Фінансовий менеджмент в малому бізнесі

Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ДОНБАСЬКА ДЕРЖАВНА МАШИНОБУДІВНА АКАДЕМІЯ

КСР

з дисципліни:

«Фінансовий менеджмент в малому бізнесі»

Варіант 2

Підготувала:

студентка групи Ф 05-т

Шерстобитова Я.С.

Краматорськ 2010

ЗАВДАННЯ 1

На підставі наведених даних обґрунтувати оптимальний варіант пропозиції щодо формування фінансової стратегії малого підприємства.

За минулий рік на малому підприємстві зменшилася вартість основних засобів на 11%, у 6,3 рази зменшилися залишки грошових коштів у національній валюті, а в іноземній валюті - у 1,9 рази, в активі балансу на 9% зменшилася доля власних коштів, на 30% збільшилася доля кредиторської заборгованості за товари. Баланс малого підприємства має вигляд:

БАЛАНС МАЛОГО ПІДПРИЄМСТВА

Під час розроблення пропозицій щодо формування фінансової стратегії малого підприємства насамперед слід з'ясувати, чи сталися за аналізований період зміни, що стосуються основних засобів і вкладень, грошових коштів, дебіторської заборгованості в активі балансу та джерел власних коштів, кредиторської заборгованості в пасиві балансу. За умовами завдання зміни відбулися в усіх перерахованих статтях, окрім дебіторської заборгованості.

Визначимо фінансову стійкість підприємства відношенням власного капіталу до валюти балансу:

На початок звітного року = 2772/3293,7=0,8

На кінець звітного року = 2529,9/3058=0,8

Оскільки коефіцієнт більше, ніж 0,3, підприємство є фінансово стійким, а оскільки він залишився незмінним - запроваджені заходи не мали істотного впливу на фінансовий стан підприємства.

Відносно пропозицій щодо формування фінансової стратегії малого підприємства, всі вони є обґрунтованими, оскільки:

1) Кошти, отримані від реалізація устаткування, строк експлуатації якого закінчився, можуть використовуватися як джерело фінансування інвестицій. В такому випадку зменшення вартості основних засобів є наслідком їх оптимізації і невід'ємним елементом фінансової стратегії;

2) Зменшення залишків грошових коштів відповідає завданню фінансової стратегії, а саме - забезпечення ефективного вкладання тимчасово вільних грошових коштів малого підприємства з метою одержання максимального прибутку;

3) Зменшення долі власних коштів сприяє збільшенню коефіцієнта віддачі на власний капітал, який визначається за формулою:

Кввк = Чистий прибуток/Власний капітал

Інший показник, який використовується в розробці фінансової стратегії малого підприємства - коефіцієнт ефективності використання нерозподіленого прибутку, який визначається за формулою:

Ке = Нерозподілений прибуток/Власний капітал

На початок року дорівнює нулю, оскільки підприємство мало збитки;

На кінець року = 115,7/2529,9 = 0,046

4) Доцільність збільшення долі кредиторської заборгованості можна визначити за допомогою третього показника обґрунтування правильної фінансової стратегії - фінансового важеля, який показує залежність власного капіталу від залученого капіталу і визначається за формулою:

Фв = Зк/Вк

фінансовий стратегія стійкість капітал

На початок звітного року = 521,7/2772 = 0,1882

На кінець звітного року = 528,1/2529,9 = 0,2087

З формули видно, що чим більше залученого капіталу, тим вищий ефект фінансового важеля.

До того ж скорочуючи строк дебіторської заборгованості, і в розумних межах збільшуючи строк кредиторської, підприємство створює розрив, який дозволяє більш ефективно керувати коштами підприємства.

ЗАВДАННЯ 2

З урахуванням наведених даних вибрати найоптимальніші пропозиції щодо формування внутрішньої генеральної фінансової стратегії малого підприємства.

Таблиця 1 - Вихідні дані

Одним з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є стабільність його діяльності з позиції довгострокової перспективи. Саме ця стабільність пов'язана з загальною структурою підприємства, ступенем залежності від кредиторів та інвесторів. Все перелічене потребує створення фінансової стратегії на підприємстві, яка має охоплювати формування фінансових ресурсів та стратегічне управління ними; розроблення пріоритетних напрямків та зосередження зусиль на їх виконанні; створення та підготовку стратегічних резервів.

Основними складовими елементами фінансової стратегії малого підприємства є: оптимізація основних засобів та оборотних активів; зважена політика у сфері обігу цінних паперів; оптимізація готівкових та безготівкових розрахунків; оптимізація розподілу прибутку й податкових платежів; ефективна зовнішньоекономічна діяльність малого підприємства.

Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють його платоспроможність у часі з урахуванням умов фінансової рівноваги між власними та запозиченими коштами.

Недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства й відсутності у нього засобів для розвитку власне самої діяльності суб'єкта господарювання, а надмірна фінансова стійкість є гальмами для господарської діяльності, оскільки передбачає «заморожування» засобів у запасах і резервах.

Абсолютним показником фінансової стійкості є перевищення або нестача джерел формування над вартістю запасів. Мається на увазі забезпечення запасів такими джерелами, як власні оборотні засоби, довгострокові та короткострокові кредити, кредиторська заборгованість.

Для характеристики джерел формування запасів використовується декілька показників, які у сукупності дають оцінку фінансовій стійкості підприємства.

1. Визначаємо наявність власних оборотних коштів (ВОК):

ВОК = стр. 380 (Ф1) - стр. 080 (Ф1)

ВОК = 420,5 - 545,3 = - 124,8 (тис. грн.)

2. Визначаємо наявність власних і довгострокових джерел формування запасів і витрат (Квдз):

Квдз = ВОК + III р П = - 124,8 + 150 = 25,2 (тис. грн.)

3. Визначаємо загальну суму джерел формування запасів і витрат (Кз):

Кз = Квдз + стр. 500 (Ф1)

Кз = 25,2 + 40,0 = 65,2 (тис. грн.)

Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показника забезпеченості запасів джерелами формування.

1. Надлишок або нестача власних оборотних коштів:

± Фс = ВОК - З = - 124,8 - 45,5 = - 170,3 (тис. грн.)

2. Наявність або нестача власних та довгострокових джерел формування запасів і витрат:

± Фт = Квдз - З = 25,2 - 45,5 = - 20,3 (тис. грн.)

3. Надлишок чи нестача загальної величини основних джерел формування запасів:

± Фо = Кз - З = 65,2 - 45,5 = 19,7 (тис. грн.)

За допомогою трьох показників визначаємо тип фінансової стійкості підприємства:

S (Ф) = (1, якщо Ф>0; 0, якщо Ф<0)

S (Ф) = (0; 0; 1) - нестійкий фінансовий стан - характеризується недостатньою кількістю існуючих джерел для фінансування запасів.

Таким чином, внутрішня стратегія малого підприємства полягає у можливості відновити рівновагу за рахунок поповнення джерел власних засобів, скорочуючи дебіторську заборгованість й прискорення обороту запасів.

Размещено на Allbest.ru