360/Коефіцієнт обіговості дебіторської заборгованості

зменшення

Коефіцієнт обіговості кредиторської заборгованості

Відображає швидкість погашення кредиторської заборгованості

Собівартість реалізованої продукції / Середньорічну клієнтську кредиторську заборгованість

193872

(306572 + 306804.): 2 = 0,63

зменшення

Відповідно до проведених розрахунків по основним показникам ділової активності можна сказати, що ділова активність підприємства знаходиться у межах норми. Зокрема, слід зазначити, що всі показники, що були розраховані задовольняють висунуті вимоги.

3.4 Оцінка майнового стану підприємства та динаміка його змін

Активи (Assets) -- Усе чим володіє підприємство (готівка, дебіторська заборгованість, обладнання та майно підприємства). Існує три види активів: 1) оборотні фонди -- готівка та кошти, які можуть бути досить швидко трансформовані в готівку (як правило, протягом року); 2) основні фонди з довгим терміном служби, що використовуються підприємством при виробництві товарів і послуг (наприклад, будівлі, споруди, земля, обладнання); 3) інші активи, які включають такі нематеріальні активи, як патенти і торгові знаки (що не мають натурально-речової форми, але цінні для підприємства), капіталовкладення в інші компанії або довготермінові цінні папери, «витрати майбутніх періодів» і різні інші активи (в залежності від профілю того чи іншого підприємства).

З розрахунків видно, що основні показники коефіцієнт зносу основних засобів, коефіцієнт оновлення основних засобів,крім коефіцієнту вибуття не задовольнять встановлених нормативних значень.

3.5 Оцінка рентабельності підприємства

Прибуток показує абсолютний ефект діяльності підприємства без урахування використаних при цьому ресурсів, тому його слід доповнювати показником рентабельності. Ступень прибутковості підприємства і характеризує рентабельність.

Рентабельність - це якісний, вартісний показник, що характеризує рівень віддачі витрат або ступень використання ресурсів, що є в наявності, в процесі виробництва і реалізації продукції.

Фірма рентабельна, якщо суми виторгу достатньо не тільки для сплати витрат на виробництво, але і для утворення прибутку. Таким чином, рентабельність характеризує ефективність роботи підприємства, дає уявлення про спроможність підприємства збільшувати свій капітал.

Рівень рентабельності всіх організацій та установ залежить від величини прибутку, товарної продукції, витрат виробництва, величини основних виробничих фондів і нормованих обігових засобів. Важливими факторами, що забезпечують зростання прибутку і рентабельності підприємства, є підвищення продуктивності праці, фондовіддачі, економія матеріальних ресурсів, рівень технічного прогресу, а саме, механізації та автоматизації трудомістких технологічних процесів, удосконалення організації виробництва та ін. Урахування підприємством таких факторів дасть змогу підвищувати ефективність його діяльності.

Як видно з розрахунків, показники рентабельності підприємства, тобто економічна рентабельність активів,економічна рентабельність оборотних активів, чиста рентабельність власного капіталу, операційна рентабельність продажу задовольняють основні вимоги. Отже на підприємстві, ефективно використовують залучені ресурси.

Підсумкова таблиця має наступний вигляд:

Підсумкова таблиця розрахункових показників, що характеризують фінансово-господарський стан підприємства(на прикладі коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства)

Виділимо «вузькі» місць підприємства, на основі розрахунків коефіцієнтів стійкості підприємства.

Фінансова стійкість підприємства пов'язана із перспективною його платоспроможності, також вона допомагає визначити фінансові можливості підприємства та послідовність виробничо-господарській стратегії даної фірми. Простежуючи за таблицею загальну тенденцію, можна стверджувати, що дане підприємство є фінансово нестабільним і дана ситуація не змінилась впродовж досліджуваного періоду.

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами (власний оборотний капітал) відображає , яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних оборотних засобів. Він має негативне значення, на кінець періоду негативне значення зменшується.

Коефіцієнт фінансової незалежності знаходиться за межами рекомендованої норми, що свідчить про те, що кількість заємного капіталу менша за обсяг власного.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу трохи менше за норму.

Коефіцієнт фінансової напруги перевищує норматив 0,5, як на початку року так і на кінець року і відображає питому вагу запозичених коштів в валюті балансу позичальника.

Коефіцієнт загальної фінансової стійкості знаходиться в межах норми.

Отже, в цілому ситуація на підприємстві є неприйнятною, Південно-Західна залізниця вимагає залучення додаткових інвестиційних коштів через недостатню питому вагу власних коштів. Підприємство вимагає залучення додаткових коштів для укріплення і стабілізації становища.

4. Аналіз загрози банкрутства

При побудові двохфакторної моделі враховуються два показника, від яких залежить ймовірність банкрутства - коефіцієнт поточної ліквідності та відношення запозичених коштів до валюти балансу. На основі аналізу зарубіжної практики були виявлені вагові коефіцієнти кожного з цих факторів. Ця модель виглядає наступним чином:

Z = -0,3877 -1,036 * Клик. + 0,0579* К з.с.

Z = -0,3877 -1,036 *1,46 + 0,0579*0,86=-1,85

Якщо Z < 0, то підприємство залишається платоспроможним;

якщо Z >0, то існує ймовірність банкрутства.

Недоліком цієї моделі є те, що вона не відображає інші сторони фінансового стану підприємства: оборотність активів, рентабельність капіталу, темпи зміни обсягів продажу і т.д. В зв'язку з цим в практиці фінансового-господарської діяльності закордонних фірм широко використовується п`ятифакторна модель, яка має називається Модель Z-рахунки Альтмана:

Z-рахунок = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3 + 0,6 * К4 + К5,

Де К1 - питома вага оборотного капіталу в активах підприємства;

К2 -питома вага нерозподіленого прибутку в активах підприємства;

К3 -відношення прибутку від реалізації до активів підприємства;

К4 - відношення ринкової вартості акцій до кредиторської заборгованості підприємства;

К5 - відношення обсягів продаж до активів підприємства.

К1=(Р 260 - Р 620) /Р 280=(449929-306572)/ 3296845=0,043;

К2 = Р 220/ Р280= 0/3296845=0;

К3 = Р 170/ Р 280=126/3296845=0,0000382;

К4= Р 380/ Р 620=1296572/306572=4,23;

К5 = Р 035 / Р 280, де Р 035 Ф2=253088/3296845=0,0767.

Z-рахунок = 1,2 * 0,043 + 1,4 * 0 + 3,3 * 0,0000382 + 0,6 * 4,23 + 0,0767=2,77

В залежності від значення Z-рахунку дається оцінка ймовірності банкрутства підприємства за окремою шкалою:

Проаналізувавши показник загрози банкрутства можна зробити висновок, що Південно - Західна залізниця знаходиться на рівні ймовірного настання банкрутства

Повна фінансова стабілізація може бути досягнута за умови, якщо підприємство забезпечить тривалу фінансову рівновагу. У зв'язку з цим стратегічний механізм захисних заходів повинен бути спрямований на підтримку фінансової стабільності підприємства впродовж тривалого періоду.

Для виведення підприємства з кризового стану розробляють бізнес-план фінансового оздоровлення підприємства, використовуючи при цьому всі внутрішні і зовнішні механізми фінансової стабілізації.

До зовнішніх чинників фінансового оздоровлення неплатоспроможних підприємств можна віднести:

-надання банківських кредитів і дотацій;

-реструктуризація боргів;

-лізинг, оскільки він не вимагає повної одноразової оплати орендованого майна і служить одним із видів фінансування;

-тимчасова відмова від соціальних програм;

-підтримка держави.

Одним із основних напрямів фінансового оздоровлення підприємства є пошук внутрішніх резервів збільшення прибутковості виробництва і забезпечення беззбиткової роботи за рахунок:

- підвищення якості і конкурентоспроможності продукції;

- зниження собівартості продукції (робіт, послуг) шляхом раціонального використання виробничих ресурсів;

- зменшення частки прибутку, що спрямовується на споживання;

У процесі пошуку внутрішніх джерел оздоровлення неплатоспроможного підприємства потрібно насамперед приділити увагу впровадженню прогресивних норм, нормативів, ресурсозберігаючих технологій, вдосконаленню організації обліку і контролю за використанням ресурсів, а також матеріального і морального стимулювання працівників за економію ресурсів і скорочення непродуктивних витрат і втрат.

Висновки та пропозиції

Проаналізувавши діяльність компанії “Автоюкс” можна зробити висновок, що загроз значно більше, ніж можливостей, компанії потрібно направляти максимум зусиль на подолання цих загроз. Проте сильних сторін більше ніж слабких, основною причиною є те, що автоперевезення зростають, особливо у розрізі зростання пасажиропотоків внаслідок проведення в Україні Євро 2012. Проте слабких сторін не набагато менше, оскільки існує досить багато конкурентів з аналогічними послугами, не реалізовуються основні стратегії співпраці з клієнтами. Підприємству “Автолюкс” потрібно покращувати якісь обслуговування, котра буде відповідати вартості перевезення. Для збільшення рентабельності підприємства необхідно збільшувати кількість вантажних перевезень спеціалізованих вантажів, а для цього необхідно придбати спеціалізовані автомобілі, ввести нові схеми та налагодити процеси організації перевезень пасажирів та вантажів.

Відповідно до проведеного аналізу основних п'яти сил мікросередовища, можна зробити такі висновки:

§ Інтенсивність конкуренції не є високою, так як на ринку мало представлені вітчизняні перевізники, які б займалися і пасажирськими, і вантажними перевезенням. Навіть міжнародні компанії на території України в основному займаються імпортом-експортом або кур'єрськими доставками. Саме така невелика конкуренція та малий розвиток ринку зумовлює невисоку якість послуг та обслуговування взагалі. Тому якщо б компанія серйозно зайнялася розвитком та організацією основних бізнес-процесів та технологій, вона б могла зайняти свою нішу, як представник даних послуг.

§ Бар'єри на вхід до ринку є досить низькими, немає жорстких обмежень щодо доступності ресурсів або монопольного становища якоїсь компанії, тому поява новачків на ринку є цілком можливо. Єдину більш значну перешкоду становить неоднозначна політика уряду України, яка під гаслом допомоги малому та середньому бізнесу підвищує податки та перешкоджає веденню підприємницької діяльності.

§ Основними постачальниками для компанії з автоперевезень є постачальники автомобілів та постачальники палива. Щодо першого виду, немає жодних суттєвих проблем зі співпраці, досить великий вибір як по якості продукції, так і по цінових характеристикам. Щодо другого виду знову ж таки нестабільна ситуація і в Україні, і у світі призводить до постійного підвищення вартості палива, а також до утворення тіньових об'єднань постачальників, що таким чином створюють приховану олігополію.

§ Різновид товарів-субститутів з однієї сторони обмежений можливостями і різновидом видів транспорту (залізничний, авіаційний, морський), з іншої сторони розгалужений через велику кількість перевізників по кожній сфері окремо.

§ Споживачі в основному є чутливими до ціни, чим зазвичай і визначають свій вибір. Важливим також є місцезнаходження філіалів компанії. Інформормованість є дуже високою, але рівень обслуговування клієнтів дуже низький, велика частота затримок, втрати або пошкодження вантажу, що формує недовіру та незадоволеність.

В цілому динаміка балансу підприємства прямує до зниження, що означає неефективну діяльність підприємства. Після розрахунків побачили невідповідність коефіцієнтів рекомендованому значенню. А загроза банкрутства знаходиться на досить високому рівні.

Для ефективного функціонування підприємству “Автолюкс” необхідно намагатись ліквідувати «вузькі місця». Показники намагатись зрівноважити з рекомендованими значеннями. Покращити діяльність підприємства можна за рахунок залучення інвестицій. Тому потрібно проводити політику для сприятливого клімату інвестицій.

Для досягнення фінансової стійкості підприємства слід здійснювати ефективне управління внутрішніми факторами його діяльності, яке полягає в:

- реалізації найефективніших шляхів розширення обсягів активів,

- підтриманні ефективності використаній необоротних активів,

- оптимізації складу і структури поточних активів, раціоналізації їх обороту.

- мобілізації залученого капіталу,

- забезпеченні самофінансування за рахунок прибутку, оптимізації податкових платежів, ефективної амортизаційної політики.

Размещено на Allbest.ru