Анализ финансового состояния ОАО "Сухонский молочный комбинат"

Рентабельность текущих активов по чистой прибыли увеличилась. В 2010 году предприятие на рубль оборотных активов получало 0,36 копеек чистой прибыли. Рентабельность производственных фондов также увеличилась.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования на один рубль денежных средств, вложенных в собственный капитал. В 2010 году предприятие получило 2,54 чистой прибыли на рубль среднегодовой стоимости собственного капитала. Эффективность использования в динамике увеличилась. Среднеотраслевой показатель равен 11,31% . У комбината он гораздо ниже, следовательно, предприятие занимает невысокую позицию в отрасли.

Рентабельность перманентного капитала по чистой прибыли также увеличилась.

Для оценки деловой активности предприятия сопоставим темпы роста прибыли, выручки, среднегодовой стоимости активов. Данные расчета представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ соотношения темпов роста показателей деятельности организации

Наименование показателя	2009 г.	2010г.	Темпы роста, %
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	434488,5	437831	100,77
Объем продаж, тыс. руб.	440640	441653	100,23
Чистая прибыль, тыс. руб.	257	979	380,93

В итоге получим, что «золотое правило экономики» не выполняется: 380,93> 100,23 <100,77 100%. Темп роста прибыли больше темпа роста выручки означает, что прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с темпом роста выручки, рентабельность продаж будет увеличиваться, положительная тенденция. Темп роста продаж меньше темпа роста среднегодовой стоимости активов, значит, ресурсы предприятия используются неэффективно, коэффициент деловой активности сокращается, отрицательная тенденция. Темп роста среднегодовой стоимости активов более 100%. Это означает, что экономический потенциал предприятия увеличивается по сравнению с прошлым годом.

Показатели, характеризующие деловую активность, приведены в Приложении 8. За анализируемый период коэффициент деловой активности уменьшается, отрицательная тенденция. Он свидетельствует о замедлении общего цикла производства и обращения, приносящего прибыль. Фондоотдача внеоборотных активов уменьшилась на 0,195 п.п., отрицательная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в динамике увеличивается, но это отрицательная тенденция, т.к. коэффициент оборачиваемости запасов снижается. Показывает число оборотов текущих активов. Длительность одного оборота оборотных средств составила на конец 2010 года 228 дней и в динамике снижается, отрицательная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости запасов в динамике сокращается, отрицательная тенденция. Это говорит о накоплении запасов в незавершенном производстве.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции в динамике сокращается, отрицательная тенденция, происходит затоваривание готовой продукции на складе.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в динамике увеличивается на 0,404 п.п., положительная тенденция. Он свидетельствует об увеличении расчетов и замедлении продаж продукции в кредит. Период погашения дебиторской задолженности снизился на 16 дней в динамике, положительная тенденция, значит, уменьшился срок погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности сокращается и говорит о сокращении срока оплаты задолженности предприятия. Период погашения кредиторской задолженности увеличился на 7,5 дней и составил на конец 2010 года 39 дней. Это положительная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости наиболее ликвидных активов в динамике увеличивается, положительная тенденция.

Ни один из показателей не соответствует среднеотраслевому значению этих показателей, следовательно, у предприятия недостаточная загруженность основных производственных фондов.



4. Пути улучшения финансового состояния организации

Важнейшими критериями оценки финансового состояния являются финансовая устойчивость и платежеспособность. Для получения объективной оценки финансового состояния необходим и анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности, который заключается в оценке показателей рентабельности и деловой активности, так как скорость оборота средств и доходности деятельности организации являются важнейшими факторами, оказывающими влияние на финансовое состояние организации.

Для повышения финансовой устойчивости необходимо направлять часть прибыли на увеличение собственного капитала, экономя при этом на выплате дивидендов. Для расширения производства целесообразно использовать такой источник средств как дополнительный выпуск акций. Уменьшению потребности в заемном капитале способствует и ускорение оборачиваемости капитала.

При анализе финансового состояния ОАО «Сухонский молочный комбинат» следует обратить внимание и на другие факторы, характеризующие его финансовую устойчивость и состояние, обеспечивающее достижение цели деятельности предприятия, при этом особо тщательно проверить наличие признаков банкротства, которыми являются следующие моменты:

1)невозможность своевременно погасить долги по причинам:

-недостатка собственных оборотных средств;

-низких показателей ликвидности;

-ограничений на условия продажи излишних и устаревших материальных запасов;

-ухудшение отношений с банком.

2)отсутствие средств для выплаты заработной платы персоналу

Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо увеличить собственные оборотные средства, снизить текущие финансовые потребности. В свою очередь для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

1)нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат);

2)увеличить долгосрочные заимствования. Долгосрочный кредит имеет свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени.

3)увеличить объем продаж и прибыли при рациональном управлении.

Соответственно для уменьшения текущих финансовых потребностей необходимо:

-снизить дебиторскую задолженность:

1)Сокращая длительность отсрочек платежей, однако, надо стараться не подвергать себя риску потерять клиентуру.

2)Совершенствование денежных расчетов (увеличение доли наличных расчетов, принятие взаиморасчетов, учет векселей, авансы). 3)Совершенствование условий договоров (применение санкций за просроченность, применение скидок за досрочную оплату, сокращение сроков оплаты).

4)создание резерва по сомнительным долгам.

5)Факторинговая система

6)Использование системы скидок

7)Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчетов;

-увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета с поставщиками крупных партий поставки товаров, которые заинтересованы в сбыте больших важных для продавца партий.

Для того чтобы продолжать функционировать и выполнять договора можно направлять в производственный оборот дополнительные финансовые ресурсы даже при условии действующего объема производства. На эти цели можно направлять следующие источники:

-амортизационные отчисления (прекращаются либо ограничиваются объемы внутренних инвестиций во внеоборотные активы);

-часть прибыли текущего года (при отражении в балансе прибыли нет эквивалентного роста свободных денежных средств);

-иммобилизованные из оборота средства, обычно направляемые на поддержание внеоборотных активов в рабочем состоянии;

-часть оборотных средств ранее направляемых для формирования соответствующих запасов оборотных средств;

-часть текущей кредиторской задолженности по платежам поставщикам, в бюджет, работникам организации (так называемые устойчивые пассивы);

-краткосрочные, а в последствие и долгосрочные кредиты и займы.

Приоритетные направления развития «Сухонский молочный комбинат» заключаются в достижении максимального объемов производства молочной продукции высокого качества в ассортименте, удовлетворяющем различные социальные группы населения.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

· обеспечить наиболее полную реализацию мер, имеющих отношение к заготовке сырья, производству и сбыту молочной продукции;

· проведении технологической и технической модернизации предприятия;

· разработать и реализовать систему мер, обеспечивающих высокое качество молочных продуктов и безопасность их для здоровья людей;

Для этого разработана стратегия технического перевооружения комбината, которая включает в себя коренную модернизацию цехов по производству молочной продукции, закупку нового оборудования, машин и создание инфраструктуры, обеспечивающей эффективное функционирование производственной деятельности комбината:

В соответствии с этим наиболее вероятна следующая перспектива развития комбината:

- Дальнейшая концентрация переработки на головном заводе; филиалы будут являться пунктами сбора и охлаждения сырого молока; оптимизация интересов сельскохозяйственных производителей.

Устойчивое развитие комбината может быть обеспечено путем осуществления следующего комплекса мер:

· последовательный переход на высокоэффективные ресурсосберегающие безотходные и экологически безопасные технологии производства молочных продуктов с реализацией их в расфасованном и упакованном виде;

· обеспечение технико-экономического прогресса комбината путем внедрения обработки молока, основанной на применении ультрафильтрации, обратного осмоса, электродиализа и ионообмена, тонкого измельчения сырья путем разрушения его клеточной структуры и других инноваций;

· использование новых технологий, которые должны быть основаны на оборудовании с применением микроволновой техники, автоматических манипуляторов, поточно-механизированных линий системы машин и пульсирующих конвейерных линий;

Приоритетами развития комбината являются:

· максимальное наращивание производства и поставок на рынок молочных продуктов;

· постоянное повышение качества и вкусовых достоинств продуктов питания, обеспечение их полной пищевой безопасности;

· усиление экономической доступности продуктов питания по ценам, приемлемым для различных социальных групп населения;

· привлечение ресурсов животноводческого сырья личных подсобных хозяйств на промышленную переработку;

· расширение ассортиментного перечня молочных продуктов за счет увеличения доли продукции с высокой пищевой и биологической ценностью, отвечающих современным тенденциям здорового питания.

· интенсивный маркетинг молочных продуктов.

При этом акцент следует делать на полную экологическую безопасность продуктов, полученных в Вологодской области свободных от применения стимуляторов роста и генетически модифицированных сырьевых материалов.

Приоритетные направления инвестиций:

· приобретение современного высокоэффективного технологического оборудования;

· внедрение ресурсо - и энергосберегающих технологий;

· увеличение производства продукции с длительными сроками хранения;

· внедрение систем управления качеством продукции и производством.

Рассчитаем резерв увеличения прибыли за счет увеличения объема выпуска и реализации продукции ОАО "СМК" по формуле:

,

где: PV - возможное увеличение объема реализованной продукции, руб.;

П - фактическая прибыль от реализации продукции, руб.;

V - фактический объем реализованной продукции, руб.

Имеем:

PV = 441653 тыс. руб. * 5% = 22082,65 тыс. руб.

П = 28889 тыс. руб.

V = 441653 тыс. руб.

Таким образом, увеличив объем выпуска продукции на 5%, предприятие увеличит свою прибыль на 1444,45 тыс. руб.

Выводы и предложения

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, движение и использование финансовых ресурсов организации.

В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности финансовые показатели деятельности основного производства за 2010 год незначительно улучшились по сравнению с 2009 годом.

За 2009-2010 год стоимость имущества предприятия снизилась на 1,439%, что в абсолютном выражении составляет 6271 тыс. руб. Темп роста выручки оказался больше темпа роста стоимости имущества, что свидетельствует о расширении предприятием хозяйственного оборота.

Стоимость внеоборотных активов предприятия в общей стоимости имущества увеличилась на 10,057%, что в абсолютном выражении составляет 15504 тыс. руб. Их увеличение вызвано увеличением стоимости основных средств на 6,297% или 7010 тыс. руб. в абсолютном выражении. Статья нематериальные активы не изменилась, что свидетельствует о том, что предприятие не занимается развитием инновационной деятельности. Незавершенное строительство увеличилось на 9463 тыс. руб. или на 63,141%. Предприятие вкладывает деньги в строительство.

Стоимость оборотных активов предприятия снизилась на 1,733%, что в абсолютном выражении составляет 21775 тыс. руб. Увеличение производственных запасов произошло на 34827 тыс. руб. (24,495%). Темпы роста производственных запасов (124,495%) опережают темпы роста выручки (100,23%). Это говорит о том, что предприятие неэффективно использует свои запасы, что свидетельствует об ухудшении реализации готовой продукции, и, как следствие этого, недостаток собственных оборотных средств. Увеличение готовой продукции на 40389 тыс. руб. оценивается отрицательно. Это свидетельствует о снижении спроса на нее. Темп роста выручки (100,23%) больше темпа роста дебиторской задолженности (69,870%), это говорит о своевременном возвращении денежных средств предприятию. Произошло снижение денежных средств на 651 тыс. руб. или на 61,648%. Это явление оценивается отрицательно, т.к. денежные средства являются самым ликвидным активом. Краткосрочные финансовые вложения тоже снизились на 21451 тыс. руб. или на 89,9%. Т.о. можно сделать вывод о том, что ликвидность предприятия снизилась.

Произошло увеличение удельного веса основных средств (2,005%) во внеоборотных активах и стоимости имущества. Это оценивается положительно. Внеоборотные активы на конец 2010 года составляют 39,505%, оборотные активы - 60,495%. Наблюдается увеличение доли внеоборотных активов на 4,127% и снижение доли оборотных активов на 4,127%. Это оценивается отрицательно, т.к. происходит замедление оборачиваемости денежных средств, увеличение расходов на хранение, рост потребности в кредитах, а это платные ресурсы. Данные изменения способствуют замедлению оборачиваемости совокупных активов предприятия.

Коэффициент мобильности имущества организации составил на начало 2010 года 0,646, а на конец 2010 года - 0,605. Увеличение коэффициентов мобильности всего имущества имеет тенденцию уменьшения оборачиваемости средств имущества организации.

За анализируемый период наблюдается снижение общего объема источников финансирования на 1,439%, что в абсолютном выражении составляет 6271 тыс. руб. Снижение источников финансирования происходит за счет снижения краткосрочных обязательств на 88206 тыс. руб. или на 27,533%, в том числе за счет снижения краткосрочных кредитов и займов на 97243 тыс. руб. или 35.12%. Стоимость собственных средств и приравненных к собственным источникам в общей стоимости источников финансирования за рассматриваемый период увеличилась на 14,493%. Это обусловлено увеличением стоимости капитала и резервов на 14,493%. Уставный капитал сократился на 3 тыс. руб. Неизменной осталась стоимость добавочного и резервного капиталов. Нераспределенная прибыль увеличилась на 4518 тыс. руб., что оценивается положительно. Долгосрочные обязательства увеличились на 77420 тыс. руб. или на 91,895%. Произошло увеличение кредиторской задолженности на 9037 тыс. руб. или на 20,787%. Это оценивается положительно, т.к. это бесплатный, наиболее предпочтительный источник финансирования. Дебиторская задолженность превышает кредиторскую, это оценивается отрицательно. Удельный вес собственного капитала в общем объеме источников финансовых ресурсов составляет 8,304%. Это намного меньше 50%. следовательно, предприятие полностью финансово - неустойчиво. Удельный вес собственного капитала меньше удельного веса внеоборотных активов, следовательно, предприятие неплатежеспособно. Снижение удельного веса краткосрочных кредитов и займов на 35,12% оценивается положительно, т.к. это дорогостоящий источник.

Размер чистых активов предприятия по сравнению с началом года увеличился на 976 тыс. руб., и составил на конец 2010 года 39102 тыс. руб. При этом коэффициент сохранности чистых активов составил 1,0256, что оценивается положительно для предприятия. Стоимость чистых активов предприятия (39102 тыс. руб.) больше стоимости уставного капитала организации (24 тыс. руб.), что оценивается положительно. Стоимость чистых активов больше стоимости резервного капитала - положительная тенденция.

Финансовое состояние ОАО «Сухонский молочный комбинат» и по методике Шеремета, и по методике Ковалева, и на основании рассчитанных финансовых коэффициентов признается как неустойчивое.

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как все из соотношений групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса.

Коэффициент общей платежеспособности на конец 2010 года составил 1,091. Он не соответствует установленному нормативу и показывает, что в 1,091 раза совокупные активы превышают внешние обязательства. За период наблюдается увеличение данного показателя, что оценивается положительно.

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2010 год снизился на 0,066 п.п. Он равен 0,012 на конец 2010 года, показывает, что 1,2% краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно имеющимися денежными средствами на счетах и в кассе организации, а также с учетом реализации краткосрочных финансовых вложений. Среднеотраслевой показатель равен 0,2. У комбината он гораздо ниже.

Промежуточный коэффициент покрытия составляет на конец 2010 года 0,528, он не соответствует нормативу, показывает, что 52,8% текущих обязательств предприятие может погасить при условии одновременного возврата всей суммы краткосрочной дебиторской задолженности. В динамике наблюдается снижение данного показателя на 0,038 п.п., что оценивается отрицательно. Среднеотраслевой показатель равен 0,76.

Коэффициент текущей ликвидности на конец года составляет 1,119, не соответствует нормативу, но за период наблюдается его увеличение, что оценивается положительно. Он показывает, что в 1,119 раза оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, так как этот коэффициент не соответствует нормативу, то структура баланса считается неудовлетворительной и рекомендуемый теоретический норматив не учитывает отраслевой принадлежности предприятия. Среднеотраслевой показатель равен 1,17. У комбината он немного ниже, следовательно, предприятие занимает невысокую позицию в отрасли.

За анализируемый период рентабельность основной деятельности увеличилась на 3,28 п.п., положительная тенденция. На конец 2010 года рентабельность основной деятельности составила 6,99%. Это значит, что предприятие получило 6,99 копеек прибыли на один рубль затрат, вложенных в производство продукции.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж также увеличилась и на конец 2010 года составила 6,54 %, показывает, что 6,54 копеек прибыли содержится в каждом рубле выручки от реализации. Рентабельность продаж по чистой прибыли также увеличилась и на конец 2010 года составила 0,222 %, показывает, что 0,222 копеек прибыли содержится в каждом рубле выручки от реализации. Среднеотраслевой показатель равен 7,56. У комбината он на 1% ниже.

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения показывает эффективность использования имущества предприятия в целом. В 2010 году предприятие получало 0,26 копеек прибыли до налогообложения в расчете на рубль среднегодовой стоимости имущества. В динамике за период произошло увеличение рентабельности активов по прибыли до налогообложения, положительная тенденция. Рентабельность активов по чистой прибыли также имеет тенденцию к повышению, что оценивается положительно. Среднеотраслевой показатель равен 7%. У комбината он гораздо ниже.

Рентабельность долгосрочных активов по чистой прибыли показывает, что в 2010 году предприятие на рубль стоимости основных средств получило 0,61 копеек чистой прибыли. В динамике показатель увеличился, положительная тенденция.

Рентабельность текущих активов по чистой прибыли увеличилась. В 2010 году предприятие на рубль оборотных активов получало 0,36 копеек чистой прибыли. Рентабельность производственных фондов также увеличилась.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования на один рубль денежных средств, вложенных в собственный капитал. В 2010 году предприятие получило 2,54 чистой прибыли на рубль среднегодовой стоимости собственного капитала. Эффективность использования в динамике увеличилась. Среднеотраслевой показатель равен 11,31% . У комбината он гораздо ниже, следовательно, предприятие занимает невысокую позицию в отрасли.

Рентабельность перманентного капитала по чистой прибыли также увеличилась.

«Золотое правило экономики» не выполняется: 380,93>100,23 <100,77 100%. Темп роста прибыли больше темпа роста выручки означает, что прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с темпом роста выручки, рентабельность продаж будет увеличиваться, положительная тенденция. Темп роста продаж меньше темпа роста среднегодовой стоимости активов, значит, ресурсы предприятия используются неэффективно, коэффициент деловой активности сокращается, отрицательная тенденция. Темп роста среднегодовой стоимости активов более 100%. Это означает, что экономический потенциал предприятия увеличивается по сравнению с прошлым годом.

За анализируемый период коэффициент деловой активности уменьшается, отрицательная тенденция. Он свидетельствует о замедлении общего цикла производства и обращения, приносящего прибыль. Фондоотдача внеоборотных активов уменьшилась на 0,195 п.п., отрицательная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в динамике увеличивается, но это отрицательная тенденция, т.к. коэффициент оборачиваемости запасов снижается. Показывает число оборотов текущих активов. Длительность одного оборота оборотных средств составила на конец 2010 года 228 дней и в динамике снижается, отрицательная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости запасов в динамике сокращается, отрицательная тенденция. Это говорит о накоплении запасов в незавершенном производстве.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции в динамике сокращается, отрицательная тенденция, происходит затоваривание готовой продукции на складе.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в динамике увеличивается на 0,404 п.п., положительная тенденция. Он свидетельствует об увеличении расчетов и замедлении продаж продукции в кредит. Период погашения дебиторской задолженности снизился на 16 дней в динамике, положительная тенденция, значит, уменьшился срок погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности сокращается и говорит о сокращении срока оплаты задолженности предприятия. Период погашения кредиторской задолженности увеличился на 7,5 дней и составил на конец 2010 года 39 дней. Это положительная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости наиболее ликвидных активов в динамике увеличивается, положительная тенденция.

Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для увеличения финансовой устойчивости и ликвидности. Для этого необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Поэтому следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение доли реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления. Другим способом пополнения оборотных активов является увеличение размера заемных источников через привлечение долгосрочных и краткосрочных кредитов. При этом основные фонды могут быть использованы в качестве залога по кредиту.

Список литературы

1.Бланк В.Р., Бланк С.В., Тараскина А.В., Финансовый анализ: уч.пос.-М.:ТК Велби, 2006.-344с.

2.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Финансы и статистика, 1998.-432с.

3.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.-3-е изд., перераб. И доп.-М.: ИНФРАМ, 2001.-207 с.

4.Макарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ.-М.: «Приор»,1997.-224с.

5.Макарьян Э.А. экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Макарьян Э.А., Герасименко Г.П., Макарьян С.Э.-Ростов н/ Д: Феникс, 2005.-560с.

6.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности:-М.: «Дело и сервис», 2004, 336с.

7.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.-М.:Финансы и статистика, 2003.-560 с.

8.Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 24 ноября 1995 г.

9.Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая ) отчетность.-М: НД ФБК-ПРЕСС, 2004.-344с.

10.Чечевицина Л.И. Экономический анализ: уч.пос._Ростов н/Д: издательство «Феникс», 2001.-448с.

11.Ефимова О.В. Финансовый анализ.-М.: Бухгалтерский учет, 2002.-324с.

12.Черногорский С.А., Тарушкин А.Б. Основы финансового анализа.-СПб.: «Издательский дом Герда», 2002, 176с.

13.Кондраков Н.П. Основы финансового анализа.-М: Главбух., 1998.Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ «ДИС», 1997.

14.Камышанов П.И., Камышанов А.П. Бухгалтерская (финансовая) отчетности: составление и анализ -М, Омега-Л, 2003.-336с.

15.Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.-М.: Финансы и статистика,2005.-560с.

16.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие-М.:ИНФРА-М,2003.-237с.

17.Грачев А.В. анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие.-М.: издательство «Финпресс», 2002.-208с.

18.Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности:- М.: Омега-Л,2004.-408с.

19.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анлиз. Управление финансами.: Учеб.пособие для вузов.-2-е изд.-М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003.-303с.

20.Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия Уч.пос.-Москва:ИКЦ «Март», 2003.-304с.

Приложение 1

Аналитическая группировка статей актива баланса за 2009-2010 год

Группировка статей	Абсолютные величины, тыс.руб.	Относительные величины, %
	Начало года	Конец года	Изменение (+,-)	Начало года	Конец года	Изменение (+,-)	Темп роста
1.Внеоборотные активы	154166	169670	15504	35,378	39,505	4,127	110,057
1.1.Нематериальные активы	226	226	0	0,052	0,053	0,001	100
1.2.Основные средства	111322	118332	7010	25,547	27,552	2,005	106,297
1.3.Незавершенное строительство	14987	24450	9463	3,439	5,693	2,254	163,141
1.4.Доходные вложения в материальные ценности	27455	26474	-981	6,301	6,164	-0,137	96,427
1.5.Долгосрочные финансовые вложения	126	126	0	0,028	0,029	0,001	100
1.6.Прочие	50	62	12	0,011	0,014	0,003	124
2.Оборотные активы	281596	259821	-21775	64,622	60,495	-4,127	92,267
2.1.Запасы	142178	177005	34827	32,627	41,213	8,585	124,495
2.1.1.Сырье и материалы	22709	19903	-2806	5,211	4.634	-0,577	87,674
2.1.2.Животные на выращивание и откорме	-	-	-	-	-	-	-
2.1.3.Затрары в незавершенное производство	1510	945	-565	0,347	0,220	-0,127	62,583
2.1.4.Готовая продукция и товары	72725	113114	40389	16,689	26,337	9,648	155,537
2.1.5.Прочие запасы	42818	40487	-2331	9,826	9,427	-0,399	94,556
2.1.6.НДС	2416	2556	140	0,555	0,595	0,04	105,795
2.2.Дебиторская задолженность	114501	80001	-34500	26,276	18,627	-7,649	69,870
2.3.Краткосрочные финансовые вложения	23861	2410	-21451	5,476	0,561	-4,915	10,100
2.4.Денежные средства	1056	405	-651	0,242	0,094	-0,148	38,352
3.Стоимость имущества	435762	429491	-6271	100	100	0	98,561

Приложение 2

Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2009-2010 год

Группировка статей	Абсолютные величины, тыс.руб.	Относительные величины, %
	Начало года	Конец года	Изменение (+,-)	Начало года	Конец года	Изменение (+,-)	Темп роста
1.Всего собственных средств	31152	35667	4515	7,149	8,304	1,156	114,493
1.1.Капитал и резервы	31152	35667	4515	7,149	8,304	1,156	114,493
1.1.1.Уставный капитал	24	21	-3	0,006	0,005	-0,001	87,5
1.1.2.Добавочный капитал	42788	42788	0	9,819	9,962	0,143	100
1.1.3.Резервный капитал	11	11	0	0,003	0,003	0	100
1.1.4.Нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года	(11671)	(7153)	4518	-2,68	-1,67	1,013	61,289
1.2.Приравненные к собственным источникам	-	-	-	-	-	-	-
2.Всего внешних обязательств:	404610	393824	-10786	92,85	91.7	-1,156	97,334
2.1.Долгосрочные обязательства	84248	161668	77420	19,33	37,64	18,31	191,895
2.2.Краткосрочные обязательства	320362	232156	-88206	73,52	54,05	-19,46	72,467
2.2.1.Краткосрочные кредиты и займы	276888	179645	-97243	63,54	41,83	-21,71	64,88
2.2.2.Кредиторская задолженность	43474	52511	9037	9,977	12,23	2,25	120,787
3.Всего источников финансовых ресурсов	435762	429491	-6271	100	100	0	98,561

Приложение 3

Расчет наличия собственных оборотных средств

Показатели	На начало 2009 года, тыс.руб.	На 2010 год	Изменение (+,-) тыс.руб.
		На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.
Первый способ расчета
1.Источники собственных средств (капитал и резервы)	37173	38126	39102	976
2.Долгосрочные обязательства	71558	84248	161668	77420
3.Внеоборотные активы	147349	154166	169670	15504
4.Наличие собственных оборотных средств(стр.1-стр.3)	-110176	-116040	-130568	-14528
5.Размер собственных оборотных и долгосрочных заемных средств(стр.1+стр.2-стр.3)	-38618	-31792	31100	62892
Второй способ расчета
6.Запасы и затраты	103890	107355	140686	33331
7.Денежные средства, расчеты и прочие активы	175002	181215	122570	-58645
8.Итого оборотных средств(стр.6+стр.7)	278892	288570	263256	-25314
9.Долгосрочные обязательства	71558	84248	161668	77420
10.Краткосрочные обязательства	317510	320362	232156	-88206
11.Собственные оборотные средства (стр.8-стр.9-стр.10)	-110176	-116040	-130568	-14528
12.Чистый оборотный капитал(стр.8-стр.10)	-38618	-31792	31100	62892
13.Коэффициент сохранности собственных оборотных средств(конец года/начало года)	-	-	1,125	-
14.Коэффициент сохранности чистого оборотного капитала (конец года/начало года)	-	-	-0,978	-
15.Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств, % (стр.11/стр.8*100%)	39,50	40,21	49,60	9,39
16.Удельный вес чистого оборотного капитала в общей величине оборотных средств, % (стр.12/стр.8*100%)	13,85	11,02	11,81	0,79

Приложение 4

Анализ финансовой устойчивости за 2010 год

Показатели	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Изменения за период
1.Источники собственных средств, Ис	38126	39102	976
2.Внеоборотные активы, F	154166	169670	15504
3.Наличие собственных оборотных средств, Ес=Ис-F	-116040	-130568	-14528
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства, Кт	84248	161668	77420
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат, Ет=Ес+Кт	-31792	31100	62892
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства, Кt	276888	179645	-97243
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, ЕУ=Ет+Кт	245096	210745	-34351
8.Общая величина запасов и затрат, Z	107355	140686	33331
9.Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств, Ес	-223395	-271254	-47859
10. Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, Ет	-139147	-109586	29561
11. Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, ЕУ	137741	70059	-67682
12.Трехкомпонентный показатель финансовой ситуации	(0;0;1)	(0;0;1)
Тип финансовой ситуации	неуст	неуст
13.Кредиторская задолженность по товарным операциям, Кт.Зт	30412	43016	12604
14.Общая величина источников формирования запасов и затрат с учетом кредиторской задолженности, НИФЗ=ЕУ+КтЗт	275508	253761	-21747
15. Излишек(+) или недостаток(-) общей величины нормальных источников формирования запасов и затрат, +-НИФЗ	168153	113075	-55078
16.Неравенство:	ZНИФЗ	ZНИФЗ
17.Сумма просроченных обязательств
Тип финансовой ситуации (по методике Ковалева)	неуст	неуст

Приложение 5

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации за 2009-2010 год

Наименование показателя	Формула расчета	Нормативное ограничение	На начало 2009года	2010	Отклонение за отчетный период, (+,-)
				На начало года	На конец года
1.Коэффициент независимости (автономии)	Собственные и приравненные к ним средства/всего источников финансирования	Не менее 0,5	0,087	0,086	0,090	0,004
2.Коэффициент устойчивости	Собственные и приравненные к ним средства +долгосрочные заемные/всего источников финансирования	Не менее 0,8	0,255	0,276	0,464	0,188
3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Заемные и привлеченные/собственные и приравненные к собственным	Не более 1	10,466	10,612	10,072	-0,541
4.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Долгосрочные кредиты и займы/собственные и приравненные к ним средства +долгосрочные кредиты и займы	-	0,653	0,685	0,804	0,119
5.Коэффициент маневренности собственных средств	Собственные оборотные средства/источники собственных средств	Не менее 0,5	-2,964	-3,044	-3,339	-0,296
			-1,039	-0,834	0,795	1,629
6.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства/оборотные активы	Не менее 0,1	-0,395	-0,402	-0,496	-0,094
			-0,138	-0,110	0,118	0,228
7.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства/запасы и затраты	Не менее 0,6-0,8	-1,061	-1,081	-0,928	0,153
			-0,372	-0,296	0,221	0,517
8.Коэффициент имущества производственного назначения	Основные средства +материальные оборотные средства/имущество предприятия	Не менее 0,5	0,496	0,488	0,592	0,104
9,Коэффициент реальной стоимости основных средств и внеоборотных активов в имуществе	Стоимость основных средств и внеоборотных активов/имущество предприятия	-	0,346	0,348	0,392	0,044
10.Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	Оборотные средства/внеоборотные активы	-	1,893	1,872	1,552	-0,32

Приложение 6

Анализ ликвидности баланса ОАО «Сухонский молочный комбинат», 2010 год.

Наименование групп актива	На начало года	На конец года	Наименование групп пассива	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или недостаток (-), тыс.руб	В % к величине итога группы пассива
						На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1 Наиболее ликвидные активы	24917	2815	П1 Наиболее срочные обязательства	43474	52511	-18557	-49696	-42,69	-94,64
А2 Быстро реализуемые	156298	119755	П2 Краткосрочные пассивы	276888	179645	-120590	-59890	-43,55	-33,34
А3 Медленно реализуемые	100381	137251	П3 Долгосрочные пассивы	84248	161668	16133	-24417	19,15	-15,10
А4 Трудно реализуемые	154166	169670	П4 Постоянные пассивы	31152	35667	123014	134003	394,88	375,71
Баланс: А1+А2+А3+А4	435762	429491	Баланс: П1+П2+П3+П4	435762	429491	-	-	-	-

Приложение 7

Расчет показателей рентабельности за 2009-2010 год, %

Наименование показателя	Формула расчета	Значение показателя	Отклонения (+, -)
		2009 год	2010 год
1.Рентабельность основной деятельности	(Прибыль (убыток) от продаж/полная себестоимость реализованной продукции) *100%	3,71	6,99	3,28
2.Рентабельность продаж
2.1.по прибыли от продаж	(Прибыль от продаж/выручка (нетто)) *100%	3,58	6,54	2,96
2.2.По чистой прибыли	(Чистая прибыль(убыток)/выручка(нетто))*100%	0,058	0,222	0,164
3.Рентабельность активов( имущества)
3.1.По прибыли до налогообложения	(Прибыль до налогообложения/среднегодовая стоимость имущества)*100%	0,25	0,26	0,01
3.2.по чистой прибыли	(Чистая прибыль/среднегодовая стоимость имущества)*100%	0,06	0,22	0,16
4.Рентабельность долгосрочных активов по чистой прибыли	(Чистая прибыль/среднегодовая стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов)*100%	0,17	0,61	0,44
5.Рентабельность текущих активов по чистой прибыли	(Чистая прибыль/среднегодовая стоимость текущих активов)*100%	0,09	0,36	0,27
6.Рентабельность производственных фондов по чистой прибыли	(Чистая прибыль/среднегодовая стоимость основных средств +среднегодовая стоимость производственных запасов)*100%	0,13	0,42	0,29
7.Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	(Чистая прибыль/ среднегодовая величина источников собственных средств)*100%	0,68	2,54	1,86
8.Рентабельность перманентного капитала по чистой прибыли	(Чистая прибыль/ среднегодовая величина источников собственных средств +средняя величина долгосрочных заемных средств)*100%	0,22	0,61	0,39

Приложение 8

Показатели, характеризующие деловую активность организации

Наименование показателя	Формула расчета	Годы	Изменения (+,-)
		2009	2010
1.Коэффициент деловой активности	Выручка от продаж/средняя стоимость активов	1,02	1,01	-0,01
2.Фондоотдача внеоборотных активов	Выручка от продаж/средняя стоимость внеоборотных средств	2,923	2,728	-0,195
3.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Выручка от продаж/ средняя стоимость оборотных средств	1,553	1,601	0,048
4.Длительность 1оборота оборотных средств(в днях)	365/ коэффициент оборачиваемости оборотных средств	235,029	227,983	-7,046
5.Коэффициент оборачиваемости запасов	Выручка от продаж/средняя стоимость запасов и затрат	4,172	3,561	-0,611
6. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	Выручка от продаж/средняя стоимость готовой продукции	6,267	4,753	-1,514
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от продаж/средняя за период дебиторская задолженность	2,795	3,199	0,404
8.Период погашения дебиторской задолженности	365/ коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	130,59	114,098	-16,492
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от продаж/средняя за период кредиторская задолженность	11,488	9,291	-2,197
10.Период погашения кредиторской задолженности ( в днях)	365/ коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	31,772	39,285	7,513
11.Коэффициент оборачиваемости наиболее ликвидных активов	Выручка от продаж/средняя стоимость ликвидных активов	21,526	31,852	10,326

Размещено на Allbest.ru