Финансовая деятельность субъектов хозяйствования

Построение дивидендной политики по остаточному принципу. Расчет размера санационной прибыли предприятия. Определение объема реализации и выручку от реализации продукции в точке безубыточности. Расчет чистого денежного потока операционной деятельности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 23.07.2009
Размер файла 42,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Задача №1

Принято решение реорганизовать АО «Капитал» присоединив его к АО «Альфа». Соотношение, в соответствии с которым обмениваются корпоративные права в случае присоединения составляют 2:3. Как доплату к корпоративным правам АО «Альфа» выплачивает в пользу акционеров АО «Капитал» компенсацию в размере 2,5 грн. за каждую акцию номинальной стоимостью 50 грн.

Вычислить на сколько увеличится уставной фонд АО «Альфа» и составить баланс АО «Альфа» после реорганизации, если баланс обоих предприятий первоначально имели такой вид:

АО «Капитал», т.грн. АО «Альфа», т.грн.

Актив

Сумма

Пассив

Сумма

Актив

Сумма

Пассив

Сумма

Осн. Ср-ва

500

УФ

420

Осн. Ср-ва

1400

УФ

1200

Запасы и затраты

150

Доп. Кап

60

Запасы и затраты

300

Доп. Кап

300

Дебит. Задолж.

100

Резервный фонд

40

Дебит. Задолж.

200

Резервный фонд

200

Денежные средства

20

Обязательства

250

Денежные средства

100

Обязательства

300

Баланс

770

Баланс

770

Баланс

2000

Баланс

2000

Решение:

Определяем прирост УФ АО «Альфа» после реорганизации (2/3)-пропорции обмена

тогда прирост АО «Альфа» определяется следующим образом:

тогда УФ АО «Альфа» составит: 1200000 + 280000 = 1480000 грн.

Определяем компенсацию выплат, которые производит АО «Альфа» в пользу акционеров АО «Капитал»

Размер компенсационных выплат составит: 8400 * 2,5 грн. = 21000 грн.

Определяем прирост чистой стоимости АО «Альфа»

Прирост = УФ + Доп.к-л + Резерв.фонд. - Размер компенс.выплат -

- Ст-ть корпоративных прав

Прирост = 420 + 60 + 40 - 21 - 280 = 219000 грн.

Эта величина будет присоединена к величине дополнительного капитала АО «Альфа».

Денежные средства после реорганизации составят сумму

20 + 100 - 21 = 99000 грн.

Дополнительный капитал АО «Альфа» после реорганизации составит

300 + 219 = 519000 грн.

По таким статьям как: Основные средства, запасы и затраты, дебиторская задолженность, обязательства - производится суммирование.

Составим баланс АО «Альфа» после реорганизации.

Актив

Сумма

Пассив

Сумма

Основные средства

1900

УФ

1480

Запасы и затраты

450

Дополнительный капитал

519

Дебиторская задолженность

300

Резервный фонд

150

Денежные средства

99

Обязательства

550

Баланс

2749

Баланс

2749

Резервный фонд: Баланс - УФ - Доп.к-л - Обяз-ва = 150 грн.

Задача №2

За период 91-95г.г. предприятие «Омега» получило следующую прибыль:

1991 - 10000 грн.

1992 - 11000 грн.

1993 - 11000 грн.

1994 - 12000 грн.

1995 - 14000 грн.

Ставка дисконтирования 10%, количество корпоративных прав - 100.

Определить стоимость 1 корпоративного права.

Решение:

1-й вариант:

Определяем стоимость корпоративного права на начало 1991 г.

-

- стоимость всех корпоративных прав.

Стоимость одного корпоративного права:

2-й вариант:

Определяем стоимость корпоративного права на конец 1995 г.

Стоимость одного корпоративного права:

Задача №3

Маржинальная прибыль на единицу реализованной продукции - 5 грн., условно-переменные затраты на единицу продукции - 4 грн., условно-постоянные затраты на производство товарной продукции - 600 т.грн.

Определить объем реализации и выручку от реализации продукции в точке безубыточности.

Решение:

Выручка от реализации в точке безубыточности определяется по формуле:

,

F - условно-постоянные затраты

v - условно-переменные затраты

p - цена реализованной продукции

a - маржинальная прибыль

Объем реализации в точке безубыточности определяется по формуле:

р = 4 + 5 = 9

Задача №4

УФ предприятия «Фактор» составляет 100 т.грн., убытки - 12 т.грн. Общими сборами было принято решение об уменьшении УФ предприятия путем аннулирования корпоративных прав номинальной стоимостью 11 т.грн. Один из кредиторов частично списал краткосрочную задолженность по уплате% за пользование кредитом на сумму 2000 грн.

Определить размер санационной прибыли и составить баланс предприятия после осуществления всех этих мероприятий.

Решение:

Санационная прибыль равна:

11000 + 2000 = 13000 грн.

Эта прибыль пойдет на покрытие убытков в сумме 12000 грн., оставшаяся прибыль в размере 1000 грн. пойдет на формирование резервного фонда предприятия.

Составим баланс после проведения санации:

Актив

Сумма

Пассив

Сумма

Основные средства

60000

УФ

89000

Запасы и затраты

30000

Дополнительный капитал

1000

Дебиторская задолженность

15000

Резервный фонд

10000

Денежные средства

3000

Обязательства

8000

Баланс

108000

Баланс

108000

Задача №5

УФ АО «Плазма» составляет 1млн.грн. (20 тыс акций * 50 грн.). Было принято решение увеличить УФ на 50%, т.е соотношение в соответствии с которым осуществляется эмиссия 2:1. Биржевой курс акции до увеличения УФ составляет - 100 грн., курс эмиссии новых акций - 70 грн.

Определить размер прибыли, убытка на каждую акцию после проведения эмиссии.

УФ

Номинальная стоимость

Количество акций

Курс, грн.

Общая курсовая стоимость, грн.

Начальный

1000000

20000

100

2000000

Сумма увеличения

500000

10000

70

700000

Решение:

Определим биржевой курс акции предприятия после эмиссии:

Акции

Соот-шение

Старый курс

Курс эмиссии

Новый курс

Курс

ст-ть 1

Курс

ст-ть 2

Курс Прибыли (убытки)

Старые

2

100

-

90

100*2=200

2*90=180

-20

Новые

1

-

70

90

70*1=70

1-90=90

+20

Вместе

270

270

0

Вывод: Предприятие после эмиссии новых акций получило убыток в размере 20 грн. на каждую старую акцию и прибыль в размере 20 грн. на каждую новую акцию, что взаимно погасило друг друга.

Задача №6

Предприятию «Арарат» предлагается к реализации инвестиционный проект, который характеризуется следующими затратами и поступлениями:

Потоки средств \ годы

1

2

3

4

5

Расходы

1000

Прибыль

200

300

300

600

Решение:

П - прибыль

Р - расходы

i - ставка дисконтирования

n - год

NPV > 0 - принять решение

NPV < 0 - отказаться

NPV = 0

NPV > 0 - инвестиционный проект следует принять.

Задача №7

В течение последних 6 лет предприятие получало следующую прибыль по годам:

1 - 80 тыс.грн. 2 - 70 тыс.грн. 3 - 90 тыс.грн.

4 - 100 тыс.грн. 5 - 95 тыс.грн. 6 - 60 тыс.грн.

Количество обычных акций в обращении - 1000 шт. размер дивидендов по итогам 1 года - 20 грн. (1 акция). Предприятие проводит политику увеличения размера дивиденда на 25% ежегодно. В долгосрочном периоде (на конец 6 года). Размер дивидендного выхода зафиксирован на уровне 50%.

Заполнить таблицу.

Решение:

Годы

Чистая прибыль

Количество акций

Прибыль на 1 акцию

Прирост дивидендов

Дивиденд на 1 акцию

Дивидендный выход

1

80000

1000

80

20

25%

2

70000

1000

70

25%

25

35,7%

3

90000

1000

90

25%

31,25

34,7%

4

100000

1000

100

25%

39,06

39,06%

5

95000

1000

95

25%

48,8

49%

6

60000

1000

60

-38,5%

30

50%

20 * 1,25 = 25

25 * 1,25 = 31,25

31,25 * 1,25 = 39,06

39,06 * 1,25 = 48,8

1 год = 20/80 * 100% = 25%

2 год = 25/70 * 100% = 35,7%

3 год = 31,25/90 * 100% = 34,7%

4 год = 39,06/100 * 100% = 39,06%

5 год = 48,8/95 * 100% = 49%

6 год = 30/60 * 100% = 50%

Прирост дивидендов:

Задача №8

По предприятию «Сальва» имеются следующие данные за отчетный период:

Показатели

Сумма

1

Прибыль от продажи продукции

18740

2

Прибыль от вложения 14 т.грн. на депозит сроком - 1,5 года по 12% годовых

2520

3

Прибыль, получения от транспортного цеха

11670

4

Уплата налога на прибыль

5980

5

Задолженность перед бюджетом в сумме

9105

6

Задолженность предприятия «Востов» перед предприятием «Сальва»

3250

7

Не произведенная оплата за пользование кредитом

2200

8

Снижение по НВП в сумме

7569

9

Среднегодовая стоимость ОС на начало года

39270

10

Амортизация нематериальных активов

9780

11

Увеличение резервного фонда

13460

12

Ускоренная амортизация 1 год

15%

Предприятие закупило оборудование на сумму

I кв. - 1370 грн. II кв. - 8579 грн.

В следствии нового поступления ОС осуществляющих вывод ОС в I кв. на сумму 2750 грн.

Рассчитать чистый денежный поток операционной деятельности предприятия «Сальва» за отчетный период.

Решение:

где - чистая прибыль

- амортизация ОС

- амортизация нематериальных активов

-изменение кредитной задолженности

-изменение дебиторской задолженности

- изменение объемов незаконченного производства

- изменение резервного фонда

S = 1400 (1 + 0,12 * 15) - 1400 = 2520 грн.

ЧП = 18740 + 2520 + 11670 - 5980 = 26950 грн.

Аос = 42524,5 *,15 = 6378,67 грн.

Ана = 9750 грн.

= +9105 + 2200 = +11305 грн.

= -3250 грн. = +7569 грн. = +13460 грн.

ЧДП = 26950 + 6378,67 + 9780 + 11305 - 3250 + 7569 + 13460 = 72192,67 грн.

Задача №9

Компания «Дакт» ожидает на протяжении следующих 7 лет получить чистую прибыль и понести расходы в размере:

Поток \ год

1

2

3

4

5

6

7

Чистая прибыль

3000

2250

1400

2200

3000

2700

2500

Расход

1400

2000

2000

2000

2100

2900

1800

Определить размер дивиденда на 1 акцию (по каждому году) и объем внешнего финансирования в каждом году, если дивидендная политика строится по остаточному принципу.

Решение:

В настоящее время акции капитальной компании состоит из 1млн. акций на которых компания обязана выплатить дивиденды 2 грн. на 1 акцию

Прибыль на выплату дивидендов

Дивиденд на 1 акцию

Внешнее финансирование

1

1600

1,6

-

2

250

0,25

-

3

-

-

600

4

200

0,2

-

5

900

0,9

-

6

-

-

200

7

700

0,7

-

Задача №10

Известно, что владелец акции АО «Сигма» ожидает получить в течении следующих 3 лет по 20 грн. дивидендов ежегодно. Норма текущей доходности акции данного типа - 11%.

Определить текущую рыночную стоимость акции.

Решение:

НД - норма доходности

Д - дивиденды

Стоимость акции - 48,86 грн.


Подобные документы

  • Оценка резервов увеличения прибыли предприятия от реализации нефтепродуктов. Факторный анализ прибыли с целью выявления факторов, оказывающих отрицательное влияние на величину прибыли. Расчет балансовой, чистой прибыли и прибыли от реализации продукции.

    курсовая работа [70,6 K], добавлен 24.04.2014

  • Определение основных задач анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции, а также получения прибыли. Выявление резервов увеличения объема реализации рентабельной продукции и суммы прибыли.

    реферат [21,9 K], добавлен 21.07.2011

  • Расчет формулы для определения изменения валового дохода от реализации в результате снижения ставки косвенных налогов. Влияние физического объема реализации продукции на величину прибыли. Размер зоны безопасности и уровень риска неполучения прибыли.

    контрольная работа [56,6 K], добавлен 11.12.2012

  • Экономическая эффективность реализации инвестиционного проекта, расчет чистого дисконтированного дохода и индекса рентабельности инвестиций при заданной проектной дисконтной ставке. Графически и расчетным путем определение точки безубыточности проекта.

    контрольная работа [490,8 K], добавлен 09.07.2009

  • Значение и типы дивидендной политики, этапы ее формирования и определяющие факторы. Разработка дивидендной политики предприятия: расчет, порядок и форма выплаты, уровни дивидендных выплат на одну акцию. Оценка эффективности дивидендной политики.

    курсовая работа [258,4 K], добавлен 10.02.2011

  • Аналитические методы и методы прямого счета прибыли от реализации продукции. Расчет величины прибыли в плановом периоде, формируемой за счет изменения цен. Расчет коэффициента сортности, величины прибыли по сравнимой товарной продукции на плановый период.

    контрольная работа [81,4 K], добавлен 08.01.2010

  • Расчет годовых сумм амортизационных отчислений. Влияние амортизационной политики предприятия на себестоимость, размер прибыли, рентабельность продукции, величину денежного потока. Исходные данные, график изменения показателей в течение пяти лет.

    практическая работа [174,5 K], добавлен 02.03.2010

  • Бизнес-проект прогнозных показателей финансовой деятельности на примере предприятия ООО "Честер". Определение себестоимости продукции: расчет материальных затрат, оплаты труда, снабжения и реализации. Анализ показателей баланса и финансового состояния.

    бизнес-план [149,8 K], добавлен 22.12.2010

  • Анализ объема реализации готовой продукции на примере ЗАО "Горковский рыбозавод". Экспресс-анализ финансового состояния, диагностика вероятности банкротства. Расчет и методика оценки резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

    курсовая работа [165,6 K], добавлен 14.08.2013

  • Определение кредитоспособность клиента. Расчет объема реализации и прибыли предприятия, сметы затрат на производство продукции, плановой потребности в оборотных средствах, их прироста и источников финансирования. Заполнение "Баланса доходов и расходов".

    курсовая работа [62,4 K], добавлен 12.05.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.