Управление оборотными активами ООО "Мираж"

Оборотные активы - это часть имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода.

Состав и структуру оборотных активов можно проанализировать по данным раздела 2 баланса. Цель анализа - проследить изменения в динамике (горизонтальный анализ) и выявить наиболее значимые составляющие (вертикальный анализ). Динамику оборотных активов характеризуют взаимозаменяемые показатели - индекс, темп роста или темп прироста, абсолютный прирост; а структуру - удельный вес (в %) или доля каждой составляющей раздела 2 баланса в итоговой сумме по строке 290.

В рамках законодательства о банкротстве коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (менее 0,1) наряду с коэффициентом текущей ликвидности (менее 2) служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной. Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов - ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала.

Важнейшим элементом управления оборотными активами является научно обоснованная оптимизация их объема. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

2. Анализ основных показателей на предприятии

2.1 Общие сведения об организации

Общество с ограниченной ответственностью «Мираж-4К» создано в соответствии с Гражданским Кодексом, Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» 08.02.98г. № 14-ФЗ.

Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке:

Общество с ограниченной ответственностью «Мираж»

сокращенное наименование:

ООО «Мираж»

Общество является коммерческой организацией.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Участники Общества отвечают по обязательствам Общества в пределах своих вкладов в уставный капитал Общества.

Принятие новых участников в состав Общества осуществляется по решению Общего собрания участников.

ЦЕЛИ И ПРЕДМЕТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Целями деятельности Общества являются реальное повышение качества услуг, ускорение формирования товарного рынка, извлечение прибыли от хозяйственной деятельности Общества.

Предметом деятельности Общества являются:

¦Производство и реализация товаров народного потребления, продукции производственно-технического назначения, сельхозпродукции;

¦Торгово-закупочная, посредническая и маркетинговая деятельность, оптовая и розничная, коммерческая и комиссионная торговля;

¦Рекламна деятельность, производство и реализация рекламной продукции;

¦Организация и проведение выставок, аукционов и других коммерческих мероприятий как на территории России, так и за ее пределами;

¦Открытие брокерских контор, коммерческих и комиссионных магазинов, торговых точек, торговых домов, фирменных магазинов, павильонов, других объектов торговли;

¦Транспортные услуги, транспортно-экспедиционные, складские и сопутствующие услуги;

¦Участие в международных выставках;

¦Оказание представительских консультационных услуг;

¦Осуществление других работ и оказание других услуг, не запрещенных и не противоречащих действующему законодательству РФ.

Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством РФ.

Общество осуществляет свою деятельность на основании любых, за исключением запрещенных законодательством, операций, в том числе путем:

проведения работ и оказания услуг по заказам юридических лиц и граждан как в России, так и за рубежом, на основании заключенных договоров или в инициативном порядке на условиях, определяемых договоренностью сторон

поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг в кредит, оказания финансовой или иной помощи на условиях, определенных договоренностью сторон

участия в деятельности других юридических лиц путем приобретения их акций, внесения паевых взносов

создания совместных предприятий с иностранными юридическими лицами и гражданами в соответствии с действующим законодательством

осуществления совместной деятельности с другими юридическими лицами для достижения общих целей.

ООО «Мираж» занимается производством мягкой мебели, столов и кухонь, которые изготавливаются на заказ. Для изготовления мягкой мебели используются механизмы трансформации, ткань и кожа высокого качества, для производства и сборки кухонь используется натуральное дерево, ДСП, МДФ и комплектующие.

Для производства и хранения продукции общество имеет специально оборудованные помещения. В цехе № 1 делают заготовки из древесины. Во втором цехе древесина обрабатывается и делается присадка и зенковка. В цехе № 3 идет сборка и упаковка. Далее продукция увозится на склад.

Реализацией продукции занимаются менеджеры по продаже и отдел сбыта. Наличие собственного транспорта у предприятия позволяет доставлять продукцию непосредственно заказчику. Наличие юриста позволяет грамотно составлять договора, решать возникающие споры и разногласия.

Большой объем мебели отправляется в Москву, Волгодонск, Астрахань, постоянным покупателем торгового оборудования является ООО «Гелиос». Тесно сотрудничает с такими предприятиями как ПК «Электрогорскмебель», ООО «Центркомплект» ООО «Мартин», которые являются нашими постоянными поставщиками.

На предприятии имеется 9 компьютеров. По два отделе снабжения, в отделе сбыта и у менеджеров, 1 в кассе и 2 в бухгалтерии предприятия. При ведении учета и подготовки отчетности осуществление операций с применением вычислительной техники значительно облегчает работу сотрудников организации.

УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, составляет 12000 (Двенадцать тысяч) рублей и распределяется между учредителями поровну следующим образом:

Батыров Михаил Георгиевич-3000 (Три тысячи) рублей

Кошаков Олег Леонидович-3000 (Три тысячи) рублей

Кулаков Владислав Ильич-3000 (Три тысячи) рублей

Нигматулин Николай Николаевич-3000 (Три тысячи) рублей

На момент регистрации Уставный капитал должен быть уплачен не менее чем наполовину.

Уставный капитал Общества может формироваться за счет прибыли от его деятельности. При необходимости, в том числе в случаях, прямо предусмотренных законом, уставный капитал может быть увеличен за счет дополнительных взносов участников, за счет прибыли от деятельности Общества и за счет имущества Общества.

Участниками Общества являются:

- Батыров Михаил Георгиевич

- Кошаков Олег Леонидович

- Кулаков Владислав Ильич

- Нигматулин Николай Николаевич

В их обязанности входит:

В течение одного года после принятия в Общество оплатить определенную ему долю в уставном капитале. Прибыль начисляется участнику с момента фактической оплаты 100% своей доли в уставном капитале.

Соблюдать требования Устава, условия Учредительного договора, выполнять решения органов управления Общества, принятые в рамках их компетенции.

Не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества.

Немедленно сообщать директору о невозможности оплатить заявленную долю в уставном капитале.

Беречь имущество Общества.

Выполнять принятые на себя обязательства по отношению к Обществу и другим участникам.

Оказывать содействие Обществу в осуществлении им своей деятельности.

Участники имеют право:

Участвовать в управлении делами Общества, в том числе путем участия в Общих собраниях участников либо через своего представителя.

Получать информацию по деятельности Общества, знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией.

Принимать участие в распределении прибыли.

Получать пропорционально своей доле в капитале долю прибыли (дивиденты), подлежащую распределению среди участников.

Избирать и быть избранным в органы управления и контрольные органы Общества.

Знакомиться с протоколами Общего собрания и делать выписки их.

Получать в случае ликвидации Общества часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость.

Обжаловать в соответствующие органы действия должностных лиц Общества.

Вносить предложения по повестке дня, отнесенные к компетенции Общего собрания участников.

В любое время выйти из Общества независимо от согласия других участников и получить стоимость части имущества Общества, соответствующей его доле в уставном капитале в порядке и в сроки, установленные настоящим Уставом и законом.

Пользоваться иными правами, предоставляемыми участникам Общества с ограниченной ответственностью законодательством.

Исполнительным органом Общества является Директор.

Директор может быть избран из числа участников (представителей участников) Общества, либо из числа любых других лиц, обладающих, по мнению большинства участников Общества, необходимыми знаниями и опытом.

Директор избирается Общим собранием Общества сроком на 2 года простым большинством голосов участников Общества, присутствующих на собрании.

Директор и члены Правления (если оно имеется) могут переизбираться неограниченное число раз.

Директор обязан в своей деятельности соблюдать требования действующего законодательства, руководствоваться требованиями настоящего Устава, решениями органов управления Общества, принятыми в рамках их компетенции, а также заключенными Обществом договорами и соглашениями, в том числе заключенными с Обществом трудовыми договорами.

Директор обязан действовать в интересах Общества добросовестно и разумно.

Директор является единоличным исполнительным органом Общества.

Директор:

рассматривает текущие и перспективные планы работ

обеспечивает выполнение планов деятельности Общества

утверждает правила, процедуры и другие внутренние документы Общества, за исключением документов, утверждение которых отнесено настоящим Уставом к компетенции других руководящих органов Общества.

определяет организационную структуру Общества

обеспечивает выполнение решений Общего собрания участников

подготавливает материалы, проекты и предложения по вопросам, выносимым на рассмотрение Общего собрания участников

распоряжается имуществом Общества в пределах, установленных Общим собранием участников, настоящим Уставом и действующим законодательством

утверждает штатные расписания Общества, филиалов и представительств Общества

принимает на работу и увольняет с работы сотрудников

в порядке, установленном законодательством, настоящим Уставом и Общим собранием участников, поощряет работников Общества, а также налагает на них взыскания

без доверенности представляет Общество в отношениях с физическими и юридическими лицами как в Российской Федерации, так и за ее пределами

открывает расчетный, валютный и другие счета Общества в банковских учреждениях, заключает договоры и совершает иные сделки, выдает доверенности от имени Общества

утверждает договорные тарифы на услуги и продукцию Общества

организует бухгалтерский учет и отчетность

представляет на утверждение Общего собрания участников годовой отчет и баланс Общества

принимает решения по другим вопросам, связанным с текущей деятельностью общества

ИМУЩЕСТВО, УЧЕТ И ОТЧЕТНОСТЬ

Имущество Общества образуется за счет вкладов в уставный капитал, а также за счет иных источников, предусмотренных действующим законодательством РФ. В частности, источниками образования имущества Общества являются:

уставный капитал Общества

доходы, получаемые от оказываемых Обществом услуг

кредиты банков и других кредиторов

вклады участников

безвозмездные или благотворительные взносы и пожертвования предприятий, граждан

иные источники, не запрещенные законодательством

Общество может образовывать резервный фонд. Резервный фонд образуется за счет ежегодных отчислений в размере не более 5% от чистой прибыли до тех пор, пока сумма резервного фонда не достигнет 15% Уставного капитала Общества.

Если после достижения указанного размера резервный фонд будет израсходован, отчисления в него возобновляются вплоть до полного восстановления.

Резервный фонд предназначен для покрытия убытков Общества и не может быть использован для иных целей.

Общество осуществляет учет результатов работ, ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет по нормам, действующим в Российской Федерации.

Организацию документооборота в Обществе осуществляет Директор.

Решение о распределении прибыли принимает Общее собрание участников. Общество вправе ежеквартально принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками Общества.

Часть чистой прибыли, подлежащей распределению, распределяется пропорционально вкладам в уставный капитал Общества.

2.2 Анализ технико-экономических показателей

Проведем анализ основных технико-экономических показателей предприятия.

Предприятие изготавливает кухни и мебель, поэтому измерять будем в штуках. Время работы производства, круглосуточно, но с перерывом на обед и пересменкой оно составит 20 часов в сутки. Одна кухня изготавливается примерно 10 часов, значит, за сутки можно произвести 2 кухни. Количество рабочих дней - 350. Теперь определим общую годовую производственную мощность: 2*350=700

Фактически в 2008 году было изготовлено 500 шт, а в 2009 - 250 шт.

Мы можем рассчитать коэффициент использования мощности путем деления фактического объема выпуска продукции на среднегодовую производственную мощность

2008г

Данный показатель говорит том, что оборудование используется на 71%, это положительный факт в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

2009г

В 2009году оборудование использовалось на 36%, это связано с тем, что в период кризиса количество заказов значительно уменьшилось.

Товар изготавливается под заказ, поэтому товарная и реализованная продукции равны, они составляют в 2008г 36319тыс.р., а в 2009г- 16766тыс.р. Полная себестоимость реализованной продукции в 2008г составила 35110тыс.р., а в 2009г -16042тыс.р. Исходя из этого, рассчитаем прибыль от реализации

2008г2009г

36319-35110=1209 тыс.руб 16766-16042=724тыс.руб

Зная сумму реализованной продукции и ее себестоимость мы можем рассчитать затраты на рубль реализованной продукции

2008г 2009г

коп.коп.

Мы видим что на рубль реализованной продукции приходится 97 копеек затрат в 2008г и 96 копеек в 2009г.

Численность работающих на предприятии в 2008г составила 126 человек. Рассчитаем реализованную продукцию на одного работающего, в тыс.р.

2008г

тыс.руб

Мы видим что в месяц оклад одного человека составил около 24000р. (288,2/12). В 2009г численность работающих снизилась до 97 человек.

2009г

тыс.руб

Оклад одного человека составил 15000р. в месяц(172,8/12).

Рассчитаем рентабельность продаж путем деления чистой прибыли на реализованную продукцию, в %.

2008г2009г

Теперь сведем все показатели в таблицу 2.1

Таблица 2.1.

Сводная таблица основных технико-экономических показателей.

№	Показатели	2008 год	2009 год	2009 год в % к 2008 году
1	Производственная мощность, шт	700	700	100
2	Выпуск продукции в натуральном выражении, шт	500	250	50
3	Коэффициент использования производственной мощности	0,71	0,36	50
4	Товарная продукция, тыс.руб.	36319	16766	46,1
5	Реализованная продукция, тыс.руб.	36319	16766	46,1
6	Численность работающих, чел.	126	97	76,9
7	Реализованная продукция на одного работающего, тыс.руб.	288,2	172,8	59,9
8	Среднемесячная оплата труда, руб.	24000	15000	62,5
9	Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	35110	16042	45,7
10	Затраты на рубль реализованной продукции, руб.	0,97	0,96	98,9
11	Прибыль (убыток) от реализации продукции, тыс.руб.	1209	724	59,9
12	Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб.	1209	724	59,9
13	Рентабельность продаж, %	3	3	-

Из таблицы видно, что производственная мощность в 2009 году осталась без изменений. Выпуск продукции уменьшился по отношению к 2008 на 50%, соответственно коэффициент использования производственной мощности так же стал на 50% меньше. Это свидетельствует об уменьшении выручки, снижение производственных мощностей, т.е. об ухудшении финансово-хозяйственной деятельности.

Выпуск товарной продукции снизился, т.к. на предприятии товары выпускаются под заказ, а количество заказов уменьшилось, в 2009 году товарная (реализованная продукция) составили 46,1% от 2008 года.

Численность работающих уменьшилась на 23,1%. Реализованная продукция на одного работающего в 2009 составила 59,9% от 2008 года. Снижение численности приводит к снижению количества выпуска продукции, что является отрицательным фактором.

Среднемесячная оплата труда в 2009 году снизилась на 37,5%, что стало причиной снижения численности работающих.

Полная себестоимость реализованной продукции в 2009 составила 16042 тыс.руб, это 45,7% от показателя 2008 года.

На рубль реализованной продукции в 2009 приходится 96 копеек затрат, это на 1,1% меньше чем в 2008 году, но существенных изменений не произошло.

Прибыль от реализации продукции и прибыль до налогообложения равны, в 2009г они составляют 59,9% от 2008 года или 724 тыс.руб.

Рентабельность продаж в 2009г осталась такой же как в 2008г, это свидетельствует о том, что изменений в ценовой политике предприятия не было.

2.3 Анализ финансовых показателей

Коэффициенты финансовой отчетности характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Отклонения рассчитанных значений от базы сравнения указывают на проблемные места в деятельности предприятия. Главное предназначение финансовых коэффициентов - это экспертная оценка и профессиональная диагностика финансового состояния организации.

В финансовом менеджменте наиболее важными признаются следующие группы финансовых коэффициентов:

1. Коэффициенты платежеспособности (ликвидности).

2. Коэффициенты финансовой устойчивости.

3. Коэффициенты рентабельности (эффективности).

4. Коэффициенты деловой активности.

Коэффициенты платежеспособности (ликвидности)

Для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели:

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент быстрой ликвидности;

· коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и их эквивалентов - краткосрочных финансовых вложений.

,

где - денежные средства;

- краткосрочные финансовые вложения;

- текущие обязательства предприятия.

Нормативным значением считается 0,2-0,25. 2008г

Показатель не соответствует нормативу и не может за короткий период времени погасить свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств и их эквивалентов.

2009г

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что за счет собственных денежных средств предприятие не может погасить своих краткосрочных обязательств, а снижение данного коэффициента на 0,01 указывает на ухудшение ситуации.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, в какой степени текущие обязательства могут быть удовлетворены за счет высоколиквидных активов.



где - дебиторская задолженность на определенную дату за исключением сомнительной.

По ликвидным стандартам значение должно быть не менее 1; в Российской практике - нормативным считается 0,7-0,8.

2008г

Данный показатель не соответствует нормативу, у предприятия отсутствуют высоколиквидные активы для погашения своих текущих обязательств

2009г

Коэффициент быстрой ликвидности так же не соответствует нормативу. В 2009 г. он снизился по сравнению с 2008 г. на 0,01 и составил 0,03, снижение данного коэффициента указывает на ухудшение ситуации. Мы не можем покрыть свои текущие обязательства за счет высоколиквидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности определяют как отношение оборотных активов к текущим обязательствам.

где - дебиторская задолженность за исключением сомнительной.

- запасы товарно-материальных ценностей за исключением неликвидных.

Принято считать, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2. Слишком малые его значения повышают риск неплатежеспособности, а слишком большие значения (при незначительных краткосрочных финансовых вложениях) говорят о том, что у предприятия имеются неработающие оборотные активы.

2008г

Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу и показывает что в принципе оборотные активы предприятия покрывают его краткосрочные обязательства.

2009г

Коэффициент рассчитанный по величине оборотных активов, показывает, что оборотные активы предприятия покрывают его краткосрочные обязательства. Значение коэффициента выросло по сравнению с 2008 г. на 0,05.

Таблица 2.2

Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Мираж» за 2008 - 2009 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение в 2009 г. по сравнению с 2008г.
Коэффициент текущей ликвидности	1,03	1,08	0,05
Коэффициент быстрой ликвидности	0,04	0,03	-0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,03	-0,01

Таким образом, предприятие не может быть признано полностью платежеспособным и для выполнения обязательств существует вполне объективная необходимость рассрочки во времени, для реализации оборотных средств. Денежные средства для покрытия краткосрочных обязательств находятся в закупленных предприятием материалах (сырье).

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется группой показателей, отражающих структуру его капитала, способностью погасить свою долгосрочную задолженность и расплатиться по кредитам. Наиболее важными из них являются:

· коэффициент автономии (собственности);

· коэффициент заемного капитала;

· коэффициент финансовой зависимости (финансового левериджа);

Коэффициент автономии (собственности) показывает степень независимости предприятия от внешних источников финансирования, или другими словами, долю собственного капитала в активах.

,

где - собственный капитал;

- актив баланса.

Нормативное значение этого коэффициента 0,5

2008г

Показатель не соответствуют нормативу. Мы зависим от третьих лиц и собственный капитала ниже обязательств.

2009г

Коэффициент автономии (собственности) на 0,03 выше уровня 2008 г., это означает, что увеличилась доля собственных средств в источниках образования имущества предприятия и понижается доля заемных средств и степень зависимости предприятия от третьих лиц.

Коэффициент концентрации зависимости заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования.

,

где - заемный капитал.

Сумма коэффициентов автономии и зависимости всегда равна 1. Финансовое положение предприятия считается тем устойчивее, чем выше первый коэффициент и, соответственно, ниже второй.

2008г

В нашем случае финансовое положение предприятия не устойчиво, т.к. коэффициент автономии намного ниже коэффициента зависимости. Это может привести к существенному ухудшению финансового положения. В результате возникает реальная угроза потери платежеспособности предприятия.

2009г

Коэффициент концентрации зависимости заемного капитала в 2009г составил 0,93 , произошло снижение по сравнению с 2008 г. на 0,03, что показывает уменьшение заемного капитала и казалось бы улучшения ситуации, но высокий уровень данного коэффициента (более 0,5) говорит о зависимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент структуры капитала (финансового левериджа) считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия; он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных.

,

Данный коэффициент не должен быть больше 1. Оптимальным считается его значение 0,67 (40% : 60%).

2008г

Данный коэффициент показывает что у нас высокая зависимость от внешних займов, на каждые 25,6 руб. собственного приходится 24,6 заемного, это может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации. Кроме того, могут возникнуть затруднения с получением новых кредитов.

2009г

,

Коэффициент структуры капитала снизился по сравнению с 2008 г. на 12,77, это означает, что в каждом из 12,81 руб. вложенного в активы предприятия 11,81 руб. являются заемными, они выражены в основном в кредиторской задолженности предприятия поставщикам, т. е. в товарном кредите.

Таблица 2.3

Показатели финансовой устойчивости ООО «Мираж» за 2008-2009 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение в 2009 г. по сравнению с 2008 г.
Коэффициент автономии	0,04	0,07	0,03
Коэффициент концентрации зависимости заемного капитала	0,96	0,93	-0,03
Коэффициент финансовой зависимости	25,58	12,81	-12,77

Рассмотрев выше указанные коэффициенты можно сделать следующий вывод: предприятие финансово не устойчиво т. к. все показатели указывают на зависимость фирмы от заемного капитала, при рассмотрении структуры заемного капитала, их основная часть выражена кредиторской задолженностью перед поставщиками, т. е. в товарном кредите.

Коэффициенты рентабельности (эффективности) характеризуют эффективность использования активов и вложенного капитала. В отличие от показателей ликвидности и финансовой устойчивости, предназначенных для анализа состояния предприятия на определенную дату, показатели рентабельности отражают результаты деятельности предприятия за определенный период времени (год, квартал).

Расчёт данных показателей по ООО «Мираж-4К» представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Показатели рентабельности продукции ООО «Мираж» за 2008-2009 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	Отклонения + /- 2009г от 2008г
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	36319	16766	-19553
2. Прибыль от реализации.	1209	724	-485
3. Балансовая прибыль.	1209	724	-485
4. Чистая прибыль.	1209-290=919	724-145=579	-340
1. Рентабельность всей реализованной продукции	(1209/36319)*100=3,3	(724/16766)*100 =4,3	1
2. Общая рентабельность.	(1209/36319)*100=3,3	(724/16766)*100 =4,3	1
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	(1209-290)/36319*100 =2,5	(724-145)/16766*100 =3,5	1

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 3,3 в 2008 до 4,3 в 2009 году, то есть увеличился на 1. Это говорит о том, что в 2009 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 4 копеек балансовой прибыли.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2009 году с 2,5 на начало года до 3,5 на конец отчетного периода.

Таким образом, в 2009 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело 3,5 копеек чистой прибыли.

Рентабельность всей реализованной продукции возросла за отчетный период на 1% и составила к концу 2009 года 4,3%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку больше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие. Минимальная наценка заложенная в реализованную продукцию вызвана высокой конкурентной средой, в регионе много фирм производящих мебель. При повышении наценки возможна потеря спроса и соответственно банкротство предприятия.

Наиболее часто используют следующие показатели рентабельности:

· рентабельность активов предприятия;

· рентабельность продаж;

· рентабельность собственного капитала.

Рентабельность активов предприятия рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов и характеризует эффективность вложения средств в активы данного предприятия.

,

где - чистая прибыль;

- совокупный объем активов (итог баланса - нетто).

Этот показатель наиболее важен в оценке конкурентоспособности предприятия. Фактический уровень рентабельности активов предприятия сравнивается со среднеотраслевым показателем.

2008г

Данный коэффициент показывает что на каждый рубль активов приходилось 17 копеек балансовой прибыли.

2009г

Показатель рентабельности активов снизился с 0,17 в 2008 до 0,12 в 2009 году, то есть уменьшился на 0,05. Это говорит о том, что в 2009 году каждый рубль активов приносил в среднем около 12 копеек балансовой прибыли, что не сильно изменилось по сравнению с прошлым годом.

Рентабельность продаж - это прибыль, деленная на объем реализованной продукции, рассчитывается как на основе валовой прибыли от реализации, так и чистой.

,

где - выручка от реализации.

Данный показатель свидетельствует о величине прибыли (валовой или чистой), принесенной каждой денежной единицей реализованной продукции.

Динамика показателя рентабельности продукции отражает изменения в ценовой политике предприятия и его способность контролировать себестоимость продукции.

2008г

Этот коэффициент показывает, что на каждый рубль реализованной продукции приходится 3 копейки прибыли.

2009г

Показатель рентабельности продаж в 2009г по сравнению с 2008г не изменялся. Это говорит о том, что заложенная наценка на товар не изменялась. На каждый рубль реализованной продукции приходится 3 копейки прибыли.

Рентабельность собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли к собственному капиталу

Позволяет определить эффективность капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

2008г

Данный показатель говорит о том, что на каждый рубль собственного капитала приходится 4,57 рубля балансовой прибыли.

2009г

Показатель рентабельности собственного капитала за отчетный период снизился с 4,57 в 2008 до 1,52 в 2009 году, то есть уменьшился на 3,05. Это говорит о том, что в 2009 году на каждый рубль собственного капитала приходится в среднем около 1,5 рубля балансовой прибыли.

Таблица 2.5

Коэффициенты рентабельности продукции ООО «Мираж» за 2008-2009 гг.

Показатели	2008год	2009год	Изменение в 2009 г. по сравнению с 2008 г.
Рентабельность активов	0,17	0,12	-0,05
Рентабельность продаж	0,03	0,03	-
Рентабельность собственного капитала	4,57	1,52	-3,05

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ООО»Мираж-4К». Следовательно необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо, сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Оборачиваемость активов характеризует скорость их превращения в денежную форму и оказывает существенное влияние на платежеспособность фирмы.

Наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости:

· коэффициент оборачиваемости активов;

· коэффициент оборотных активов;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

· коэффициент оборачиваемости производственных запасов;

· коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся у него ресурсов, независимо от источников их привлечения, и определяется как отношение выручки от реализации к средней сумме актива баланса.

,

где - выручка от реализации;

- средняя сумма актива баланса.

Этот коэффициент показывает сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

2008г

Данный коэффициент показывает что за год 6,85 раз совершается полный цикл производства, приносящий эффект в виде прибыли.

2009г

В 2009 году полный цикл производства, приносящий эффект виде прибыли совершается 3,17 раз, что меньше чем в 2008 на 3,68. Это означает что эффективность использования предприятием всех имеющихся у него ресурсов в 2009 году уменьшилась почти вдвое.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (средств) характеризует количество оборотов, совершаемых оборотными активами (средствами) за один год (или другой отчетный период).

,

где - среднегодовая (средняя) стоимость оборотных активов (средств).

2008г

В связи с отсутствием внеоборотных активов у предприятия данный показатель не отличается от предыдущего коэффициента. За год совершается 6,85 оборотов.

2009г

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов так же уменьшился почти вдвое и составил в 2009 году 3,17, то есть 3,17оборотов совершают оборотные активы за год.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько потребуется компании оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

,

где - себестоимость реализованной продукции на отчетный период.

- средний остаток кредиторской задолженности за отчетный период.

Ускорение оборачиваемости неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

2008г

Данный коэффициент показывает, что понадобится 7,01 оборотов для оплаты выставленных компании счетов

2009г

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 3,8 по сравнению с 2008 годом и составил 3,21 в 2009 году. Это характеризует ускорение оборачиваемости, т. е. компании потребуется 3,21 оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов определяется как отношение себестоимости реализованной продукции на отчетный период к среднему остатку запасов товарно-материальных ценностей. Данный показатель отражает скорость их реализации.

,

где - средний остаток запасов товарно-материальных ценностей за отчетный период.

2008г

Длительность реализации производственных запасов составляет 6,88 дней.

2009г

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов в 2009 году составил 3,15, что меньше чем в 2008 на 3,73. Это показывает что скорость их реализации уменьшилась. Компании понадобится 3,15 дней что бы реализовать свои производственные запасы.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала.

,

где - средняя стоимость собственного капитала.

Если слишком высок, то это означает, что в деятельности предприятия участвуют кредиторы в большей степени, чем собственники. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств.

2008г

Этот коэффициент слишком высок, это означает, что в деятельности предприятия участвуют кредиторы в большей степени, чем собственники. Увеличение заемных средств снижает устойчивость фирмы и ведет к уменьшению доходов.

2009г

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2009 году составил 57,7, что меньше чем в 2008 на 67,3. Это показывает улучшение ситуации зависимости от кредиторов, хотя показатели этих двух лет свидетельствуют о том, что в деятельности предприятия участвуют кредиторы в большей степени, чем собственники.

Таблица 2.6

Показатели деловой активности ООО «Мираж» за 2008-2009 гг.

Показатели	2008год	2009год	Изменение в 2009 г. по сравнению с 2008 г.
Коэффициент оборачиваемости активов	6,85	3,17	-3,68
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (средств)	6,85	3,17	-3,68
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	7,01	3,21	-3,8
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	6,88	3,15	-3,73
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	125	57,7	-67,3

Все коэффициенты деловой активности снизились почти в 2 раза, что указывает на резкое снижение эффективности использования своих средств и ухудшении финансово-хозяйственной деятельности.

В целом в финансовом состоянии ООО «Мираж-4К» наблюдается отрицательная динамика, т.е. ухудшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о менее эффективном управлении оборотными активами исследуемого предприятия в 2009 г. по сравнению с предыдущим годом.

3. Пути совершенствования управления оборотными активами ООО «Мираж»

3.1 Анализ использования оборотных активов

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы, они занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

От состояния оборотных средств зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможностей оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Эффективность использования оборотных активов характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Отдельные виды текущих активов предприятия имеют различную скорость оборота. Показатели оборачиваемости отражают структуру оборотных активов предприятия и зависят от их видов, запасов товарно-материальных -ценностей, дебиторской задолженности.
Рост оборачиваемости капитала способствует экономии этого капитала (сокращению потребности в оборотном капитале); приросту объемов продукции и, в конечном счете, увеличению получаемой прибыли.

Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и как следствие на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые пользуются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в оборотах (Ооб), исчисляется по формуле:

,

где - средняя за период величина оборотных средств;

- выручка от реализации;

Коэффициент оборачиваемости отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия. Он показывает величину реализованной (или товарной) продукции, приходящуюся на один рубль оборотных средств. Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;

на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборотов, совершаемого оборотными средствами означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

2008г

Данный коэффициент показывает, что полный кругооборот оборотными средствами предприятия совершается за год 6,85 раз.

2009г

В 2009 году кругооборот оборотными средствами предприятия совершается 3,17 раз. Это говорит об уменьшении эффективности использования оборотных активов.

Средняя продолжительность оборота оборотных средств (оборачиваемость в днях) определяется отношением произведения среднего остатка оборотных средств и числа дней в периоде к сумме реализации продукции за этот период:

,

где Ооб- оборачиваемость активов.

2008г

Время оборота оборотных активов составляет 52,6 дней.

2009г

В 2009году длительность оборота увеличилась, что говорит об ухудшении использования оборотных средств.

Коэффициент закрепления средств в обороте характеризует

сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции, и является показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости:

Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства.

2008г

В 2008году на рубль реализуемой продукции приходилось 14 копеек оборотных средств.

2009г

В 2009году приходилось 31 копеек на рубль реализуемой продукции.

Рентабельность оборотного капитала показывает, сколько прибыли за расчетный период времени предприятие получает на рубль своего оборотного капитала и определяется отношением чистой прибыли к средней величине оборотных средств.

2008г

На рубль своего оборотного капитала предприятие получает 17 копеек прибыли.

2009г

Наиболее общий метод расчета потребности в оборотном капитале предприятия основан на объеме реализованной продукции, определенном в бизнес-плане на предстоящий период и уровне коэффициента закрепления оборотных средств за предшествующие периоды.

Из формулы, по которой рассчитывается этот коэффициент, непосредственно следует:

Таким образом, общая потребность в оборотном капитале определяется умножением намеченного на планируемый период коэффициента закрепления на планируемый объем реализации.

2008г

Общая потребность в оборотном капитале в 2008году составляет 5084,7.

2009г

В 2009году потребность в оборотном капитале увеличился на 112,8 тыс.руб.

Зная потребность в оборотном капитале и наличие на начало планируемого периода, несложно затем рассчитать дополнительную потребность в оборотном капитале и определить источники покрытия этой потребности (за счет собственных или заемных финансовых ресурсов).

Если полагать, что планируемый объем реализации собственной продукции предприятия определяется на основе маркетинговых исследований, анализа сложившейся структуры и требований потребителей, зафиксированных в уже заключенных и предполагаемых к подписанию договорах поставки, то главную проблему представляет обоснованное определение планируемого уровня коэффициента закрепления оборотного капитала.

Средний остаток оборотных средств за 2008г, тыс.руб	5343
Стоимость реализованной продукции в 2008г, тыс.руб	36319
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,14

Суммарная планируемая потребность в оборотном капитале, исходя из данных по объему реализуемой продукции на 2009 г. 16766 тыс.руб. будет равна: 0,14*16766 = 2347 тыс. руб.

С учетом уменьшения объема реализации в 2009г.на 54% требуется уменьшение оборотного капитала на 2996 тыс.руб. В 2009г. оборотные средства составили 5343 тыс. руб., что является излишком, на предприятии оборотных средств больше чем нужно на 127%.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнесли такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на дополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

. внедрение экономически обоснованных норм запаса;

. приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

. широкое использование прямых длительных связей;

. расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

. комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

. ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

. развитие стандартизации, унификации, типизации;

. совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

. совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

. увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

. приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

. совершенствование системы расчетов;

. увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции и сэкономленных материалов;

. тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных фондов, которая выражается в следующем:

-снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства;

-стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов;

-экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда;

-экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции;

-существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Т.е. экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов.

Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15-20% всей экономии материальных ресурсов.

При управлении оборотными средствами важно также правильно выбрать метод оценки материально-производственных запасов, который в итоге оказывает влияние на величину прибыли предприятия.

В торговых предприятиях резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:

-совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств;

-полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;

-совершенствовать организацию торговли, внедрять прогрессивные формы и методы продажи;

-упорядочить сбор и хранение порожней тары, ускорять возврат тары поставщикам и сдачу тарособираюшим организациям;

-совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;

-улучшать претензионную работу;

-ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации торговой выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах торговых предприятий, в пути, на расчетном счете в банке;

-свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спец.одежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;

-не допускать дебиторской задолженности.

Эффективность использования оборотных средств торговых предприятий, следовательно, зависит, прежде всего, от умения управлять ими, улучшать организацию торговли, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

Особое внимание уделяется изучению причин выявленных отклонений по отдельным видам оборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия залежалых и неходовых товаров.