Повышение эффективности деятельности ОАО "Апатит" на основе управления стоимостью компании

0,01

39,96

16

Себестоимость добычи и переработки руды

руб./т.

625,3

974,5

957,4

-17,0

-1,75

53,11

17

Себестоимость добычи

Руб/т.

155,1

165

165,18

0,18

0,11

10,08

18

Прибыль от продаж

тыс. руб.

10211226

4100000

4630505

530505,0

12,94

-54,65

19

Балансовая прибыль

тыс. руб.

10465869

5900000

5944674

44674,0

0,76

-43,20

В отчетном, 2010 году реализация продукции, работ и услуг Общества составила 27 млрд. 533 млн. руб., что на 958 млн. рублей (3,6%) выше показателей 2009 года, что связано с увеличением цены концентратов.

Объем добычи руды составил 23 млн. 921 тыс. тонн, что ниже уровня предыдущего года на 2246,0 тыс. тонн или на 8,6 %. При этом объем добычи горной массы увеличился на 1,8% по сравнению с предыдущим годом.

В натуральном выражении реализовано потребителям:

- апатитового концентрата - 6 млн. 453 тыс. тонн;

- нефелиновых концентратов - 466,7 тыс. тонн;

- минеральных удобрений - 327,8 тыс. тонн.

Из общего объема поставок апатитового концентрата поставки на экспорт, в том числе страны СНГ составили 1 млн. 52 тыс. тонн или 16,3 %, на внутренний рынок - 5 млн. 401 тыс. тонн или 83,7 %.

В структуре реализации продукции наибольший удельный вес - 85,2% приходится на долю апатитового концентрата, 10,0 % приходится на долю нефелиновых концентратов, 1,5% - на долю минеральных удобрений.

Объёмы добычи по основным видам продукции (апатитовый и нефелиновый концентраты) снизились в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Это связано как со снижением спроса на минеральные удобрения под влиянием экономического кризиса, так и с общим ухудшением горно-геологических условий добычи и снижением качества добываемой руды. Объёмы добычи сократились на 8,59 %. В 2010 апатитового концентрата отгружено на 10,6% меньше, нефелинового концентрата - на 14,99 %, чем в 2009 году.

Среднесписочная численность всего персонала в 2010 году увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 209 человек и составила 11 682 человека. Рост численности работающих произошел в результате увеличения объемов производства по горной массе по отношению к прошлому году на 1,9 %, изменения структуры добычи руды в сторону увеличения добычи на подземных рудниках.

Резкое увеличение себестоимости производства на данном предприятии связано с увеличением заработной платы, с увеличением амортизационных отчислений из-за внедрения нового оборудования, а также с увеличением коммерческих расходов (почти на 6 %). [4]

Снижение прибыли в отчетном году на 54,66 % связано в основном с резким падением спроса на продукцию ОАО «Апатит».

Анализ использования трудовых ресурсов ОАО «Апатит»

Рассмотрим динамику численности работников на ОАО «Апатит» (табл. 1.8):

Таблица 1.8 Динамика численности работников ОАО "Апатит" в 2009 - 2010 гг.

Категория персонала	Численность, чел	Структура численности
	2009 г.	2010 г.	±?	2009 г.	2010 г.	±?
I группа рабочие, в т. ч.	9269	9452	183	84,98	84,78	-0,20
на рудниках	5143	5245	102	47,15	47,04	-0,11
из них:
на открытых работах	2382	2429	47	21,84	21,79	-0,05
на подземных работах	2761	2816	55	25,31	25,25	-0,06
остальные рабочие	4126	4207	81	37,83	37,74	-0,09
II группа прочие, в т.ч.	1639	1697	58	15,03	15,22	0,20
руководители	672	672	0	6,16	6,03	-0,13
специалисты	695	727	32	6,37	6,52	0,15
служащие	272	298	26	2,49	2,67	0,18
итого производственно-промышленный персонал	10908	11149	241	100,00	100,00	0,00
персонал непромышленной деятельности	565	533	-32	-	-	-
весь персонал	11473	11682	209	-	-	-

Из таблицы видно, что за год произошло повышение численности работников по всем подразделениям, кроме руководителей и персонала непромышленной деятельности. Среднесписочная численность всего персонала в 2010 году увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 209 человек и составила 11 682 человека. Рост численности работающих произошел в результате увеличения объемов производства по горной массе по отношению к прошлому году.

Проанализируем абсолютное и относительное изменение численности рабочих:

чел (1.9)

В то же время

 (1.10)

где - изменение численности рабочих за счёт изменения объёма производства;

- изменение численности рабочих за счёт изменения производительности труда.

чел (1.11)

(1.12)

чел (1.13)

чел

Коэффициент соотношения числа рабочих и руководителей:

К₀ = 9374/672 = 13,95;

К₁ = 9452/672 = 14,07;

К₁ > К₀, следовательно, в 2010 году на одного ИТР приходится больше рабочих, чем в 2009 году. Данное изменение вызвано увеличением добычи по горной массе по отношению к прошлому году и, как следствие, увеличением удельной доли рабочих в общем числе сотрудников предприятия.

Анализ динамики численности рабочих ОАО «Апатит» приведен в табл. 1.9.

Таблица 1.9 Анализ динамики численности рабочих ОАО "Апатит" в 2009 - 2010 гг

Показатели	Численность рабочих	Отклонение (+;-)
	2009 г.	2010 г.
1.Среднесписочная численность работников, чел.	11473	11682	209
2. Принято за год, чел.	302	201	-101
в т.ч.	86	45	-41
а) переведено с др. предприятий
б) принято выпускников вузов	6	3	-3
в) принято на произв. практику	9	10	1
г) принято самим предпр.	133	107	-36
д) из других категорий и групп	68	36	-32
3. Выбыло за год, чел.	468	32	-436
в т.ч.	47	7	-40
а) переведено на др. предприятия
б) в связи с уходом на учебу, в армию, на пенсию	74	20	-54
в) по собств. желанию	97	2	-95
г) уволено за прогулы	11	-	-11
д) по сокр. Штатов	67	-	-67
е) в др. категории и группы	89	-	-89
ж) по окончанию срока трудового договора	83	3	-80

Для определения уровня текучести кадров в относительном выражении определяют коэффициенты приема, выбытия и текучести рабочих:

K_приема = N_{принятых} / N_{ср.спис.} (1.14)K_{выбытия} = N_{уволенных} / N_{ср.спис}. (1.15)

K_{текучести} = (N_{уволенных} - N_{по собств.желанию} - N_{за прогулы}) / N_{ср.спис.} (1.16)

Анализ динамики численности работников ОАО «Апатит» за 2009 - 2010 годы приведен в табл. 1.10.

Таблица 1.10 Коэффициенты динамики численности работников на 2009 - 2010 гг

Коэффициенты динамики	2009 г.	2010 г.
Коэффициент приема	0,026	0,017
Коэффициент выбытия	0,041	0,003
Коэффициент текучести	0,031	0,003

На выполнение плана производства существенно влияет текучесть кадров. Замена одних работников другими приводит к большим дополнительным затратам и потерям рабочего времени. За 2010 год уменьшилось значение коэффициента приема и уменьшилось значение коэффициента выбытия, поскольку на предприятии проводилась оптимизация численности сотрудников. Это хорошо сказывается на обстановке в коллективе. Коэффициент текучести кадров остался на прежнем уровне и обусловлен, в первую очередь, увеличением среднесписочной численности работников предприятия.

Коэффициент приема по-прежнему высок и это связано с расширением производства, модернизацией и реконструкцией рудников, а также с увеличением производства на ОАО «Апатит» по горной массе.

Анализ использования фонда оплаты труда

Динамика использования фонда оплаты труда отражена в табл. 1.11.

Таблица 1.11 Анализ использования ФОТ за 2009 - 2010 гг

Показатели	2009	2010	+ -	В % к 2009 г.
Численность, всего, чел.	11473	11682	209	101,82
Численность ППП, чел.	10908	11149	241	102,21
ФОТ, всего тыс. руб.	3714112	4494000	779888	121,00
ФОТ ППП, тыс. руб.	3699776	4479664	779888	121,08
Среднемесячная з/плата, руб.	26977,2	32057,87	5080,68	118,83
Среднемесячная з/плата ППП, руб.	28265	33483,3	5218,29	118,46

Исходя из данных вышеприведенной таблицы, можно сделать следующие выводы:

· Рост численности работающих произошел в результате увеличения объемов производства по горной массе по отношению к прошлому году на 1,9 %, изменения структуры добычи руды в сторону увеличения добычи на подземных рудниках;

· Число ППП выросло еще значительнее, чем общая численность, в связи с оптимизацией численности сотрудников на предприятии, в следствии, чего было уменьшено число персонала непромышленной деятельности;

· Среднемесячная заработная плата в целом по предприятию и отдельно по ППП также выросла на 18,83% и 18,46% соответственно. Это связано с плановым повышением окладов и часовых тарифных ставок;

· ФОТ вырос в связи с увеличением численности и средней заработной платы.

Анализ производительности труда

В горной промышленности приняты следующие показатели производительности труда:

1) Выработка товарной продукции на 1 работника промышленно-производственного персонала:

тыс. руб./чел. (1.17)

где ТП - объем товарной продукции, тыс. руб.

- списочная численность персонала, чел.

2) Среднемесячная производительность труда на 1 рабочего:

т/чел. (1.18)

где - объем добычи, т;

- среднесписочная численность рабочих, чел;

П - число месяцев, мес.

3) Среднедневная производительность труда или производительность труда за смену:

т/чел. (1.19)

где - явочная численность рабочих, чел.

Таблица 1.12 Динамика производительности труда

Показатели	Единицы измерения	Значение	Изменение
		план	факт	+/-	в %
Выработка на 1 работника ППП	тыс. руб./ чел.	2516,68	2553,52	36,84	1,464
Среднемесячная производительность труда на 1 рабочего	т/чел.	209,660	210,899	1,24	0,591
Явочная численность рабочих	чел.	5788	5799	10,43	0,340
Среднедневная производительность труда на очистных работах на 1 рабочего	т./чел.	11,12	11,30	0,18	1,447
Среднемесячная производительность труда на проходческих работах на 1 рабочего	пог. м./чел.	2,82	2,81	-0,01	-0,339
Среднемесячная производительность труда на вскрышных работах на 1 рабочего	тыс. куб. м./чел.	3,16	3,16	0,00	-0,312

Как видно из приведенных данных (табл.1.12) темпы роста выработки товарной продукции на 1 работника ППП превышают рост среднемесячной производительности труда 1 рабочего на 0,873 %. Это обусловлено в первую очередь тем, что качество руды на ОАО «Апатит» улучшилось по сравнению с планом, в тоже время объем добычи руды вырос на 0,93 % (или 221 тыс. т.) и вследствие этого план по товарной продукции выполнен на 101,55 % (или 433426,8 тыс. руб.).

Также следует отметить, что темпы роста производительности труда за смену превысили темпы роста среднемесячной производительности труда рабочих на ОАО «Апатит» на 0,856 %. Это в основном связано с возросшим числом неявок по сравнению с планом.

Анализ использования основных фондов

Таблица 1.13 Состав и структура основных фондов ОАО «Апатит» за 2010 год

Наименование показателя	Стоимость основных фондов, тыс. руб.	Структура основных фондов, %
	Наличие на начало года	Остаток на конец года	Изменение за год	На начало года	На конец года	Измене-ние за год
I) Пассивная часть
Здания	2 708 691	2 875 798	167 107	10,036	9,639	-0,397
Сооружения и передаточные устройства	4 936 158	5 180 799	244 641	18,289	17,364	-0,924
Итого:	7 644 849	8 056 597	411 748	28,325	27,003	-1,322
II) Активная часть
Машины и оборудование	14 532 745	16 725 785	2 193 040	53,845	56,059	2,214
Транспортные средства	4 717 429	4 938 895	221 466	17,478	16,553	-0,925
Производственный и хозяйственный инвентарь	81 942	98 390	16 448	0,304	0,330	0,026
Итого:	19 332 116	21 763 070	2 430 954	71,627	72,942	1,316
Всего основных производственных фондов:	26 976 965	29 819 667	2 842 702	99,951	99,945	-0,006
III) Непроизводственная часть
Рабочий скот	0	0	0	0	0	0
Продуктивный скот	0	0	0	0	0	0
Многолетние насаждения	0	0	0	0	0	0
Другие виды основных средств	0	0	0	0	0	0
Земельные участки и объекты природопользования	13 172	16 319	3 147	0,049	0,055	0,006
Капитальные вложения на коренное улучшение земель	0	0	0	0,000	0,000	0,00
Итого:	13 172	16 319	3 147	0,049	0,055	0,006
Всего основных фондов:	26 990 137	29 835 986	2 845 849	100,00	100,00	-

Из приведенных данных по предприятию ОАО «Апатит» за 2010 год (табл. 1.13) видно, что в течение года общая стоимость основных средств возросла на 10,5 % (или 2 845 849 тыс. руб.), что связано в первую очередь с ростом стоимости активной части основных производственных фондов (ОПФ) на 12,6 % (или 2 430 954 тыс. руб.) в связи с вводом такого оборудования как:

· Техника и оборудование для проведения подземных и наземных работ (экскаватор ЭКГ-10И и др.).

Также произошел рост и пассивной части ОПФ ОАО «Апатит» на 5,4 % (или 411 748 тыс. руб.), что связано в основном с вводом в эксплуатацию:

· Дворец спорта после реконструкции;

· Горнолыжный комплекс на горе Айкуайвенчорр.

Для общей характеристики динамики движения основных фондов, а также анализа технического состояния основных фондов ОАО «Апатит» необходимо рассмотреть следующие показатели (табл. 1.14):

1) Коэффициент обновления основных фондов (К_обн)

(1.20)

где С_н - стоимость вновь введённых основных фондов, тыс. руб.;

С_к.г. - общая стоимость основных фондов на конец года, тыс. руб.

2) Коэффициент выбытия основных фондов (К_выб)

(1.21)

где С_выб - стоимость выбывших основных фондов, тыс. руб.;

С_н.г. - общая стоимость основных фондов на начало года, тыс. руб.

3) Коэффициент прироста (снижения) основных фондов (К_пр)

(1.22)

4) Коэффициент износа ОФ (К_из)

, (1.23)

где С_и - износ ОФ в стоимостном выражении, тыс. руб.

С - общая стоимость основных фондов, тыс. руб.

5) Коэффициент годности ОФ (К_год)

, (1.24)

где С_ост - остаточная стоимость ОФ, тыс. руб.

Таблица 1.14 Анализ динамики и технического состояния основных фондов ОАО «Апатит» за 2010 год

Показатели	На начало года	На конец года
Первоначальная стоимость ОФ, тыс. руб.	26 990 137	29 835 986
Введено ОПФ, тыс. руб.	3 536 432
Коэффициент обновления, %	11,86
Выбыло основных фондов, тыс. руб.	693 730
Коэффициент выбытия, %	2,57
Коэффициент прироста ОПФ, %	10,54
Остаточная стоимость ОПФ, тыс. руб.	9 796 777	11 164 580
Коэффициент износа, %	64	63
Коэффициент годности, %	36	37

Движение основных фондов обычно происходит в связи с ликвидацией основных фондов из-за полного износа, а также заменой выбывших средств труда, расширением производства, приобретением новых основных фондов.

1. В течение анализируемого периода коэффициент обновления составил 11,86 %, что является высоким результатом. Это в первую очередь связано с реконструкцией и модернизацией Кировского рудника, на который было потрачена значительная часть средств.

2. В течение анализируемого периода коэффициент выбытия составил 2,57%. Поскольку отношение коэффициента обновления (11,86%) к коэффициенту выбытия значительно больше единицы, то можно говорить об экстенсивном обновлении основных фондов ОАО «Апатит». Это связано в первую очередь с расширением производства (с введением новых горизонтов и лав) и введением большого числа, как нового оборудования, так и фондов после реконструкции.

3. За текущий период коэффициент прироста ОФ составил 10,54 % из чего можно сделать вывод, что руководство предприятия нацелено на увеличение производственной мощности, в основном, также за счет Кировского рудника, мощность которого к 2017 году должна достичь 14 млн. т. руды в год.

4. Коэффициент износа основных фондов характеризует среднюю степень их износа. Как видно из таблицы 2, коэффициент износа основных фондов больше коэффициента прироста. Такая разница между показателями свидетельствует о том, что предприятие нуждается в обновлении основных фондов, на что руководство ОАО «Апатит» тратит значительные суммы. Об это можно сделать выводы и глядя в бухгалтерский баланс, из которого видно, что сумма незавершенного строительства на конец 2010 года составила 8 287 млн. руб.

Основные показатели, характеризующие использование основных средств, рассчитываются по следующим формулам:

1. фондоотдача показывает, на сколько рублей выпущено продукции с одного рубля стоимости основных производственных фондов

, (1.25)

где Q - объём производства продукции (работ, услуг), тыс. руб.;

С_ср - среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

2. фондоёмкость показывает, сколько необходимо иметь предприятию производственных основных фондов, чтобы обеспечить выпуск продукции на 1 рубль

(1.26)

3. фондовооружённость показывает, какая стоимость основных фондов приходится в среднем на 1 работника

(1.27)

где Ч_ср - среднесписочная численность работников предприятия, чел.

4. фондорентабельность показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль использования основных средств на предприятии

(1.28)

где П_б - балансовая прибыль предприятия, тыс. руб.

Показатели использования основных фондов, а также исходные данные для расчёта приведены в табл. 1.15.

рудник инвестиция реконструкция стоимость

Таблица 1.15 Анализ показателей эффективности использования основных производственных фондов за 2009 - 2010 гг.

Показатель	2009 год	2010 год
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	26 575 226	27 533 000
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	25 997 468	28 398 316
Среднесписочная численность, чел.	11 473	11 682
Балансовая прибыль предприятия, тыс. руб.	10 465 869	5 944 674
Фондоотдача, руб./руб.	1,02	0,97
Фондоёмкость, руб./руб.	0,98	1,03
Фондовооружённость, руб./чел.	2265,97	2430,95
Фондорентабельность, руб./руб.	0,40	0,21

При анализе показателей эффективности использования основных производственных фондов можно сделать следующие выводы:

1. В результате расчетов показатель фондоотдачи оказался равным 0,97 руб./руб. Данный показатель является достаточно высоким и это говорит об эффективном использовании основных производственных фондов. Если же сравнивать с этим же показателем предыдущего года равного 1,02 руб./руб., то он снизился на 5%. Это не может являться для столь крупного предприятия как ОАО «Апатит» отрицательной тенденцией, так как это связано в первую очередь с вводом в эксплуатацию большого количества нового оборудования (Экскаватор ЭКГ-10И и др.) и расширением производства за счет ввода новых горизонтов и лав.

2. Показатель фондоемкости является обратным показателем фондоотдачи. В отчетном 2010 году показатель фондоемкости оказался выше, чем в 2009 году на 5 %. Изменение этого показателя также связано с вводом в эксплуатацию большого количества нового оборудования и расширением производства за счет ввода новых горизонтов и лав. Показатель фондоемкости по-прежнему находится на высоком уровне.

3. За отчетный год показатель фондовооруженности составил 2430,95 руб./руб., что на 7% больше, чем этот же показатель предыдущего года (2265,97 руб./руб.). Это связано с вводом в эксплуатацию большого количества нового оборудования (Экскаватор ЭКГ-10И, буровой установки СБШ - 250МНА и др.) и расширением производства за счет ввода новых горизонтов и лав.

4. За отчетный год показатель фондорентабильности составил 0,21 руб./руб., что на 48% ниже этого же показателя за предыдущий год (0,4 руб./руб.). Это связано главным образом с резким увеличением себестоимости производства продукции на 4 313 782 тыс. руб. Резкое увеличение себестоимости производства на ОАО «Апатит» связано с увеличением заработной платы, с увеличением амортизационных отчислений из-за внедрения нового оборудования, с увеличением затрат на поддержание горных выработок (в связи с расширением производства), а также с увеличением коммерческих расходов (почти на 6 %).

Анализ себестоимости производства продукции на ОАО «Апатит»

Таблица 1.16 Анализ динамики затрат (по элементам затрат) за 2010 год

Элементы затрат	Себестоимость 1 т. товарной продукции, руб./т.	Затраты на добычу, тыс. руб.	Изменение затрат, тыс. руб.
	План	Факт	+/-	План	Пересчет	Факт	Факт-План	Факт-Пересчет
Материалы, в том числе:	1 775,26	1 767,95	-7,31	13 241 650	13 303 784	13 249 001	7 351	-54 783
Услуги производственного характера	812,82	810,00	-2,82	6 062 814	6 091 263	6 070 165	7 351	-21 098
Затраты на оплату труда	603,23	602,27	-0,97	4 499 500	4 520 613	4 513 375	13 875	-7 238
Отчисления на социальные нужды	123,16	122,81	-0,35	918 643	922 953	920 307	1 664	-2 646
Амортизация	277,52	277,36	-0,15	2 070 000	2 079 713	2 078 556	8 556	-1 157
Прочие затраты	308,98	308,50	-0,48	2 304 707	2 315 522	2 311 920	7 213	-3 602
Итого по элементам затрат	3 088,15	3 078,88	-9,26	23 034 500	23 142 585	23 073 159	38 659	-69 426

Из приведенных данных видно, что ОАО «Апатит» в анализируемом 2010 году имеет сокращение расхода по себестоимости на 69 426 тыс. руб. В расчете на одну тонну сокращение затрат составило 9,26 руб./т., что является существенным, как видно из изменения в стоимостном выражении. Как видно из приведенной таблицы сокращение затрат произошло по всем элементам по сравнению с планом. Самое позитивное влияние на снижение себестоимости оказало снижение затрат по элементу «Материалы» на 7,31 руб./т. Наименьшее влияние оказало снижение амортизации на 0,15 руб./т.

Далее необходимо проанализировать структуру себестоимости и выявить влияние каждого элемента затрат на общее изменение себестоимости (Табл. 1.17).

Для этого необходимо воспользоваться следующей формулой:

(1.29)

где - влияние каждого элемента затрат на общее изменение себестоимости, %;

,- фактическая и плановая себестоимость i - того элемента соответственно, руб./т.;

- плановая доля i - того элемента затрат в общей себестоимости, %

Таблица 1.17 Структура себестоимости производства товарной продукции на 2010 год

Элементы затрат	Себестоимость 1 т. товарной продукции, руб./т.	Структура себестоимости, %	Влияние изменения каждого элемента затрат на общее изменение себестоимости, %
	План	Факт	+/-	План	Факт	+/-
Материалы, в том числе:	1 775,26	1 767,95	-7,31	57,49	57,42	-0,06	-23,67
услуги производственного характера	812,82	810,00	-2,82	26,32	26,31	-0,01	-9,12
Затраты на оплату труда	603,23	602,27	-0,97	19,53	19,56	0,03	-3,13
Отчисления на социальные нужды	123,16	122,81	-0,35	3,99	3,99	0,00	-1,14
Амортизация	277,52	277,36	-0,15	8,99	9,01	0,02	-0,50
Прочие затраты	308,98	308,50	-0,48	10,01	10,02	0,01	-1,56
Итого по элементам затрат	3 088,15	3 078,88	-9,26	100,00	100,00	-	-

Как видно из вышеприведенной таблицы, наибольшее влияние на общее изменение себестоимости на ОАО «Апатит» оказало снижение значения элемента «Материалы» (Влияние оказалось равным -23,67 %). Это в первую очередь связано с увеличением выпуска товарной продукции на ОАО «Апатит» на 35 тыс. т. Наименьше позитивное влияние на снижение себестоимости оказало уменьшение удельной амортизации.

Анализ себестоимости добычи руды на Объединенном кировском руднике ОАО «Апатит»

Анализ себестоимости добычи руды на Объединенном Кировском руднике приведен в табл. 1.18.

Таблица 1.18 Анализ себестоимости добычи руды на Объединенном Кировском руднике ОАО «Апатит» в 2009 и 2010 гг.

Показатели	Ед. измере-ния	Анализируемые периоды	С/с 1 тонны руды, руб./т.	Изменение
		2009	2010	2009	2010	+/-	в %
			план	факт
Добыча руды	тыс.т.	10 800,00	10 900,00	11 000,00	-
Материалы	тыс. руб.	309 613,20	307 500,00	309 613,20	28,67	28,15	-0,52	-1,82
Топливо		8 800,00	8 800,00	8 800,00	0,81	0,80	-0,01	-1,82
Эл/эн.		158 004,00	158 500,00	159 751,20	14,63	14,52	-0,11	-0,73
Амортизация основных средств		486 597,90	595 100,00	595 155,60	45,06	54,11	9,05	20,09
Заработная плата		392 220,40	380 000,00	392 220,40	36,32	35,66	-0,66	-1,82
Отчисления на социальное страхование и страхование от несчастных случаев		127 273,30	125 750,00	127 273,30	11,78	11,57	-0,21	-1,82
Услуги цехов		143 953,70	145 000,00	143 953,70	13,33	13,09	-0,24	-1,82
Прочие расходы		80 168,80	78 680,00	80 168,80	7,42	7,29	-0,13	-1,82
Всего затрат	тыс. руб.	1 706 631,30	1 799 330,00	1 816 936,20	158,02	165,18	7,15	4,53

Как видно из вышеприведенной таблицы (табл. 1.18), наибольшую долю в себестоимости добычи руды составляет как 2009 году, так и в 2010 году амортизация основных средств, а именно 45,06 и 54,11 руб/т или 29% и 33% соответственно. Также видно, что амортизация ОС за год возросла на 9,05 руб/т или 20,05%, что связано в основном с вводом большого количества новой техники и оборудования для поддержания и увеличения производственной мощности Кировского рудника. Также необходимо отметить, что такие статьи как заработная плата и материалы составляют 23,5% и 17,5% в структуре себестоимости добычи руды соответственно. Наименьшие доли в структуре себестоимость добычи руды на Кировском руднике принадлежат следующим статьям:

· Топливо - 0,4%;

· Прочие расходы - 4,5%;

1.4.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «АПАТИТ»

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (Табл. П.1).

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств).

Структура и динамика финансового состояния предприятия исследуется при помощи сравнительного аналитического баланса (табл.1.19), который включает показатели горизонтального и вертикального анализа. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

· Показатели структуры баланса;

· Показатели динамики баланса;

· Показатели структурной динамики баланса.

Таблица 1.19 Сравнительный аналитический баланс ОАО «Апатит» за 2010 год

Наименование разделов баланса	Стоимость, млн. руб.	Структура баланса, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	+/-	в %
Внеоборотные активы	16 823,6	19 721,2	55,5	58,3	2 897,6	17,2
Оборотные активы	13 511,3	14 117,7	44,5	41,7	606,3	4,5
Итого	30 334,9	33 838,8	100,0	100,0	3 503,9	11,6
Капитал и резервы	20 111,4	27 232,4	66,3	80,5	7 121,0	35,4
Долгоср. обязательства	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Краткосроч. обязательства	10 223,5	6 606,4	33,7	19,5	-3 617,1	-35,4
Итого	30 334,9	33 838,8	100,0	100,0	3 503,9	11,6

Исходя из аналитического баланса (табл. 1.19) можно получить следующие характеристики финансового состояния предприятия:

1) Общая стоимость имущества ОАО «Апатит» на конец года выросла на 3503,9 млн. руб. или на 11,6%, что главным образом связано с расширением производства в основном на Кировском руднике и вводом в эксплуатацию большого числа новой техники и оборудования (например, экскаватор ЭКГ-10И, буровой установки СБШ - 250МНА, реконструированный Дворец спорта, горнолыжный комплекс на горе Айкуайвенчорр и другое);

2) Произошло резкое снижение краткосрочных обязательств ОАО «Апатит» на 35,4 % или на 3617,1 млн. руб., что связано главным образом со снижением задолженности перед государственным бюджетом по налогам и сборам на 3 899 млн. руб. и снижением краткосрочной задолженности по кредитам и займам на 611,4 млн. руб. Также произошел серьезный рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 602 млн. руб.;

3) Наибольшее изменение произошло по разделу «Капитал и резервы» из-за резкого увеличения нераспределенной прибыли ОАО «Апатит» на 7252 млн. руб. Также произошло снижение добавочного капитала на 131 млн. руб.;

4) Долгосрочные кредиты у предприятия отсутствуют.

Оценка динамики финансового состояния предприятия

Изменение валюты баланса:

(1.30)

Изменение выручки от продажи товара:

(1.31)

Вывод: так как , т.е. 10,3% > 3,5%, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия менее эффективно, чем в предшествующем периоде. Хотя это не может быть негативным явлением для ОАО «Апатит». Это в первую очередь связано с тем, что данное предприятие тратит огромные суммы на расширение производства и поддержание действующих мощностей. Только за 2010 год ОАО «Апатит» вложило в развитие производства почти 4 790 млн. руб.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для анализа финансовой устойчивости предприятия используется баланс в агрегированном состоянии, который будет приведен в табл. 1.20.

Таблица 1.20 Баланс ОАО «Апатит» в агрегированном виде за 2010 год

Актив	Обозн.	На начало периода	На конец периода	Пассив	Обозн.	На начало периода	На конец периода
Основные средства и вложения	F	16 823 572	19 721 155	Источники соотв. средств	Ис	20 561 028	27 762 515
Запасы и затраты	Z	4 724 920	5 275 949	Расчеты и проч. пассивы	Rp	8 945 930	5 859 771
Ден. cр-ва, расчеты и прочие активы, в т.ч.	Ra	8 786 429	8 841 736	Кредиты и др. заем. средства, в т.ч.	K	827 963	216 554
а) денеж. ср-ва и краткоср. фин. вложения	D	5 335 727	1 771 702	а) краткоср. кредиты и заем. ср-ва	Kt	827 963	216 554
б) расчеты и прочие активы	ra	3 450 702	7 070 034	б) долгоср. кредиты и заем. ср-ва	Кт	0	0
				в) ссуды, непогаш. в срок	Ko	-	-
Итог баланса	B	30 334 921	33 838 840	Итог баланса	B	30 334 921	33 838 840

На основе баланса в агрегированном виде, представленном в таблице 1.19, можно представить балансовую модель в следующем виде:

. (1.32)

На начало периода не выполняется условие платежеспособности предприятия для ОАО «Апатит», но на конец периода данное условие выполняется, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы покрывают краткосрочную задолженность предприятия. По вышеприведенным показателям можно сделать вывод, что ОАО «Апатит» на конец года стало финансово устойчиво и оно может отвечать по своим обязательством.

Характеристика источников формирования запасов и затрат

на нач. периода:	8786429	<	8945930
на кон. периода:	8841736	>	5859771

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются три показателя, отражающих различную степень охвата разных источников.

1) Наличие собственных оборотных средств:

(1.33)

На начало и на конец года соответственно:

.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

(1.34)

На начало и на конец года соответственно:

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

(1.35)

На начало и на конец года соответственно:

Данным трем показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

1) излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

(1.36)

На начало и на конец года соответственно:

2) излишек (недостаток) собственных и заемных долгосрочных средств:

(1.37)

На начало и на конец года соответственно:

3) излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов:

(1.38)

На начало и на конец года соответственно:

Таким образом, в результате проделанных расчетов можно увидеть следующую зависимость:

на начало года:;

на конец года: .

Рассмотренные предыдущие три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования позволяют классифицировать финансовое состояние предприятия по степени его устойчивости:

· Абсолютно устойчивое финансовое состояние - трехмерный показатель S равен {1;1;1};

· Нормальная устойчивость финансового состояния - трехмерный показатель S равен {0;1;1};

· Неустойчивое финансовое состояние - трехмерный показатель S равен {0;0;1};

· Кризисное финансовое состояние - трехмерный показатель S равен {0;0;0}.

Тип финансового состояния ОАО «Апатит» показан в табл. 1.21.

Таблица 1.21 Тип финансового состояния ОАО "Апатит"

№ п/п	Показатели	Обозн.	Начало года, тыс. руб.	Конец года, тыс. руб.	Отклонение, тыс. руб.
1	Общая величина запасов и затрат	Z	4 724 920	5 275 949	551029
2	Наличие собственных оборотных средств	Ec	3 737 456	8 041 360	4 303 904
3	Функционирующий капитал	ET	3 737 456	8 041 360	4 303 904
4	Общая величина источников	E?	4 565 410	8 257 914	3 692 504
5	Излишек или недостаток собственных средств	+,-? Ec	- 987 464	2 765 411	3 752 875
6	Излишек или недостаток собственных заемных долгосрочных источников	+,-? ET	- 987 464	2 765 411	3 752 875
7	Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат	+,-? E?	-159 501	2 981 965	3 141 466
8	Трехкомпонентный показатель типа финансового положения	S	{0;0;0}	{1;1;1}	-

Вывод: на начало года:. Следовательно, на ОАО «Апатит» было кризисное состояние, так как денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывали даже его кредиторские задолженности.

На конец года на основе анализа бухгалтерской отчетности можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии предприятия. За отчетный период степень финансовой устойчивости увеличилась, так как увеличились абсолютные значения каждой из компонент: собственные средства увеличились на 4 303 904 руб., собственные и заемные оборотные средства - на 4 303 904 руб., общая величина заемных источников - на 3 692 504 руб.

Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса проводится с целью дать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности приведен в табл. 1.22.

Таблица 1.22 Анализ ликвидности баланса ОАО «Апатит» за 2010 год

Актив	На начало периода, тыс. руб.	На конец перио да, тыс. руб.	Пассив	На начало периода, тыс. руб.	На конец пери- ода, тыс. руб.	Платежный излишек, тыс. руб.	В % к вели чине итого групп
						на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
А1 - наиболее ликвидные активы	5335727	1771702	П1 -Наиболее срочные обяза тельства	8941920	5849654	-360616	-407795	-40,33	-69,7
А2 - быстро реали зуемые активы	3450702	7070034	П2 - Кратко срочные пассивы	827963	216554	262273	685348	316,8	3164,8
А3 -Медленно реалии зуемые активы	4573531	5285634	П3 - Долго срочные пассивы	0	0	457353	528563	-	-
А4-Трудно реалии зуемые активы	16684975	19459014	П4 -Постоян ные пассивы	19821421	26979980	-313644	-752096	-15,8	-27.9
ИТОГО (В)	30334921	33838840		30334921	33838840	0	0

В данном случае, исходя из данных представленных в табл. 1.22, соотношение, на основе которого можно сделать вывод о ликвидности предприятия, выглядит следующим образом:

На начало года: , на конец года: .

В балансе предприятия не реализуется первое условие, что указывает на неликвидную структуру баланса.

Однако разделение активов на группы по степени ликвидности достаточно условно. Выполнение первого неравенства, когда денежные средства и краткосрочные финансовые вложения превышают краткосрочную кредиторскую задолженность на российских предприятиях довольно редко. Очень важно выполнение последнего неравенства, поскольку оно свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, то есть наличие у предприятия собственных оборотных средств. Выполнение последнего неравенства наблюдается в балансе ОАО «Апатит», что свидетельствует о финансовой устойчивости и наличии собственных средств.

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.

Анализ финансовых показателей заключается в сравнении их с базисными значениями, с нормативными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.

А. Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия

1) коэффициент автономии, показывающий степень независимости предприятия от заемных источников средств:

на начало и конец года соответственно

(1.39)

Так как на начало и конец года коэффициент автономии для ОАО «Апатит» в пределах нормы, то есть больше 0,6, то означает, что все обязательства предприятие может покрыть собственными средствами. Рост данного коэффициента свидетельствует о том, что предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. И это является доказательством того факта, что ОАО «Апатит» в основном развивается за счет собственных средств.

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - это отношение величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

на начало и конец года соответственно

(1.40)

На протяжении отчетного периода соответствует нормативу, то есть < 1. Его уменьшение свидетельствует о снижении зависимости ОАО «Апатит» от внешних кредиторов и увеличении финансовой устойчивости. То есть на каждый рубль собственных средств приходится 50 и 20 копеек заемных средств соответственно. Это также является доказательством того, что ОАО «Апатит» привлекает мало заемных средств.

3) коэффициент маневренности - соотношение собственных и оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств:

на начало и конец года соответственно

(1.41)

Коэффициент манёвренности < 0,5, что говорит о том, что предприятие обладает низким коэффициентом маневренности, а увеличение этого коэффициента к концу периода положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Рост данного коэффициент связан главным образом резким ростом нераспределенной прибыли ОАО «Апатит» на 7252 млн. руб.

4) коэффициент обеспеченности собственными средствами:

на начало и конец года соответственно

(1.42)

Поскольку условие для промышленных предприятий выполняется в течение всего года, то ОАО «Апатит» обладает достаточным количеством оборотным средств для того, чтобы эффективно функционировать и при необходимости отвечать ими по своим обязательствам.

5) коэффициент имущества производственного назначения:

на начало и конец года соответственно

(1.43)

Данный коэффициент характеризует структуру средств предприятия. Поскольку Кп.им.>0,5 в течение всего года, то у ОАО «Апатит» достаточно источников собственных средств и нет необходимости в их пополнении. Его увеличение свидетельствует о вводе в эксплуатацию новой техники и оборудования (например, экскаватор ЭКГ-10И, буровой установки СБШ - 250МНА и другое)

6) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

на начало и конец года соответственно

(1.44)

Доля долгосрочных заемных средств составляет 0% в связи с отсутствием у ОАО «Апатит» долгосрочных заемных средств.

7) коэффициент краткосрочной задолженности:

на начало и конец года соответственно

(1.45)

Вследствие того, что долгосрочные кредиты и ссуды непогашенные в срок отсутствуют у ОАО «Апатит», данный коэффициент равен 1.

Основные расчеты сводим в табл. 1.23.

Таблица 1.23 Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия за 2010 год

Показатели	На нач. года	На конец года	Норматив	Изменение
				+/-	%
К-т автономии	0,678	0,82	> 0,6	0,142	20,94
К-т соотношения заем. и собств. средств	0,5	0,2	?1	-0,3	-60,00
К-т маневренности	0,18	0,29	0,5	0,11	61,11
К-т обеспеченности собственными средствами	0,79	1,5	?0,6 - 0,8	0,71	89,87
К-т имущества производ. назначения	0,705	0,73	?0,5	0,025	3,55

Б. Показатели оценки платежеспособности или ликвидности активов предприятия

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, а также для анализа в динамике ликвидности баланса используют коэффициенты ликвидности.

1) коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец года соответственно:

(1.46)

Этот коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса и показывает, что на начало отчетного периода предприятие могло погасить 24 % своих краткосрочных обязательств, а на конец отчетного периода - 7% своих краткосрочных обязательств. Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец года не соответствует нормативному значению. Это в первую очередь связано с тем, что на счетах ОАО «Апатит» резко снизилось количество денежных средств. В свою очередь за счет списания 1863 млн. руб. и привлечения других источников произошло снижение краткосрочных обязательств на 3617 млн. руб. Следовательно, снижение данного коэффициента не может является для ОАО «Апатит» отрицательным явлением.

2) коэффициент уточненной (критической) ликвидности:

(1.47)

На начало отчетного периода Ку.л.<1, следовательно, ОАО «Апатит» неспособно было покрывать свои текущие долги собственными денежными средствами и предстоящими поступлениями, но на конец периода коэффициент соответствует норме, то есть > 1, следовательно, предприятие способно покрывать свои текущие долги собственными денежными средствами и предстоящими поступлениями. Что говорит о положительной тенденции в развитии предприятия в течении года.

3) коэффициент покрытия:

(1.48)

Коэффициент отражает степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств. Можно сделать благоприятный прогноз платежеспособности ОАО «Апатит» на отдаленную перспективу, т.к. Кп>2. А также это свидетельствует о том, что предприятие обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

4) коэффициент общей платежеспособности:

(1.49)

Неравенство Ко.п.>2 выполняется, что говорит о том, что предприятие способно покрыть все обязательства всеми своими активами. Такой значительный рост коэффициента общей платежеспособности в течение года говорит о положительной тенденции в развитии предприятия. Данная тенденция обусловлена главным образом увеличения стоимости незавершенного производства на 1411 млн. руб. и ростом стоимости основных средств (за счет ввода в эксплуатацию нового оборудования и техники) почти на 1368 млн. руб. Также немаловажным фактом для увеличения данного коэффициента послужило сокращение краткосрочных обязательств на 3617 млн. руб.

Результаты расчетов сведем в табл. 1.24.

Таблица 1.24 Показатели оценки платежеспособности предприятия за 2010 год

Показатели	На начало года	На конец года	Норматив	Изменение
				+/-	в %
К-т абсолютной ликвидности	0,24	0,07	?0,2	-0,17	-70,83
К-т уточненной ликвидности	0,94	1,52	?1	0,58	61,70
К-т покрытия	1,38	2,32	?2	0,94	68,12
К-т общей платежеспособности	3,1	5,52	?2	2,42	78,06

На основании анализа бухгалтерского баланса ОАО «Апатит» можно сделать вывод об увеличении ликвидности баланса в отчетном году, о чем свидетельствует увеличение коэффициента уточненной ликвидности, коэффициента покрытия и коэффициента общей платежеспособности. Снижение коэффициента абсолютной ликвидности не может является для ОАО «Апатит» отрицательным явлением. Это в первую очередь связано с тем, что на счетах ОАО «Апатит» резко снизилось количество денежных средств. В свою очередь за счет списания 1863 млн. руб. и привлечения других источников произошло снижение краткосрочных обязательств на 3617 млн. руб.

Увеличение ликвидности баланса является положительной тенденцией и говорит о повышении способности ОАО «Апатит» погашать обязательства в среднесрочном и долгосрочном периодах.

В. Анализ показателей оценки деловой активности предприятия

1) Показатель фондоотдачи:

(1.50)

В результате расчетов показатель фондоотдачи за 2010 год оказался равным 0,97 руб./руб. Данный показатель является достаточно высоким и это говорит об эффективном использовании основных производственных фондов. Если же сравнивать с этим же показателем предыдущего года равного 1,02 руб./руб., то он снизился на 5%. Это не может являться для столь крупного предприятия как ОАО «Апатит» отрицательной тенденцией, так как это связано в первую очередь с вводом в эксплуатацию большого количества нового оборудования (Экскаватор ЭКГ-10И и др.) и расширением производства за счет ввода новых горизонтов и лав.

2) Общая капиталоотдача:

(1.51)

Уменьшение капиталоотдачи на 0,07 свидетельствует о замедлении кругооборота средств предприятия. Но в данном случае это объясняется тем, что ОАО «Апатит» тратит свои средства в основном на развитие, расширение и модернизацию своего производства, что даст эффект в последующие года.

3) Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов:

(1.52)

Показывает скорость оборотов всех оборотных (мобильных) средств, как материальных и нематериальных. В данном случае показатель остается почти неизменным в течение года, что свидетельствует об одинаковом темпе роста стоимости оборотных активов и выручки ОАО «Апатит».

4) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств:

(1.53)

Рост данного коэффициента свидетельствует об эффективном использовании запасов, т.е. о повышении спроса на готовую продукцию ОАО «Апатит».

5) Коэффициент оборачиваемости банковских активов:

(1.54)



Рост данного коэффициента оценивается как положительное явление и связано это в первую очередь с ростом выручки ОАО «Апатит».

6) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

(1.55)

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Норматив оборачиваемости 4,9 об./год., т.е. продолжительность одного оборота 73 дня. В данном случае коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос на 0,18. Это связано с ростом выручки ОАО «Апатит»

7) Средний рост дебиторской задолженности:

(1.56)

Снижение данного коэффициента оценивается положительно. Срок погашения дебиторской задолженности на ОАО «Апатит» уменьшился на 2,5 дня.

8) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

(1.57)

Коэффициент показывает расширение или сокращение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Увеличение данного коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, т.е. уменьшение объема работ ОАО «Апатит» в кредит.

9) Средний срок оборота кредиторской задолженности:

(1.58)

По данному коэффициенту наблюдается положительная тенденция - снижение его означает увеличение скорости оплаты задолженности ОАО «Апатит» почти на 4 дня.

10) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

(1.59)

Данный показатель отражает наиболее общую характеристику деловой активности предприятия. Его рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредиторами и, следовательно, снижать долю собственного капитала в общем капитале ОАО «Апатит». Стабильность данного коэффициента - положительная тенденция, свидетельствует об активности предприятия на рынках сбыта.

Результаты расчетов сведем в табл. 1.25.

Таблица 1.25 Оценка деловой активности ОАО "Апатит" за 2010 год

№ п/п	Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
				+/-	%
1	Показатель фондоотдачи, руб./руб.	1,02	0,97	-0,050	-4,90
2	Общая капиталоотдача, руб./руб.	0,88	0,81	-0,070	-7,95
3	К-т оборач. оборотных активов	1,97	1,95	-0,020	-1,02
4	К-т оборач. матер. оборотных средств	5,31	5,51	0,200	3,77
5	К-т оборач. банковских активов	3,02	3,12	0,100	3,31
6	К-т оборач. дебиторской задолж.	5,05	5,23	0,180	3,56
7	Средний рост дебиторской задолж., дней	72,28	69,79	-2,490	-3,44
8	К-т оборач. кредиторской задолж.	3,59	3,72	0,130	3,62
9	Средний срок оборота кредиторской задолж., дней	101,70	98,10	-3,600	-3,54
10	К-т оборач. собственного капитала	0,11	0,11	0,004	3,64

Изменение выручки в анализируемом периоде:

(1.60)

Исходя из данных вышеприведенной таблицы, можно сделать следующие выводы: выручка в конце отчётного периода составила 103,6% от выручки на начало года, что было обусловлено ростом спроса и цен на продукцию ОАО «Апатит». Показатели фондоотдачи основных средств, общей капиталоотдачи в конце периода уменьшились по сравнению с показателями на начало года. Это в первую очередь связано с вводом в эксплуатацию большого количества нового оборудования (Экскаватор ЭКГ-10И и др.) и расширением производства за счет ввода новых горизонтов и лав.

Изменение остальных коэффициентов оценивается как положительные явления. Так, например:

· Рост коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств (на 3,77 %) свидетельствует об эффективном использовании запасов, т.е. о повышении спроса на готовую продукцию;

· Рост коэффициента оборачиваемости банковских активов (на 3,31%) оценивается как положительное явление и связано это в первую очередь с ростом выручки ОАО «Апатит»;

· Средний срок погашения дебиторской задолженности равный 5,23 близок к нормативному (норматив оборачиваемости 4,9 об./год., т.е. продолжительность одного оборота 73 дня), что безусловно оценивается положительно. В данном случае коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос на 0,18. Это связано с ростом выручки ОАО «Апатит»;

· Снижение коэффициента среднего роста дебиторской задолженности свидетельствует об сокращении срока погашения дебиторской задолженности. Срок погашения дебиторской задолженности на ОАО «Апатит» уменьшился на 2,5 дня;

· Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, т.е. уменьшение объема работ ОАО «Апатит» в кредит;

· Исходя из снижения среднего срока оборота кредиторской задолженности, наблюдается положительная тенденция - снижение его означает увеличение скорости оплаты задолженности ОАО «Апатит» почти на 4 дня;

· Данный показатель отражает наиболее общую характеристику деловой активности предприятия. Его рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредиторами и, следовательно, снижать долю собственного капитала в общем капитале ОАО «Апатит». Стабильность данного коэффициента - положительная тенденция, свидетельствует об активности предприятия на рынках сбыта.

Оценка рентабельности деятельности ОАО «Апатит»

1. Рентабельность продаж.

 (1.61)

За 2009 год:

За 2010 год:

Данный коэффициент показывает, какая доля прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Его рост может являться следствием роста цен при постоянных затратах или снижения затрат при увеличении производительности и постоянных ценах.

2. Рентабельность производства.

(1.62)

Предприятие считается низкорентабельным, если 1%<R<5%; среднерентабельным при 5%<R<20%; высокорентабельным при20%<R<30%; сверхрентабельность наблюдается при R>30%.

За 2009 год:

За 2010 год:

3. Рентабельность всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

(1.63)

За 2009 год:

За 2010 год:

Результаты расчетов сведем в табл. 1.26.

Таблица 1.26 Показатели рентабельности ОАО «Апатит» на 2009 - 2010 гг.

№ п/п	Показатели	2009 год	2010 год	Изменения
				+/-	в %
1	Рентабельность продаж, %	37,8	16,8	-21	-55,56
2	Рентабельность производства, %	47	16	-31	-65,96
3	Рентабельность всего капитала, %	38,5	18,5	-20	-51,95

Исходя из данных вышеприведенной таблицы можно сделать следующие выводы:

1) Рентабельность продаж снизилась на 19%, что связано в первую очередь с резким ростом себестоимости и затрат на реализацию почти на 4314 млн. руб.. Резкое увеличение себестоимости производства на ОАО «Апатит» связано с увеличением заработной платы, с увеличением амортизационных отчислений из-за внедрения нового оборудования, а также с увеличением коммерческих расходов (почти на 6 %);

2) Рентабельность производства продукции снизилась на 31%, что также является следствием увеличения себестоимости и коммерческих расходов, а также ростом прочих операционных расходов на 7719 млн. руб. и процентов к уплате на 95 млн. руб.;

3) Рентабельность всего капитала снизилась аналогично другим показателям данного раздела на 12,8%, что в первую очередь связано со снижением прибыли до налогообложения в связи увеличением себестоимости и сопутствующих расходов. Также причиной снижения данного показателя явилось увеличение валюты баланса, что связано с расширением и модернизацией производства ОАО «Апатит».

Основные выводы к экономической оценке ОАО «Апатит»

В результате проведенного финансового анализа предприятия ОАО «Апатит» на 2010 год можно сделать следующие выводы:

1) Численность персонала на ОАО «Апатит» по сравнению с 2009 году возросло на 209 человек и составила 11682 человека;

2) ФОТ возрос на 21% или на 779888 тыс. руб.;