Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Повышение эффективности деятельности ОАО "Апатит" на основе управления стоимостью компании

Повышение эффективности деятельности ОАО "Апатит" на основе управления стоимостью компании

Общие сведения об ОАО "Апатит". Расчет стоимости предприятия до и после реконструкции Объединенного Кировского рудника, технико-экономическое обоснование проекта. Оценка эффективности инвестиций, планирование производственно-хозяйственной деятельности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 18.10.2011
Размер файла 536,0 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Следовательно, норма доходности на 2017 год будет равна:

Средняя стоимость привлекаемого капитала (WACC) рассчитана с учетом структуры капитала ОАО «Апатит» и стоимости его привлечения. Расчет WACC приведен выше.

Далее перейдем к расчету экономической добавленной стоимости (EVA). Для этого необходимо рассчитать еще несколько показателей, участвующих в расчете EVA. Это такие показатели как:

· Чистая операционная прибыль (NOPAT).

· Рентабельность инвестированного капитала (ROIC).

Как было сказано выше (на основе формул 1.4 - 1.11), существует два основных способа расчета экономической добавленной стоимости (EVA):

(2.22)

(2.23)

После расчета экономической добавленной стоимости (EVA) необходимо определить стоимость Кировского рудника как на 2010 год, так и на расчетный 2017 год. Для этого воспользуемся следующей формулой:

(2.24)

где EV - стоимость компании, руб.

Расчет всех вышеприведенных показателей сведен в таблицу 2.12.

Таблица 2.12 Расчет показателей эффективности деятельности Объединенного Кировского рудника

№ п/п

Показатель

Единицы измерения

2010 год

Расчетный 2017 год

1

Чистая операционная прибыль (NOPAT)

тыс. руб.

2 481 750

3 158 588

2

Рентабельность инвестированного капитала (ROIС)

%

114

145

3

Экономическая добавленная стоимость (EVA)

1 способ

тыс. руб.

2 256 248,34

2 933 085,84

2 способ

тыс. руб.

2 256 248,34

2 933 085,84

4

Стоимость компании (EV)

тыс. руб.

21 799 500,87

28 338 993,62

Как видно из вышеприведенной таблицы, чистая операционная прибыль (NOPAT) за период с 2010 года до 2017 года возрастет на 676 838 тыс. руб. или на 27,3 %. Также возрастет рентабельность инвестированного капитала (ROIC) на 0,31. Также значительно возрастет стоимость Объединенного Кировского рудника на 6 539 492,75 тыс. руб. или на 30%.

Следовательно, стоимость ОАО «Апатит» к 2017 году только за счет реконструкции Кировского рудника составит 46 907 866,34 тыс. руб. и его стоимость увеличится на 16,2%.

3. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОБЪЕДИНЕННОГО КИРОВСКОГО РУДНИКА

3.1 ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА НА РУДНИКЕ

3.1.1 ПЛАН ДОБЫЧИ

Необходимый объем сырой руды определяется по следующей формуле

(3.1)

где - объем сырой руды, т;

- годовой объем производства товарной продукции, т;

в - плановое содержание полезного компонента в товарной продукции, %;

а - содержание полезного компонента в сырой руде, %;

- коэффициента извлечения полезного компонента в товарную продукцию, доли ед.

Следовательно, (3.2)

Годовой объем добычи руды из очистных работ устанавливается с учетом объема попутной добычи руды из горно-подготовительных выработок по каждой применяемой системе разработке:

(3.3)

где - годовой объем добычи руды из очистных работ, т;

- коэффициент приведения, доли ед.

, (3.4)

где- объем попутно добываемой руды из подготовительно-нарезных выработок, т;

- объем добываемой руды из блока, т.

В связи с тем, что главная цель и задача реконструкции Объединенного Кировского рудника является достижение производственной мощности в 14 млн. т. сырой руды к 2017 году, все показатели в данном разделе дипломного проекта будут спланированы на расчетный 2017 год.

Расчет всех показателей сведен в табл. 3.1.

Таблица 3.1 План добычи сырой руды и производства товарной продукции Объединенного Кировского рудника на 2017 год

Показатели

Единицы измерения

Расчетный 2017 год

Объем сырой руды

т

14 000 000

Годовой объем производства товарной продукции

т

4 386 200

Плановое содержание полезного компонента в товарной продукции

%

95%

Содержание полезного компонента в сырой руде

%

40%

Коэффициента извлечения полезного компонента в товарную продукцию

доли единиц

0,744

Коэффициент приведения

доли единиц

0,07

Годовой объем добычи руды из очистных работ

т

13 020 000

3.1.2 ПЛАНИРОВАНИЕ ОБЪЕМА ПОДГОТОВИТЕЛЬНЫХ ВЫРАБОТОК

Основной подход к планированию этих видов работ в условиях нормативной (стабильной) работы рудника заключается в том, что объем подготовки запасов должен быть равен объему погашенных запасов. При этом необходимо обеспечить соответствие средних остатков запасов нормативам.

Норматив запасов подготовленных и готовых к выемке устанавливается с учетом конкретных условий добычи руды.

Ориентировочно норматив обеспеченности готовыми к выемке запасами определяется следующей формулой:

, (3.5)

где - норматив обеспеченности готовыми к выемке запасами, т;

- коэффициент резерва;

- время очистной выемки блока, мес.;

- среднемесячная добыча, т.

Норматив обеспеченности подготовленными к выемке запасами:

, (3.6)

где - время, необходимое для выполнения нарезных работ, мес.

Удельный объем горно-подготовительных работ на тысячу тонн подготовленных работ определяется следующей формулой:

, (3.7)

где - объем горно-подготовительных выработок, куб. м.;

- запасы руды, т.

Удельный объем нарезных работ на тысячу тонн подготовленных запасов определяется следующей формулой:

, (3.8)

где - объем нарезных выработок, куб. м.;

- запасы руды, т.

Плановый объем горно-подготовительных работ на год:

, (3.9)

где r - коэффициент разубоживания.

Плановый объем горно-подготовительных работ на год:

(3.10)

Данные для расчетов вышеприведенных показателей взяты из таблиц, определяющих объем подготовительно-нарезных работ в блоке и распределение балансовых запасов по стадиям работ и максимальное время проведения выработок (табл. П. 3 и табл. П. 4). Коэффициент резерва принимаем равным 1,5, так как это значение соответствует системе с подэтажным обрушением.

Расчет всех показателей сведен в табл. 3.2.

Таблица 3.2 Планирование объема подготовительно-нарезных выработок Объединенного Кировского рудника на 2017 год

Показатели

Единицы измерения

Расчетный 2017 год

Коэффициент резерва

доли единицы

1,5

Время очистной выемки блока

месяцев

5

Среднемесячная добыча

т

1 166 667

Норматив обеспеченности готовыми к выемке запасами

т

4 375 000

Время, необходимое для выполнения нарезных работ

месяцев

1,4

Норматив обеспеченности подготовленными к выемке запасами

т

5 600 000

Объем горно-подготовительных выработок

куб. м.

3 018

Запасы руды в блоке

т

987 505

Удельный объем горно-подготовительных работ на тысячу тонн подготовленных запасов

куб. м./1000т

3,06

Объем нарезных выработок

куб. м.

18720

Удельный объем нарезных работ на тысячу тонн запасов

куб. м./1000т

18,96

Коэффициент разубоживания

доли единицы

0,133

Плановый объем горно-подготовительных работ на год

куб. м.

52 442,3

Плановый объем горно-подготовительных работ на год

куб. м.

294 537,5

3.1.3 ПЛАНИРОВАНИЕ ГОРНОТЕХНИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Исходя из установленного объема добычи руды и плана развития горных работ на планируемый год, рассчитываются следующие горнотехнические показатели:

Число блоков, находящихся в стадии очистной выемки:

, (3.11)

где - суточная производительность рудника, т.;

- сменная нагрузка на забой, т.;

- число одновременно отрабатываемых забоев в блоке;

- число смен в работе предприятия.

Число блоков, отрабатываемых в течение года для выполнения плана по добыче руды, определяется по следующей формуле:

, (3.12)

где - средние запасы блока, т.

Число блоков, находящихся одновременно в стадии подготовки:

(3.13)

Число блоков, находящихся одновременно в стадии нарезки:

(3.14)

Число блоков, находящихся одновременно в нарезке и подготовке:

(3.15)

Расчет всех показателей сведен в табл. 3.3.

Таблица 3.3 Планирование горнотехнических показателей Объединенного Кировского рудника на 2017 год

Показатели

Единицы измерения

Расчетный 2017 год

Годовой объем добычи руды из очистных работ

т

13020000

Сменная нагрузка на забой

т/см

962

Число одновременно отрабатываемых забоев в блоке

шт.

2

Число смен в работе предприятия

шт.

915

Число блоков, находящихся в стадии очистной выемки

шт.

7

Средние запасы блока

т

987 505

Число блоков, отрабатываемых в течение года для выполнения плана по добыче руды

шт.

17

Время, необходимое для выполнения подготовительных работ

месяцев

1,7

Число блоков, находящихся одновременно в стадии подготовки

шт.

3

Число блоков, находящихся одновременно в стадии нарезки

шт.

2

Число блоков, находящихся одновременно в нарезке и подготовке

шт.

5

3.2 ПЛАНИРОВАНИЕ ЧИСЛЕННОСТИ ОБЪЕДИНЕННОГО КИРОВСКОГО РУДНИКА И ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ ТРУДА

Расчет плановой производительности труда рабочего по добыче производится путем определения влияния важнейших факторов на изменение ее уровня в планируемом периоде по сравнению с базовым.

Расчет осуществляется в следующей последовательности:

1) определяется численность рабочих по добыче необходимая для обеспечения запланированного объема добычи при сохранении производительности труда в плановом периоде на уровне достигнутом в базовом периоде.

Приведенная численность определяется по следующей формуле:

, (3.16)

где - среднемесячная производительность труда рабочего в базисном периоде, т./мес.

2) определяется относительное изменение численности по добыче в результате влияния на производительность каждого фактора в отдельности и суммарного их влияния.

а) повышение концентрации производства:

, (3.17)

где Э - норматив снижения трудоемкости, принимаемый в расчетах 0,1%;

- коэффициент списочного состава.

б) влияние организационного фактора:

, (3.18)

где - число выходов одного рабочего в месяц.

В связи с тем, что изменение числа выхода рабочего не планируется, то организационный фактор не окажет влияние на численность персонала на Объединенном Кировском руднике.

в) Влияние структурных факторов

-изменение удельного веса очистной добычи на 1 тыс. тонн общей добычи:

, (3.19)

где - увеличение добычи из очистных забоев;

- увеличение общей добычи.

- изменение удельного веса проходки на 1 тыс. тонн добычи:

, (3.20)

где - изменение объема проведения подготовительных выработок.

3) определяем плановую численность рабочих по добыче как сумму между приведенной численностью и относительным ее изменением:

(3.21)

4) определяем плановую производительность труда рабочего по добыче:

(3.22)

Исходя их того, что численность руководителей, служащих и специалистов остается на уровне базы (то есть 320 человек), можно сделать вывод, что:

Общая численность работников Кировского рудника составит:

(3.23)

5) определяем плановую производительность труда 1 работника:

(3.24)

6) прирост производительности труда рабочего по добыче:

(3.25)

Расчет всех показателей сведен в таблицу 3.4.

Таблица 3.4 Планирование численности и производительности труда Объединенного Кировского рудника на 2017 год

Показатели

Единицы измерения

Расчетный 2017 год

Среднемесячная производительность труда рабочего в базисном периоде

т/чел.

403,8

Приведенная численность

чел.

2889

Норматив снижения трудоемкости

%

0,1%

Коэффициент списочного состава

доли единицы

1,63

Повышение концентрации производства

чел.

-38

Увеличение добычи из очистных забоев

доли единицы

1,265

Увеличение общей добычи

доли единицы

1,27

Изменение объема проведения подготовительных выработок

чел.

-14

Изменение объема проведения подготовительных выработок

доли единицы

1,216

Изменение удельного веса проходки на 1 тыс. тонн добычи

чел.

-16

Общее влияние факторов

чел.

-68

Плановая численность рабочих

чел.

2821

Плановая среднемесячная производительность труда рабочего

т/чел.

413,5

Общая численность работников Кировского рудника

чел.

3141

Плановую производительность труда 1 работника за год

т/чел.

4457

Прирост производительности труда рабочего по добыче

%

2,41

Исходя из вышеприведенных данных, можно сделать вывод, что производительность труда к 2017 году должна вырасти на 2,41 %.

При этом высвободилось 68 человек, в основном за счет повышения концентрации производства (на 38 человека).

3.3 ПЛАНИРОВАНИЕ ФОНДА ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ РАБОТНИКОВ ОБЪЕДИНЕННОГО КИРОВСКОГО РУДНИКА

Суть расчета сводится к следующему:

1) Определение относительного высвобождения численности:

, (3.26)

где - высвобождение численности на данном процессе, чел;

- численность работников базового периода, чел.

2) Расчет коэффициентов соотношения средней заработной платы рабочих каждой группы к среднему заработку рабочих по добыче:

, (3.27)

где - средней заработной платы рабочих каждой группы, руб.;

- среднему заработку рабочих по добыче, руб.

3) Определение относительного высвобождения ФЗП:

(3.28)

4) Определение соотношения между темпами прироста производительности труда и заработной платы:

(3.29)

5) Определение планового ФЗП, исходя из плановой численности и базовой средней заработной платы:

, (3.30)

где - средняя заработная плата, руб.;

- плановая численность, чел.

6) Определение ФЗП, учитывающего изменение производительности труда и соотношение между темпами прироста производительности труда и заработной платы:

, (3.31)

где П - планируемый рост производительности, %.

7) Определение ФЗП с учетом планового размера премии:

, (3.32)

где 1,1 - плановый размер премии.

8) Определение ФЗП с учетом оплаты ИТР:

, (3.33)

где - ФЗП ИТР, руб.

9) Средняя заработная плата работников Объединенного Кировского рудника в 2017 году определяется по следующей формуле:

(3.34)

Расчет всех вышеприведенных показателей сведен в табл. 3.5.

Таблица 3.5 Планирование фонда заработной платы Объединенного Кировского рудника на 2017 год

Показатели

Единицы измерения

Расчетный 2017 год

Высвобождение численности на очистных работах

чел

-52

Высвобождение численности на подготовительных работах

чел

-16

Численность рабочих базового периода

чел

2270

Определение относительного высвобождения, в том числе:

%

-3,00

На очистных работах

%

-2,29

На подготовительных работах

%

-0,70

Средняя заработная плата рабочих, занятых на очистных работах

руб.

34060

Средняя заработная плата рабочих, занятых на подготовительных работах

руб.

33800

Средняя заработная плата рабочих, занятых на добыче

руб.

33550

Коэффициент соотношения средних заработных плат, в том числе:

На очистных работах

1,015

На подготовительных работах

1,007

Относительное высвобождение заработной платы, в том числе:

%

-3,04

На очистных работах

%

-2,33

На подготовительных работах

%

-0,71

Соотношение между темпами прироста производительности труда и заработной платы

-0,01

Плановая численность

чел

3141

Среднемесячная заработная плата базового года

руб.

32 058

Плановый ФЗП

руб.

100 694 178

ФЗП с учетом изменения производительности труда и соотношения между темпами прироста производительности труда и заработной платы

руб.

100 661 714

ФЗП с учетом планового размера премий

руб.

110 727 885

ФЗП ИТР

руб.

10 714 560

ФЗП с учетом заработной платы ИТР

руб.

121 442 445

Общая численность работников Кировского рудника

чел.

3141

Средняя заработная плата на Объединенном Кировском руднике

руб.

38 664

3.4 ПЛАНИРОВАНИЕ СЕБЕСТОИМОСТИ ДОБЫЧИ РУДЫ НА ОБЪЕДИНЕННОМ КИРОВСКОМ РУДНИКЕ

Годовые эксплуатационные расходы на добычу руды определены по годам расчетного периода по элементам затрат, на расчетный 2017 год -- по элементам затрат и по калькуляционным статьям.

Транспортные расходы по доставке руды до АНОФ - II железнодорожным транспортом определены исходя из стоимости 1 ткм, которая составляет 0,5 руб.

Эксплуатационные расходы на добычу и транспортировку до фабрики руды Кировского рудника по годам рассматриваемого периода 2005 - 2025 гг. рассчитаны в табл. 3.6.

Таблица 3.6 Планирование себестоимости добычи руды на Объединенном Кировском руднике тыс. руб.

№ п/п

Наименование показателей

Планируемый период

2012

2013

2014

2015

2016

2017

1

Добыча руды, тыс. т.

11 600,00

12 100,00

12 400,00

13 000,00

13 900,00

14 000,00

2

Материалы

324 770,60

337 631,10

345 231,00

360 396,10

383 414,50

385 923,70

3

Топливо

9 280,00

9 680,00

9 920,00

10 400,00

11 120,00

11 200,00

4

Эл/эн.

174 979,80

177 259,00

177 824,60

180 221,40

183 609,40

183 189,40

5

Амортизация основных средств

703 906,90

877 477,90

911 585,70

911 835,00

891 371,40

881 634,40

6

Заработная плата

411 966,80

426 869,00

435 041,10

452 505,30

478 311,70

480 682,20

7

Отчисления на социальное страхование и страхование от несчастных случаев

133 680,90

138 516,50

141 168,30

146 835,00

155 209,40

155 978,60

8

Услуги цехов

113 191,00

115 662,10

117 144,80

120 110,10

124 558,00

125 052,20

9

Прочие расходы

82 321,00

84 049,40

85 051,60

87 108,70

90 157,40

90 480,90

10

Всего затрат

1 954 097,00

2 167 145,10

2 222 967,10

2 269 411,60

2 317 751,80

2 314 141,40

11

Себестоимость добычи 1 тонны руды, руб.

168,5

179,1

179,3

174,6

166,7

165,3

12

Затраты на транспортировку руды до фабрики

132 066,00

137 758,50

141 174,00

148 005,00

158 251,50

159 390,00

13

Себестоимость 1 т руды франко-бункер обогатительной фабрики

179,8

190,5

190,7

186

178,1

176,7

Себестоимость 1 тонны добычи руды на Кировском руднике в расчетном 2017 году составляет 165,3 руб.

3.5 ПЛАНИРОВАНИЕ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОИЗВОДСТВА ПРОДУКЦИИ НА ОБЪЕДИНЕННОМ КИРОВСКОМ РУДНИКЕ

Суть расчета сводится к следующему:

1) Рассчитываем себестоимость продукции планируемого года, исходя из уровня затрат базового периода:

, (3.35)

где - объем товарной продукции в планируемом 2017 году, т;

- себестоимость базового периода, руб./т.

2) Выявляем факторы и определяем влияние каждого из них на уровень затрат в ценах базового периода:

- влияние роста производства товарной продукции на себестоимость продукции:

, (3.36)

где , - производство продукции в базовый и плановый периоды, т;

- себестоимость 1 тонны концентрата в базовом периоде, руб./т.;

- удельный вес условно-постоянных расходов в себестоимости базового периода, %.

- влияние роста производительности труда на себестоимость продукции:

, (3.37)

где ,- производительность работ в плановом и базовом периодах соответственно;

- среднемесячная заработная плата одного работника в базовом периоде, руб.

Изменение средней заработной платы:

, (3.38)

где - среднемесячная заработная плата одного работника в плановом периоде, руб.

Расчет всех вышеприведенных показателей сведен в таблицу 3.7.

Таблица 3.7 Планирование себестоимости концентрата Объединенного Кировского рудника

Показатели

Единицы измерения

Значение

Себестоимость продукции планируемого года, исходя из уровня затрат базового периода

руб.

13 504 583 456

Объем товарной продукции в планируемом 2017 году

т

4 386 200

Себестоимость базового периода

руб./т.

3 078,88

Объем товарной продукции в базовом году

т

3 446 300

Удельный вес условно-постоянных расходов в себестоимости базового периода

%

43%

Влияние роста производства продукции на себестоимость продукции

руб./т.

-283,70

Производительность труда в плановом периоде

т/чел

413,5

Производительность труда в базовом периоде

т/чел

403,8

Среднемесячная заработная плата

руб.

32 058

Влияние роста производительности труда на себестоимость продукции

руб./т.

-22,35

Средняя заработная плата на Объединенном Кировском руднике

руб.

38 664

Влияние изменения средней заработной платы

руб./т.

196,30

Суммарное влияние факторов

руб./т.

-109,74

3) Суммарное влияние факторов:

= -283,7- 7,69 + 196,3 = - 109,74 руб./т.

Плановая себестоимость 1 т. товарной продукции составит:

Экономия составит:

Снижение себестоимости к уровню базового года:

3.6 ПРОЕКТ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ НА РАСЧЕТНЫЙ 2017 ГОД ДЛЯ ОБЪЕДИНЕННОГО КИРОВСКОГО РУДНИКА

Таблица 3.8 Проект ТЭП Объединенного Кировского рудника на 2017 год

№ п/п

Показатели

Единицы измерения

Анализируемый период

Изменение

2010

2017

+/-

в %

1

Добыча руды, в том числе:

т

11 000 000

14 000 000

3 000 000

27,27

из очистных забоев

т

10 230 000

13 020 000

2 790 000

27,27

из подготовительных и нарезных выработок

т

770 000

980 000

210 000

27,27

2

Численность, в том числе

чел.

2 590

3 141

551

21,27

рабочих

чел.

2 270

2 821

551

24,27

3

Месячная производительность труда, в том числе:

т./чел.

353,90

371,43

17,53

4,95

рабочих

т./чел.

403,8

413,5

9,70

2,40

4

Средняя заработная плата

руб.

32 058

38 664

6 606

20,61

5

ФЗП

руб.

83 030 220

121 442 445

38 412 225

46,26

6

Себестоимость добычи

руб./т.

165,18

165,30

0,12

0,07

7

Себестоимость концентрата

руб./т.

3 078,88

2 969,14

-109,74

-3,56

8

Производство продукции

т.

3 446 300

4 386 200

939 900

27,27

9

Себестоимость всей продукции

руб.

10 610 744 144

13 023 241 868

2 412 497 724

22,74

10

Цена концентрата

руб./т.

3 799,00

-

11

Выручка

руб.

13 092 493 700

16 663 173 800

3 570 680 100

27,27

12

Валовая прибыль

руб.

2 481 749 556

3 639 931 932

1 158 182 376

46,67

13

Рентабельность продаж

%

16,8

21,84

5,04

30,02

Исходя из проектных технико-экономических показателей на 2017 год можно сделать следующие выводы:

1) добыча руды на Объединенном Кировском руднике возрастет на 3 млн. т. или на 27, 27%;

2) численность работников возрастет на 551 чел. или на 21,27%, что связано с увеличением производственной мощности Кировского рудника;

3) производительность возрастет на 4,95%, что связано с большим ростом производственной мощности рудника по сравнению с численностью;

4) себестоимость добычи возрастет на 0,12 руб./т., что связано в первую очередь с вводом в эксплуатацию большого количества новых основных средств;

5) валовая прибыль ОАО «Апатит» за счет Кировского рудника после реконструкции увеличится на 46,67%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По итогам анализа финансового состояния можно сделать следующие выводы:

1) Рентабельность продаж снизилась на 19% по сравнению с 2009 годом, что связано в первую очередь с резким ростом себестоимости и затрат на реализацию. Резкое увеличение себестоимости производства на ОАО «Апатит» связано с увеличением заработной платы, с увеличением амортизационных отчислений из-за внедрения нового оборудования, а также с увеличением коммерческих расходов;

2) Рентабельность производства продукции снизилась на 31% по сравнению с 2009 годом, что также является следствием увеличения себестоимости и коммерческих расходов, а также ростом прочих операционных расходов;

3) Рентабельность всего капитала снизилась аналогично на 12,8%, что в первую очередь связано со снижением прибыли до налогообложения в связи увеличением себестоимости и сопутствующих расходов. Также причиной снижения данного показателя явилось увеличение валюты баланса, что связано с расширением и модернизацией производства ОАО «Апатит».

Далее были рассчитаны основные показатели, оценивающие эффективность деятельности ОАО «Апатит». После расчета видно, что наилучшее показатели соответствуют 2009 году. Стоимость компании ОАО «Апатит» на 2010 год составила 40, 37 млрд. руб.

Далее был рассмотрен проект реконструкции Объединенного Кировского рудника. По итогам анализа проекта можно сделать следующие выводы:

1) Капитальные вложения по настоящему проекту определены сводным, сметным расчетом в объеме 22,4 млрд. руб.

2) Достаточно высокий удельный вес (22,8%) занимает стоимость оборудования подземных горных работ - 5,1 млрд. рублей.

3) Проектная производительность рудника 14 млн. т. руды в год обеспечена увеличением численности промышленно-производственного персонала до 3141 чел, т.е. на 551 чел. или на 27,3 %;

4) Проектом обеспечен рост производительности труда одного трудящихся по руде по сравнению с фактически достигнутой на руднике - на 4,95 %;

5) Себестоимость добычи руды на расчетный 2017 год составит 165,3 руб.;

После расчета показателей оценки эффективности инвестиций в проект реконструкции можно сделать следующие выводы:

1) данный проект является эффективным, так как на это указывает положительное значение показателя чистого дисконтированного дохода;

2) в связи с тем, что индекс доходности больше 1, то можно сделать вывод об эффективности проекта реконструкции Кировского рудника.

После расчета показателей, необходимых для определения новой стоимости компании, были получены следующие результаты:

1) чистая операционная прибыль (NOPAT) за период с 2010 года до 2017 года возрастет на 676 838 тыс. руб. или на 27,3 %;

2) возрастет рентабельность инвестированного капитала (ROIC) на 0,31;

3) значительно возрастет стоимость Объединенного Кировского рудника на 6 539 492,75 тыс. руб. или на 30%;

4) стоимость ОАО «Апатит» к 2017 году только за счет реконструкции Кировского рудника составит 46 907 866,34 тыс. руб. и его стоимость увеличится на 16,2%.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1) Постановление Госстроя России от 19 сентября 2010 г №61.

2) Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам России от 10 октября 2006 № 06-117/пз-н

3) Федеральный закон Российской федерации «О промышленной безопасности опасных производственных объектов» от 21 июля 1997 года № 116 - ФЗ

4) Годовой отчет Открытого акционерного общества «Апатит». - г. Кировск, Мурманская область, 2010. - 125 с.

5) Журавлева Е.А. Как оценить эффективность деятельности компании // Фин. директор. - 2010. - №7.

6) Коупленд Т. Стоимость компаний: оценка и управление / Т. Коупленд, Т. Коллер, Д. Мурин // -- 3-е изд., перераб. и доп., М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005.

7) Кудрявцев С.В. Методы оценки и управления стоимостью компании, основанные на концепции экономической добавленной стоимости// Фин. директор. - 2003. - №3.

8) Непомнящий Е.Г Инвестиционное проектирование // Учебное пособие, Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.

9) G. Bennett Stewart: «The quest for value: a guide for senior managers» - «Harper Business», 1990.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Таблица П.1 Бухгалтерский баланс ОАО «Апатит» за 2010 год

АКТИВ

Код строки

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

369

68

Основные средства

120

9 796 777

11 164 580

Незавершенное строительство

130

6 875 479

8 286 637

Доходные вложения в материальные ценности

135

3 672

3 576

Долгосрочные финансовые вложения

140

138 597

262 141

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

0

0

Отложенные налоговые активы

148

Прочие внеоборотные активы

150

8 678

4 153

ИТОГО по разделу I

190

16 823 572

19 721 155

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

4 145 281

4 609 871

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

2 268 955

2 471 709

животные на выращивании и откорме

212

0

0

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

213

1 092 399

764 209

готовая продукция и товары для перепродажи

214

453 465

407 007

товары отгруженные

215

40 476

714 490

расходы будущих периодов

216

289 986

252 456

прочие запасы и затраты

217

0

0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

579 639

666 078

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

0

0

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

231

0

0

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

3 440 438

7 033 480

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

241

1 757 019

1 184 452

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

3 017 265

1 316 243

займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

Денежные средства

260

2 318 462

455 459

Прочие оборотные активы

270

10 264

36 554

ИТОГО по разделу II

290

13 511 349

14 117 685

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

30 334 921

33 838 840

ПАССИВ

Код строки

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

2 079

2 079

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

0

0

Добавочный капитал

420

9 800 791

9 669 515

Резервный капитал

430

312

312

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

0

0

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

312

312

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

10 308 225

17 560 530

ИТОГО по разделу III

490

20 111 407

27 232 436

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

0

0

Отложенные налоговые обязательства

515

0

0

Прочие долгосрочные обязательства

520

0

0

ИТОГО по разделу IV

590

0

0

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

827 963

216 554

Кредиторская задолженность

620

8 941 920

5 849 654

поставщики и подрядчики

621

1 847 135

2 449 518

задолженность перед персоналом организации

622

244 114

296 303

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

63 798

74 873

задолженность по налогам и сборам

624

6 514 840

2 615 715

прочие кредиторы

625

272 033

413 245

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

4 010

10 117

Доходы будущих периодов

640

6 737

6 925

Резервы предстоящих расходов

650

442 884

523 154

Прочие краткосрочные обязательства

660

0

0

ИТОГО по разделу V

690

10 223 514

6 606 404

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

30 334 921

33 838 840

Таблица П.2 Отчет о прибылях и убытках ОАО «Апатит» за 2010г.

Наименование показателя

Код строки

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

27 533 505

26 575 226

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

-18 109 496

-13 795 714

Валовая прибыль

029

9 424 009

12 779 512

Коммерческие расходы

030

-2 809 324

-987 143

Управленческие расходы

040

-1 984 205

-1 759 321

Прибыль (убыток) от продаж

050

4 630 480

10 033 048

Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

060

433 186

278 029

Проценты к уплате

070

-155 310

-60 145

Доходы от участия в других организациях

080

3 094

54 639

Прочие операционные доходы

090

14 345 684

5 753 070

Прочие операционные расходы

100

-13 312 460

-5 592 772

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

5 944 674

10 465 869

Условный расход по налогу на прибыль

1 188 935

2 511 809

Отложенные налоговые активы

141

0

0

Отложенные налоговые обязательства

142

0

0

Текущий налог на прибыль

150

-927 797

-2 370 353

Доходы (расходы) за счет прибылей и убытков

160

3 007 282

867

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

8 024 159

8 096 383

СПРАВОЧНО

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

-261 138

-141 455

Базовая прибыль (убыток) на акцию

210

0

0

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

220

0

0

Таблица П.3 Объем подготовительно-нарезных работ в блоке и распределение балансовых запасов по стадиям работ

Горные выработки

Кол-во г/в

Общая длина, м.

Площадь сечения, кв. м.

Объем работ, куб. м.

Балансовые запасы, т.

по руде

по породе

по руде

по поро-де

всего

подготовительные работы

Откаточный штрек

1

96

10,5

-

1008

-

1008

2822,4

Блоковый восстающий

1

78

6

-

468

-

468

1310,4

Рудоспуск

1

40

6

-

240

-

240

672

Автоуклон

1

124

10,5

1302

1302

3645,6

итого:

4

338

-

-

3018

-

3018

8450,4

нарезные работы

Подэтажный штрек

3

288

10,5

-

3024

-

3024

8467,2

Подэтажный орт

18

1170

12,5

-

14625

-

14625

40950

Сбойки в лежачем боку

2

90

10,5

-

945

-

945

2646

Отрезной восстающий

18

360

0,3

-

108

-

108

302,4

итого:

41

1908

-

-

18702

-

18720

52365,6

Итого подготовительно-нарезные работы

45

2246

-

-

21720

-

21720

60816

Очистная выемка

352680

352680

987504

Всего

74400

1048320

Таблица П.4 Максимальное время проведения выработок и максимальная численность исполнителей в сутки

Горные выработки

Объем выработки, куб. м.

м/чел-см

Трудоемкость работ, чел-см

Максимальное число проходчиков в сутки

Максимальная продолжительность работ, сутки

подготовительные работы

Блоковый восстающий

468

4

117

6

19,5

Рудоспуск

240

4,5

53,3

6

8,9

Автоуклон

1 очередь -56 м

588

7

84

6

14

2 очередь -68 м

714

7

102

12

8,5

нарезные работы

Подэтажный штрек

1008

7,5

134,4

6

22,4

Подэтажный орт

4875

8

609,3

42

14,5

Сбойка

472,5

7,5

63

12

5,25

Отрезной восстающий

36

1,5

24

42

0,6

Размещено на Allbest.ru

Страница:


Подобные документы

  • Повышение экономической эффективности деятельности ОАО "Приморавтотранс"

    Анализ основных показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия, структуры его баланса. Оценка финансового состояния компании с помощью системы коэффициентов. Мероприятия по повышению экономической эффективности деятельности компании.

    дипломная работа [2,0 M], добавлен 25.11.2011

  • Оценка и управление стоимостью предприятия (на примере ОАО "Татнефть")

    Цели и задачи оценки стоимости предприятия. Содержание концепции управления стоимостью предприятия. Внедрение системы управления стоимостью. Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности. Мероприятия по повышению стоимости предприятия.

    дипломная работа [809,7 K], добавлен 13.05.2014

  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО ЛПЗ "Сегал"

    Технико-экономическое обоснование использования алюминиевого листа для строительства индивидуальных жилых домов в Сибири. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО ЛПЗ "Сегал" в г. Красноярске; оценка экономической эффективности проекта.

    дипломная работа [6,7 M], добавлен 30.01.2012

  • Инвестиционный проект создания предприятия по производству тары

    Финансово-экономическое обоснование и сущность проекта, технико-экономическая характеристика предприятия. Оценка эффективности инвестиционного проекта, расчет денежных потоков, периода окупаемости и чистой текущей стоимости, доходности и прибыльности.

    курсовая работа [108,0 K], добавлен 05.11.2010

  • Оценка риска инвестиций в объект недвижимости

    Оценка риска инвестиций на основе расчета показателей безубыточности и эффективности инвестиционного проекта. Определение устойчивости проекта на основе разработки сценариев. Выбор эффективного варианта реконструкции и приспособления объекта недвижимости.

    методичка [253,1 K], добавлен 23.12.2011

  • Разработка инвестиционного проекта и его обоснование

    Сущность инвестиций и инвестиционного плана. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Текущее финансовое и экономическое состояние предприятия, целесообразность внедрения инвестиционного проекта ООО "Аптека "Фарма-Плюс", оценка эффективности.

    курсовая работа [58,7 K], добавлен 24.08.2011

  • Оценка эффективности инвестиционного проекта ООО "Строй Аста"

    Инвестиционная деятельность в строительном производстве. Организационная структура ООО "Строй Аста". Анализ финансовой и производственно-хозяйственной деятельности строительного предприятия. Разработка инвестиционного проекта, оценка его эффективности.

    дипломная работа [3,1 M], добавлен 27.11.2012

  • Обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта

    Основные положения методики оценки инвестиций, понятия и классификация. Экономическая сущность стоимости капитала. Показатели оценки эффективности вложений, инвестиционные риски. Разработка и обоснование эффективности инвестиционного проекта предприятия.

    дипломная работа [761,2 K], добавлен 18.07.2011

  • Повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности

    Экономическая сущность финансов предприятия. Система основных показателей финансово-хозяйственной деятельности и методы проведения анализа. Анализ эффективности системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия ПРЗ ОАО "КАМАЗ".

    дипломная работа [798,6 K], добавлен 25.08.2014

  • Подходы к оценке бизнеса предприятия: виды и стандарты стоимости

    Понятие и сущность оценочной деятельности: методические основы. Расчет рыночной стоимости бизнеса предприятия. Организационно-экономическая характеристика компании. Анализ системы показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

    дипломная работа [1,1 M], добавлен 22.01.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены