Разработка финансового плана проекта создания магазина элитных кошельков "Billfold"

Составление финансового плана (прибыли и убытки), движения денежных средств и прогнозного баланса предприятия. Оценка коммерческой привлекательности проекта создания магазина. Анализ рисков методом анализа чувствительности и с помощью сценарного подхода.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 21.10.2014
Размер файла 93,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

53

Санкт-Петербургский государственный политехнический университет

Инженерно-экономический институт

Кафедра экономики и менеджмента в машиностроении

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Экономическая оценка инвестиций

на тему: Разработка финансового плана проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold»

Выполнил:

студент группы 33701/21 А.В. Полонникова

Руководитель: Н.С. Ключарева

Санкт-Петербург

2014

ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ

Исходные данные для выполнения комплексного расчета:

Предприниматель Полонникова Александра Васильевна собирается начать собственное дело - открыть магазин элитных кошельков из натуральной кожи «Billfold» Организационно-правовая форма организации: общество с ограниченной ответственностью.

1. Исходя из составленного плана маркетинга, предполагается, что магазин будет реализовывать два вида продукции - мужские кошельки и женские кошельки. Согласно данному плану предполагается, что стоимость одного мужского кошелька будет составлять 5000 руб./шт., а стоимость женского кошелька составит 4000 руб./шт., стоимость подарочной (фирменной) упаковки (коробки) для каждого вида кошельков 500 руб./упаковка. При этом предполагается, что каждый купленный мужской кошелек будет дополнительно упакован в фирменную коробку. Женские кошельки поставляются в упаковке, которая входит в стоимость кошелька.

2. План продаж магазина элитных кошельков из натуральной кожи «Billfold»:

План магазина элитных кошельков из натуральной кожи «Billfold»

Год

0

1

2

3

Квартал

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Кол-во мужских кошельков

0

230

250

300

330

350

400

430

450

500

530

550

600

Кол-во женских кошельков

0

300

330

350

400

430

450

500

530

550

600

650

700

3. Себестоимость одного мужского кошелька, приобретаемого у поставщика, составляет 2500 руб./шт. себестоимость женского кошелька - 2000 руб./шт., себестоимость фирменной упаковки (коробки) 200 руб./шт.

4. В данном магазине будут работать 4 продавца-консультанта/кассира, посменно (режим труда и отдыха 2 рабочих дня и 2 выходных дня). Оплату труда продавцов - консультантов/кассиров составляет фиксированный оклад на 1 работника в месяц в размере 15 000 руб. ежемесячные начисления на заработную плату составляют 30,2% (взносы во внебюджетные фонды).

5. Помещение, необходимое для осуществления деятельности, берется в аренду. Площадь арендуемого помещения составляет 35 м2. Стоимость 1 м2 с учетом коммунальных услуг равна 2 200 руб. в месяц. Таким образом, плата за аренду помещения 35 м2 с учетом коммунальных услуг составляет 77 000 руб. в месяц. Исходя из условий договора аренды, плата за аренду будет вноситься раз в квартал, в первом месяце оплачиваемого квартала.

Предполагается, что общая площадь арендуемого помещения равная 35м2, будет разделена на торговый зал и подсобное помещение/склад, в результате чего площадь торгового зала составит 30 м2.

6. Перед началом деятельности магазина встает необходимость проведения ремонта помещения в размере 120 000 руб., согласно учетной политике эти затраты будут списываться в течение первого года деятельности.

7. Перед открытием магазина кошельков продавцы-консультанты/кассиры должны пройти дополнительное обучение, стоимость которого с учетом НДС составляет 15 000 руб. на одного человека. Согласно учетной политике, затраты на обучающие курсы будут списаны в течение 2 кварталов первого года деятельности организации.

8. Расходы на рекламную деятельность в первые три месяца составляют 35 000 руб., начиная со второго квартала и далее по 5 000 руб./месяц.

9. В планируемом магазине введена также должность администратора-бухгалтера с заработной платой 15 000 руб. в месяц, ежемесячные начисления составляют 30,2% (взносы во внебюджетные фонды).

10. Необходимо так же приобрести прилавки для выставки кошельков общей стоимостью 45 000 тыс. руб. Так же необходимо приобрести 3 стеллажа для подсобного помещения, стоимостью 10 000 руб. каждый. Согласно учетной политике организации все материалы списываются в течение первого года деятельности.

11. Накладные расходы (канцелярские товары, телефонные переговоры, услуги прочих организаций) составляют 8 000 руб. в месяц.

12. Предприятие будет работать, применяя систему налогообложения в виде единого налога на вмененный доход.

13. Налоговым Кодексом РФ установлен перечень видов предпринимательской деятельности (п. 2 ст. 346.26), в отношении которых может применяться система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности. Среди них: розничная торговля, осуществляемая через объекты стационарной торговой сети, имеющие торговые залы. С 2013 года ЕНВД является добровольным. Налоговым периодом является квартал.

ЕНВД = ставка налога х базовая доходность х физический показатель х К1 х К2 х 3 месяца.

ЕНВД = 0,15 х 2200 руб. х 35 м2 х 1,569 х 0,5 х 3 = 13591 руб.

Все взносы во внебюджетные фонды уплачиваются ежемесячно, а единый налог на вмененный доход - раз в квартал (в последнем месяце соответствующего квартала).

14. Полонникова Александра Васильевна вкладывает в бизнес собственные средства в размере 1 000 000 руб., 600 000 руб. предполагается взять в банке на 3 года под 18,5% годовых. Проценты и погашение долга начинают выплачиваться с начала деятельности фирмы. Доходность банковских депозитов в настоящий момент составляет 14% годовых.

СОДЕРЖАНИЕ

Задание на курсовую работу

Дополнительные расчеты

План финансовых результатов деятельности для ООО «Billfold» (план прибылей и убытков)

План движения денежных средств для ООО «Billfold»

Прогнозный баланс для ООО «Billfold»

Оценка коммерческой привлекательности проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold»

Анализ рисков создания магазина элитных кошельков «Billfold»

Заключение

Список использованных источников

Дополнительные расчеты

Продажи

Период

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Мужские кошельки, шт.

0

230

250

300

330

350

400

430

450

500

530

550

600

Цена мужского кошелька, руб.

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

Женские кошельки, шт.

0

300

330

350

400

430

450

500

530

550

600

650

700

Цена женских кошельков, руб.

4000

4000

4000

4000

4000

4000

4000

4000

4000

4000

4000

4000

Фирменная упаковка, шт.

0

150

150

180

200

230

250

280

300

330

350

380

400

Цена фирменной упаковки, руб.

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

Общая выручка, руб.

0

2 425 000

2 645 000

2 990 000

3 350 000

3 585 000

3 925 000

4 290 000

4 520 000

4 865 000

5 225 000

5 540 000

6 000 000

Закупки

Период

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Мужские кошельки, шт.

0

230

250

300

330

350

400

430

450

500

530

550

600

Цена мужских кошельков, руб.

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

Женские кошельки, шт.

0

300

330

350

400

430

450

500

530

550

600

650

700

Цена женских кошельков, руб.

400

400

400

400

400

400

400

400

400

400

400

400

Фирменная упаковка (коробка), шт.

0

150

150

180

200

230

250

280

300

330

350

380

400

Цена фирменной упаковки (коробки), руб.

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

Затраты, руб.

0

242 500

264 500

299 000

335 000

358 500

392 500

429 000

452 000

486 500

522 500

544 000

600 000

Банковский кредит

Период

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Банковский кредит

600 000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Погашение кредита

0

38 362,07

40 163,81

42 050,18

44 025,13

46 092,84

48 257,68

50 523,59

52 897.6

55 381,53

57 982,61

60 705,87

63 556,97

Остаток задолженности на конец периода

600 000

561 637,93

521 474,12

479 423,94

435 398,81

389 305,97

341 048,29

290 524,11

237 626,98

182 245,45

124 262,84

63 556,97

-

Уплата процентов банку

0

27 164,62

25 362,88

23 476,51

21 501,56

19 433,85

17 269,01

15 002,51

12 629,56

10 145,16

7 544,08

4 820,82

1 969,67

Обоснование выбора ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиций

№ п/п

Источник финансирования

Сумма, руб.

Цена источника

WACC

1.

Банковский кредит

600 000

0,185

0,16

2.

Собственные средства

1 000 000

0,140

Всего

1 600 000

-

План финансовых результатов деятельности для ООО «Billfold» (план прибылей и убытков)

№ п/п

Статьи расходов и доходов

Интервал планирования, квартал

Всего

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1.

Выручка от реализации

2425000

2645000

2990000

3350000

3585000

3925000

4290000

4520000

4865000

5225000

5440000

6000000

49260000

2.

Переменные затраты, в том числе:

2.1.

Себестоимость мужских кошельков

115000

125000

150000

165000

175000

200000

215000

225000

250000

265000

275000

300000

2460000

2.2.

Себестоимость женских кошельков

120000

132000

140000

160000

172000

180000

200000

212000

220000

240000

260000

280000

2316000

2.3.

Себестоимость фирменной упаковки

7500

7500

9000

10000

11500

12500

14000

15000

16500

17500

19000

20000

160000

2.4.

Всего переменных затрат

242500

264500

299000

335000

358500

392500

429000

452000

486500

522500

544000

600000

4926000

3.

Маржинальная прибыль

2182500

2380500

2691000

3015000

3226500

3532500

3861000

4068000

4378500

4702500

4896000

5400000

44334000

4.

Постоянные затраты:

4.1.

Плата за аренду

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

2772000

4.2.

Ремонт помещения

30000

30000

30000

30000

0

0

0

0

0

0

0

0

120000

4.3.

Обучение

30000

30000

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

60000

4.4.

Материалы

18750

18750

18750

18750

0

0

0

0

0

0

0

0

75000

4.5.

Реклама

35000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

200000

4.6.

Накладные расходы

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

288000

4.7.

Плата за кредит (%)

27164,6

25362,8

23476,5

21501,5

19433,8

17296

15002,5

12629,6

10145

7544

4820,8

1969,7

1863200

4.8.

ЗП продавцов

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

2160000

4.9.

Начисления на ЗП

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

652320

4.10.

ЗП административного персонала

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

540000

4.11.

Начисления на ЗП

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

163080

4.12.

Всего постоянных затрат

688864,6

640062,8

635176,5

633201,5

582383,8

580246

577952,5

575579,6

573095

570494

567770,8

564919,7

7189746,8

5.

Прибыль до уплаты налогов

1493635

1740437

2055824

2381799

2644116

2952254

3283048

3492420

3805405

4132006

4328229

4835080

37144253

6.

ЕНВД

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

163092

7.

Чистая прибыль

1480044

1726846

2042233

2368208

2630525

2938663

3269457

3478829

3791814

4118415

4314638

4821489

36981161

8.

Чистая прибыль нарастающим итогом

1480044

3206890

5249123

7617331

10247856

13186519

16455976

19934805

23726619

27845034

32159672

36981161

План движения денежных средств для ООО «Billfold»

№ п/п

Статьи доходов и расходов

Интервал планирования, квартал

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1.

Остаток денежных средств на начало месяца

-

1345000

2865432

4605864

6691296

9136728

11817160

14837592

18223024

21839456

25799888

30120320

34655752

2.

Источники финансирования

1600000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3.

Поступления от реализации

-

2425000

2645000

2990000

3350000

3585000

3925000

4290000

4520000

4865000

5225000

5440000

6000000

4.

Итого поступлений

1600000

2425000

2645000

2990000

3350000

3585000

3925000

4290000

4520000

4865000

5225000

5440000

6000000

5.

Расходы организационного периода

255000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5.2.1.

Ремонт

120000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5.2.2.

Обучение

60000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5.2.3.

Материалы

75000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

6.

Переменные затраты

-

242500

264500

299000

335000

358500

392500

429000

452000

486500

522500

544000

600000

7.

Постоянные затраты

-

515000

515000

515000

515000

515000

515000

515000

515000

515000

515000

515000

515000

7.1.

Плата за аренду

-

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

7.2.

Реклама

-

35000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

7.3.

Накладные расходы

-

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

7.4.

ЗП продавцов

-

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

7.5.

ЗП административного персонала

-

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

8.

Налоги

-

81541

81541

81541

81541

81541

81541

81541

81541

81541

81541

81541

81541

8.1.

Начисления на ЗП

-

67950

67950

67950

67950

67950

67950

67950

67950

67950

67950

67950

67950

8.2.

ЕНВД

-

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

9.

Выплаты по кредиту

-

655267

655267

655267

655267

655267

655267

655267

655267

655267

655267

655267

655267

10.

Всего расходов

255000

904568

904568

904568

904568

904568

904568

904568

904568

904568

904568

904568

904568

11.

Остаток денежных средств на конец периода

1345000

2865432

4605864

6691296

9136728

11812160

14837592

18223024

21838456

25799888

30120320

34655752

39751184

Прогнозный баланс для ООО «Billfold»

Статьи баланса

Интервал планирования, квартал

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

АКТИВ

Оборудование

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Накопленная амортизация

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Итого основные средства

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Материалы

75000

56250

37500

18750

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Расходы будущих периодов

180000

120000

60000

30000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Дебиторская задолженность

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Денежные средства

1345000

2865432

4605864

6691296

9136728

11817160

14837592

18223024

21838456

25799888

30120320

34655752

39751184

ИТОГО АКТИВЫ

1600000

2921682

4703364

6740046

9136728

11817160

14837592

18223024

21838456

25799888

30120320

34655752

39751184

ПАССИВ

Уставной капитал

1000000

1000000

1000000

1000000

1000000

1000000

1000000

1000000

1000000

1000000

1000000

1000000

1000000

Нераспределенная прибыль

-

-3694697

-1511377

945807

3782740

6924101

10427109

14317783

18462187

22977433

27877692

27300055

38751184

Банковский кредит

600000

5616379

5214741

4794239

4353988

3893059

3410483

2905241

2376269

1822455

1242628

6355697

-

Кредиторская задолженность

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Задолженность перед бюджетом

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО ПАССИВЫ

1600000

2921682

4703364

6740046

9136728

11817160

14837592

18123024

21838456

25799889

30120320

34655752

39751184

Оценка коммерческой привлекательности проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold»

Показатель

Интервал планирования, квартал

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Чистая прибыль

-

1480044

1726846

2042233

2368208

2630525

2938663

3269457

3478829

3791814

4118415

4314638

4821489

Чистая прибыль нарастающим итогом

-

1480044

3206890

5249123

7617331

10247856

13186519

16455976

19934805

23726619

27845034

32159672

36981161

Инвестиции

1600000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

SRR, %

-

92,5%

200,4%

328%

476%

640,5%

824%

1028,5%

1246%

1483%

1740%

2010%

2311%

Денежный поток

-

1480044

1726846

2042233

2368208

2630525

2938663

3269457

3478829

3791814

4118415

4314638

4821489

Денежный поток нарастающим итогом

-

1480044

3206890

5249123

7617331

10247856

13186519

16455976

19934805

23726619

27845034

32159672

36981161

Денежный поток нарастающим итогом - инвестиции

-1600000

-119956

1606890

3649123

6017331

8647856

11586519

14855976

18334805

22126619

26245034

30559672

35381161

Коэффициент дисконтирования (13%)

1000

0,885

0,783

0,693

0,613

0,543

0,481

0,425

0,376

0,333

0,295

0,261

0,231

Дисконтированный денежный поток

-

1309773

1528182

1806401

2095759

2327898

2600587

2893325

3078610

3355588

3644615

3818264

4266804

Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

-

1309773

2837955

4644356

6740115

9068013

11668600

14561925

17640535

20996123

24640738

28459002

32725806

NPV

-1600000

-290227

1237955

3044356

5140115

7468013

10068600

12961925

16040535

19396123

23040738

26859002

31125806

Коэффициент дисконтирования (180%)

1000

0,667

0,444

0,296

0,198

0,132

0,088

0,059

0,039

0,026

0,017

0,012

0,008

Дисконтированный денежный поток

-

822247

959359

1134574

1315671

1461403

1632591

1816365

1932683

2106563

2288008

2397021

2678605

Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

-

822247

1781606

2916180

4231851

5693254

7325845

9142210

11074893

13235456

15523464

17920485

20599090

NPV

-1600000

-777753

181606

1316180

2631851

4093254

5725845

7542210

9474893

11635456

13923464

16320485

18999090

PP, квартал

0,21

DPP, квартал

1,30

IRR, % (годовая)

164,49

PI

1,64

Анализ рисков создания магазина элитных кошельков «Billfold»

1. Метод анализа чувствительности

Оценим чувствительность NPV рассматриваемого проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold» к изменению в ценах на мужские и женские кошельки, объемов продаж кошельков, арендной платы и рекламы.

Изменение выручки при увеличении цены реализации элитных кошельков на 10%.

Период

Интервал планирования, квартал

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Мужские кошельки, шт.

0

230

250

300

330

350

400

430

450

500

530

550

600

Цена мужских кошельков, руб.

5500

5500

5500

5500

5500

5500

5500

5500

5500

5500

5500

5500

Женские кошельки, шт.

0

300

330

350

400

430

450

500

530

550

600

650

700

Цена женских кошельков, руб.

4400

4400

4400

4400

4400

4400

4400

4400

4400

4400

4400

4400

Фирменная упаковка (коробка), шт.

0

150

150

180

200

230

250

280

300

330

350

380

400

Цена фирменной упаковки (коробки), руб.

550

550

550

550

550

550

550

550

550

550

550

550

Общая выручка, руб.

0

2667500

2909500

3282000

3685000

3943500

4317500

4719000

4972000

5351500

5747500

6094000

6600000

План прибылей и убытков ООО «Billfold»при изменении цены мужских и женских кошельков

№ п/п

Статьи расходов и доходов

Интервал планирования, квартал

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1.

Выручка от реализации

2 667 500

2 909 500

3 282 000

3 685 000

3 943 500

4 317 500

4 719 000

4 972 000

5 351 500

5 747 500

6 094 000

6 600 000

2.

Переменные затраты, в том числе:

2.1.

Себестоимость мужских кошельков

115000

125000

150000

165000

175000

200000

215000

225000

250000

265000

275000

300000

2.2.

Себестоимость женских кошельков

120000

132000

140000

160000

172000

180000

200000

212000

220000

240000

260000

280000

2.3.

Себестоимость фирменной упаковки

7500

7500

9000

10000

11500

12500

14000

15000

16500

17500

19000

20000

2.4.

Всего переменных затрат

242500

264500

299000

335000

358500

392500

429000

452000

486500

522500

544000

600000

3.

Маржинальная прибыль

2 425 000

2 645 000

2 983 000

3 350 000

3 585 000

3 925 000

4 290 000

4 520 000

4 865 000

5 225 000

5 550 000

6 000 000

4.

Постоянные затраты:

4.1.

Плата за аренду

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

4.2.

Ремонт помещения

30000

30000

30000

30000

0

0

0

0

0

0

0

0

4.3.

Обучение

30000

30000

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

4.4.

Материалы

18750

18750

18750

18750

0

0

0

0

0

0

0

0

4.5.

Реклама

35000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

4.6.

Накладные расходы

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

4.7.

Плата за кредит (%)

27164,6

25362,8

23476,5

21501,5

19433,8

17296

15002,5

12629,6

10145

7544

4820,8

1969,7

4.8.

ЗП продавцов

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

4.9.

Начисления на ЗП

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

4.10.

ЗП административного персонала

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

4.11.

Начисления на ЗП

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

4.12.

Всего постоянных затрат

688 864,6

640 062,8

635 176,5

633 201,5

582 383,8

580 246

577 952,5

575 579,6

573 095

570 494

567 770,8

564 919,7

5.

Прибыль до уплаты налогов

1 736 135

2 004 937

2 347 823

2 716 798

3 002 616

3 344 754

3 712 047

3 944 420

4 291 905

4 654 506

4 982 229

5 435 080

6.

ЕНВД

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

7.

Чистая прибыль

1 722 544

1 991 346

2 334 232

2 703 207

2 989 025

3 331 163

3 698 456

3 930 829

4 278 314

4 640 915

4 968 638

5 421 459

8.

Чистая прибыль нарастающим итогом

1 722 544

3 713 890

6 048 122

8 751 329

11 740 354

15 071 517

18 769 973

22 700 802

26 979 116

31 620 031

36 588 669

42 010 128

Расчет NPV ООО «Billfold»при изменении цены мужских и женских кошельков

Показатель

Интервал планирования, квартал

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Чистая прибыль

-

1 722 544

1 991 346

2 334 232

2 703 207

2 989 025

3 331 163

3 698 456

3 930 829

4 278 314

4 640 915

4 968 638

5 421 459

Инвестиции

1 600 000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Денежный поток

-

1 722 544

1 991 346

2 334 232

2 703 207

2 989 025

3 331 163

3 698 456

3 930 829

4 278 314

4 640 915

4 968 638

5 421 459

Коэффициент дисконтирования (13%)

1,000

0,877

0,769

0,675

0,592

0,519

0,456

0,400

0,351

0,308

0,270

0,237

0,208

Дисконтированный денежный поток

-

1 524 375

1 762 253

2 065 692

2 392 219

2 645 155

2 947 932

3 272 970

3 478 610

3 786 119

4 107 004

4 397 025

4 797 751

Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

-

1 524 375

3 286 628

5 352 320

7 744 539

10 389 694

13 337 626

16 610 596

20 089 206

23 875 325

27 982 329

32 379 354

37 177 105

NPV

- 1600000

- 75 625

1 686 628

3 752 320

6 144 539

8 789 694

11 737 626

15 010 596

18 489 206

22 275 325

26 382 329

30 779 354

35 577 105

Изменение величины выручки при увеличении объемов реализации кошельков на 10%.

Период

Интервал планирования, квартал

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Мужские кошельки, шт.

0

253

275

330

363

385

440

473

495

550

583

605

660

Цена мужских кошельков, руб.

5 000

5 000

5 000

5 000

5 000

5 000

5 000

5 000

5 000

5 000

5 000

5 000

Женские кошельки, шт.

0

330

363

385

440

473

495

550

583

605

660

715

770

Цена женских кошельков, руб.

4 000

4 000

4 000

4 000

4 000

4 000

4 000

4 000

4 000

4 000

4 000

4 000

Фирменная упаковка (коробка), шт.

0

165

165

198

220

253

275

308

330

363

385

418

440

Цена фирменной упаковки (коробки), руб.

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

Общая выручка, руб.

0

2 667 500

2 909 500

3 289 000

3 685 000

3 943 500

4 317 500

4 719 000

4 972 000

5 351 500

5 747 500

6 094 000

6 600 000

Изменение величины затрат при увеличении объемов реализации кошельков на 10%.

Период

Интервал планирования, квартал

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Мужские кошельки, шт.

0

253

275

330

363

385

440

473

495

550

583

605

660

Цена мужских кошельков, руб.

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

Женские кошельки, шт.

0

330

363

385

440

473

495

550

583

605

660

715

770

Цена женских кошельков, руб.

400

400

400

400

400

400

400

400

400

400

400

400

Фирменная упаковка (коробка), шт.

0

165

165

198

220

253

275

308

330

363

385

418

440

Цена фирменной упаковки (коробки), руб.

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

Затраты, руб.

0

266 750

290 950

328 900

368 500

394 350

431 750

471 900

497 200

535 150

574 750

609 400

660 000

План прибылей и убытков ООО «Billfold» при изменении объема реализации мужских и женских кошельков

№ п/п

Статьи расходов и доходов

Интервал планирования, квартал

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1.

Выручка от реализации

2 667 500

2 909 500

3 289 000

3 685 000

3 943 500

4 317 500

4 719 000

4 972 000

5 351 500

5 747 500

6 094 000

6 600 000

2.

Переменные затраты, в том числе:

2.1.

Себестоимость мужских кошельков

126 500

137 500

165 000

181 500

192 500

220 000

236 500

247 500

275 000

291 500

302 500

330 000

2.2.

Себестоимость женских кошельков

132 000

145 200

154 000

176 000

189 200

198 000

220 000

233 200

242 000

264 000

286 000

308 000

2.3.

Себестоимость фирменной упаковки

8 250

8 250

9 900

11 000

12 650

13 750

15 400

16 500

18 150

19 250

20 900

22 000

2.4.

Всего переменных затрат

266 750

290 950

328 900

368 500

394 350

431 750

471 900

497 200

535 150

574 750

609 400

660 000

3.

Маржинальная прибыль

2 400 750

2 618 550

2 960 100

3 316 500

3 549 150

3 885 750

4 247 100

4 474 800

4 816 350

5 172 750

5 484 600

5 940 000

4.

Постоянные затраты:

4.1.

Плата за аренду

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

4.2.

Ремонт помещения

30000

30000

30000

30000

0

0

0

0

0

0

0

0

4.3.

Обучение

30000

30000

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

4.4.

Материалы

18750

18750

18750

18750

0

0

0

0

0

0

0

0

4.5.

Реклама

35000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

4.6.

Накладные расходы

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

4.7.

Плата за кредит (%)

27164,6

25362,8

23476,5

21501,5

19433,8

17296

15002,5

12629,6

10145

7544

4820,8

1969,7

4.8.

ЗП продавцов

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

4.9.

Начисления на ЗП

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

4.10.

ЗП административного персонала

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

4.11.

Начисления на ЗП

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

4.12.

Всего постоянных затрат

688 864,6

640 062,8

635 176,5

633 201,5

582 383,8

580 246

577 952,5

575 579,6

573 095

570 494

567 770,8

564 919,7

5.

Прибыль до уплаты налогов

1 711 885

1 978 487

2 324 923

2 683 298

2 966 766

3 305 504

3 669 147

3 899 220

4 243 255

4 602 256

4 916 829

5 375 080

6.

ЕНВД

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

7.

Чистая прибыль

1 698 294

1 964 896

2 311 332

2 669 707

2 953 175

3 291 913

3 655 556

3 885 629

4 229 664

4 588 655

4 903 238

5 361 489

8.

Чистая прибыль нарастающим итогом

1 698 294

3 663 190

5 974 522

8 644 229

11 597 404

14 889 317

18 544 873

22 430 502

26 660 166

31 248 821

36 152 059

41 516 548

Расчет NPV ООО «Billfold» при изменении объема реализации мужских и женских кошельков

Показатель

Интервал планирования, квартал

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Чистая прибыль

-

1 698 294

1 964 896

2 311 332

2 669 707

2 953 175

3 291 913

3 655 556

3 885 629

4 229 664

4 588 655

4 903 238

5 361 489

Инвестиции

1600000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Денежный поток

-

1 698 294

1 964 896

2 311 332

2 669 707

2 953 175

3 291 913

3 655 556

3 885 629

4 229 664

4 588 655

4 903 238

5 361 489

Коэффициент дисконтирования (13%)

1,000

0,877

0,769

0,675

0,592

0,519

0,456

0,400

0,351

0,308

0,270

0,237

0,208

Дисконтированный денежный поток

-

1 502 915

1 738 846

2 045 427

2 362 573

2 613 429

2 913 197

3 235 005

3 438 610

3 743 065

4 060 757

4 339 149

4 744 681

Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

-

1 502 915

3 241 761

5 287 188

7 649 761

10 263 190

13 176 387

16 411 392

19 850 002

23 593 067

27 653 824

31 992 973

36 737 654

NPV

- 1600000

- 97 085

1 641 761

3 687 188

6 049 761

8 663 190

11 576 387

14 811 392

18 250 0002

21 993 067

26 053 824

30 392 973

35 137 654

План прибылей и убытков ООО «Billfold» при изменении затрат на рекламу

№ п/п

Статьи расходов и доходов

Интервал планирования, квартал

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1.

Выручка от реализации

2425000

2645000

2990000

3350000

3585000

3925000

4290000

4520000

4865000

5225000

5440000

6000000

2.

Переменные затраты, в том числе:

2.1.

Себестоимость мужских кошельков

115000

125000

150000

165000

175000

200000

215000

225000

250000

265000

275000

300000

2.2.

Себестоимость женских кошельков

120000

132000

140000

160000

172000

180000

200000

212000

220000

240000

260000

280000

2.3.

Себестоимость фирменной упаковки

7500

7500

9000

10000

11500

12500

14000

15000

16500

17500

19000

20000

2.4.

Всего переменных затрат

242 500

264 500

299 000

335 000

358 500

392 500

429 000

452 000

486 500

522 500

544 000

600 000

3.

Маржинальная прибыль

2 182 500

2 380 500

2 691 000

3 015 000

3 226 500

3 532 500

3 861 000

4 068 000

4 378 500

4 702 500

4 896 000

5 400 000

4.

Постоянные затраты:

4.1.

Плата за аренду

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

231000

4.2.

Ремонт помещения

30000

30000

30000

30000

0

0

0

0

0

0

0

0

4.3.

Обучение

30000

30000

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

4.4.

Материалы

18750

18750

18750

18750

0

0

0

0

0

0

0

0

4.5.

Реклама

38500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

4.6.

Накладные расходы

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

4.7.

Плата за кредит (%)

27164,6

25362,8

23476,5

21501,5

19433,8

17296

15002,5

12629,6

10145

7544

4820,8

1969,7

4.8.

ЗП продавцов

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

4.9.

Начисления на ЗП

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

4.10.

ЗП административного персонала

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

4.11.

Начисления на ЗП

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

4.12.

Всего постоянных затрат

692 365

641 563

636 677

634 702

583 884

581 746

579 453

577 080

574 595

571 994

569 271

566 420

5.

Прибыль до уплаты налогов

1 490 135

1 738 937

2 054 323

2 380 298

2 642 616

2 950 754

3 281 547

3 490 920

3 803 905

4 130 506

4 326 729

4 833 580

6.

ЕНВД

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

7.

Чистая прибыль

1 476 544

1 725 346

2 040 732

2 366 707

2 629 025

2 937 163

3 267 956

3 477 329

3 790 314

4 116 915

4 313 138

4 819 989

8.

Чистая прибыль нарастающим итогом

1 476 544

3 201 890

5 242 622

7 609 329

10 238 354

13 175 517

16 443 473

19 920 802

23 711 116

27 828 031

32 141 169

36 961 158

Расчет NPV ООО «Billfold» при изменении затрат на рекламу

Показатель

Интервал планирования, квартал

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Чистая прибыль

-

1 476 544

1 725 346

2 040 732

2 366 707

2 629 025

2 937 163

3 267 956

3 477 329

3 790 314

4 116 915

4 313 138

4 819 989

Инвестиции

1600000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Денежный поток

-

1 476 544

1 725 346

2 040 732

2 366 707

2 629 025

2 937 163

3 267 956

3 477 329

3 790 314

4 116 915

4 313 138

4 819 989

Коэффициент дисконтирования (13%)

1,000

0,877

0,769

0,675

0,592

0,519

0,456

0,400

0,351

0,308

0,270

0,237

0,208

Дисконтированный денежный поток

-

1 306 676

1 526 854

1 805 958

2 094 431

2 326 571

2 599 259

2 891 996

3 077 282

3 354 260

3 643 288

3 816 936

4 265 477

Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

-

1 306 676

2 833 530

4 639 488

6 733 919

9 060 490

11 659 749

14 551 745

17 629 027

20 983 287

24 626 575

28 443 511

32 708 988

NPV

- 1600000

- 293 324

1 233 530

3 039 488

5 133 919

7 460 490

10 059 749

12 951 745

16 029 027

19 383 287

23 026 575

26 843 511

31 108 988

План прибылей и убытков ООО «Billfold» при изменении затрат на оплату аренды

№ п/п

Статьи расходов и доходов

Интервал планирования, квартал

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1.

Выручка от реализации

2425000

2645000

2990000

3350000

3585000

3925000

4290000

4520000

4865000

5225000

5440000

6000000

2.

Переменные затраты, в том числе:

2.1.

Себестоимость мужских кошельков

115000

125000

150000

165000

175000

200000

215000

225000

250000

265000

275000

300000

2.2.

Себестоимость женских кошельков

120000

132000

140000

160000

172000

180000

200000

212000

220000

240000

260000

280000

2.3.

Себестоимость фирменной упаковки

7500

7500

9000

10000

11500

12500

14000

15000

16500

17500

19000

20000

2.4.

Всего переменных затрат

242 500

264 500

299 000

335 000

358 500

392 500

429 000

452 000

486 500

522 500

544 000

600 000

3.

Маржинальная прибыль

2 182 500

2 380 500

2 691 000

3 015 000

3 226 500

3 532 500

3 861 000

4 068 000

4 378 500

4 702 500

4 896 000

5 400 000

4.

Постоянные затраты:

4.1.

Плата за аренду

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

4.2.

Ремонт помещения

30000

30000

30000

30000

0

0

0

0

0

0

0

0

4.3.

Обучение

30000

30000

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

4.4.

Материалы

18750

18750

18750

18750

0

0

0

0

0

0

0

0

4.5.

Реклама

35 000

15 000

15 000

15 000

15 000

15 000

15 000

15 000

15 000

15 000

15 000

15 000

4.6.

Накладные расходы

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

4.7.

Плата за кредит (%)

27164,6

25362,8

23476,5

21501,5

19433,8

17296

15002,5

12629,6

10145

7544

4820,8

1969,7

4.8.

ЗП продавцов

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

4.9.

Начисления на ЗП

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

4.10.

ЗП административного персонала

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

4.11.

Начисления на ЗП

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

4.13.

Всего постоянных затрат

711 965

690 163

658 277

656 302

605 484

603 346

601 053

598 680

596 195

593 594

590 871

588 020

5.

Прибыль до уплаты налогов

1 470 535

1 690 337

2 032 723

2 358 698

2 621 016

2 929 154

3 259 947

3 469 320

3 782 302

4 108 906

4 305 129

4 811 980

6.

ЕНВД

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

7.

Чистая прибыль

1 456 944

1 676 746

2 019 132

2 345 107

2 607 425

2 915 563

3 246 356

3 455 729

3 768 714

4 095 315

4 291 538

4 798 389

8.

Чистая прибыль нарастающим итогом

1 456 944

3 133 690

5 152 822

7 497 929

10 105 354

13 020 917

16 267 273

19 723 002

23 491 716

27 587 031

31 878 569

36 676 958

Расчет NPV ООО «Billfold» при изменении затрат на оплату аренды

Показатель

Интервал планирования, квартал

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Чистая прибыль

-

1 456 944

1 676 746

2 019 132

2 345 107

2 607 425

2 915 563

3 246 356

3 455 729

3 768 714

4 095 315

4 291 538

4 798 389

Инвестиции

1600000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Денежный поток

-

1 456 944

1 676 746

2 019 132

2 345 107

2 607 425

2 915 563

3 246 356

3 455 729

3 768 714

4 095 315

4 291 538

4 798 389

Коэффициент дисконтирования (13%)

1,000

0,877

0,769

0,675

0,592

0,519

0,456

0,400

0,351

0,308

0,270

0,237

0,208

Дисконтированный денежный поток

-

1 289 331

1 483 846

1 786 842

2 075 316

2 307 456

2 580 144

2 872 881

3 058 167

3 335 145

3 624 173

3 797 821

4 246 362

Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

-

1 289 331

2 773 177

4 560 019

6 635 335

8 942 791

11 522 935

14 395 816

17 453 983

20 789 128

24 413 301

28 211 122

32 457 484

NPV

- 1600000

310 669

1 173 177

2 960 019

5 035 335

7 342 791

9 922 935

12 795 816

15 853 953

19 189 128

22 813 301

26 611 122

30 857 484

Результаты анализа чувствительности NPV проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold»

№ п/п

Параметр

%

NPV

Ранг

1.

Цена мужских и женских кошельков

+10%

+21,07

2,107

1

2.

Объем продаж мужских и женских кошельков

+10%

+19,87

1,987

2

3.

Реклама

+10%

-2,33

0,233

4

4.

Аренда

+10%

-4,53

0,453

3

Изменение значения NPV при изменении цены кошельков, объемов продаж мужских и женских кошельков, арендной платы и рекламы

Изменение

Базовое

Увеличение цены кошельков

Увеличение объема реализации кошельков

Увеличение затрат на рекламу

Увеличение затрат на оплату аренды

NPV

31 125 806

35 577 105

35 137 654

31 108 988

30 857 484

2. Сценарный подход к анализу рисков проекта

В пессимистическом сценарии развития экономической ситуации продажи мужских и женских кошельков снизились на 10% ежеквартально относительно базового сценария развития экономической ситуации, более того цена на мужские кошельки составляет 4800 руб./шт., на женские кошельки 3800 руб./шт., арендная плата повысилась до 84700 руб./месяц и необходимые затраты на рекламу возросли на 10%/квартал.

Продажи

Период

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Мужские кошельки, шт.

0

207

225

270

297

315

360

387

405

450

477

495

540

Цена мужских кошельки, руб.

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

Женские кошельки, шт.

0

270

297

315

360

387

405

450

477

495

540

585

630

Цена женских кошельки, руб.

3800

3800

3800

3800

3800

3800

3800

3800

3800

3800

3800

3800

Фирменная упаковка, шт.

0

135

135

162

180

207

225

252

270

297

315

342

360

Цена фирменной упаковки, руб.

480

480

480

480

480

480

480

480

480

480

480

480

Общая выручка, руб.

0

2 084 400

2 273 400

2 570 760

2 880 000

3 081 960

3 375 000

3 688 560

3 756 600

4 183 560

4 492 800

4 763 160

5 158 800

Закупки

Период

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Мужские кошельки, шт.

0

207

225

270

297

315

360

387

405

450

477

495

540

Цена мужских кошельков, руб.

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

Женские кошельки, шт.

0

270

297

315

360

387

405

450

477

495

540

585

630

Цена женских кошельков, руб.

400

400

400

400

400

400

400

400

400

400

400

400

Фирменная упаковка, шт.

0

135

135

162

180

207

225

252

270

297

315

342

360

Цена фирменной упаковки, руб.

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

Затраты, руб.

0

218 250

238 050

269 100

301 500

322 650

353 250

386 100

406 800

437 850

470 250

498 600

540 000

планирование денежный прибыль риск

Банковский кредит

Период

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Банковский кредит

800 000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Погашение кредита

-

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

84 742,75

Остаток задолженности на конец периода

800 000

748 850,57

695 298,83

639 231,95

580 531,8

519 074,68

454 731,12

380 365,57

316 836,08

242 994,05

165 683,9

84 742,75

-

Уплата процентов банку

-

11 811,66

10 998,61

10 147,37

9 256,15

8 323,07

7 346,16

6 323,38

5 252,56

4 131,44

2 957,67

1 728,78

442,15

Обоснование выбора ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиций для пессимистического сценария

№ п/п

Источник финансирования

Сумма, руб.

Цена источника

WACC

1.

Банковский кредит

800 000

0,185

0,16

2.

Собственные средства

1 200 000

0,140

Всего

2 000 000

-

-

План финансовых результатов деятельности для ООО «Billfold» (план прибылей и убытков) для пессимистического сценария

п/п

Статьи расходов и доходов

Интервал планирования, квартал

Всего

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1.

Выручка от реализации

2 084 400

2 273 400

2 570 760

2 880 000

3 081 960

3 375 000

3 688 560

3 756 600

4 183 560

4 492 800

4 763 160

5 158 800

42 309 000

2.

Переменные затраты, в том числе:

0

2.1.

Себестоимость мужских кошельков

103 500

112 500

135 000

148 500

157 500

180 000

193 500

202 500

225 000

238 500

247 500

270 000

2214000

2.2.

Себестоимость женских кошельков

108 000

118 800

126 000

144 000

154 800

162 000

180 000

190 800

198 000

216 000

234 000

252 000

2.3.

Себестоимость фирменной упаковки

6 750

6 750

8 100

9 000

10 350

11 250

12 600

13 500

14 850

15 750

17 100

18 000

2.4.

Всего переменных затрат

218 250

238 050

269 100

301 500

322 650

353 250

386 100

406 800

437 850

470 250

498 600

540 000

3.

Маржинальная прибыль

1 866 150

2 035 350

2 301 660

2 578 500

2 759 310

3 021 750

3 302 460

3 349 800

3 745 710

4 022 550

4 264 560

4 618 800

4.

Постоянные затраты:

0

4.1.

Плата за аренду

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

4.2.

Ремонт помещения

30000

30000

30000

30000

0

0

0

0

0

0

0

0

4.3.

Обучение

30000

30000

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

4.4.

Материалы

18750

18750

18750

18750

0

0

0

0

0

0

0

0

4.5.

Реклама

38500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

4.6.

Накладные расходы

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

4.7.

Плата за кредит (%)

11 811,66

10 998,61

10 147,37

9 256,15

8 323,07

7 346,16

6 323,38

5 252,56

4 131,44

2 957,67

1 728,78

442,15

4.8.

ЗП продавцов

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

4.9.

Начисления на ЗП

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

54360

4.10.

ЗП административного персонала

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

4.11.

Начисления на ЗП

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

13590

4.13.

Всего постоянных затрат

700 112

677 299

646 447

645 556

595 873

594 896

593 873

592 803

591 682

590 508

589 279

587 992

5.

Прибыль до уплаты налогов

1 166 038

1 358 051

1 655 213

1 932 944

2 163 437

2 426 854

2 708 587

2 756 997

3 154 028

3 432 042

3 675 281

4 030 808

6.

ЕНВД

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

13591

7.

Чистая прибыль

1 152 447

1 344 460

1 641 622

1 919 353

2 149 846

2 413 263

2 694 996

2 743 406

3 140 437

3 418 451

3 661 690

4 017 217

8.

Чистая прибыль нарастающим итогом

1 152 447

2 496 907

4 138 529

6 057 882

8 207 728

10 620 991

13 315 987

16 059 393

19 199 830

22 618 281

26 279 971

30 297 188

План движения денежных средств для ООО «Billfold» для пессимистического сценария

№ п/п

Статьи доходов и расходов

Интервал планирования, квартал

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1.

Остаток денежных средств на начало месяца

-

1 745 000

2 044 078

2 556 569

3 366 222

4 453 606

5 771 483

7 352 777

9 215 804

11 127 241

13 435 709

16 022 191

18 851 912

2.

Источники финансирования

2 000 000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3.

Поступления от реализации

-

2 084 400

2 273 400

2 570 760

2 880 000

3 081 960

3 375 000

3 688 560

3 756 600

4 183 560

4 492 800

4 763 160

5 158 800

4.

Итого поступлений

2 000 000

3 829 400

4 317 478

5 127 329

6 246 222

7 535 566

9 146 483

11 041 337

12 972 404

15 310 801

17 928509

20 785 351

24 010 712

5.

Расходы организационного периода

255 000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5.1.

Текущие расходы организационного периода

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5.1.1.

Ремонт

120 000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5.1.2.

Обучение

60 000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5.1.3.

Материалы

75 000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

6.

Переменные затраты

-

218 250

238 050

269 100

301 500

322 650

353 250

386 100

406 800

437 850

470 250

498 600

540 000

7.

Постоянные затраты

-

700 112

677 299

646 447

645 556

595 873

594 896

593 873

592 803

591 682

590 508

589 279

587 992

7.1.

Плата за аренду

-

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

254 100

7.2.

Реклама

-

38500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

16 500

7.3.

Накладные расходы

-

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

24000

7.4.

ЗП продавцов

-

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

180000

7.5.

ЗП административного персонала

-

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

45000

8.

Налоги

-

157 050

157 050

157 050

157 050

157 050

157 050

157 050

157 050

157 050

157 050

157 050

157 050

8.1.

Начисления на ЗП

-

67 950

67 950

67 950

67 950

67 950

67 950

67 950

67 950

67 950

67 950

67 950

67 950

8.2.

ЕНВД

-

13 591

13 591

13 591

13 591

13 591

13 591

13 591

13 591

13 591

13 591

13 591

13 591

9.

Выплаты по кредитам и займам

-

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

87 368,91

84 742,75

10.

Всего расходов

255 000

1 785 322

1 760 909

1 761 107

1 792 616

1 764 083

1 793 706

1 825 533

1 845 163

1 875 092

1 906 318

1 933 439

1 973 552

11.

Остаток денежных средств на конец периода

1 745 000

2 044 078

2 556 569

3 366 222

4 453

606

5 771

483

7 352 777

9 215 804

11 127241

13 435 709

16 022 191

18 851 912

22 037 160

Оценка коммерческой привлекательности проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold» для пессимистического сценария

Показатель

Интервал планирования, квартал

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Чистая прибыль

-

1 152 447

1 344 460

1 641 622

1 919 353

2 149 846

2 413 263

2 694 996

2 743 406

3 140 437

3 418 451

3 661 690

4 017 217

Инвестиции

2 000 000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Денежный поток

-

1 152 447

1 344 460

1 641 622

1 919 353

2 149 846

2 413 263

2 694 996

2 743 406

3 140 437

3 418 451

3 661 690

4 017 217

Коэффициент дисконтирования (14,39%)

1,000

0,870

0,756

0,658

0,572

0,497

0,432

0,376

0,327

0,284

0,247

0,215

0,187

Дисконтированный денежный поток

-

1 010 918

1 179 351

1 440 019

1 683 643

1 885 830

2 116 897

2 364 032

2 406 496

2 745 377

2 988 418

3 201 058

3 511 860

Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

-

1 010 918

2 190 269

3 630 288

5 313 931

7 199 761

9 316 658

11 680 690

14 087 186

16 832 563

19 820 981

23 022 039

26 533 899

NPV

-2 000 000

-989 082

190 269

1 630 288

3 313 931

5 199 761

7 316 658

9 680 690

12 087 186

14 832 563

17 820 981

21 022 039

24 533 899

Коэффициент дисконтирования (77%)

1,000

0,839

0,703

0,590

0,495

0,415

0,348

0,292

0,245

0,205

0,172

0,144

0,121

Дисконтированный денежный поток

-

640 248

746 922

912 012

1 066 307

1 194 359

1 340 702

1 497 220

1 524 114

1 744 687

1 899 139

2 034 272

2 231 787

Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

-

640 248

1 387 170

2 299 182

3 365 489

4 559 848

5 900 550

7 397 770

8 921 884

10 666 571

12 565 710

14 599 982

16 831 769

NPV

-2 000 000

-1 359 752

- 612 830

299 182

1 365 489

2 559 848

3 900 550

5 397 770

6 921 884

8 666 571

10 565 710

12 599 982

14 831 769

DPP, квартал

0,95

IRR, %

68,27

PI

1,07

Показатель

Пессимистический сценарий

Реалистический сценарий

Объем финансирования по проекту, руб.

2 000 000

1 600 000

Чистая прибыль по проекту за срок реализации, руб.

4 017 217

36981161

Остаток денежных средств на конец реализации проекта, руб.

22 037 160

39751184

NPV, руб.

24 533 899

31125806

Проектная ставка дисконтирования, %

16

16

IRR, %

68,27

164,49

DPP, квартал

0,95

1,30

PI

1,07

1,64

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведения основных расчетов, необходимых для разработки финансового плана проекта создания магазина кошельков «Billfold», было установлено, что необходимый объем инвестиций составляет 1 600 000 руб.

Чистая прибыль за весь срок реализации проекта, который составляет 3 года, достигнет 4, 82 млн. руб., а накопленный объем денежных средств за 3 года - 37 млн. руб.

Так же в результате проведенных расчетов было определено, что ставка дисконтирования по проекту, которая была рассчитана по методу WACC, составляет 14%, а дисконтированный денежный поток на конец срока реализации проекта превысит 30 млн. руб. и составит 31 125 806 руб.

Более того, было установлено, что срок окупаемости с учетом коэффициента дисконтирования составит примерно 1,30 кварталов, то есть примерно 3,5 месяца. Следовательно, можно сделать вывод о том, что данный инвестиционный проект является эффективным для предпринимателя. Данное утверждение подтверждает и значение индекса рентабельности инвестиций, который составляет 1,64.

В данной курсовой работе так же был проведен анализ рисков двумя методами: методом анализа чувствительности и на основе сценарного подхода.

В результате анализа чувствительности было установлено, что наибольшее изменение чистой текущей дисконтированной стоимости, при изменении выбранных параметров на 10%, вызывает изменение цены и объема продаж мужских и женских часов, в то время как изменение затрат на рекламу и арендной платы слабо влияет на величину NPV.

При анализе рисков в рамках сценарного подхода был разработан пессимистический сценарий развития экономической ситуации, при котором снизилась цена и объемы продаж мужских и женских часов, повысилась арендная плата и увеличились затраты на рекламу. По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что данный инвестиционный проект при данной сложившейся ситуации является эффективным. Так как величина чистой прибыли за срок реализации проекта составит 4 млн. руб., а накопленный денежный поток также превысит 30,2 млн. руб.

Но при этом возрастет величина необходимых инвестиций до 2 млн.. руб., и при этом величина чистой дисконтированной стоимости проекта в конце срока его реализации, при величине ставки дисконтирования равной 14,4%, составляет 24,5 млн. руб.

Следовательно, отсюда можно сделать вывод о том, что данный проект является устойчивым к рискам по результатам анализа методом сценарного подхода, это вывод так же подтверждается величиной индекса рентабельности инвестиций, который равен 1,07.

Список использованных источников:

1. Аблеева А.М. Методические аспекты инвестиционной и Инновационной стратегии развития предприятия // Соц. Политика и социологи. - 2010. - № 8. - С. 406-416.

2. Вадель О.А. Управление эффективностью инвестиционного проекта в

концепции инвестиционного проекта в концепции стоимостного подхода // Менеджмент в России и за рубежом. - 2011. - № 6. - С. 35-42

3. Дриго М.Ф. Методология оценки экономической эффективности инвестиционных решений// Менеджмент в России и за рубежом. - 2008. - № 1. - С. 18-24

4. Инвестиции [Текст]: Учеб. пособие / под ред. М.В. Чиненова. -М.: КНОРУС, 2007. -248с.

5. Инвестиции [Текст]: Учеб. для вузов / А.С. Нешитой. -М.: Дашков и К, 2007. -372с.

6. Михайлова, Э.А. Экономическая оценка инвестиций [Текст]: Учеб. пособие / Э. А. Михайлова, Л.Н. Орлова. - Рыбинск: РГАТА, 2008. -176 с.

7. Масленников, П.В. Экономическая оценка инвестиций [Текст]: Учеб. пособие / П.В. Масленников, А.А. Задорожный. -Кемерово, 2005. -108с.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Структура и основные бизнес-процессы финансовой службы предприятия, функциональные обязанности её сотрудников. Экспресс-оценка финансового состояния, планирование доходов и расходов, движения денежных средств, разработка прогнозного баланса предприятия.

    курсовая работа [59,3 K], добавлен 23.12.2013

  • Разработка финансового плана предприятия ООО "Филин": доходов, расходов и движения денежных средств. Основные бизнес-процессы финансовой службы компании. Составление прогнозного баланса. Оценка материального состояния организации в планируемом периоде.

    курсовая работа [89,8 K], добавлен 30.04.2012

  • Инвестиции в проект. Движение денежных средств на предприятии. Анализ эффективности и чувствительности проекта. План производства и продаж на предприятии ООО "Торговый дом "Металлпродукт". Расчет периода окупаемости проекта. Текущие затраты предприятия.

    презентация [745,7 K], добавлен 14.03.2010

  • Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Технико-экономическая характеристика предприятия МУП ЖКХ "Динское", оценки ликвидности и платежеспособности по данным баланса. Разработка проекта финансового плана на планируемый год.

    дипломная работа [78,1 K], добавлен 22.02.2011

  • Разработка годового финансового бюджета предприятия. Организационные принципы построения бюджетной системы, её структура. Анализ движения денежных средств и планового агрегированного баланса. Расчет амортизационных отчислений. Планирование прибыли.

    курсовая работа [52,4 K], добавлен 19.12.2012

  • Разработка плана движения денежных потоков и осуществление оценки экономической эффективности проекта. Расчет индекса рентабельности, срока окупаемости проекта, общего объема первоначальных затрат и капиталовложений, величины ликвидационного потока.

    контрольная работа [2,9 M], добавлен 21.05.2012

  • Разработка плана движения денежных средств по реализации инвестиционного проекта по расширению производства. Определение динамических показателей экономической эффективности совокупных инвестиционных затрат проекта. Расчет справедливой стоимости акции.

    контрольная работа [27,2 K], добавлен 07.04.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.