06	-4,08	-1,39

Как видно из таблицы 15, за анализируемый период, наибольшая продолжительность затратного цикла характерна для 2008 года (92 дня.) увеличившись в 4 раза по сравнению с 2007 годом, что при прочих равных условиях может указывать не негативную тенденцию, отвлекающую средства в производственную деятельность. Теоретически, рассматривая увеличение производственного цикла, отметим, что оно может быть вызвано и увеличением объемов деятельности. Но в ООО «Стройтехмаркет» в 2008 году наоборот имело место снижение выручки на 37%. Тенденция к снижению продолжительности затратного цикла в 2009-2010 годах оценивается позитивно и свидетельствует об улучшении условия финансирования текущей производственной деятельности.

Продолжительность производственного цикла за период с 2007 года увеличилась на 18 дн. что может указывать на положительную тенденцию и говорить об увеличении эффективности использования предприятием возможности финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса, если организация не создает сверхнормативных задолженностей перед поставщиками, бюджетом, персоналом.

После резкого роста продолжительности производственного цикла в 2008 году (до 99 дней) по сравнению с 2007 годом (25,3 дня), в 2009-2010 годах очевидны позитикрые изменения к поступательному снижению длительности производственного цикла. Сокращение продолжительности производственного цикла имеет важное экономическое значение. Чем меньше продолжительность производственного цикла, тем больше продукции в единицу времени при прочих равных условиях можно выпустить на данном предприятии, в цехе или на участке; тем выше использование основных фондов предприятия; тем меньше потребность предприятия в оборотных средствах, вложенных в незавершенное производство; тем выше фондоотдача и т. д. Сокращение длительности производственного цикла представляет собой одну из наиболее важных задач организации производства на предприятии, от надлежащего решения которой в большой мере зависит его эффективная, рентабельная работа.

“Чистый цикл” -- важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение “чистого цикла” может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала. Одна из ключевых задач управления оборотными активами - максимальное сокращение чистого цикла за счет увеличения сроков предоставления коммерческих кредитов от поставщиков и сокращения времени оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал 2,38 дн. За анализируемый период продолжительность чистого цикла сократилась на 6,46 дн. и составила -4,08 дней, что говорит об увеличении кредитов поставщиков и покупателей, позволяющих покрыть потребность в финансировании производственного процесса и том, что предприятие может использовать образующийся "излишек" на иные цели, например, на финансирование постоянных активов. Если отрицательное значение чистого цикла велико, можно говорить о возникновении риска сбоев в погашении кредиторской задолженности и выполнения обязательств по предоставленным авансам покупателей.

2.5 Анализ источников финансирования активов и финансовой устойчивости предприятия

Проведем анализ структуры собственных и заемных средств, который необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это очень важно, во-первых, для внешних потребителей информации при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработки финансовой стратегии. Для того чтобы установить причины сложившейся ситуации, выявить тенденции и дать прогноз на будущее, следует проанализировать таблицу 16.

Наибольшая доля в общем объеме источников оборотных средств приходится на привлеченные средства. В 2009 г. с 58,5% до 60,3% в 2010 г. увеличился удельный вес привлеченных источников оборотных средств. Такой момент показывает, что у предприятия немного увеличилась зависимость от привлеченных источников. Нужно обратить внимание, что на предприятие отсутствуют заемные источники формирования оборотных средств. Данный факт говорит о том, что предприятие уверено в своих финансовых возможностях, ему достаточно собственных и привлеченных средств для обеспечения нормальной производственной деятельности. Доля собственных средств в общем объеме источников до 2009 года увеличивалась. Увеличение собственных источников происходит за счет роста нераспределенной прибыли с 416 тыс. руб. до 4093 тыс. руб. за 2008 - 2009 гг. Но в 2010 году за счет использования нераспределенной прибыли, сумма собственных средств сократилась на 20% по сравнению с 2009 годом и составила 5081 тыс. руб.

Таблица 16 - Состав и структура источников финансирования оборотных активов ООО «Стройтехмаркет»

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к
					2007 г.	2008 г.	2009 г.
Собственные, всего, в т.ч.:	2669	4341	6346	5081	190,4	117,0	80,1
-- уставный капитал	34	34	34	34	100,0	100,0	100,0
-- добавочный капитал	2219	2219	2219	2219	100,0	100,0	100,0
-- нераспределенная прибыль	416	2088	4093	2828	679,8	135,4	69,1
Доля собственных средств в общем объеме, %	27,1	29,4	41,5	39,7	146,5	135,0	95,7
Заемные, всего	--	--	--	--	--	--	--
Доля заемных источников оборотных в общем объеме, %	--	--	--	--	--	--	--
Привлеченные, всего, в т.ч.:	7166	10417	8934	7709	107,6	74,0	86,3
-- кредиторская задолженность	7166	10417	8934	7709	107,6	74,0	86,3
--прочие краткосрочные обязательства	--	--	--	--	--	--	--
Доля привлеченных источников оборотных средств в общем объеме, %	72,9	70,6	58,5	60,3	82,7	85,4	103,1
Всего	9835	14758	15280	12790	130,0	86,7	83,7

Однако нужно учитывать, что собственные средства ограничены в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал. Поэтому, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственных средств, но такой прием финансового менеджмента в ООО «Стройтехмаркет» не применяется.

В финансово-экономическом анализе известен такой показатель как собственные оборотные средства - это часть собственного капитала, которая направляется на финансирование текущих потребностей предприятия. Показатель рассчитывается как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами предприятия. Величина собственных оборотных средств ООО «Стройтехмаркет» в 2007 г. составили 206 тыс. руб., в 2008 г. -- 1702 тыс. р., в 2009 г. -- 1339 тыс. р., в 2010 г. -- (-1885) тыс.руб. Причем в 2010 г. имелось в распоряжении меньше всего средств на текущие производственные потребности предприятия, что отрицательно влияет на основную деятельность.

Величина собственных оборотных средств участвует в расчете абсолютных показателей финансовой (рыночной) устойчивости предприятия с целью определения типа финансовой устойчивости (таблица 17). Методику определения финансовой устойчивости дополняет расчет коэффициентов.

В 2007, 2008 и 2010 годах у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат. Исключение составил 2009 год - когда у ООО «Стройтехмаркет» было достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.

Показатель 'Коэффициент автономии', за анализируемый период увеличился на 0,13 и на конец 2010 года составил 0,4. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия, хотя в 2007-2008 годах значения этого показателя были еще хуже.

Показатель 'Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)', за анализируемый период снизился с 2,68 в 2007 году до 1,52 в 2010 году. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств.

Таблица 17 - Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
по абсолютным показателям
1. Источники собственных средств	2669,0	4341,0	6346,0	5081,0
2. Внеоборотные активы	2463,0	2639,0	5007,0	6966,0
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	206,0	1702,0	1339,0	-1885,0
4. Долгосрочные кредиты и займы	0,0	0,0	0,0	0,0
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств	206,0	1702,0	1339,0	-1885,0
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства	0,0	0,0	0,0	0,0
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств	206,0	1702,0	1339,0	-1885,0
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса	2028,0	2894,0	1205,0	947,0
9. Излишек источников собственных оборотных средств	-1822,0	-1192,0	134,0	-2832,0
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников	-1822,0	-1192,0	134,0	-2832,0
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат	-1822,0	-1192,0	134,0	-2832,0
12. 3-х комплексный показатель финансовой ситуации	0,0,0	0,0,0	1,1,1	0,0,0
Характеристика финансовой устойчивости предприятия	Кризисно неустойчивое	Кризисно неустойчивое	Абсолютная фин. устойчивость	Кризисно неустойчивое
по относительным показателям
Коэфф. автономии	0,27	0,29	0,42	0,40
Коэфф. отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	2,68	2,40	1,41	1,52
Коэфф. соотношения мобильных и иммобилизованных средств.	2,99	4,59	2,05	0,84
Коэфф. отношения собственных и заемных средств	0,37	0,42

Подобные документы

• Управление текущими активами МП "Тотемский хлебокомбинат"

  Анализ структуры и динамики оборотных активов. Состав оборотных активов по степени ликвидности и риска. Эффективность использования оборотных активов, принципы их формирования. Пути улучшения использования оборотных активов МП "Тотемский хлебокомбинат".
  
  курсовая работа [119,9 K], добавлен 27.12.2010
  

• Анализ и управление оборотными активами предприятия

  Понятие, состав и структура оборотных активов предприятия, их нормативно-правовое регулирование. Оценка финансового состояния и оборотных активов предприятия ООО "Минимаркет". Пути оптимизации эффективности использования оборотных активов предприятия.
  
  дипломная работа [139,1 K], добавлен 30.09.2011
  

• Управление оборотными активами предприятия (на примере ЗАО "Красноярский ДОК")

  Понятие, состав и структура оборотных активов, источники их формирования, расчет показателей ликвидности. Проведение анализа эффективности управления оборотными активами предприятия, разработка предложений по совершенствованию данного механизма.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 03.10.2012
  

• Эффективность использования оборотных активов предприятия (на примере ООО "Миурит+")

  Теоретические аспекты эффективности использования оборотных активов предприятия: понятие, структура, показатели использования и методика оценки. Расчет и обоснование привлечения кредитных ресурсов для формирования оборотных активов на ООО "Миурит+".
  
  дипломная работа [496,0 K], добавлен 28.06.2011
  

• Управление оборотными активами предприятия (на примере ООО трест "Камспецнефтехимремстрой")

  Информационное обеспечение, классификация и нормирование оборотных активов предприятия. Современные методы управления оборотными активами предприятия. Анализ использования оборотных активов предприятия на примере ООО трест "Камспецнефтехимремстрой".
  
  дипломная работа [465,3 K], добавлен 24.11.2010
  

• Оценка эффективности управления активами предприятия

  Особенности экономической сущности и классификации активов предприятия. Характеристика принципов формирования оборотных активов и методов управления ними. Оценка эффективности управления активами предприятия на примере АО "Народный банк Казахстана".
  
  курсовая работа [39,9 K], добавлен 09.03.2010
  

• Эффективность использования активов организации на примере ООО "Климовогражданстрой"

  Сущность, основные источники формирования активов организации, направления использования. Цели, задачи, информационное обеспечение и методика анализа данной экономической категории. Оценка управления и эффективности использования активов организации.
  
  курсовая работа [92,5 K], добавлен 26.05.2014
  

• Анализ использования активов предприятия

  Понятие и сущность активов предприятия, методы их анализа. Рекомендации по повышению эффективности использования активов ОАО "ЭЛТРА", такие как управление уровнем запасов готовой продукции, дебиторской задолженности и увеличение оборачиваемости активов.
  
  дипломная работа [1,9 M], добавлен 13.09.2013
  

• Управление оборотными активами предприятия (на примере ООО "Фортиус")

  Теоретические основы управления оборотными активами предприятия, их роль в экономике. Методы определения потребности предприятия в оборотных активах. Трендовый анализ динамики показателей эффективности использования оборотных активов предприятия.
  
  дипломная работа [518,0 K], добавлен 26.01.2012
  

• Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ООО "Атрибут"

  Сущность ликвидности и платежеспособности предприятия. Эффективность использования имущества. Структура и динамика активов. Влияние факторов первого порядка на динамику коэффициента текущей ликвидности. Показатели оборачиваемости оборотных активов.
  
  дипломная работа [297,0 K], добавлен 04.04.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам