Показатель обеспеченности обязательств Должника его активами характеризует величину активов Должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам Должника. Очевидно, значение данного показателя должно быть близко к 1,0 или выше, это свидетельствует о том, насколько собственные активы предприятия покрывают долговые обязательства.

Показатель обеспеченности активами = ([Cкорректированные внеоборотные активы] + [Ликвидные активы])/ [Обязательства Должника]

Динамика изменения показателя обеспеченности обязательств активами:

Выводы. Показатель обеспеченности обязательств активами на конец анализируемого периода находится ниже нормативного и равен 0,77. Динамика показателя обеспеченности обязательств активами за последний год анализируемого периода отрицательная, что говорит о невозможности должника покрыть свои обязательства на 100%.

3.4 Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств Должника к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность Должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам = [Текущие обязательства Должника]/[Среднемесячная выручка]

Динамика изменения степени платежеспособности по текущим обязательствам:

Вывод. Степень платежеспособности по текущим обязательствам на всем анализируемом периоде имеет положительную динамику, и за весь период увеличилась в 3,12 раза. Основной рост показателя наблюдается в период 2009г., что непосредственно связано с экономическим кризисом на строительном рынке в России. Вследствие, снижения спроса на рынке недвижимости, объем собственных оборотных средств организаций значительно снизился, что в свою очередь привело к росту краткосрочных обязательств в виде заемных средств.

Из графика видно, что способность Должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки на конец анализируемого периода очень низкая. Предприятие можно признать неплатежеспособным.

Раздел 4. Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость должника

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. Нормальное значение этого отношения не должно быть не более 20 %.

Доля просроченной кредиторской задолженности = Ф№1 стр.620/стр.700.

Динамика изменения доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах (%):

5.1 Рентабельность активов

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

В мировой практике для определения рентабельности активов предприятия широко используется так называемая формула Дюпона. Она имеет вид:

ROA = ЧП/A = ЧП/РП x РП/А

где:

ЧП -- чистая прибыль предприятия; А -- совокупные активы предприятия; РП -- валовая выручка от реализации продукции (работ, услуг), а - отношения: ЧП/РП -- это рентабельность реализованной продукции; РП/A -- оборачиваемость активов.

ROA = Рентабельность активов = [Чистая прибыль (убыток)]/[Совокупные активы (пассивы)]

Динамика изменения рентабельности активов (%):

Вывод

Из полученных расчетов видно, что Предприятие на протяжении всего анализируемого периода имеет отрицательную динамику изменения рентабельности. Более того, за последний год уровень рентабельности находится в отрицательном значении, и на конец 2009 года значение достигает своего пикового уровня - 18,41%. Это является следствием отсутствия во многих периодах чистой прибыли. Оценивать текущую деятельность предприятия как эффективную невозможно, активы нерентабельны.

5.2 Норма чистой прибыли

Вывод

При анализе внутренних условий деятельности Должника проводится анализ экономической политики и организационно-производственной структуры Должника.

а) Основные направления деятельности Должника:

· Капитальное строительство;

· Выполнение функций генерального заказчика;

· Выполнение функций генерального подрядчика;

· Ремонтно - строительные работы;

· Проектные и научно - изыскательные работы.

б) Объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание.

Отсутствуют

в) Основные объекты, незавершенные строительством.

Отсутствуют

г) Численность работников, включая численность каждого структурного подразделения, фонд оплаты труда работников предприятия, средняя заработная плата.

На "01" января 2010г. на предприятии числилось 5 работника. Фонд заработной платы составляет в среднем около 19 500 руб. Текущая заработная плата выплачивается регулярно.

д) Дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия Должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности.

ЗАО ИСК "Метаприбор" дочерних предприятий не имеет.

Предприятия, в которых Должник имеет доли или акции отражаются в бухгалтерском балансе на счете 58.1. и представлены в следующем виде:

1. ЗАО "Бизнес-Центр "На Каменской магистрали" - 100 000,00 рублей

2. ООО УК "Военная горка" - 5 000,00 рублей

3. ООО Городской ипотечный центр" - 9 900,00 рублей

4. Коммандитное товарищество "Метаприбор и компания" - 6 000,00 рублей

5. Новосибирское областное агентство ипотечного кредитования - 300 000,00 рублей

е) Характеристика учетной политики Должника, в том числе анализ учетной политики для целей налогообложения.

Учетная политика предприятия складывалась фактически. Формально правила учетной политики закреплены не были. Однако деятельность предприятия и правила отражения операций в бухгалтерском учете в целом не имеет противоречий с действующим законодательством и отражает основные аспекты деятельности операций.

з) Характеристика систем документооборота, внутреннего контроля, страхования, организационной и производственной структур.

Контроль за исполнением документов и содержащихся в них поручений осуществляют руководители структурных подразделений предприятия. Организация контроля за исполнением документов имеет ряд недостатков, что в свою очередь явилось причиной некорректных отражений некоторых бухгалтерских операций. Для обеспечения оптимальных условий для всех видов работ с документами применялись информационные технологии: программа "1С 7.7"; "Консультант Плюс".

Система обеспечения качества и внутреннего контроля.

Страхование

На предприятии не применялась система страхования.

Раздел 7. Анализ активов и пассивов должника

Анализ активов предприятия проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценка ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

Анализ активов производится по группам статей баланса должника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов. Анализ внеоборотных активов включает в себя анализ нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Анализ оборотных активов включает в себя анализ запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов.

Динамика изменения доли основных статей внеоборотных и оборотных активов в совокупных активах на соответствующие отчетные даты представлена таблицей и графиком. Анализ состава и размещения активов

Изменение их состава и балансовой стоимости (тыс. руб.).

Активы.

(Приложения №№ 1 - 17 Расшифровки бухгалтерского баланса)

Основную массу внеоборотных активов Должника составляют долгосрочные финансовые вложения (приложение № 3).

Нематериальные активы и доходные вложения в материальные ценности - отсутствуют.

За анализируемый период внеоборотные активы Должника вследствие ввода объектов незавершенного строительства в эксплуатацию, начисления амортизации на основные средства, уменьшения долгосрочных финансовых вложений, а так же за счет уменьшения отложенных налоговых активов снизились на 11 478 тыс. руб.

Анализ внеоборотных активов

Выводы:

- Основные средства

Основные средства за анализируемый период снижаются вследствие начисления амортизации (приложение № 1). Как видно из приведенной таблицы, основные средства предприятия представляют собой в основной массе оргтехнику с нулевой остаточной стоимостью. Большая часть оргтехники, в частности процессоры компьютеров, является устаревшей и не пригодной для нормальной работы. Часть оборудования имеет физические повреждения, полученные в ходе ее эксплуатации и подлежит ремонту. Данная оргтехника не может обеспечить полноценной и оперативной деятельности сотрудников компании.

- Незавершенное строительство

В результате сдачи объектов незавершенного строительства в эксплуатацию балансовая стоимость этого актива уменьшается. В результате строительства объектов Должником не все затраты были отнесены на возведение объектов. В частности, в результате сдачи в эксплуатацию последнего объекта, несписанной позицией осталась система видеонаблюдения (приложение № 2), которая используется при осуществлении строительства иных объектов.

- Доходные вложения в материальные ценности

Доходные вложения в материальные ценности отсутствуют.

- Долгосрочные финансовые вложения

Долгосрочные финансовые вложения представляют собой ПАИ на сумму 3 320 000 рублей в Небанковской кредитной организации Ипотечный расчетный центр (приложение № 3).

Анализ оборотных активов

Анализ запасов. Большое влияние на производственные результаты и финансовое состояние предприятия оказывает качество производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.

На 01.01.2010г. общая сумма сырья, материалов и других запасов составляет 44 433 841,46 рублей (приложение № 5). Из них сумма переданных в переработку материалов составляет 39 552 003 рублей. Данный материал используется подрядчиками и субподрядчиками ЗАО ИСК "Метаприбор", как давальческие материалы на рабочих объектах.

Материалы на сумму 4 881 996 рублей в настоящее время находятся в подотчетах у материально ответственных лиц и используются на объектах.

Анализ отражения в балансе налога на добавленную стоимость.

В балансе отражен НДС в размере 5 000 рублей, который отражает не принятый к зачету НДС по причине отсутствия подтверждающей документации.

Анализ прочих оборотных активов.

Прочие оборотные активы Должника представляют собой материалы, использованные для возведения временных зданий и сооружений при осуществлении подготовительных и вспомогательных строительных работ (приложение № 17).

Согласно гл.8 СНиП, утвержденных Приказом Минстроя России от 04.06.1992 N 135, к временным зданиям и сооружениям относятся специально возводимые или приспособляемые на период строительства производственные, складские, вспомогательные, жилые и общественные здания и сооружения, необходимые для производства строительно-монтажных работ и обслуживания работников строительства.

В качестве примеров временных титульных зданий и сооружений можно привести:

- временные материально-технические склады на строительной площадке (закрытые (отапливаемые и неотапливаемые) и открытые) для хранения материалов, конструкций и оборудования, поступающих для данной стройки;

- временные обустройства (площадки, платформы и др.) для материалов, изделий, конструкций и оборудования, а также для погрузочно-разгрузочных работ;

- временные производственные мастерские многофункционального назначения (ремонтно-механические, арматурные, столярно-плотничные и др.);

- временные гаражи;

- временные дороги.

Временные здания и сооружения подразделяются на титульные (для обеспечения нужд строительства в целом) и нетитульные (для обеспечения нужд отдельного объекта, учитываемые в составе накладных расходов).

К нетитульным сооружениям можно, например, отнести леса, стремянки, временные разводки от сетей электроэнергии, воды, пара, газа, воздуха и т.д., то есть те сооружения, которые предназначаются для использования только на каких-то отдельных участках строительства.

Принадлежность временных зданий и сооружений определяется в соответствии с нормами действующего гражданского законодательства и на основании договоров, заключенных между участниками строительства.

По окончании строительства временные здания (сооружения) могут быть ликвидированы.

Результат от списания временного объекта строительства с учетом расходов на ликвидацию подлежит зачислению в состав фактических затрат по основному строительству.

При ведении бухгалтерского учета Должника за весь период существования организации списание временных зданий (сооружений) не осуществлялось, в результате чего на 01.01.2010г. на балансе предприятия сформировалась сумма прочих внеоборотных активов.

Соответственно, отражение данной суммы на балансе Должника является неправомерной, некорректной и при оценке действительной стоимости активов Должника не учитывается.

В качестве рекомендации прошу учесть следующее: необходимо провести восстановление бухгалтерского учета в части временных зданий (сооружений) по всем объектам строительства, в которых Должник принимал непосредственное участие и произвести списание данной суммы, согласно установленному законом порядку.

Анализ дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли или даже убытки.

Сравнительная структура дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности произведен согласно расшифровкам по счетам бухгалтерского учета по состоянию на 01.01.2010г. и состоит из следующих позиций:

Счет 60.2 - авансы выданные на общую сумму 90 884 092,66 рублей (приложение № 8). На указанном счете отражена дебиторская задолженность по невыполненным работам, непоставленным товарам или неоказанным услугам, то есть имеет неденежный характер. Большая часть задолженности в виде оказания услуг и выполнения работ погашена, однако в учете отразится текущим периодом.

Счет 76.1.1. - расчеты с поставщиками на общую сумму 247 106 340,36 рублей (приложение № 9) предназначен для обобщения информации о просроченной дебиторской задолженности за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Указанная задолженность является денежной и подлежит взысканию.

Счет 76АВ - Переплата по налогам (приложение № 10) составляет сумму 3 722 313,49 рублей.

Счет 62.1 - расчеты с покупателями и заказчиками (приложение № 11) на общую сумму 84 746 038,40 рублей.

Анализ краткосрочных финансовых вложений

Краткосрочные финансовые вложения (строка 250 баланса)

Общая сумма 82 245 073,16 рублей

В том числе:

Счет 58.1 "Акции в других предприятиях" - 420 900,00 рублей (приложение № 12)

1. Бизнес-Центр "На Каменской магистрали" - 100 000,00 рублей

2. ООО УК "Военная горка" - 5 000,00 рублей

3. ООО Городской ипотечный центр" - 9 900,00 рублей

4. Командитное товарищество "Метаприбор и компания" - 6 000,00 рублей

5. Новосибирское областное агентство ипотечного кредитования - 300 000,00 рублей

Выводы

Настоящий актив сложно назвать ликвидным, поскольку перечисленные акции не представляют никакой экономической ценности и не могут принести выгоду их приобретателю. Наиболее оптимальный вариант - реализовать эти акции либо доли другим участникам юридических лиц по цене предложения, либо принять решение о выходе из состава участников.

Счет 58.3 "Выданные займы" - 44 629 913,80 рублей (приложение № 13)

Суммы займов были предоставлены должником в период предыдущей хозяйственной деятельности, условия договоров займов соответствовали рыночным условиям, ущемления чьих-либо прав данными договорами не выявлено. Должник принимал меры для взыскания просрочыенных займов, в результате чего выяснилось, что реальной к взысканию задолженность является лишь следующая:

Счет 58.4 "Участие в простых товариществах" - 24 527 436,91 рублей (приложение № 14)

1. Договор простого товарищества между ЗАО ИСК "Метаприбор" и Товариществом "Бизнес-Центр Гусинобродское" (строительство Бизнес-Центра на Гусинобродском шоссе) - сумма 16 758 643,43 руб.

2. Договор простого товарищества между ЗАО ИСК "Метаприбор" и Товариществом "Бизнес-Центр на Каменской" (строительство Бизнес-Центра на Каменской магистрали)- сумма 2 980 952,78руб

3. Договор простого товарищества между ЗАО ИСК "Метаприбор" и ООО НИСК "Метаприбор" (строительство жилых домов по ул. Военная) - сумма 3 638 659,21 рублей

4. Договор простого товарищества между ЗАО ИСК "Метаприбор" и Управлением госкомимущества (строительство жилого дома по ул. Никитина-Панфиловцев) - 1 149 181,49 рублей

Выводы

Согласно п. 17 ПБУ 20/03 при организации бухгалтерского учета товарищ, ведущий общие дела, обязан обеспечить обособленный учет операций (на отдельном балансе) по совместно осуществляемой деятельности и операций, связанных с выполнением своей собственной деятельности. Показатели отдельного баланса в бухгалтерский баланс организации-товарища, ведущего общие дела, не включаются. Однако, в бухгалтерском учете ЗАО ИСК "Метаприбор" были выявлены ошибки - операции по договорам совместной деятельности отражались на балансе должника, что привело к неоправданному увеличению валюты баланса Должника.

Данные суммы отражают капитальные вложения по договорам простого товарищества. Данные суммы не являются активом. Активом будет являться лишь финансовый результат, который будет подведен по достижению цели совместной деятельности.

Как видно из выше приведенных данных, Должник участвовал в нескольких проектах по совместной деятельности, предметами которых являлась реализация инвестиционных проектов по строительству жилых и нежилых комплексов.