Подготовка к междисциплинарному государственному экзамену для студентов 6 курса направления 080105 "Финансы и кредит"

Финансовые ресурсы - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию на предприятии.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и заемных средств. Первоначально финансовые ресурсы появляются в момент создания предприятия и отражаются в уставном фонде.

К источникам формирования финансовых ресурсов относятся:

1. Собственные доходы и приравниваемые к ним средства: валовой доход или прибыль от финансовой и основной деятельности; поступления (амортизационные отчисления, выручка от реализации имущества, паевые взносы).

2. Средства, которые мобилизуются на финансовом рынке: средства, получаемые за счет реализации собственных акций и других ценных бумаг; кредитные инвестиции.

3. Денежные средства, которые поступают в порядке перераспределения доходов: страховые возмещения по наступившим рискам; дивиденды, проценты по ценным бумагам других эмитентов; бюджетные субсидии.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется в двух формах: фондовой и внефондовой.

В целом формирование финансовых ресурсов и их использование имеют большое значение для развития производственного процесса. Снижение объема финансовых ресурсов ведет к сокращению инвестиций, падению объема производства, уменьшению размеров прибыли, а, следовательно, и к еще большему снижению формируемых финансовых ресурсов. Объем финансовых ресурсов может соответствовать потребностям предприятия за счет их перераспределения между разными источниками. Организация и использование финансовых ресурсов на предприятии на основе принципа максимизации доходности и минимизации риска ведет к более устойчивому финансовому положению. Для обеспечения рациональной организации и управления финансовыми ресурсами существует финансовое планирование.

6. Экономические ресурсы и факторы производства

Ресурсы производства - совокупность природных, социальных и духовных сил, которые могут: быть использованы в процессе создания товаров, услуг и иных ценностей. Ресурсы делятся на четыре группы:

- природные - потенциально пригодные для применения в производстве естественные силы и вещества, среди которых различают «исчерпаемые» («возобновляемые» и «невозобновляемые») и «неисчерпаемые»;

- материальные - все созданные человеком («рукотворные») средства производства;

- трудовые - население в трудоспособном возрасте, оцениваемое обычно по трем параметрам: социально-демографическому, профессионально-квалификационному и культурно-образовательному;

- финансовые - денежные средства, которые общество в состоянии выделить на организацию производства.

В реальной экономике имеются два противоположных механизма распределения ресурсов: командная экономика, когда все решения по использованию ресурсов и распределению продуктов принимаются единым центральным органом, и рыночная экономика, когда распределение ресурсов осуществляется независимыми решениями самостоятельных экономических агентов.

В классической экономической теории выделяют три основных фактора:

- земля - 1) все используемые в производственном процессе естественные ресурсы; 2) объект хозяйствования (одновременно и, «предмет труда», и «средство труда»); 3) объект собственности;

- капитал - материальные и финансовые ресурсы в системе факторов производства;

- труд (в том числе и предпринимательство) - часть общества, непосредственно запятая в процессе производства.

Каждый фактор производства способен принести своему владельцу доход: капитал приносит процент, труд - зарплату, земля - ренту («теория трех факторов»).

В современных условиях в системе факторов производства рассматривают как физические и умственные способности человека, применяемые в производстве, за исключением предпринимательской деятельности.

В качестве четвёртого фактора рассматривают предпринимательскую деятельность, как особый человеческий ресурс, который берёт на себя инициативу соединения первых трёх факторов производства. Предприниматель является действующей силой производства, это человек, идущий на риск.

7. Предпринимательство как экономический ресурс. Предпринимательский доход

Предпринимательские способности (предпринимательство) можно определить как экономический ресурс, в состав которого следует включать предпринимателей, предпринимательскую инфраструктуру а также предпринимательскую этику и культуру.

В свою очередь, к предпринимателям относятся, прежде всего, владелицы компаний, менеджеры, не являющиеся их собственниками, а также организаторы бизнеса, сочетающие в одном лице владельцев и управляющих. Используют также термин «предпринимательский потенциал» В целом предпринимательский потенциал можно охарактеризовать как потенциальные возможности по реализации предпринимательских способностей людей.

Уникальность значения предпринимательства состоит в том что именно благодаря ему приходят во взаимодействие прочие экономические ресурсы - труд, капитал, земля, знание. Инициатива, риск и умение предпринимателей, позволяют с максимальной эффективностью использовать все прочие экономические ресурсы, стимулировать эко комический рост. Как показывает опыт многих стран с рыночной экономикой, их экономические достижения, в том числе темп экономического роста, инвестиции, нововведения, напрямую зависят от реализации предпринимательского потенциала.

Можно утверждать, что предпринимательские способности как ресурс более эффективно реализуются в условиях максимально либеральной экономической системы, не обремененной чрезмерной государственной бюрократией, имеющей также устоявшиеся предпринимательские традиции и соответствующее законодательное оформление. При этом очевидно, что залогом успешного использования предпринимательских способностей являются, прежде всего, сами предприниматели, их квалификация и уровень образования, способность брать на себя ответственность и инициативу, умение ориентироваться в высококонкурентной среде, а также их чувство социальной ответственности.

В странах с высоким предпринимательским потенциалом важную роль обычно играет малый и средний бизнес, являющийся питательной средой предпринимательства, своего рода «кузницей» предпринимательских кадров. Предпринимательская способность как ресурс имеет свою специфическую оплату - предпринимательский доход. Предпринимательский доход - это та плата, которую получает предприниматель за свою организаторскую работу по объединению и использованию экономических ресурсов, за риск убытков от использования этих ресурсов, за хозяйственные инициативы (инновации) и монопольную рыночную власть.

В экономической теории предпринимательский доход делят на две части, образующих основу нормальной прибыли и экономической прибыли. К первой относят как бы гарантированный доход предпринимателя, своего рода его заработную плату; ко второй - плату за риск, инновации, монопольную власть. Понятно, что величина предпринимательского дохода колеблется, прежде всего, за счет второй составляющей.

8. Финансовое планирование на предприятии

Предприятие - самостоятельный организационно-обособленный хозяйствующий субъект производственной сферы народного хозяйства, который производит и реализует продукцию, и выполняет работы производственного характера и оказывает платные услуги.

Финансовое планирование представляет собой процесс анализа финансовой и инвестиционной политики, прогнозирование их результатов и воздействия на экономическое окружение коммерческой организации и принятия решений о допустимом уровне риска и выборе окончательных вариантов финансовых планов.

Цели финансового планирования коммерческой организации зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений, к которым относятся:

- максимизация продаж;

- максимизация прибыли;

- максимизация собственности владельцев компании.

С помощью финансового планирования организация решает целый ряд задач:

1. Прогнозирование цен на выпускаемую продукцию;

2. Снижение затрат на единицу продукции (себестоимость);

3. Планировать финансовых результатов деятельности;

4. Определение направлений использования собственных финансовых средств и т.д.

Все финансовые планы организаций различаются:

1. В зависимости от организационно-правовых форм:

- финансовые планы хозяйственных товариществ (полного, товарищества на вере);

- хозяйственных обществ (общества с ограниченной ответственностью, закрытого акционерного общества, открытого акционерного общества, общества с дополнительной ответственностью);

- производственных кооперативов, унитарных предприятий (государственных или муниципальных унитарных предприятий, федеральных казенных предприятий).

2. В зависимости от места и роли в общественном производстве субъектов хозяйствования финансовые планы последних можно классифицировать по сферам: материального производства и непроизводственной.

Такая классификация позволяет более обоснованно подходить к установлению формы финансовых планов, определению источников доходов и направлению их использования.

Как известно, в материальном производстве создается национальный доход, и поэтому финансовые, планы коммерческих организаций отражают процессы образования первичных доходов, их распределение и использование. В финансовом плане происходит определение планируемой прибыли, размеров и направлений использования денежных средств, необходимых для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства выплаты дивидендов отчислений в фонды коммерческой организации, создаваемые в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами; рассматривается необходимость и возможность страхования от непоставки материалов, несостоятельности заказчика, задержки платежей. Этот документ позволяем определить и состыковать все денежные потоки: выплату и получение платежей, их взаимную увязку между объектами и стратегическими зонами хозяйствования.

Согласно Гражданскому кодексу РФ (ст. 116-121) к организациям непроизводственной сферы относятся потребительские кооперативы, государственные учреждения, общественные и религиозные организации, благотворительные и иные фонды. В непроизводственной сфере источником содержания и расширения некоммерческих организаций является созданный в производстве национальный доход, перераспределяемый через финансовую систему, в связи с чем в этих финансовых планах отражаются только вторичные доходы, создаваемые посредством перераспределения.

Соответственно имеется значительная специфика в форме и содержании таких финансовых планов, а также в организации финансовых взаимоотношений. Финансовые планы государственных учреждений - сметы - обосновывают только расходы. Если государственные учреждения получают определенные доходы, то они либо взимаются в бюджет, либо в виде внебюджетных средств расходуются по целевому назначению.

Более конкретно на структуру каждого финансового плана влияют отрасль хозяйства (промышленность, сельское хозяйство, строительство и т.д.), специфика производства или вид деятельности.

Таким образом, система финансового планирования служит не столько для создания формально зафиксированного плана, сколько для взаимоувязки, согласования между собой целей коммерческой организации, возможностей, открывающихся перед ней на рынке, и имеющихся в ее распоряжении ресурсов.

9. Понятие основных средств и источники финансирования их воспроизводства

Основные фонды являются наиболее значимой составной частью имущества предприятия и его внеоборотных активов.

Основные средства - это основные фонды, выраженные в стоимостном измерении.

Основные средства - это средства труда, которые неоднократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на производимую продукцию частями по мере снашивания.

К основным фондам относятся средства труда со сроком службы более одного года и стоимостью более 100 минимальных размеров месячной заработной платы за единицу.

Затраты капитала на воспроизводство основных средств имеют долгосрочный характер и осуществляются в виде долгосрочных инвестиций на новое строительство, расширение и реконструкцию производства, технического перевооружения и поддержку мощностей действующих предприятий.

Воспроизводство имеет две формы:

- простое, когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начислениям амортизации;

- расширенное, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.

По принципу вещественно-натурального состава они подразделяются на: здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства, а также земельные участки, находящиеся в собственности предприятия, учреждения.

По функциональному назначению основные фонды делятся на производственные и непроизводственные

По принадлежности основные фонды подразделяются на собственные и арендованные.

Основные производственные фонды в зависимости от степени их воздействия на предмет труда разделяют на активные и пассивные.

К активным относятся такие основные фонды, которые в процессе производства непосредственно воздействуют на предмет труда, видоизменяя его (машины и оборудование, технологические линии, измерительные и регулирующие приборы, транспортные средства).

Все остальные основные фонды можно отнести к пассивным, так как они непосредственно не воздействуют на предмет труда, а создают необходимые условия для нормального протекания производственного процесса (здания, сооружения и др.).

Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и заемные. Их достаточность имеет решающее значение для финансового состояния предприятия.

Источниками собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств являются: амортизация и прибыль. Средства амортизационных отчислений в составе выручки от реализации поступают на расчетный счет, откуда производится оплата всех расходов по направлениям капиталовложений.

Вторым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия. Направления ее использования предприятие определяет в финансовых планах самостоятельно.

К заемным источникам финансирования относятся: кредиты банков, заемные средства других организаций, долевое участие в строительстве, финансирование из бюджета, лизинг, финансирование из внебюджетных фондов.

10. Сущность и функции оборотных средств. Источники их формирования.

Оборотные средства наряду с основными средствами и рабочей силой являются важнейшим элементом производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

Оборотные средства - это денежные средства предприятия, предназначенные для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Для изучения состава и структуры оборотные средства группируются по четырем признакам:

1. По сферам оборота оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера обращения).

2. По элементу оборотных средств на: производственные запасы (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части для ремонтов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы); затраты на незаконченную продукцию (незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов); готовую продукцию (продукция на складах, отгруженная продукция); денежные средства и средства в расчетах (денежные средства, дебиторская задолженность и прочие расчеты);

3. По охвату нормированием - на нормируемые (производственные запасы, затраты на незаконченную продукцию, продукция на складах. Они включают все оборотные средства, находящиеся в сфере производства. В сфере обращения нормируется только та часть оборотных средств, которая овеществлена в готовой продукции.) и ненормируемые (отгруженная продукция, денежные средства и средства в расчетах, дебиторская задолженность);

4. По источнику формирования - на собственные оборотные средства (прибыль, устойчивые пассивы) и заемные оборотные средства (кредиты, денежные средства и средства в расчетах).

Для формирования оборотных средств предприятие использует собственные, заемные и привлеченные ресурсы.

Собственные средства играют главную роль, так как предприятие должно обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью. В месте с тем, привлеченные и заемные средства стимулируют стремление к более эффективному использованию оборотных средств.

Первоначально оборотные средства формируются при создании предприятия как часть его уставного фонда. Источники формирования здесь почти те же что и у основных средств: акционерный капитал, паевые взносы, бюджетные средства.

До момента оплаты готовой продукции потребителем предприятие испытывает потребность в денежных средствах. Поэтому предприятие может использовать и другие источники пополнения оборотных средств - заемные. К ним относятся: кредиторская задолженность, кредиты банков, устойчивые пассивы и других кредитов.

Устойчивые пассивы приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд и фонд обязательного медицинского страхования; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность поставщикам по поставкам; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по налогам.

В качестве заемных источников формирования оборотных средств используются краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит, целевой государственный кредит на пополнение оборотных средств. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов.

Планирование кредитов и займов для текущего оборота средств зависит от множества внешних факторов, прежде всего от состояния рынка ссудных капиталов, темпов инфляции, ставок процента за кредит и др.

В числе прочих источников формирования оборотных средств можно назвать временно неиспользуемые остатки децентрализованных фондов специального назначения, образованных за счет прибыли.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

11. Состав оборотных активов и принципы их организации.

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли

По характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота они подразделяются оборотные (текущие) активы и внеоборотные активы.

Оборотные (текущие) активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла.

В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие их элементы: производственные запасы сырья и полуфабрикатов; запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции, предназначенной к реализации; дебиторскую задолженность; денежные активы в национальной валюте; денежные активы в иностранной валюте; краткосрочные финансовые вложения; расходы будущих периодов.

К принципам организации оборотных активов относятся:

1. Нормирование. Предусматривает установление экономически целесообразного размера собственных оборотных активов.

2. Использование по целевому назначению - предполагает использование оборотных активов строго на обеспечение производственного процесса. Нарушение этого принципа ведет к недостатку оборотных активов.

3. Обеспечение сохранности. Связан с обеспечением мероприятий, предупреждающих потери оборотных средств.

12. Классификация затрат на производство и реализацию продукции.

В процессе своей деятельности организации осуществляют различные затраты. По экономическому содержанию и целевому назначению эти затраты можно разделить на 4 группы:

1. Затраты, связанные с воспроизводством производственных фондов. Это затраты, связанные с формированием и реконструкция основных фондов производственного назначения.

2. Операционные расходы. Это затраты, кот. не включаются в себестоимость продукции, их цель - повышения качества продукции и эффективности производства. К этим расходам относятся затраты по созданию новых или совершенствованию применяемых технологий; связанные с проведением научно-технических исследований, с переоснащением производства, созданием новых материалов и т.д.

3. Расходы на социальные и культурные мероприятия. Они связаны с созданием и содержанием зданий непроизводственного назначения, расходованием средств на улучшение социально-культурных, жилищно-бытовых условий работников.

4. Затраты на производство и реализацию продукции. Это затраты, включаемые в себестоимость продукции, связанные с использованием основных средств, расходом сырья, материалов, топлива, с использованием рабочей силы.

В свою очередь затраты на производство и реализацию продукции классифицируются следующим образом:

1. По способу отнесения на себестоимость продукции: прямые, связанные с производством отдельных видов продукции, и косвенные, связанные с производством разных видов продукции (в связи с этим они не могут быть прямо отнесены на отдельный вид продукции и распределяются между этими видами продукции с использованием специального метода).

2. По взаимосвязи с объемом производства: условно-постоянные (расходы, величина которых существенно не изменяется при увеличении или уменьшении объемов производства - это расходы на здравоохранение, амортизационные отчисления); условно-переменные (расходы, которые изменяются в зависимости от объема производства - это затраты на сырье, основные материалы, технологическое топливо); смешанные.

3. По степени однородности: элементные (расходы однородные по составу - заработная плата, амортизационные отчисления); комплексные (затраты разнообразные по составу).

4. По экономическому содержанию: основные (непосредственно связанные с технологией изготовления продукта, они неизбежны); накладные (непосредственно не связанные с технологией и вызваны определенной организацией пр-ва).

5. По отношению к отчетному периоду: текущего (затраты, которые произведены в текущем периоде и относятся на себестоимость продукции, выпущенной в текущем периоде); прошлого (затраты, произведенные в прошлом периоде, но относятся на себестоимость продукции, выпущенной в текущем периоде) и будущих (относятся на себестоимость продукции, выпущенной в последующих периодах) периодов.

6. По роли в процессе производства: производственные (непосредственно связанные с изготовлением товарной продукции); внепроизводственные (связанные с реализацией продукции или комплексные затраты).

7. По роли формирования продукции: производительные (затраты, непосредственно связанные с производством продукции определенного качества при рациональной технологии и организации производственного процесса); непроизводительные (возникают в следствии недостатков технологии организации производства - потери от брака, низкое качество).

13. Формирование финансового результата деятельности организации

Финансовые результаты деятельности субъектов хозяйствования могут быть выражены балансовой (валовой) прибылью, прибылью от производства продукции (работ, услуг), прибылью (убытком) от реализации продукции (работ, услуг), чистой (остаточной) прибылью, маржинальной прибылью, капитализированной прибылью, потребляемой прибылью.

Балансовая прибыль представляет собой сумму прибылей и убытков от реализации товарной продукции, от прочей реализации и внереализационной деятельности, основных фондов (включая земельные участки), иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Балансовая прибыль может быть определена по формуле:

ПБ = ПР + ПП + ВР ,

где ПБ - балансовая прибыль; ПР - прибыль от реализации товаров (услуг); ПП - прибыль от прочей реализации; ВР - внереализационные результаты.

Прибыль от производства продукции (работ, услуг) исчисляется как разница между объемом товарной продукции в оптовых ценах (без налога на добавленную стоимость и налога на акцизы) и полной ее себестоимостью.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом. Финансовый результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и налога на акцизы и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции.

Прибыль от реализации однородной продукции рассчитывается по формуле:

П = V * ( Ц - С), (2)

где П - прибыль от реализации продукции; V - объем (количества) реализованной продукции; Ц - цена реализации единицы продукции; С - себестоимость единицы продукции.

Чистой (остаточной) прибылью является прибыль, которая осталась в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других платежей в бюджет.

Маржинальная прибыль - это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.

Потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

Капитализированная (реинвестированная) прибыль - это часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, то есть в фонд накопления.

Неотъемлемым признаком рыночной экономики является появление консолидированной прибыли. Консолидированная прибыль - это прибыль, сводная по бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах материнских и дочерних предприятий. Консолидированная бухгалтерская отчетность представляет собой объединение отчетности двух и более хозяйствующих субъектов, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях. Необходимость консолидации определяется экономической целесообразностью. Предпринимателям выгодно вместо одной крупной фирмы создавать несколько более мелких предприятий, юридически самостоятельных, но экономически взаимосвязанных, т.к. в этом случае может быть получена экономия на налоговых платежах. Кроме того, в связи с дроблением и ограничением юридической ответственности по обязательствам снижается степень риска в ведении бизнеса, достигается большая мобильность в освоении новых форм вложения капитала и рынков сбыта.

14. Финансовая отчетность как информационная база анализа финансового состояния организации

Эффективность управления в любой организации в значительной мере зависит от его информационного обеспечения. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов организаций используют методы и результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Основной информационной базой и источником финансовой информации для диагностики состояния организации служит бухгалтерская (финансовая) отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связующим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Финансовая отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

При анализе финансового состояния предприятия, выбирая финансовую отчетность за информационную базу необходимо, чтобы она отвечала следующим требованиям:

1. Отчетность должна включать данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская (финансовая) отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету.

2. При формировании бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций должна быть обеспечена нейтральность информации содержащейся в ней, т. е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности перед другими. Если посредством отбора или формы представления информации последняя влияет на решения и оценки пользователей с целью достижения предопределенных результатов или последствий, такая информация не является нейтральной.

3. Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных операциях, а также составляющих капитала должны приводиться в бухгалтерской (финансовой) отчетности обособленно, в случаях их существенности и если без знания о них заинтересованными пользователями невозможна оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

4. По каждому числовому показателю отчетности, кроме отчета, составляемого вновь созданной организацией за отчетный период, должны быть приведены данные как минимум за два года - отчетный и предшествующий отчетному.

5. В бухгалтерской отчетности организации должна быть обеспечена сопоставимость отчетных данных с показателями за прошедший год (годы) или соответствующие периоды предшествующих отчетных периодов.

С 1 января 2004 г. организации формируют годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность в соответствии с вновь утвержденным приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 № 67н. Этим приказом были утверждены новые формы промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет об изменениях капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5); отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

15. Сущность и методы финансового анализа

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию.

Внутренний финансовый анализ - это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня о доходности.

Основные задачи анализа:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Для решения вышеперечисленных задач в финансовом анализе применяется ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятельности в разрезе отдельных ее аспектов, как в статике, так и в динамике.

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов:

1. Горизонтальный (временной) анализ - базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.

2. Вертикальный (структурный) анализ - базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия.

3. Сравнительный анализ - базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой.

4. Анализ финансовых коэффициентов - базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. Наибольшее распространение получили следующие группы финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия; коэффициенты оценки платежеспособности предприятия; коэффициенты оценки оборачиваемости активов; коэффициенты оценки оборачиваемости капитала; коэффициенты оценки рентабельности и другие.

5. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

6. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, т. е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

16. Показатели платежеспособности организации, методика их расчета и анализа.

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во втором разделе актива баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в разделе пятом пассива баланса и пояснениях к нему, раскрывающих качественный состав его составляющих.

В процессе анализа финансового состояния используют следующие основные показатели ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (денежные эквиваленты) к краткосрочной задолженности.

где ДС - денежные средства, руб.; КФВ - краткосрочные финансовые вложения, руб.; КО - краткосрочные обязательства, руб.

2. Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и дебиторской задолженности (раздел II актива баланса) к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

(2)

где ДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность, руб.

3. Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем больше величина оборотных активов по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов. Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

где ОА - оборотные активы, руб.

Важно иметь в виду, что значение коэффициента текущей ликвидности колеблется по отраслям и зависит от ряда факторов, в первую очередь оборотных активов и их ликвидности.

Более подробный анализ текущей платежеспособности предполагает использование дополнительных инструментов, позволяющих уточнить результаты анализа. Главными вопросами, которые должны быть выяснены при таком анализе, являются следующие:

- качественный состав оборотных активов и краткосрочных обязательств;

- скорость оборота оборотных активов и ее соответствие скорости оборота текущих пассивов;

- учетная политика оценки статей активов и пассивов [41].

Для анализа текущей платежеспособности очень важной является динамика показателя, характеризующего разность оборотных активов и краткосрочных обязательств. Данный показатель получил название чистых оборотных активов (собственный оборотный капитал, чистый оборотный капитал):

где ПК - сумма собственного капитала и долгосрочных пассивов, руб.; ВА - внеоборотные активы.

В процессе анализа данного показателя, прежде всего, следует оценить причины его изменения, имея в виду, что его систематический рост может свидетельствовать об избыточной величине собственного оборотного капитала, а снижение может характеризовать недостаточность собственных оборотных средств.

17. Показатели финансовой устойчивости организации, методика их расчета и анализа.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

То есть финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости: излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств, излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов.

В качестве относительных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, выступают: коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент зависимости от долгосрочного заемного капитала, коэффициент финансирования и некоторые другие. Основное назначение данных коэффициентов состоит в том, чтобы охарактеризовать степень защиты интересов кредиторов и финансовую устойчивость организации.

где Кнез - коэффициент независимости; СК - собственный капитал предприятия, руб.; ВБ - валюта баланса, руб.

Данный коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Он указывает, насколько предприятие может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Нормативное значение данного показателя установлено в пределах выше 0,4-0,6.

где Кфу - коэффициент финансовой устойчивости (коэффициент долгосрочных пассивов); ДП - долгосрочные пассивы предприятия, руб.

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. В соответствии с нормативом его значение должно превышать 0,6.

где Кдо - коэффициент зависимости от долгосрочных заемных источников финансирования; ДО - долгосрочные обязательства, руб.

Данный показатель применяется при анализе долгосрочного капитала (включает собственный капитал и долгосрочные обязательства). С его помощью оценивается, в какой степени предприятие зависит от долгосрочных кредитов и займов. При этом из рассмотрения исключаются текущие пассивы, и все внимание сосредоточивается на стабильных источниках капитала и их соотношении.

Кф - коэффициент финансирования

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Нормативное значение данного показателя соответствует значению . При этом оптимальное его значение приближается к 1,5.

18. Показатели деловой активности организации, методика их расчета и анализа.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

- потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии - широта рынков сбыта(внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:

- скорости оборота - количества оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;

- периода оборота - среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Так, например, коэффициент оборачиваемости активов находится как отношение выручки от реализации продукции без косвенных налогов к средней стоимости активов за расчетный период. Он показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период и рассчитывается по формуле:

где ВР - выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг; - средняя стоимость активов за расчетный период.

Продолжительность одного оборота активов рассчитывается по формуле:

где Д - количество дней в расчетном периоде.

Аналогичным образом рассчитываются показатели оборачиваемости внеоборотных активов, оборотных активов, дебиторской задолженности, собственного капитала, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и т.д.

Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается как отношение себестоимости реализации продукции к средней стоимости запасов за расчетный период. Он показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров).

19. Показатели рентабельности организации, методика их расчета и анализа.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они характеризуют эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции. Являясь общеэкономическими, показатели рентабельности отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках.

Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную доходность. Различают показатели рентабельности продукции, рентабельности основной деятельности, рентабельности собственного и совокупного капитала.

Рентабельность продукции исчисляют в трех вариантах: рентабельность реализованной продукции, работ и услуг, товарной продукции и отдельного изделия.

Рентабельность реализованной продукции, работ и услуг это отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг к ее полной себестоимости. Рентабельность товарной продукции характеризуется показателем затрат на денежную единицу товарной продукции или его обратной величиной. Рентабельность продукции в двух её разновидностях исчисляется по формулам:

,

где Р - рентабельность продукции, %; П - валовая прибыль предприятия, тыс. руб.; СП - полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.; ЦП - объём реализованной продукции в соответствующих ценах (за минусом НДС и акцизов), тыс. руб..

Рентабельность изделия - это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этого изделия. Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой и себестоимостью.

Рентабельность основной деятельности, определяют как отношение балансовой прибыли к величине затрат на производство и сбыт продукции.

Показатель рентабельности совокупного капитала является своеобразным индикатором, отражающим прирост всего вложенного капитала (активов). Данный показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли к валюте баланса.

,

где ЧП - чистая прибыль предприятия, тыс. руб.

Уровень рентабельности совокупного капитала является ключевым показателем при анализе рентабельности предприятия. Однако для более точной характеристики развития организации, исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота.

20. Особенности анализа неплатежеспособных организаций.

27 сентября 2002 года Государственной Думой РФ был принят Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ.

В нем более четко дано определение понятия несостоятельности (банкротства). Это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение 3-х месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским Кодексом РФ основанию. Обязательными платежами являются налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством РФ.

В целях экспресс-диагностики финансового состояния и оценки банкротства можно воспользоваться анализом структуры баланса.

Для оценки удовлетворительности структуры баланса приняты три показателя: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности рассчитывается по следующей формуле:

,

где КВП - коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности; КТЛ1 - коэффициент текущей ликвидности в конце отчетного периода; КТЛ0 - коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода; Т - продолжительность отчетного периода в месяцах; V - период восстановления (утраты) платежеспособности;