13538,17

25723,71

Сальдо реальных денег, тыс. руб.

0

10471,66

12185,54

12185,54

12185,54

12185,54

Сальдо реальных денег нарастающим итогом, тыс. руб.

0

10471,66

22657,20

34842,74

47028,28

59214

Коэффициент дисконтирования (22%)

1

0,82

0,67

0,55

0,45

0,37

Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.

-33490,1

8583,33

8187,01

6710,66

5500,54

4508,64

ЧДД нарастающим итогом, тыс. руб.

-33490,1

-24906,78

-16719,78

-10009,12

-4508,57

0,07

Для второго фактора (цена выпускаемой продукции) предельное негативное значение, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта, равно 2443,12 руб.

Таблица 7.28

План производства продукции

Показатель	2015	2016	2017	2018	2019
Объем выпуска, тыс. м3	28	32	32	32	32
Цена за 1 м3, руб.	2443,12	2443,12	2443,12	2443,12	2443,12
Объем продаж, тыс. руб.	68407,276	78179,744	78179,744	78179,744	78179,744



Определим потребность в основных средствах вследствие покупки оборудования (табл. 7.29). В таблице 7.30 приведем расчет амортизационных отчислений. Произведем расчет нормы амортизации, исходя из срока полезного действия приобретаемого оборудования. Средний срок эксплуатации нового оборудования 10 лет, следовательно, норма амортизации 10%. В соответствии с учетной политикой предприятия амортизационные отчисления начисляются линейным способом.

Таблица 7.29

Потребность в основных средствах и расчет затрат на них

№ п/п	Основные фонды	Прейскурантная цена или покупная стоимость, тыс. руб	Транспортные расходы (10% от покупной стоимости)	Расходы на монтаж (8% от покупной стоимости)	Итого, тыс. руб.
1	Машины и оборудование	15000	1500	1200	17700

Таблица 7.30

Расчет амортизационных отчислений

№ п/п	Основные средства	Год
		2015	2016	2017	2018	2019
		Стоимость, тыс. руб.	Норма амортизации, %	Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб.	Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб.	Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб.	Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб.	Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб.
1	Машины и оборудование	17700	10	1770	1770	1770	1770	1770

Как видно из табл. 7.30 сумма амортизационных отчислений равна
1770 тыс. руб. ежегодно.

В связи с тем, что существует потребность в дополнительном персонале, рассчитаем расходы на заработную плату (табл.7.31).

Для обслуживания оборудования потребуется 6 человек в смену. Средняя заработная плата одного рабочего составляет 22000 рублей.

Режим работы предприятия - 2-х сменный.

Коэффициент списочного состава равен 1,16.

Таблица 7.31

Расчет потребности в персонале и фонда заработной платы

№ п/п	Наименование показателя	Год
		2015	2016	2017	2018	2019
1	Рабочие основного производства:	6	6	6	6	6
2	Численность явочная, чел.	6	6	6	6	6
3	Количество смен	2	2	2	2	2
4	Коэффициент списочного состава	1,16	1,16	1,16	1,16	1,16
5	Потребность в ОПР, чел	14	14	14	14	14
6	Среднемесячная заработная плата, руб.	22000	25000	25000	25000	25000
7	Затраты на заработную плату, тыс. руб.	3674,88	4176	4176	4176	4176
8	Отчисления на соц. нужды (30%), тыс. руб.	1102,464	1252,8	1252,8	1252,8	1252,8

Определим потребность в материальных ресурсах. (табл. 7.32).

Прирост потребности в оборотном капитале определяется на основе сложившегося на предприятии коэффициента оборачиваемости запасов, который равен 4.51.

Тогда дополнительная потребность в оборотных средствах составит:

Пр об.ср.= 50096,61/4,51= 11107,9 тыс. руб.



Таблица 7.32

Потребность в материальных ресурсах

Наименование ресурсов	Год
	2015	2016	2017	2018	2019
	Норма расхода на 1 м3	Цена, руб.	Общая потребность, нат. изм.	Общая потребность, тыс. руб.	Общая потребность, тыс. руб.	Общая потребность, тыс. руб.	Общая потребность, тыс. руб.	Общая потребность, тыс. руб.
1. Портландцемент М500, кг	245	4,42	6860000	30321,20	34652,80	34652,80	34652,80	34652,80
2. Полистирол ПСБ-С, м3	1	651,2	28000	18233,60	20838,40	20838,40	20838,40	20838,40
3. Смола древесная омыленная SDO конц. 50%, кг	1,3	42	36400	1528,80	1747,20	1747,20	1747,20	1747,20
4. Эл. Энергия, кВт	0,23	2,02	6440	13,01	14,87	14,87	14,87	14,87
5. Вода, л	110,00	2,03	3080000	6252,40	7145,60	7145,60	7145,60	7145,60
Итого				56349,01	64398,87	64398,87	64398,87	64398,87
Общая потребность без электроэнергии				50096,61	57253,27	57253,27	57253,27	57253,27

Полные инвестиционные издержки сведем в табл. 7.33.

Таблица 7.33.

Полные инвестиционные издержки

Категория инвестиций, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.
1.1. Приобретение технологической линии	17700
1.2. Пуско-наладочные работы и обучение персонала	354
1.3. Затраты на проектные работы	420
1.4. Коммерческие расходы	730
1.5. Прирост оборотного капитала	11107,9
Итого инвестиций:	30311,9

Из табл. 7.33 видно, что потребуется 30311,9 тыс. руб. Финансирование проекта планируется из собственных средств предприятия.

На основе всех этих данных составим калькуляцию плановой себестоимости полистиролбетонных блоков (табл.7.34).

На основании проведенных расчетов составим план денежных потоков по трем видам деятельности для оценки эффективности инвестиционного проекта и расчета его показателей. Метод дисконтированных денежных потоков - это определение текущей стоимости будущих доходов, которые возникнут в результате функционирования предприятия.

Оценка бизнеса методом дисконтированных денежных потоков основана на предположении о том, что потенциальный покупатель не заплатит за данный бизнес сумму, большую, чем текущая стоимость будущих доходов от этого бизнеса. Собственник, скорее всего, не продаст свой бизнес дешевле текущей стоимости прогнозируемых будущих доходов.

Перед составлением плана денежных потоков составим прогноз планируемых финансовых результатов (табл. 7.35).

Таблица 7.34

Калькуляция себестоимости полистиролбетонных блоков с учетом предельного значения фактора

№ п/п	Показатели	Год
		2015	2016	2017	2018	2019
		На ед., руб.	Всего, тыс. руб.	На ед., руб.	Всего, тыс. руб.	На ед., руб.	Всего, тыс. руб.	На ед., руб.	Всего, тыс. руб.	На ед., руб.	Всего, тыс. руб.
1	Сырьё и основные материалы	1789,16	50096,61	1789,16	57253,27	1789,16	57253,27	1789,16	57253,27	1789,16	57253,27
2	Энергия на технологические цели	0,4646	13,0088	0,4646	14,8672	0,4646	14,8672	0,4646	14,8672	0,4646	14,8672
3	Заработная плата основных производственных рабочих	131,25	3674,88	130,50	4176,00	130,50	4176,00	130,50	4176,00	130,50	4176,00
4	Отчисления на социальные нужды	39,37	1102,46	39,15	1252,80	39,15	1252,80	39,15	1252,80	39,15	1252,80
5	Общепроизводственные расходы без амортизации	27,94	782,2	24,44	782,2	24,44	782,2	24,44	782,2	24,44	782,2
6	Амортизационные отчисления по вводимому оборудованию	63,21	1770	55,31	1770	55,31	1770	55,31	1770	55,31	1770
7	Коммерческие расходы	18,04	505	15,78	505	15,78	505	15,78	505	15,78	505
8	Управленческие расходы	30,18	845	26,41	845	26,41	845	26,41	845	26,41	845
	Итого полная себестоимость	2099,61	58789,16	2081,22	66599,13	2081,22	66599,13	2081,22	66599,13	2081,22	66599,13

Таблица 7.35

Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)

Показатели	Год
	2015	2016	2017	2018	2019
1. Выручка, тыс. руб.	68407,28	78179,74	78179,74	78 179,74	78179,74
2. Себестоимость продукции, тыс. руб.	58789,16	66599,13	66599,13	66599,13	66599,13
3. Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.	9618,11	11580,61	11580,61	11580,61	11580,61
4. Налог на прибыль (20%), тыс. руб.	1923,62	2316,12	2316,12	2316,12	2316,12
5. Чистая прибыль, тыс. руб.	7694,49	9264,49	9264,49	9264,49	9264,49

Составим модель дисконтированных денежных потоков с учетом предельного значения фактора (табл. 7.36).

Таблица 7.36

Модель дисконтированных денежных потоков

Показатели	Год
	2014	2015	2016	2017	2018	2019
1. Инвестиционная деятельность	-30311,90
1.1.Приобретение технологической линии, тыс. руб.	17700,00
1.2. Пуско-наладочные работы и обучение	354,00
1.3. Затраты на проектные работы, тыс. руб.	420,00
1.4. Коммерческие расходы, тыс. руб.	730,00
1.5.Прирост оборотного капитала, тыс. руб.	11107,90
2. Финансовая деятельность	30311,90
2.1 Собственные средства	30311,90
3. Операционная деятельность		9464,5	11034,49	11034,49	11034,49	11034,49
3.1. Чистая прибыль, тыс. руб.		7694,5	9264,49	9264,49	9264,49	9264,49
3.2. Амортизация по вводимому оборудованию, тыс. руб.		1770	1770	1770	1770	1770
Поток реальных денег, тыс. руб.	-30311,9	9464,5	11034,49	11034,49	11034,49	11034,49
Поток реальных денег нарастающим итогом, тыс. руб.	-30311,9	-20847,4	-9812,92	1221,57	12256,06	23290,55
Сальдо реальных денег, тыс. руб.	0	9464,49	11034,49	11034,49	11034,49	11034,49
Сальдо реальных денег нарастающим итогом, тыс. руб.	0	9464,49	20498,98	31533,47	42567,95	53602,44
Коэффициент дисконтирования (22%)	1	0,82	0,67	0,55	0,45	0,37
Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.	-30311,9	7757,78	7413,66	6076,77	4980,96	4082,75
ЧДД нарастающим итогом, тыс. руб.	-30311,9	-22554,12	-15140,46	-9063,69	-4082,73	0,02

Уровень устойчивости и чувствительности инновационного проекта определяют как относительное отклонение в процентах:

, где

X - исходное значение показателя;

x - предельное негативное значение показателя.

Предельное негативное значение фактора - цена на полистирол - составляет 1163,12 руб.

Тогда уровень чувствительности: (|651,2-1163,12|)100/1163,12 = 78,61%

Предельное негативное значение фактора - цена выпускаемой продукции - составляет 2443,12 руб.

Тогда уровень чувствительности: (|3000-2443,12 |)100/2443,12 = 18,56 %

Результаты исследования устойчивости и чувствительности проекта по двум факторам сведем в обобщающую табл. 7.37.

Проведем анализ рисков проекта в соответствии с результатами оценки устойчивости и чувствительности, а также рассмотрим прочие возможные риски данного инновационного проекта, которые не были учтены в расчетах. Анализ и разработка механизма управления рисками обобщаются в табл. 7.38

Таблица 7.37

Результаты исследования устойчивости и чувствительности проекта по факторам

Фактор	Ед. изм.	Исходное значение	Предельное значение	Уровень чувствительности	Значение ЧДД при 10%-ном изменении показателя	Вывод
Цена на полистирол	руб.	651,2	1163,120	78,61	34356,60	Проект устойчив и нечувствителен к изменениям
Цена выпускаемой продукции	руб.	3000	2443,12	18,56	18158,11	Проект устойчив и нечувствителен к изменениям



Таблица 7.38

Анализ рисков проекта

Этап	Фактор риска	Вероятность наступления	Метод управления риском	Вероятность снижения
1. Подготовка инновационного проекта	неправильная оценка показателей эффективности проекта и переоценка возможностей предприятия	0,6	тщательная проработка всех показателей проекта их анализ с учетом рисков	0,75
2. Подбор команды по реализации проекта	недостаточная квалификация кадров	0,7	переобучение и подготовка кадров	0,8
	Неправильное распределение обязанностей между работниками	0,4	индивидуальный подход к каждому работнику	0,9
	отсутствие необходимых специалистов	0,8	привлечение новых специалистов	0,7
3. Приобретение оборудования	завышение цены приобретаемого оборудования	0,7	тщательный поиск поставщика	0,8
	нарушение срока поставки оборудования	0,5	применение штрафных санкций	0,8
	поставка неисправного или бракованного оборудования	0,4	контроль качества при приемке оборудования	0,9
4. Транспортировка и установка оборудования	увеличение стоимости доставки и монтажа оборудования	0,7	составление детального договора с поставщиком	0,7
	проблемы с пересечением государственной границы	0,5	разработка альтернативного варианта доставки	0,8
5. Подготовка и переобучение персонала	противостояние персонала к введению инноваций	0,3	обоснование необходимости инновационных изменений	0,7
6. Производство и реализация продукции	рост норм расхода сырья и материалов	0,6	ужесточения контроля за нормами расхода сырья	0,7
	некачественные сырье и материалы	0,7	тщательный поиск поставщиков	0,8
	насыщение рынка аналогичной продукцией, падение объемов продаж	0,6	увеличение качества продукции и активная маркетинговая политика	0,9
	неполное использование производственных мощностей, спад объема производства	0,6	- стимулирование и мотивация труда работников, повышение производительности труда	0,8

При реализации инновационного проекта необходимо учитывать влияние факторов риска и неопределенности. Под риском понимается возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта.

Анализ возможных рисков проекта представлен в таблице 7.38.

Наиболее опасные рисковые события, возможности управления которыми со стороны организации крайне ограничены, представляются в табл. 7.39.

В таблице 7.39 представлены этапы проекта, которые в большей степени подвержены рискам, среди наиболее ощутимых условий прекращения реализации проекта такие причины как: неправильное определение потребностей предприятия, неустранимый брак оборудования, падение спроса. При осуществлении данного проекта следует обратить внимание на них и стараться не допускать их наступления.

Таблица 7.39

Условия прекращения реализации проекта

Этап	Причина
Разработка проекта	Неправильное определение потребности предприятия, а так же основных технико-экономических и финансовых показателей предприятия; игнорирование сложившейся ситуации в отрасли
Закупка оборудования	Расторжение поставщиком договорных обязательств; брак оборудования, который не может быть устранен; невозможность замены оборудования
Выпуск и реализация продукции	Существенное падение спроса; поломка оборудования в следствии брака; невозможность ремонта; изменение позиции предприятия в отрасли; не востребованность продукции на рынке.

Таким образом, основные риски для ОАО «Белгородстройдеталь» исходят из внешней среды, поэтому не могут быть полностью исключены. Однако, предприятие, несмотря на негативную динамику ТЭП, является устойчивым, имеет широкую номенклатуру производства, следовательно, сможет пережить потери в случае неудачного осуществления проекта.



Заключение

Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует.

Риск инновационной деятельности тем и выше, чем более локализован инновационный проект, если же таких проектов много, и они в отраслевом плане рассредоточены, риск минимизируется, и вероятность успеха возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что покрывает затраты по всем остальным неудавшемся разработкам.

Таким образом, инновационная деятельность характеризуется высоким уровнем неопределенности динамики основных факторов, определяющих ее результаты. Инновации в отличие от стабильных процессов могут закончиться полной неудачей. Тем не менее, все большее число предпринимателей, приступая к реализации нововведений, предпочитают просчитать свои риски и шансы, предусмотреть узкие места и попытаться снизить возможные негативные отклонения. Эти задачи решаются при создании системы управления рисками.

ОАО «Белгородстройдеталь» является одним из крупнейших производителей железобетонных изделий, его потребители располагаются как на территории Белгородской области, так и за ее пределами. Предприятие является устойчивым, несмотря на негативную динамику за последний год, обладает высоким инновационным потенциалом.

Финансовый план ОАО «Белгородстройдеталь» даёт обоснование эффективности предлагаемого инвестиционного проекта. В качестве проекта было предложено расширить ассортимент продукции за счёт выпуска полистиролбетонных блоков. Данный материал в большинстве случаев может заменять бетонные блоки, может быть применен для строительства не несущих, несущих и самонесущих стен. По сравнению с аналогичными материалами, именно полистиролбетон является самым теплым. Кроме этого, стоимость производства полистиролбетонных блоков дешевле по сравнению с обычными бетонными блоками.

Для реализации мероприятия предлагается приобрести промышленную линию АЗПБ-03, выпускаемую предприятием ОАО «Метем». Мероприятие потребует 30311,9 тыс. руб. инвестиций.

Расчеты показали экономическую эффективность данного мероприятия, о чем свидетельствуют положительное значение чистой дисконтируемой стоимости, значение индекса рентабельности показывает, что проект эффективен и целесообразен (SRR=2,348), внутренняя норма доходности также говорит о эффективности проекта (IRR>r_пр.). По сроку окупаемости проект также целесообразен (1,595 года).

Основными рисками при реализации проекта являются: неправильное определение потребностей предприятия и его позиции на рынке, брак закупаемого оборудования, падение спроса на рынке. Хотя эти риски являются основными угрозами осуществлению проекта, предприятие в целом способно пережить их без существенных последствий для себя.

Подводя итог, можно сказать, что проект является целесообразным для практического применения.



Библиографический список

1. Аньшин, В.М. Инновационный менеджмент: Концепции, многоуровневые стратегии и механизмы инновационного развития: учеб. пособие/В.М. Аньшин, А.А. Дагаев, В.А Колоколов и др.: под ред. В. М. Аньшина, А. А. Дагаева. - М.: Дело, 2009. - 584 с.

2. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент: учебное пособие. ИД «Питер»,2008

3. Барсукова, Л.Е. Инновация как экономическая категория / Л. Е.Барсукова, В. А. Сарычев // Инновации.- 2010.- №2. - С. 20-23.

4. Богданов В.В. Управление проектами в Microsoft Proyect: Учебный курс.- СПб.:Питер, 2009

5. Гунин В.Н., Баранчеев, В.П.,Устинов В.А., Ляпина С.Ю. Управление инновациями.- М.: Издательство «ИНФРА-М»,2009

6. Завлин П.П. и др. Инновационный менеджмент: Справочное пособие. - СПб., 2007

7. Иванов И.А. Инновационный менеджмент: учебник для ВУЗов. - Ростов-на-Дону: ООО Издательство «Баро-Пресс»,2010

8. Ильенкова С.Д., Гохберт Л.М., Ягудин С.Ю. Инновационный менеджмент: учебник для ВУЗов.- М.: Банки и биржи , Изд-во «ЮНИТИ»,2009

9. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. Л.Н. Оголевой - М.: ИНФРА - М, 2007. - 238 с.

10. Исикава К. Японские методы управления качеством - М.: Экономика,2003

11. Круглова, Н. Ю. Инновационный менеджмент. М.: РДЛ, 2011. - 352 с.

12. Макаркин Н.Р., Шаворина Л.В. Инновационный менеджмент. Учебное пособие. - Саратов, 2007

13. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент: учебник для ВУЗов. - М.: Изд-во «ИНФРА-М»,2009

14. Парадигма управления проектами. Мир управления / под ред. Х.Решко, Х.Шелле.- М.: « Аланс»,2009

15. Уткин, Э.А., Морозова, Н.И., Морозова, Г.И. Инновационный менеджмент. М.: АКАЛИС, 2010. - 208 с

• 16. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. - М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Ситез», 2008. - 600 с.
• 17. Шапиро В.Д. Управление проектами: учебник для ВУЗов.- М.: Изд-во «ИНФРА-М», 2009

18. http://best-stroy.ru/goods/2624

19. http://belgorod.tiu.ru/Polistirol?sort=price

20. http://www.trans-mix.ru/info2/innovacionnye-stroimaterialy.php

21. http://www.metembeton.ru/ru/component/jshopping/polistirolbeton/metem-azpb-03

22. www.123-job.ru

Размещено на Allbest.ru