Анализ финансирования ООО "Строй лес Альнс"

Таблица 15

Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности (вертикальный анализ)

На основе структурно-динамического анализа основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности предприятия, проведенного в таблице 15, следует отметить следующее. В структуре выручки от продаж наибольший удельный вес занимает себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг, при этом ее удельный вес сократился на 7,8%, доля валовой прибыли, наоборот, за анализируемый период выросла, составив 18,43% в 2009 году, что на 7,8% выше показателя предыдущего 2008 г.

Отмечается рост удельного веса коммерческих расходов в структуре выручки от продажи исследуемого предприятия на 0,02%, в то же время произошло снижение доли управленческих расходов более значительно (на 0,72%). Положительным признаком является рост доли прибыли от продаж на 8,5%, что является благоприятным фактом, характеризующим деятельность предприятия.

Доля процентов к получению снизилась на 1,13%. За анализируемый период доля прибыли до налогообложения выросла на 7,01%, что повлекло к росту доли текущего налога на прибыль на 1,04%. В целом удельный вес чистой прибыли соответствующего периода вырос на 4,82% в структуре выручки исследуемого предприятия.

5.2 Факторный анализ прибыли от продаж

Используя данные «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2), проведем факторный анализ прибыли от продаж. Для проведения данного исследования используем информацию о среднем росте цен на продукцию, товары, работы, услуги в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим (или индекс инфляции). Результаты выполненных расчетов отразим в сводной таблице влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода (табл. 16). Укажем резервы роста прибыли.

Таблица 16

Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода

Таким образом, в таблице 16 можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи, и, следовательно, на прибыль отчетного периода. Общее изменение прибыли от продаж составило 3542581 тыс.р., на данное изменение оказало положительное влияние изменение количества проданной продукции (работ, услуг), отрицательное влияние оказали все иные факторы, а именно- изменение цен на реализованную продукцию, изменение себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, изменение коммерческих и управленческих расходов.

5.3 Анализ показателей расходов, доходов и рентабельности

Проанализируем динамику показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия. Расчеты отразим в табл. 17. На основе оценки динамики показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельности предприятия, проведенной в таблице 17, следует сделать следующие выводы. Все показатели рентабельности исследуемого предприятия выросли, что говорит о росте эффективности работы предприятия в целом. Так отмечается рост рентабельности активов, доходов на 1 р. расходов, рентабельности оборотных активов, инвестиций, производственных фондов, рентабельности продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли, рентабельность основного вида деятельности, рентабельность собственного капитала.

Таблица 17

Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия

Таким образом, следует охарактеризовать деятельность предприятия в целом как положительную и достаточно эффективную, рентабельную, отмечается довольно эффективное использование имеющихся ресурсов предприятия - имущества предприятия, оборотных активов, производственных фондов, собственного капитала.

5.4 Факторный анализ изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала

Проведем факторный анализ изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала.

Расчеты выполним в табл. 18.

Определим резервы увеличения рентабельности имущества, мобильных средств и собственного капитала.

Таблица 18

Изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала за счёт отдельных факторов

Таким образом, проведен факторный анализ изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала и определено влияние изменения рентабельности, оборотных активов и собственного капитал за счет отдельных факторов. На рентабельность продаж по чистой прибыли оказало влияние скорость оборачиваемости активов в сумме -4,87, рентабельность активов в размере +4,29. На изменение рентабельности оборотных активов оказало изменение рентабельность продаж в размере -1,85, оборачиваемость оборотных активов -12,59. На изменение рентабельности собственного капитала оказало изменение оборачиваемости активов 0,18, коэффициент автономии 3,63, оборачиваемости активов 1,0.

5.5 Анализ затрат предприятия

Используя данные ф. № 5 («Приложение к балансу») проведем анализ затрат предприятия по экономическим элементам. Расчеты выполним в табл. 19.

Таблица 19

Анализ затрат предприятия по элементам

В структуре затрат, наибольший удельный вес занимают материальные затраты, удельный вес составил 74,84% в 2008 г., 80,38% в 2009 году, отмечается рост удельного вес затрат на оплату труда, который составил 7,39% в отчетном 2009 г, что на 1,07% выше затрат на оплату труда базисного периода. Рост оплаты труда повлек рост отчислений на социальные нужды, которые увеличились на 12282 тыс. руб. (увеличение доли данного вида затрат вырос на 0,16%). Величина амортизационных отчислений выросла на 0,63%, составив 1343992 тыс.р. в отчетном году, что на 11203 тыс.р. выше показателя 2008 г.

Более чем в два раза снизилась доля прочих затрат, величина которых составила 2668284 тыс.р. в отчетном году.

На основе анализа затрат предприятия следует отметить следующее. Проведем факторный анализ затрат на 1 рубль реализованной продукции. Показатель «Себестоимость реализованной продукции фактически в изучаемом периоде исходя из затрат на единицу продукции предыдущего периода» определите как среднее значение между полной себестоимостью реализованной продукции отчетного и предыдущего периода. Результаты расчетов отразим в табл. 20. Определим резервы снижения затрат на 1 рубль реализованной продукции.

Таблица 20

Сводная таблица влияния факторов на затраты на рубль реализованной продукции

Таким образом, на затраты на рубль реализованной продукции, оказало положительное влияние продажные цены в сумме 54 к./р., себестоимость реализованной продукции на 57 к./р. В целом изменение затрат на 1 р. реализованной продукции составила 3 к/р.

Используя данные ф. № 1 «Баланс предприятия», ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках», ф. № 5 «Приложение к балансу», оценим влияние интенсивных и экстенсивных факторов на объем реализованной продукции. Укажем резервы повышения объема реализации. Результаты расчетов отразим в табл. 21.

Таблица 21

Сводная таблица влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем реализованной продукции

Оценив влияние интенсивных и экстенсивных факторов на объем реализованной продукции, следует отметить, на итоговое изменение объема продаж оказало положительное влияние изменение производительности труда каждого работника, изменение среднегодовой стоимости основных фондов, изменение материалоотдачи. В то же время, отрицательное влияние на динамику объема реализации оказали такие факторы, как изменение среднесписочной численности работников, изменение фондоотдачи основных фондов, изменение материальных затрат

5.6 Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Оценим инвестиционную привлекательность анализируемого предприятия, используя исходную информацию табл. 22 по ряду предприятий. Укажем, достаточно ли сведений о двух приведенных показателях для обоснования инвестиционных предпочтений, и какой набор финансовых показателей целесообразно использовать для этих целей. Для расчетов в табл. 22 используем метод рейтинговой оценки.

Таблица 22

Основные показатели платежеспособности и рентабельности для оценки инвестиционной привлекательности предприятия

Подчеркиванием в таблице выделены эталонные значения, так как они максимальные, то есть лучшие.

Таблица 23 - Матрица стандартизированных значений

Проведем расчет рейтинговых чисел и занесем в таблицу, определив его место в рейтинге.

Предприятие довольно прибыльно и финансово устойчиво, следовательно, оно привлекательно для инвесторов. В то же время следует заметить, недостаточность указанных двух факторов для оценки инвестиционной привлекательно предприятия, так как, несмотря на значительное и высокое значение исходных показателей, предприятие на начало периода занимало 5-е место и 1- место на конец периода.

Таблица 24 - Ранжирование результатов

Следует отметить, что инвестиционная привлекательность предприятия зависит от всех показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, но в наибольшей степени инвесторов, вероятно, интересуют показатели, влияющие на доходность капитала предприятии, курс акций и уровень дивидендов. Таким образом, на наш взгляд к этим показателям следует добавить: коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, погашения долга, деловой активности и рентабельности.

Выводы и предложения

Таким образом, проведен экономический анализ деятельности предприятия и выявлено следующее.

Выручка от продажи за исследуемый период выросла на 6536502 тыс. руб. (темп роста 118,50%), в основном положительная динамика выручки от продажи увеличилась за счет роста объемов продаж энергии за анализируемый период. Некоторое снижение выручки от продаж произошло в 2009 г. по отношению к предыдущему 2008 г. в связи со сокращением спроса со стороны потребителей на фоне протекающего в стране экономического и финансового кризиса.

В то же время темп роста себестоимости проданной продукции (107,98%) менее значителен по сравнению с темпом роста выручки от продаж (118,50%). Кроме того отмечается снижение управленческих и коммерческих расходов за анализируемый период, что повлияло положительную на динамику прибыли от продажи. Прибыль от продажи за исследуемый период выросла на 1400440 тыс. руб. (темп роста 138,06%). В то же время, в 2008 году отмечалось довольно значительное снижение прибыли от продаж на 1537650 тыс. руб.

Отрицательная динамика суммы затрат на реализованную продукцию и услуги на фоне положительной динамики выручки от продаж привело к снижению затраты приходящихся на 1 рублей выручки от продаж, что следует отнести к положительным фактам, влияющие на эффективность хозяйственной деятельности исследуемого предприятия в целом.

За исследуемый анализируемый трехлетний период отмечается и снижение эффективности использования оборотных средств предприятия, что подтверждается снижением коэффициента оборочиваемости оборотных средств за трехлетний период. Некоторое увеличение скорости оборачиваемости оборотных средств в отчетном 2009 г. по отношению к предыдущему 2008 г. может быть охарактеризован в некоторой степени положительно. Снижение скорости оборачиваемости оборотных активов привело к росту периода их оборачиваемости в днях.

Первая проблема, которая выявлена в ходе проведенного курсового исследования, является значительная величина основных средств. Очевидно, что любое предприятие должно стремиться к повышению эффективности использования своих основных производственных фондов. Это является залогом увеличения выработки продукции, что в конечном итоге ведет к увеличению доходов, а, следовательно, к повышению уровня рентабельности. Поэтому проблема максимальной эффективности основных фондов должна стать одной из ключевых для любой организации. Кроме того при эффективном использовании основных фондов снижается потребность в них, что ведет к экономии, то есть минимизации затрат, а это в свою очередь опять-таки влияет на повышение уровня рентабельности.

На основе анализа интенсивности и эффективности использования основных фондов ООО «СТРОЙ ЛЕС АЛЬЯНС» можно сделать вывод о том, что они используются недостаточно эффективно по причине сокращения внутрисменных простоев, сокращения целодневных простоев, повышения коэффициента сменности.

Для более эффективного использования основных средств ООО «СТРОЙ ЛЕС АЛЬЯНС» может принять следующие мероприятия:

- следует осуществить ввод в действие не установленного оборудования, его замена и модернизация;

- сокращение целодневных и внутрисменных простоев, устранение данного недостатка может быть достигнуто путем введения прогрессивных организационных и технологических мероприятий;

- повышение коэффициента сменности, которое может быть достигнуто применением оптимального графика работы предприятия, включающий эффективный план проведения ремонтных и наладочных работ;

- более интенсивное использование оборудования;

- внедрение мероприятий НТП;

- повышение квалификации рабочего персонала, которое обеспечивает более эффективное и бережное обращение с оборудованием;

- экономическое стимулирование основных и вспомогательных рабочих, предусматривающее зависимость зарплаты от количества предоставляемых услуг, формирование фондов стимулирования и поощрения рабочих, достигнувших высоких показателей работы.

Второй проблемой является значительная величина оборотных активов предприятия. Оптимизация структуры и движения оборотных активов предприятия. Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Оборотный капитал (оборотные средства) - это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. В отличие от западных стран в России для отнесения того или иного актива к оборотным используется ещё один критерий - стоимостная оценка. Оборотные активы представлены в балансе отдельным разделом.

Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного вида оборотных активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида актива характер. Например, большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе. Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на запасы, тем не менее, имеет смысл, если предприятие может добиться от своих поставщиков снижение цен (так как большой размер заказа обычно предусматривает некоторую льготу, предоставляемую поставщиком в виде скидки). По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет более экономично управлять производством. В результате этого уже предприятие, как правило, предоставляет скидки клиентам. Задача финансового менеджера - выявить результат и затраты, связанные с хранением запасов, и подвести разумный баланс.

Третьей проблемой является значительная величина краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов, что делает зависимым предприятие от внешних источников финансирования. Рекомендуется предприятию добиться снижения величины сырья, материалов, других аналогичных ценностей путем их реализации, оптимизации, реализовав труднореализуемые производственные запасы, а вырученные средства направить на погашение, краткосрочных и долгосрочных кредитов, что, в свою очередь, повысит финансовую устойчивость, ликвидность и платежеспособность исследуемой корпорации.

Четвертой проблемой, на наш взгляд, является значительная величина дебиторской долгосрочной и краткросрочной задолженности, существует риск ее перерастания в сомнительную и невозврата. Руководству предприятия необходимо активизировать работу с дебиторами, стимулировать их различными скидками при досрочной оплате и штрафными санкциями за пропуск оплаты.

Список использованных источников

1. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия.-СПб.: Питер, 2008.

2. Гинзбург А.И. Экономический анализ. -СПб.: Питер, 2009.

3. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. М., 2009.

4. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. -- М.: Дело и сервис, 2009.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. -М.: Библиотека журнала «Бухгалтерский учет», 2009.

6. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. М., 2008.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.-М.: Финансы и статистика, 2009.

8. Любушин Н.П. Экономический анализ.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

9. Любушин Н.П.., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. Пособие для вузов / Под ред. проф. Н.Н. Любушина. - М.: Юнити-Дана, 2008.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Мн., 2007.

11. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. -М.: Маркетинг, 2008.

12. Экономика и статистика фирм: Учеб. пособие./В.В. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина и др. - М.: Финансы и статистика, 2010.

Размещено на Allbest.ru