Размещено на http://www.allbest.ru/

ЗМІСТ

Вступ

1 Характеристика підприємства

2 Аналіз формування і розміщення фінансових ресурсів підприємства

2.1Аналіз майна підприємства

2.2 Аналіз фінансових коефіцієнтів підприємства

2.3 Аналіз капітала підприємства ВАТ «Азот»

3 Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Азот»

4 Аналіз ліквідності і платоспроможності ВАТ «Азот»

5 Аналіз фінансової діяльності ВАТ «Азот»

6 Аналіз рентабельності ВАТ «Азот»

Висновок

Список використаної літератури

ВСТУП

Розвиток ринкових відносин підвищує відповідальність і самостійність підприємств та інших суб'єктів ринку в підготовці та прийнятті управлінських рішень. Ефективність цих рішень багато в чому залежить від об'єктивності, своєчасності та всебічності оцінювання існуючого й очікуваного фінансового стану підприємства.

Становлення ринковойї економіки в Україні, поява фінансових ринків, пріорітет фінансових ресурсів об'єктивно сприяли розвитку такого важливого напрямку аналітичної роботи, як фінасовий аналіз.

У цій роботі ми проведемо аналіз фінансового стану підприємства ВАТ «Азот» за 2007 -2009 р. на основі річної фінансової звітності. А саме, оцінимо майновий стан підприємства на підставі балансу, в результаті чого зможемо визначити абсолютні і відносні зміни статей балансу за аналізований період, простежимо тенденції їх зміни і визначимо структуру фінансових ресурсів підприємства. Проаналізуємо фінансові результати діяльності підприємства (форма № 2), визначимо чинники, що найбільш вплинули на формування чистого прибутку (збитку) підприємства. Також розрахуємо деякі абсолютні і відносні показники (коефіцієнти) для оцінки фінансової стійкості, рентабельності, ділової активності, ліквідності та платоспроможності.

1 ХАРАКТЕРИСТИКА ПІДПРИЄМСТВА

ВАТ «Азот» має багату i цiкаву iсторiю створення та розвитку. Якщо об`єктивно розглядати iсторiю пiдприємства, то потрiбно згадати найбiльш важливi дати та подiї. В хронологiчному порядку вони розгорталися таким чином:

Серпень 1962 року - Постановою Ради Мiнiстрiв Української РСР № 923 затверджено проектне завдання на будiвництво заводу азотних добрив Черкаського раднаргоспу в м. Черкаси.

Вересень 1962 року - закладено перший камiнь у фундамент майбутнього заводу.

У 1962 роцi розпочалося будiвництво амiачного виробництва потужнiстю 108 тисяч тонн у рiк.

В 1962 роцi прийнято Постанову Ради Мiнiстрiв СРСР № 171 "Про розширення виробництва iонообмiнних матерiалiв в 1962- 1965 роках".

Травень 1963 року прийнято Постанову Ради Мiнiстрiв УРСР № 559 Про об'єднання заводу азотних добрив iз заводом iонообмiнних смол, що будується" i визначена повна назва пiдприємства - Черкаський хiмiчний комбiнат.

Грудень 1964 року - введено в дiю вiддiлення по виробництву амiачної води потужнiстю 432 тисячi тонн у рiк.

14 березня 1965 року введено в дiю першу чергу амiаку потужнiстю 108 тисяч тонн у рiк. Отримано перший амiак.

1967 рiк - введено в дiю дослiдно-промисловий цех виробництва iонообмiнних смол.

1968 рiк - введено в дiю головний цех по виробництву катiонiту потужнiстю 2680 тонн у рiк.

У груднi 1968 року введено в дiю цех по виробництву карбамiду потужнiстю 360 тисяч тонн у рiк.

У травнi 1970 року введено в дiю другу чергу амiачного виробництва потужнiстю 400 тисяч тонн амiаку в рiк.

1970 рiк - введено в дiю цех слабкої азотної кислоти потужнiстю 360 тисяч тонн у рiк, цех по виробництву амiачної селiтри потужнiстю 450 тисяч тонн у рiк.

В 1972- 73 роках введено в дiю потужностi третьої черги виробництва амiаку потужнiстю 400 тисяч тонн у рiк, цех по виробництву амiачної селiтри потужнiстю 900 тисяч тонн у рiк, цех по виробництву слабкої азотної кислоти потужнiстю 720 тисяч тонн у рiк.

У травнi 1973 року була отримана перша мiльйонна, з початку пуску цеху, тонна карбамiду.

У червнi 1973 року була отримана перша мiльйонна, з початку пуску цеху, тонна амiаку.

1975 рiк - введено в дiю виробничi потужностi по виробництву анiонiту, Черкаський хiмiчний комбiнат перетворений у Черкаське виробниче об'єднання «Азот».

1979 рiк - введено в дiю цех по виробництву амiаку потужнiстю 450 тисяч тонн у рiк.

1980 рiк - введено в дiю цех по виробництву карбамiду потужнiстю 330 тисяч тонн у рiк.

В 1984- 85 роках введено в дiю виробництво капролактаму потужнiстю 50 тисяч тонн у рiк.

В 1987- 88 роках введено в дiю цех по виробництву карбамiду потужнiстю 330 тисяч тонн у рiк.

1988 рiк - введенно в експлуатацiю цеху побутової хiмiї.

У липнi 1993 року введено в експлуатацiю виробництва КАС-32 потужнiстю 180 тисяч тонн у рiк.

У груднi 1995 року Черкаське виробниче об'єднання «Азот» перетворено у Вiдкрите Акцiонерне Товариство «Азот» м. Черкас.

2000 рiк - ведеться будiвництво лiнiї по кристалiзацiї капролактаму.

Правління ВАТ «Азот» базується на корпоративних принципах: обрано спостережну раду, виконавчу дирекцію, ревізійну комісію, щорічно проводяться загальні збори акціонерів.

В структуру ВАТ «Азот» входять такі підрозділи: 18 цехів основного виробництва, в тому числі виробництво капролактаму, іонообмінних смол, аміаку, карбаміду, аміачної селітри, азотної кислоти, мінеральних добрив - карбамідо-аміачної суміші (КАС).

В структуру товариства входять 26 допоміжних цехів, а також медико-санітарна частина, соціально-комунальний відділ, комбінат громадського харчування.

Виконавча дирекція здійснює керівництво поточною діяльністю товариства. До компетенції Виконавчої дирекції товариства належить вирішення оперативних питань господарської діяльності ВАТ «Азот», визначення штатів та структури товариства, умов праці працівників товариства, визначення порядку впровадження та прийняття в експлуатацію заходів, спрямованих на будівництво, розширення, реконструкцію, технічне переозброєння та капітальний ремонт. Роботою Виконавчої дирекції керує генеральний директор ВАТ «Азот» (рисунку 1.1).

Рисунок 1.1 - Організаційна структура підприємства ВАТ «Азот»

На ВАТ «Азот» виробляється 11 видiв хiмiчної продукцiї. Якiсть всiх видiв продукцiї вiдповiдає нацiональним та свiтовим стандартам якостi, що пiдтверджено отриманими нагородами, сертифiкатами якостi, iншими документами. Назва продукції :

- Аміак рідкий технічний

- Селітра аміачна марки Б

- Карбамід марки Б

- Амиак водний технічний марки А і Б

- Карбамідо-аміачна суміш (КАС)

- Cульфат амонію

- Капролактам рідкий

- Смоли іонообмінні - катіоніти КУ-2-8

- Смоли іонообмінні - аніоніти АВ-17-8

- Кисень рідкий технічний і медичний

- Селітра аміачна у 50 кг мішках

Мета діяльності Відкритого акціонерного товариства «Азот», м. Черкаси - виробництво та реалізація конкурентоспроможної високоякісної продукції: мінеральних добрив, капролактаму, іонообмінних смол тощо для задоволення потреб замовників, акціонерів, партнерів товариства та суспільства.

Керівництво товариства та спеціалісти в межах їх компетенції вважають своїм обов'язком постійно підтримувати і контролювати необхідний рівень питань якості продукції, охорони навколишнього середовища та безпеки праці.

Відкрите акціонерне товариство «Азот» постійно проводить роботу з підвищення якості продукції, з метою задоволення вимог та очікувань споживачів (замовників) до якості; зі створення безпечних умов праці та зниження техногенного навантаження на навколишнє середовище.

2 АНАЛІЗ ФОРМУВАННЯ І РОЗМІЩЕННЯ ФІНАНСОВІХ РЕСУРСІВ ПІДПРИЄМСТВА

2.1 Аналіз майна підприємства

Зведення про розміщення капіталу, що є у розпорядженні підприємства, містяться в активі балансу. Кожному виду розміщуваного капіталу відповідає певна стаття активу балансу.

Баланс підприємства дає ряд найважливіших характеристик, що описують фінансово-майнове положення підприємства:

1. Загальна вартість майна підприємства;

2. Вартість необоротних активів;

3. Вартість мобільних (оборотних) активів, що включають товарно-матеріальні запаси, дебіторську заборгованість, грошову готівку.

Дослідження структури та динаміки фінансового стану підприємства проводиться за допомогою порівняльного аналітичного балансу. Такий баланс можна одержати з вихідного балансу шляхом ущільнення окремих статей і доповнення його показниками структури, динаміки та структурної динаміки вкладень і джерел коштів підприємства за звітний період.

Використовуючи порівняльний аналітичний баланс підприємства, можна всебічно проаналізувати та оцінити структуру капіталу складу джерел формування майна підприємства, розміщення коштів в активах підприємства.

Аналізований баланс представлений в додатках А, Б. Проведемо аналіз структури та динаміки статей балансу на підставі порівняльного аналітичного балансу (дивись таблиці 2.1, 2.2).

Таблиця 2.1 - Порівняльний аналітичний баланс підприємства ВАТ «АЗОТ» за 2007 рік, в тис. грн.

Стаття баланса	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміни за звітний період
	Тис. грн	Питома вага, %	Тис. грн.	Питома вага, %	Абсолютні, тис.грн.	Темп приросту, %	Структури, %	Частка пунктів
АКТИВ
1 Майно разом	2218709	100	3400245	100,0000	1181536	53,2533	100	0
1.1 Необоротні активи	1215901	54,8022	1363740	40,1071	147839	12,1588	12,5124	-14,6951
1.1.1 Нематеріальні активи	7997	0,3604	6595	0,1940	-1402	-17,5316	-0,1187	-0,1665
1.1.2 Незавершене будівництво	83664	3,7708	151336	4,4507	67672	80,8854	5,7275	0,6799
1.1.3 Основні засоби	1120740	50,5132	1202312	35,3596	81572	7,2784	6,9039	-15,1536
1.1.4 Довгострокова дебіторська заборгованість	3203	0,1444	3203	0,0942	0	0,0000	0,0000	-0,0502
1.2 Оборотні активи	1002537	45,1856	2036226	59,8847	1033689	103,1073	87,4869	14,6991
1.2.1 Запаси	315807	14,2338	470110	13,8258	154303	48,8599	13,0595	-0,4080
1.2.2Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	141346	6,3706	550599	16,1929	409253	289,5399	34,6374	9,8223
1.2.3 Дебіторська заборгованість за рахунками	492450	22,1953	855349	25,1555	362899	73,6926	30,7142	2,9602
1.2.4 Грошові кошти та їх еквіваленти	51672	2,3289	144598	4,2526	92926	179,8382	7,8648	1,9237
1.2.5 Інші оборотні активи	5098	0,2298	6808	0,2002	1710	33,5426	0,1447	-0,0296
1.3 Витрати майбутніх періодів	271	0,0122	279	0,0082	8	2,9520	0,0007	-0,0040
ПАСИВ
2 Джерела майно разом	2218709	100	3400245	100	1181536	53,2533	100	0
2.1 Власний капітал	1535419	69,2033	1910123	56,1760	374704	24,4040	31,7133	-13,0272
2.1.1 Статутний капітал	1056490	47,6173	1056490	31,0710	0	0,0000	0,0000	-16,5463
2.1.2 Додатковий вкладений капітал	9935	0,4478	9935	0,2922	0	0,0000	0,0000	-0,1556
2.1.2 Інший додатковий капітал	649178	29,2593	648146	19,0617	-1032	-0,1590	-0,0873	-10,1975
2.1.3 Резервний капітал	6681	0,3011	24754	0,7280	18073	270,5134	1,5296	0,4269
2.1.4 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-186865	-8,4222	170798	5,0231	357663	-191,4018	30,2710	13,4453
2.2 Забезпечення наступних виплат та платежів	4683	0,2111	6055	0,1781	1372	29,2975	0,1161	-0,0330
2.3 Позиковий капітал	678607	30,5857	1484067	43,6459	805460	118,6931	68,1706	13,0602
2.3.1 Довгострокові зобов'язання	212980	9,5993	150953	4,4395	-62027	-29,1234	-5,2497	-5,1598
2.3.2 Короткострокові кредити та позики	183595	8,2749	945240	27,7992	761645	414,8506	64,4623	19,5243
2.3.3 Кредиторська заборгованість та поточні зобов'язання	175542	7,9119	387874	11,4072	212332	120,9579	17,9708	3,4953

Таблиця 2.2 - Порівняльний аналітичний баланс підприємства ВАТ «АЗОТ» за 2008 рік, в тис. грн.

Стаття баланса	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміни за звітний період
	Тис. грн	Питома вага, %	Тис. грн.	Питома вага, %	Абсолютні, тис.грн.	Темп приросту, %	Структури, %	Частка пунктів
АКТИВ
1 Майно разом	1749652	100	2218709	100,0000	469057	26,8086	100	0
1.1 Необоротні активи	1271397	72,6657	1215901	54,8022	-55496	-4,3650	-11,8314	-17,8635
1.1.1 Нематеріальні активи	10133	0,5791	7997	0,3604	-2136	-21,0796	-0,4554	-0,2187
1.1.2 Незавершене будівництво	54102	3,0922	83664	3,7708	29562	54,6412	6,3024	0,6787
1.1.3 Основні засоби	1203463	68,7830	1120740	50,5132	-82723	-6,8737	-17,6360	-18,2698
1.1.4 Довгострокова дебіторська заборгованість	3318	0,1896	3203	0,1444	-115	-3,4659	0,0000	-0,0453
1.2 Оборотні активи	478019	27,3208	1002537	45,1856	524518	109,7274	111,8239	17,8648
1.2.1 Запаси	243681	13,9274	315807	14,2338	72126	29,5985	15,3768	0,3064
1.2.2 Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	23411	1,3380	141346	6,3706	117935	503,7589	25,1430	5,0326
1.2.3 Дебіторська заборгованість за рахунками	209368	11,9663	492450	22,1953	283082	135,2079	60,3513	10,2291
1.2.4 Грошові кошти та їх еквіваленти	12028,4	0,6875	51672	2,3289	39643,6	329,5833	8,4518	1,6414
1.2.5 Інші оборотні активи	1200	0,0686	5098	0,2298	3898	324,8333	0,8310	0,1612
1.3 Витрати майбутніх періодів	236	0,0135	271	0,0122	35	14,8305	0,0075	-0,0013
ПАСИВ
2 Джерела майно разом	1749652	100	2218709	100	469057	26,8086	100	0
2.1 Власний капітал	1266337	72,3765	1535419	69,2033	269082	21,2488	57,3666	-3,1732
2.1.1 Статутний капітал	1056490	60,3829	1056490	47,6173	0	0,0000	0,0000	-12,7655
2.1.2 Додатковий вкладений капітал	9935	0,5678	9935	0,4478	0	0,0000	0,0000	-0,1200
2.1.2 Інший додатковий капітал	650930	37,2034	649178	29,2593	-1752	-0,2692	-0,3735	-7,9441
2.1.3 Резервний капітал	1459	0,0834	6681	0,3011	5222	357,9164	1,1133	0,2177
2.1.4 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-450863	-25,7687	-186865	-8,4222	263998	-58,5539	56,2827	17,3465
2.2 Забезпечення наступних виплат та платежів	4464	0,2551	4683	0,2111	219	4,9059	0,0467	-0,0441
2.3 Позиковий капітал	478851	27,3684	678607	30,5857	199756	41,7157	42,5867	3,2173
2.3.1 Довгострокові зобов'язання	97171	5,5537	212980	9,5993	115809	119,1806	24,6897	4,0455
2.3.2 Короткострокові кредити та позики	85628	4,8940	183595	8,2749	97967	114,4100	20,8859	3,3809
2.3.3 Кредиторська заборгованість та поточні зобов'язання	104616	5,9792	175542	7,9119	70926	67,7965	15,1210	1,9327

На підставі структурних та динамічних змін в активі і пасиві порівняльного аналітичного балансу можна зробити наступні висновки: майно підприємства за 2007 рік збільшилось на 26,81% (з 1749652 тис. грн. на початок року до 2218709,2 на кінець року), а в 2008 році на 53,25% (з 2218709 тис. грн. на початок періоду до 3400245 тис. грн. на кінець періоду). При цьому приріст необоротних активів у 2008 році склав 12,16% (з 1215901 тис. грн. на початок звітного періоду до 1363740 тис. грн. на кінець звітного періоду). Вартість оборотних активів збільшилася у 2007 році на 109,73% (на 524518 тис. грн.), а у 2008 році - на 103,11% ( на 1033689 тис. грн.). Витрати майбутніх періодів збільшились у 2007 році на 14,83% (з 236 тис. грн. на початок року до 271 тис. грн. на кінець року), а у 2008 році всього на 2,95% (з 271 тис. грн. на початок року до 279 тис. грн. на кінець року).

Найбільшу частку необоротних активів складає незавершене будівництво (54,64% в 2007 р. і 80,89% в 2008р.) - це характеризує орієнтацію підприємства на створення матеріальних умов для розширення основної діяльності. При цьому питома вага незавершеного будівництва в загальній сумі активів підприємства вкрай незначна - усього 3,09% на початок 2007р. і 3,77% на кінець 2007р., в 2008 р. - 3,77% і 4,45% відповідно.

У складі оборотних активів запаси збільшилися у 2007 р. на 29,6% (з 243681 тис. грн. на початок року до 3115807 тис. грн. на кінець року), а у 2008 р. - на 48,86% (з 315807 тис. грн. на початок року до 470110 на кінець року). Значну частку оборотних коштів підприємства складає дебіторська заборгованість, отже, від її зміни значно залежить і зміна суми всіх оборотних коштів. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги зросла в 2007 р. на 503,76% (на 117935 тис.грн.), а в 2008 р. на 289,54% (на 409253 тис. грн.). А дебіторська заборгованість за розрахунками зросла 135,21% у 2007 р. і на 73,69% у 2008 р..У структурі джерел формування майна підприємства частка позикового капіталу (68,17% у 2008 р.) значно перевищує власний капітал (31,71% у 2008 р.). Така ситуація відбувається внаслідок наявності кредиторської заборгованості і поточних зобов'язань (175542 тис. грн. на початок періоду та 387874 тис. грн. на кінець періоду) і короткострокових кредитів та позики (183595 тис. грн. на початок періоду та 945240 тис. грн. на кінець періоду), які, в свою чергу, викликало істотне зростання позикового капіталу (в 2007 р. на 199756 тис. грн., у 2008 р. на 805460 тис. грн).

2.2 Аналіз фінансових коефіцієнтів підприємства

Для проведення повного аналізу структури активів необхідно розрахувати наступні відносні показники:

1. Найбільш загальну структуру активів характеризує коефіцієнт спів відношення оборотних і необоротних активів (коефіцієнт мобільності)

Для підприємства «Азот» на початок і кінець 2007 року цей коефіцієнт склав

Відповідно за 2008

рік

Якщо

то важається, що підприємство має легку структуру балансу, в інакшому випадку - структура активів важка.

Розрахунок цього коефіцієнта показав,

таким чином, підприємство має важку структуру активів.

2. Коефіцієнт, що показує частку основних засобів активів

3. Коефіцієнт концентрації майна

Для підприємства «Азот» на початок і кінець 2007 року цей коефіцієнт склав

А на початок і кінець 2008 року

4. Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах

5. Частка оборотних виробничих фондів в оборотних актах

Для підприємства «Азот» на початок і кінець 2007 року цей коефіцієнт склав

На початок і кінець 2008 року:

Для оцінки фізичного і морального зносу основних засобів розрахуємо:

1. Коефіцієнт зносу основних засобів

або 89,3%

або 90%

або 90%

або 89,5%

Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує частку вартості, списану на витрати в попередніх періодах. До 50% значення коефіцієнта прийнятно, більше 50% - основні засоби «зношені». В данному випадку основні засоби зношені.

К

Коефіцієнт оновлення основних засобів

Для нашого підприємства цей коефіцієнт склав:



Даний коефіцієнт визначає частину від наявних на кінець звітного періоду основних засобів, яка складає нові основні засоби.

Коефіцієнт вибуття основних засобів

Показує, яка частина основних засобів, з якими підприємство почало діяльність у звітному періоді, вибула з різних причин.

Результати розрахунків фінансових коефіцієнтів представлені в таблиці 2.3.

Таблиця 2.3 - Аналіз майна підприємства ВАТ «Азот» за 2007-2008 рік

Коефіціент	2007	2008
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів	0,3762	0,8247	0,8247	1,4933
Коефіцієнт основних засобів в активах	0,6878	0,5051	0,5051	0,3536
Коефіцієнт концентрації майна	0,8357	0,6513	0,6513	0,4816
Коефіцієнт довгострокових фінансових інвестицій в активах	0,00021	0,00013	0,00013	0,000086
Коефіцієнт оборотних виробничих фондів в оборотних актах	0,4285	0,2404	0,2404	0,1438
Коефіцієнт зносу основних засобів	0,8932	0,9	0,9	0,895
Коефіцієнт оновлення основних засобів	0,04	0,01595
Коефіцієнт вибуття основних засобів	0,04	0,0162

Інтерпретація отриманих результатів представлена на рисунку 2.2.

Рисунок 2.2 - Аналіз майна підприємства ВАТ «Азот»

Аналізуючи фінансові коефіцієнти, ми бачимо, що у підприємства зменшились коефіцієнт основних засобів в активах, коефіцієнт концентрації майна, коефіцієнт зносу основних засобів майже не змінився ,однако він перевищую рівень допустимих значень, що говорить про те, що основні засоби підприємства дуже зношені. Збільшились коефіцієнти оновлення основних засобів та вибуття основних засобів. З цього можна зробити висновки, що протягом 2007-2008 рр. ВАТ «Азот» не розширював своє виробництво та не проводив оновлення основних засобів.

2.3 Аналіз капітала підприємства ВАТ «АЗОТ»

Капітал підприємства - це фінансові ресурси підприємства, використовувані для фінансування предметів і засобів праці, робочої сили, інших елементів виробництва і фінансових інструментів.

Фінансові ресурси підприємства - це сукупність грошових фондів, які має в своєму розпорядженні підприємство.

Відомості, які приводяться в пасиві балансу, дозволяють визначити, які зміни відбулися в структурах власного і позикового капіталів, скільки привернуто в оборот підприємства довгострокових і короткострокових засобів, який об'єм зобов'язань підприємства, які склад і структура кредиторської заборгованості. Пасив показує, звідки узялися засоби, направлені на формування майна підприємства.

Для аналізу формування капіталу підприємства необхідно обчислити фінансові коефіцієнти, що характеризують структуру капіталу підприємства. До них відносяться:

1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії), що показує частку власних засобів в загальній сумі джерела фінансування

2. Коефіцієнт фінансової залежності, що показує скільки совокупних джерел засобів доводиться на одиницю власних засобів

3. Коефіцієнт фінансового ризику, що показує скільки позикових засобів доводиться на одиницю власних джерел фінансування

Коефіцієнт фінансової стабільності, що показує скільки власних засобів доводиться на одиницю позикових джерел фінансування



Коефіцієнт фінансової стійкості, показує частку стабільних джерел фінансування у їх загальному об'ємі:

6. Коефіцієнт маневреності власного капіталу, показує частку власних засобів, які знаходяться у мобільній формі:

7. Коефіцієнт структури довгострокових джерел фінансування, деталізує структуру постійного капіталу підприємства

8. Коефіцієнт структури покриття довгострокових заборгованостей, показує долю необоротних активів , котрі були профінансовані зовнішнім джерелом:

9. Коефіцієнт концентрації короткострокових заборгованостей, деталізує структуру обов'язків підприємства

Результати розрахунків фінансових коефіцієнтів, що характеризують структуру капіталу підприємства представлені в таблиці 2.4

Таблиця 2.4 - Аналіз капіталу ВАТ «Азот» за 2007-2008 рр

Коефіціент	2007	2008
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Коефіцієнт автономії	0,7238	0,692	0,692	0,5618
Коефіцієнт фінансової залежності	1,3817	1,445	1,445	1,78
Коефіцієнт фінансового ризику	0,1419	0,2569	0,2569	0,4655
Коефіцієнт фінансової стабільності	7,0488	3,8929	3,8929	2,1482
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,7793	0,788	0,788	0,6061
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	-0,0039	0,2081	0,2081	0,2860
Коефіцієнт структури довгострокових джерел фінансування	0,0712	0,1218	0,1218	0,0732
Коефіцієнт структури покриття довгострокових заборгованостей	0,0764	0,1752	0,1752	0,1107
Коефіцієнт концентрації короткострокових заборгованостей	0,7971	0,6861	0,6862	0,8983

Інтерпретація отриманих результатів представлена на рисунку 2.3.



Рисунок 2.3 - Аналіз капітала підприємства ВАТ «Азот»

Аналізуючи фінансові коефіцієнти, що характеризують структуру капіталу підприємства, можна зробити наступні висновки: коефіцієнт фінансової автономії за звітний період зменшився, отже, збільшився ризик появи фінансових труднощів у майбутньому; коефіцієнт фінансової залежності збільшився, що свідчить про підвищення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства; коефіцієнт фінансового ризику, збільшився, таким чином, звеличив кількість позикових коштів на одиницю власних джерел фінансування. Помітно збільшився і коефіцієнт маневреності власного капіталу, що позитивно характеризує зміни у фінансовому стані підприємства, оскільки свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати власними оборотними коштами.

фінансовий стійкість капітал ліквідність

3 Аналіз фінансової стійкості ВАТ «АЗОТ»

Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють стабільність діяльності підприємства з погляду довгострокової перспективи.

Стійкість багато в чому залежить від оптимальності структури джерел капіталу (співвідношення власних і позикових засобів), структури активів підприємства, і насамперед - від співвідношення основних і оборотних засобів, а також від врівноваженості активів і пасивів підприємства.

Фінансова стійкість - це такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство, вільно маневруючи грошовими коштами, здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити непереривний процес виробничо-торгової діяльності, а також провести витрати на його розширення і оновлення.

Ступінь фінансової незалежності підприємства можна оцінювати за різними показниками:

- рівню забезпеченості матеріальних оборотних коштів (запасів) стабільними джерелами фінансування;

- платоспроможності підприємства, тобто його потенційній можливості покрити термінові зобов'язання мобільними активами;

- частини власних стабільних джерел в сукупних джерелах фінансування діяльності підприємства.

Основним абсолютним показником фінансової стійкості є сума власних оборотних коштів. Сума власних оборотних коштів (чистий оборотний капітал) визначається як різниця між власним капіталом (ВК) та вартістю необоротних активів (НА), на покриття якої насамперед спрямовується власний капітал:

Власні оборотні кошти= Власний капітал - Необортні активи

Абсолютні показники, що відображають різний ступінь обхвату різних видів джерел фінансування запасів і витрат:

1. Власні оборотні кошти

ВОК= ВК - НА (3.1)

2. Робочий капітал

РК =ВОК + ДЗ (Довгострокові зобов'язання) (3.2)

3. Загальні джерела фінансування:

Дзаг =ВОК + ДЗ + Ккр (Короткострокові кредити) (3.3)

Класифікація фінансової ситуації за ступенем її стійкості:

1. Абслютна фінансова стійкість - для забезпечення запасів (З) достатньо власних оборотних коштів; платоспроможність підприємства гарантована

З < ВОК

2. Нормальна фінансова стійкість - для забезпечення запасів окрім власних оборотних коштів притягуються довгострокові кредити і позики; платоспроможність підприємства гарантована

З < ВОК+ДЗ

4. Нестійкий фінансовий стан - для забезпечення запасів окрім власних оборотних коштів і довгострокових кредитів і позик притягуються короткострокові кредити і позики;платоспроможність підприємства гарантована

З < ВОК+ДЗ+Ккр

4. Кризовий фінансовий стан - для забезпечення запасів не вистачає «нормальних» джерел їх формування; підприємству загрожує банкрутство:

З >ВОК+ДЗ+Ккр

У табл. 3.1 наведено аналіз фінансової стійкості підприємства за даними агрегованого балансу.

Таблиця 3.1 - Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Азот» 2007-2008 рр

Показник	Сума, тис. грн.	Сума, тис. грн.
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Власний капітал	1266337	1535419	1535419	1910123
Необоротні активи	1271397	1215901	1215901	1363740
Власні оборотні кошти (с.1- с.2)	-5060	319518	319518	546383
Довгострокові зобов'язання	97171	212980	212980	150953
Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (с.3+с.4)	92111	532498	532498	697336
Короткострокові кредити і позики	85628	183595	318004	1177924
Загальний розмір основних джерел покриття запасів (с.5+с.6)	177739	716093	716093	1642576
Запаси	243681	315807	315807	470110
Надлишок (+) або недостача (-) власних оборотних коштів (с.3-с.8)	-248741	3711	3711	76273
Надлишок (+) або недостача (-) власних коштів та довгострокових кредитів і позик (с.5- с.8)	-151570	216691	216691	227226
Надлишок (+) або недостача (-) основних джерел покриття запасів (с.7- с.8)	-65942	400286	400286	1172466
Тип фінансової стійкості	Нестійка	Абсолютна	Абсолютна	Абсолютна
Надлишок (+) або недостача (-) коштів на 1 грн. запасів (с.11/с.8), коп.	-0,2706	1,2675	1,2675	2,4940

Для наочності на рисунку 3.1 представимо дані таблиці у вигляді гістограми.

Рисунок 3.1 - Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Азот»

Для ВАТ «Азот» розрахунки показують, що фінасовий стан підприємства за даний період зазнав якісну зміну: з нестійкого на початку 2007 року ВАТ «Азот» перейшов в абсолютно стійке положення, коли для забезпечення запасів достатньо власних оборотних коштів, і зберіг такий стан до кінця 2008 року. Збільшилися запаси (у 2007 р. на72126 тис. грн., у 2008 р. на 154303тис.грн.), власний капітал (у 2007 р. на 269082 тис. грн., у 2008 р. на 374704 тис. грн.). Необоротні активи також збільшилися, але значно менше, ніж власний капітал. Можна зробити висновок, що ВАТ «Азот» стоїть на правильному шляху розвитку.

Для характеристики ступеня покриття запасів і витрат джерелами їх фінансування використовують наступні відносні величини

1. Коефіцієнт іммобілізації власних оборотних коштів, що показує частку найбільш ліквідних засобів у складі власних оборотних коштів:

2. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами, що показує на скільки запаси, що мають найменшу ліквідність забезпечені власними джерелами фінансування

3. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії), що показує частку власних засобів в загальній сумі джерела фінансування

4. Коефіцієнт покриття запасів нормальними джерелами їх фінансування

5. Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів

6. Коефіцієнт фінансової залежності, що показує скільки совокупних джерел засобів доводиться на одиницю власних засобів

7. Коефіцієнт співвідношення привернутих і власних засобів, який доповнює коефіцієнт автономії і характерізує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань. Нормальне співвідношення привернутих і власних засобів Кп/в = 1

8. Коефіцієнт маневреності власного капітала

Результати розрахунків фінансових коефіцієнтів представлені в таблиці 3.2

Таблиця 3.2 - Аналіз фінансових коефіцієнтів ВАТ «Азот»

Коефіціент	2007	2008
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Коефіцієнт іммобілізації власних оборотних коштів	-4,8204	0,9892	0,9892	3,7273
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами	-0,0207	1,0118	1,0118	1,1622
Коефіцієнт фінансової незалежності	0,7238	0,6920	0,6920	0,5618
Коефіцієнт покриття запасів нормальними джерелами їх фінансування	1,9443	3,1602	3,1606	4,3191
Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів	0,3760	0,8245	0,8245	1,4931
Коефіцієнт фінансової залежності	1,3817	1,445	1,445	1,7801
Коефіцієнт співвідношення привернутих і власних засобів	0,3781	0,4419	0,4419	0,7769
Коефіцієнт маневреності власного капітала	-0,00389	0,2081	0,2081	0,2861



Рисунок 3.2 - Аналіз фінансових коефіцієнтів ВАТ «Азот»

Аналізуючи фінансові коефіцієнти, можна зробити наступні висновки: коефіцієнт фінансової автономії за звітний період зменшився, отже, збільшився ризик появи фінансових труднощів у майбутньому; коефіцієта фінансової залежності збільшився, що свідчить про підвищення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства; коефіцієнт співвідношення привернути і власних засобів збільшився за 2007 рік на 0,064 грн., а за 2008 рік на 0,34 грн. помітно збільшився коефіцієнт маневреності власного капітала, що позитивно характеризує зміни у фінансовому стані підприємства, оскільки свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати власними оборотними коштами, і коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами.

Таким чином, можна сказати, що за досліджуваний період фінансова стійкість підприємства ВАТ «Азот» значно покращала.

4 Аналіз ліквідності і платоспроможності ВАТ «АЗОТ»

Платоспроможність (ліквідність) - це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої термінові зобов'язання.

Перевищення платіжних засобів над терміновими зобов'язаннями свідчить про платоспроможність підприємства.

У бухгалтерському балансі в активі засобу підприємства групуються по ступеню зростання їх ліквідності, в пасиві зобов'язання розміщені у міру скорочення термінів їх погашення.

Всі активи підприємства залежно від здатності і швидкості їх перетворення в грошові кошти можна умовно розділити на такі групи:

1. Абсолютно ліквідні активи (А1) - суми по всіх статтях грошових коштів і їх еквівалентів, які можуть бути використані для здійснення поточних розрахунків негайно або протягом короткого періоду часу, зазвичай в розрахунках беруть термін в 3 місяці;

2. Активи, що швидко реалізовуються (А2), - активи, для перетворення яких в готівку потрібен певний час;

3. Активи, що вільно реалізовуються (А3) - найменш ліквідні активи (це запаси і витрати). Термін перетворення таких активів в грошові кошти приймають рівним 12 місяцям або одному операційному циклу;

4. Активи, що важко реалізовуються (А4), - це активи, призначені для використання в господарській деятельності на протязі тривалого періоду часу, більше 12 місяців або більш за один операційний цикл.

Пасиви балансу залежно від ступеня зростання термінів погашення зобов'язань групуються так:

1. Найбільш термінові зобов'язання (П1) - кредиторська заборгованість, позики для працівників, інші короткострокові пасиви. Термін погашення цих зобов'язань відповідає терміну перетворення на грошові кошти активів першої групи (А1).

2. Короткострокові пасиви (П2) - короткострокові кредити банків і інші позики, які підлягають погашенню впродовж шести місяців після звітної дати;

3. Довгострокові пасиви (П3) - довгострокові кредити банків, позикові засоби і інші довгострокові пасиви, термін погашення яких від 6 до 12 місяців або протягом одного операційного циклу;

4. Постійні пасиви (П4) - статті розділу 1 пасиву балансу.

Підприємство вважається ліквідним, якщо його поточні активи перевищують поточні зобов'язання.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні статей по активу, згрупованих по ступеню убиваючої ліквідності, з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються по ступеню зростання терміновості їх погашення. Для визначення ліквідності балансу необхідно порівняти підсумки по кожній групі активів і пасивів. Баланс вважається за абсолютно ліквідний, якщо виконуються умови

А1 >= П1;

А2 >= П2;

А3 >= П3;

А4 <= П.

Якщо одне або декілька умов порушуються, то ліквідність відрізняється від абсолютної. При цьому недолік засобів по одній групі активів компенсується їх надлишком в іншій тільки за вартістю, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замінити більш ліквідні.

Аналіз ліквідності балансу представлен в таблиці 4.1, 4.2.

Таблиця 4.1 - Аналіз ліквідності балансу ВАТ «Азот» за 2007 р.

Актив	Сума, тис. грн.	Пасив	Сума, тис. грн.	Надлишок (+), нестача(-)
	На початок періоду	На кінець періоду		На початок періоду	На кінець періоду	На початок періоду	На кінець періоду
Абсолютно ліквідні активи (220,230, 240)	12029	51672	Найбільш термінові зобов'язання (540-610)	79800	147623	-67771	-95951
Активи, що швидко реалізовуються (160,170,180,200, 210, 250,270)	222507	635174	Короткострокові пасиви (500-530,630)	301880	318004	-79373	317170
Активи, що вільно реалізовуються (040, 045, 100, 110, 120, 130, 140, 150)	244102	316259	Довгострокові пасиви (480)	97171	212980	146931	103279
Активи, що важко реалізовуються (080 - 040 - 045)	12713586	1215604	Постійні пасиви (380,430)	1270801	1540102	11442785	-324498
Баланс (280)	1749652	2218709	Баланс (640)	1749652	2218709	х	х

Таблиця 4.2 - Аналіз ліквідності балансу ВАТ «Азот» за 2008 р

Актив	Сума, тис. грн.	Пасив	Сума, тис. грн.	Надлишок (+), недолік(-)
	На початок періоду	На кінець періоду		На початок періоду	На кінець періоду	На початок періоду	На кінець періоду
Абсолютно ліквідні активи (220,230, 240)	51672	144598	Найбільш термінові зобов'язання (540-610)	147623	155190	-95951	-10592
Активи, що швидко реалізовуються (160,170,180,200,210, 250,270)	635174	1384746	Короткострокові пасиви (500-530,630)	318004	1177924	317170	206822
Активи, що вільно реалізовуються (040, 045, 100, 110, 120, 130, 140, 150)	316259	507455	Довгострокові пасиви (480)	212980	150953	103279	356502
Активи, що важко реалізовуються (080 - 040 - 045)	1215604	1363446	Постійні пасиви (380,430)	1540102	1916178	-324498	-552732
Баланс (280)	2218709	3400245	Баланс (640)	2218709	3400245	х	х

Для ВАТ «Азот» баланс як на початок, так і на кінець 2007 р. не є абсолютно ліквідним, тому що у підприємства дуже мало найбільш ліквідних активів. Але на кінець 2008 року баланс акціонерного суспільства став більш-менш ліквідним, оскільки абсолютно ліквідні активи збільшилися майже в 3 рази, але вони не зовсім покривають найбільш термінові зобов'язання.

По 2-ій групі активи, що швидко реалізовуються, значно покривають короткострокові пасиви. По 3-ій групі активи, що вільно реалізовуються, покривають довгострокові пасиви.

Аналіз співвідношення по 4-ій групі говорить про позитивну тенденцію: на початок 2007р. у ВАТ «Азот» був недолік у власних оборотних коштах, але під кінець 2007 року власні оборотні кошти значно зросли, а в 2008 році стали ще більше. Це говорить про те, що ситуація на підприємстві нормалізувалася.

І в цілому, можна сказати, баланс ліквідності свідчить про поліпшення фінансового стану товариства.

Разом з абсолютними показниками для оцінки ліквідності і платоспроможності підприємства розраховуються відносні показники.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена на дату складання балансу або іншу конкретну дату за рахунок наявної грошової готівки

Коефіцієнт швидкої ліквідності показує відношення сукупності грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і короткострокової дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються протягом 6 місяців після звітної дати, до суми короткострокових фінансових зобов'язань

Коефіцієнт поточної ліквідності - відношення всієї суми оборотних активів, включаючи запаси і незавершене виробництво, до загальної суми короткострокових зобов'язань

Коефіцієнт Бівера показує співвідношення суми самофінансируємого доходу до загальної суми зобов'язань підприємства. Значення коефіцієнта Бівера, що рекомендується по міжнародних стандартах, 0.17 - 0.4.

Робочій капітал

Отримані результати заносимо у таблицю 4.3.

Таблиця 4.3 - Оцінка показників ліквідності ВАТ «Азот»

Коефіціент	2007	2008	Нормативний показник
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,0315	0,1109	0,1109	0,1085	> 0,2
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,6144	1,4571	1,4751	1,1472	>= 1
Коефіцієнт поточної ліквідності	2,7046	2,1543	2,1543	1,5279	>= 1
Коефіцієнт Бівера	0,6930	0,5427	0,17 - 0,14
Робочій капітал	96575	537281	537281	703391	Збільшення

Для наочності на рисунку. 4.1 представимо дані таблиці у вигляді гістограми коефіцієнтів ліквідності.

Рисунок 4.1 - Оцінка ліквідності

Стовпчики гістограми наочно показують поліпшення фінансового становища підприємства протягом звітного періоду. Всі коефіцієнти ліквідності знаходяться в допустимій нормі. Тільки коефіцієнт абсолютної ліквідності знаходиться за межами допустимого критичного рівня. Робочий капітал значно збільшився (з 96575 тис.грн на початок 2007 року до 703391 на кінець 2008 року).

5 Аналіз фінансової діяльності ВАТ «АЗОТ»

Фінансові результати діяльності підприємства характеризуються сумою отриманого прибутку (збитку) і рівнем рентабельності. Чим більше величина прибутку і вище рівень рентабельності, тим ефективніше функціонує підприємство і стійкіше його фінансове положення.

Показник діяльності підприємства:

- звичайна (операції, фінансування, інвестиції);

- надзвичайна.

Першочерговими завданнями аналізу прибутку підприємства як фінансового результату господарської діяльності є оцінювання формування прибутку підприємства, темпів зростання прибутку в цілому і окремо по кожній складовій, виявлення чинників, що впливають на розмір прибутку, визначення рівня їх впливу, виявлення резервів збільшення прибутку, аналіз використання прибутку підприємства.

Розрахунок показників фінансових результатів представлен в таблиці 5.1, 5.2.

Таблиця 5.1 - Аналіз фінансових результатів ВАТ «Азот» за 2007 р

Показник	Сума за період, тис. грн.	Зміни показника за звітний період
	За звітний період	За попередній період	Абсолютні, тис. грн.	Темпи приросту, %
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції	2706667	1851216	855451	0,6839
Собівартість реалізованої продукції	1940543	1457394	483149	0,7510
Валовий прибуток від реалізації	766124	393822	372302	0,5140
Адміністративні витрати	65121	62574	2547	0,9609
Витрати на збут	181974	151764	30210	0,8340
Інші операційні витрати	1799701	1369291	430410	0,7608
Собівартість реалізованої продукції з урахуванням адміністративних витрат і витрат на збут	3987339	3041023	946316	0,7627
Прибуток від реалізації	-1280672	-1189807	-90865	0,9290
Інші операційні доходи	1780104	1349588	430516	0,7582
Прибуток від операційної діяльності	499432	159781	339651	0,3199
Доход від участі в капіталі	-	47	-	-
Інші фінансові доходи	10	0	10	0,0000
Інші доходи	3951	996	2955	0,2521
Фінансові витрати	16603	13295	3308	0,8008
Інші витрати	4048	2366	1682	0,5845
Прибуток від звичайної діяльності	482742	145163	337579	0,3007
Податок на прибуток від звичайної діяльності	121193	45477	75716	0,3752
Чистий прибуток	361549	99686	261863	0,2757
Чистий грошовий потік (читсая прибуток плюс амортизація)	470182	202086	268096	0,4298

Таблиця 5.2 - Аналіз фінансових результатів ВАТ «Азот» за 2008 р

Показник	Сума за період, тис. грн.	Зміни показника за звітний період
	За звітний період	За попередній період	Абсолютні, тис. грн.	Темпи приросту, %
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції	3447309	2706667	740642	0,7852
Собівартість реалізованої продукції	2167458	1940543	226915	0,8953
Валовий прибуток від реалізації	1279851	766124	513727	0,5986
Адміністративні витрати	103893	65121	38772	0,6268
Витрати на збут	193172	181974	11198	0,9420
Інші операційні витрати	1852326	1799701	52625	0,9716
Собівартість реалізованої продукції з урахуванням адміністративних витрат і витрат на збут	4316849	3987339	329510	0,9237
Прибуток від реалізації	-869540	-1280672	411132	1,4728
Інші операційні доходи	2053311	1780104	273207	0,8669
Прибуток від операційної діяльності	1183771	499432	684339	0,4219
Доход від участі в капіталі	-	-	-	-
Інші фінансові доходи	0	10	-10	0,0000
Інші доходи	40296	3951	36345	0,0980
Фінансові витрати	32267	16603	15664	0,5146
Інші витрати	355391	4048	351343	0,0114
Прибуток від звичайної діяльності	836409	482742	353667	0,5772
Податок на прибуток від звичайної діяльності	142026	121193	20833	0,8533
Чистий прибуток	694383	361549	332834	0,5207
Чистий грошовий потік (читсая прибуток плюс амортизація)	805547	470182	335365	0,5837

Таблиця 5.3 - Структура прибутку від звичайної діяльності підприємства ВАТ «Азот» за 2007 рік

Показник	Сума за період, тис. грн.	Удільна вага, %	Зміни в структурі
	За звітний період	За попередній період	За звітний період	За попередній період
Прибуток від операційної діяльності	499432	159781	103,475	110,0708	6,5955
Доход від участі в капіталі	0	47	0	0	0
Інші фінансові доходи	10	0	0,0021	0,0000	-0,0021
Інші доходи	3951	996	0,8186	0,6861	-0,1325
Фінансові витрати	16603	13295	3,4399	9,1587	5,7188
Інші витрати	4048	2366	0,8387	1,6299	0,7912
Прибуток від звичайної діяльності	482658	145162	100	100	0

Таблиця 5.4 - Структура прибутку від звичайної діяльності підприємства ВАТ «Азот» за 2008 р

Показник	Сума за період, тис. грн.	Удільна вага, %	Зміни в структурі
	За звітний період	За попередній період	За звітний період	За попередній період
Прибуток від операційної діяльності	1183771	499432	141,5308	103,4753	-38,0555
Доход від участі в капіталі	0	0	0	0	0
Інші фінансові доходи	0	10	0	0,0021	0,0021
Інші доходи	40296	3951	4,8178	0,8186	-3,9992
Фінансові витрати	32267	16603	3,8578	3,4399	-0,4179
Інші витрати	355391	4048	42,4903	0,8387	-41,6516
Прибуток від звичайної діяльності	836405	482658	100	100	0



Рисунок 5.1 -Структура прибутку від звичайної діяльності підприємства

Дані таблиць 5.1 - 5.4 дають можливість праналізувати позитивні тендеції формування прибутку. Вони говорять про те, що за даний період структура прибутку підприємства від звичайної діяльності різко змінилася: збиток від фінансової діяльності в 2006 р. був - -14618 тис. грн., в 2007 р. - -16774,8 тис. грн., а в 2008 р. результат від фінансової діяльності став позитивним - 427958 тис. грн.; операційна діяльність в 2005-2008 рр. стабільно прибуткова і прибуток має тенденцію до зростання (159781 тис. грн. в 2006 р., 499432 тис. грн. в 2007 р., однако в 2008р. зменшилась до 1183771 тис. грн.). Значне зменшення прибутку від звичайної діяльності у 2006-2007р. відбулося за рахунок зниження об'ємів реалізації та відносного збільшення витрат на виробництво і реалізацію продукції. У 2006 р. на 1 грн. чистого доходу від реалізації продукції ВАТ «Азот» витрачав 1,64 грн., в 2007 р. - 1,47 грн., а в 2008 р. - 1,25 грн.. Також значно зменшилися адміністративні витрати (у 2006 р. на 1 грн. чистого доходу від реалізації продукції ВАТ «Азот» витрачав 0.04 грн. адміністративних витрат, в 2007 р. - 0.03 грн). Негативним є те, що збільшилися затрати на збут (в 2006 р. - 151764 тис. грн., в 2007 р.- 181974 тис. грн., в 2008р.193172 тис. грн.) і інші операційні витрати.

6 АНАЛІЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ВАТ «АЗОТ»

Рентабельність - це відносний показник, що визначає рівень прибутковості бізнесу. Показники рентабельності характеризуються ефективністю роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямів діяльності (виробничою, комерційною, інвестиційною і так далі); вони більш повно, чим прибуток, характеризують остаточні результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з готівкою або спожитими ресурсами. Ці показники використовуються для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні, а також в сукупності з коефіцієнтами оборотності характеризують економічну ефективність і ділову активність підприємства.

Основні показники рентабельності:

1. Рентабельність сукупного капіталу

де ЧП - чистий прибуток,

- средньорічна вартість капітала.

Для підприємства ВАТ «Азот» цей коефіцієнт склав

Рентабельність власного капіталу



де - средньорічна вартість власного капітала

2. Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат)

де - сума затрат реалізованої продукції.

3. Рентабельність продаж (обороту)

де - виручка від реалізації продукції

Розрахунок рентабельності представлен в таблиці 6.1.

Таблиця 6.1 - Аналіз рентабельності ВАТ «Азот» за 2007 - 2008 рр.

Показник рентабельності	2007	2008
Рентабельність сукупного капіталу	0,1822	0,2472
Рентабельність власного капіталу	0,2581	0,4031
Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат)	0,1863	0,3204
Рентабельність продаж (обороту)	0,1336	0,2014

Рисунок 6.1 - Показники рентабельності

Проведем розрахунок показників рентабельності, отримані результати занесемо в таблицю 6.2.

Таблиця 6.2 - Показники рентабельності ВАТ «Азот»

Рентабельність	Формула для розрахунку	Джерело інформації
Реалізованно продукции по операционной прибыли,	(Операционная прибыль) (Чистая выручка от реализации)	Ф №2, с. 100 / Ф №2, с. 035
Реализованной продукции по прибыли от реализации,	(Прибыль от реализации) (Чистая выручка от реализации)	Ф №2, с. 050-с. 070-с. 080/ Ф №2, с. 035
Реализованной продукции по чистой прибыли,	(Чистая прибыль) (Чистая выручка от реализации)	Ф №2, с. 220 / Ф №2, с. 035
Капитала (активов),	(Чистая прибыль) (Актив баланса)ср	Ф №2, с. 220 / Ф №2, с. 280
Собственного капитала,	(Чистая прибыль) (Собственный капитал)ср	Ф №2, с. 220 / Ф №1, с. 380 + с. 430
Производственных фондов,	(Чистая прибыль) (Производственные фонды)ср	Ф №2, с. 220 / Ф №1, с. 030+с.100+с. 120

Всі показники рентабельності підприємства ВАТ «Азот» в 2008 році значно збільшилися в порівнянні з 2007 роком, що говорить про високу ефективність роботи підприємства в цілому.

ВИСНОВОК

Так в даному курсовому проекті ми провели аналіз фінансового стану підприємства ВАТ «Азот» за 2007-2008 рр..

За результатами аналізу можна сказати наступне, що діяльність підприємства прибуткова. Це викликано тим, що у підприємства порівняно не висока собівартість продукції, зумовлена раціональним використанням сировини і матеріалів для виробництва кінцевої продукції.

Не дивлячись на прибуток, відбулося зменшення частки власного капіталу підприємства у звітному періоді. На кінець звітного 2008 року частка власного капіталу в сукупних джерелах фінансування склала 31,71%, а частка позикового 68,17%. Така ситуація відбувається внаслідок наявності кредиторської заборгованості і поточних зобов'язань і короткострокових кредитів та позики.

Збільшилися необоротні активи. Найбільшу частку необоротних активів складає незавершене будівництво (54,64% в 2007 р. і 80,89% у 2008р.) - це характеризує орієнтацію підприємства на створення матеріальних умов для розширення основної діяльності.

У складі оборотних активів запаси збільшилися у 2007 р. на 29,6%, а у 2008 р. - на 48,86%. Значну частку оборотних коштів підприємства складає дебіторська заборгованість, отже, від її зміни значно залежить і зміна суми всіх оборотних коштів. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги зросла в 2007 р. на 503,76% (на 117935 тис.грн.), а в 2008 р. на 289,54% (на 409253 тис. грн.). А дебіторська заборгованість за розрахунками зросла 135,21% у 2007 р. і на 73,69% у 2008 р.

Збільшилися запаси (у 2007 р. на 72126 тис. грн., у 2008 р. на 154303тіс.грн.).

Збільшення величини оборотних коштів, з одного боку, призвело до збільшення оборотності, що відображає підвищення виробничо - технічного потенціалу і, з іншого боку, це призвело до збільшення більш ліквідних коштів, наслідком чого є можливість погашення своїх зобов'язань більш ліквідними активами (А1, А2, А3) у встановлені терміни.

Значно звеличились власні оборотні кошти (з -5060 тис. грн. на початок 2007 року до 546383 на кінець 2008 року).

У підприємства склалася важка структура актівов.т.к. частка необоротних активів, по відношенню до оборотних активів, у структурі активів на кінець звітного періоду складає 60,6% від сукупних активів (тобто більше 40%).

Негативним є те, що збільшилися затрати на збут (в 2006 р. - 151764 тис.. грн., у 2007 р .- 181974 тис. грн., у 2008 р.193172 тис. грн.) і інші операційні витрати, збільшився ризик появи фінансових труднощів у майбутньому, тому що зменшився коефіцієнт фінансової автономії за звітний період.

Проте, в цілому, можна зробити висновок, що ВАТ «Азот» стоїть на правильному шляху розвитку.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Закон України «Про бухгалтерський облік і фінансову звітність» від 16 липня 1999 р. № 996-ХIV // Галицькі контракти. - 1999. - № 36.

2. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 1. «Загальні вимоги до фінансової звітності»: Затв. Наказом Міністерства фінансів України від 31 березня 1999 р. № 87 Галицькі контракти. - 1999. - № 32.

3. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2. «Баланс»: Затв. Наказом Міністерства фінансів України від 31 березня 1999 р. № 87 Галицькі контракти. - 1999. - № 32.

4. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч.посіб. - К.: МАУП, 2000. - 152с.

5. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб'єктів господарювання: Монографія. - К.: КНЕУ, 2001. - 387 с.

6. Финансовый анализ Л.Г. Рева, А.Н. Цепляев, Ю.Б. Рабынина. - Учеб. пособие по выполнению курсовой работы для студентов факультета заочного обучения. - Харьков: Нац. аэрокосм. Ун-т «Харьк. авиац. ин-т», 2003. - 98 с.

7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.

8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 344 с.

Размещено на Allbest.ru