Рентабельность инвестированного капитала
Этапы расчета влияния факторов на изменение уровня результативных показателей, используя прием цепных подстановок. Проведение факторного анализа изменения рентабельности инвестированного капитала. Резервы повышения эффективности инвестированного капитала.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 23.06.2010 |
| Размер файла | 118,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
2
Задача 1
Используя прием цепных подстановок и относительных разниц (когда относительные отклонения выражен в коэффициентах - второй вариант) рассчитать влияние факторов на изменение уровня результативных показателей. Исходные данные приведены соответственно в табл. 1 и табл. 3.
Таблица 1. Исходные данные для анализа объема товарной продукции
|
Показатель |
Обозначение |
План |
Факт |
Абсолютное отклонение (+, -) |
Выполнение плана, % |
|
|
1. Товарная продукция, млн. р. |
ТП |
42800 |
44683,2 |
+1883,2 |
104,4 |
|
|
2. Среднегодовая численность работающих, чел. |
Ч |
4000 |
4062 |
+62 |
101,55 |
|
|
3. Среднечасовая численность рабочих, чел. |
Чгр |
3200 |
3272 |
+72 |
102,25 |
|
|
4. Удельный вес рабочих в общем объеме работающих, % |
Ур |
80,0 |
80,551 |
100,689 |
||
|
5. Количество человеко-дней, отработанных за год всеми рабочими |
Дг |
800000 |
824544 |
+24544 |
103,068 |
|
|
6. Количество дней, отработанных за год одним рабочим (стр. 5: стр.3) |
Дрг |
250 |
252 |
+2 |
100,8 |
|
|
7. Количество часов, отработанных за год всеми рабочими |
Фрч |
6400000 |
6225307,2 |
-174692,8 |
97,27 |
|
|
8. Средняя продолжительность рабочего дня, ч. (стр. 7: стр.5) |
tg |
8 |
7,55 |
-0,45 |
94,375 |
|
|
9. Среднегодовая выработка продукции на одного работающего, млн. р. (стр. 1: стр. 2) |
В |
10,7 |
11,0 |
+0,3 |
102,804 |
|
|
10. Среднегодовая выработка продукции на одного рабочего, млн. р. (стр. 1: стр.3) |
Вг |
13,375 |
13,6562 |
+0,2812 |
102,102 |
|
|
11. Среднедневная выработка продукции на одного рабочего, тыс. р. (стр. 10: стр.6) |
Вд |
53,5 |
54,1912 |
+0,6912 |
101,292 |
|
|
12. Среднечасовая выработка продукции на одного рабочего, тыс. р. (стр. 11: стр.8) |
Вч |
6,6875 |
7,1776 |
+0,4901 |
107,329 |
Решение
Зависимость результирующего фактора описывается мультипликативной моделью, имеющей следующий вид:
ТП = Чгр * Дрг * tg * Bч , где
ТП - товарная продукция;
Чгр - среднегодовая численность рабочих;
Дрг - число рабочих дней в году, отработанных одним рабочим;
tg - средняя продолжительность рабочего дня, час.;
Bч - среднечасовая выработка продукции одним рабочим.
Таблица 2. Расчет влияния факторов на изменение объема производства продукции способом относительных разниц (2-й вариант)
|
Факторы изменения объема производства продукции |
Алгоритм расчета |
Цифровой расчет |
Результат расчета |
|
|
Товарная продукция (план) |
ТП0 = Чгр0 * Дрг0 * tg0 * Bч0 |
3200*250*8*0,0066875 |
42800 |
|
|
Товарная продукция (факт) |
ТП1 = Чгр1 * Дрг1 * tg1 * Bч1 |
3272*252*7,55*0,0071776 |
44 682,8 |
|
|
Индекс изменения среднегодовой численности рабочих |
0,0225 |
|||
|
Индекс изменения числа рабочих дней в году, отработанных одним рабочим |
0,008 |
|||
|
Индекс изменения средней продолжительности рабочего дня |
-0,0562 |
|||
|
Индекс изменения среднечасовой выработки продукции одним рабочим |
0,0733 |
|||
|
Изменение результирующего показателя, за счет факторов: |
||||
|
- Среднегодовая численность рабочих |
42800*(1,0225-1) |
963 |
||
|
- Число рабочих дней в году, отработанных одним рабочим |
(42800+963)*(1,008-1) |
350,1 |
||
|
- Средняя продолжительность рабочего дня |
(42800+963+350,1)*(0,9438-1) |
-2479,2 |
||
|
- Среднечасовая выработка продукции одним рабочим |
(42800+963+350,1-2479,2)* *(1,0733-1) |
3048,9 |
||
|
Балансовая увязка |
ТП = ТПЧгр + ТПДрг + ТПtg +ТПВч |
963+350,1-2479,2+3048,9 |
1882,8 |
Проведенные расчеты показывают, что объем товарной продукции увеличился на 1882,8 млн. руб., в том числе на 963 за счет роста среднегодовой численности рабочих, на 350,1 за счет увеличения количества отработанных дней в году одним рабочим, на -2479,2 за счет снижения средней продолжительности рабочего дня, на 3048,9 за счет увеличения среднегодовой выработки продукции одним рабочим.
Таблица 3. Исходные данные для факторного анализа прибыли за счет факторов первого порядка
|
Количество реализованной продукции, шт., Np |
Средняя цена реализации единицы продукции, тыс. р. / шт., Цр |
Себестоимость единицы продукции, тыс.р./шт., Ср |
Прибыль от реализации, млн р., Ппр |
Абсолютное отклонение, (=, -) |
Выполнение плана, % |
|||||
|
План |
факт |
план |
факт |
план |
факт |
план |
факт |
|||
|
57600 |
58402 |
508,68 |
526,34 |
408,0 |
412,8 |
5799,2 |
6631,0 |
+831,8 |
114,34 |
Таблица 4. Расчет влияния факторов на изменение прибыли способом цепных подстановок
|
Факторы изменения прибыли |
Алгоритм расчета |
Цифровой расчет |
Результат расчета, тыс.руб. |
|
|
Прибыль от реализации (плановый показатель) |
ПР0 =Nр0*(Цр0 - Ср0) |
57600*(508,8- 408,0) |
5 799 168,00 |
|
|
Прибыль от реализации продукции (фактический показатель) |
ПР1 =Nр1*(Цр1 - Ср1) |
58402*(526,34- 412,8) |
6 630 963,08 |
|
|
первый условный показатель |
ПРу1=Nр1*(Цр0 - Ср0) |
58402*(508,68- 408,0) |
5 879 913,36 |
|
|
второй условный показатель |
ПРу2=Nр1*(Цр1 - Ср0) |
58402*(526,34- 408,0) |
6 911 292,68 |
|
|
Общее (абсолютное отклонение) прибыли от реализации, в том числе: |
ПР = ПР1 -ПР0 |
6630963,08-5799168,00 |
831 795,08 |
|
|
- за счет изменения количества реализованной продукции |
ПРN = ПРу1 -ПР0 |
5879913,36- 799168,00 |
80 745,36 |
|
|
- за счет изменения средней цены реализации единицы продукции |
ПРЦр = ПРу2 -ПРу1 |
6911292,68-5879913,36 |
1 031 379,32 |
|
|
- за счет изменения себестоимости единицы продукции |
ПРСр = ПР1 -ПРу2 |
6630963,08- 6911292,68 |
-280 329,60 |
|
|
Балансовая увязка |
ПР = ПРN + ПРЦр + ПРСр |
80745,36+1031379,32- -280 329,60 |
831 795,08 |
Прибыль от реализации увеличилась на 831,9 млн. руб, в том числе на 80,7 за счет увеличения количества продукции, на 1031,4 за счет роста цен и на -280,3 млн. руб за счет увеличения себестоимости единицы продукции.
Задание 2
Провести факторный анализ изменения рентабельности инвестированного капитала. Исходные данные в табл. 5. После определения влияния факторов на изменение рентабельности инвестируемого капитала необходимо:
- проверить правильность расчета факторов методом балансовой увязки;
- сделать выводы по результатам решения задачи;
- выявить резервы повышения эффективности инвестированного капитала;
Таблица 5. Исходные данные для расчета влияния факторов на уровень рентабельности капитала
|
Показатель |
План |
Факт |
Отклонение +,- |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1. Выручка от реализации без учета налогов - полная себестоимость реализованной продукции, млн.р. |
77350 |
78100 |
+750 |
|
|
2. Прибыль от реализации продукции, всего, млн.р. в том числе: |
17900 |
19000 |
+1100 |
|
|
2.1. за счет изменения объема реализации |
+200 |
|||
|
2.2. структуры продукции |
+120 |
|||
|
2.3. полной себестоимости реализации изделий |
-1980 |
|||
|
2.4. цен реализации изделий |
+2760 |
|||
|
3. Внереализационные финансовые результаты, млн.р. |
+700 |
+700 |
||
|
4. Балансовая прибыль, млн.р. |
17900 |
19700 |
+1800 |
|
|
5. Средняя цена основного и оборотного капитала, млн.р. в том числе |
71600 |
71500 |
-100 |
|
|
5.1. основного капитала, всего из него |
36228 |
32200 |
-4028 |
|
|
5.1.1. основные средства |
35250 |
31700 |
-3550 |
|
|
5.1.2. прочие долгосрочные и нематериальные активы |
978 |
500 |
-478 |
|
|
5.2. оборотный капитал, всего из него |
35372 |
39300 |
+3928 |
|
|
5.2.1. запасы и затраты |
24230 |
29300 |
+5070 |
|
|
5.2.2. денежные средства |
2785 |
1700 |
-1085 |
|
|
5.2.3. дебиторская задолженность |
8357 |
8300 |
-57 |
|
|
6. Удельный вес, % |
||||
|
6.1. основного капитала, всего в том числе |
50,60 |
45,035 |
-5,565 |
|
|
6.1.1. основные средства |
97,30 |
98,447 |
+1,147 |
|
|
6.1.2. прочие долгосрочные нематериальные активы |
2,70 |
1,553 |
-1,147 |
|
|
6.2. оборотный капитал, всего из него |
49,40 |
54,965 |
+5,565 |
|
|
6.2.1. запасы и затраты |
68,50 |
74,555 |
+6,055 |
|
|
6.2.2. денежные средства |
7,87 |
4,325 |
-3,545 |
|
|
6.2.3. дебиторская задолженность |
23,63 |
21,210 |
-2,51 |
|
|
Итого |
100,00 |
100 |
||
|
7. Рентабельность капитала, % (стр.4:стр.5)х100 |
25,0 |
27,552 |
+2,552 |
|
|
8. Рентабельность продаж, % (стр.4:стр.1)х100 |
23,1416 |
25,2241 |
+2,0825 |
|
|
9. Коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала (стр.1:стр.5) |
1,08031 |
1,09231 |
+0,012 |
|
|
10. Коэффициент оборачиваемости основного капитала (стр.1:стр.5.1) |
2,13509 |
2,42547 |
+0,29038 |
|
|
11. Коэффициент оборачиваемости основных средств (стр.1:стр.5.1.1) |
2,19433 |
2,46372 |
+0,26939 |
|
|
12. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (стр.1:стр.5.2) |
2,18676 |
1,98728 |
-0,19948 |
|
|
13. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат (стр.1:стр.5.2.1) |
3,1923 |
2,66553 |
-0,52677 |
|
|
14. Длительность календарного периода, дней |
360 |
360 |
||
|
15. Расчетная потребность в основном и оборотном капитале для обеспечения фактического объема продаж при плановой его оборачиваемости, млн.р. 78322:1,08031 или (71600/77350)х78322 |
72294 |
|||
|
16. Длительность одного оборота, дней |
||||
|
16.1. инвестированного капитала, всего (стр.14:стр.9) в том числе |
333,2 |
329,6 |
-3,6 |
|
|
16.2. основного капитала, всего (стр.14:стр.10) в том числе |
168,6 |
148,4 |
-20,2 |
|
|
16.2.1. основных средств |
164,1 |
146,1 |
-18,0 |
|
|
16.3 оборотного капитала, всего (стр.14:стр.12) в том числе |
164,6 |
181,2 |
+16,6 |
|
|
16.3.1. запасов и затрат (стр.14:стр.13) |
112,8 |
135,1 |
+22,6 |
Решение
Таблица 6.
|
Факторы изменения |
Алгоритм расчета |
Цифровой расчет |
Результат расчета |
|
|
Изменение рентабельности инвестированного капитала, всего в том числе за счет: |
, где Rк0, Rк1 - рентабельность инвестированного капитала по плану и фактическая |
2,552 |
||
|
1. Рентабельности продаж, всего в том числе за счет: |
, где , - рентабельность продаж по плану и фактически; Коб.0 - коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала по плану |
2,25 |
||
|
1.1. Изменения балансовой прибыли, всего |
, - первый условный показатель рентабельности инвестированного капитала; Пб1 - фактическая балансовая прибыль; РП0с - объем реализации по плану - плановая себестоимость реализованной продукции; Кси.о - среднегодовая стоимость инвестированного капитала по плану; |
2,514 |
||
|
1.1.1. Прибыли от реализации товарной продукции из нее за счет изменения: |
, , - абсолютное изменение прибыли от реализации продукции; Кпд - коэффициент пропорционального деления. |
1,536 |
||
|
1.1.1.1 объема реализации |
0,279 |
|||
|
1.1.1.2 структуры продаж |
0,169 |
|||
|
1.1.1.3 средних цен реализации |
3,855 |
|||
|
1.1.1.4 себестоимости реализованных изделий |
-2,765 |
|||
|
1.1.2. Внереализа-ционных финансовых результатов |
- абсолютное изменение внереализационных результатов |
0,978 |
||
|
1.2. Изменения объема реализации |
- второй условный показатель рентабельности инвестированного капитала;- фактический объем реализации - фактическая себестоимость реализованной продукции |
-0,264 |
||
|
2. Коэффициента оборачиваемости инвестированного капитала, всего в том числе за счет изменения |
, , - фактический и плановый коэффициенты оборачиваемости инвестированного капитала |
0,302 |
||
|
2.1. Объема реализации |
, - третий условный показатель рентабельности инвестированного капитала |
0,264 |
||
|
2.2. Средне-годовой стоимости инвестированного капитала, всего, в том числе |
0,038 |
|||
|
2.2.1. Удельного веса основного капитала, всего в том числе изменения |
- четвертый условный показатель инвестированного капитала |
61,095-27,514=33,581 |
33,581 |
|
|
2.2.1.1. Удельного веса основных средств |
- четвертый условный показатель инвестированного капитала;, - фактические удельные веса основного капитала и основных средств в общей стоимости инвестированного капитала, в долях |
34,544 |
||
|
2.2.2. Удельного веса оборотного капитала, всего в том числе изменения: |
- пятый условный показатель рентабельности инвестированного капитала;- фактический удельный вес запасов и затрат в общей стоимости инвестированного капитала, в долях |
-11,038 |
||
|
2.2.2.1. Удельного веса запасов и затрат |
5,083 |
|||
|
2.2.3. Коэффициент оборачиваемости основного капитала, всего в том числе по изменениям |
- шестой условный показатель рентабельности инвестированного капитала |
11,123 |
||
|
2.2.3.1. Коэффициента оборачиваемости основных средств |
-4,996 |
|||
|
2.2.4. Коэффициента оборачиваемости капитала, всего в том числе изменения |
- седьмой условный показатель инвестированного капитала |
-11,053 |
||
|
2.2.4.1. Коэффициента оборачиваемости запасов и затрат |
5,090 |
|||
|
2.2.5. Среднегодовой стоимости основного капитала, всего в том числе изменения |
- удельный вес по плану основного капитала в общем объеме инвестированного капитала, в долях |
-12,956 |
||
|
2.2.5.1. Среднегодовой стоимости основных средств |
- удельный вес по плану основных средств в общем объеме инвестированного капитала, в долях |
-12,464 |
||
|
2.2.6. Среднегодовой стоимости оборотного капитала, всего в том числе изменение |
- удельный вес по плану оборотного капитала в общем объеме инвестированного капитала, в долях |
-9,619 |
||
|
2.2.6.1. Среднегодовой стоимости запасов и затрат |
- изменение рентабельности инвестированного капитала за счет среднегодовой стоимости основных средств, запасов и затрат, всего. |
-27,219 |
Методом балансовой увязки проверим правильность проведенных расчетов.
Рентабельность инвестированного капитала:
, 2,25+0,302=2,552
Рентабельность продаж:
, 2,514-0,264=2,250
Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала: , 0,264+0,038=0,302
Балансовая прибыль:
, 1,536+0,978=2,514
Прибыль от реализации:
,0,279+0,167+3,855-2,675=1,536
Среднегодовая стоимость инвестированного капитала:
,33,581-11,038+11,123-11,053-12,956-9,619=0,38
Расчеты проведены верно.
Определим влияние факторов на изменение длительности одного оборота способом цепных подстановок. Исходная формула имеет вид:
.
Рассчитаем условные показатели:
Таблица 5. Анализ продолжительности одного оборота инвестированного капитала
|
Виды средств |
Средне годовая стоимость, млн. р. |
Реализованная продукция - полная себе стоимость реализованной продукции, млн. р. |
Длительность одного оборота, дней |
Изменение длительности одного оборота, дней |
|||||||
|
Всего |
в том числе за счет |
||||||||||
|
Средне годичной стоимости |
Суммы реализации |
||||||||||
|
План |
Факт |
План |
Факт |
План |
Условная |
Факт |
9=8-6 |
10=7-6 |
11=8-7 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
|
1. Общая сумма инвестированного капитала, всего,в том числе: |
71600 |
71500 |
77350 |
78100 |
333,2 |
332,7 |
329,6 |
-3,6 |
-0,5 |
-3,1 |
|
|
1.2. Основного капитала, всего,в том числе: |
36228 |
32200 |
168,6 |
149,9 |
148,4 |
-20,2 |
-18,7 |
-1,5 |
|||
|
1.2.1. Основных средств |
35250 |
31700 |
164,1 |
147,5 |
146,1 |
-18 |
-16,6 |
-1,4 |
|||
|
1.3. Оборотного капитала, всего,в том числе |
35375 |
39300 |
164,6 |
182,9 |
181,2 |
16,6 |
18,3 |
-1,7 |
|||
|
1.3.1. Запасов и затрат |
24230 |
29300 |
112,8 |
136,3 |
135,1 |
22,3 |
23,5 |
-1,2 |
Определим сумму высвобожденных средств в связи с ускорением оборота инвестированного капитала по формуле:
Определим увеличение суммы балансовой прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости инвестированного капитала по формуле:
Литература
1. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия: Электронный учебно-методический комплекс для студентов специальности I-27 01 01-11 Экономика и организация производства (радиоэлектроника и информационные услуги)/Сост. Л.И. Старова. - Мн.: БГУИР, 2006. - 355 с.
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Миргун и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. - 4-е изд., испр. и. доп. - Мн.: Выш. шк, 1999.
3. Методические указания к практическим занятиям по курсам «Технико-экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия» и «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» / Составитель Л.И. Старова, -- Мн.: БГУИР, 1999, - часть 1.
4. Программа, методические указания и контрольные задания по курсу «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» для студентов экономических специальностей заочной формы обучения / Сост. Л.И. Старова.- Мн.: БГУИР, 2000.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2000.
Подобные документы
Расчет влияния факторов на изменение результативных показателей с использованием приёма цепных подстановок и относительных разниц. Факторный анализ рентабельности инвестированного капитала и продолжительности его оборота. Расчет увеличения суммы прибыли.
контрольная работа [1,1 M], добавлен 28.07.2015Расчет показателей рентабельности продукции и оборота. Оценка эффективности использования капитала, инвестированного собственниками. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса, источников формирования капитала, дебиторской и кредиторской задолженности.
курсовая работа [583,5 K], добавлен 16.12.2013Формирование и распределение прибыли предприятия. Методика анализа показателей рентабельности. Характеристика предприятия ОАО "Беларуськалий". Анализ показателей рентабельности инвестированного капитала и продаж (оборота). Факторы финансовой устойчивости.
курсовая работа [54,6 K], добавлен 21.03.2016Метод капитализации доходов, его достоинства, недостатки, основные проблемы, условия применения. Этапы оценки недвижимости. Алгоритм расчета метода дисконтированных денежных потоков. Возмещение инвестируемого капитала по методам Ринга, Инвуда и Хоскольда.
контрольная работа [41,0 K], добавлен 27.11.2013Факторный анализ показателей, характеризующих эффективность и интенсивность использования капитала. Расчет влияния ведущих факторов на изменение данных показателей, выявление способов повышения оборачиваемости капитала ОАО "1-я Минская птицефабрика".
курсовая работа [525,0 K], добавлен 03.08.2017Показатели использования капитала. Методика их расчета. Факторный анализ рентабельности капитала. Анализ оборачиваемости капитала. Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага. Анализ доходности собственного капитала.
курсовая работа [58,5 K], добавлен 20.05.2004Сущность, функции и порядок формирования собственного капитала. Организационно-экономическая характеристика предприятия; анализ структуры и динамики капитала. Оценка факторов изменения рентабельности организации и разработка мероприятий по ее повышению.
дипломная работа [622,7 K], добавлен 04.05.2014Определение рыночной стоимости объекта. Этапы процедуры оценки доходным подходом. Метод прямой капитализации дохода. Способы возмещения инвестированного капитала. Метод дисконтированных денежных потоков. Факторы, обуславливающие рост цен на недвижимость.
курсовая работа [46,9 K], добавлен 06.05.2012Методы повышения рентабельности вложений капитала в активы предприятия. Методика определения резервов роста прибыли и рентабельности. Использование в процессе анализа финансовой отчетности факторного анализа. Анализ конкурентоспособности предприятия.
курсовая работа [40,7 K], добавлен 22.12.2010Экономическое содержание и классификация капитала предприятия. Методики оценки и проведение анализа собственного и заёмного капитала предприятия, применение информационных технологий. Рекомендации по повышению эффективности использования капитала.
дипломная работа [1,8 M], добавлен 29.01.2013
