Подготовка к междисциплинарному государственному экзамену для студентов 6 курса направления 080105 "Финансы и кредит"

На долю безналичного денежного оборота приходится около 60% всех платежей в экономике России.

В безналичном денежном обороте деньги функционируют в качестве средства платежа.

Система безналичных расчетов состоит из следующих элементов:

- виды расчетных документов,

- порядок документооборота

- принципы организации безналичных расчетов,

- способы платежа,

- формы безналичных расчетов

Расчетные документы перемещается между организациями и банками. Такое движение расчетных документов называется документооборотом.

Безналичные расчеты по экономическому содержанию или по характеру операций делят на:

- расчеты по товарным операциям,

- расчеты по нетоварным операциям.

По месту нахождения поставщика и плательщика безналичные расчеты делятся на:

- иногородние;

- одногородние.

Выделяют следующие формы расчетов:

1. Расчеты платежными поручениями. Самая распространенная в России форма. Платежное поручение - это поручение предприятия обслуживающему банку о перечислении определенной суммы со своего счета.

С помощью платежное поручение рассчитываются с поставщиками и подрядчиками в случае предоплаты, органами пенсионного и страх фондов, с работниками при переводе зарплаты на их счета в другие банки и т.д.

2. Аккредитивная форма расчетов. Сущность - плательщик поручает обслуживающему его банку произвести за счет средств, предварительно депонированных на счете, либо под гарантию банка оплату товарно-материальных ценностей по месту нахождения получателя средств на условиях, предусмотренных плательщиком в заявлении на открытие аккредитива.

Аккредитив - это условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению клиента в пользу его контрагента по договору, по которому банк, открывший аккредитив (банк-эмитент), может произвести поставщику платеж или предоставить полномочия др. банку производить такие платежи при условии предоставления им документов, предусмотренных в аккредитиве и при выполнении др. условий аккредитива.

В соответствии с Положением “О безналичных расчетах” в нашей стране могут открываться следующие аккредитивы: покрытые (депонированные) или непокрытые (гарантированные), отзывные или безотзывные.

Покрытыми считаются аккредитив, при открытии которых банк-эмитент перечисляет собственные средства плательщика или предоставляет ему кредит в распоряжение банка поставщика (исполняющий банк) на весь срок действия аккредитива. При открытии непокрытого аккредитива банк-эмитент предоставляет исполняющему банку право списания средств с ведущегося у него корреспондентского счета в пределах суммы аккредитива. Порядок списания определяется соглашением между банками.

Отзывным является аккредитив, который может быть изменен или отменен банком-эмитентом на основании письменного распоряжения плательщика без предварительного согласования с получателем платежа и без обязательств банка-эмитента перед получателем платежа после отзыва аккредитива. Безотзывным признается аккредитив, который может быть отменен только с согласия получателя средств.

3. Расчеты чеками. При расчетах чеками владелец счета (чекодержатель) дает письменное распоряжение банку, выдавшему расчетные чем уплатить определенную сумму денег, указанную в чеке, получателю средств (чем держателю). В РФ не допускаются расчеты чеками между физические лицами.

Чек должен быть предъявлен к оплате в учреждение банка в течение десяти дней, не считая дня его выдачи.

В мировой банковской практике в зависимости от того, кто указан получателем платежа, чеки делят на именные, ордерные, предъявительские. Платеж по именному чеку может быть совершен только в пользу лица, указанного в чеке, по ордерному - как в пользу лица, указанного в чеке, так по его приказу (оформленному на обороте чека) другому лицу, по предъявительскому - в пользу любого лица, предъявившего чек в банке.

4. Расчеты платежными требованиями-поручениями. Платежное требование-поручение - требование поставщика к покупателю оплатить на основании направленных в обслуживающий банк плательщика расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных работ, оказанных услуг и поручение плательщика списать средства с его счета.

5. Зачет взаимных требований. Это перечисление со счета одной организации на счет контрагента только разницы (сальдо) встречных требований. Основное преимущество данной формы безналичных расчетов состоит в относительной простоте и экономичности.

Зачеты взаимных требований бывают постоянно действующие и разовые.

Постоянно действующие периодические расчеты по сальдо производятся 1 раз в 30 дней между 2 хозяйствующими организациями на основе встречных, примерно равных поставок.

Разовые зачеты взаимных требований между 2 юр. лицами осуществляются тогда, когда 1 сторона при совершении платежа в пользу др. стороны имеет к ней встречные требования и претензии.

Не зачтенный остаток средств погашает сторона, которая должна больше заплатить.

6. Акцептная форма расчетов. Акцепт - согласие плательщика на оплату платежных документов. Различают положительный и отрицательный акцепты.

Положительный акцепт предполагает письменное уведомление банка плательщиком о согласии на оплату, отсутствие последнего в течение определенного срока означает отказ от акцепта. При отрицательном акцепте молчание плательщика в течение определенного срока означает согласие на оплату, а отказ от акцепта оформляется письменно.

7. Расчеты по инкассо. Это операция по получению банками для клиентов денег по их поручению и за их счет по различным документам. На инкассо принимаются чеки, векселя, ценные бумаги и т.д.

Различают два основных вида инкассовых операций:

Простое инкассо - операция, по которой банк обязуется получить деньги с третьего лица на основании платежного требования, не сопровождаемого коммерческими документами и выставленного клиентом через банк. Применяется при расчетах неторгового характера.

Документарное инкассо - операция, в результате которой банк должен предъявить третьему лицу полученные от клиента документы и выдать их ему только против платежа наличными или против акцепта. При переводных операциях клиент поручает своему банку перевести определенную сумму с его счета адресату.

7. Инфляция понятие и классификация. Способы борьбы с инфляцией

Инфляция - обесценение денег, падение их покупательной способности, вызванное повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг. Она ведет к перераспределению национального дохода между секторами экономики, коммерческими структурами, группами населения, государством и населением и субъектами хозяйствования.

Инфляция свойственна любым моделям экономического развития, в которых не сбалансированы государственные расходы с доходами, ограничены возможности центрального банка в проведении самостоятельной денежно-кредитной политики. Иногда инфляционные процессы возникают или специально стимулируются государством, когда использованы все прочие формы перераспределения общественного продукта и национального дохода.

К факторам денежного обращения, взывающим инфляцию относятся: переполнение сферы обращения избыточной массой денежных средств за счет чрезмерной эмиссии денег, используемой на покрытие дефицита государственного бюджета; перенасыщение кредитом народного хозяйства; методы правительства, направленные на поддержание курса национальной валюты и др.

К неденежным факторам относятся: факторы, связанные со структурными диспропорциями в общественном воспроизводстве, затратным механизмом хозяйствования, государственной экономической политикой, в том числе налоговой политикой, политикой цен, внешнеэкономической деятельностью и т.д.

По способам возникновения инфляция классифицируется на инфляцию спроса и инфляцию предложения.

Инфляция спроса проявляется, когда совокупные денежные доходы населения и предприятий увеличиваются быстрее, чем рост реального объема товаров и услуг. Ее вызывают три основных денежных фактора:

- дефицит госбюджета, финансируемого за счет эмиссии.

- избыточное кредитование, т.е. увеличение денег в обращении сверх потребностей экономики за счет кредитной экспансии банков.

- внешнеэкономический фактор.

Инфляция предложения - рост цен, который был спровоцирован увеличением издержек производства в условиях, когда производственные ресурсы были недоиспользованы. Ее вызывают следующие факторы:

- сокращение производства и темпов роста производительности труда, вызываемое экономическим кризисом и ухудшением общих условий воспроизводства;

- удорожание сырья, полуфабрикатов и высокие косвенные налоги, включаемые в цену продукции;

- социальный фактор, когда цены изменяются под влиянием инфляционных ожиданий, активной деятельности по социальной защите населения;

- монополистическое ценообразование;

- внешнеэкономический фактор - подорожание импортных товаров, в том числе мировых цен на сырье и энергоносители, и обесценивание национальной валюты.

Инфляции в зависимости от темпов роста цен бывает:

- ползучей - среднегодовой прирост цен составляет 5-10%, признается неизбежной для нормального развития рыночной экономики;

- галопирующей - в виде скачкообразного роста цен, когда среднегодовой темп прироста цен составляет от 10 до 50%;

- гиперинфляцией - высокие темпы роста цен (до 100% в год и более). Два последних вида инфляции характерны для развивающихся стран, переходящих от планово-распределительной системы к рыночной.

Инфляция оказывает отрицательное влияние на социально-экономическое положение в обществе и проявляется следующим образом:

- усиливает диспропорции в экономике.

- создает условия для перелива капитала из производства в сферу обращения.

- искажает структуру потребительского спроса.

- нарушает емкость внутреннего рынка.

- нарушает функционирование денежно-кредитной системы.

- отрицательно сказывается на международных экономических отношениях.

- обостряет процесс государственного финансирования.

- обостряет валютный кризис.

Денежные реформы - это преобразование денежной системы, проводимое государством для упорядочения и укрепления денежного обращения страны.

В условиях рыночной экономики без укрепления денежной системы добиться устойчивого экономического роста невозможно.

Радикальные денежные реформы, связанные с изменением принципов организации денежной системы ориентированы на долговременную стабилизацию денежной единицы.

Существующие денежные реформы подразделяются на четыре вида.

Нуллификация - аннулирование обесцененной и введение новой денежной единицы. Например, в Германии после первой мировой войны значительно обесцененная рейхсмарка была аннулирована. Одна новая марка, введенная в обращение в 1924 г., обменивалась на 1 трлн. старых рейхсмарок.

Нуллификация обычно проводится в стабилизационный период после гиперинфляции для восстановления доверия к национальной валюте.

Деноминация (изменение масштаба цен) - увеличение стоимостного содержания денежной единицы путем «зачеркивания нулей». Деноминация проводилась в СССР в 1961 г., когда деньги менялись в соотношении 1:10, и в России в 1998 г., когда деньги менялись 1:1000. Подобные меры не приводят к существенному преобразованию денежной системы и сводятся лишь к замене денежной единицы, что имеет в основном техническое значение, поскольку облегчает и упрощает счет, но не ведет к созданию устойчивой денежной единицы.

Девальвация - уменьшение стоимостного содержания денежной единицы.

Девальвация используется в целях укрепления конкурентных позиций стран на внешних рынках, улучшения состояния платежного баланса, привлечения иностранных инвестиций. Но необходимо так же учитывать, что изменение и, прежде всего понижение курса денежной единицы сопровождается рядом последствий, в том числе:

- повышением заинтересованности в увеличении экспорта, так как за единицу валютной выручки можно получить большую сумму;

- ростом цен на внутреннем рынке, особенно по импортируемым товарам, что может отразиться на ухудшении материального положения населения;

- снижением ценности сбережений (в наличных денежных единицах и деньгах в банках);

- ухудшением условий импорта оборудования и различных товаров.

Девальвации обычно сопутствует дифференциация экспортных и импортных пошлин, введение валютных и других защитных оговорок

Ревальвация (реставрация) - повышение металлического содержания денежных единиц или курса бумажных денег по отношению к металлу или иностранной валюте.

Ревальвация сдерживает инфляционные процессы, так как дешевеют импортные товары, но она невыгодна экспортерам, так как они теряют на разнице курсов.

8. Функции и законы кредита

Для анализа кредита как специфической экономической категории следует рассмотреть функции кредита:

- перераспределительная;

- воспроизводственной

- замещение действительных денег кредитными операциями:

- стимулирующей

Перераспределительной функции кредита свойственно перераспределение стоимости. Оно может происходить следующим образом:

- межтерриториальное перераспределение (для кредита не имеет значения отдаленность друг от друга кредитора и заемщика);

- межотраслевое перераспределение (кредитор представляет одну отрасль, заемщик - другую; в настоящее время решающий вид перераспределения);

- внутриотраслевое перераспределение (получение кредита от отраслевого банка).

Особенности перераспределительной функции кредита:

- перераспределение ресурсов при помощи кредита затрагивает не только годовой ВНП, но и ВНП прошлых лет;

- перераспределяется все материальное богатство общества (не только ВНП и НД);

- перераспределяется только временно высвободившиеся стоимости;

- передача временно высвободившейся стоимости во временное пользование;

- стоимость, как правило, передается без участия посредников.

Воспроизводственная функция кредита проявляется двояко. С одной стороны, получение заемщиком кредита обеспечивает необходимый объем капитала для ведения предпринимательской деятельности (производства). С другой стороны, в результате предоставления кредита разным предприятиям воспроизводятся как лучшие, так и худшие для общества условия производства товаров (качество, себестоимость, цена).

Стимулирующая функция кредита сводится к тому, что кредит оказывает стимулирующее воздействие на производство и обращения, способствует расширенному воспроизводству на макро- и микроуровнях экономики, более экономному использованию ресурсного потенциала.

Относительно функции кредита как замещения действительных денег кредитными операциями следует отметить широкую распространенность кредитных денег и безналичных расчетов в хозяйственном обороте. Однако вхождение ссуженной стоимости в хозяйственный оборот выполняет не функцию всеобщего замещения денег, а функцию их временного замещения в экономическом обороте.

Представление общества о кредите не может быть полным без раскрытия законов его движения.

Для законов кредита характерны следующие признаки:

- необходимость;

- существенность;

- объективность;

- всеобщность;

- конкретность;

- движение кредита.

Закон возвратности кредита - отражает возвращение ссуженной стоимости к кредитору, к своему исходному пункту. В процессе возврата от заемщика к кредитору передается именно та ссуженная стоимость, которая была передана во временное пользование. Возвратность ссуженной стоимости: средства возвращаются не только к заемщику, совершив свой кругооборот, но от него к юридически исходной точке.

Закон равновесия - при кредите осуществляется взаимодействие с реально созданными стоимостями. Оно зависит от соотношения между высвобождаемыми и перераспределяемыми на началах возвратности ресурсами.

Закон сохранения ссуженной стоимости - средства, предоставляемые во временное пользование, возвратившись к кредитору, не теряют не только своих потребительских свойств, но и своей стоимости.

Закон срочности или целевого характера кредита - кредит предоставляется на ограниченный срок, а значит и на удовлетворение временных потребностей кредита.

Нарушение законов кредита приводит к дестабилизации денежного обращения в стране, т.к. нарушается сущность и сущностные черты кредита, выражающиеся его законами.

9. Формы и виды кредита

В зависимости от ссужаемой стоимости целесообразно различать следующие формы кредита:

- Товарная форма исторический сложилась раньше денежной. В современной практике товарная форма кредита используется при продаже товаров с отсрочкой платежа, при аренде имущества, прокате вещей. Товарная форма кредита не является основополагающей.

- Денежная форма кредита преобладает в современной экономике. Эта форма кредита используется как государством, так и его гражданами, а также и во внешнем экономическом обороте.

- Смешанная форма кредита. Если кредит был предоставлен в форме денег, а возвращен товаром или наоборот, то в этом случае действует смешанная форма кредита.

В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кредитором, выделяются такие формы кредита:

- банковская;

- коммерческая;

- государственная;

- международная;

- гражданская.

При международной форме кредита в кредитные отношения вступают те же участники, что при других формах: банки, предприятия, государство и население, однако отличительным признаком данной формы является принадлежность одного из участников к другой стране. Здесь одна из сторон - иностранный субъект.

Гражданская форма кредита основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора отдельных граждан, частных лиц. Гражданская (частная, личная) форма кредита может носить как денежный, так и товарный характер.

В зависимости от целевых потребностей заемщика выделяют две формы кредита:

- Производительная форма кредита связана с особенностью использования полученных от кредита средств. Этой форме кредита свойственно использование ссуды на цели производства и обращения, на производственные цели.

- Потребительская форма кредита в отличие от его производительной формы используется населением на цели потребления. Продажа в рассрочку с предоставлением потребительского кредита практикуется большей частью в отношении товаров длительного пользования. Эта форма кредита не направлен на создание новой стоимости, она преследует цель - удовлетворить потребительские нужды заемщика.

В отдельных случаях используются и другие формы кредита:

- Прямая форма кредита отражает непосредственную выдачу ссуды ее пользователю, без опосредуемых звеньев.

- Косвенная форма кредита возникает, когда ссуда берется для кредитования других субъектов.

- Явная форма кредита - кредит под заранее оговоренные цели

- Скрытая форма кредита возникает, если ссуда имеет нецелевое использование.

Вид кредита - это более детальная его характеристика по организационно-экономическим признакам. В России кредиты классифицируются в зависимости от: стадий воспроизводства, обслуживаемых кредитом; отраслевой направленности; его обеспеченности; срочности кредитования; платности и др.

Кредит подразделяется на виды в зависимости от их отраслевой направленности. Когда кредит обслуживает потребности промышленных предприятий, то это промышленный кредит. Бывает также сельскохозяйственный кредит, торговый кредит. По отраслям делят кредиты и отдельные коммерческие банки.

Классификация кредита обусловлена также объектами кредитования. Объект кредитования может иметь или не иметь материально-вещественную форму. Заемщик берет ссуду необязательно для накопления необходимых ему товарно-материальных ценностей. Ссуда довольно часто берется под разрыв в платежном обороте, когда у предприятия временно отсутствуют свободные денежные средства, но возникают обязательства по разнообразным видам текущих платежей.

В зависимости от его обеспеченности. Обычно обеспеченность различают и по характеру, степени (полноте) и формам. По характеру обеспечения вселяют ссуды, имеющие прямое и косвенное обеспечение. Прямое обеспечение содержат, например, ссуды, выданные под конкретный материальный объект. Косвенное обеспечение могут иметь, например, ссуды, выданные на покрытие разрыва в платежном обороте.

По степени обеспеченности различают кредиты с полным (достаточным), неполным (недостаточным) и без обеспечения. Полное обеспечение - размер обеспечения равен или выше размера предоставляемого кредита. Неполное обеспечение возникает тогда, когда его стоимость меньше размера кредита. Такой кредит называют банковым. Помимо обычного залога товарно-материальных ценностей, имущества, принадлежащего заемщику, в группу обеспечения возврата кредита входят различного рода гарантии, поручительства третьих лиц, страхование и др.

В зависимости от срочности кредитования выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды.

Краткосрочные ссуды обслуживают текущие потребности заемщика, связанные с движением оборотного капитала. Краткосрочными считаются ссуды, срок возврата которых по международным стандартам не выходит за пределы 1 года.

Среднесрочные и долгосрочные кредиты обслуживают долговременные потребности, обусловленные необходимостью модернизации производства, осуществления капитальных затрат по расширению производства.

В зависимости от платности. Здесь выделяют платный и бесплатный, дорогой и дешевый кредиты. За основу деления берется размер процентной ставки, установленный за пользование ссудой. Существует и бесплатный кредит в очень ограниченных размерах. Чаще всего он применяется при кредитовании инсайдеров (сотрудников банка), при личных (дружеских) формах кредита и др.

Размер платности кредитор чаще всего дифференцирует в зависимости от срока кредита, качества обеспечения, платежеспособности заемщика.

10. Рынок ссудных капиталов, его роль и функии

Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.

Основными участниками рынка ссудных капиталов являются:

- первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных условиях мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;

- специализированные посредники в лице кредитно-банковских институтов, осуществляющих непосредственное привлечение денежных средств и превращение их в ссудный капитал;

- заемщики в лице юридических и физических лиц, а также государства, испытывающие временный недостаток в финансовых ресурсах.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками:

- временным;

- институциональным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до 1 года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг.

Рынок ссудных капиталов как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в конечном итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

Содержание, характер использования, закономерности развития рынка ссудных капиталов определяются социально-экономическими отношениями капиталистического способа производства, В свою очередь, сущность предопределяет конкретную роль, которую рынок выполняет в современном механизме государственно-монополистического капитализма.

Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежный сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.

Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводству капиталистических производственных отношений.

Выделяют следующие основные функции рынка ссудных капиталов:

- обслуживание товарного обращения через кредит;

- аккумуляция денежных сбережений предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;

- трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его виде капвложений для обслуживания процесса производства;

- обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

- ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.

11. Рынок ценных бумаг. Понятие и классификация

Рынок ценных бумаг как экономическая категория представляет собой сферу экономических отношений, связанных с куплей-продажей ценных бумаг.

Рынки подразделяются на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой. Все названные рынки в определенной степени и противостоят и дополняют друг друга. Обусловлено это тем, что, выполняя общую функцию по торговле и обращению ценных бумаг, они используют специфические методы их отбора и реализации.

Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг.

Вторичный рынок представляет собой рынок, где производится купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

По организационным формам различают - биржевой (фондовая или валютная биржа) и внебиржевой рынок.

Если через первичный оборот осуществляется финансирование воспроизводственного процесса, то на бирже с помощью скупки акций идут формирование и перетасовка контроля между различными финансовыми группами.

Внебиржевой рынок - сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах. На внебиржевом рынке размещаются также новые выпуски ценных бумаг. Внебиржевой рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи. Внебиржевой рынок ценных бумаг проводится по телефону, телефаксу, компьютерным сетям. Он занимается главным образом ценными бумагами тех акционерных обществ, которые не имеют достаточного количества акций или доходов для того, чтобы зарегистрировать (пройти листинг) свои акции на какой-либо бирже

Особенность биржи состоит в том, что значительная часть операций проводится посредством индивидуальных инвесторов, хотя одновременно идет процесс монополизации этих операций кредитно-финансовыми институтами. И, наоборот, на первичном рынке действует коллективный вкладчик в лице крупных кредитно-финансовых институтов, прежде всего коммерческих банков, страховых компаний, пенсионных и инвестиционных фондов.

Первичный рынок, обладающий собственными методами размещения, представляет собой самостоятельный, довольно сложный и разветвленный механизм. Однако этот механизм в отличие от биржи не имеет собственного определенного места торговли ценными бумагами. Особенность первичного рынка заключается также в том, что он пропускает через себя новые выпуски акций и облигаций, которые затем при их последующей покупке и перекупке уходят на фондовую биржу. Но подавляющая часть новых облигаций не возвращается на биржу и находится в руках (активах) кредитно-финансовых институтов.

Фондовая биржа представляет собой традиционно постоянно действующий рынок ценных бумаг с определенным местом и временем по продаже и покупке ранее выпущенных ценных бумаг. Она является важным элементом современного экономического механизма.

В эпоху государственно-монополистического капитализма роль биржи в торговле ценными бумагами несколько уменьшилась. Основная причина этих изменений заключается в образовании мощных кредитно-финансовых институтов, сконцентрировавших подавляющую часть торговли ценными бумагами без посредничества биржи. Часть функций по размещению пакетов акций и облигаций перешла с биржи в ведение инвестиционных и коммерческих банков, инвестиционных и страховых компаний. Эти учреждения сами являются членами биржи и выступают от имени многочисленных индивидуальных владельцев, доверяющих им свою политику купли-продажи ценных бумаг. Одновременно кредитно-финансовые учреждения, будучи кредиторами и совладельцами, проводят свою политику, направленную на расширение биржевых операций за счет доп. выпуска акций или увеличения числа их владельцев.

Другими важными факторами ослабления роли биржи в 70-х гг. ХХ века стали вытеснение мелких инвесторов с биржи кредитно-финансовыми институтами, развитие параллельных рынков ценных бумаг, а также бегство индивидуальных вкладчиков с биржи как результат снижения курсов акций под влиянием нестабильности экономической конъюнктуры.

Однако ослабление роли биржи, особенно в последние годы, не устраняет ее значения в операциях с ценными бумагами, поскольку существуют противодействующие тенденции. К их числу следует отнести: концентрацию и централизацию капитала на самой бирже; усиление компьютеризации ее операций, а также форм и методов сбора, доставки и обработки информации; прямое государственное регулирование операций; биржи; усиление тенденций к интернационализации биржевых сделок.

12. Признаки и типы банковской системы

Банковская система обладает рядом признаков:

1. Банковская система не является случайным многообразием, случайной совокупностью элементов. Она включает элементы, подчиненные определенному единству, отвечающие единым целям.

2. Банковская система специфична, она выражает свойства, характерные для нее самой в отличие от других систем, функционирующих в народном хозяйстве. Специфика банковской системы определяется включенными в нее элементами и отношениями между ними. При рассмотрении банковской системы, имеется в виду, что она в качестве элемента включает банки, которые как денежно-кредитные институты дают «окраску» банковской системе.

3. Банковскую систему можно представить как многообразие частей, подчиненных единому целому. Это значит, что отдельные части банковской системы (различные банки) связаны так, что при необходимости могут заменить одна другу.

4. Банковская система не находится в статичном положении. Банковская система как целое все время находится в движении, дополняется новыми элементами, самосовершенствуется. Кроме того, внутри банковской системы постоянно возникают новые связи.

5. Банковская система является системой «закрытого» типа. В полном смысле слова ее нельзя назвать закрытой, т.к. она постоянно взаимодействует с внешней средой. Но она «закрыта», т.к., несмотря на обмен информацией между банками и издание центральными банками специальных статистических сборников, информационных справочников, бюллетеней, существует банковская тайна. По закону банки не имеют права давать информацию об остатках денежных средств на счетах, об их движении.

6. Банковская система - самоорганизующаяся, саморегулирирующаяся, поскольку изменение экономической конъюнктуры, политической ситуации приводит к изменению банковской политики. Например, в период экономических кризисов банковская система сокращает долгосрочные инвестиции в производство, уменьшает сроки кредитования.

7. Банковская система выступает как управляемая система. ЦБ, проводя независимую денежно-кредитную политику, подотчетен лишь парламенту или органу исполнительной власти Деловые банки работают с общим и специальным банковским законодательством, их деятельность регулируется экономическими нормативами, устанавливаемыми ЦБ, который контролирует деятельность кредитных институтов.

Практика знает несколько типов банковских систем:

- распределительная централизованная банковская система;

- рыночная банковская система;

- система переходного периода.

При банковской системе распределительного типа государство является единственным собственником банков. Государство отвечает по обязательствам банков. Банки подчиняются правительству, зависят от его оперативной деятельности.

В противоположность банковской системе распределительного типа рыночная банковская система характеризуется отсутствием монополии государства на банки. Каждый субъект воспроизводства любой формы собственности может образовать банк. Также существует множественность банков с децентрализованной системой управления. Эмиссионные и кредитные функции разделены между собой. Эмиссия сосредоточена в ЦБ, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки: коммерческие, сберегательные и др. Деловые банки не отвечают по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам деловых банков. Деловые банки подчиняются своему совету, решению акционеров, а не административному органу государства.

Банковская система переходного периода содержит компоненты рыночной банковской системы, но их взаимодействие еще недостаточно развито.

13. Цели, задачи и функции центральных банков

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому основные цели их деятельности - укрепление денежного обращения, защита и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы и ее курса, развитие и укрепление банковской системы, обеспечение эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

Центральный банк должен решать следующие основные задачи - он призван быть:

- эмиссионным центром страны;

- органом регулирования экономики денежно-кредитными методами, т.е. проводить денежно-кредитную и валютную политику;

- «банком банков», т.е. совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а в основном с банками страны:

- хранителем банковских кассовых резервов, предоставлять банкам кредиты (кредитор последней инстанции), осуществлять контроль и надзор;

- банкиром правительства, т.е. поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги, предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить (официальные) золотовалютные резервы;

- главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов.

В большинстве стран эти задачи Центральных банков закреплены законодательством.

В качестве «банка банков» Центральный банк предоставляет кредитным институтам возможность рефинансирования. При этом по закону Центральный банк имеет право ограничить коммерческие банки страны в кредитных средствах. Наибольшее распространение получили два вида операций Центральных банков с кредитными институтами:

- покупка и продажа чеков и векселей;

- залоговые операции с ценными бумагами, векселями и платежными требованиями.

При решении этих задач Центральный банк выполняют определенные функции. В большинстве промышленно-развитых стран Центральный банк выполняет пять основных функций:

- Денежно-кредитного регулирования. Под денежно-кредитным регулированием понимается регулирование экономики путем воздействия на состояние денежно-кредитной сферы. Денежно-кредитную политику можно определить как совокупность мер воздействия государства на состояние денежно-кредитной сферы с целью достижения стабильного эк. роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивания платежного баланса.

- Монопольной эмиссии банкнот. Эмиссионная монополия превратила Центральный банк в эмиссионно-кассовый центр банковской системы, поскольку обязательства Центрального банка служат кассовым резервом любого коммерческого банка. Банкноты составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, однако банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле, а также для обеспечения ликвидности кредитной системы.

- Банка банков. Являясь «банком банков», Центральный банк выполняет функцию гл. регулирующего органа платежной системы страны. Он организует межбанковские расчеты, координирует и регулирует организацию расчетных систем, служит расчетным центром банковской системы.

- Банка правительства. В качестве банкира правительства Центральный банк выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант и агент. В Центральном банке открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран Центральный банк осуществляет кассовое исполнение госбюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (Минфина) в Центральном банке, все правительственные расходы прокрываются с этого счета.

- Внешнеэкономическую. Центральный банк является проводником государственной валютной политики, органом валют, контроля. Он определяет режим обменного курса национальной валюты, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами, регулирует международные расчеты, контролирует движение валютных ценностей внутри страны и за границей, принимает участие в разработке прогноза, организует составление платежного баланса, осуществляет его регулирование. Центральный банк участвует в подготовке международных соглашений по соответствующим вопросам, сотрудничает Центральными банками др. стран, а также с международными и региональными валютно-кредитными организациями, представляет страну в них.

14. Банковский контроль и надзор

Основной задачей, стоящей перед органами надзора при применении мер воздействия, является регулирование деятельности банков в целях ее приведения в соответствие с нормами и требованиями, предъявляемыми действующим банковским законодательством.

Банковский надзор проводится в три этапа:

1) лицензирование, т.е. выдача специального разрешения на открытие банка;

2) дистанционный (документарный) надзор, т.е. проверка отчетности, предоставляемой банком в надзорный орган;

3) инспектирование на местах, т.е. ревизия достоверности информации, переданной надзорным органам.

Развитие банковского надзора и контроля произошло в результате Великой депрессии 20-30-х гг. XX в. Интернационализация банковского бизнеса после Второй мировой войны привела к необходимости сформировать международные правила и нормы банковского надзора. При Банке международных расчетов (Базель, Швейцария) был создан Комитет по банковскому надзору и регулированию (Базельский комитет). Следует отметить, что Базельский комитет - консультативный орган, поэтому его рекомендации не обязательны для исполнения даже в странах - членах Комитета. Тем не менее, международный авторитет этого органа настолько высок, что стандартам БКБН стараются следовать и страны, не являющиеся его членами. Рекомендации Базельского комитета создали основу для разработки международных стандартов банковского надзора.

В большинстве стран сформированы национальные системы надзора, сориентированные на достижение трех основных целей:

1) поддержание денежной и финансовой стабильности, т.е. недопущение банкротства банков и принятия мер по их оздоровлению;

2) обеспечение эффективности банковской системы за счет повышения качества активов и уменьшения потенциальных рисков;

3) защита интересов вкладчиков.

Банковский надзор бывает дистанционным (документарным) и инспекционным (путем проверок на местах).

В мировой практике используются различные типы надзорных систем. При этом функции надзора возложены не только на Центральный Банк, но и на другие специально созданные надзорные органы.

Наиболее разветвленную систему надзорных органов имеют США, где функции контрольных органов в денежно-кредитной сфере наиболее часто переплетаются. В США наряду с Федеральной резервной системой важным контролирующим органом является Контролер денежного обращения, созданный задолго до появления ФРС, в 1863 г., в соответствии с Законом «О национальной денежной единице». Контролер денежного обращения наблюдает за действием всех кредитных инструментов, находящихся в ведении организаций федерального уровня. Кроме этого органа правами по банковскому контролю в США наделены банковские департаменты штатов, а также Федеральная корпорация по страхованию депозитов, которая на федеральном уровне выдает лицензии на право совершения банковских операций кредитным институтам. Кроме того, дополнительный надзор осуществляется за сбербанками (Управлением по надзору за сберегательными учреждениями) и кредитными союзами (Национальной ассоциацией кредитных союзов).

Главными целями надзора за деятельностью банков являются сохранение общей стабильности денежно-кредитных рынков, предотвращение системных кризисов путем постоянного наблюдения за всеми банками и принятия современных корректирующих мер. Особое место в этом отводится механизму ранней диагностики.

Ранняя диагностика на основе обобщенных данных позволяет разработать прогнозы развития банковской системы и выработать рекомендации по созданию условий для исправления ситуации.

Такой надзор в РФ ведется лишь на общегосударственном уровне. Однако он не эффективен без осуществления аналогичного надзора на всех региональных денежно-кредитных рынках

В определяющей степени стабильность положения банков зависит от каждого банка в отдельности. Системный подход к надзору обуславливает регламентацию деятельности банка, начиная с его регистрации до возможной ликвидации.

15. Денежно-кредитное регулирование: инструменты и методы

Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному Банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

Центральные Банки развитых стран располагают определенными методами воздействия на экономику. Традиционно к ним относятся: дисконтная (учетная) и залоговая политика; политика min резервов: операции на открытом рынке; депозитная политика; валютная политика. Однако содержание стандартного набора методов и сочетание их применения банками разных стран зависят от ряда предпосылок.

Выбор той или иной стратегии Центрального Банка зависит от ориентации экономики страны. При этом наблюдается следующая тенденция. Центральные Банки развитых стран с мощным внутренним рынком ориентируются на регулирование темпов роста денежной массы в пределах расчетного индекса.

Такой стратегии придерживаются, например, Немецкий федеральный банк, Банк Англии, Федеральная Резервная Система США. В соответствии с выбранной стратегией Центральный Банк осуществляют в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную политику и используют соответствующие инструменты.

В целях регулирования объема денежной массы проводятся меры либо по стимулированию роста денежной массы (экспансивная кредитная политика), либо по сдерживанию ее увеличения (рестрикционная кредитная и антиинфляционная политика).

Все инструменты регулирования можно охарактеризовать с помощью следующих критериев: традиционные или нетрадиционные; административные или экономические; общего действия или селективной (выборочной) направленности; прямого или косвенного воздействия; краткосрочные или долгосрочные.

Центральный Банк может использовать как прямые (административные), так и косвенные (экономические) методы воздействия на деятельность банков.

К административным методам относятся прямые ограничения (лимиты) или запреты, устанавливаемые Центральным Банком в отношении разнообразных параметров деятельности банков по различным направлениям. При использовании административных методов воздействия наиболее широко используются следующие виды ограничений: квотирование отдельных видов операций, введение лимитов на выдачу различных категорий ссуд и на привлечение кредитных ресурсов, ограничение на открытие филиалов и отделений, лимитирование размеров комиссионного вознаграждения и тарифов за оказание различных видов услуг, определение процентных ставок, видов обеспечения, а также лицензирование отдельных направлений банковской деятельности. Административные методы занимают определенное место в практике ЦБ развитых стран, а также получили широкое применение в развивающихся государствах.

К экономическим методам регулирования относятся мероприятия, использование которых оказывает в основном косвенное воздействие на решения, принимаемые хозяйствующими субъектами (прежде всего, коммерческими банками), и не предполагает установление прямых запретов или лимитов. Выделяют три основные группы экономических методов управления денежным предложением: налоговые, нормативные и корректирующие. Использование налоговых методов не является функцией Центрального Банка. Его прерогатива - нормативные и корректирующие методы.

К нормативным методам относятся все виды отчислений и коэффициентов, обязательных к исполнению и устанавливаемых в виде норматива. Основным нормативным инструментом является изменение нормы обязательных резервов

Корректирующее воздействие осуществляется путем проведения кредитных операций ЦБ (когда ЦБ выступает в качестве кредитора в последней инстанции) и операций с ценными бумагами, которые могут проводиться по усмотрению ЦБ в необходимых масштабах и с нужной периодичностью, за счет чего эффект достигается более быстро. Эта форма воздействия отличается гибкостью и оперативностью, возможностью оказывать стимулирующее либо ограничивающее воздействие на кредитно-депозитную эмиссию в зависимости от ситуации.

Экономические методы в наибольшей степени присущи экономике рыночного типа с сильными традициями высококонкурентных рынков.

Принципы взаимоотношений Центральных Банков с коммерческими банками построены так, чтобы минимизировать вмешательство государства в действия субъектов рыночной экономики: Центральный Банк не имеет права вмешиваться в текущую деятельность коммерческих банков; его регулирующие и контрольные функции ограничиваются пределами действия соответствующих законов и направлены на поддержание стабильности денежно-кредитной системы, но не тотальный контроль за банками второго уровня.

16. Типы коммерческих банков

Коммерческие банки можно классифицировать по ряду признаков.

1. По форме собственности:

- государственные банки (капитал коммерческого банка принадлежит государству) подразделяются на два вида: Центральные банки и государственные коммерческие банки. Центральные банки многих стран являются государственными банками, их капитал принадлежит государству, что позволяет им осуществлять свою политику и операции в соответствии с требованиями экономики, а не с целью получения прибыли. Государственные коммерческие банки обеспечивают проведение политики государства в области кредитования хозяйства, оказывают влияние на инвестиционные, посреднические и расчетные операции, а через них - и на экономическое состояние клиентуры. В настоящее время такие банки встречаются довольно редко.

- акционерные банки (собственный капитал формируется за счет продажи акций) подразделяются на открытое акционерное общество, когда происходит открытая продажа акций всем желающим, и закрытое акционерное общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц. Акционерные банки являются самой распространенной формой на данный момент. Такая форма прогрессивна, так как дает возможность расширения банка посредством дополнительного привлечения денежных средств за счет выпуска акций и соответствующего увеличения собственного капитала. Основным учредительным документом таких банков выступает устав, в котором фиксируется организационно-правовая форма банка, величина капитала, количество акций (долей), номинал одной акции (денежный размер доли), органы управления, контроля, механизмы принятия основных управленческих решений и их реализации и др.

- кооперативные (паевые) банки, капитал которых формируется за счет реализации паев. Это, как правило, небольшие по размерам банки, встречаются в банковской практике редко.

- муниципальные банки, формируемые за счет муниципальной (городской) собственности или находящиеся в управлении города. Основная задача - обслуживание потребностей города в банковских услугах.

- смешанные банки (собственные капитал объединяет разные формы собственности).

- совместные банки, или банки с участием иностранного капитала, т.е. их уставной капитал принадлежит иностранным участникам или филиалам банков других стран.

2. По характеру экономической деятельности:

- эмиссионные банки, осуществляющие выпуск денежных знаков и являющиеся центрами и регуляторами банковской системы. Чаще всего это ЦБ.

- коммерческие банки - кредитные организации, осуществляющие кредитно-расчетное обслуживание промышленных, торговых и других предприятий и организаций и населения.

- специализированные банковские учреждения - занимаются кредитованием какого-либо определенного вида деятельности. К ним можно отнести ипотечные, инвестиционные, сберегательные, отраслевые и пр. банки.

3. По срокам выдаваемых кредитов выделяют банки краткосрочного и долгосрочного кредитов.

4. По хозяйственному признаку, т.е. в зависимости от отрасли, которую банки обслуживают в первую очередь, различают торговые, промышленные и сельскохозяйственные.

5. По территории банки делятся на местные, федеральные, республиканские и международные.

6. По размеру выделяют крупные, средние и мелкие. Причем критерии такого деления различаются по странам.

7. По объему и разнообразию операций:

- универсальные, осуществляющие все виды операций и обслуживающие разнообразных клиентов;

- специализированные, ориентированные на проведение одной или двух видов операций и обслуживающих специфическую клиентуру. К ним относятся ипотечный банк, инвестиционный, инновационный, банки потребительского кредита, сберегательный банк.

8. По наличию филиальной сети выделяют банки с филиалами и без.

17. Активные и пассивные операции коммерческих банков

Активные операции призваны обеспечивать доходность и ликвидность банка. С их помощью банки могут направлять высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности денежные средства тем участникам экономического оборота, которые нуждаются в капитале, обеспечивая перелив капиталов в наиболее перспективные отрасли экономики.

К активным операциям банка относятся: краткосрочное и долгосрочное кредитование производственной, социальной, инвестиционной и научной деятельности организаций; предоставление потребительских ссуд населению; приобретение ценных бумаг; лизинг; факторинг; инновационное финансирование и кредитование; долевое участие средствами банка в хозяйственной деятельности организаций; предоставление ссуд другим банкам.

Активные операции банка по экономическому содержанию подразделяются на: ссудные; расчетные, кассовые, инвестиционные и фондовые; валютные; гарантийные.

Ссудные операции - это предоставление банком денежных средств на основе кредитного договора на условиях возвратности, платности, срочности. Эти операции приносят банкам, как правило, основную часть процентных доходов