Исходя из структуры расходов предприятия, можно сказать, что прочие расходы играют довольно существенную роль в формировании расходов предприятия (в 2007г. прочие расходы составили 40% в общем объеме, в 2008г. - 19%, и в 2009г. роль прочих расходов снова выросла - 32% всех расходов предприятия - это прочие расходы).

Как видно из анализа состава прочих расходов предприятия, большую часть прочих расходов составляют недостачи и потери, возникшие не по вине материально ответственных лиц. Именно существенное увеличение этих потерь и повлекло за собой существенный рост прочих расходов. Большой объем такого рода недостач характерен для отрасли сельского хозяйства. Как правило, у сельхозпроизводителей-животноводов по данной статье отражаются потери скота вследствие болезней и т.п. потери.

Денежные потоки ОАО Племпредприятие «Барнаульское» движутся в сфере текущей и инвестиционной деятельности.

Чистые денежные средства от текущей деятельности сократились в 2008г. на 84% и составили 160 тыс. руб. В 2009 г. - многократно выросли и составили -2658 тыс. руб.

Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности в 2009г. составили 80 тыс. руб.

В результате осуществления текущей и инвестиционной деятельности предприятия, чистое увеличение денежных средств составило в 2007 г. 1029 тыс. руб., в 2008 г. - 1306 тыс. руб., в 2009 г. - 4044 тыс. руб.

Остаток денежных средств на конец периода в 2008 году увеличился (на 14%). Увеличение остатка на конец 2009 года составило 210%.

В общем объёме полученных по основной деятельности денежных средств происходят существенные изменения (сокращается удельный вес средств, полученных от покупателей и заказчиков, растет удельный вес бюджетных субсидий, прочих доходов).

В общем объёме направленных денежных средств растет удельный вес средств, направленных на оплату приобретаемых товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (с 54% до 59%). Незначительно вырос удельный вес средств, направленных на оплату труда (с 25% до 29%). Сокращается удельный вес средств, направленных на расчёты по налогам сборам (с 14% до 9%). Остальные изменения не существенны.

Следует отметить, что такая отрасль, как сельское хозяйство, не может существовать без государственной поддержки. Существенную роль в формировании денежных потоков играют полученные бюджетные субсидии. Средства, полученные из федерального бюджета идут преимущественно, на обновление материально-технической базы, а за счет средств краевого бюджета, в основном, финансируется частичная оплата сельхозпроизводителям за приобретение племенного скота и частичное покрытие производственных затрат на доставку биопродукции.

Показатели рентабельности денежных потоков (как в целом, так и по основной деятельности предприятия), очень высокие. Сумма получаемой предприятием прибыли многократно превышает чистые потоки.

Можно сказать, что деятельность предприятия как в целом, так и в сфере управления денежными потоками, весьма эффективна перейдем к планированию денежных потоков ОАО Племпредприятие «Барнаульское».



3. ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

3.1 Рекомендации по повышению эффективности управления денежными средствами ОАО Племпредприятие «Барнаульское»

Для того, чтобы определить направления совершенствования управления денежными потоками ОАО Племпредприятие «Барнаульское», необходимо сформировать цели управления на основе проведенного анализа.

Так как существенных проблем в деятельности племпредприятия не выявлено, можно сказать, что основными целями управления денежными потоками являются:

1. Сохранение и повышение достигнутых ранее показателей эффективности деятельности предприятия.

2. Максимизация чистого денежного потока.

3. Обеспечение сбалансированности потоков по основной, инвестиционной, финансовой деятельности.

Для достижения этих целей необходима организации системы финансового планирования на предприятии.

Процедура планирования денежных потоков сводится к построению таблиц, отражающих возможные источники поступления и направления использования денежных средств

В основу расчетов, как правило, заложено процентное соотношение показателей, определяющих движение денежных средств предприятия, которое сложилось в предыдущие периоды с учетом возможных их изменений в будущем. При этом в большинстве случаев основное внимание уделяется вопросам инкассации дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности в части расчетов с поставщиками и подрядчиками, как наиболее существенным составляющим денежных потоков. Остальные показатели источников поступления и направлений использования денежных средств признаются сложнопредсказуемыми и практически не рассматриваются.

Определение будущих денежных потоков предприятия по предлагаемым методикам можно расценить как простейшую форму прогнозирования. Чтобы поднять прогнозирование денежных потоков на качественно новый уровень, необходима методика, позволяющая оценить влияние на движение денежных средств возможных к осуществлению мероприятий и событий. Исследование зависимости денежных потоков от осуществления или неосуществления конкретных мероприятий и событий, то есть их прогнозный анализ, позволяет не только рассчитывать ожидаемые значения соответствующих показателей, но и заранее определять целесообразность мероприятий, а также оценивать последствия событий, что, в свою очередь, способствует значительному повышению эффективности принимаемых управленческих решений. При чем очень важно, чтобы установленная зависимость между исследуемыми и факторными показателями позволяла анализировать как фактические, так и прогнозные их значения. Только в таком случае соблюдается одно из важнейших условий анализа - сопоставимость фактических и прогнозных значений исследуемых показателей - и появляется возможность своевременно выявлять возникающие отклонения от плана, а, следовательно, принимать соответствующие меры по регулированию денежных потоков предприятия.

Для прогнозирования объемов деятельности предприятия рассмотрим положение общества в отрасли.

ОАО Племпредприятие «Барнаульское» осуществляет свою деятельность на территории Алтайского края. Развитие племенного животноводства в Алтайском крае и получение высоких показателей в этой отрасли целиком зависят от работы Общества.

Предприятие является единственной организацией по производству биопродукции в Алтайском крае и обеспечивает 100% потребность.

Приоритетными направлениями деятельности Общества являются (по данными годового отчета предприятия):

· содержание и использование быков-производителей для удовлетворения заявок хозяйств на биопродукцию;

· получение и хранение биопродукции;

· выращивание и реализация племенного скота в хозяйства края.

То есть, освоения новых и сокращения ранее освоенных видов деятельности не планируется.

В настоящее время ОАО Племпредприятие «Барнаульское» имеет 138 быков-производителей.

Комплектования стада молодыми бычками происходит по породному, классному составу и генетической аттестации. Все быки имеют предков с высокими показателями продуктивности, оцененных по качеству потомства. Для получения биопродукции высокого качества, на предприятие применяют биологически полноценное кормление, научно обоснованные условия содержания. Развитие племенного животноводства в Алтайском крае и получение высоких показателей в этой отрасли целиком зависят от работы Общества. По итогам 2009года в Алтайском крае увеличился среднесуточный надой на 1 фуражную корову на 1,4 литра, среднесуточный привес на 50 грамм по сравнению с показателями 2008 года, увеличился выход телят на 100 коров.

В сфере животноводства на Алтае ситуация выглядит следующим образом.

Животноводство как отрасль сельского хозяйства в Алтайском крае является одной из главных структурообразующих и занимает в валовой продукции в стоимостном выражении (с колебаниями по годам) от 40 до 50%.

По итогам 2009 года среди регионов страны край занимает 4-е место по поголовью коров (385,3 тысячи голов во всех категориях хозяйств) и одно из ведущих мест по поголовью свиней и лошадей.

Перспективы и направления дальнейшего развития всех отраслей растениеводства определены ведомственной целевой программой «Развитие сельского хозяйства Алтайского края на 2008-2012 годы», а также рамками осуществления проекта особо значимых аграрных территорий в Российской Федерации «Комплексное развитие Алтайского Приобья», где обозначены меры государственной поддержки сельского хозяйства края.

В течение нескольких лет краевая власть определяет животноводство как приоритетное направление.

В 2010 году из краевого бюджета по программе поддержки племенного животноводства запланировано субсидий на покупку крупного рогатого скота более 22,1 млн. рублей. Среди основных задач на дальнейшую перспективу развития племенной базы региона - увеличение молочной продуктивности, подготовку к продаже качественного скота и формирование реальной цены на реализуемый скот.

С момента принятия ведомственной целевой программы «Развитие сельского хозяйства Алтайского края» на 2008-2012 годы на племенное животноводство из краевого бюджета направлено 205,3 млн. рублей. Федеральная поддержка племенного скотоводства за три года составила 268,3 млн. рублей.

В крае не хватает племенных ресурсов по всем породам, особенно - по черно-пестрой. Молодняк этой породы в регионе поставляют всего три предприятия.

На основании этих данных мы можем сказать, что объемы деятельности ОАО Племпредприятие «Барнаульское» будут увеличиваться и в 2010г.

Для определения темпов прироста применим метод экстраполяции - перенос прошлых тенденций на будущее.

Определим средний темп прироста выручки за 2007-2009гг. как среднее арифметическое от темпов прироста за 2008 и 2009г.

Средний темп прироста выручки ОАО Племпредприятие «Барнаульское» за 2007-2009гг. составил 30% ((26% + 33%) / 2 = 30%).

Так, согласно прогнозу, выручка ОАО Племпредприятие «Барнаульское» в 2010г. составит 41837 тыс. руб. (выручка 2009г. 32182 тыс. руб. * 1,3 = 41837 тыс. руб.).

Средний темп прироста себестоимости за 2007-2009гг. составил 11%. Однако, рассчитывать на низкие темпы прироста себестоимости и в дальнейшем не стоит. В 2010г. произошло существенное удорожание потребляемой электроэнергии, бензина, кормов. Поэтому, будем предполагать, что себестоимость деятельности ОАО Племпредприятие «Барнаульское» вырастет на 30%, пропорционально объемам деятельности.

Так, согласно прогнозу, себестоимость ОАО Племпредприятие «Барнаульское» в 2010г. составит 28913 тыс. руб. (себестоимость 2009г. 22241 тыс. руб. * 1,3 = 28913 тыс. руб.)

Определим прочие доходы и прочие расходы предприятия.

В пояснительных записках есть расшифровка операционных доходов предприятия, и на основе прогнозируемой динамики объемов деятельности можем оценить предполагаемое изменение величины прочих доходов.

Таблица 18

Прогноз прочих доходов ОАО Племпредприятие «Барнаульское»

Показатели	2008г., тыс. руб.	2009г., тыс. руб.	2010г., тыс. руб.	Причины изменений
Операционные доходы	2194	6978	8870
в том числе
Использованные субсидии в производстве	1381	6490	8437	Увеличение на 30% пропорционально объемам деятельности
Реализация основных средств	220	80	0	Не планируется
Проценты, полученные от банка за содержание денежных средств на расчетном счете	167	302	393	Увеличение на 30% пропорционально объемам деятельности
Полученные страховые взносы за автоаварию	0	31	0	Не планируется
Возврат средств из ФСС	93		0	Не планируется
Дооприходование излишков ТМЦ		3	0	Не планируется
Возврат излишне оплаченных налогов	53	41	0	Не планируется
Прочие	280	31	40	Увеличение на 30% пропорционально объемам деятельности

Так, согласно прогнозу, прочие доходы ОАО Племпредприятие «Барнаульское» в 2010г. составят 8437 тыс. руб.

В пояснительных записках есть расшифровка операционных расходов предприятия, и на основе прогнозируемой динамики объемов деятельности можем оценить предполагаемое изменение величины прочих расходов.

Таблица 19

Прогноз прочих расходов ОАО Племпредприятие «Барнаульское»

Показатели	2008 г., тыс. руб.	2009 г., тыс. руб.	2010 г., тыс. руб.	Причины изменений
Операционные расходы	4620	10641	11149
в том числе
Услуги банка	171	111	144	Увеличение на 30% пропорционально объемам деятельности
Списание остаточной стоимости реализованных и ликвидированных основных средств	108	103	0	Реализации основных средств не планируется
Списание естественной убыли зерна по нормам	3	0	0	Не планируется
Недостачи и потери, возникшие не по вине материально ответственных лиц	2246	8584	8584	На уровне 2009 г. (необходимо не допускать увеличения данных затрат, принимать меры)
Стоимость мяса для приготовления пищи работников предприятия	257	243	316	Увеличение на 30%
Прочие затраты по столовой	0	410	532	Увеличение на 30%
Пособия ко дню пожилого человека	19	0	25	Предприятие имеет возможность выплачивать пособия
Прочие услуги сторонних организаций	255	601	781	Увеличение на 30%
Затраты на обслуживание производства, не относящиеся на себестоимость	1177	0		Не планируется
Затраты по доставке оборудования для лабораторий	0	32	41	Увеличение на 30%
Возмещение затрат на доставку рабочих по проездным	0	69	90	Увеличение на 30%
Выплата субсидий племенным хозяйствам за поставку племенных бычков	384	488	634	Увеличение на 30%

Так, согласно прогнозу, прочие расходы ОАО Племпредприятие «Барнаульское» в 2010г. составят 11149 тыс. руб.

Составим отчет о прибылях и убытках предприятия.

Таблица 20

Прогноз отчета о прибылях и убытках ОАО Племпредприятие «Барнаульское»

Показатели	2009г, тыс. руб.	2010г., тыс. руб.	Динамика. %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	32182	41837	30%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	22241	28913	30%
Валовая прибыль	9941	12923	30%
Прибыль от продаж	9941	12923	30%
Прочие доходы и расходы
Прочие доходы	6978	8870	27%
Прочие расходы	10641	11149	5%
Прибыль до налогообложения	6278	10644	70%
Чистая прибыль отчетного периода	6278	10644	70%

Согласно прогнозу, чистая прибыль ОАО Племпредприятие «Барнаульское» в 2010 г. составит 10644 тыс. руб. (что на 70% больше, чем в 2009 г.). Для сравнения - чистая прибыль за 2008г. выросла на 187%, а за 2009 г. - многократно увеличилась - темп прироста составил 292%).

При этом, чума чистой прибыли, подлежащей распределению, уменьшается на сумму субсидий. С учетом того, что объемы деятельности ОАО Племпредприятие «Барнаульское» вырастут на 30%, предположим, что пропорции соотношения бюджетных и собственных средств сохранятся, мы приблизительно можем рассчитать сумму чистой прибыли, которая будет распределена.

Согласно пояснительной записке, для начисления дивидендов за 2009 г. следует брать чистую прибыль за вычетом субсидий, увеличивших чистую прибыль (в 2009 г. таковых субсидий, согласно пояснительной записке, было 3956,4 тыс. руб., следовательно, в 2010 г. станет на 30% больше 5143,3 тыс. руб.). Таким образом, предположим, что сумма чистой прибыли к распределению составит 5501 тыс. руб. (5501 тыс. руб. = 10644-5143,3 тыс. руб.).

Предположим, что на выплату дивидендов будет направлено, как и в 2009г., 20%, то есть 1100 тыс. руб.

Теперь, когда определены объемы поступлений и предполагаемых платежей, мы можем приступить к составлению бюджетов и графиков погашения различных видов задолженности.

Итак, графики погашения дебиторской задолженности будут составляться исходя из следующих предпосылок.

На рассматриваемом животноводческом предприятии осуществляется круглогодичное производство, и производственный цикл не имеет ярко выраженной сезонности.

Таблица 21

Условия погашения дебиторской задолженности ОАО Племпредприятие «Барнаульское» в 2010 г.

Остаток задолженности на 31.12.2009, тыс. руб.	Сумма к поступлению за год в 2010 г., тыс. руб.	Сумма к поступлению за месяц в 2010 г., тыс. руб.	Фактический средний срок погашения задолженности за 2009 г., дней	Прогнозируемый средний срок погашения задолженности в 2010 г., дней	Предлагаемая схема погашения задолженности дебиторов
524	41837 + 8870= 50707	4226	5,75	до 30 дней	Интервал 0-30 дней-80% задолж. Интервал 30-60 дней - 20% задолж.



Составим график погашения дебиторской задолженности (см. таблицу 22).

Таблица 22

График погашения дебиторской задолженности ОАО Племпредприятие «Барнаульское» в 2010 г.

	Поступлений в этом месяце, %	Поступлений через 1 месяц, %	Итого фактически оплачено	Итого не оплачено, остаток ДЗ на 31.12.2010
	80%	20%
Остаток ДЗ на начало периода	524
янв	524
фев	3800	950	4750
мар	3380	845	4226
апр	3380	845	4226
май	3380	845	4226
июн	3380	845	4226
июл	3380	845	4226
авг	3380	845	4226
сен	3380	845	4226
окт	3380	845	4226
ноя	3380	845	4226
дек	3380	845	4226
Всего поступлений, тыс. руб.	3380	845	3380	845

Так, остаток дебиторской задолженности на балансе ОАО Племпредприятие «Барнаульское» на 31.12.2010 г. составит 845 тыс. руб.

Графики погашения кредиторской задолженности будут составляться исходя из следующих предпосылок (см. таблицу 24).

Себестоимость предприятия в разрезе формирующих ее элементов будет определена по фактической структуре себестоимости 2009г. (см. таблицу 23).



Таблица 23

Затраты по обычным видам деятельности ОАО Племпредприятие «Барнаульское» в 2010 г.

Расходы по обычным видам деятельности	Удельный вес в общем объеме	Сумма затрат в 2010г., тыс. руб.
Материальные затраты	32%	9137
Расходы на оплату труда	39%	11148
Отчисления на соц. нужды	5%	1453
Амортизация	12%	3448
Прочие затраты	13%	3727
Итого расходы	100%	28913

При этом, для прогнозирования погашения задолженности по налогам и сборам информации недостаточно, о видах налогов, которые платит предприятие, нет данных.

Таблица 24

Условия погашения кредиторской задолженности различных групп ОАО Племпредприятие «Барнаульское» в 2010г.

Категория задолженности	Остаток задолж. на 31.12.2009, тыс. руб.	Сумма к погашению за год в 2010 г., тыс. руб.)	Сумма к погашению за месяц в 2010 г., тыс. руб.	Фактический средний срок погашения задолж. за 2009 г., дней	Прогнозируемый средний срок погашения задолж. в 2010 г., дней	Предлагаемая схема погашения задолж. дебиторов
поставщики и подрядчики	879	9137	761	6,2	до 30 дней	Интервал 0-30 дней - 50% задолж. Интервал 30-60 дней - 50% задолж.
задолженность перед персоналом организации	926	11148	929	10,1	до 30 дней
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	128	1453	121	1,4	до 30 дней
прочие кредиторы	73	3727+ 11149 - 8584 = 6292	524	0,5	до 30 дней

Сумма прочих расходов к погашению определена следующим образом: прочие затраты в составе себестоимости (таблица 23, сумма 3727 тыс. руб.) плюс прочие расходы в форме 2 (таблица 19, сумма 11149 тыс. руб. за вычетом суммы недостач и потерь, сумма 8584 тыс. руб.). Сумма недостач и потерь не участвует в формировании кредиторской задолженности, так как при списании недостач и потерь возникает уменьшение имущества предприятия, но не возникает обязательств перед кредиторами).

Составим график погашения кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками (см. таблицу 25).

Таблица 25

График погашения кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками ОАО Племпредприятие «Барнаульское» в 2010г.

	Платежей в этом месяце, %	Платежей через 1 месяц, %	Итого фактически оплачено	Итого не оплачено, остаток КЗ на 31.12.2010
	50%	50%
Остаток КЗ на начало периода	879
янв	820	820	1640
фев	381	381	761
мар	381	381	761
апр	381	381	761
май	381	381	761
июн	381	381	761
июл	381	381	761
авг	381	381	761
сен	381	381	761
окт	381	381	761
ноя	381	381	761
дек	381	381	381	381
Всего погашено, тыс. руб.			9635	381

Так, остаток кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на балансе ОАО Племпредприятие «Барнаульское» на 31.12.2010 г. составит 381 тыс. руб.

Аналогичным способом рассчитаны остатки и по прочим видам кредиторской задолженности.

Составим обобщающую таблицу, в которой объединим данные по остаткам кредиторской задолженности (см. таблицу 26).

Таблица 26

Остатки кредиторской задолженности различных групп ОАО Племпредприятие «Барнаульское» на 31.12.2010 г.

Категория задолженности	Остаток задолженности на 31.12.2009, тыс. руб.	Остаток задолженности на 31.12.2010, тыс. руб.
поставщики и подрядчики	879	381
задолженность перед персоналом организации	926	465
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	128	61
задолженность по налогам и сборам	251	251
прочие кредиторы	73	262
Итого кредиторская задолженность	2257	1420

Итак, в результате формирования объемных показателей деятельности построен бюджет доходов и расходов предприятия (итоговая его форма - отчет о прибылях и убытках), определена сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении ОАО Племпредприятие «Барнаульское», составлены графики расчетов по дебиторской и кредиторской задолженности. На основании этой информации нужно определить объем денежных средств, остающихся в распоряжении предприятия, составить прогноз баланса, оценить перспективы финансового состояния предприятия, составить прогноз движения денежных средств.

3.2 Результаты реализации мероприятий по повышению эффективности управления денежными средствами ОАО Племпредприятие «Барнаульское»

Составим прогноз балансового отчета.

На основании графиков погашения разных видов задолженности мы можем определить остатки по статьям баланса в прогнозном периоде.

При прогнозировании исходим из следующих допущений.

В активах:

· величина внеоборотных активов изменяется (планируется приобретение основных средств, как и в 2009г., на сумму 5000 тыс. руб. (оборудование для лаборатории КРС), а остаточная стоимость действующих ранее ОС сократится на сумму амортизации 3448 тыс. руб.

· величина запасов: все группы растут пропорционально объему деятельности (на 30%), кроме запасов товарной продукции. На балансе предприятия находится слишком существенное количество запасов готовой продукции, поэтому, предполагается, что прирост по данной группе должен быть не более 15%.

· сумма дебиторской задолженности на конец периода составит 845 тыс. руб. (данные таблицы 22).

В пассивах:

· увеличится объем нераспределенной прибыли (на 4401 тыс. руб.). Сумма нераспределенной прибыли составит 5501-1100 = 4401 тыс. руб.

· долгосрочные обязательства в виде кредита будут полностью погашены.

· прочие долгосрочные обязательства сокращаются на 20% (сумма платежей по лизингу).

· сумма кредиторской задолженности поставщикам на конец периода составит 1420 тыс. руб.

· доходы будущих периодов вырастут на 30%.

Рассмотрим изменения (см. таблицу 27).



Таблица 27

Изменения по статьям баланса ОАО Племпредприятие «Барнаульское»

Показатели, тыс. руб.	На 31.12.2009	На 31.12.2010	Изменения, тыс. руб.
Основные средства	52 327	53 879	1 552
ИТОГО по разделу I Внеоборотные активы	52 327	53 879	1 552
Запасы	73 354	85 924	12 570
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	524	845	321
ИТОГО по разделу II Оборотные активы	77 922	90 813	12 891
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	13 645	18 046	4 401
ИТОГО по разделу III Капитал и резервы	72 656	77 057	4 401
Займы и кредиты	4	0	-4
Прочие долгосрочные обязательства	2 488	1 990	-498
ИТОГО по разделу IV Долгосрочные обязательства	2 492	1 990	-502
Кредиторская задолженность	2 257	1 420	-837
Доходы будущих периодов	52 844	68 697	15 853
ИТОГО по разделу V Краткосрочные обязательства	55 101	70 117	15 016

Определим сумму изменения остатка денежных средств (?ДС) по формуле.

?ДС = ?К + ?ДО + ?КО - ?ВА - ?ОА

где

?К изменение капитала и резервов,

?КО - изменение долгосрочных обязательств,

?КО - изменение краткосрочных обязательств,

?ВА - изменение внеоборотных активов,

?ОА - изменение оборотных активов (без учета денежных средств).

Сумма изменения остатка денежных средств равна:



4401 + (-502) + 15016 - 1552 - 12891 = 4473 тыс. руб.

С учетом имеющегося остатка денежных средств на начало периода в сумме 4044 тыс. руб., сумма остатка денежных средств на конец периода увеличится на 4473 тыс. руб. и станет равна 8517 тыс. руб. Эти средства могут быть на счетах предприятия, или инвестированы.

Рассмотрим баланс предприятия (см. таблицу 28).

Таблица 28

Прогноз балансового отчета ОАО Племпредприятие «Барнаульское»

Показатели	На 31.12.2009, тыс. руб.	На 31.12.2010, тыс. руб.	Динамика, %
Актив
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	52 327	53 879	3%
ИТОГО по разделу I	52 327	53 879	3%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	73 354	85 924	17%
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	524	845	61%
Денежные средства	4 044	8 517	111%
ИТОГО по разделу II	77 922	95 286	22%
БАЛАНС	130 249	149 165	15%
Пассив
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	58 389	58 389	0%
Добавочный капитал	294	294	0%
Резервный капитал	328	328	0%
в том числе:
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	328	328	0%
Нераспределенная прибыль	13 645	18 046	32%
ИТОГО по разделу III	72 656	77 057	6%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	4	0	-
Прочие долгосрочные обязательства	2 488	1 990	-20%
ИТОГО по разделу IV	2 492	1 990	-20%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	2 257	1 420	-37%
Доходы будущих периодов	52 844	68 697	30%
ИТОГО по разделу V	55 101	70 117	27%
БАЛАНС	130 249	149 165	15%

По прогнозу валюта баланса ОАО Племпредприятие «Барнаульское» увеличится на 15%. Произойдет это, главным образом, за счет роста оборотных активов (в активах) и краткосрочных обязательств (в пассивах).

Финансовое состояние предприятия с позиции деловой активности улучшится (при росте выручки на 30% и активов на 15% показатели оборачиваемости вырастут).

Финансовое состояние предприятия с позиции финансовой устойчивости останется нормальным (доля собственных средств в валюте составляет 52% при норме 50%).

Финансовое состояние предприятия с позиции платежеспособности останется нормальным (коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности вырастут за счет существенного увеличения объема денежных средств).

Рентабельность деятельности станет выше за счет получения существенного объема прибыли.

Составим прогноз движения денежных средств косвенным методом.

Это позволит провести оценку формирования денежного потока по разным направлениям деятельности предприятия.

Для этого в балансе предприятия рассмотрим изменения по статьям, определим сферу влияния той или иной статьи (текущая деятельность, инвестиционная деятельность, или финансовая деятельность) и определим, как они повлияли на формирование притоков и оттоков денежных средств (см. таблицу 29.



Таблица 29

Изменения по статьям баланса ОАО Племпредприятие «Барнаульское», и влияние на формирование денежных потоков

Показатели, тыс. руб.	На 31.12.2009	На 31.12.2010	Изменения	Сфера влияния	Увеличение / Уменьшение ДП
Основные средства	52 327	53 879	1 552	Инв	Увеличение стоимости ОС вызывает сокращение объема ДС
Запасы	73 354	85 924	12 570	Тек	Увеличение стоимости запасов ведет к сокращению объема ДС
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	524	845	321	Тек	Увеличение объема дебиторской задолженности ведет к сокращению объема ДС
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	13 645	18 046	4 401	-	Увеличение объема ДС
Займы и кредиты	4	0	-4	Фин	Сокращение займов и кредитов ведет к сокращению объема ДС
Прочие долгосрочные обязательства	2 488	1 990	-498	Фин	Сокращение прочих ДО ведет к сокращению объема ДС
Кредиторская задолженность	2 257	1 420	-837	Тек	Сокращение кредиторской задолженности ведет к сокращению объема ДС
Доходы будущих периодов	52 844	68 697	15 853	Тек	Увеличение доходов будущих периодов ведет к увеличению объема ДС

Составим на данных отчетности, и опираясь на иные прогнозные данные, отчет о движении денежных средств (см. таблицу 30).



Таблица 30

Прогноз движения денежных средств ОАО Племпредприятие «Барнаульское» (составлен косвенным методом)

Показатели	Увеличивают ДП	Уменьшают ДП
Остаток денежных средств на начало периода	4044	-
Чистая прибыль, подлежащая распределению	5501	-
Результаты по операционной деятельности
амортизация основных средств	3448	-
изменение величины запасов	-	12570
изменение величины ДЗ	-	321
изменение величины КЗ	-	837
изменение величины доходов БП	15853
Итого сальдо по текущей деятельности	5573
Результаты по инвестиционной деятельности
Увеличение стоимости основных средств		5000
Итого сальдо по инвестиционной деятельности	-5000
Результаты по финансовой деятельности
погашение займов и долгосрочных обязательств	-	502
выплата дивидендов	-	1100
Итого сальдо по финансовой деятельности	-1602
ЧП с учетом результатов по операционной, и финансовой деятельности	4473
Остаток денежных средств на конец периода	8517

По полученному отчету наблюдается, что на величину чистого денежного потока ОАО Племпредприятие «Барнаульское» существенно повлияли потоки по инвестиционной и финансовой деятельности.

Уменьшает чистый денежный поток в сфере текущей деятельности увеличение запасов и дебиторской задолженности, сокращение кредиторской задолженности. Увеличивает чистый денежный поток в сфере текущей деятельности увеличение доходов будущих периодов.

В инвестиционной сфере приобретение основных средств уменьшает величину чистого денежного потока.

В финансовой сфере погашение долгосрочных обязательств и выплата дивидендов уменьшает величину чистого денежного потока.

По проделанной работе можно сделать вывод, что полученной чистой прибыли полученной чистой прибыли ОАО Племпредприятие «Барнаульское» достаточно для финансирования текущей деятельности, инвестиционной и финансовой деятельности. Чистый поток с учетом сальдо по всем видам деятельности положителен.

В принципе, цели управления потоками денежных средств, заявленные в начале данной главы, достигнуты.

Так, в 2010 г. ОАО Племпредприятие «Барнаульское» с учетом текущей ситуации в животноводстве Алтая и сохранения бюджетной помощи имеет возможности для повышения достигнутых ранее показателей эффективности деятельности предприятия.

Чистый денежный поток по отчету о движении денежных средств будет положительным и существенным.

Потоки по основной, инвестиционной, финансовой деятельности будут сбалансированы (объем чистой прибыли и положительное сальдо по текущей деятельности компенсируют отток средств на инвестиционную деятельность (приобретение основных средств) и погашение долгосрочных обязательств.

Следует отметить, что достижение обозначенных целей будет эффективным при четкой организации системы финансового планирования на предприятии.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утв. Приказом Минфина России от 06.07.1999 N43-Н (с изменениями от 18.09.2006, утв. Приказом 115-Н).

2. Положение по бухгалтерскому учёту 9/99 «Доходы организации» утв. Приказом МФ РФ от 06.05.99 №32 - Н (с изменениями от 27.11.2006, утв. Приказом МФ РФ №156-Н).

3. Приказ МФ РФ «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкция по его применению» от 31 октября 2000 г. №94-Н (с изменениями от 18.09.2006, утв. Приказом МФ РФ №115-Н).

4. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-методическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Дело и Сервис", 2001. - 272 с.

5. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами / И.А. Бланк. - Киев: ИТЕМлтд: АДЕФ-Украина, 2004. - 534 с.

6. Бланк И.А. Управление прибылью / И.А. Бланк. - Киев: Эльга: Ника-Центр, 2005. - 338с.

7. Бланк И.А. Управление денежными потоками // Киев: Ника-Центр: Эльга, 2002. - 240с.

8. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: Олимп-Бизнес, 2004. - 1020с.

9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. - В 2-х томах. - СПб.: Экономическая школа, 2004. - 497 с. 668 с.

10. Ван Х.Дж. К. Основы финансового менеджмента - М - Киев.: Вильямс ИД, 2006.- 1232 с.

11. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 767с.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М: Финансы и статистика, 2002. - 450с.

13. Козырь Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения. - М.: Изд-во «Альфа-Пресс», 2004. - 268с.

14. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: учебник для вузов / Н.П. Кондраков.- М.: ИНФРА-М, 2004.- 592 с.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие - 2-е издание М.: ИНФРА - М, 2006. - 272 с.

16. Сорокина Е.М Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. Москва «Финансы и статистика», 2004, 176с.

17. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика - М.: Перспектива, 2006. - 655с.

18. Черногорский С.А. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений / Черногорский С.А., Ли Вэй. - СПб.: "Издательский дом Герда", 2005. - 256 с.

19. Бондарчук Н.В. Анализ движения денежных средств / Н.В. Бондарчук // "Бухгалтерский учет", 2000, №21. - с. 24-32.

20. Бурцев В.В. Методология и практика анализа движения денежных средств на предприятии / В.В. Бурцев // «Управление финансами» 2008, №12. - с. 33-40.

21. Василевич И.П. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и информационной деятельности организации / И.П. Василевич // Аудиторские ведомости, 2002, №3. - с. 12-21.

22. Вахрушина Н. Как управлять оборотными активами / Н. Вахрушина // Финансовый директор, 2005, №1. - c. 35-41.

23. Грищенко Ю.И. Организация и управление денежными потоками от финансовой деятельности компании / Ю.И. Грищенко // «Справочник экономиста», 2008. №12. - с. 19-24.

24. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты / А.В. Гутова // «Финансовый менеджмент», 2004, №4. - с. 51-58.

25. Кубышкин И. Использование финансового анализа для управления компанией / И. Кубышкин // «Финансовый директор», №4, 2005, с.9-16.

26. Макарьева В.И. О рентабельности и путях её повышения / В.И. Макарьева // Экономический анализ: теория и практика. - 2008.- №3. - с. 55-62.

27. Морозова В.Л. Оценка эффективности привлечения кредитов / В.Л. Морозова // "Аудит и налогообложение", 2007, N6. - с. 24-32.

28. Сорокина Е.М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятия / Е.М. Сорокина // Экономический анализ: теория и практика, 2004, №17 (32). - с. 30-39.

29. Степанова Г.Н. Составление бюджета денежных средств косвенным методом / Г.Н. Степанова // "Финансовая газета", 2006, N24. - с. 21-27.

30. Степанова Г.Н. Совершенствование финансово-экономической деятельности предприятия на основе управления денежными потоками / Г. Н. Степанова // "Бухгалтерский учет», 2007, N 7. - с. 22-29.

31. Хахонова Н.Н. Концептуальные подходы к построению управленческого учета денежных потоков / Н.Н. Хахонова // Управленческий учет, 2006, №2. - с. 31-34.

32. Хотинская Г.И. Капитализация как фактор укрепления финансовой устойчивости компании / Г.И. Хотинская // Финансовый менеджмент. - 2006. - №4. - С. 26-30.

33. Шишкоедова Н.Ш. Методика финансового анализа предприятия / Н.Ш. Шишкоедова // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - №5. - С. 42-46.

Размещено на Allbest.ru