Таблица 40. - Анализ частных показателей оборачиваемости оборотных активов и расчет длительности

операционного и финансового циклов

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	555000	470540	-84460
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р. (Сб)	256000	254957	-1043
3. Средние остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, тыс. р.	16018	14651,5	-1366,5
4. Средние остатки запасов, тыс.р.	23613	23615	2
5. Средние остатки дебиторской задолженности, тыс.р.	97800	102970	5170
6. Средние остатки кредиторской задолженности, тыс.р.	68483	101894,5	33411,5
7. Коэффициенты оборачиваемости:
7.1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	34,649	32,115	-2,533
7.2) запасов	10,841	10,796	-0,045
7.3) дебиторской задолженности	5,675	4,570	-1,105
8. Средняя продолжительность одного оборота, дни:
8.1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	10,534	11,365	0,831
8.2) запасов	33,667	33,808	0,141
8.3) дебиторской задолженности	64,319	79,874	15,555
8.4) кредиторской задолженности	97,642	145,874	48,232
9. Длительность операционного цикла, дни	97,986	113,682	15,696
10. Длительность финансового цикла, дни	0,344	-32,192	-32,536

Увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности на 15,5, можно сказать, что предприятие ведет доверительную политику со своими контрагентами, так как денежные средства поступают с задержкой. Хотя длительность финансового цикла уменьшилась на 32,5 дня, что свидетельствует о том, что денежные средства от покупателей и заказчиков поступают раньше срока.

Но однозначную оценку трудно дать: с одной стороны это позитивный фактор, т.к. контрагенты расплачиваются с предприятием по своим обязательствам раньше, и предприятие может направить эти средства на собственные нужды. Но скорее всего тут ситуация когда не успевает выполнить в срок заказ. А это заслуживает негативной оценки, так как говорит о том что предприятие не выполняет условия договоров.

Коэффициент оборачиваемости запасов составил 10,796, что ниже показателя за прошлый год на 0,045. А коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил 4,570 оборота, что ниже показателя за прошлый год на 1,105.

Анализ коэффициентов оборачиваемости активов и капитала (Табл. 40)

Коэффициенты оборачиваемости - группа финансовых показателей, характеризующих уровень деловой активности компании как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.

Все коэффициенты оборачиваемости строятся на анализе соотношения объема продаж компании и тех или иных задействованных в производстве ресурсов. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы. Тенденции в изменении показателей оборачиваемости в сравнении с аналогичными тенденциями других компаний отрасли могут использоваться для выявления потенциальных проблем в организации производства.

Расчеты:

3.4.13. Коэффициент оборачиваемости активов:

Оа = ВРн/А^ср,

3.4.14. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Оск =ВРн/СК^ср,

3.4.15. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала:

Озк = ВРн/ЗК^ср,

3.4.16. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала:

Оик = ВРн/(ДО+СК)^ср,

3.4.17. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов:

Ова = ВРн/ВА^ср.

Вывод: За отчетный период коэффициент оборачиваемости активов составил 0,662 оборота за период, что ниже значения данного показателя за прошлый год на 0,156 оборота. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала и коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала составили 1,003, что ниже данных показателей за прошлый год на 0,218 и 0,154 оборота соответственно.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала составил 1,945 оборота, что ниже показателя за прошлый год на 0,538. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов за отчетный год составил 0,829 оборота, что ниже показателя за прошлый год на 0,201.

Таблица 41. - Анализ коэффициентов оборачиваемости активов и капитала

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	555000	470540	-84460
2. Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс.р.	678191	711138,5	32947,5
3. Средняя сумма собственного капитала, тыс. р.	454708	469244	14536
4. Средняя сумма заемного капитала, тыс. р.	223483	241894,5	18411,5
5. Средняя сумма инвестированного капитала, тыс. р.	479708	469244	-10464
6. Средняя сумма внеоборотных активов, тыс.р.	538815	567935	29120
7. Коэффициент оборачиваемости активов	0,818	0,662	-0,156
8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,221	1,003	-0,218
9. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	2,483	1,945	-0,538
10. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала	1,157	1,003	-0,154
11. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	1,030	0,829	-0,201

За отчетный период все показатели оборачиваемости снизились, что говорит об увеличение срока, за который тот или иной вид актива или капитала совершает оборот. Снижение величин данных коэффициентов говорит о снижении эффективности использования активов, заемных средств, собственного, а это в будущем может привести к снижению объему продаж.

Анализ основные коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность деятельности предприятия (Табл. 42)

Коэффициенты рентабельности - показатели эффективности деятельности предприятия, характеризующие уровень отдачи от затрат и степень использования средств.

Расчеты:

3.4.18. Рентабельность реализованной продукции:

Ррп=ПР/Сб,

где ПР-прибыль от продаж,

3.4.19. Рентабельность продаж:

Рпр=ПР/ВРн,

3.4.20. Норма прибыли:

Нпр=ЧП/ВРн,

где ЧП - чистая прибыль.

Таблица 42. - Анализ основные коэффициентов рентабельности,

характеризующих эффективность деятельности предприятия

Наименование финансового коэффициента	Расчетные значения
	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Рентабельность реализованной продукции (товаров, работ, услуг)	0,394	0,193	-0,201
Рентабельность продаж	0,182	0,104	-0,0772
Норма прибыли (по чистой прибыли)	0,135	0,065	-0,070

Вывод: За отчетный период рентабельность реализованной продукции снизилась на -0,201, это 20,11% и составила 19,3 коп. прибыли от продаж на 1 руб. расходов, в то время как в прошлом отчетном периоде этот показатель составлял почти 40 коп. прибыли от продаж на 1 рубль расходов.

Рентабельность продаж также снизилась на 7,72% и стал равен 0,104, а прошлом году этот показатель составлял 18,2. Это снижение говорит о уменьшении эффективности расходов на производство и реализацию продукции, Норма прибыли уменьшилась на 0,070, и показатель получился в 2 раза меньше чем в прошлом году и составил 6,5 коп. чистой прибыли на 1 рубль затрат. Таким образом, все показатели рентабельности существенно снизились за отчетный период, что говорит об уменьшении эффективности деятельности предприятия и рационального использования ресурсов для производства продукции.

Анализ основных коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия (Табл. 43)

Расчеты:

3.4.21. Рентабельность активов (по чистой прибыли):

Ра=ЧП/А^ср,

3.4.22. Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли):

Рск=ЧП/СК^ср,

3.4.23. Рентабельность заемного капитала (по чистой прибыли):

Рзк=ЧП/ЗК^ср,

3.4.24. Рентабельность инвестированного капитала (по чистой прибыли):

Рик=ЧП/ (ДО+СК)^ср,

3.4.25. Рентабельность оборотных активов:

Р_ОбА=ПР/ОбА^ср,

3.4.26. Рентабельность внеоборотных активов (по чистой прибыли):

Р_ВА=ЧП/ВА^ср.

Таблица 43. - Анализ основных коэффициентов рентабельности,

характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1	2	3	4
1. Прибыль от продаж, тыс. р.	100800	49129	-51671
2. Чистая прибыль, тыс. р.	74898	30430	-44468
3. Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс.р.	678191	711138,5	32947,5
4. Средняя сумма собственного капитала, тыс. р.	454708	469244	14536
5. Средняя сумма заемного капитала, тыс. р.	223483	241894,5	18411,5
6. Средняя сумма инвестированного капитала, тыс.р.	479708	469244	-10464
7. Средняя сумма оборотных активов, тыс. р.	139376	143203,5	3827,5
8. Средняя сумма внеоборотных активов, тыс. р.	538815	567935	29120
9. Рентабельность активов (по чистой прибыли)	11,04%	4,28%	-6,76%
10. Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли)	16,47%	6,48%	-9,99%
11. Рентабельность заемного капитала (по чистой прибыли)	33,51%	12,58%	-20,93%
12. Рентабельность инвестированного капитала (по чистой прибыли)	15,61%	6,48%	-9,13%
13. Рентабельность оборотных активов	72,32%	34,31%	-38,02%
14. Рентабельность внеоборотных активов (по чистой прибыли)	13,90%	5,36%	-8,54%

Вывод: В отчетном году рентабельность активов составила 4,3%, это значит, что 4,3 копейки чистой прибыли зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. По сравнению с прошлым годом данный показатель снизился на 6,7%, что оценивается негативно, так как характеризует снижение эффективности использования активов предприятия.

Вообще за отчетный год все показатели рентабельности снизились. Наибольшее снижение наблюдается у показателей рентабельности заемного капитала и оборотных средств, на 20,93% и 38% соответственно. Хотя средняя сумма оборотных активов выросла на 3827,5. В результате можно сказать о не эффективности использования предприятием своих ресурсов.

Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж (Табл. 44)

Расчеты:

Метод подстановок

3.4.27. Рпр=ПР/ВРн

3.4.28. Рпр₀=ПР₀/ВРн₀

3.4.29. Рпр усл=ПР₀/ВРн₁

?Рпр(ВРн)=Рпр усл- Рпр₀

3.4.30. Рпр₁=ПР1/ВРн₁

3.4.31. ?Рпр(ПР)=Рпр₁-Рпр усл

Проверка: ?Рпр=Рпр₁-Рпр0=?Рпр(ВРн)+ ?Рпр(ПР)

Таблица 44. - Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности

продаж

Последовательность подстановок	Определяющие факторы	Рентабельность продаж (Рпр)	Величина влияния фактора на отклонение результативного показателя	Наименование фактора
	Выручка (нетто) от продаж (ВРн)	Прибыль от продаж (ПР)
База	555000	100800	18,16%	-	-
1	470540	100800	21,42%	3,26%	?Рпр(ВРн)
2	470540	49129	10,44%	-10,98%	?Рпр(ПР)

Вывод: за отчетный период выручки-нетто от продаж снизилась с 555000 до 470540 тыс.руб., а рентабельность продаж увеличилась на 3,3%. Рентабельность продаж уменьшилась на 10,98%. А уменьшение прибыли от продаж в 2,05 раза привело к тому, что рентабельность продаж снизилась на 11%. В результате, совместное влияние указанных факторов привело к уменьшению рентабельности продаж на 7,72%.

Это говорит о снижении эффективности текущей деятельности предприятия, так как снизилась эффективность расходов на производство и реализацию продукции, данной ситуации можно дать негативную.

3.5 Комплексная оценка эффективности хозяйственной

деятельности и финансового состояния

Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности активов по двухфакторной модели (Табл. 45)

Расчеты:

3.4.32. Ра=Оа*Нпр

3.4.33. Влияние коэффициента оборачиваемости активов:

?Ра(Оа)=(Оа₁-Оа₀)*Нпр₀

3.4.34. Влияние нормы прибыли:

?Ра(Нпр)=Оа₁*(Нпр₁-Нпр₀).

Проверка: ?Ра=Ра₁-Ра₀=?Ра(Оа)+ ?Ра(Нпр).

Таблица 45. - Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности

активов по двухфакторной модели

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	555000	470540	-84460
2. Чистая прибыль, тыс.р.	74898	30430	-44468
3. Средняя сумма всех активов, тыс.р.	678191	711138,5	32947,5
4. Рентабельность активов (Ра)	11,04%	4,28%	-6,76%
5. Норма прибыли (Нпр)	13,50%	6,47%	-7,03%
6. Коэффициент оборачиваемости активов (Оа)	0,818	0,662	-0,157
7. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности активов	:		-6,76%
-коэффициента оборачиваемости активов			-2,11%
- нормы прибыли			-4,65%

Вывод: за отчетный период рентабельность активов уменьшилась на 6,8%, а норма прибыли на 7,03%. Так же рентабельность активов уменьшилась на 1,01%, а уменьшение скорости оборота активов уменьшило рентабельность на 5,75%. Причиной снижения может быть не рациональное использование предприятием своих ресурсов.

Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности активов по трехфакторной модели (Табл. 46)

Расчеты:

3.4.35. Коэффициент фондоемкости выручки по внеоборотным активам:

ФЕвр(ВА)= ВА^ср/ВРн,

3.4.36. Коэффициент загрузки оборотных активов:

Кзагр(ОбА)= ОбА^ср/ВРн.

3.4.37. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности активов (используется метод цепных подстановок):

Ра=Нпр/(ФЕвр(ВА)+Кзагр(ОбА))

3.4.38. Влияние коэффициента фондоемкости выручки по внеоборотным активам:

Ра₀=Нпр₀/(ФЕвр(ВА)₀+Кзагр(ОбА)₀),

Раусл₁= Нпр₀/(ФЕвр(ВА)₁+Кзагр(ОбА)₀),

3.4.39. Ра(ФЕвр(ВА))= Ра усл₁-Ра₀

3.4.40. Влияние коэффициента загрузки оборотных активов:

Ра усл₂= Нпр₀/(ФЕвр(ВА)₁+Кзагр(ОбА)₁),

?Ра(Кзагр(ОбА))= Ра усл₂-Ра усл₁

3.4.41. Влияние нормы прибыли:

Ра₁=Нпр₁/(ФЕвр(ВА)₁+Кзагр(ОбА)₁),

?Ра(Нпр)= Ра₁-Ра усл₂

Проверка: ?Ра=Ра₁-Ра₀=?Ра(ФЕвр(ВА))+ ?Ра(Кзагр(ОбА))+ ?Ра(Нпр).

Таблица 46. - Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности

активов по трехфакторной модели

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	555000	470540	-84460
2. Чистая прибыль, тыс.р.	74898	30430	-44468
3. Средняя сумма внеоборотных активов, тыс.р.	538815	567935	29120
4. Средняя сумма оборотных активов, тыс. р.	139376	143203,5	3827,5
5. Рентабельность активов	0,110	0,043	-0,068
6. Норма прибыли	0,135	0,065	-0,070
7. Коэффициент фондоемкости выручки по внеоборотным активам	0,971	1,207	0,236
8. Коэффициент загрузки оборотных активов	0,251	0,304	0,053
9. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности активов:			-0,068
- коэффициента фондоемкости выручки по внеоборотным активам			-0,018
- коэффициента загрузки оборотных активов			-0,003
- нормы прибыли			-0,047

Вывод: В отчетном году фондоемкость выручки по внеоборотным активам ухудшилась. На начло года фондоемкость составляла 0,971, т.е. для получения 1 руб. выручки требовалось 97,1 коп. внеоборотных активов, то на конец года этот показатель вырос до 1,207. Это значит, что для получения 1 рубля выручки предприятию необходимо вложить 1,2 руб. внеоборотных средств. Предприятие вкладывает больше, но рентабельность все равно снижается, это отрицательная динамика в его деятельности. Рентабельность активов уменьшилась на 0,018.

Увеличение коэффициента загрузки оборотных средств говорит о том, что уменьшилась эффективность использования активов предприятия. За счет роста коэффициента загрузки оборотных активов с 0,251 до 0,304, рентабельность активов снизилась на 0,4%. Таким образом, совокупное влияние указанных факторов составило -0,068, т.е. на каждый рубль вложенных в имущество средств стало приходится на 68 копеек меньше прибыли.

Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности собственного капитала по трехфакторной модели (Табл. 47)

Расчет:

3.4.42. Рск=Кфз*Оа*Нпр

3.4.43. Влияние коэффициента финансовой зависимости:

?Рск(Кфз)=(Кфз₁-Кфз₀)*Оа₀*Нпр₀,

3.4.44. Влияние коэффициента оборачиваемости активов:

?Рск(Оа)=Кфз₁*(Оа₁-Оа₀)*Нпр0,

3.5.14. Влияние нормы прибыли:

?Рск(Нпр)=Кфз₁*Оа₁*(Нпр₁-Нпр₀),

Проверка: ?Рск=Рск₁-Рск₀=?Рск(Кфз)+ ?Рск(Оа)+ ?Рск(Нпр)

Таблица 47. - Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности

собственного капитала по трехфакторной модели

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	555000	470540	-84460
2. Чистая прибыль, тыс.р.	74898	30430	-44468
3. Средняя сумма всех активов, тыс.р.	678191	711138,5	32947,5
4. Средняя сумма собственного капитала	454708	469244	14536
5. Рентабельность собственного капитала (Рск)	0,165	0,065	-0,100
6. Норма прибыли	13,50%	6,47%	-0,070
7. Коэффициент оборачиваемости активов	0,818	0,662	-0,157
8. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	1,491	1,515	0,024
9. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности собственного капитала:			-0,100
- коэффициента финансовой зависимости			0,003
- коэффициента оборачиваемости активов			-0,032
- нормы прибыли			-0,070

Вывод: за отчетный период рентабельность собственного капитала снизилась на 10%. Из-за уменьшения нормы прибыли на 7%, абсолютное отклонение рентабельности собственного капитала составило -0,070. А из-за снижения коэффициента оборачиваемости активов на 0,157, уменьшилась и рентабельность собственного капитала на 0,032. Но вырос коэффициента финансовой зависимости, а это привело к небольшому увеличению рентабельности собственного капитала на 0,003.

В целом совместное влияние указанных факторов привело к снижению рентабельности собственного капитала на 10,0%, что заслуживает негативной оценки, так как говорит о снижении эффективности использования собственного капитала.

Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности собственного капитала по двухфакторной модели (Табл. 48)

Расчеты:

3.5.15. Рск=Кфз*Ра.

3.5.16. Влияние коэффициента финансовой зависимости:

?Рск(Кфз)=(Кфз₁-Кфз₀)*Ра₀,

3.5.17. Влияние рентабельности активов:

?Рск(Ра)=Кфз₁*(Ра₁-Ра₀),

Проверка: ?Рск=Рск1-Рск0=?Рск(Кфз)+?Рск(Ра).

Таблица 48. - Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности

собственного капитала по двухфакторной модели

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1. Коэффициент финансовой зависимости	1,491	1,515	0,024
2. Рентабельность активов	11,04%	4,28%	-6,76%
3.. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности собственного капитала:			-0,100
- коэффициента финансовой зависимости			0,003
- рентабельности активов			-0,103

Вывод: За отчетный год финансовая зависимость предприятия увеличилась на 0,024, а рентабельности собственного капитала немного выросла, 0,003.

Но уменьшилась рентабельность активов на 6,76%, а это снизило рентабельность собственного капитала на 10,3%. А итоге совокупность этих факторов прибыль оказалась на 10 коп. меньше с каждого рубля собственного капитала, который был вложен в предприятие, чем в прошлом году.

Оценка удовлетворительности структуры баланса предприятия (Табл. 49)

Расчеты:

3.5.18. К1=ОбА/КО; К1?2;

3.5.19. К2=СОК/ОбА=(СК-ВА)/ОбА; К2?0,1;

3.5.20. К3в=[К1к+(6/Т)*(К1к-К1н)]/К1норм; К3в?1;

3.5.21. К3у= К1к+(3/Т)*(К1к-К1н); К3у?1.

Таблица 49. - Оценка удовлетворительности структуры баланса

предприятия

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
1. Оборотные активы, тыс. р.	135352	151055	15703
2. Краткосрочные обязательства, тыс. р.	267404	216385	-51019
3. Собственный капитал, тыс. р.	420518	517970	97452
4. Внеоборотные активы, тыс. р.	552570	583300	30730
5. Собственные оборотные средства, тыс. р.	-132052	-65330	66722
6. Коэффициент текущей ликвидности (К1)	0,506	0,698	0,192
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2)	-0,976	-0,432	0,544
8. Коэффициент восстановления платежеспособности (К3в)		0,397

Вывод: В отчетном году коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец был меньше нормативного и составил на конец отчетного года 0,698. Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный, хотя вырос на 0,544, в данном случае рост можно оценить положительно.

Оба коэффициента ниже нормативных значений, это 2 - для коэффициента текущей ликвидности и 0,1 - для коэффициента обеспеченности собственными средствами, это говорит о неплатежеспособности предприятия.

А восстановить свою платежеспособность у предприятия нет, об этом говорит коэффициент восстановления платежеспособности 0,397<1.

Оценка вероятности банкротства предприятия по четырехфакторной модели (Табл. 50)

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, служит наличие одного из следующих условий:

· коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2,0;

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение менее 0,1.

Прогнозирование банкротства, как показывает зарубежный опыт, возможно за 1,5-2 года до появления его очевидных признаков. В этом случае для диагностики вероятности банкротства можно применять многофакторные модели, наиболее известной из которых является модель Э.Альтмана. Преимуществом модели Альтмана, является высокая вероятность, с которой предсказывается банкротство приблизительно за два года до фактического объявления конкурса, недостатком - уменьшение статистической надежности результатов при составлении прогнозов относительно отдаленного будущего.

Нормативная база показателя Z:

Z ? 1,8 - очень высокая вероятность банкротства;

Z = 1,81 - 2,7 - высокая вероятность банкротства;

Z = 2,71 - 2,9 - возможно банкротство;

Z > 2,9 - вероятность банкротства мала, предприятие характеризуется достаточно устойчивым финансовым состоянием.

Таблица 50. - Оценка вероятности банкротства предприятия по

четырехфакторной модели

Показатель	Значение на конец года
1. Выручка (нетто) от продаж (ВРн), тыс. р.	470540
2. Прибыль до налогообложения (ПДН), тыс. р.	40039
3. Собственный капитал (СК), тыс. р.	517970
4. Собственный оборотный капитал (СОК), тыс. р.	-65330
5. Всего активов (?А), тыс. р.	734355
6. К1 (СОК / ?А)	-0,089
7. К2 (ПДН / ?А)	0,055
8. К3 (ВРн / ?А)	0,641
9. К4 (СК / ?А)	0,705
10. Z - счет (К1*1,2+К2*3,3+К3+К4)	1,419

Вывод: анализируя полученные данные, можно говорить высокой вероятности банкротства предприятия.

Заключение

Проанализировав все данные предприятия «АВС» за отчетный и предыдущий отчетный периоды, можно сделать следующие вывод.

Стоимость основных фондов выросла на 5,98%-17846 тыс. руб., а не производственных на 10,26%. Удельный вес пассивной части основных производственных фондов за отчетный период возрос на 0,33%, удельный вес активной снизился на те же 0,33%. Фондоотдача с 1 рубля стоимости ОПФ уменьшилась примерно на 1 копейку, а по причине снижения фондоотдачи с 1 рубля стоимости машин и оборудования примерно на 8 копеек общая ФО уменьшилась на 5,3 копейки. В целом же, уменьшение общей фондоотдачи ОПФ составило 6,2 копейки с 1 рубля стоимости ОПФ. В совокупности увеличение стоимости ОПФ и падение фондоотдачи повысили объем товарной продукции на 15 600 тыс.руб.

Амортизация ОПФ за отчетный период выросла на 2100 тыс. руб., а также на 15600 тыс. руб. вырос объем товарной продукции. Амортизациоотдача увеличилась на 4 копейки, А амортизациоемкость снизилась примерно на 0,1 копейки. Это привело к снижению себестоимости товарной продукции на 605,6 тыс.руб., а рост амортизациоотдачи положительно сказался на увеличении объема выпуска товарной продукции на 3898,8 тыс. руб. за отчетный период.

Негативно в данном случае оценивается увеличение пассивной части ОПФ, так как это говорит о снижении эффективности производства, хотя за отчетный период изменение не значительное. Так же снижается фондоотдача, это тоже отрицательный момент, снижение ФО говорит о не рациональном использование предприятием ресурсов в производстве, что в дальнейшем может отразиться на объеме товарной продукции. Но есть и положительный момент амортизациоемкость уменьшилась, а это уменьшило себестоимость продукции.

Увеличилась материалоемкость основных средств примерно на 2 копейки и так же возросло использование основных материалов для производства продукции на 13000 тыс. руб. Таким образом, на каждый рубль товарной продукции теперь приходится 16 коп., а в предыдущем период стоимости основных материалов показатель равнялся 14 коп. Стоимость комплектующих возросла на 6300 тыс.руб., а материалоемкость комплектующих изделий выросла на 1 коп. Расход электроэнергии увеличился на 1200 тыс.руб. за отчетный период, но на материалоемкости энергетических ресурсов это не отразилось. Уменьшилась материалоотдача данного вида материальных затрат на 4 коп.

Рост материалоемкости отрицательный фактор, это увеличивает себестоимость продукции и снижает ее объем.

Анализ трудовых ресурсов показал численность производственно-промышленного персонала на предприятии уменьшилась на 157 человек, большинство составили рабочие 156 человек. Удельный вес рабочих в промышленно-производственном персонале уменьшился на 2,6% Среднегодовая выработка одного работающего увеличилась на 53,98 тыс.руб., по этой причине объем товарной продукции вырос на 75284,3 тыс.руб. Общий итог же влияния этих факторов увеличил объем товарной продукции на 15600 тыс. руб.

Зарплатоемкость товарной продукции увеличилась на 0,014, это значит, что на каждый рубль товарной продукции стало приходиться примерно на 1,5 коп. заработной платы больше. Это говорит о снижении эффективного использования фонда заработной платы. Увеличивающеюся зарплатоемкость необходимо считать как негативный фактор, так же как и уменьшение зарплатоотдачи. Зарплатоотдача снизилась на 0,125 коп, это говорит о том, что каждый рубль заработной платы стал давать на 12,5 коп меньше товарной продукции. Себестоимость всей произведенной за год товарной продукции выросла на 8766 тыс. руб., влияние выросшей зарплатоемкости, а снижение зарплатоотдачи на 0,125 руб., привело к уменьшению объема выпуска товарной продукции на 26 339,4 тыс. руб.

Рост зарплатоемкости можно охарактеризовать в данном случае как негативный фактор, так как она увеличивается быстрее, чем объемы производства.

Анализируя произведенную и реализованную продукцию, в итог валовой продукции снизился на 0,82%. Соотношение же реализованной и валовой продукции снизилось на 23,79%. Всего было реализовано 58,6% произведенной продукции. Коэффициент товарности вырос на 0,0333 и темп его роста составил 103,49%. Стоимость отгруженной продукции снизилось на 84 460 млм на 15,22%. Коэффициент отгрузки снизился на 0,164, это привело к тому, что коэффициент соотношения реализованной и валовой снизился на 0,148, а за счет снижения коэффициента реализации на 0,153 соотношения реализованной и валовой уменьшился на 0,117.

В данном случае получается предприятие реализовало и произвело продукции меньше по сравнению с прошлым годом. Так же сравнивая данные отгруженной продукции и реализованной можно сказать что, не за весь отгруженный товар предприятие получило деньги. Эффективность сбыта продукции снижается.

Анализ затрат на производство показал, что на рубль товарной продукции возросли примерно на 0,007 коп.(?1 копейка). Увеличилась полная себестоимости негативно сказалось на росте затрат, они увеличились на 3,1 коп. на каждый рубль товарной продукции. Объем товарной продукции увеличился на 15600 тыс.руб. это привело к снижению затрат на рубль товарной продукции на 2,5 коп. Прямые затраты выросли на 29200 тыс.руб., прямые трудовые затраты увеличились 20000 руб.. А рост прямых материальных затрат - 9200 тыс. руб. Полная себестоимость товарной продукции также выросла на 19000 тыс.руб.

Коммерческие расходы, хотя при уменьшении объема реализованной продукции расходы на ее продажу возросли. Это говорит о снижении эффективности каналов сбыта. Отрицательным фактором является повышение себестоимости продукции, рентабельность ее снижается.

За счет уменьшения зарплатоемкости резерв снижения себестоимости товарной продукции составляет 8766,108 тыс. руб. А общий резерв снижения 13966,549 тыс.руб.

Прибыль до налогообложения сократился более, чем в 2 раза, уменьшилась на 59,37%. А также уменьшился объем прибыли от продаж, на 51671, но ее удельный вес в прибыли до налогообложения вырос на 20%. Наибольшее влияние на данную величину оказал рост прочих расходов и процентов к уплате, а также снижение величины прочих доходов, это привело к резкому увеличению убытка в 4 раза. Убыток от прочих видов деятельности вырос на 6840 тыс.руб. Сводный резерв роста прибыли до налогообложения составляет 16419,542.

За счет увеличения выручки от продаж, снижения полной себестоимости реализованной продукции и увеличения прибыли от прочих видов, возможно, увеличить прибыль предприятия. Уменьшение прибыли до налогообложения заслуживает негативной оценки. Доходы от прочих видов деятельности могли вырасти в результате отступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.), это могут быть курсовые разницы или же результат списания активов.

В результате анализа финансового состояния предприятия получилось, что стоимость внеоборотных активов увеличилась на 30730 тыс.руб., удельный вес уменьшился на 0,89. А стоимость оборотных активов увеличилась на 15703, а удельный вес увеличился на 0,89. Общая стоимость имущества за счет влияния указанных показателей выросла на 46433 тыс.руб.

Величина реальных активов выросла на 21418 тыс.руб. Наибольший прирост наблюдался у нематериальных активов, он составил 66,67%, они и оказали наибольшее влияние на реальные активы, из 21418,

Выросла дебиторская задолженность, так же и долгосрочные финансовые вложения выросли на 13,3%. На 13,5% уменьшился оборот денежных средств

У предприятия не достаточно собственных долгосрочных заемных источников для формирования запасов.

Коэффициент финансовой независимости составил 0,705, рекомендуемое значение коэффициента - ?0,5,

Коэффициент финансовой зависимости изначально находился в пределах рекомендуемых значений

Коэффициент платежеспособности увеличился, и соответствуют рекомендуемым значениям.

Коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,061, тогда как его рекомендуемое значение ? 0,2,

Коэффициент быстрой ликвидности на конец отчетного периода составил 0,573, тогда как его рекомендуемое значение ? 0,8.

Увеличилась длительность операционного цикла. Чистые оборотные активы предприятия составили -65330. Рентабельность активов составила 4,3%, это значит, что 4,3 копейки чистой прибыли зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Рентабельность активов уменьшилась на 6,8%, а норма прибыли на 7,03%. Рентабельность собственного капитала снизилась на 10%. Коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец был меньше нормативного и составил на конец отчетного года 0,698.

Бухгалтерский баланс предприятия является не ликвидным. В скором времени предприятие может стать банкротом. Платежеспособность предприятие в ближайшее время не восстановит, своих ресурсов у него не достаточно. Отсутствие у предприятия собственных оборотных средств и невозможность погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов. У предприятия неустойчивое финансовое положение, заемный капитал оно формирует за счет краткосрочных обязательств, а это является довольно рискованным, так как нет уверенности в их выплате в течение короткого срока.

Предприятию необходимо более внимательно следить за структурой основных производственных фондов. Увеличивать фондоотдачу, это можно сделать заменив старое оборудование или же модернизировав его. Если есть возможность увеличить нагрузку на оборудование и машины, ввести дополнительные смены для работы или если часть оборудования не используется продать его. Минимизировать количество и длительность простоев.

Для снижения материалоемкости предприятие может снизить затраты на материалы, закупать их по более низкой цене. Использовать современные виды материалов, которые отличаются определенными свойствами. Сделать производство более технологичным.

Предприятию необходимо находить новые пути сбыта продукции искать новых заказчиков, так же с теми заказчиками и покупателями которые уже заключены договора стараться выполнять условия договоров без задержек, предпринимать действия которые бы произвели положительное впечатление на закупщиков.

Предприятию необходимо снизить себестоимость это можно сделать за счет уменьшения материалоемкости, увеличения материалоотдачи. Снизить условно-переменные затраты, закупочные цены на сырье. Так же уменьшив зарплатоемкость, увеличив производительность труда. Если есть возможность сделать производство автоматизированным, повысить технический уровень производства, сделать его менее трудоемким. Ведь резерв снижения себестоимости товарной продукции, образованный за счет уменьшения материалоемкости, составляет 5450,441 тыс. руб.

Поскольку баланс неликвиден и в ближайшее время предприятие может обанкротиться, спасти его может привлечение значительных инвестиций. Это могут быть частные инвесторы или же помощь со стороны государства. Но предприятию необходимо системно и тщательно продумать план действий, которые могли бы ему помочь избежать банкротства.

Список литературы

1. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа Учебник. - 2009. - 536 с.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: Инфра-М, 2009. - 536 с. - 5-е изд., перераб. и доп.

3. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности Учебное пособие, 2 части. - Кемерово, 2008.

4. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Лысенко Д.В. - ИНФРА-М Год: 2008.

5. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Москва. 2008.

6. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Высшее образование. - Инфра-М, 2009.

7. Крылов С.И. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации. // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет - 2009 - N 11.

8. Экономика организации в схемах / Растова Ю.И. - Эксмо-2009.

9. http://www.1-fin.ru/

10. http://afdanalyse.ru/

11. www.financial-analysis.ru

12. http://www.auditfin.com/index.htm

13. http://www.eup.ru

14. http://www.finansy.asia

15. http://www.sebestoim.ru

16. http://www.snezhana.ru/

17. www.ru.wikipedia.org/

18. http://www.e-college.ru

19. www.econfin.ru

20. http://www.cfin.ru

Приложение

Исходные данные для комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия «АВС»

Показатель	Прошлый год	Отчетный год
1. Производственные ресурсы, тыс.р.
1.1. Средняя стоимость основных фондов	426315	457285
1.2. Средняя стоимость основных производственных фондов (ОПФ)	298343	316189
1.3. Средняя стоимость активной части ОПФ (машин и оборудования)	199500	210400
1.4. Амортизация ОПФ	106200	108300
1.5. Материальные затраты	217300	228246
в том числе: 1.5.1. Основные материалы	85000	98000
1.5.2. Покупные изделия	25000	35650
1.5.3. Комплектующие	58000	64300
1.5.4. Электроэнергия	9300	10500
1.5.5. Прочие	40000	19796
1.6. Среднесписочная численность (чел.):
1.6.1. Всего персонала	1661	1527
1.6.1.1. Промышленно-производственного персонала (ППП)	1552	1395
1.6.1.1.1. Рабочих	1189	1033
1.6.1.1.2. Служащих	363	362
1.6.1.1.2.1. Руководителей	119	115
1.6.1.1.2.2. Специалистов	234	234
1.6.1.2. Непромышленного персонала	109	132
1.7. Отработано рабочими:
1.7.1. Человеко-дней	251730	221730
1.7.2. Человеко-часов	1996407	1756102
1.8. Фонд заработной платы ППП, тыс.р.	196360	210318
II. Результаты производственно-хозяйственной деятельности
2.1. Валовая продукция, тыс.р.	620300	615200
2.2. Товарная продукция, тыс.р.	590000	605600
2.3. Отгруженная продукция, тыс. руб.	555000	470540
2.4. Реализованная продукция, тыс. руб.	510000	360200
2.5. Полная себестоимость товарной продукции, т. руб.	564500	583500
в том числе: 2.5.1. Прямые затраты, тыс.р.	258300	287500
из них: 2.5.1.1. Материальные, тыс.р.	156300	165500
2.5.1.2. Трудовые, тыс.р.	102000	122000
2.5.2. Косвенные расходы, тыс.р.	306200	296000
из них: 2.5.2.1. Общепроизводственные, тыс.р.	186200	175700
в том числе: 2.5.2.1.1. РСЭО, тыс.р.	100000	102700
2.5.2.2. Общехозяйственные, тыс.р.	90000	85300
2.5.2.3. Коммерческие, тыс.р.	30000	35000
III. Формы бухгалтерской отчетности
3.1. Отчет о прибылях и убытках	Форма №2
3.2. Бухгалтерский баланс	Форма №1

Форма №2. - Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	Код строки	Отчетный год	Прошлый год
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	470540	555000
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(254957)	(256000)
Валовая прибыль	029	215583	299000
Коммерческие расходы	030	(60054)	(98200)
Управленческие расходы	040	(106400)	(100000)
Прибыль (убыток) от продаж	050	49129	100800
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	1800	2500
Проценты к уплате	070	(11840)	(10150)
Доходы от участия в других организациях	080	1200	1200
Прочие доходы	090	12800	15400
Прочие расходы	100	(13050)	(11200)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	40039	98550
Отложенные налоговые активы	141	-	-
Отложенные налоговые обязательства	142	-	-
Текущий налог на прибыль	150	(9609)	(23652)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	30430	74898
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	-	-
Базовая прибыль (убыток) на акцию		-	-
Разводненная прибыль (убыток) на акцию		-	-

Форма №1. - Бухгалтерский баланс (отчетного года) (тыс.р.)

Актив	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	15000	25000
Основные средства	120	452570	462000
Незавершенное строительство	130	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	85000	96300
Отложенные налоговые активы	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	552570	583300
П. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	22226	25004
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	9450	10218
затраты в незавершенном производстве	213	7240	8460
готовая продукция и товары для перепродажи	214	5320	6006
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	216	320
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1890	2044
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
в том числе покупатели и заказчики	231	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	95600	110340
в том числе покупатели и заказчики	241	95600	110340
Краткосрочные финансовые вложения	250	356	452
Денежные средства	260	15280	13215
Итого по разделу П.	290	135352	151055
БАЛАНС	300	687922	734355
ПАССИВ
Ш. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	50000	50000
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	(-)	(-)
Добавочный капитал	420	320000	390000
Резервный капитал	430	40000	45000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	10518	32970
Итого по разделу III	490	420518	517970
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
Итого по разделу IV	590	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	160000	120000
Кредиторская задолженность	620	107404	96385
в том числе: поставщики и подрядчики	621	85404	76385
задолженность перед персоналом организации	622	2000	4000
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	5000	3000
задолженность по налогам и сборам	624	15000	13000
прочие кредиторы	625	-	-
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
Итого по разделу V	690	267404	216385
БАЛАНС	700	687922	734355

Форма №1. - Бухгалтерский баланс (прошлого года) (тыс.р.)

Актив	Код строки	На начало прошлого года	На конец прошлого года
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	25000	15000
Основные средства	120	400060	452570
Незавершенное строительство	130	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	100000	85000
Отложенные налоговые активы	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	525060	552570
П. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	25000	22226
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	10000	9450
затраты в незавершенном производстве	213	5000	7240
готовая продукция и товары для перепродажи	214	9000	5320
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	1000	216
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2000	1890
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
в том числе покупатели и заказчики	231	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	100000	95600
в том числе покупатели и заказчики	241	100000	95600
Краткосрочные финансовые вложения	250	400	356
Денежные средства	260	16000	15280
Итого по разделу П.	290	143400	135352
БАЛАНС	300	668460	687922
ПАССИВ
Ш. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	50000	50000
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	(-)	(-)
Добавочный капитал	420	320000	320000
Резервный капитал	430	40000	40000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	78898	10518
Итого по разделу III	490	488898	420518
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	50000	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
Итого по разделу IV	590	50000	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	100000	160000
Кредиторская задолженность	620	29562	107404
в том числе: поставщики и подрядчики	621	20000	85404
задолженность перед персоналом организации	622	562	2000
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	4000	5000
задолженность по налогам и сборам	624	5000	15000
прочие кредиторы	625	-	-
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
Итого по разделу V	690	129562	267404
БАЛАНС	700	668460	687922

Размещено на Allbest.ru